Сергей Рец

Как пересобрать портфель, если он в минусе?

2026-04-03T12:11:37.233Z

Минус в портфеле — это не самая большая проблема. Самая большая проблема — это ваша реакция на него.

В большинстве случаев она выглядит одинаково — ничего не делать: подождать, пересидеть или дать рынку время. Логика понятная: рынок цикличен, всё рано или поздно отрастает. И иногда это действительно работает. Но только в одном случае: если вы изначально купили сильные идеи и понимаете, зачем вы их держите. Во всех остальных ситуациях ожидание — это отказ от решения.

Когда портфель уходит в просадку, важно честно зафиксировать, что минус сам по себе ничего не исправляет. Он лишь показывает, что в портфеле уже есть проблема. И чаще всего это одна из трёх вещей: неправильно выбранные активы, перекос в структуре или отсутствие стратегии как таковой.

И если просто ждать, то эта проблема никуда не денется, она просто будет “жить” внутри портфеля дальше. Поэтому первое, что нужно сделать — перестать воспринимать портфель как единое целое. Его нужно разобрать.

Шаг 1. Разложить портфель на отдельные решения. Любой портфель — это набор отдельных действий, которые вы когда-то приняли. И работать нужно не с "портфелем”, а с этими решениями.

Я всегда начинаю с простой вещи: беру каждую позицию и задаю себе вопрос: если бы у меня сейчас были свободные деньги — купил бы я этот актив по текущей цене?

Это один из самых честных фильтров. Если ответ уверенный “да” — позиция остаётся в портфеле. Если ответ “нет” или “ну, не знаю” — это уже сигнал, что компанию нужно продавать.

Шаг 2. Вернуться к изначальной идее. Дальше важно понять: а вообще была ли идея? Потому что в реальности значительная часть портфелей собирается не через стратегию, а через отдельные импульсные решения. Если актив покупался под конкретный драйвер роста, нужно проверить: этот драйвер ещё актуален? он уже реализовался? или его больше не существует?

Если вы не можете чётко ответить, зачем держите позицию, то это уже не инвестиция, а просто актив, который “остался в портфеле”. Отсюда и убытки.

Шаг 3. Жёсткое разделение: рабочие и нерабочие активы. После этого начинается самый сложный этап. Портфель нужно разделить на две части.

Первая — рабочая: есть драйвер роста, потенциал у бизнеса и понятный сценарий (когда продаем). Такие позиции можно и нужно оставлять. Иногда даже усиливать.

Вторая — нерабочая: идея не реализуется, потенциал уже отыгран или изначально не было чёткой логики покупки

Вот здесь большинство инвесторов “зависают”, потому что признать ошибку и зафиксировать минус — психологически сложно.

Но важно зафиксировать одну ключевую мысль: убыток возникает не в момент продажи. Он возникает в тот момент, когда идея перестаёт работать, а вы продолжаете её держать. Продажа — это просто фиксация уже случившегося.

Шаг 4. Посмотреть на портфель как на систему. Когда вы убрали лишнее, становится видна следующая проблема — структура портфеля. И вот здесь чаще всего вскрывается настоящая причина отсутствия результата. Типичные перекосы, которые встречаются постоянно:

1) слишком большая доля облигаций. Это создаёт ощущение стабильности, но ограничивает рост капитала

3) перегруз в акциях без системы. Высокая волатильность без понимания, за счёт чего будет прибыль

3) концентрация в одном секторе. Зависимость от одного сценария рынка

4) большое количество мелких позиций. Когда ни одна идея не влияет на общий результат

Но главный вопрос даже не в этом. Главный вопрос — есть ли у портфеля логика.

Отвечает ли он на вопрос: за счёт чего я буду зарабатывать в текущем рынке Если ответа нет, значит портфель собран случайно. И его нужно пересобрать.

Шаг 5. Сборка новой структуры. И только после этого начинается настоящая работа. Здесь важно учитывать: где сейчас есть потенциал на рынке, какие идеи дают реальный апсайд к текущим и какой баланс риска и доходности вам подходит

Иногда это означает заменить половину портфеля. Иногда достаточно убрать 20–30%, чтобы результат начал меняться.

Но логика всегда одна: портфель должен быть собран под текущие условия, а не под прошлые ожидания.

ИИС и налоги: что важно знать в 2026 году

2025-12-31T10:17:49.657Z

ИИС — это отличный инструмент налоговой оптимизации + инвестиций, который может повысить вашу доходность, но только если использовать его правильно. Разберём самые важные правила и ключевые изменения на 2025–2026 годы.

1️⃣ Что такое ИИС-3 и почему он важен

С 2024 года можно открыть только ИИС третьего типа (ИИС-3). Это счёт с налоговыми льготами, который:

позволяет получить вычет на взносы;
освобождает от налога прибыль от инвестиций;
действует при условии удержания счёта определённое время. В 2026 году — это пять лет. Потом срок будет увеличиваться до 10 лет.

2️⃣ Налоговый вычет по ИИС-3 в 2025–2026

Вы возвращаете часть уплаченного НДФЛ на взносы.

Максимально можно получить вычет с 400 000₽. Размер вычета зависит от ставки НДФЛ, которую вы фактически платите:
- Доход до ~2,4 млн рублей → ставка 13% → вычет до ≈ 52 000₽
- Более высокие ставки НДФЛ (15–22%) → вычет может быть до ≈ 88 000₽ в зависимости от вашего уровня дохода

3️⃣ Освобождение от налога с прибыли

Доходы от операций внутри ИИС-3 (рост стоимости активов, купоны, дивиденды) не облагаются НДФЛ, если счёт открыт и удерживается минимум 5 лет.

4️⃣ Важный нюанс про срок владения

Сроки меняются в зависимости от года открытия:

для ИИС, открытых в 2024–2026 годах — минимальный срок владения 5 лет, чтобы сохранить льготы;
начиная с января 2027 и позже — срок будет расти (6, 7… до 10 лет в 2031);
Это нужно учитывать при планировании стратегии.

Если закрыть счёт раньше срока — налоговый вычет и льготы отменяются, и придётся доплатить НДФЛ с прибыли. Исключение, если нужны деньги на дорогостоящее лечение.

5️⃣ Страхование средств на ИИС-3

Новый закон вводит страхование средств на ИИС-3 через Фонд гарантирования: с 1 января 2026 года средства на ИИС-3 будут защищены до 1,4 млн рублей на инвестора в случае банкротства брокера/управляющей компании, но не защищают от рыночных потерь.

Что нужно успеть сделать инвестору до конца года?

2025-12-16T14:28:33.226Z

Конец года — это не время для суеты, а рабочий период для закрытия операционных и налоговых вопросов. Успешный инвестор использует последние недели декабря для проверки системы и управления налоговыми рисками, а не для угадывания новогоднего ралли.

Открыть и пополнить ИИС

Если вы ещё не использовали ИИС в 2025 году или не открывали его ранее, сейчас — подходящий момент, чтобы разобраться и пополнить счёт до конца года.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это специальный брокерский счёт, который позволяет получить налоговые льготы от государства:

возврат части уплаченного НДФЛ;
освобождение от налога на инвестиционную прибыль при соблюдении условий.

Что важно знать про ИИС-3

ИИС-3, действующий с 2025 года, объединяет преимущества предыдущих типов счетов:

налоговый вычет до 88 000₽;
освобождение от НДФЛ с инвестиционного дохода после минимального срока владения.

ИИС-А и ИИС-Б больше не открываются, но ранее открытые счета продолжают работать. При желании их можно добровольно перевести в ИИС-3, при этом до трёх лет владения старым счётом могут быть засчитаны в срок нового.

Даже если вы пока придерживаетесь консервативной стратегии, пополнение ИИС до конца года позволит:

получить налоговый вычет в следующем году;
сразу запустить деньги в работу, например, через фонды денежного рынка или ОФЗ.

Программа долгосрочных сбережений

Система долгосрочных сбережений через негосударственные пенсионные фонды — ещё один инструмент для планирования будущих доходов.

В 2025 году программа даёт сразу несколько преимуществ:

государственное софинансирование — до 36 000₽ в год в течение 10 лет при ежегодных взносах от 2 000₽;
налоговые вычеты — с суммы взносов до 400 000₽ в год (возврат от 52 000 до 88 000₽ в зависимости от дохода);
страхование накоплений — до 2,8 млн ₽.

Минимальный срок участия — 15 лет, но в отдельных жизненных ситуациях возможен досрочный вывод средств.

Проверить брокерский счёт перед уплатой налогов

Перед концом года важно убедиться, что на брокерском счёте достаточно средств для уплаты налогов.

Налог с дивидендов удерживается автоматически.
Налог с прибыли от продажи активов рассчитывается по итогам года.

Если на счёте не будет нужной суммы, налог придётся оплачивать отдельно, что часто становится неприятным сюрпризом.

Снизить налогооблагаемую базу

Если в портфеле есть убыточные позиции, конец года — подходящий момент, чтобы использовать их для снижения налогов.

Механика простая:

прибыль увеличивает налогооблагаемую базу;
зафиксированный убыток уменьшает её.

Продав убыточный актив и зафиксировав убыток, вы можете сократить налог, который заплатите в следующем году. Этот инструмент особенно полезен, если в течение года уже была зафиксирована прибыль.

Пересмотреть стратегию на 2026 год

Конец года — хорошее время, чтобы спокойно пересобрать стратегию:

уточнить финансовые цели;
определить горизонты инвестирования;
оценить комфортный уровень риска.

Это помогает:

разделить цели на кратко-, средне- и долгосрочные;
скорректировать доли активов;
учесть возможные изменения макроэкономической ситуации в 2026 году.

Ребалансировка портфеля

Это поможет снизить риски и обеспечить нужную доходность. Например, если в вашем портфеле доминируют акции, и вы хотите сбалансировать его с более консервативными активами (облигациями, фондами денежного рынка), то стоит провести перераспределение.

Это нужно, чтобы проконтролировать риски и доходность портфеля, восстановить изначальное соотношение инструментов.

Закрыть долги и пересмотреть бюджет

Войти в новый год с минимальной долговой нагрузкой — всегда хорошее решение.

Если полностью закрыть долги не получается, стоит хотя бы:

составить чёткий план погашения;
пересмотреть бюджет;
сократить необязательные расходы.

Это снижает финансовое давление и освобождает ресурс для инвестиций.

Подготовиться к новогоднему ралли

Существует мнение, что в последние дни декабря и первые дни января акции традиционно показывают рост, известный как новогоднее ралли. Хотя такой эффект не гарантирован и зависит от множества факторов, стоит внимательно следить за рынком в этот период.

Конец года — это время, когда каждый инвестор может привести свои финансовые дела в порядок и оптимизировать портфель с учетом текущей ситуации на рынке и налогового законодательства. Операции, такие как пополнение ИИС, использование убыточных позиций для снижения налогооблагаемой базы, ребалансировка портфеля и подготовка к новым инвестиционным целям, помогут вам начать 2026 год с ясной финансовой стратегией.

#обучениеretsinvest

РУБЛЬ В 2026 ГОДУ: ЧТО Я ЖДУ ОТ КУРСА?

2025-12-10T09:51:04.516Z

Последние месяцы рубль выглядит крепче, чем многие ожидали. Курс долго держится в диапазоне около 80 рублей, инфляция снижается, депозиты дают двузначную доходность. У многих возникает ощущение: «Ну может, и не будет никакой девальвации?»

Моя позиция простая: вопрос не в том, будет ли девальвация, вопрос – когда и в какой форме. И это важно понимать заранее, а не постфактум. Разбираемся почему:

Почему рубль сейчас сильный и это логично

Начнём с главного. То, что рубль сейчас крепкий – не случайность.

Три фактора работают одновременно:

1️⃣ Высокая ключевая ставка
Деньги выгодно держать в рублях. Население и бизнес несут средства в депозиты, а не идут покупать валюту.

2️⃣ Слабый импорт
Дорогие кредиты давят на спрос. Меньше покупок → меньше потребности в валюте.

3️⃣ Ограниченный вывод капитала
После 2022 года крупному капиталу физически сложнее уходить за границу. Даже при желании. Все три фактора временно поддерживают рубль.
Но ключевое слово здесь – временно.

Важно понимать: текущая крепость рубля – не просто временный фактор, а отклонение от долгосрочной нормы. По оценкам макроаналитиков, рубль сейчас переукреплён на 15–20% относительно своего долгосрочного равновесного уровня. За последние 20 лет такие отклонения никогда не длились дольше 12–14 месяцев.

Текущий цикл крепкого рубля продолжается уже около 11 месяцев, то есть мы находимся в зоне, где ранее всегда происходила коррекция курса.

Где начинается проблема: бюджет и нефть

Теперь смотрим туда, где рынок долго игнорировать ситуацию не сможет – госфинансы.

В бюджет на будущий год заложены:

цена URALS существенно выше текущей
курс доллара заметно слабее рыночного.

Что происходит по факту:

нефть продаётся с дисконтом
рубль крепче, чем выгодно бюджету
нефтегазовые доходы ниже, чем закладывалось в бюджете

Дефицит бюджета РФ за 11 месяцев 2025 года достиг 4,28 трлн рублей. Доходы бюджета за 11 месяцев составили 32,9 трлн рублей (+0,7% к 2024 году), при этом ненефтегазовые поступления выросли на 11,3% – до 24,9 трлн рублей. Нефтегазовые доходы сократились на 22,4% из-за снижения средней цены на нефть – до 8 трлн рублей.

Важно понять простую вещь: крепкий рубль при слабой нефти – это боль для госбюджета.

Чем дольше это продолжается, тем:

выше дефицит
сильнее давление на курс
больше стимулов «помочь рублю ослабнуть»

Исторически такие перекосы не живут годами. Их всегда исправляют.

Есть ещё один момент, который рынок пока недооценивает.

По текущим оценкам, сальдо счёта текущих операций в 2026 году может снизиться до 27–30 млрд долларов, против 64 млрд долларов в 2024 году.

Причины простые:
• цены на нефть остаются под давлением
• крепкий рубль ограничивает снижение импорта
• экспортная выручка восстанавливается медленно

В таких условиях поддерживать крепкий курс рубля становится всё сложнее – экономического ресурса для этого всё меньше.

Что изменилось после 2022 года и почему это не отменяет девальвацию

Есть такое мнение:

«Раньше девальвация была, а сейчас всё по-другому».

Да, многое изменилось. Но законы экономики никто не отменял.

Да, капитал заперт. Да, ставка высокая. Да, импорт подавлен. Но:

ставку нельзя держать настолько высокой вечно
экономика не может бесконечно жить в режиме заморозки
бюджет не может долго терять доходы

В какой-то момент приоритеты меняются. И тогда курс становится инструментом балансировки, а не зависимым от рынка.

Почему же тогда рубль не ослаб в 2025 году, вопреки слабой внешней торговле?

Ответ – в комбинации нетипичных факторов.

Во-первых, спрос на валюту оказался существенно ниже нормы – примерно на треть ниже уровня, который соответствует объёму импорта и обычным операциям населения.

Во-вторых, предложение валюты оказалось выше ожиданий. Экспортёры продавали не только текущую выручку, но и часть ранее накопленных валютных резервов.

В-третьих, классический отток капитала фактически остановился: погашение внешнего долга завершается, а выход крупного бизнеса за рубеж почти прекратился.

Все эти факторы работают одновременно, но важно понимать: они носят разовый и временный характер.

Почему я не жду «жёсткого обвала рубля», но жду ослабление

Я не жду резкую девальвацию за один месяц, как в кризисные годы.

Мой базовый сценарий на 2026 год:

плавное ослабление
через расширение диапазона
без паники и без одномоментных скачков

Как нам с вами действовать в таких условиях?

Самое опасное – пытаться угадать тайминг.

Рынок может:

оставаться иррациональным дольше, чем вы платёжеспособны
«наказывать» за попытку быть умнее всех

Поэтому логика простая:

❌ Не делать ставку “всё на валюту”
❌ Не лезть в фьючерсы и плечи
✅ Диверсифицироваться заранее
✅ Использовать инструменты без принудительных потерь по времени

Именно поэтому в таких условиях интересны:

валютные облигации с коротким сроком
экспортёры с валютной выручкой
понятные дивидендные истории (по типу Сургутнефтегаза префов)

Главная мысль, которую я хочу донести

Девальвация – это не событие, а процесс. И он практически всегда происходит тогда, когда в него уже перестали верить.

Именно поэтому я считаю разумным ориентироваться на возвращение курса к более устойчивым уровням в горизонте 2026 года.

Базовый ориентир, который сейчас закладывает рынок: 93–97 рублей за доллар при отсутствии экстремальных внешних шоков.

Моя среднесрочная цель на доллар: 95-100 рублей

Это сценарий, который логично вытекает из макроэкономических и бюджетных факторов. Задача инвестора быть готовым к такому движению заранее.Именно этому учу своих учеников.

ТОП-5 ОШИБОК, из-за которых многие теряют деньги на фондовом рынке

2025-05-15T14:29:03.988Z

Если бы мне платили каждый раз, когда я вижу эти ошибки у новичков — я бы и без своих сделок зарабатывал стабильно.

Я их видел десятки раз. И у себя на старте. И у сотен новичков, которые приходили на обучение. Разбираем 👇

Ошибка 1. Торговля без системы.

«Кажется, рынок развернулся»,«Вижу сильный рост — надо зайти в сделку». Признайтесь, у кого хотя бы раз были такие мысли? Это интуитивные рассуждения. Без системного анализа. А в результате таких инвесторов ждут: хаос, постоянные перебежки из одной компании в другую и убытки.

Каждому инвестору нужна торговая система: когда входить, где ставить стоп, как фиксировать прибыль.

Ошибка 2. Отсутствие риск-менеджмента.

Как-то на стратегической сессии я спросил ученика: «Сколько ты готов потерять в данной сделке?». Он задумался, помолчал, а потом ответил следующее:
«Эм… ну я просто вхожу и смотрю по ситуации».

Это путь в никуда. Одна ошибка может стоить -30% от счета.
Даже 2–3 минусовых сделки подряд могут выбить из колеи.

Всем инвесторам необходимы ограничения: на сделку, на день (максимальный убыток, после которого вы выходите из сделки), на портфель. Чтобы ни одна просадка не стала фатальной для вашего капитала.

Ошибка 3. Гонка за «хайпом».

Автор в телеграм-канале пишет: «Акция ХХХ вот-вот улетит!», и ее все покупают. Без анализа, без уровней, без смысла. Просто потому что «все заходят».

В результате никто из подписчиков автора не знает, зачем они в позиции. И не знает, когда из нее выходить. А автор «сигнала» выходит на хаях, заработав на подписчиках. Приятно? Не очень.

Ошибка 4. Жадность и страх

+5%? Зачем частично фиксировать позицию? Ждем +15%. Потом ноль. Потом -10%. А с убытками работает вообще наоборот: «вдруг я закрою, а акция потом отрастет? Лучше подожду».

У вас должны быть строгие правила фиксации прибыли и убытков. Без «а вдруг». Только логика и система. Вышли по стопу? Значит ищем другую идею.

Ошибка 5. Отсутствие журнала/дневника сделок.

Анализируете свои сделки? Или просто переходите к следующей? Большинство не фиксируют сделки, не разбирают ошибки. А значит, наступают на одни и те же грабли снова и снова.

Я на всех своих обучениях делюсь журналом сделок. В торговом канале и в каналах обучения, в этом канале, разбираю каждую идею. Где вошли, где вышли, какие драйверы роста. И это помогает не повторять прошлых ошибок и зарабатывать.

Извините, но вы пришли на рынок, где многие не зарабатывают, а теряют деньги. У вас нет стратегии, нет чёткого плана? Вы действуете без системы? Не можете обосновать сделку?

Тогда какой смысл повторять за кем-то сигнал/сделку/покупать приватные каналы и так далее? У всех людей разные цели в инвестициях. Кто-то хочет всё здесь и сейчас, а кто-то хочет сформировать капитал для ребёнка или накопить на первоначальный взнос в ипотеку. Пропорция активов в портфеле и сами активы должны быть разные! Нет идеальной модели под все цели.

💡Стоит рационально использовать свой капитал, делать концентрированные сделки на определённые активы.

Необходимо создавать стратегии и систему. Только так можно регулярно зарабатывать на инвестициях. Проводя балансировки и меняя активы в портфелях, можно держать уровень дохода от 30-40% годовых на протяжении 5-10 и даже 15 лет.

#обучениеretsinvest

Облигации: все, что вы хотели о них знать

2025-05-12T08:27:40.220Z

Статья для тех, кто хочет разобраться в том, как стабильно зарабатывать при низких рисках.

Когда начинающие, да и уже опытные инвесторы, слышат слово «облигации», то они часто представляют что-то скучное, сложное и не для них. А зря.

Облигации — это основной инструмент, через который государства, банки и компании берут в долг у инвесторов. А вы получаете доход. Стабильный, фиксированный, а иногда даже больше, чем по вкладу и с меньшими рисками, чем по акциям.

Но чтобы облигации работали на вас, важно понимать все характеристики. В этой статье мы как раз их и разберем.

Что такое облигации?

Облигация — это заем, который инвестор дает эмитенту (государству, компании, муниципалитету) под проценты. Когда инвестор покупает облигацию, он становится кредитором. Взамен он получает регулярные процентные выплаты (купоны), а в конце срока — обратно вложенную сумму (номинал облигации).

Простыми словами, облигация = долговая расписка.

Эмитент (тот, кто выпускает) говорит:

«Дай мне 1000₽ в долг на 3 года, и я буду платить тебе 10% годовых. А через 3 года верну твою 1000₽ обратно».

Вы даете деньги — он платит купоны (проценты) и в конце срока — тело долга.

Простая идея. Но за ней — десятки нюансов. Каких? Давайте разберемся.

Характеристики облигаций

1. Номинал

Это сумма, которую вы даете в долг. На российском рынке чаще всего — 1000 рублей. Именно ее вернут в конце срока.

Важно: рыночная цена может отличаться от номинала, например, быть выше или ниже. Это влияет на реальную доходность облигации.

2. Срок обращения

Это период, на который вы даете в долг. Бывают:

Краткосрочные облигации (до 1 года)
Среднесрочные облигации (1–5 лет)
Долгосрочные облигации (5+ лет)

Важно: чем длиннее срок облигации — тем выше ставка купона (обычно), но и выше риск колебаний из-за ставок, инфляции и других факторов.

3. Купон

Процент, который платит эмитент. Например, 10% годовых.

Облигация может быть:

1. С фиксированным купоном — стандартный вариант. Купон известен заранее, платится по графику. Идеально для тех, кто хочет получать стабильный пассивный доход.

2. Плавающие (флоатеры, флоутеры) — их купон привязан к ключевой ставке ЦБ или какому-то индексу, например, RUONIA. Эти облигации защищают от роста ставки, но если ключевая упадет — упадет и доход. Это нужно понимать.

3. Индексируемые (например, ОФЗ-ИН) — купон зависит от уровня инфляции. Защищают покупательную способность, но рыночная цена таких бумаг может быть волатильной.

4. Дискретные облигации — это облигации с нерегулярной (дискретной) выплатой купона. Обычно купоны выплачиваются не по фиксированному графику, а, например, в конце срока. То есть, например, вы покупаете облигацию по 500₽, никаких купонов не получаете, но через 5 лет гасится она по 1000₽.

Форма выплат: ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, раз в год. Важно смотреть, когда именно поступают выплаты — это влияет на поток денег и реальную доходность. Потому что если вы берет реинвестировать купоны, то и ваша доходность будет выше.

4. Дата оферты или амортизации

Оферта — это возможность досрочно продать облигацию эмитенту по номиналу. Например, облигация на 5 лет, но оферта через 3 года — значит, почти гарантированно вам вернут деньги через 3 года. Риск заключается в том, что после оферты условия могут поменяться. Например, ставка купона будет ниже.
Амортизация — постепенный возврат тела долга. Например, по 200₽ в год.

И оферта, и амортизация могут влиять на реальную доходность. Это необходимо учитывать, когда вы прогнозируете доход, который получите.

5. Доходность к погашению

Это главная метрика. Она учитывает:

цену покупки (не всегда 1000 ₽),
купоны,
срок до погашения,
реинвестирование купонов(!)

Брокеры показывают ее автоматически. Важно не путать доходность к погашению с купоном! Купон — это то, что обещают. Доходность к погашению — то, что реально получаете, если держите облигацию до погашения.

6. Цена облигации

Может быть:

Выше номинала — "переплата", Доходность к погашению будет ниже купона.
Ниже номинала (дисконт) — "скидка", Доходность к погашению выше купона.

Она изменяется каждый день. Зависит от ключевой ставки, спроса и предложения, состояния эмитента и рисков.

7. НКД — накопленный купонный доход

Если вы покупаете облигацию не на первичном рынке и не после дня отсечки и выплата купона, а, например, через месяц, то важно понимать следующее:
За это время предыдущий владелец держал облигацию, копил сумму, которая в будущем пойдет на выплату купона, и вы компенсируете ему эту часть.
Это и есть НКД — накопленный купонный доход.

Например, если купон = 100₽ за 180 дней, а вы покупаете через 30 дней, то НКД = 100/180*30 = 16,67₽. Тогда вы платите продавцу текущую цену облигации + 16,67₽. Зато через 150 дней получаете весь купон — 100₽.

Вы платите НКД при покупке — но при выплате купона получаете его полностью. Это не комиссия, а техническая компенсация.

8. Тип эмитента и кредитный риск

Есть три типа эмитентов:

Государство — самый крупный и надежный эмитент. ОФЗ, облигации федерального займа, это практически безрисковый актив, наравне с банковским вкладом. Вы даете в долг государству.

Муниципалитеты — города, регионы. Доходность здесь чуть выше, чем у ОФЗ, но и риск повыше, особенно у малонаселенных регионов с дефицитным бюджетом. Если вы планируете покупать облигации муниципалитетов, то лучше присмотреться к регионам-донорам. Такие облигации более безопасные.
Компании, корпоративные облигации — от крупных банков до девелоперов и промышленных гигантов. У этих облигаций самый широкий выбор по доходности — сейчас они доходят 35% годовых. Здесь уже нужно уметь оценивать кредитные риски организации. Всегда задавайте вопрос: будет ли успешный бизнес одалживать деньги под такую ставку?

Смотрите на кредитный рейтинг. Если его нет или он низкий — это "облигация повышенного риска", даже если обещают 16%+ годовых.

Шпаргалка-таблица: что нужно знать про облигации?

Подписывайтесь на каналы:

Rets&Invest || Инвестиции как искусство

Облигации | Rets&Invest

Что нужно успеть сделать инвестору до Нового 2025 года?

2024-12-10T16:39:21.427Z

Конец года — это период, когда не только подводятся финансовые итоги, но и принимаются решения, которые могут повлиять на ваш доход на результативность вложений в будущем. В этой статье мы рассмотрим, что именно стоит сделать инвестору до конца 2024 года, чтобы эффективно подготовиться к новому инвестиционному циклу.

Открыть и пополнить ИИС

Если вы еще не использовали ИИС в 2024 году и раннее, то обязательно изучите принцип его работы, откройте и пополните счет до конца года.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это
специальный счет у брокера, который позволяет получить
от государства налоговые льготы, такие как возврат уплаченного
налога на доходы физических лиц и освобождение от уплаты
налогов с полученной прибыли.

ИИС-3, введенный в 2024 году, представляет собой инновационный вид индивидуального инвестиционного счета, способствующий долгосрочным инвестициям в российскую экономику. Этот счет объединяет налоговые преимущества предыдущих версий — ИИС-1 и ИИС-2.

При открытии ИИС-3 инвестор имеет право на вычет до ₽400 тыс. и освобождение от уплаты НДФЛ на доходы от инвестиций после минимального срока владения. Старые типы счетов больше не открываются, но ранее открытые ИИС-1 и ИИС-2 продолжают функционировать. Существует возможность добровольной трансформации старых счетов в ИИС-3, при этом до трех лет владения ИИС-1 или ИИС-2 могут быть засчитаны в срок владения новым типом счета. Эту информацию сообщили представители Минфина и Банка России.

Неважно, планируете ли вы активно инвестировать или хотите придерживаться более консервативной стратегии — пополнение ИИС перед окончанием года позволит вам получить вычет в следующем году, а деньги будут работать, даже если они пока размещены в низкорисковых инструментах, таких как фонды денежного рынка или облигации федерального займа.

Программа долгосрочных сбережений

Система долгосрочных сбережений, предлагаемая российскими негосударственными пенсионными фондами (НПФ), — это отличный способ получить прибавку к вашей государственной пенсии.

В 2024 году у есть возможность открыть такую программу, а также получить дополнительные льготы и налоговые вычеты.

• Государственная софинансирование — до 36 000 рублей в год в течение 10 лет, при условии ежегодных взносов минимум 2 000 рублей.

• Налоговые вычеты — на сумму взносов до 400 тыс. рублей в год. В зависимости от уровня дохода, возврат может составить от 52 до 88 тысяч рублей.

• Застрахованные накопления — средства на счете застрахованы на сумму до 2,8 млн рублей.

Это долгосрочное вложение с минимальным сроком участия 15 лет, но возможность забрать средства досрочно в случае «особых жизненных ситуаций» дает дополнительную гибкость.

Проверяем брокерский счет, чтобы оплатить налоги

Не менее важным этапом является проверка брокерского счёта для обеспечения наличия денег на оплату налогов с доходов. Если у инвестора в портфеле есть акции, с которых он получает дивиденды, налог на них будет снят сразу, но с прибыли от продажи активов налоговый расчет происходит только в конце года. Важно убедиться, что на счете достаточно средств для того, чтобы брокер мог удержать необходимые суммы для налога, иначе вам придется оплачивать их дополнительно.

Снизить налогооблагаемую базу

Если в портфеле есть убыточные активы, то фиксация убытков в конце года — это отличный способ для снижения налогооблагаемой базы, чтобы уменьшить размер налогов на прибыль. Суть этого подхода заключается в том, что убыточные позиции можно продать, тем самым «заморозив» убыток, который можно использовать для компенсации налоговых обязательств.

Когда в течение года вы фиксируете прибыль по каким-либо позициям, у вас накапливается налогооблагаемая база (если фиксируете убыток, она уменьшается).

Если у вас есть в портфеле убыточные позиции, с их помощью можно уменьшить налоги, которые вы заплатите в следующем году. Для этого нужно продать позицию, тем самым зафиксировав убыток.

Разработка стратегии инвестирования на 2025 год

Конец года — это время для пересмотра и корректировки стратегии инвестирования. Важно проанализировать текущие цели, определить склонность к риску и учесть экономические условия на 2025 год. Это поможет:

- Определить горизонт инвестирования — какие цели нужно реализовать в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
- Перераспределить активы — возможно, стоит снизить долю высокорисковых активов в пользу более стабильных.
- Адаптировать к рискам — корректировка портфеля с учетом изменения рыночной ситуации и ожидаемых макроэкономических изменений.

Ребалансировка портфеля

Не менее важной частью подготовки портфеля является его ребалансировка. В конце года стоит провести ревизию всех активов и привести их в соответствие с первоначально заданным балансом. Это поможет снизить риски и обеспечить нужную доходность. Например, если в вашем портфеле доминируют акции, и вы хотите сбалансировать его с более консервативными активами (облигациями, фондами денежного рынка), то стоит провести перераспределение. Это нужно, чтобы проконтролировать риски и доходность портфеля, восстановить изначальное соотношение инструментов.

Закройте долги

Для того чтобы войти в Новый год с минимальной финансовой нагрузкой, стоит заняться закрытием долгов или разработкой плана по их погашению. Погашение долгов перед окончанием года поможет избежать дополнительных затрат на проценты и снизить финансовую нагрузку в будущем году. Важно также пересмотреть личный бюджет и оптимизировать расходы, если в вашем финансовом плане есть незапланированные траты.

Подготовиться к новогоднему ралли

Конец года — это время, когда каждый инвестор может привести свои финансовые дела в порядок и оптимизировать портфель с учетом текущей ситуации на рынке и налогового законодательства. Операции, такие как пополнение ИИС, использование убыточных позиций для снижения налогооблагаемой базы, ребалансировка портфеля и подготовка к новым инвестиционным целям, помогут вам начать 2025 год с ясной финансовой стратегией.

#обучениеretsinvest