@mentormuradyan

Экспертный взгляд: Какие монеты будут популярны у крупных крипто-фондов в 2023 году?

2023-01-23T17:37:52.203Z

Краткое содержание гайда:

Риски инвестирования в крипту

Сфера криптовалют не регулируется или частично регулируется.

Можно пострадать от мошенников, хакеров, а еще, важно находить правильные «точки входа» в актив, по благоприятной цене.

Новички нередко делают закупки активов на пике ценообразования, за которым идет коррекция, а значит и нереализованный убыток.

📈 Эксперты нашего комьюнити рекомендуют никогда не покупать монеты на фазе роста.

Как бы вам не хотелось купить прямо сейчас, лучше отложите решение на следующий день или на неделю.

Волатильность на этом рынке очень большая, поэтому оглянуться не успеете, и уже монета будет в хорошей точке входа.

Проект может быть перспективным, с отличной командой, идеей и реализацией, но если покупать монеты по высокой стоимости, то нужно будет нести убытки в краткосрочной дистанции.

Лучше вкладывать средства в фундаментальные проекты, нежели инвестировать во временный хайп.

Всегда важно помнить, что долгосрочные инвесторы зарабатывают в разы больше краткосрочных спекулянтов даже на криптовалютном рынке.

Правила долгосрочного инвестирования

Новостной фон

Человеку не обязательно ежедневно листать ленту новостей и изучать много материала.

Важно отфильтровать тематику, а к важным новостям относят – листинги на биржах, партнерства с крупными фондами, технические изменения самого проекта и привлечение новых инвестиций покупка иновационых активов .

Польза проекта

Актив должен нести будущую пользу и оказывать влияние на определенные сферы уже сегодня.

Рассматривая платформы для DApps( приложение, которое базируются на технологии блокчейн )о их качестве можно говорить по техническим характеристикам – скорость сети, эффективность и другие плюсы.

Для игровых активов или DeFi важным будет сообщество, рост и развитие команды.

Репутация, за которой нужно следить в любом проекте

Скандалы ухудшают привлекательность для долгосрочных вкладчиков. Любые сбои в работе, хакерские атаки, обман клиентов – вид мошенничества и криптовалюты такого проекта лучше обойти стороной.

Возраст проекта

В тех ситуациях, когда проекту 1-2 дня и создатели говорят о миллионных прибылях, большом проценте роста, тогда нужно подумать, в чем подвох.

Есть механизмы, способствующие искусственному росту цены актива.

Для краткосрочных сделок – это может быть хорошим предложением, но не для долгосрочного удержания монет.

Ликвидность

Зачастую у плохих проектов нет пула ликвидности – купить актив можно, но продать его невозможно.

Рост сообщества и его поведение

Если за проектом стоят последователи, верящие в разработку, то можно говорить о будущем актива. Без сообщества даже Bitcoin был обычным кодом.

Готовность к рискам

Любая инвестиция – риски, но с возможностью получения тысячи процентов прибыли в течение года. В 2021-2022 году таких историй было очень много, но вклад в ТОПовые криптовалюты не дадут потерять все средства на рынке, а вот с молодыми проектами не все однозначно.

Приходя на криптовалютный рынок нужно понимать, какая сумма средств выделяется для инвестиций, какой объем будет заложен в риски.

Формируя портфель, важно правильное распределение активов. Обязательно нужно оставлять место для покупки BTC, ETH и сохранять немного стейблкоинов на случай форс-мажорных ситуаций и возможности откупить монеты по более выгодным ценам.

При этом стейблкоины тоже нужно диверсифицировать, имея на балансе активы разных монет: USDT, BUSD, USDC, DAI и др.

Какие токены держат в портфеле криптофонды?

2022 год стал ужасом для многих криптовалют - цены снизились до уровней 2020 года. Но, несмотря на волатильность, институциональные инвесторы продолжали активно входить в рынок.

Хедж-фонды, венчурные фонды, состоятельные физики и DAO продолжают искать лучшие варианты инвестиции в различных секторах рынка криптовалют.

Bitcoin и Ethereum держат большинство фондов, потому что это фундаментальные токены. И сегодня мы посмотрим на альтернативные монеты, которые активно закупают крупные инвесторы.

В начале 2022 года среди 57 фондов, активами-лидерами стали Polkadot, Oasis Network, NEAR Protocol, Nervos Network и dYdX.

Polkadot ($DOT)

Polkadot - это протокол с открытым исходным кодом, который решает проблему невозможности взаимодействия разных блокчейнов друг с другом.

Любой разработчик, компания или частное лицо может развернуть свой собственный парачейн (так называются отдельные блокчейны в системе Polkadot), который будет свободно обмениваться информацией с другими сетями экосистемы.

Защита и проверка данных в различных парачейнах осуществляется сетевыми валидаторами. Именно они гарантируют распределение транзакций по нескольким парачейнам для улучшения масштабируемости.

Экосистема Polkadot

Polkadot открывает широкие возможности для настройки, так как на данный момент не существует единой блокчейн-инфраструктуры, и Polkadot позволяет оптимизировать дизайн каждой отдельного сети в соответствии со спецификой его функций.

Polkadot имеет собственный токен $DOT, который служит сетевым токеном, как ETH для Ethereum или BNB для Binance SC.

Токен предоставляет держателям право на управление всей платформой Polkadot: определение сетевых сборов, голосование по обновлениям, развертывание или удаление парачейнов.

Oasis Network ($ROSE)

Oasis Network - блокчейн первого уровня на протоколе proof-of-stake (POS), высокая пропускная способность и безопасная архитектура которого обеспечивает потребности DeFi в масштабировании при одновременном соблюдении принципа конфиденциальности.

Масштабируемость достигается за счет разделения алгоритмов подтверждения и исполнения транзакций, что не дает простым простым переводам замедлять более сложные вычислительные операции в смарт-контрактах. Также это позитивно сказывается на стоимости комиссий сети.

При взаимодействии с сетью, зашифрованные данные пользователя отправляются в «защищённый анклав». Там эти данные расшифровываются, обрабатываются смарт-контрактом, результат повторно шифруется и отправляются дальше. Таким образом, личные данные пользователя остаются конфиденциальными и не могут быть просмотрены валидатором или разработчиком смарт-контракта.

Это создаёт новые варианты применения блокчейна, ведь в такой сети можно безопасно обрабатывать личные или конфиденциальные данные: банковские выписки, медицинские заключения, персональную информацию.

Кроме того, появляется новый тип цифровых активов - «Токенизированные данные», когда пользователи могут управлять своими данными и получать вознаграждение за размещение их в протоколах и приложениях.

Нативный токен сети - $ROSE используется для оплаты комиссий за транзакции, стейкинга или делегирования. Стейкинг $ROSE помогает обеспечивать безопасность блокчейна Oasis и приносит прибыль до 20% годовых. 2,3 миллиарда токенов будут выплачиваться автоматически в качестве вознаграждений в течение следующих десяти лет.

Nervos Network ($CKB)

Nervos Network - общедоступная блокчейн-экосистема с открытым исходным кодом, поддерживающая решения для устранения основных проблем в сетях криптовалют на разных уровнях.

Nervos предоставляет безопасную, масштабируемую и недорогую платформу для растущего сообщества DeFi-разработчиков, давая возможность легко запускать новые проекты или переносить существующие приложения dApps в свою сеть без изменения их кода.

Таким образом, не имеет значения на каких алгоритмах и механизмах разрабатывались проекты - все они могут быть запущены и взаимодействовать между собой в этой сети.

Токен сети - CKByte ($CKB) предназначен не только для оплаты комиссий, но и предоставляет право хранить данные в блокчейне. Например, необходимо иметь 100 CKB для того, чтобы сохранить в сети 100 байт информации.

Свободные монеты можно депонировать в Nervos DAO для получения дохода (аналог стейкинга).

NEAR Protocol ($NEAR)

NEAR Protocol – это платформа смарт контрактов, работающая на алгоритме консенсуса Proof of Stake (PoS).

В архитектуру Near внедрен механизм шардинга, который увеличивает пропускную способность (позволяет увеличить TPS – количество транзакций в секунду) и масштабируемость сети.

Вдобавок, NEAR собрал $1 млрд. на развитие экосистемы и делает упор на дружественную и комфортную среду для разработчиков и поддерживает EVM (вирутальная машина Эфира).

$NEAR – нативная монета Near Protocol. Она используется для обеспечения работы сети через стейкинг, взимания комиссий и оплаты хранилища данных.

В отличие от механизма Ethereum, где действует аукционная система оплаты транзакций, в Near комиссии за транзакции вычисляются в зависимости от нагрузки на сеть.

У монеты NEAR нет фиксированного объема предложения, и используются как инфляционный, так и дефляционный механизмы. Есть фиксированный показатель годовой инфляции – 5%, из которых 90% идут на награды валидаторам и 10% отправляются в казначейство протокола.

Казначейство Near контролируется NEAR Foundation. На конец третьего квартала этого года баланс казначейства составлял 10 млн. Near ($36 млн. на тот момент, $13 млн. по текущему курсу).

70% комиссий за транзакции сжигаются, а 30% отправляются в контракт, откуда эта транзакция пришла.

При благоприятном соотношении количества транзакций и стоимости газа у Near есть шансы быть дефляционным активом.

dYdX ($DYDX)

dYdX - это ведущая децентрализованная биржа. На данный момент она поддерживает торговлю бессрочными контрактами в блокчейне Ethereum, позволяя пользователям осуществлять торговые операции без посредников.

После событий с крахом FTX популярность децентрализованных решений для торговли увеличилась в несколько раз, что позволяет генерировать dYdX ещё больше доходов с комиссий за операции.

Как и в большинстве других DeFi протоколов, в dYdX средства пользователя хранятся на собственном кошельке, а совершением операций, обменов и других операций занимаются специальные смарт-контракты.

Владельцы нативного токена $DYDX снижают стоимость комиссий за операции и могут принимать участие в управлении протоколом - поддерживать или голосовать против предложений об изменении, а также выдвигать собственные предложения.

Кроме этого, можно отправить $DYDX в стейкинг в пул обеспечивающий безопасность протокола.

Результаты года

Большая часть анализируемых активов потеряли в цене более чем 50%.

Так же, как и в Q4 2021 г. фонды делали заметную ставку на платформы смарт-контрактов и децентрализованные биржи. Из топ-50 активов больше всего инвестиций приходится именно на сегмент смарт-контрактов. Такие проекты как Oasis, NEAR, Nervos и Mina борются за свое место на горизонте топовых платформ смарт-контрактов, но нам только предстоит увидеть, за счет чего они будут отвоевывать место под солнцем у таких лидеров, как Ethereum, Cosmos, Polkadot и Solana.

Стал более заметен рост инвестиций в GameFi, метавселенные и NFT.

Подводя итоги, надо сказать, что инвестирование по примеру фондов несет большие риски для частных инвесторов, так как обладание крупным капиталом позволяет институционалам реализовывать стратегии сохранения капитала, которые недоступны физикам и, как правило, выходить сухими из воды даже в самый жестокий шторм.

Всегда делайте собственное исследование каждого инструмента (DYOR)!

Наше предложение

Мы хотим предложить вам составить грамотный крипто-портфель на долгосрок и добавить туда Web3-проектов, а также увеличить доходность за счёт DeFi инструментов.

То есть "открыть депозит" на некоторые монеты, чтобы они давали больше прибыли, пока мы будем ждать нового цикла роста рынка.

Это будет мини-курс стоимостью всего 1960 рублей 🤏

💼 Результат курса: созданный крипто-портфель на собственных кошельках, чтобы никто не смог заблокировать или украсить ваши средства.

Перспектива роста Х5.

Бонусом для вас будет то, что вы научитесь заводить деньги в крипту и пользоваться кошельками, мостами и т.д.

Особенность этого мини-курса в том, что это будет индивидуальная работа с нашими экспертами.

Каждому участнику на встрече помогут все установить запустить и купить.

Ещё раз повторю, за каждым участником будет закреплён индивидуальный наставник, который проведёт вас за руку и покажет все тонкости.

Так что если вы хотите начать двигаться в крипте, то самое время это сделать в правильной компании.

Переходите по ссылке, изучайте программу практикума и регистрируйтесь:

👉 Перейти к Подробному Описанию

Мы будем рады видеть вас в нашем комьюнити ведь помимо это мини-курса у нас есть ещё много интересных продуктов которые помогут вам зарабатывать на криптовалютах

Это первый шаг, который вам поможет разобраться, насколько качественно мы подходим к вашему образованию и индивидуальному походу

Спасибо и до встречи!

Гайд по cтейкингу стейблкоина DAI под 14% годовых на протоколе Bancor.

2022-06-17T20:14:48.809Z

Так как рынок криптовалют сейчас находится на медвежем рынке, мы не рекомендуем новичкам пользоваться сложными стратегиями фарминга без хеджировния рисков.

Поэтому мы подобрали максильно простую стратегию с минимальным риском.

Что такое Bancor?

Bancor Network — это первый в мире децентрализованный торговый протокол.

Он не требует разрешения и предоставляет заинтересованным лицам доступ к открытому финансовому рынку.

Все (трейдеры, поставщики ликвидности, разработчики и т. д.) приветствуются на Bancor.

Bancor также является одной из первых компаний экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). Кроме того, сеть первой представила пулы ликвидности, которые являются основной опорой экосистемы DeFi.

В 2017 году Bancor завершил одно из самых успешных ICO в истории блокчейна и криптопространства.

Сеть собрала колоссальные 153 миллиона долларов менее чем за три часа.

Несмотря на огромный потенциал экосистемы DeFi, эта поистине инновационная сфера также имеет немало подводных камней.

Некоторые из проблем, стоящих перед экосистемой DeFi, включают непостоянные потери (Impermanent Loss).

Bancor Network сосредоточена на поиске решения этой проблемы, поэтому она запустила обновление V3.

Что такое непостоянные потери?

Если вы знакомы с работой децентрализованных финансов (DeFi), возможно, вы слышали о термине «непостоянная потеря».

Она возникает из-за предоставления ликвидности пулам ликвидности, которые контролируются автоматическим маркет-мейкером (AMM).

Проще говоря, непостоянная потеря (IL) происходит, когда цены на ваши токены меняются по сравнению с тем, когда вы вносили их в пул.

Чем больше изменение цены, тем больше инвестор подвергается непостоянным убыткам. Есть кое-что важное, что вам также необходимо понять: непостоянная потеря происходит независимо от того, в каком направлении изменяется цена.

Единственное, что волнует Impermanent Loss, — это соотношение цен на момент внесения депозита.

Диаграмма, показывающая относительное влияние непостоянной потери на изменение цены актива (изображение: Средний)

IL обычно рассчитывается в долларовом выражении.

Важно помнить, что непостоянная потеря становится постоянной потерей только тогда, когда вы снимаете свои токены.

Это стало распространенной проблемой в пространстве DeFi, в результате чего тысячи пользователей, размещающих свои активы в пулах ликвидности AMM, получают отрицательную прибыль.

Одно исследование показало, что примерно половина пользователей получают отрицательную прибыль от ставок в пулах ликвидности из-за непостоянных убытков.

Как Bancor борется с непостоянными потерями?

Некоторое время назад Bancor выпустил Bancor V2.1 для решения проблемы непостоянных убытков, поскольку эта проблема приобрела известность в секторе DeFi.

Bancor V2.1 представляет новые функции, такие как модель «безопасного стейкинга», которая позволяет вам размещать свои токены в пуле ликвидности и получать пассивный доход с нулевым риском необратимых убытков и воздействия одного токена.

В модели «безопасного стейкинга» пользователям нужно всего лишь внести один токен в пулы ликвидности Bancor вместо модели предоставления активов 50/50, принятой большинством LP.

Затем вкладчики получают комиссию за торговлю, которая автоматически суммируется и выплачивается в токене, который они поставили. Чтобы свести к минимуму проблему необратимых убытков, протокол предназначен для обеспечения того, чтобы вкладчик («LP») получил обратно как минимум ту же сумму, как если бы токены хранились в кошельке пользователя, плюс торговые сборы и вознаграждения, используя новый механизм, называемый Защита от непостоянных потерь (IL Protection).

Что нового в Bancor V3?

Bancor V3 направлен на дальнейшее совершенствование механизма защиты от непостоянных убытков (IL).

С новой версией протокола Bancor сделал защиту IL еще проще и дешевле в использовании.

Это позволяет инвесторам получать больше прибыли, сводя к минимуму риск непостоянных убытков.

Кроме того, новое обновление протокола имеет доступ к мгновенной защите от непостоянных потерь, и пользователям больше не нужно ждать 100 дней для 100% защиты IL.

Криптовалютный рынок сегодня считается одним из самых нестабильных рынков.

Эта волатильность создает торговый доход для пользователей, которые вкладывают свой капитал в пулы ликвидности AMM.

Но та же самая волатильность создает растущую потребность в защите от ИЛ.

С такими платформами, как Bancor, пользователи защищены от этой волатильности, но при этом получают высокие доходы от пулов ликвидности.

Мы вам предлагаем застекать стейблкоин DAI под 14%.

Что такое DAI?

В отличии от алгоритмических стейблкоинов, таких как UST, DAI является монетой с криптовалютными резервами, и принцип его работы такой же, как у USDT и USDC. Только у них в резервах находятся фиатные деньги, а у DAI другие криптовалюты.

Под каждый выпущенный DAI с номиналом в $1 в специальных смарт-контрактах прямо на блокчейне заморожено криптовалютное обеспечение с текущей рыночной стомостью гораздо выше (на текущий момент — $1,78).

Больше половины обеспечения сейчас составляет уже знакомый нам USDC, примерно четверть — Эфир и Биткоин, ну и остальное по мелочи.

Если стоимость криптовалюты в обеспечении резко пойдет вниз и возникнет риск, что ее перестанет хватать для покрытия номинала DAI в $1 — то в этом случае смарт-контракты позволяют быстренько продать обеспечение.

Механизм очень похож на то, как брокер страхует себя от невозврата вами займа при торговле с плечом, удерживая купленные вами волатильные акции в качестве обеспечения.

Хорошая новость: DAI уже успешно пережил несколько крупных криптовалютных кризисов, когда крипта в обеспечении обваливалась очень быстро и очень сильно, а DAI при этом не падал сильно ниже $1.

Как вы видите на графике - цена DAI очень стабильна. Если у нее и были падения, то только краткосрочные пробои.

Стейкинг стейблкоина DAI позволит вам избежать имперманент лоса, а также увеличить свой капитал.

Инструкция для стейкинга Dai в протоколе Bancor

1. Перевести DAI на кошелек метамаск в сеть эфира erc20

2. Перевести, если у вас нет ETH для оплаты газа(комиссии) на кошелек

3. Зайти на сайт [https://app.bancor.network/earn](https://app.bancor.network/earn)

4. Выбрать со списка токенов DAI и нажать на кнопку депозит

5. Указать сумму которые вы хотите застейкать

6. Подписать транзакцию в метамаске

7. Поздравляю вы успешно застейкали DAI в протоколе Bancor

8. Следите за своей позицией во вкладке Portfolio

Так же вы должны знать, что вы не сможете вывести ваши активы в течение семи дней, и bancor протокол берет 0.25% комиссию при выводе средств.

Еще один момент за которым нужно следить - это стоимость газа в сети эфира

Сайт на котором можно смотреть стоимость газа: [https://etherscan.io/gastracker](https://etherscan.io/gastracker).

Подписывайтесь на наш телеграм-канал, тут много полезной информации про DeFi-индустрию: https://t.me/+awKRP4SjdI1kOWM613:14

опционы

2021-10-31T20:12:03.704Z

Елизавета, [31 окт. 2021 г., 23:08:32]:

▫️Сегодня же я хочу рассказать вам одну простую и понятную историю, чтобы мы точно разобрались с тем, что же такое опционы и поняли, что такое «базовый актив».

▫️В 1970-ых годах Макдональдс решил ввести в свою продуктовую линейку новую позицию - это всем нам известными куриные наггетсы.

▫️В это время в Америке была высокая инфляция, и руководство Макдональдса боялось, что цена на курятину вырастит, а значит придётся поднимать цены на продукцию.

▫️Это, в свою очередь, негативно сказалось бы на лояльности клиентов.

▫️Макдональдс решил подстраховаться на случай резкого повышения цен на курицу.

Как раз вчера мы говорили о том, что опционы и страховка - очень близкие понятия.

▫️Поэтому Макдональдс предложил зафиксировать цену выращивания курятины. Для этого нужно было, чтобы птицефабрика тоже по заранее оговорённым ценам получала корм для куриц. Поэтому они такж зафиксировали цены на корм.

▫️Это позволило Макдональдс без коммерческих рисков запустить новый продукт.

Получается, вот эта договорённость и фиксация цены между сторонами и есть опцион.

▫️Всю эту гениальную схему для Макдональдс придумал тогда ещё молодой экономист Рэй Далио.

▫️В этом случае обе стороны получали стабильность, то есть страховку от волатильности.

Обратите внимание на последнюю фразу - это одна из важнейших функций опционов.

▫️У него есть и другие функции, о которых мы поговорим в следующих постах.

Сейчас вам важно зафиксировать следующее:

▫️Опцион - это несуществующая в физическом пространстве договорённость двух сторон о цене так называемого базового актива.

▫️В примере с Макдональдс таким базовым активом выступала курятина.

▫️В нашей случае базовым активом могут выступать: акции, золото, нефть и так далее.

Таким образом, мы разобрались с вами, что в опционах существует 2 стороны - покупатель и продавец.

▫️Обе стороны заключают между собой некое соглашение относительно будущей цены базового актива.

▫️В истории с Макдональдс, когда им важно было зафиксировать определённую цену на курятину, чтобы прогнозировать себестоимость наггетсов, они заключили с поставщиками опционный контракт.

▫️Некоторые подписчики канала задали верный вопрос: а почему же они не заключили фьючерсный контракт?

Так вот, сейчас пришло время понять разницу между фьючерсными и опционными контрактами.

▫️Если бы Макдональдс заключил фьючерсный контракт на покупку курятины, то даже если бы рыночная цена курятины упала бы ниже первоначально оговорённой цифры, то он все равно обязан был бы купить курицу по той цене, которая была прописана во фьючерсе.

Таким образом, им пришлось бы покупать курицу по невыгодным для себя условиям.

▫️Опцион - более гибкий инструмент. По сути это фьючерс с дополнительной опцией, в которой ты можешь застраховать случай кардинального изменения цены.

Именно это мы и имели в виду, когда писали, что опцион - это страховка от волатильности.

▫️В классическом фьючерсе предметом для переговоров является фиксирование цены.

▫️В опционе помимо цены важен размер премии (страховки), которую заплатит покупатель продавцу, чтобы иметь возможность покупать базовый актив по рыночной цене в том случае, если она более выгодная, чем та, что прописана в опционе.

Давайте введём ещё один важный термин - «премия».

▫️Премия по опциону - денежная сумма, которую платит покупатель по опционному договору продавцу.

▫️По своему экономическому смыслу данная премия представляет собой плату за риск неблагоприятного изменения цены базового актива, лежащего в основе опционной сделки.

Давайте ещё раз.

▫️Если Макдональдс заключил опцион по определённой цене, то он также обговорил определённую премию (цену страховки), которую он заплатит поставщицу, если вдруг цены на курятину упадут на рынке очень низко и он захочет купить курятину по рыночной цене в рамках их контракта.

▫️Теперь для нас становится очевидным ответ на вопрос, почему поставщику выгодны опционы.

▫️Помимо того, что он может стабильно планировать продажи, он также может дополнительно зарабатывать на страховке (премии).

Это одна из стратегий, о которой мы будем рассказывать дальше (зарабатывать на премиях).

Друзья, этот пост очень важен для дальнейшего понимания темы опционов.

Перечитаете его ещё раз внимательно, если что-то не поняли.

▫️Представьте себе, так получилось, что клиенты не оценили новый продукт (наггетсы) Макдональдс, и их решили снять с продаж.

▫️В этом случае у Макдональдс остался на руках договор о том, что он может приобретать курятину в течении какого-то времени по определённой цене.

▫️Сама эта договорённость тоже имеет определённую стоимость.

▫️Но как просчитать эту стоимость и понять, за сколько можно продать это право (покупать курятину по фиксированной цене)?

▫️До 1973 года финансисты не умели рассчитывать эти значения, пока Майрон Шоулз и Фишер Блэк не вывели формулу Блэка-Шоулза, которая с очень высокой вероятностью давала возможность просчитать стоимость опциона, его премии и тд.

▫️В 1997 году Шоулз получил Нобелевскую премию за изобретение этой формулы.

▫️К этому времени торговля деривативами получила большое распространение на всех биржах, так как теперь трейдеры могли просчитывать все необходимые данные.

▫️К 2007 объём торговли деривативами в мире превысил 1 квадриллион долларов, что в 10 раз превышает стоимость всех товаров, произведённых за всю историю человечества.

Одни словом, большая-большая пирамида.

Помимо формулы Блэка-Шоулза существуют и другие формулы.

О том, как правильно пользоваться этими формулами мы расскажем в следующих постах, а также разберём этот вопрос более подробно с экспертами на вебинаре.

▫️Если вы зайдёте на сайт Мосбиржи, то увидите там доску опционов, на которой расписаны все сделки по ним.

▫️Опционы в какой-то мере можно сравнивать со ставками на спорт или с любым видом пари.

▫️В этом случае базовым активом будет выступать результат игры, а опционами будут разнообразные варианты ставок, которые вы можете сделать.

Для примера давайте предположим, что мы заключили пари на погоду.

▫️Первое, что нам надо знать - существуют разные временные горизонты, на которые мы можем делать ставки. Например, мы можем прогнозировать погоду на неделю, месяц или год.

▫️Чем короче промежуток прогнозирования, тем проще предугадать цену.

▫️Чем дольше временной горизонт - тем сложнее это сделать, однако и выигрыш в случае победы будет больше.

Здесь я хочу ввести новый термин - срок исполнения опциона (срок экспирации).

▫️Одна из стратегий работы с опционами связана со временем - покупать/продавать опционы часто, но на короткие сроки или же работать с более длинными, но прибыльными дистанциями.

Каждая из этих стратегий имеет свои плюсы и минусы. О них мы будем говорить в дальнейших постах.

Запомните, время - это важнейший критерий в работе с опционами.

Окей, со временем разобрались.

Возвращаемся к разговору о ставках на погоду.

▫️Предположим, мы решили сделать ставку на горизонте 1 недели.

▫️Теперь наша задача определить, будет погода «расти» ☀️ на этом промежутке или «падать»❄️.

▫️Мы можем поставить на то, что погода будет «расти» и получить от этого прибыль - это называется опцион-колл (call).

▫️Если мы ставим на «падение» температуры, то это называется опцион-пут (put).

Существует ещё один важный термин «Страйк».

▫️Это точный градус, который мы должны указать в нашем опционе, он выступает в качестве некого ориентира.

▫️Например, в одной стратегии мы можем поставить на то, что температура будет выше страйка, а в другой - что ниже (об этом позже).

▫️Для лучшего понимания «страйка» можно провести аналогию со страховкой - это та точка (событие), где начинается страховой случай.

▫️То есть та цена, после пересечения которой страховая начинает платить, продавцы опционов начинают терпеть убытки, а покупатели зарабатывать.

Давайте для примера соберём целый игрушечный опцион на погоду.

▫️Нам предлагают опцион-колл со страйком +30 градусов и сроком экспирации 31 июля 2021 года.

▫️Как мы говорили, в опционах всегда есть две стороны - продавец и покупатель.

Обзор IPO SimilarWeb (SMWB)

2021-05-10T12:48:59.233Z

Дедлайн на подачу заявок: 10 мая 2021 до 20:00 по МСК

🟡Страна: Израиль 🇮🇱
🟢Отрасль: IT в рекламе
🟢Объём рынка: 7 млрд$ к 2026 году (рынок веб-аналитики), +15,2% в год.
🟡Лидерство на рынке
🟢Андеррайтер: J. P. Morgan (средняя доходность сделок + 52,8%)
🟢Объём размещения: 160 млн.$
🟢Капитализация: ~1.3 млрд.$
🟢Выручка: 93,4 млн$ (70,5 в 2019)
🟡Операционный убыток: -19,6 млн.$ (-16,1 в 2019)
🟡Чистый убыток: -21,9 млн.$ (-17,7 в 2019)
🟡Наличность: 38,3 млн.$
🟡Обязательства: 128,5 млн.$
🟡Свободный денежный поток: -3,3 млн.$
🟢Руководство: соучредитель и генеральный директор Or Offer, который ранее был партнером-основателем AfterDownload, который позже был приобретен IronSource.

Общий коэффициент- 🟡

О компании.

Similarweb предоставляет SaaS-платформу для анализа веб-сайтов.

Бизнес-модель.

SaaS-решение компании закрывает следующие вопросы:

• Помогает увеличить количество пользователей на сайте
• Улучшает конверсию
• Увеличивает продажи
• Выявляет тенденции на рынке

Similarweb предлагает клиентам как бесплатную, так и платную версию, в которой можно включить более широкий список функций для аналитики.

Компания отслеживает цифровую активность в 210 отраслях в 190 странах.

Видео-обзор продуктов компании

Преимущества:

• Фирма уже получила не менее 165 млн.$ от крупных венчурных инвесторов.

• Компания перешла к положительному денежному потоку от операционной деятельности

• Инвесторы типо Crossover Partners высказали заинтересованность в покупке акций по цене IPO на сумму до 30 млн$.

• Значительный рост выручки за 2020 год.

• Операционный денежный поток перешел в положительную зону в 1 квартале 2021 года.

• Андеррайтер IPO - J.P. Morgan показывает самые высокие результаты по средней доходности сделок да последние 12 месяцев.

Путь развития компании с 2014 по 2021 год

Риски:

• Операционные и чистые убытки выросли за последний год. Компания убыточна.

• Высокая конкуренция в отрасли, в том числе со стороны таких компаний как Google, Facebook и Microsoft.

• Компания должна будет направлять значительные средства на НИОКР, чтобы сохранить свои позиции на рынке.

• SimilarWeb не является лидером ни в продажах, ни в аналитике.

• Ее ближайший конкурент SEMrush выглядит предпочтительнее.

• Операторные расходы растут быстрее темпов роста выручки.

• Фирма ожидает увеличение операционных расходов в будущем, что скажется на ее прибыльности

Оценки рейтинговых агентств:

• IPO Boutique: 3/5
• IPO Scoop: 2/5

Варианты участия:

• Пакет «Пенсионер»: до 50%
• Пакет «Циник»: пропускает либо заходит по минималке
• Пакет «Фантазёр»: больше 50%

Обзор IPO Global-E Online (GLBE).

2021-05-10T12:20:53.408Z

Дедлайн на подачу заявок: 10 мая 2021 до 20:00 по МСК

🟡Страна: Израиль 🇮🇱
🟢Отрасль: Электронная коммерция
🟢Объём рынка: 27 трлн$ к 2027 году (рынок электронной коммерции), +14,7% в год.
🟡Лидерство на рынке
🟢Андеррайтер: Goldman Sachs (средняя доходность сделок +44,9%)
🟢Объём размещения: 360 млн.$
🟢Капитализация: ~3 млрд.$
🟢Выручка: 136,3 млн$ (65,8 в 2019)
🟢Операционная прибыль: 9 млн.$ (-4,9 в 2019)
🟢Чистая прибыль: 7,89 млн.$ (-7,5 в 2019)
🟢Наличность: 68,6 млн.$
🟢Обязательства: 89,9 млн.$
🟢Свободный денежный поток: 29 млн.$
🟡Руководство: соучредитель и генеральный директор Амир Шлаше, который ранее был вице-президентом и стратегическим советником банка Hapoalim.

Общий коэффициент- 🟢

О компании.

Global-E разработала ведущую платформу электронной коммерции, позволяющую продавцам выйти на международный уровень.

Бизнес-модель.

Благодаря этой платформе покупатели могут с легкостью совершать покупки в интернете, а продавцы могут продавать товары по всему миру.

Global-E интегрируется с интернет-магазинами и работает более чем на 25 языках.

Типичный цикл продаж занимает у компании от 3 недель до 6 месяцев.

Видео-обзор продуктов компании

Преимущества.

• После использования платформы продажи компаний выпростали более чем на 60%.

• Платформой пользуются более 400 разных продавцов - от мелких и малоизвестных до крупных брендов.

• Компания уже получила не менее 120 млн.$ от инвесторов.

• Показатель удержания клиентов 172% - это очень высокая отметка.

• Крупные инвест-фонды, связанные с Dragoneer Investment Group, заинтересованы в покупке акций на общую сумму до 48 млн$ от общего объёма.

• Впечатляющий рост финансовых показателей: рост выручки и переход компании к прибыльности.

• Высокие рыночные возможности отрасли электронной коммерции в целом - все больше и больше компаний стремится к продажам онлайн и выходу на международные рынки.

Основные риски:

• Высокая конкуренция рынка электронной коммерции.

• Некоторые предполагают, что это IPO дорогое, и компания просит инвесторов заплатить больше, чем его справедливая стоимость по мультипликаторам.

• Для того, что сохранять текущие финансовые показатели, компании нужно сохранять действующих и привлекать много новых клиентов, что со временем может стать трудно.

• Неспособность интегрировать платформу со всеми решениями, которые есть на рынке

• Рост операционных расходов

• Успех компании зависит от международной деятельности, которая очень восприимчива к геополитическим рискам

• Услуги по доставке компания осуществляет через сторонние фирмы, у которых есть ограничения по доставкам

• Компания использует ПО с открытым исходным кодом, которое может нести особые риски для технологий фирмы.

Оценки рейтинговых агентств:

• IPO Boutique: 3/5
• IPO Scoop: 2/5

Варианты участия:

• Пакет «Пенсионер»: до 50%
• Пакет «Циник»: больше 50%
• Пакет «Фантазёр»: пропускает

Что происходит с Фондом Первичных Размещений.

2021-05-07T14:36:56.519Z

Падение Фонда продолжается, и он стремительно приближается к психологической отметке 2000 рублей за пай.

На фоне этого Тимур Турлов, руководитель брокерской компании Freedom Finance, написал развернутую статью, где дал пояснение, что происходит с Фондом Первичных Размещений.

Я внимательно ознакомился с ней и скажу честно, что не понял некоторых вещей, так как было очень сложно объяснено. В конце данной статьи я выложу ссылку на этот материал - вы можете ознакомиться с ним, и мы можем обсудить это в комментариях.

Динамика стоимости ФПР

Ниже я выложу свою сугубо обывательскую версию.

На данный момент разница между рыночной ценой и СЧА (стоимость чистых активов) сейчас достигла 20%.

Давайте разберёмся почему так происходит.

Очевидно, что бумаги внутри фонда подешевели, но самих бумаг IPO в фонде не более чем 45%, остальное - это ОФЗ.

Состав фонда с недельными изменениями цены

Фонд дешевеет быстрее, чем бумаги, наполняющие его. А если посмотреть статистику по этим бумагам с первого дня их торгов - то общая доходность около 17%.

Получается, если бы вы купили этот фонд, и его цена была бы жестко привязана только к цене активов, то падение не было бы таким стремительным, а возможно был бы рост.

Причина падения не в наполнении фонда, а в чем-то другом.

В своей статье Тимур Турлов говорит о том, что одна из причин падения - сложности в управлении фондом, связанные с Lock up периодом тд, что несет операционные риски. Не могу сказать, что это убедительно (возможно, я чего-то не понимаю - давайте обсудим в комментариях).

Справедливости ради скажу, что фонд IPO от Renaissance Capital сейчас показывает -20%, но никто из зарубежных инвесторов не говорит «нас подставили, это мошенники» и так далее.

На рисунке ниже Renaissance IPO - синяя линия и ФПР - фиолетовая:

Сравнение Renaissance IPO и ФПР

Развиваем теорию заговора.

Несколько месяцев назад ходили разговоры о том, что на фонд огромный спрос, особенно среди других брокеров.

Было произведено несколько больших доп эмиссий, где основную массу паев раздали другим брокерам.

Да, возможно, сейчас кто-то скажет, что нужно было лучше просчитывать размер доп эмиссий и так далее.

Легко рассуждать, когда сидишь на диване.

А как бы поступили бы вы на месте руководства FF? Ведь, если есть спрос, почему бы его не удовлетворить.

Сейчас видно, что цена падает в первую очередь, потому что держатели паёв скидывают свои бумаги.

Я не берусь утверждать, но ходят слухи, что менеджеры сторонних брокеров, говорят клиентам продавать фонд. Что и ведёт в первую очередь к такому падению.

То есть фонд в основном продают держатели новых паёв, так как именно они словили основные убытки.

Нужно дождаться когда все паникёры продадут свои паи, и тогда цена стабилизируется.

Побеждает тот, кто умеет ждать.

В 2018-2019 годах средняя доходность по IPO составляла 30%-40%.
В 2020 +-100%.

Я пересчитал свою доходность за последние 12 месяцев, и она получилась в районе 60%.

Сейчас важно дождаться выхода хороших IPO - это даст толчок фонду и подарит дальнейшую веру в него клиентов.

Что бы мы не говорили, но рост этого фонда больше был на хайпе, чем на его содержимом.

Уж слишком хайповой оказалась тема IPO. Уж слишком зелёные инвесторы залетели на эту супер-доходность, которую ещё и приукрашивали все участники рынка, создавая дополнительный ажиотаж.

Нужно понять и осознать, что IPO - это инструмент, дающий в среднем 30% годовых.

Скорее всего фонд рано или поздно выйдет на этот результат, если не произойдёт каких-то глобальных катаклизмов. Однако как можно долгосрочно инвестировать в инструмент, который так привязан к личному бренду Тимура Турлова и хайп - решать вам.

Что делать инвесторам?

Я 4 года инвестирую в IPO и переодически попадаю под такие коррекции рынка. Чего стоит моя история с Blue Apron и Tintri, когда я потерял 50% своего депозита.

После такого всегда начинаются разговоры, что IPO уже не тот и никогда не будет прежнем, и каждый раз история доказывает обратное.

В моем портфеле фонд куплен на 5% от общей суммы, и для меня он не более чем просто очередная рискованная позиция.

Продавать фонд сейчас было бы крайне глупо, а покупать было бы еще глупее. нужно ждать хорошего разворота и тогда, возможно, начать выкупать по лесенке, если вы, конечно, хотите работать с этим инструментом.

Всем большой прибыли.

Ссылка на статью Тимура Турлова - читайте и давайте обсуждать в комментариях:

https://www.facebook.com/story.php?story_fbid=3939633282786894&id=100002207837818

IPO Talaris Therapeutics (TALS)

2021-05-05T10:17:02.570Z

Дедлайн на подачу заявок: 5 мая 2021 до 20:00 по МСК
Дата IPO: 6 мая 2021

🟢Страна: США 🇺🇸
🟢Отрасль: Биотехнологии
🟢Объём рынка: 18 млрд$ к 2028 г (рынок стволовых клеток), рост около +18% в год.
🟡Лидерство на рынке
🟢Андеррайтер: Morgan Stanley (средняя доходность сделок +32,9%)
🟢Объём размещения: 150 млн.$
🟢Капитализация: 681 млн.$
🟡Выручка: -
🟡Операционный убыток: -22,68 млн.$ (-18,37 в 2019)
🟡Чистый убыток: -22,70 млн.$ (-18,15 в 2019)
🟢Наличность: 17,6 млн.$
🟢Обязательства: 4,8 млн.$
🟡Свободный денежный поток: -20,5 млн.$
🟢Руководство: президент и генеральный директор Скотт Реквадт.Работает в компании с ноября 2018 года и ранее был управляющим директором Clarus Ventures, биотехнологической венчурной компании, приобретенной Blackstone Group.

Общий коэффициент- 🟢

О компании.

Talaris Therapeutics занимается клеточной терапией на поздних этапах клинических стадий испытаний. Компания разрабатывает инновационный метод трансплантации стволовых клеток.

Ниже приводим краткое обзорное видео:

Бизнес-модель.

Что говорит компания о своей стратегии:

«Наша цель состоит в том, чтобы изменить стандарт оказания медицинской помощи при трансплантации твердых органов, тяжелых аутоиммунных заболеваниях и некоторых тяжелых
незлокачественных заболеваниях крови, иммунных и метаболических нарушениях, и все это с помощью единого терапевтического подхода.»

Ведущий препарат компании работает со стволовыми клетками, которые предоставляются здоровыми донорами и направлен на улучшение процесса трансплантации почек у живых доноров.

Фирма считает, что их собственный терапевтический подход может предотвратить отторжение органов без заболеваемости и смертности, которые были связаны с использованием пожизненных лекарств против отторжения.

Ниже вы можете увидеть препараты компании и фазы разработок, на которых они находятся:

Ведущие кандидаты компании и фазы их разработки

Преимущества.

• 26 из 37 пациентов, использующих ведущий препарат компании (трансплантация донорской почки) смогли полностью восстановить иммунитет через год после трансплантации.

• В компанию уже вложили около 57 млн.$ такие крупные инвесторы, как Blackstone, Longitude Venture Partners и другие.

• Около 130 млн$, привлечённых в ходе IPO, компания планирует направить на контролируемое открытое регистрационное исследование фазы 3 ведущего препарата.

• Фирма уже продемонстрировала впечатляющие результаты по эффективности на промежуточных стадиях испытаний.

•Blackstone - опытный биотехнологический венчурный инвестор - входит в синдикат инвесторов.

•Аналитики считают, что компания будет типично оценена для биофармы на клинической стадии и просит заплатить на IPO справедливую цену.

•Результаты компании на сегодняшний день оцениваются крайне положительно.

• У компании сильная команда управленцев и топ-менеджмент:

Руководство компании

Что говорит компания о своих рисках:

•С момента своего создания мы понесли чистые убытки и ожидаем, что в будущем мы продолжим нести значительные чистые убытки и, возможно, никогда не достигнем прибыльности.

• Мы еще не завершили никаких испытаний и не имеем опыта коммерциализации продуктов. Это может затруднить оценку бизнеса.

• Если мы не сможем привлечь капитал, мы можем быть вынуждены отложить или отменить наши программы.

• Если мы не сможем получить одобрение регулирующих органов на наш ведущий препарат, нашему бизнесу может быть нанесен материальный ущерб.

• Наши продукты представляют собой новый терапевтический подход, который может привести к усилению контроля со стороны регулирующих органов, а также вызвать побочные эффекты.

• Мы сталкиваемся с серьезной конкуренцией и риском того, что другие разработают или коммерциализируют продукты раньше или более успешно, чем мы.

• Наши кандидаты на продукцию изготавливаются индивидуально для каждого пациента. Мы можем столкнуться с трудностями в производстве и расширении наших производственных возможностей.

Выводы:

Компания разрабатывает интересный продукт, за которым стоит идея. При этом рынок сейчас плохой - это факт. Так как размещение небольшое, то аллокация будет маленькая, а значит можно не бояться заходить.

Оценки рейтинговых агенств:

▫️IPO Boutique: 3/5
▫️IPO Scoop: 2/5
▫️Переподписка: средняя

Варианты участия:

▫️Пакет "Пенсионер": заходит до 50% от депозита в Talaris Therapeutics (TALS)
▫️Пакет "Циник": пропускает Talaris Therapeutics (TALS)
▫️Пакет "Фантазер": заходит на 50% от депозита и более.

Как вы заходите в эту компанию?

Проголосуйте или напишите в комментариях по ссылке: https://t.me/ipoclub21/801

Что такое IPO?

2021-04-30T12:08:54.852Z

IPO (Initial Public Offering) - публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц.

Это тот самым момент, когда компания из непубличной становится публичной, и любой желающий теперь может купить акции этой компании на бирже. IPO - один из самых лакомых кусков на всем Wall Street. За акциями некоторых компаний выстраивается большая очередь из инвесторов. Порой спрос в десятки раз превышает предложение, ведь все хотят купить акции по выгодной цене до того, как они выйдут на рынок.

Для чего компании выходят на IPO.

На чем зарабатывает инвестор?

Представьте, что покупая акции на IPO, вы их покупаете не в розничном магазине, а напрямую у производителя с фабрики, а значит можете купить их дешевле до того, как они выйдут на рынок.

Получается, у нас с вами есть возможность брать эти акции с дисконтом до того, как они станут доступны широким массам.

Давайте примерим классический инвестиционный треугольник «Доходность-Ликвидность-Риски» на примере IPO.

Доходность.

По статистке 8 из 10 компаний, выходящих на IPO показывают доходность больше 15%. Это связано с тем, что, как правило, от венчурного инвестирования до стадии IPO доходят компании, которые прошли «огонь, воду и медные трубы».

Таким образом, из 1000 стартапов до IPO дойдут десятки, и инвесторы с нетерпением ждут эти компании, которые расходятся как горячие пирожки.

Средняя доходность IPO-портфеля за 2020 год в России более 50% годовых. И это при самых скромных подсчетах.

Ликвидность.

Тут есть изюминка: существует такое понятие, как lock up-период. Это некое ограничение на продажу акций в течении первых трёх месяцев с момента их выхода на IPO. Делают это для того, чтобы инвесторы не обвалили цену акций компании.

Получатся, купив акции определённой компании, мы не сможем продать их в течении 3 месяцев, если вдруг нам срочно понадобится вывести деньги. Однако это не касается тех денег, которые просто лежат на счёте - их мы можем вывести в любое время.

В некоторых случаях lock up может составлять 2 недели, а в некоторых - 6 месяцев.

Риски.

Риски можно разделить на 2 части - торговые и операционные. Торговые риски связаны с выбором компании, в которую вы хотите вкладываться. Они минимальны, так как практически все компании выходят с хорошим плюсом.

Что касается операционных рисков (оформление сделки, регулирование инструмента), то они находятся в серой зоне. За бумагами IPO идёт охота, поэтому брокерским компаниям приходится создавать определённые схемы, чтобы получать эти бумаги.

Однако относительно понятия «Риск/Доходность» IPO сейчас является лучшим инвестиционным инструментом в России.

Как начать инвестировать в IPO?

• Выбрать подходящего брокера
• Определиться с юрисдикцией
• Найти хорошего менеджера
• Определиться с инвестиционной стратегией
• Начать инвестировать средства

Ах, да, забыл - а ещё читать телеграм-канал IPO CLUB😉

Оставляйте ваши комментарии на канале по ссылке: https://t.me/ipoclub21/794

Всем большой прибыли!