ПРО КРИПТУ

19.09.2023 Анализ рынка

2023-09-23T14:54:22.571Z

Больше полезного материала в ТЕЛЕГРАМ, загляни :)

Макро - заметка

Ключевая ставка не далеко от своего исторического пика. Многие ждут роста на её снижении, но я считаю, что это ожидание обманчиво, сперва кошмаринг. В целом, будущие её повышения не должны сильно повлиять на BTC. Исторически БТС падал на её снижении.

Считаю, что макро не сулит существенный рост в ближайшие месяцы. У людей фокус на том, чтобы себя прокормить и ипотеку оплачивать. Где шальные деньги?

Настроение толпы

BUY THE DIP

Кратосрочно - среднесрочные метрики. Как видим призывы откупать дно сильно уменьшились. Обычно первый всплеск не является дном цены, после этого цена обновляет минимум, а призывы откупать дно не обновляют максимум.

Исключения тоже случаются, как например когда начинался прошлый бычий рынок. Мы близки к значениям 2019-2020гг. Тут 70 на 30 за рост.

Ниже рассмотрим вместе основные упоминания для быков и медведей.

SHORT

Шортовые настроения выросли после падения БТС к 29к, но не рекордно. При этом упала их доминация, поэтому говорить что толпа единогласно ждёт падения или роста - ошибочно. Либо, что маловероятно, Sentiment метрики дали сбой и данные неверны.

LONG

Лонговые настроения тоже без особой динамики. Доминация падает, значит в целом интерес к крипте - тоже, тк биток тоже снижается, это вполне закономерно.

LONG VS SHORT

Сравнение. Бычьи упоминания почти всегда преобладали на истории, но за последние месяцы поменялось соотношение.

Например, если раньше было на 50-60% больше лонговых, то сейчас на 25-40%. Это в пользу того, что дно где-то не очень далеко должно быть. (но это не точно)

LONG VS SHORT

Заметно даже визуально, что мы приближаемся к соотношению 2019 - 2020гг.

WEIGHTED SENTIMENT

Взвешенный сентимент BTC. Серая линия - нулевое значение. Применил МА для сглаживания шума, но даже так ее колбасило в разные стороны (может сбои были). Пик был на 1.2 - 1.4.

Сейчас мы на значениях около 0.5 = негатив не преобладает. Но всё может измениться. 50 на 50, так как мы не у пика но и не у дна по метрике.

SOCIAL VOLUME AI BTC

Соц объем BTC упал за последние 2-3 недели и в целом он даже меньше чем при биткоине по 17к, значит интерес к BTC стал ещё меньше.

Резкий всплеск который я перечеркнул предлагаю не учитывать, ибо похоже на сбой какой-то. Показатель больше в пользу роста.

SOCIAL VOLUME AI BTC

Соц объем BTC глобально. Мы близки к значениям 2020 года. Интерес к BTC (и крипте) низкий.

BTC VS ALTS

Сравнение соц объема биткоина и альткоинов. Соотношение примерно такое же, как при биткоине по 17к, но в числах естественно упало. Моё утверждение, что альта разочарует еще раз - уже при росте BTC, будет предательски топтаться на месте.

Будут редкие исключения, но ты не угадаешь их. Либо будь готов морально, переждать этот момент - либо брать только BTC при сильном проливе. НЕ БЕРИ АЛЬТУ С ПРОШЛОГО ЦИКЛА - ОНА МЕРТВА! Есть исключения, но их оочень мало.

SOCIAL DOMINANCE BTC VS ETH

Биткоин теряет соц доминацию, в то время как Эфир наращивает. Я бы не стал из-за этого думать, что ликвидность уйдёт в альткоины сразу, скорее наоборот. BTC, ETH продолжат быть на троне и превосходить альту при росте до определенного момента. В любом случае, лучше следить за обычной доминацией тоже.

Опросы в крупных СНГ каналах :

Результаты опроса напрямую зависели от мнения автора. Этим я хотел показать, что на это не стоит особо ориентироваться.

Слежу за мнением группы крупнейших западных твиттер-трейдеров, чтобы использовать как дополнение и понимать, чего они ждут больше.

Среди них 60% быков. Около трети вообще перестали давать четкие, конкретные прогнозы. Но, список не очень большой и периодически изменяется.

Я не увидел подтверждения, что вокруг одни медведи сейчас. Тут либо я слепой, либо метрики врут. Метрики относящиеся к настроениям (сентименту) не подтверждают теорию "все ждут обвал".

Это лишь часть метрик, на самом деле их больше, не относящихся к настроениям. Буду показывать самое интересное в ТГ и на ютубе.

Если вы можете дополнить или исправить - добро пожаловать в наш ЧАТ.

Технический взгляд

Недельный ТФ

BTC W

Примерно так видит график БТС типичный трейдер. Мы дважды пришли к 25к, сделав эту поддержку слабее. И зачем вообще мы туда пришли, если БТС полетит на 40к? (с каждым касанием уровень теряет силу)

При пробое 25к медведей прибавится. С другой стороны уровни 18500 и 12к выглядят реально неплохо, чтобы попытаться купить на краткосрок-среднесрок.

Мое убеждение глобально - биток обновит свое дно в 15500, будет много крови и капитуляция выживших.

Пока мы держим 25к, а уж тем более 23к (где сейчас проходит трендовая) не стоит ждать супер медвежьих настроений у толпы. Метрики выше это подтверждают.

BTC 1D

По технике прям кричит "зашорти меня". Я не воспринимаю тех анализ буквально, и убеждён, что его скармливают чтобы бедолаги делали то, что от них хочет глобальный ММ. Но это не значит, что он никогда не работает.

Просто текущая картина выглядит подозрительно, чтобы падать прям сейчас. Буд-то бы надо ещё разок вверх дать (побрить и лонгистов и шортистов в итоге).

ИНДИКАТОРЫ

VRVP

По VRVP образовалась "дыра" - не проторгованная зона между 17500 - 18500. Аля магнит для цены.

VRVP

Более наглядный "пробел" в диапазоне 12к - 15500.

золотые уровни

Индикатор показывает соотношение цены золота к битку с уровнями. Работает по принципу уровней поддержки и сопротивления.

Исторически цена реагировала многократно, но как и любой индикатор - нельзя верить на все 100%. Это + 1 аргумент к откупу БТС по 19к и 13к, поскольку это совпадает с тех. уровнями.

50, 100, 200 MA

BTC провалился под основные МА на дневном ТФ и собирается протестировать снизу-вверх. На W тф похожая картина, провалились под 100 и 200 МА.

На этом манипулятивном рынке не нужно думать, что мы не можем взять и пробить резко, как это было при выходе с 16к, даже не почувствовали.

Остальная пачка моих индикаторов не сулит значительного роста на этих ТФ, поэтому и перечислять все смысла нет.

BTC D

Доминация не оставляет шансов альте. Красивый восходящий тренд, без намека на разворот. Я допустил с ней обидную для себя ошибку, думая что на 4 раз мы не пробьемся сходу через ур сопротивления.

В этом пункте упрекаю себя до сих пор. Тк прекрасно знаю закон - с каждым касанием уровень становится слабее. Прошили как нож масло.

Уровни обозначил на графике. Думаю 52% пробьём и устремимся к 57%.

SP500

SP500 & BTC

Иногда БТС падает и растет опережая SP500, как показано стрелками.

Вообще наивно думать, что сипа толкает биткоин. Просто его скидывают первее, тк он менее ликвидный и более рисковый.

Моя ошибка:

Толпа ждала альтсезона (я тоже). Упоминания были рекордными, это то, что я упустил. А доминация BTC продолжала расти и пробивать уровень сопротивления.

Упоминание альтсезона

Переливать BTC в альту не стоило. Другая ошибка, которую можно было бы совершить - купить альту на всё и ждать роста.

Но суровая правда в том, что если и будет рост, то на биткоине сперва, уже потом альта. То что вижу - зажатая ликвидность и минимальный интерес к альткоинам.

Lens protocol - глубокое погружение и разбор💎

2022-12-24T17:30:31.054Z

Привет, дорогой читатель. В прошлый раз мы разбирались в перспективах Chia XCH, а в этот раз - Lens protocol, о котором немного упоминаний в СНГ сообществе, исправим это)

Видео про Lens protocol - https://youtu.be/KCHW2q4UlK0

Прочитав статью полностью вы узнаете:

Что из себя представляет Lens protocol
Почему он интересен
Кто и зачем его создал
Возможные триггеры успеха/роста
Разбор соцсетей и важные анонсы
Прошлый опыт и результаты первого проекта
Как получить аирдроп
Кто инвестировал в проект
Github и контрибьюторы
Мои мысли

Написание статей - затратное по времени дело, в отличие от подписки на наш канал, так я пойму что вам это интересно и буду продолжать писать о потенциальных гемах..)

Lens protocol - простыми словами, это платформа, фундамент, на котором строятся социальные приложения (аналоги ютуба, твиттера и тп), но с важным отличием - твой профиль единый, вместе с твоей аудиторией и хранящимся в нем контентом. Профиль как и ens домен можно передавать и продавать, на маркетплейсах как Opensea. Главная проблема социальных приложений - им помимо улучшения пользовательского опыта нужно заботиться о масштабировании пользователей. Можно провести аналогию с 1inch, он агрегирует ликвидность всех DEX и упрощает опыт пользователя, а Ленс протокол агрегирует пользователей в 1 профиль и экосистему, упрощает жизнь и разработчику и пользователю.

То есть, владея Lens профилем, вы одновременно владеете доступом к своим подписчикам, контенту, монетизации и всем данным связанным с ним. Как утверждается на сайте, контент хранится в самой нфт. А система донатов(монетизации) реализована через разрешение минтить ваш контент поклонниками в качестве нфт, вы сами задаете параметры цены, количества и тд. И через платные подписки, функционал и механики обширны, тк пользователь получает Follow NFT после подписки и туда можно прикрутить механики управления, DAO и тд.

Совершая транзакции на Ленс пользователю не обязательно платить комиссию сети, есть удобная функция, которая позволяет "субсидировать и перенаправлять" gas fee, что хорошо для массового пользователя.

Где Lens хранит контент, который генерируется взаимодействиями?

"Lens Protocol не зависит от хранилища контента; его можно хранить в децентрализованных неизменяемых решениях, таких как IPFS, или в централизованных службах, в зависимости от варианта использования. В будущем это может открыть пространство для возможности размещения контента в службе хранения, которая еще не изобретена!"

Пока что протокол управляется через мульти-подпись, в будущем планируют перейти на DAO и децентрализовать его (как Aave).

У Ленс есть свой SDK, написанный на TypeScriptи API, что актуально для разработчиков.

Нарастающий интерес

Согласно дэшборду на Dune:

Взаимодействий в месяц

Вовлечение в месяц почти удвоилось и составляет около 370 тысяч взаимодействий в месяц с постами, комментариями и зеркалами (эквивалент ретвита в web3). Несмотря на медвежий рынок, люди взаимодействуют с Lens Protocol и его ведущим приложением Lenster больше, чем когда-либо.

количество ежемесячных активных профилей

Количество ежемесячных активных профилей достигает рекордного уровня, почти 40 000 уникальных профилей в протоколе. Это после добавления еще ~ 14 800 профилей в ноябре — увеличение на 59% по сравнению с предыдущим месяцем. (отчасти из-за слухов о аирдропе).

количество кошельков, владеющих профилем Lens

Количество кошельков, владеющих профилем Ленс растет и скоро пробьет отметку в 100к.

Соцсети

Достаточно посмотреть на твиттер, чтобы понять, насколько проект интересен для крипто-тусовки. Среди подписчиков выделю: Fred Ehrsam - со-основателя ТИР-1 фонда Paradigm; основателя Messari; Michael Arrington - фонда Arrington XRP; со-основателя Solana Labs; и Polygon - MATIC -на блокчейне которого и работает Lens.

Coinsguru

В плане ботов тоже все в порядке, несмотря на 190к (уже227к) подписчиков:

Важные события, анонсы:

Покупка Sonar - мобильной метавселенной:

Анонс гранта для разработки на Lens

Победители первого гранта от Ленс

Проекты, выигравшие второй грант от Lens

Инвестора

Покопавшись в источниках, я нашел только один фонд - FTX ventures, не исключено, что есть и другие - ангелы, фонды, но еще не анонсированные. Недавний банкрот FTX инвестировал до своего краха, вероятнее всего у Lens будут новые раунды инвестиций в будущем.

Влияние падения FTX тяжело переоценить, давайте посмотрим кто инвестировал в их фонд:

Буквально в сентябре FTX привлекли 100 млн$ от таких гигантов, даже они ничего не подозревали ещё?

совместные инвестиции FTX

Среди проектов, куда успел проинвестировать фонд биржи-банкрота:

Celestia, Aptos, Sui, Euler, Near, Mina, LayerZero, YugaLabs, 1inch, Axie, Helium, Circle

У FTX еще остались токены некоторых проектов в блокировке, которые они в будущем будут вынуждены продавать, поэтому хорошо изучайте прежде чем покупать альткоины входящие в портфели Alameda, FTX, Three Arrows Capital и DCG (потенциального банкрота).

А теперь предлагаю взглянуть на инвесторов Aave - проекта, команда и CEO которого трудятся теперь и над Lens Protocol, чтобы примерно понимать на кого у них есть выходы:

Alameda и Three Arrows Capital - банкроты, они инвестировали в Aave задолго до своего падения.

portfolio Blockchain Capital

Blockchain Capital - Тир-1 американский фонд(2013г), привлек более 300млн в 2020г, инвестировал в Fuel, Celestia, Matter Labs, Coinbase, Opensea, Kraken, 1inch, Uniswap, Oasis(Rose). Очевидно из названия, в основном ориентирован на крипто-стартапы. В твиттере иногда поддерживают проекты куда инвестировали твитами/ретвитами, но не часто. (Обычно фонд "поддерживает" когда он Lead - главный инвестор = сделал более крупную ставку на проект)

portfolio Blockchain.com Ventures

Blockchain.com Ventures - US фонд (2011г), основанный Peter Smith, Samuel Harrison и поддерживаемый Blockchain.com (старенький, но известный крипто-кошелек) и Lightspeed Venture Partners. Инвестировал в: DeSo (конкурент Lens), Galxe, Efinity, Wintermute (известный ММ), Gnosis Safe, Amber Group, Stader, Mina, Enjin, Eco, Zrx, Messari. У фонда и кошелька один общий твиттер, 1.3млн, огромное количество фондов/инфлов/сео в подписчиках. В основном рассказывают как хорош их кошелек, проводят розыгрыши, АМА и иногда ретвитят крипто-проекты.

portfolio DTC capital

DTC capital - малоизвестный US фонд (2018г). Инвестировал в: The Graph, Near, PoolTogether, Apyn,Yearn Finance, Dfinity. Сайт состоит всего из двух страниц, нет даже ссылок на соцсети. В одних раундах им довелось пересекаться с a16z, Pantera, Dragonfly,CoinFund. Twitter не ведут с 2020года, тут нечего добавить.

Если вам интересно узнавать о фондах, куда они инвестируют, загляните в телеграм-канал, там есть таблица с крутыми статьями по самым интересным из них)

Команда

твиттер скор СЕО проекта

Нет прозрачности, кто именно сейчас трудится над Ленс, кроме ключевой фигуры - CEO Stani Kulechov, к слову, у него крутой твиттер, как и должно быть, на него подписана вся медийная крипто-тусовка.

проверка на ботов Stani

проверка на ботов Lens

Я попытался разузнать о команде в соцсетях Lens, на что мне сказали - команда та же, что и у Aave, а в чате Aave админы говорят, что у них нет команды, есть только компании-контрибьюторы, видите ли, у нас децентрализованный протокол и изменения вносятся путем обсуждения и голосования DAO. Оставим этот момент, пока что, не проясненным до конца. Если у вас есть больше информации - напишите, пожалуйста, в ЧАТ.

ответ админа в дискорде

Через упоминания в твиттере мне удалось найти некоторых членов команды:

Nader Dabit - Директор по связям с разработчиками в ленс и ааве, крутой опыт работы, как и его твиттер, гитхаб. Проработал более трех лет в Amazon. Поддерживает проект твитами.

Pedro Alcocer - Ведущий специалист по машинному обучению и персонализации, ранее работал в Твиттер и Spotify. Твиттер не раскручен, но на него подписан аккаунт проекта и Стани Кулечев (СЕО).

Fabrizio Guespe - Инженер по связям с разработчиками - по твиттеру ситуация аналогичная Pedro, в остальном ничего интересного, компании малоизвестные, как и прошлые личности - работает и в Aave.

Bradley Freeman - Менеджер по развитию, работал в TikTok, Walt Disney, имеет неплохой твиттер с 7.5к. Странно, что в профиле Linkedin нет фото...

Партнеры

Для хранения данных Lens protocol использует IPFS, Arweave, для торговли профилями - Opensea, для низких комиссий за взаимодействие с блокчейном - Polygon. Кстати, Матик - вторая солана, его блокчейн ложился, тормозил в разгар повышенной активности на бычьем рынке (спасибо ботам).

Возможные триггеры успеха/роста

Включение комиссий протокола за какие-то действия, это могут быть сборы за донаты (collect), некоторый функционал может стать платным, минт новых профилей и тп. Главное - нарастить аудиторию = денежный поток, а монетизировать его вариантов хватает.

Отключение белого списка, что позволит всем желающим окунуться и изучить Lens. Уже сейчас ажиотаж, это видно по флору НФТ профилей, по тому как быстро растет аудитория в соцсетях проекта.

Успех/"выстрел" одного или нескольких приложений, построенных на Lens. Их много, большинство просто выглядят как копии, и при этом сильно уступают web2 конкурентам, но это пока что.

Запуск токена. Хотя анонсов и токеномики еще нет, проект привлек капитал, а значит что-то должен дать взамен (токены). К тому же, переход на DAO-управление подразумевает выпуск токена + доп способ создать ажиотаж и собрать денег.

Активный шиллинг(пиар) в соцсетях, наплыв ретрохантеров, это то, что отчасти уже происходит.

Как поучаствовать, заработать

Минт профилей для публики еще не открыт, но можно взять на Opensea, чтобы полноценно протестировать экосистему Ленс и ВОЗМОЖНО, претендовать на аирдроп/бонусы в будущем. Цена на них выросла с 3-5$ до 50, риски уже не те. Список и описание проектов Lens найдете в конце статьи.

Программа грантов (пока что до 15к$), если вы хотите что-то построить на Lens protocol, детали по ссылке. А если хотели бы, но нет идей, есть страница с идеями и описанием). Интересно, что оставить свой отзыв, предложение можно и для приложений построенных на Ленс, возможно, тех кто предложит что-то новое и интересное вознаградят когда-то, но это не точно.

Когда будет токен я взвешу всё и возможно, попытаюсь на нем заработать и поделиться мыслями на канале.

Поглядывайте за этой страницей, говорят иногда открывают возможность оставить почту и получить профиль.

Токеномика

Еще нет информации о токене.

Github

Github проекта

Несмотря на то, что Lens protocol еще не вышел из беты, репозитории гитхаб публичны (+ к прозрачности) и они обновляются с разной периодичностью, а также видны некоторые контрибьюторы:

явно это не все, кто работает с кодом

Я далек от разработки и программирования, но узнал, что язык TypeScript, в основном используемый Lens, совместим с JavaScript и компилируется в последний, поэтому, в отличии от той же Chia, использующей lisp, разработчиков тут должно быть предостаточно.

Прошлый опыт

Aave - первый проект этой команды - кредитный протокол, все они подвержены взломам, эксплойтам, я поискал информацию не взламывали ли его и нашёл ЭТО:

На сайте rekt.news упоминаний нет, обычно туда добавляют случаи взломов, ректов и тп.

Были случаи, когда Aave и его функционал были использованы для опустошения других проектов, как например ЭТОТ, но тут не вина самого ааве.

Aave удалось занять верхние строчки среди кредитных протоколов по TVL (количество заблокированных активов) и при этом не поддаться взломам, эксплойтам, существуя с 2020 года. Это достойный результат!

скриншот с DeFiLama

На скриншоте ниже ключевые метрики Aave, как видим, проект генерирует прибыль и имеет токены в DAO казначействе, но с падением рынка упали и показатели:

Доход от протокола зависит от ставки займа и других механизмов, таких как, например, мгновенные кредиты (flash loans). Они направляются на контракт сборщика, и контролируются DAO.

состав ДАО казначейства

Конечно, смущает что 97% это токены самого же проекта, а не стейблы или эфир.

Неизвестно, когда Lens сделает минт профилей общедоступным, но скорее всего, после этого цена на них упадет, тк появится больше продавцов. Получить роль в дискорде за его владение больше нельзя. Прежде чем спешить скупать сильно подорожавшие профили еще учитывайте, что могут дать аирдроп не тем, кто купил с вторички, а тем, кто изначально его сминтил, тут свои риски!

О том, что минт профилей станет публичным говорится и в FAQ:

Мои мысли

За проектом стоит команда, которая уже создала один успешный проект-фаворит в своем сегменте, хоть это и не гарантия повторного успеха.

Lens набирает обороты, это видно по его соцсетям, метрикам, проект искусственно сдерживает ажиотаж не допуская всех подряд к минту профилей и это хорошо, так как он еще в бета и допиливается, а приложения построенные на нем все еще сырые.

Сама идея не новая, но тут важна ее реализация и мощный маркетинг (для временного выстрела проекта + токена, которого еще нет). Я больше склоняюсь к успеху и переоценке проекта " в моменте ", поэтому если удастся заполучить токены по хорошей цене, буду фиксировать прибыль в тот самый "момент переоценки". Если вы не понимаете о чем речь, вспомните или изучите выстрелы Move 2 Earn (Stepn), Play 2 Earn (Axie), Metaverse (Sandbox), Memecoin (Doge) - всё это были временные истории у которых были свои фавориты. Сомневаюсь, что эта затея сможет подвинуть гигантов Web2, но это не мешает попытаться

Я прошелся по приложениям Ленс, позагружал видео, посты, контент и буду это делать периодически и наблюдать за его развитием. Если что-то важное произойдет - сделаю пост в телеграм-канале или на ютубе, подписывайтесь).

Статьи с коротким обзором экосистемы Lens и инструкциями: первая, вторая

Дэшборд Dune

Документация проекта

FAQ (частые вопросы)

Discord Lens Protocol

Twitter Lens Protocol

GitHub

Chia - большая возможность или тотальная ошибка?

2022-12-13T19:11:43.002Z

Приветствую, дорогой читатель. Давно не виделись. В этой статье разберемся, есть ли будущее у Chia, почему так сильно упала цена токена, а также, мои размышления. В конце статьи вы найдете полезные ссылки и ресурсы по проекту.

Видео про Chia (XCH) - https://youtu.be/pMH5YutRPbs

Chia - это "зеленый", экологичный блокчейн с открытым кодом, и по сути экосистема с смарт-токенами, выполняющими функции смарт-контрактов и своими "фишками". Позиционирует себя как открытый, децентрализованный и безопасный. Так ли это? Узнаете дочитав статью до конца.

С экосистемой Chia можно ознакомиться по ссылке

экосистема Chia на сентябрь 2022г

Если тебе интересно узнавать о новых и существующих перспективных проектах, заглядывай в наш канал)

Среди отличий и особенностей Chia (XCH), в том числе, из дорожной карты:

алгоритм консенсуса Proof of Space and Time - тут не майнинг, а фарминг через использование пространства на жестких дисках (сильно меньше тратится энергии, сложно атаковать сеть), и децентрализация за счет объема памяти, а не количества токенов
не проводили токенсейлов, а фонды получили долю в компании, которая владеет префармленным резервом в 21 млн монет XCH и выйдет на IPO, при одобрении регулятора.
нету стейкингов, аирдропов и прочих вещей, вызывающих нездоровый интерес от регулятора
использует собственный язык программирования Chialisp (это измененный Лисп), который устраняет недостатки Solidity и якобы, более безопасный.
CAT - собственный стандарт "умных" токенов, которыми вы можете действительно владеть, а не просто видеть их баланс, в отличии от ERC20. Он неплохо расширяет функционал и возможности.
наличие офферов - возможность проводить сделки, обмены, без посредничества третьей стороны, в том числе для NFT
низкий TPS (СЕО говорит, максимум 20 транзакций в секунду) , это слабая масштабируемость - это, очевидно, минус.
сильная команда
функция отмены транзакций

Прежде чем перейти к команде проекта, я бы хотел отметить некоторые триггеры возможного будущего роста:

- успешный выход на IPO
- запуск стандарта токенов CAT1 и офферов (тестируется)
- полное одобрение регулятора ( SEC уже начинает душить проекты, на фоне этого Chia уже говорит о преимуществах отсутствия стейкингов, токенсейлов, аирдропов - того, за что регулятор может наказать)
- памп цены для повышения привлекательности фарминга и повышения продаж накопителей крупными производителями (у чиа партнёрство с такими компаниями), тут аналогия с Nvidia и AMD - когда был огромный спрос на майнинг компании богатели.
- зеленый, экологичный блокчейн без грязного и энергозатратного PoW
- децентрализован в отличие от PoS
- возможные манипуляции ценой с учётом суммы сбора 69 млн$ и наличия нескольких US фондов высокого тира (о них ниже поговорим)
- возможное сжигание префарма 21млн XCH (хотя СЕО чиа заявил такого не планируют)

- фонды не могут дампить цену, у них банально нет и, скорее всего, не будет токенов до IPO

А теперь про негативные моменты:

Давление на цену фармерами, при цене 30$ это около 290 тыс долларов ежедневно, при условии, что все будут продавать. 3.4 млн монет в год. Новым фармерам нет интереса присоединяться, а старые фармят тк в плане электричества расходы не велики. Если цена вырастает в 10 раз - давление на стакан ровно также или сильнее, из-за резервов накопившихся у верующих фармеров.

ООчень все медленно. Чиа развивается, но недостаточно быстро, чтобы успевать за рынком, а это важно. Так как для генерации прибыли или хотя бы самоокупаемости проекта нужно иметь ощутимую базу пользователей и преимущества для их привлечения, а также способы ее монетизации.

Неограниченная эмиссия - просто как психологический фактор, который не стимулирует большинство верить в долгосрочный рост токена и удерживать его.

Еще немного фактов:

-фарминг при цене 30$ за XCH не выгоден (окупаемость +-3года.)

- префарм 21млн XCH не двигается ( не считая разделения на новые кошельки ), в будущем будет использован для выдачи кредитов, выдачи инвесторам, стимулирования разработки
- Первые 3 года будет фармиться по 3.4 млн каждый год, халвинг в 2024г (награда за блок уменьшается вдвое каждые 3 года)
- Фонды инвестировали при оценке в 500млн$, при текущей цене 30$ текущая ПОЛНАЯ капитализации всего на 310 млн$ больше.

низкое энергопотребление при высокой децентрализации (ниже сравнение)

потребление энергии Chia

КОМАНДА

В команде более 70 человек, я же заострю внимание на основных лицах.

показатели Botometra

Bram Cohen - СЕО - создатель BitTorrent, который он успешно продал Джастину Сану. Почти 100к подписчиков в твиттере, среди них есть известные в крипте личности и основатели Тир-1 фондов.

Gene Hoffman - главный операционный директор - основал и продал 3 компании, самая интересная из которых - Vindicia - по управлению подписками и удержанию клиентов. Твиттер неплохой, любитель ретвитов.

В июня 22г команда пополнилась Allison Van Houten - директор по маркетингу, с опытом работы в ютуб и гугл и др, менее известных компаниях. Твиттером она решила особо не заниматься. Видимо, работая сразу в трёх компаниях, у нее нет на это времени.

Vishal Kapoor - Директор по стратегии и развитию бизнеса - если верить его линкедину, работает одновременно в 8 компаниях! Среди них Circular Drive Initiative - для сокращения электронных отходов за счет обеспечения, стимулирования и продвижения безопасного повторного использования оборудования для хранения данных, туда входит сама Chia, гиганты-производители накопителей - Seagate, Western digital, Micron. И 8 лет проработал в Cadence - крупной компании электронного проектирования, разработки ПО.

Один из ведущих разработчиков Chia покинул команду по неизвестным нам причинам. Это не означает конец разработки, но решил упомянуть.

Инвестора

Привлекли около 70 млн$ от известных фондов:

Давайте немного углубимся в менее известные, для большинства, фонды.

DCM ventures - US фонд из Калифорнии (1996г) привлёк 4.1 млрд $, помимо Chia они инвестировали в небольшое количество крипто-проектов - Handshake, Theta, Figure, Amber Group, и известный хедж-фонд Polichain capital.

Greylock - US фонд из Калифорнии (1965г) привлёк 4.6 млрд $, помимо Chia они инвестировали в ZRX, Magic Eden, Espresso, Coinbase, Hanshake, Facebook, Discord, на скриншоте выше вы можете увидеть с какими именитыми фондами они заходили в проекты совместно.

Richmond Global Ventures - US микро-фонд из New York (2014г) помимо Chia крипто-проектов в портфеле не имеет. Ничего прям выдающегося не нашёл в нём.

Stillmark - US малоизвестный фонд с пустым твиттером. Позиционируют себя как фонд для биткоин-ориентированных проектов.

True Ventures - US фонд из Калифорнии (2005г) привлёк 2.4 млрд $, помимо Chia они инвестировали во множество крипто и не только проектов: Biconomy, Stader, Forta, Impossible Finance и др. на скриншоте выше вы можете увидеть с какими именитыми фондами они заходили в проекты совместно. В твиттере 113к среди них много директоров фондов, влиятельных лиц.

GD portfolio

Galaxy Digital - US фонд из Нью-Йорка (2018г) привлёк 523 млн $, инвестировал во множество проектов: Matic, 1inch, Celestia, Axelar, Aleo, Bakkt, Voyager, Evmos, и др. на скриншоте выше лишь часть куда они заходили. Неплохой и активный твиттер 24к подписчиков, публикуют отчеты и исследования периодически.

Партнерства

Chia имеет таких партнеров как World Bank, International Finance Corporation (IFC), и правительство Costa Rica. И ее повествование строится вокруг экологичности, децентрализации и безопасности.

Твиты с анонсами партнерств.

Токеномика

Токен XCH - инфляционный при неограниченной эмиссии, используется для оплаты комиссии сети, обеспечения безопасности, в качестве наград фармерам за добытый блок. С принципом как у биткоина - халвинг каждые 3 года:

Изначально в рынке было мало токенов, поэтому максимумы цены XCH были такие высокие + выход на бычьем рынке. Фармеров чиа становилось всё больше и они продавали добытые токены, толкая цену вниз. Сейчас проще взять с рынка (NFA), чем заморачиваться и тратить деньги на оборудование с очень продолжительной окупаемостью. Фармеры уже либо не продают, поэтому цена и ходит в боковике или маркетмейкер чиа начал накапливать токены.

Цена XCH уже 190 дней в диапазоне 27-45 долларов и даже на сильном негативе и падении биткоина показывала стойкость. Скорее всего "дно" где-то рядом, в районе 10-25$. Скользящие средние уже не под таким крутым углом и сближаются, это только подтверждает мои предположения.

график XCH

В биржевом стакане XCH немного ликвидности (в основном она на OKX) и еще нет листингов на ТОП биржах как Binance, Coinbase, учитывая это, цена может сильно вырасти в моменте. Кстати, в одном из видео я рассказывал как использовать низкую ликвидность в свою пользу.

Ордера на продажу на OKX:

На покупку:

Язык программирования Chialisp

Чиа взяла в основу своего языка Lisp, который является одним из старейших, но до сих пор использующихся языков. Вы можете прочитать интересную статью и вот еще одну и узнать о нем больше. Но главный вопрос, найдется ли достаточно разработчиков.... Приведу небольшой фрагмент из статьи и цитату Пола Грэма:

Польза Lisp очевидна не всем. Окей, если Lisp такой крутой, почему на нём так мало пишут? Дело в том, что польза от изучения языка неочевидна для начинающих разработчиков. Если вы хотите заниматься веб-разработкой, то учите JavaScript, а чтобы писать драйвера, осваиваете С/С++. Но в случае с Common Lisp не получится сразу объяснить, зачем он нужен:

«Очевидной выгоды от изучения Common Lisp, как в случае с C, Java и C++, нет. Основная польза для программиста — в опыте, который он даёт».

ПОЛ ГРЭМ,
сооснователь Y Combinator, создатель Hacker News

Заключение:

С такой низкой масштабируемостью (макс 40 транзакций в секунду даже после обновления, без учета L2) Chia вряд ли может стать решением для целых стран и трансграничных платежей, поэтому на ее сети, как и на сети эфира будут L2 решения. Найдется ли достаточно разработчиков чтобы писать на языке Chialisp и развивать экосистему - в основе лежит достаточно старый и не столь популярный язык. При этом сеть Чиа действительно децентрализована и безопасна, но трилемма блокчейна всё еще не решена (это не мешает токену вырасти в разы, посмотрите на ADA и Dogecoin и множество других примеров)

Спасибо за внимание!) А если у вас есть что добавить или исправить - Загляните в ЧАТ и канал

Полезные ссылки:

Исследование Chia от Messari
Сайт
Документ о проекте и фарме (на русском)
Чат по чиа
Аудит Chia
Форки Chia
Дорожная карта Chia

Espresso Systems – как скрыться от лишних глаз в крипте

2022-08-09T13:46:37.697Z

В этой статье я расскажу о проекте, о котором еще не трубят со всех каналов, а значит мы не запрыгиваем в последний вагон.

Все полезные ссылки будут в конце статьи.

Сперва о проекте. Espresso Systems это блокчейн первого уровня
, который сочетает в себе алгоритм консенсуса Proof Of Stake и механизм зк-роллап (что это), все ради низких комиссий и высокой пропускной способности.

Они разработали приложение-смарт-контракт, чтобы можно было управлять конфиденциальностью активов. То есть можно обернуть существующие на EVM блокчейнах токены или создать новые и при этом настроить, какие данные будут публичны, а какие нет и кто их сможет просматривать/замораживать активы.

Как я понимаю, через CAPE можно выпускать токены с индивидуальными настройками, например скрывать суммы операций, адреса, и тд.

Я уже протестировал CAPE и записал ролик вы можете тоже пощупать, вот гайд и форма для отзывов.

Соцсети

коинсгуру

В твиттере за проектом следят основатели и партнеры крупных венчурных фондов, известных проектов, компаний - Solana Labs, Messari, Sequioa, Polychain, ZKsync и другие .

Бывают большие паузы между постами – не очень, но не критично. Зато есть упоминания у того же Circle.

В дискорде нету или очень мало модеров, команда иногда отвечает на вопросы, но в основном это делают обычные поклонники проекта. Это объясняется тем, что команда еще не укомплектована до конца и погружена в разработку.

Продукт

CAPE

Помимо блокчейна первого уровня, который использует алгоритм консенсуса Proof of Stake, механизм ZK-Rollup и обещает быть с низкими комиссиями при высокой масштабируемости.

Espresso предлагает свое изобретение CAPE (Configurable Asset Privacy for Ethereum) в котором можно выпустить или обернуть существующие токены, NFT, настроить, кто и какие может видеть данные о транзакциях, адреса получателя и отправителя, сумму которую передают и держат, тип актива.

Пока что оно совместимо с EVM – блокчейнами, а в будущем будет фишкой и самого блокчейна Espresso.

Кому это вообще понадобится?

Например, какая-то компания или фонд, когда работает с криптой находится как на ладони у всех и это не очень для них. Особенно когда появились сервисы как Nansen, позволяющие определять кто и за каким адресом кошелька стоит (среди влиятельных и умных).

Тут вы можете сами выделить несколько человек, а от остальных скрыть детали. CAP гибкий, можно выставлять определенные условия чтобы пользоваться активом или раскрыть информацию, например по принципу мультисиг-кошелька, чтобы несколько человек объединились, или чтобы был определенный статус (член компании, прошел KYC, и тп).

Для функции блокировки активов аналогично. Зачем блокировать? Такие стейблы как USDT/USDC имеют полный контроль, на случай краж, взломов, и прочих ЧП. Они так страхуют себя.

Команда

Бен Фиш – соучредитель и сео проекта, начинал с работы исследователя, разработчика ПО и дошел до адвайзерства в серьезных проектах как ECO, Chia, Protocol Labs.

Чарльз Лу - главный операционный директор – закончил Стэндфордский Университет, в 2018г работал в бинанс.

Джилл Гантер – начинала как Торговый аналитик в Goldman Sachs, научный сотрудник в Кембриджском центре альтернативных финансов, является венчурным партнером фонда Slow Ventures.

Бенедикт Бюнц - главный научный сотрудник - аспирант Стэнфордского университета в группе прикладной криптографии. Работал в VISA Стажером-исследователем. Аспирант Стэндфордского университета.

не нашел его Linkedin

Майкл Мозер - Генеральный консул – линкедина нет, но в твиттере следят за ним СЕО Bitfury и Circle .

Фернандо Крелл - вице-президент по инжинирингу – ранее работал исследователем и инженером в Dreamlab Technologies которая специализируется на информационной безопасности, И профессором-Инструктором по криптографии и вычислительной безопасности в Папском католическом университете Чили, стажировался в Nokia, Synopsis.

В проекте есть свободные вакансии, можете посмотреть, вдруг они ищут именно ВАС )

Инвесторы

Привлечено итого 35 млн долларов, лид-инвесторы – Polychain, Electric Capital, Greylock.

список инвесторов

Несколько больших VC-имен собралось в одном проекте, а значит шанс что кто-то из ресерчеров фонда ошибся становится меньше.

Для меня наличие секвойи и электрик многое говорит, они не так часто попадаются в проектах.

Подведем итог

Мы имеем проект на этапе, когда уже мощно пощупать тестовую версию будущего продукта. И интерес со стороны сразу нескольких крупных фондов говорит о действительно высоком потенциале. Есть проблема - и для нее делается решение.

Пока неизвестно, как именно будет монетизироваться Espresso, но имея спрос среди компаний, дао, создателей NFT коллекций, клиентов, проще говоря, он сможет генерировать прибыль.

Токен будет, но не факт, что будет публичная продажа. Эспрессо без шума занимаются разработкой, надеюсь, они активно займутся маркетингом и соцсетями перед запуском в основной сети.

А пока мы тестируем CAPE, ждем полноценного тестнета и в дискорде публикуем КАЧЕСТВЕННЫЙ контент в ветку community-content.

Я продолжу следить за проектом и публиковать важные события, например запуск оплачиваемого тестнета, поэтому подпишитесь, чтобы не пропустить.

Ссылки:

Переведенный на РУ гитбук
Гайд по тестнету Espresso: https://clck.ru/sXNS6
сайт: https://espressosys.com/
github: https://github.com/EspressoSystems
CAPE docs: https://docs.cape.tech/
twitter: https://twitter.com/EspressoSys
блог: https://www.espressosys.com/blog
работа в Espresso : https://jobs.lever.co/Espresso

В поисках тысячи иксов или как анализировать проекты и токены

2022-07-24T12:52:18.898Z

Некоторые из перечисленных способов анализа не подходят для токенов еще не вышедших в рынок или вышедших совсем недавно, или если проект еще не генерирует доход.

Все полезные ссылки, материалы по крипте мною собраны и отсортированы в одной таблице , пользуйтесь!) На нашем канале ПРО КРИПТУ ты найдешь обзоры токенов, проектов и аналитику, ждем тебя)

Под проектами я имею ввиду группу людей, которые собрались вместе чтобы создать новую или улучшить существующую технологию, продукт, привлечь деньги (продать токены) и в итоге заработать.

Несмотря на то, что множество проектов сейчас выходят в убыток от цены ICO или даже цены Private sale, я продолжаю искать проекты которые могут стать следующими соланами, полкадотами, юнисвапами и тд (в плане успеха и прибыльности). Медвежий рынок нам подарит возможность покупать токены с рынка не толпясь в очереди из 500к аккаунтов Coinlista и получить свою награду когда наступит бычья фаза рынка.

Содержание:

Поиск проектов на раннем этапе
Продукт
Команда и сообщество
Токеномика и утилити
Как нас обманывают
Как определить недооцененность
Как оценить если токена еще нет
Какой должна быть DAO treasury
Инвесторы
Этап переоценки, ожидания толпы
Где обитают иксы

1. Поиск проектов на раннем этапе

В идеале - когда о проекте мало кто знает, нет упоминаний в крупных каналах и ажиотажа.

1. Можно подписаться в твиттере на аккаунты самых успешных фондов, чтобы при просмотре профиля проекта твиттер показывал какой фонд уже следит за ним (но подписываются они не всегда) или покопаться в подписках самого фонда.

В подписках анимоки есть много проектов

Среди подписок самих фондов, аналитических сервисов как Messari, Nansen можно отыскать аналитиков и партнеров, и уже смотреть за кем они следят. Список лучших фондов вы найдете в конце статьи.

партнер фонда Paradigm

Один из таких твиттеров фонда paradigm.

2. Следить за проектами в которые инвестирует сразу несколько фондов из списка лучших. В телеграм-канале я делал ПОСТ о том как не упускать такие события и получать уведомления прям на почту.

3. Настроить и использовать умную ленту твиттера, о ней упоминалось в статье криптопиражка и криптохоли.

Самое интересное еще впереди, а пока сделай небольшую паузу чтобы подписаться на канал, скоро там разберут на атомы парочку проектов, будет жарко)

Продукт

Это один из важных моментов, потому что если продукт/решение, который создает команда окажется рынку не нужен - он так и умрет не увидев крышесносных иксов, из-за того что не будет роста пользователей, не будет новых раундов инвестирования с повышающейся оценкой проекта. Для анализа тут нужно визуализировать, понять будет ли это востребовано сегодня, через месяц, через год и каким образом оно будет приносить доход. Проект должен решать какую-то проблему, упрощать или улучшать уже имеющиеся решения на рынке. В последнем случае нужно сравнивать и понять отличия, преимущества. Если это первопроходец, который делает что-то новое, нужное и вы сможете разглядеть потенциал - неприлично большие иксы будут только вопросом времени (новой фазы бычьего рынка). Обязательно найдется какой-нибудь Sam Bankman из Аламеды, который решил выкупить почти все токены, а потом будет упоминать его, отправляя на новые неприличные ценовые максимумы.

Пример Uniswap - главный DEX, а 1inch - агрегатор который упрощает и позволяет найти лучшие пути обмена (ликвидность). Это разные продукты, но оба нужные. У Uniswap есть преимущества перед другими AMM (что это?): ликвидность, он первопроходец(больше доверия), известность, оба работают в нескольких сетях, это очень важный пункт.

поддеживаемые сети 1inch

поддеживаемые сети Uniswap

Пару слов о монетизации: Uni берет комиссию за обмен, а 1inch - нет, он зарабатывает на "положительном проскальзывании".

Команда и сообщество

Если команда анонимна и не подтверждены инвестиции от топ-фондов - это звоночек. Ничто не помешает им смыться с вашими стейблкоинами. Если их личности известны - ищите их профили в Linkedin и других соцсетях, смотрите где и как долго они работали ранее, есть ли опыт хотя бы в похожей сфере/должности. GameFi история которая казалась очень успешной сдулась быстро, так как зачастую эти проекты создавались людьми не понимающими в создании игр и привлечении реальных игроков, люди играли ради быстрой прибыли, а не интересного геймплея.

В нормальном проекте всегда должны быть модератоы, админы которые поддерживают связь с сообществом и отвечают на вопросы в чатах, если там тишина, никто не отвечает и активность никакая - печально, или же проект настолько early, что должности комьюнити-менеджера, модера еще не заняты (почему бы тебе их не занять?).

Смотрите на активность соцсетей и их наполнение, когда они были созданы и с каких пор стали активно их вести - в основном это твиттер, дискорд, телеграм. Такие проекты как ATOM, Polkadot, Solana разрабатывались годами и все еще не идеальны. В живом и развивающемся проекте всегда заключаются полезные партнерства, команда делится наработками (изображениями, видео), сообщает о достижениях и иногда проводят AMA. Желательно чтобы кто-то из влиятельных лиц крипто-сферы и партнеров проекта был подписан на твиттер, для удобства анализа используйте coinsguru.

Токеномика и утилити

Одна из важных составляющих успеха токена. Она определяет интерес со стороны инвесторов на IDO и то, как быстро токен будет укатываться в 0 или даже расти. Я бы советовал просто рассмотреть и сравнить токеномики проектов которые вышли с большими иксами (flow,FITFI,IMX) в плане иксов и тех, что вышли в это же время, но не так хорошо, а затем сравнить с теми что более менее держались на этом крипто-сливе (BNB,ATOM,MATIC). На cryptorank можете отсортировать токены по ROI ATH и текущему ROI. А на мессари или в документации проектов найти саму токеномику.

Нужно смотреть на % токенов выделенные фондам/ангелам, команде, адвайзерам, на ICO, резерв (treasury) и на вестинг с клиффом (блокировкой), что важно - на цены по которым брали инвесторы, разумная разница между крайним раундом от фондов и публичным ICO это 2-4х. Чтобы понимать примерные цифры я и предложил выше рассмотреть успешные примеры по токенам. У команды, адвайзеров и фондов должен быть клифф и плавная разблокировка в течение продолжительного времени (2-3года), если токены для ликвидности, стимулирования, и пр целей разлочены - они могут быть слиты в рынок. Используйте messari для просмотра графика разлоков, cryptorank
чтобы узнать цену ICO, private sale, vestlab чтобы знать о предстоящих разлоках токенов.

Если токен уже упал на 80% или даже 95%, это еще не значит, что покупка оправдана. Особенно, касается альткоинов, которые вышли на этом бычьем рынке. Найдите цены по которым покупали инвесторы, фонды, сколько у них осталось иксов после такого падения? Больше 50-100 ? Стоит задуматься. Все ли токены у них уже разблокированы, а если не все, то сколько еще и какое время они будут их получать?

Пример с Moonmbeam (GLMR), цена сейчас 0.7$, падение с пика на 97%

максимум цены

У участников публичного ICO еще х3 к вложенным, но они их уже продали, даже не сомневайтесь. Токены Seed, Strategic, Public Sale уже разлочены, в моменте у них были большие иксы, можно предположить, что они тоже продали бОльшую часть.

график разблокировки GLMR

Рассмотрим 2 самых ощутимых пункта

Токенам выделенным основателям и на разработку - Founders and Early Employees и Long-Term Protocol & Ecosystem Development еще предстоит постепенный разлок и за год прибавится прилично токенов, если команда будет их продавать для нужд проекта - это отразится на цене, при условии, что рынок еще будет медвежий.

Партнеры и адвайзеры плавно, но верно могут продавать свои токены по мере разблокировки, в условиях когда покупателя нет - это может опускать цену еще ниже.

Что отличает хороший проект/фонд от помойки? Первые продают свои токены через маркетмейкера, а вторые - в 2 клика на бирже, убив цену.

Утилити токена не всегда приводит к его быстрому росту, особенно на медвежьем рынке, токен может улететь и без него. Но знать о нем нам нужно, иначе мы его не додержим до иксов. BNB - эталон в плане утилити, очень много применений, но покупать его уже поздно. Давайте на его примере рассмотрим какие утилити действительно влияют на цену, а какие - только создают видимость применения токена.

BNB используется для: оплаты комиссий в сети BNB smart chain, получения скидки на торговые комиссии Binance, для увеличения реф бонуса, для участия в Lauchpad, IGO и прочих активностях Binance, часть от комиссий сети в токене BNB сжигается. Binance на часть прибыли выкупает и сжигает BNB каждый квартал (недавно 446млн$ сожгли в BNB).
Всё это добавляет ценности токену. Будьте осторожны с токенами которые распределяют часть дохода среди холдеров, это может привлечь внимание регулятора, из-за схожести с акциями и их дивидендами, лучше когда проект выкупает токены с рынка и затем сжигает.

Сомнительные Утилити: Governance(особенно когда большая часть токенов принадлежит фондам, партнерам), Staking (тк это инфляция, а не ютилити), но он нужен для Proof of Stake блокчейнов, в некоторых случаях это позволяет залочить токены на продолжительное время, предлагая взамен часть дохода проекта или скидки на продукт и другие бонусы.

Закипает мозг от количества информации? ;) Может время расслабиться за просмотром ролика на моем канале.

Как нас обманывают

Сейчас я покажу, как примерно выглядит нарисованный ATX - когда цену кратковременно отправляют на неприлично высокие значения, чтобы при падении, вы думая о том, насколько велик дисконт покупали токен. Просто посмотрите ниже:

график цены MOVRUSDT

Маркетмейкеру MOVR нужно поставить памятник, кстати, советую послушать интересную АМА IDOresearch с Маркетмейкерами. Многие вещи вас удивят.

Следующий трюк - создание дефицита токенов на листинге. Участникам токенсейла FLOW на Coinlist не дали сразу токены, но позволили "застейкать" и получать награду, которую можно было продавать. Первая же награда окупила тело инвестиции, так как было сразу же больше 100 иксов!

иксы на флоу

На старте торгов в рынке не было никаких токенов, кроме той крошечной доли = дефицит, сюда прибавляем хайп NFT и бычий рынок.

график разблокировки Flow

Что случилось с теми, кто покупал Flow с биржи не трудно догадаться.

цена некоторое время была в зоне выше 20$ и упала до 1.5$

Недооцененность

Чтобы примерно понять насколько токен недооценен или переоценен можно использовать мультипликатор P/E (price to earnings) из традиционных рынков. Он показывает за какой срок компания окупит себя. P - капитализация (полная), E - чистый доход за год, разделив мы получим число, которое и даст понимание сколько лет проект будет окупаться. Мы не можем узнать чистый доход, тк не знаем сколько проект тратит на ЗП сотрудникам, маркетинг и тд, поэтому отталкиваемся от доходов без вычета расходов. Посмотреть доходы/комиссии проектов можно на cryptofees и tokenterminal, второй показывает гораздо больше информации и сам рассчитывает мультипликаторы, иногда с задержкой.

Приведу пример и сравнение Aave(AAVE) и Compound(COMP), но они не платят % от дохода держателям токена (они понимают, что тогда риск претензий от SEC вырастет)

p/e компаунда 262

p/e ааве 108

полная капитализация Comp 556 млн сейчас, годовой примерный доход потокола 2.14 млн, разделив 556млн на 2.14 млн = 260. Можно аналогично посчитать P/S который учитывает весь доход. Как понять много ли это? Сравнить с конкурентами (если у них есть токен), но нужно также смотреть как долго держится доходность, ее динамика (положительная или отрицательная). Если сравнивать не с чем, то ориентируйтесь на проекты из того же сектора.

Но в крипте все несколько сложнее, мы можем примерно рассчитать доход проекта, исходя например, из комиссий которую он берет за пользование своим продуктом и объема торгов. Некоторые стимулируют объемы вознаграждая своим собственным токеном, а значит когда стимулы кончатся мы получим сильный спад. Поэтому это дополнительный, но не основной ориентир.

Оценка по кол-ву активных пользователей, кошельков. Еще один способ, с помощью которого мы получим "цену за пользователя". Если она слишком высока, по сравнению с конкурентами - возможно токен переоценен. Ниже метрики Polkadot и Solana.

метрики Polkadot

метрики Solana

Метрики по которым можно оценивать и сравнивать: кол-во активных адресов, TVL (сколько всего денег заблокировано в блокчейне, протоколе), количество транзакций за период, сколько тратится на комиссии сети/протокола (gas fee), какой % от общей эмиссии застейкан, какая инфляция токена (если она есть), количество валидаторов и равномерность застейканных в них токенов (это влияет на децентрализацию сети), активность и количество разработчиков.

% застейканных и находящихся в циркуляции DOT

Больше валидаторов и равномернее распределение токенов среди них - сильнее децентрализация

Распределение доли валидатора Polkadot

Активность разработчиков - обычно смотрят на коммиты на Github - но это не самая точная метрика. Она не передает качество работы с кодом.

активность разработчиков Polkadot

Как оценить если токена еще нет но у проекта есть доход?

Можно ориентироваться по крайнему раунду инвестиций, какая была полная оценка при этом. Например если проект продал 10% токенов за 20 млн долларов, общая оценка (FDV) = 200 млн$. Или при какой полной оценке (FDV) проект проводит ICO, чтобы привлечь новые деньги. Капитализации, оценки сильно меняются на медвежьем и бычьем рынках. Поэтому покупая на бычьем рынке по, казалось бы, разумным метрикам, будьте готовы, что когда токен выйдет рынок уже станет медвежий.

Резервы DAO (treasury)

Сейчас многие проекты позапускали свои дао, и часть своих токенов или прибыли они направляют в казначейство DAO, когда потребуется, голосованием ДАО они будут ими распоряжаться. Обратите внимание на то, из каких токенов оно состоит.

баланс Rarible

Не очень хорошо когда это 1 токен, волатильный как биткоин, напрмер и при этом того же самого проекта. При каком-то ЧП (взломе) токен обесценится, а фонды могут деньги и не выделить (как это было с Luna, которая держала резервы в биткоине). Неплохие примеры - Rarible и Olympus DAO, у них помимо собственного токена есть ETH , USDC в казне DAO. На openorgs можно посмотреть размер и состав ДАО казначейства.

Инвесторы

Если вы совсем не ориентируетесь в фондах, используйте первое время ЭТУ таблицу, Тир-1 - хорошие фонды, Тир-3,4 - не очень. Обычно проекты указывают своих инвесторов на сайте, лучше перепроверить на crunchbase или messari если и там нет информации, можете проверить на сайте самого фонда или поискать упоминания в их твиттере. Наберите в поисковике название + Private Sale, Seed Sale, ICO и ищите упоминания в популярных новостных сайтах, как coindesk, там обычно перечисляют фонды и кто из них лидил (возглавял раунд).

Инвесторы на раннем этапе дают проекту помимо денег еще и выход на другие компании, партнерства, инфлюенсеров и фонды, позволяя быстрее развиваться и проводить маркетинг. Важно запомнить какие из фондов действительно поддерживают и грамотно распоряжаются полученными от проекта токенами, а какие сразу после разлока продают все в стакан, похоронив цену, впоследствии и сам проект, в таблице они помечены красным . Советую прочитать все статьи про некоторые самые успешные фонды от криптохоли - Sequoia Capital и Alameda Research
Наличие одного Тир1 фонда в проекте недостаточно, обращайте внимание на их сочетания и успехи в разных сферах, например Animoca хороша в инвестировании в игровые стартапы, метавселенные. В хорошем проекте обычно 2-4+ Тир-1 фондов, и даже это не гарантия успеха. Тем более если помимо 1-2 Тир1 проинвестировали множество третьесортных фондов (нонсенс!).

Вот список одних из самых успешных фондов:

Sequioa Capital
Coinbase ventures
Paradigm
Binance Labs
Animoca Brands
Alameda Research / FTX Ventures
a16z

Multicoin Capital
Polychain Capital

Этап переоценки, ожидания толпы

Обычно он проходит во время бычьего рынка или когда кто-то из больших дядь внезапно открывает нам глаза на то, какая технология, продукт, нужные и перспективные. Аналогия с метавселенными и Facebook, Solana и SBF из Alameda. В этом и заключается цель крутого инвестора, определить будущий нарратив, когда из каждой щели будут рассказывать о гениальности изобретения. Но бывает, что триггером выступает выход конкурента на биржу, когда становится очевидным - токен ранее был слишком дешев. Как вы догадались, я про Coinbase и Binance.

95%+ альткоинов показавших огромный рост на уже прошедшем бычьем рынке никогда не вернутся к своим пиковым ценам. Почему? Они уже прошли этап переоценки, когда цена и капитализация актива вырастает выше адекватных значений, миллиарды, а иногда и десятки миллиардов долларов капитализации.

Только из-за завышенных ожиданий инвесторов, которые они закладывают в цену , манипуляций больших игроков и всеобщего позитива на бычьем рынке. Потом влажные мечты инвестора сталкиваются с суровой реальностью - сеть Solana не выдерживает нагрузок, Polkadot с его аукционами слишком мудреный и не User-friendly, DeFi и кредитование - оказывается домино, которое рухнет по желанию большого дяди, NFT - в 80% случаев картинка за которую вы отдали деньги, поверив, что будет какой-то продукт. Можно долго продолжать.

Если сравните внимательно топ Coinmarcetcap 2017 и 2021гг то заметите, что мало кто вообще остался в ТОП 100.

топ коинмаркеткап, декабрь 2017г

Где обитают иксы

Бычий рынок кончился, а жадность некоторых проектов - еще нет. Если вы изучили проект, получили аллокацию и горите желанием обзавестись его токеном - сначала сядьте и посчитайте все. Скорее всего, вы сможете купить его дешевле с биржи, на текущем унылом рынке его будут отчаянно сливать в стакан разочарованные розничные инвесторы.

график цены Solana

Solana долгое время торговалась в пределах 1.3 - 3$, без баснословных иксов, где ее и накапливали фонды и киты, тот кто знал и понимал больше чем другие.

На унылом медвежьем рынке нужно выискивать проекты, следить за теми, которые уже вышли без ажиотажа, следить за топ-фондами и логикой их инвест-поведения. Уже сейчас разрабатываются и готовятся к выходу те, кто разбухнет на новом булл-ране как доширак от кипятка. А мы до этого события будем подбирать токены из рук инвесторов, не способных думать дальше чем на несколько дней вперед и не умеющих ждать.

Среди прочих я слежу за Aptos, Aleo, Sui по которым хочу сделать ролик с детальным разбором на ютуб-канале, поэтому заглядывай)

Я ожидаю новых спекуляций на теме L1 блокчейнов, потому что еще нет того, кто обладает сразу всеми качествами - высокой масштабируемостью (как Visa), безопасностью, настоящей децентрализацией, дешевизной транзакций. А еще бы простоту разработки, интеграций, совместимость... что-то я размечтался.

Тут встает вопрос, а что делать если почти весь капитал был растерян и инвестировать уже нечего? Например, из-за рухнувшей Luna и UST. Время вспоминать о своих навыках и если они могут быть полезны проектам - приносите им эту пользу. 1 из 10, возможно, окажется не жадным, и вы получите не только возможность ~~ректануться~~ заработать проинвестировав , а еще и опыт, токены, полезные знакомства.

Спасибо, что уделил свое драгоценное время, надеюсь, тебе было интересно :)

На этом пока что всё, буду дополнять статью, моя цель сделать ее как можно лучше.

ПРО КРИПТУ

19.09.2023 Анализ рынка

Больше полезного материала в ТЕЛЕГРАМ, загляни :)

Макро - заметка

Настроение толпы

Технический взгляд

ИНДИКАТОРЫ

Моя ошибка:

Lens protocol - глубокое погружение и разбор💎

Прочитав статью полностью вы узнаете:

Нарастающий интерес

Соцсети

Важные события, анонсы:

Инвестора

Команда

Партнеры

Возможные триггеры успеха/роста

Как поучаствовать, заработать

Токеномика

Github

Прошлый опыт

Мои мысли

Статьи с коротким обзором экосистемы Lens и инструкциями: первая, вторая

Chia - большая возможность или тотальная ошибка?

Еще немного фактов:

КОМАНДА

Инвестора

Партнерства

Токеномика

Язык программирования Chialisp

Заключение:

Espresso Systems – как скрыться от лишних глаз в крипте

Соцсети

Продукт

Команда

Подведем итог

Ссылки:

В поисках тысячи иксов или как анализировать проекты и токены

1. Поиск проектов на раннем этапе

Продукт

Команда и сообщество

Токеномика и утилити

Как нас обманывают

Недооцененность

Резервы DAO (treasury)

Инвесторы

Этап переоценки, ожидания толпы

Где обитают иксы

Понравилась статья или есть чем дополнить? Выскажись у нас в чате)