produmanni

Меняющийся мировой порядок. Рей Далио.

2022-07-20T17:54:32.747Z

Тут я разобрал азы экономики, рекомендую к прочтению, для большего понимания этой статьи. Рей Далио - американский предприниматель и инвестор, писатель и инфлюерсер, человек с крутым подходом к экономике, авторитет мнений. В этой статье я попробую максимально кратко и понятно объяснить его теорию мирового порядка.

История. В 1971 году в США закончились деньги и они объявили дефолт по своим долгам. В то время золото было основными деньгами, используемыми в сделках между странами, а доллар, по факту, не имел никакой ценности, его можно было только поменять на золото. США тратило куда больше денег, чем зарабатывало, они печатали долларов больше, чем было золота для их обмена. 15 августа 1971 года, президент Никсон выступил с заявлением о том, что они нарушают своё обещание об обмене доллара на золото, разумеется в более дипломатичной формулировке, говорит, мол, доллар - это хорошо и мы хотим его спасти от спекулянтов. Это было воскресенье, Далио ожидал краха на следующий день, он тогда кстати клерком на фондовой бирже промышлял.

В понедельник он пришел на работу пораньше, хотел приготовиться к падению. И вот: начало торгов, звонок, но рынок вместо падения, начал стремительный рост до 25%. Удивление сподвигло его к изучению истории, на предмет похожих ситуаций в прошлом. Выяснилось, что похожие события действительно уже были: в 1933 году в США, в 1850 году в Британии и в 1650 в Голландии.

На деле всё просто: у правительства заканчиваются деньги -> они печатают новые -> на напечатанные деньги купить можно только активы -> так и стимулируются рынки.

Большой цикл и меняющийся порядок. За последние 500 лет можно выделить 4 основные империи и их валюты:
- Голландская империя;
- Британская империя:
- США;
- Китай.

Красная линия - Китай
Синия линия - Британия
Желтая - Голландия
Голубая - Америка

На графике сразу видны порядки, которые длились примерно по 250 лет, с переходом в 10-15 лет. Тут можно заметить закономерность, особенно если формулу упростить:

На смену одной империи всегда придет другая, более сильная, она же и запустит новый, более сильный цикл.
Дальше разберем силу империи и в чем она определяется.

Сила империи. Мера общей силы империи определяется усреднением следующих показателей:
- образование;
- изобретательность и развитие технологий;
- конкурентоспособность на мировом рынке;
- объем производства;
- доля в мировой торговле;
- военная мощь;
- мощь финансовых центра;
- устойчивость валюты как резервной.

События влияющие на империю и создающие цикл.
Следующий ряд события становит страну на ноги, образует империю и приводит её к спаду:
Начинается цепочка с крупного конфликта, чаще всего войны, где и образуется ведущая держава и новый мировой порядок -> начинается период мира и процветания -> резкий экономический рост, валюта становится резервной, раздувается пузырь -> увеличивается пропасть между богатыми и бедными -> лопается пузырь, кризис, запускается печатный станок, начинаются конфликты между богатыми и бедными -> революции, внутренние войны -> пока ведущая держава решает внутренние проблемы, восходящая держава становится сильнее -> восходящая держава бросает вызов ведущей -> война и смена порядка.

Ни один цикл, разумеется, не повторяет другой, но в целом они похожи, ими управляют логические причинно-следственные связи.

Цикл делят на три стадии: подъем, пик, упадок.

Подъем
Порядки, как внешние, так и внутренние обычно устанавливают влиятельные, революционные лидеры, которые в тоже время, совершают следующие действия:
1) Завоёвывают власть и новые территории;
2) Консолидируют власть;
3) Создают системы и институты, для успешной функциональности страны;
4) Тщательно выбирают приемников.

По итогу: образование приводит к инновациям -> образуется здравая конкурентоспособность -> растет экономический объем -> увеличивается доля в мировой торговле.
Грамотная и совместная работа капиталистов, правительства и военных возвышает державу, вместе с державой укрепляется валюта как резервная -> валюта печатается больше -> пузырь раздувается и цикл приближается к своему пику

Пик
В плодах успеха всегда зреют семена упадка.

В богатых странах люди зарабатывают больше, что делает эти страны более дорогими и менее конкурентоспособными, так как в других странах люди готовы работать за более меньшую плату -> другие страны естественным способом копируют методы и технологии ведущих держав, что еще больше снижает их конкурентоспособность -> человек, став богаче, все меньше работает и больше отдыхает -> ценности меняются от поколения к поколению: от времени восхождения тех, кому пришлось бороться за достижение богатства и власти к тем, кто их унаследовал - последние менее закалены и следовательно слабее -> слабость нового поколения, увеличение разрыва между богатыми и бедными, раздутый пузырь, нехватка средств на содержание империи - все это и приводит к спаду.

Упадок
Кредиторы стремятся продать резервную валюту, ускоряя ее падение -> экономика империи падает, она больше не может брать в долг и погашать старые долги, пузырь лопается -> государство в выборе между дефолтом и печатным станком, всегда выбирает второе -> деньги печатаются в больших объемах, происходит обесценивание валюты и рост инфляции -> начинаются внутренние конфликты и ослабление державы -> восходящая держава бросает вызов -> война и смена порядка.

Далио пришел к выводу, что самая страшная война для страны, это та война, которую она ведет сама с собой. По его словам, нам нужно больше зарабатывать и лучше относиться друг к другу.

Буду рад подписке на свои каналы: тык и тык.

Экономика простым языком

2022-07-18T18:47:18.514Z

Экономика - это все сделка на всех рынках. Они создают три основные силы, которые стимулируют экономику.

Три главные силы стимуляции

В наложении друг на дружку они создают полноценный экономический цикл.

Мы рассмотрим все три силы, но начнём с самой важной составляющей экономики - с кредита.

Я не думаю что стоит объяснять за кредит, все не раз сталкивались с этим понятием. Я объясню чем он важен для экономики: кредит увеличивает расходы дебитора -> расходы стимулируют экономику, так как расходы одного - это доходы другого.

Рост производительности

Кредиторы выдают больше займов дебиторам с постоянным доходом, поэтому кредит порождает микроциклы: рост доходов -> рост займов -> больше трат -> траты одного = доходы другого -> и по новой.

Отсюда вытекает ещё один главный принцип экономики: чтобы что-то получить, нужно что-то отдать.

То, сколько можно получить зависит от того, сколько ты производишь -> постепенно мы набираемся опыта и это общее знание повышает наш уровень жизни - это и есть рост производительности.

По итогу: в кредитной экономике трат больше, а доходы в краткосрочном периоде растут быстрее производительности, именно поэтому кредит создаёт рост.

Краткосрочный кредитный цикл

Займы создают циклы, если цикл набирает рост, то когда нибудь должно быть и падение.

С ростом экономической активности наблюдается подъём - I фаза краткосрочного цикла - траты начинают расти, а цены повышаются, так как траты подпитываются кредитом.

Если сумма трат и доходов растёт быстрее производительности товаров, происходит повышение цен - инфляция -> с ростом цен, Центральный Банк повышает процентные ставки -> с ростом ставок брать в долг может позволить себе не каждый, а стоимость уже существующих долгов растёт - это вызывает следующую цепочку кратковременного цикла:

Ежемесячные платы растут -> люди занимают все меньше - свободных денег меньше - трат тоже меньше -> так как расходы одного = доход другого, доходы тоже падают -> люди меньше тратят и это приводит к падению цен - дефляции -> снижается экономическая активность -> рецессия -> когда рецессия становится тяжёлой, а инфляция более не является проблемой - Центральный Банк понижает ставки -> снижаются долговые выплаты, а займы и траты растут - это приводит к росту.

Долгосрочный кредитный цикл

В этом периоде долги растут быстрее доходов.

При росте людям кажется что все хорошо, пик близок: доходы, стоимость активов, фондовый рынок -> жадность заставляет покупать все больше -> люди начинают брать долги на покупку активов -> раздувается пузырь, так как с ростом долгов, повышаются и доходы, чтобы компенсировать рост первых -> образуется долговая нагрузка -> стоимость активов взлетает вверх -> в течении нескольких лет долговая нагрузка растёт и в какой-то период долговые выплаты начинают повышаются быстрее доходов -> люди сокращают траты, следовательно начинают падать доходы других -> теряется общая кредитоспособность -> уменьшается количество кредитов -> цикл меняет направление, долговая нагрузка становится непосильной и пузырь лопается, как было в США в 2008 и 1929 и в Японии в 1984 -> экономика переходит в стадию делевериджа: меньше трат -> доходы падают -> кредит исчезает -> цены активов падают -> в отличии от рецессии ставки уже не понизишь, ведь они и так близки к нулю, следовательно кредиты больше не выдаются -> экономика стремительно летит вниз.

Что делать с делевериджем?

Проблема в том, что долговая нагрузка слишком высока и ее нужно понизить. Есть четыре этапа:

1) Сокращение трат. Всегда начинают с этого способа, но он добавляет проблем: с сокращением трат падают и доходы -> это приводит к сокращению рабочих мест и росту безработицы.

2) Дефолт и реструктуризация. Заемщики не могут погасить долги -> люди со вкладами боятся не получить свои деньги и бегут их забирать -> маленькие банки остаются без денег и объявляют дефолт -> начинается экономическая депрессия -> кредиторы крупных банков не хотят терять свои активы и соглашаются на реструктуризацию -> кредиторам будет выплачиваться меньше и за более длительное время -> это ещё больше ускоряет процесс падения доходов.

3) Рост неравенства между богатыми и бедными. Правительство тратит больше, чем получает -> у бедных денег нет, нужно брать у богатых -> государство повышает налоги для богатых и начинает выплачивать пособия бедным -> бедные не меняя своих привычек бегут эти деньги тратить -> деньги перетекают обратно к богатым.

4) Печать новых денег. Последней стадией является выбор между государственным дефолтом или печатью новых денег, государства всегда выбирают второй вариант -> на напечатанные деньги Центральный Банк может купить только активы -> это помогает только тем, у кого эти активы есть -> так как Центральное Правительство может продавать товары и услуги, а ЦБ только покупать активы, правительство продаёт банку свои облигации -> вырученные деньги идут на пособия нуждающимся -> начинается стимулирование экономики -> растёт правительственный долг, но общая долговая нагрузка снижается.

Вывод: для положительного экономического роста доходы должны расти быстрее долга.

Пример: страна находится в процессе делевериджа с долговой нагрузкой в 100%, то бишь сумма долга равна сумме доходов страны в год. Допустим процентная ставка равна двум процентам, а рост дохода одному, следовательно нужно напечатать столько денег, чтобы доход перекрывал рост долга.

Так и выявляются три основных правила для сохранения положительной экономики:

1) Доход должен расти быстрее долга;

2) Производительность должна расти быстрее доходов;

3) Государство должно делать все возможное для поднятия производительности.

На этом все, буду рад подписке на этот канал и этот канал.