anyshamov

Финансовые инструменты и типы торговли

2021-05-13T19:24:38.229Z

Далее речь пойдет обо всем, что не относится к графическому анализу, но так или иначе может быть полезным для торговли.

Существует определенный порядок рынков, а точнее инструментов, которыми лучше торговать трейдеру в зависимости от уровня развития его навыков:

Акции.
Фьючерсы.
Опционы.
Валюта.

При такой последовательности шансы трейдера остаться в этом непростом бизнесе выше. В чем логика? Все просто: уровень возможного плеча, т. е. риска, здесь растет от пункта 1 к пункту 4. Как правило, на мировых биржах при торговле акциями по сравнению с другими инструментами плечо предоставляется минимальное либо не предоставляется вовсе. На фьючерсах и опционах плечи могут быть существенно выше. И наконец, на Forex возможности брать риск заоблачные.

У того, кто начинает свой путь с валютного рынка, из-за больших рисков с самого начала могут сформироваться неправильные привычки. Forex – наиболее сложный, непредсказуемый рынок.

Опционы несколько сложнее, чем фьючерсы. Для понимания торговли опционами неплохо сначала потратить какое-то время на торговлю базовым активом. При торговле опционами с маржой капитал может раствориться так же быстро, как и на валютном рынке.

Если более детально разобрать первый этап (акции), то здесь также можно рекомендовать, как лучше торговать начинающему трейдеру с течением времени и по мере накопления опыта:

Торговля только в лонг без использования плеча.
Торговля только в лонг с использованием плеча.
Торговля и в лонг, и в шорт.

При торговле только в лонг без использования плеча отсутствует возможность получить маржин-колл. В долгосрочном периоде в акциях преобладает тренд вверх. Уже это дает трейдеру статистическое преимущество. Игра в шорт на акциях в целом опаснее, чем игра в лонг. Падения на рынке акций, как правило, быстрые и резкие. Рост же обычно более плавный и занимает большую часть времени. Конечно, такой подход не сработает, если трейдер, играющий только в лонг, попадет на долгосрочную медвежью фазу рынка. Однако из этой ситуации есть выход: выбирать для торговли акции не крупных компаний, двигающихся вместе с рынком, а технологичных инновационных компаний, способных расти независимо от цикла.

Ниже приведены классификации практикуемых трейдерами типов торговли.

В зависимости от способа принятия торговых решений:

Торговля на основе фундаментального анализа.
Торговля на основе технического анализа.
Комбинированный подход, сочетающий фундаментальный и технический анализ.

В зависимости от способа исполнения сделок и психотипа трейдера:

Дискреционный (интуитивный) трейдинг.
Системный (механический) трейдинг. Здесь также можно употребить термины алгоритмический или quantitative trading.

Кстати, чем отличается технический анализ и количественный анализ? На мой взгляд, количественный анализ – это форма технического анализа, только более строгая. И количественный, и технический анализ пытаются предсказать будущее на основе истории. Чисто внешне технический анализ – это графики, количественный же анализ – это математика и статистика. Но все же, если вы скажете кванту, что он занимается техническим анализом, это может не на шутку задеть его за живое. В профессиональной среде между этими двумя подходами принято проводить грань: технический анализ – это астрология, количественные методы – астрономия. В серьезном инвестиционном банке, как правило, не найти «Отдела технического анализа» (хотя и такие отделы в некоторых ведущих банках уже существуют); как правило, это отделы quantitative research или quantitative trading. Количественный подход является более объективным, серьезным и научным: любая торговая система здесь четко формализуется и проверяется на истории, а сделки исполняются через компьютерные программы. Вообще, весь более-менее серьезный трейдинг сегодня – это quantitative trading. Представьте, что вам предлагают взять в управление $100 млн и вы на вопрос, как собираетесь это делать, отвечаете: «Буду использовать фигуру “голова и плечи”». Думаю, вы сами догадываетесь, насколько это звучит несерьезно. Серьезный инвестор посмотрит на вас и покрутит пальцем у виска. Формулы типа «голова и плечи» – слишком размытые понятия для количественных аналитиков. Для них нет никаких доказательств, что это будет работать, и на технический анализ они смотрят как на свод безапелляционных не имеющих под собой основы утверждений.

Типы торговли в зависимости от способа построения позиции:

Линейный тип.
Усреднение (мартингейл).
Пирамидинг (наращивание позиции по ходу благоприятного движения).

Под линейным типом я понимаю классический подход, при котором в каждой сделке трейдер рискует строго фиксированной частью капитала (к примеру, 2–4 %). Психологически это весьма комфортный тип торговли. Торгуя линейно, легко вести журнал сделок. Усреднение – ошибочный тип торговли, практикуемый новичками. Пирамидинг – агрессивный тип торговли, требующий от трейдера умения отличать тренды от боковиков.

Типы торговли в зависимости от преобладающего направления сделок и психотипа трейдера:

Трендовый.
Контртрендовый.

Многие трейдеры психологически предрасположены торговать против рынка. Стремление ли это к оригинальности, страсть ли противоречить – бог знает. Сказать можно только одно: на рынке трейдеру с такими особенностями характера будет нелегко.

Типы торговли в зависимости от времени удержания позиций:

Scalping.
Intraday (day trading).
Swing trading.
Position trading.

Скальпинг можно отнести к типу торговли intraday, потому что вся торговля также ведется внутри дня. Существует много трактовок этого термина, но лично я под скальпингом понимаю удерживание позиций от нескольких секунд до нескольких минут. Скальпинг практикуется в основном начинающими трейдерами, располагающими небольшим капиталом. Данный тип торговли не слишком перспективен, так как является маломасштабируемым и, по сути, торговля здесь ведется на рыночном «шуме».

При торговле типа intraday, или day trading, все позиции на ночь закрываются. Плюс такого подхода заключается в том, что трейдер не несет рисков ночных движений, если торговля ведется на Forex, и не несет рисков утренних гэпов, если торговля ведется, скажем, на акциях. Впрочем, и благоприятные ночные движения при такой торговле тоже упускаются. Большое преимущество intraday-трейдинга также состоит в том, что каждый торговый день трейдер начинает с нейтральным настроем относительно рынка. Однако даже внутридневные движения можно отнести к рыночному «шуму». Существует мнение, что intraday-трейдеры быстрее приобретают опыт. С этим можно поспорить, так как большую часть времени такие трейдеры пытаются отыскать закономерности в случайности. Торгующие внутри дня, в том числе и скальперы, имеют довольно высокие затраты на комиссии. Незаметно день за днем комиссии съедают их капиталы. Множество исследований на тему трейдинга показывают, что чем активнее торгует трейдер, тем хуже в среднем его результаты.

Трейдеры, практикующие swing trading, держат позиции несколько дней или недель.

Под position trading обычно подразумевают удержание позиций от нескольких недель до нескольких лет, хотя сделку длительностью несколько дней тоже можно назвать position trading. Граница между swing trading и position trading весьма условна. Не будет ошибкой применять здесь один термин position trading. В position trading уже могут использоваться элементы фундаментального анализа. От инвестирования этот тип торговли отличается тем, что могут открываться как длинные, так и короткие позиции.

Если вы являетесь intraday-трейдером и иногда хотите оставлять позиции на ночь, но колеблетесь, существуют следующие две простые рекомендации. Позиции на ночь можно оставлять, если:

Ваша позиция уже в прибыли.
Имеется сильный тренд.

Интересно взглянуть на эти типы торговли с точки зрения стадии развития трейдера. В целом, конечно с исключениями, по мере прогресса и роста капитала трейдера характер его торговли обычно меняется так, как показано на этом рисунке.

При выработке оптимальной торговой системы трейдеру необходимо принимать во внимание не только изменение баланса на счете, но и затраты времени и здоровья. Представьте двух трейдеров, генерирующих одинаковую доходность в год, скажем в размере 100 %, но с одним различием: первый трейдер тратит на торговлю не более часа в день, а второй сидит с красными глазами перед монитором, ссутулившись, по шесть часов. Чья торговля более эффективна? Ответ очевиден. Второму трейдеру в данном случае нужно задуматься: действительно ли он развивается и узнает что-то новое в течение этих долгих часов перед монитором? Не возникает ли у него проблемы overtrading? Не является ли это следствием элементарной лени, нежелания заняться чем-нибудь другим? Как ни странно, но у многих трейдеров эффективность торговли после того, как они начнут уделять этому меньше времени, только вырастает. Если вы зарабатываете, но при этом слишком много нервничаете, значит, вы в минусе.

Великие тираны Маск и Безос

2021-04-25T23:11:08.991Z

Илон Маск и Джефф Безос хотят колонизировать космическое пространство, чтобы спасти человечество, но им наплевать на защиту прав рабочих здесь, на Земле.

SpaceX Маска выиграла контракт НАСА на 2,9 миллиарда долларов на посадку астронавтов на Луну, опередив Безоса.

Деньги не имеют большого значения для них обоих. Состояние Маска составляет 179,7 миллиарда долларов. Безоса - 197,8 миллиарда долларов. Вместе это почти столько же, сколько беднейших американцев вместе взятых (40% населения США).

А луна - только их ступенька.

Маск говорит, что SpaceX высадит людей на Марс к 2026 году и хочет создать колонию к 2050 году. Его цель, по его словам, будет заключаться в обеспечении дальнейшего выживания нашего вида.

«Если мы сделаем жизнь многопланетной, может наступить день, когда некоторые растения и животные вымрут на Земле, но все еще будут живы на Марсе», - написал он в Твиттере.

Безос также стремится построить внеземные колонии, но в космосе, а не на Марсе. Он представляет себе «очень большие сооружения, длиной в несколько миль», каждое из которых «вмещает миллион человек или более».

Но Маск и Безос относятся к своим работникам как к грязи.

Прошлой весной, назвав правительственные приказы о изоляции «фашистскими» и написав в Твиттере « АМЕРИКА СЕЙЧАС СВОБОДНАЯ», Маск вновь открыл свой завод Tesla во Фремонте, штат Калифорния, прежде чем чиновники здравоохранения заявили, что это безопасно. Практически сразу 10 рабочих Tesla заразились вирусом. По мере роста числа случаев Маск увольнял рабочих, взявших неоплачиваемый отпуск. Семь месяцев спустя заразились не менее 450 рабочих Tesla.

Ассистенты Маска по производству, как их называют, зарабатывают 19 долларов в час - этого едва ли хватит на аренду и другие расходы на жизнь в северной Калифорнии. Маск яростно настроен против профсоюзов. Несколько недель назад Национальный совет по трудовым отношениям обнаружил, что Тесла незаконно допрашивал рабочих по поводу подозреваемых попыток создать профсоюз, уволил одного и наказал другого за деятельность, связанную с профсоюзом, угрожал рабочим, если они вступают в профсоюзы, и запрещал сотрудникам общаться со СМИ.

Безос не намного лучше относится к своим землякам. Его склады устанавливают строгие производственные квоты и подвергают рабочих, казалось бы, произвольным увольнениям, тотальному наблюдению и 10-часовым рабочим дням с двумя получасовыми перерывами - часто не хватает времени, чтобы добраться до ванной и обратно. Безос хвастается, что его работники получают 15 долларов в час, но это составляет около 31 000 долларов в год для работника, занятого полный рабочий день, что составляет менее половины среднего дохода семьи в США. И никакого оплачиваемого больничного.

Безос уволил как минимум двух сотрудников, которые публично жаловались на отсутствие средств защиты во время пандемии. Чтобы помешать недавней кампании профсоюзов в Бессемере, штат Алабама, Amazon потребовала от рабочих присутствовать на антипрофсоюзных собраниях, предупредила, что им придется платить профсоюзные взносы (неправда - штат Алабама - это штат с «правом на работу»), и пригрозила им потеря заработной платы и льгот.

Маск и Безос - самые богатые люди в Америке, а их компании - одни из самых быстрорастущих в стране. Тем самым они оказывают огромное влияние на то, как другие руководители понимают свои обязательства перед сотрудниками.

Разрыв между заработной платой генеральных директоров и рядовых рабочих уже рекордно высок. Они живут в разных мирах.

Если Маск и Безос достигнут своих внеземных целей, эти миры могут быть буквально разными. Большинство рабочих не смогут сбежать в космос. Несколько миллиардеров уже выстраиваются в очередь.

Сверхбогатые всегда находили способы избежать опасностей повседневной жизни. Во время эпидемий 17 века европейские аристократы перебрались в свои загородные поместья. Во время пандемии 2020 года богатые американцы направились в Хэмптонс, на свои ранчо в Вайоминге или на свои яхты.

Богатые также нашли способы защитить себя от остального человечества - в укрепленных замках, на склонах холмов, надежно защищенных от дыма и сточных вод, в величественных особняках вдали от безумной толпы. Некоторые из сегодняшних супербогачей создали бункеры судного дня на случай ядерной войны или социальных волнений.

Но по мере роста земных опасностей - не только экологических угроз, но и социальной нестабильности, связанной с растущим неравенством, побег станет все труднее. Бункеров не хватит. Нельзя рассчитывать даже на космические колонии.

Я благодарен Маску за создание электромобилей и Безосу за то, что он упростил заказ товаров в Интернете. Но я бы хотел, чтобы они подали лучшие примеры для защиты и поддержки людей, которые делают эту работу.

Понятно, что сверхбогатые могут захотеть избежать гравитационного притяжения Земли и оставить нас, но на самом деле выхода нет, если они серьезно относятся к выживанию нашего вида, им нужно действовать более ответственно по отношению к работающим людям здесь, на твердой земле.

Virgin Galactic

2021-04-24T15:15:16.514Z

Резюме

Акции Virgin Galactic прошли путь от одной из самых популярных акций SPAC на рынке до одной из худших за последние месяцы.
Недавняя задержка испытательного полета Virgin Galactic сигнализирует о том, что компания не будет готова в ближайшее время перейти к стадии коммерциализации.
Поскольку основные инвесторы компании сокращают свои доли в бизнесе, сейчас трудно оправдать покупку акций Virgin Galactic, особенно по текущей завышенной цене.

Недавняя задержка испытательного полета Virgin Galactic (NYSE: #SPCE) свидетельствует о том, что компания не будет готова в ближайшее время перейти к стадии коммерциализации. В результате сжигание денежных средств будет продолжаться, и маловероятно, что бизнес сможет в ближайшее время создать акционерную стоимость. Кроме того, сейчас трудно оправдать открытие длинной позиции в Virgin Galactic, поскольку в последние месяцы основные инвесторы компании значительно урезали свои доли в бизнесе, продав миллионы акций. Поскольку импульс постепенно утихает, мы считаем, что потенциал роста акций Virgin Galactic ограничен, и на данном этапе его лучше избегать.

От героя к нулю

Акции Virgin Galactic прошли путь от одной из самых популярных акций SPAC на рынке до одной из худших за последние месяцы. Основной причиной падения стало решение Virgin Galactic отложить испытательный полет с февраля на май.

На данном этапе главная цель Virgin Galactic - сделать космический туризм реальностью и у компании есть долгосрочная цель - запустить 400 космических полетов в год. Компания также сообщает, что у нее 600 оплаченных бронирований, каждая из которых стоит 250 000 долларов. Однако, несмотря на столь амбициозную цель, нет никаких гарантий, что Virgin Galactic сможет ее достичь, поскольку компания все еще находится на этапе предварительного получения доходов и ежеквартально сжигает значительную сумму денежных средств, чтобы оставаться на плаву. Если в третьем квартале у Virgin Galactic было 742 миллиона долларов ликвидности, то в четвертом квартале ее денежные резервы снизились до 666 миллионов долларов. В 3 квартале его скорректированная EBITDA и чистый убыток составили -66 млн долларов США и -77 млн долларов США, соответственно, а в 4 квартале его скорректированная EBITDA и чистый убыток составили -60 млн долларов США и -74 млн долларов США, соответственно. С такими плохими финансовыми показателями и слабым прогнозом инвесторам Virgin Galactic следует забыть об улучшении прибыли, поскольку сжигание денежных средств, вероятно, продолжится.

Основная проблема Virgin Galactic заключается в том что, проработав в бизнесе пару десятилетий, компания все еще не вступила в стадию коммерциализации и с каждым переносом ее рейсов инвесторы начинают беспокоиться о том, сможет ли бизнес создать какую-либо ценность вообще в долгосрочной перспективе.

Ранее в этом году Virgin Galactic в очередной раз отложила свой план по предложению коммерческих космических полетов до 2022 года, но никто не может с уверенностью сказать, произойдет это или нет. Мы не должны забывать, что в 2014 году компания пережила серьезную неудачу, когда ее космический корабль развалился в воздухе и потребовалось несколько лет, чтобы возобновить свою космическую программу. Вдобавок к этому Virgin Galactic не выполняла никаких тестовых полетов более двух лет, так как ее последние тестовые полеты проводились в конце 2018 - начале 2019 года. Таким образом, можно с уверенностью предположить, что если Virgin Galactic решит отложить предстоящие испытания полет снова, то маловероятно, что компания сможет предлагать коммерческие космические полеты в ближайшие пару лет.

Еще одним недостатком Virgin Galactic является то, что она конкурирует в отрасли, которая находится только в зачаточном состоянии и поэтому на данном этапе возможность монетизировать свою деятельность минимальна, а риски огромны. По разным данным, бизнес космического туризма к 2025 году будет стоить всего 1,3 миллиарда долларов, поэтому нынешнюю оценку Virgin Galactic в 5 миллиардов долларов сложно оправдать, тем более что он вообще не приносит никаких денег. Учитывая это, можно с уверенностью сказать, что, несмотря на амбициозные цели, компания чрезвычайно переоценена при текущей цене.

Вдобавок к этому еще одна серьезная проблема - это крупные инсайдерские продажи в последние месяцы. Данные показывают, что за последние 12 месяцев инсайдеры Virgin Galactic приобрели акции компании на сумму всего 239 260 долларов, в то же время они продали акций на сумму более 772 миллионов долларов. Совсем недавно было объявлено, что один только основатель и генеральный директор Virgin Galactic Ричард Брэнсон продал акций на 150 миллионов долларов по средней цене более 25 долларов за акцию, в то время как другой крупный спонсор компании Чамат Палихапития также продал свою личную долю в бизнесе. Кроме того, Кэти Вуд сокращает свою долю Virgin Galactic из своего ETF ARK Space (BATS: #ARKX) и в настоящее время компания имеет только 1% доли в портфеле ETF.

Принимая во внимание все это, мы придерживаемся нашего мнения, что Virgin Galactic в настоящее время является не чем иным, как игорной компанией. Компания уже торгует со значительной премией по сравнению с индустрией космического туризма в целом, хотя и не получает никакой прибыли. В результате можно с уверенностью предположить, что трата денег продолжится, и если компания снова отложит свой испытательный полет в мае, она может быть вынуждена отложить свои планы коммерциализации на более поздний срок.

Кроме того, поскольку основные спонсоры компании сокращают свои доли в бизнесе, нам трудно оправдать покупку акций Virgin Galactic, особенно по текущей завышенной цене. Кроме этого в настоящее время доля коротких позиций по акциям составляет всего 16%, очень маловероятно, что мы увидим еще одно короткое сжатие в ближайшее время, поскольку импульса больше нет, а участники коротких продаж не продают значительное количество акций. По этим причинам мы считаем, что лучше избегать Virgin Galactic, поскольку на данном этапе потенциал ее роста ограничен.

Илон Маск говорит, что парализованные пользователи Neuralink смогут использовать смартфон быстрее, чем те, кто использует большие пальцы

2021-04-10T04:55:12.120Z

Генеральный директор Neuralink Илон Маск заявил в четверг, что первый имплант компании позволит парализованному человеку использовать смартфон с умом быстрее, чем некоторые с помощью больших пальцев.

Что случилось: Маск, который также возглавляет Tesla Inc. #TSLA, сделал откровение в Твиттере в серии сообщений. Предприниматель сказал, что устройство «имплантировано заподлицо с черепом и заряжается по беспроводной сети, поэтому вы выглядите и чувствуете себя совершенно нормально».

Он сказал, что более поздние версии устройства Neuralink позволят людям с параличом нижних конечностей снова ходить.

Маск также опубликовал фотографию обезьяны, которая мысленно играет в классическую видеоигру Pong. В твите была ссылка на видео, на котором Пейджер, 9-летний макак, играет в игру с помощью Neuralink (начало с отметки 2:15).

Маск сказал в ответ другому пользователю Twitter, что испытания на людях начнутся в конце этого года.

Он подтвердил, что даже люди, не страдающие параличом, могут подать заявку на установку устройства, чтобы получить такие функции, как телепатическая игра в видеоигры.

Почему это важно: Обезьяна, играющая в видеоигру, была раскрыта Маском в интервью Clubhouse в феврале.

В то время Маск сказал, что устройство может в конечном итоге использоваться как приложение для «сохранения состояния», позволяющее умершим людям жить в другом человеке или роботе.

В августе Neuralink продемонстрировала устройство на трех свиньях . Демонстрация была сосредоточена на нейронных сигналах в реальном времени, запускаемых в мозг одной из свиней.

В том же месяце Маск сказал, что владельцы автомобилей Tesla смогут телепатически вызывать свои машины с помощью имплантатов Neuralink.

Price Action: акции Tesla закрылись с повышением почти на 1,9% до $ 683,80 в четверг и прибавили 0,43% во внеурочные часы.

Неделя каннабиса: Glass House, Canopy, Curaleaf, Trulieve, Virginia и другие

2021-04-10T04:32:38.020Z

За неделю, когда в целом рынки росли, акции каннабиса были в минусе, несмотря на серию важных новостей, объявлений о слияниях и поглощениях и финансировании.

Компания по приобретению специального назначения Mercer Park Brand Acquisition Corp. (NEO: #BRND.AU) (OTCQX: #MRCQF) приобретет вертикально интегрированный калифорнийский оператор каннабиса Glass House Group за 567 миллионов долларов.

Сделка предполагает оценку капитала в 1,024 миллиарда долларов и приблизительную оценку предприятия в 691 миллион долларов.

Curaleaf Holdings, Inc. (CSE: #CURA) (OTCQX: #CURLF) приобрела европейского оператора EMMAC Life Sciences. Американская компания согласилась выплатить 50 миллионов долларов наличными и 17,5 миллиона долларов акциями, что составляет примерно 260 миллионов долларов.

Кроме того, Curaleaf объединилась с институциональным инвестором, чтобы обеспечить финансирование в размере 130 миллионов долларов для дальнейшего расширения Curaleaf International.

Между тем, Canopy Growth Corporation (TSX: #WEED) (NASDAQ: #CGC) объявила, что купит The Supreme Cannabis Company, Inc. (TSX: #FIRE) (OTCQX: #SPRWF) примерно за 435 миллионов канадских долларов (345,7 миллиона долларов).

Сделка последовала за покупкой Canopy Growth на прошлой неделе бренда каннабиса Ace Valley.

«Количество сделок с каннабисом становится все больше. Mercer Park покупает Glass House Group за более чем полмиллиарда долларов, в то время как Canopy Growth покупает The Supreme Cannabis Company за 435 миллионов долларов. Эти цифры не могут не казаться завышенными. Доходы позволяют окупиться настолько далеко в будущее, что возникает вопрос, есть ли у нас еще один пузырь », - сказала Бенцинге Дебра Борхардт, главный редактор журнала Green Market Report.

Все ETF упали. За пять торговых дней этой недели:

ETFMG Альтернативный Урожай ЕФО (NYSE): потерял 2,6%.
В AdvisorShares Чистых коноплей ETF (NYSE: #YOLO): упал на 3,6%.
Индекс AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (NYSE: #MSOS): упал на 1,5%.
Каннабис ЕФО (NYSE: #THCX): поскользнулся 1,55%.
Amplify Seymour Cannabis ETF (NYSE: #CNBS) упал на 2%.
Индекс SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: #SPY) вырос на 2,55%.

Trulieve Cannabis Corp. (CSE: #TRUL) (OTC: #TCNNF) объявила о публичном размещении своих акций. Компания решила продать 5 миллионов второстепенных акций с правом голоса в США и Канаде в рамках открытого публичного предложения по цене 50 канадских долларов за акцию (или 39,63 доллара за акцию). Ожидается, что общая выручка до вычетов, комиссионных и других расходов составит примерно 198,1 млн долларов.

Политика и пропаганда

Вирджиния стала первым штатом на юге, легализовавшим употребление каннабиса взрослыми после того, как законодатели штата одобрили несколько изменений в законопроектах о каннабисе SB 1406 и HB 2312, предложенных губернатором Вирджинии Ральфом Нортамом.

Эти два законопроекта установят установленные законом сроки для легализации коммерческого рынка каннабиса в Старом Доминионе, а также позволят владеть и выращивать каннабис взрослыми. Положения закона о личном использовании вступают в силу с 1 июля 2021 года, а не с 1 января 2024 года, которые изначально были приняты законодателями.

Иллинойс побил еще один рекорд по продажам марихуаны, превысив в марте 100 миллионов долларов. По данным Государственного департамента финансового и профессионального регулирования, за этот период было продано 2 317 315 единиц марихуаны на сумму 109 149 355 долларов.

Законодатели Техаса единогласно проголосовали за законопроект о расширении использования медицинского каннабиса в комитете Палаты общественного здравоохранения. После принятия Комитетом законопроект передан в Комитет по календарям, где его голосование запланировано на голосование Палатой представителей.

Законопроект о медицинском каннабисе, HB 1535, спонсируемый председателем Стефани Клик, предлагает добавить посттравматическое стрессовое расстройство (только для ветеранов), рак и хроническую боль в список состояний здоровья, которые позволяют пациентам лечиться медицинским каннабисом. Кроме того, законопроект увеличит ограничение по ТГК для медицинских продуктов каннабиса с 0,5% до 5%.

Была создана новая коалиция, получившая название The Cannabis Freedom Alliance , при поддержке правого миллиардера Чарльза Коха и сторонника уголовной реформы Велдона Ангелоса, а также:

«Американцы за процветание»: группа политической защиты, основанная братьями Кох);
The Reason Foundation: либертарианский аналитический центр;
Глобальный альянс по торговле каннабисом: организация по торговле каннабисом;
The Weldon Project: некоммерческая организация, которая борется за освобождение заключенных за преступления, связанные с употреблением каннабиса.

Отчеты о доходах

Planet 13 Holdings Inc. (OTCQX: #PLNHF) сообщила, что за первые три месяца 2021 года выручила 23,8 миллиона долларов. Выручка за март составила 9,7 миллиона долларов, что является рекордом за один месяц.

Verano Holdings Corp. (CSE: #VRNO) (OTCQX: #VRNOF) сообщила, что ее выручка составила 355 миллионов долларов в 2020 финансовом году, что на 196% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

KushCo Holdings, Inc. (OTCQX: #KSHB) принесла 32,9 млн долларов дохода во втором квартале, что на 23% последовательного роста и 9% роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Slang Worldwide Inc. (CSE: #SLNG) (OTCQB: #SLGWF) опубликовала предварительные неаудированные финансовые результаты за год и четвертый квартал 2020 года с квартальной выручкой в размере 9,66 млн канадских долларов (7,7 млн долларов США) по сравнению с 8,7 млн канадских долларов за тот же период прошлого года. 2019.

Agrify Corporation (NASDAQ: #AGFY) объявила финансовые результаты за 4 квартал и конец года. Выручка за 2020 год почти утроилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,1 миллиона долларов.

Финансирование и M&A

IM Cannabis (CSE: #IMCC) (NASDAQ: #IMCC) продолжает стратегически расширяться в Канаде, сделав второе приобретение в 2021 году. На этой неделе компания достигла окончательного соглашения о приобретении MYM Nutraceuticals и ее дочерней компании Highland Growth с лицензированным производителем за 85 млн канадских долларов (67,6 млн долларов США). ).

Trulieve приобрела три диспансера медицинской марихуаны в Пенсильвании за 60 миллионов долларов наличными и запасами.

InterCure LTd. (TASE: INCR), ведущая бизнес как Canndoc, готова приобрести медицинский бренд каннабиса Better Holdings за 35 миллионов долларов.

Компания Fyllo привлекла 30 миллионов долларов в рамках раунда серии B с избыточной подпиской, проводимого совместно с JW Asset Management и Sol Global.

Organigram Holdings Inc. (TSX: #OGI) (NASDAQ: #OGI) приобрела The Edibles & Infusions Corp. за 22 миллиона долларов.

Cansortium Inc. (CSE: #TIUM) (OTCQB: #CNTMF) получила около 12 миллионов долларов финансирования за счет продажи примерно 17,14 миллиона своих единиц по цене 70 центов за единицу.

Акерна (NASDAQ: #KERN) закрыла сделку по приобретению Viridian Sciences.

Другие новости

Округ Ориндж, Агентство промышленного развития Нью-Йорка, утвердило местные финансовые стимулы для каннабисной компании Green Thumb Industries Inc (OTCQX: #GTBIF) (CSE: #GTII) для строительства завода по выращиванию и производству марихуаны.

Green Thumb планирует купить оставшиеся восемь участков площадью около 40 акров в офисе Warwick Valley и в технологическом корпоративном парке, чтобы построить ультрасовременное производство и культивирование.

NatuEra, имеющий лицензию на производство конопли и каннабиса, поддерживаемый Cronos Group (NASDAQ: #CRON), экспортирует ТГК из Колумбии в США. Груз был импортирован Калифорнийской биофармацевтической исследовательской компанией и был одобрен Управлением США по борьбе с наркотиками и Национальным комитетом по контролю над наркотиками Колумбии.

Stigma Grow и ее материнская компания CanadaBis Capital Inc. (TSXV: #CANB) подписали стороннее производственное соглашение с Sundial Growers Inc (NASDAQ: #SNDL) на производство нескольких углеводородных концентратов Sundial.

Aleafia Health Inc. (TSX: #AH) (OTCQX: #ALEAF) запустила новый бренд каннабиса для повседневного использования, получивший название Divvy.

Subversive Acquisition LP (OTCQX: #SBVRF) (TSX: #SVX) (NEO: #SVX.U) объявила, что InterCure, израильская компания, с которой она будет объединяться в этом месяце, подписала соглашение со знаменитым брендом каннабиса Бернера Cookies для своего расширения в Европе. .

Компания Common Citizen из Детройта и Шербинскис из Сан-Франциско начали партнерство для Common Citizen по выращиванию всемирно известных сортов каннабиса Шербинскиса в Маршалле, штат Мичиган.

Бренд быстродействующих пищевых продуктов каннабиса Azuca объявил о новом партнерстве с Everest Apothecary, чтобы предлагать настоянные съедобные продукты пациентам с медицинским каннабисом в Нью-Мексико.

Генеральный директор Azuca Ким Раэль сказал Benzinga: «Мы гордимся тем, что работаем с Everest, чтобы поставлять пищевые продукты Azuca шеф-повара на рынок Нью-Мексико. С нашей запатентованной технологией TiME INFUSION ™ мы можем поставлять стабильные, надежные и быстро действующие продукты питания, на которые потребители могут положиться. Поскольку легализация употребления каннабиса взрослыми в Нью-Мексико выглядит неизбежной, мы считаем, что Everest - идеальный партнер, который позволит нам продолжить наше расширение и удовлетворить спрос на высококачественные настоянные продукты ».

Бренд каннабиса и стиля жизни Лил Уэйн , GKUA , подписал договор с The Torch at LA Memorial Coliseum на проведение всех мероприятий 4/20 на долгие годы. Там также будет дебют VIP Party и производительность, шуме в Факеле в Лос - Анджелесе Memorial Coliseum, 13 августа - го 2021 с участием Lil Wayne, Young Money и друзей.

Veriheal объявила о выделении стипендии «Инновации в каннабисе» на сумму 20 000 долларов США для финансирования студентов, получающих ученую степень в отрасли каннабиса, для поддержки молодых талантов и привнесения новых перспектив в эту область. Стипендия была введена в прошлом году и была увеличена вдвое и теперь предлагает 20 грантов в размере 1000 долларов США каждый подходящим студентам.

Изумрудный кубок будет награжден активисткой конопли и лидером коренных американцев Вайноной ЛаДьюк с наградой Вилли Нельсона за заслуги 2021 года. Ладьюк будет чествовать в это воскресенье, 11 апреля 2021 года, в 16:20 по тихоокеанскому времени во время виртуальной прямой трансляции «Изумрудного кубка» на Social Club TV.

Почему оценка IPO Coinbase на 100 млрд долларов - это смешно

2021-04-10T04:04:09.521Z

По данным исследовательской компании New Constructs, предложение акций Coinbase будет сильно переоценено во время IPO.

Что произошло: Согласно отчету, опубликованному в ходе исследования рынка New Constructs, несмотря на то, что выручка Coinbase за последние 12 месяцев все больше росла, «у компании практически нет шансов оправдать ожидания будущей прибыли, которые заложены в ее смехотворно-высокую ожидаемую оценку в 100 миллиардов долларов".

Авторы отчета объясняют, что рынок криптографии все еще очень молод, и в будущем с Coinbase будет конкурировать гораздо больше компаний, что приведет к «резкому падению маржи транзакций Coinbase».

Почему это важно: фирма сослалась на так называемую «гонку до нуля», когда фондовые биржи снизили свои комиссии, отметив, что криптовалютное пространство движется в том же направлении, что заставит конкурентов вынудить Coinbase снизить свои торговые сборы до конкурентоспособных.

Согласно анализу New Construct, выручка Coinbase в размере 100 миллиардов долларов должна в 1,5 раза превышать совокупную выручку в 2020 году двух наиболее авторитетных бирж на рынке, Nasdaq Composite (INDEXNASDAQ: #IXIC) и Intercontinental Exchange Inc (NYSE: #ICE), материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи. Стоимость биржи, оцененная фирмой, сильно и намного ниже: «Наши расчеты показывают, что оценка Coinbase должна быть ближе к 18,9 миллиардам долларов, что на 81% меньше ожидаемой оценки в 100 миллиардов долларов».

Что еще: в отчете также говорится, что, хотя Coinbase утверждает в своих документах, что «криптовалюта может стать такой же революционной и широко принятой, как Интернет», аналитическая компания CivicScience, 66% взрослого населения США «не интересуются» криптовалютами и 18% «никогда об этом не слышали». Кроме того, исследование показывает, что, хотя количество людей, инвестирующих в криптовалюты, быстро растет, оно по-прежнему остается низким - всего 9%.

«Хотя такое заявление может привести к завышенным оценкам, основанным на «истории роста», реальность такова, что рынок криптовалют остается далеким от «мейнстрима», - говорится в анализе New Construct.

Как российские инвесторы могут оптимизировать налоги. Часть 1 - брокерские счета

2021-02-25T19:47:32.002Z

Любой инвестор хочет получить больше денег от инвестиций. Однако там, где есть доход, есть и налоги. Если снизить размер налогов, в вашем портфеле останется больше денег и вы быстрее придете к своим целям.

Российский налоговый кодекс позволяет снизить НДФЛ от инвестиционного дохода, не платить его или вернуть уже уплаченный налог. Для этого есть разные способы.

Рассказываем про основные варианты оптимизации налогов согласно НК РФ. Сегодня поговорим про брокерские счета, а в следующей части расскажем про ИИС и связанные с ними вычеты.

Добавляйте в избранное, чтобы не потерять!

Вычет по сроку владения («трехлетняя льгота»)

Этот вычет позволяет освободить от налогов весь доход или часть дохода от продажи ценных бумаг, если вы не продаете их три года с момента приобретения.

Вычет применяют к доходу от продажи акций, облигаций, паев ETF и БПИФов, которые торгуются на российских биржах. Еще его можно применить к доходу от продажи паев открытых ПИФов российских управляющих компаний. Эти активы должны быть куплены, получены в дар или наследство в 2014 году или позже.

К бумагам на ИИС этот вычет не применяется, к бумагам на иностранных биржах — тоже.

Размер вычета — 3 млн руб. за каждый полный год владения бумагами. Значит, за 3 года владения бумагами от налога можно освободить максимум 9 млн руб. дохода, за 4 года — 12 млн и т. д.

Сколько времени бумаги были в собственности, определяется по методу ФИФО. Считается, что первыми продаются те бумаги, которые были куплены первыми.

Если бумаги были в собственности разное количество лет, то размер налогового вычета зависит от коэффициента Кцб. Он учитывает доход от бумаг за вычетом расходов на приобретение и срок владения каждой бумагой в годах.

Рассчитать возможный размер вычета для вашей ситуации может ваш брокер или УК, если попросите.

Вычет по сроку владения — это не льгота, автоматически он не предоставляется. Чтобы его получить, надо обратиться к вашему брокеру или в управляющую компанию. Если вы не стали получать этот вычет через них, то можно подать декларацию 3-НДФЛ в налоговую инспекцию.

Как и любые налоговые вычеты, этот вычет могут применить только резиденты России.

Ценные бумаги с льготным налогообложением

Доход от некоторых ценных бумаг на российских биржах облагается НДФЛ в льготном порядке. Только помните, что льготное налогообложение не должно быть основным критерием при выборе активов.

Облигации. С купонов облигаций органов власти налог не удерживается. С купонов рублевых облигаций российских компаний налог не удерживается, если эти облигации торгуются на бирже, начали размещаться в 2017 году или позже, а ставка купона в пределах ставки ЦБ + 5 п. п. Если ставка купона выше ставки ЦБ + 5 п. п., то с превышающей части купона удерживается налог по ставке 35%.

Такое льготное налогообложение действует лишь до конца 2020 года. С 2021-го с купонов всех облигаций будет удерживаться НДФЛ по ставке 13%. Налога, правда, можно избежать, если использовать ИИС с вычетом на доход (тип Б).

Ценные бумаги высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. На Московской бирже сейчас торгуется 10 акций и облигаций, относящихся к высокотехнологичному сектору экономики.

Если владеть этими бумагами больше года и продать их до 1 января 2023 года, доход от продажи не будет облагаться налогом. Либо можно продать их после 1 января 2023 года и не платить НДФЛ, но тогда надо владеть ими хотя бы 5 лет.

Важно: такие ценные бумаги должны быть куплены не раньше даты включения в список бумаг высокотехнологичного сектора, а проданы не позже даты исключения из этого перечня. Иначе льгота не сработает.

Другие способы

Кроме вычета по сроку владения и льготных инструментов есть и другие законные способы оптимизировать налоги. Вот несколько примеров.

Зафиксировать убыток. Если какие-то ценные бумаги в вашем портфеле подешевели, их можно продать. Это не очень приятно, зато зафиксированный убыток уменьшает налогооблагаемую базу от прибыльных сделок и снижает НДФЛ.

Проданные бумаги при желании можно сразу купить снова. Если в будущем они подорожают, НДФЛ с дохода от их продажи можно будет оптимизировать, применив вычет по сроку владения или зафиксировав убыток в других неудачных сделках.

Зачесть убытки прошлых лет. Можно засчитывать убытки прошлых лет, начиная с убытков 2010 года, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу тех лет, когда был получен доход. Перенести убытки можно только на доход будущих лет.

Чтобы зачесть убыток и вернуть излишне уплаченный налог, надо подать налоговую декларацию за тот год, в котором получен доход. К декларации нужно будет приложить справку об убытках и отчет брокера за год, в котором был убыток. При этом доход, полученный на счете одного брокера, можно снизить за счет убытка, полученного через другого брокера.

Отложить уплату налога на будущее. Чем позже вы заплатите НДФЛ, тем дольше эти деньги будут работать на вашем счете, принося дополнительный доход. Есть два способа так сделать.

Во-первых, можно не выводить деньги с брокерского счета до конца года. Тогда брокер удержит налог с дохода от сделок только в начале следующего года.
Во-вторых, если в конце года на все деньги купить ценные бумаги, на брокерском счете не останется свободных средств. Из-за этого в январе брокер не удержит налог за прошедший год, и НДФЛ надо будет уплатить самостоятельно до 1 декабря. Если же вы подадите налоговую декларацию, например ради социального налогового вычета, уплатить налог за прошедший год придется до 15 июля.

Ну и что?

Российское законодательство позволяет инвесторам платить меньше налогов, и этим стоит пользоваться. Способов много, и можно применять сразу несколько.

Take-profit и разворот тренда

2021-02-24T05:28:04.093Z

Р. Валеев. «Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом»

Take-profit

Выход из позиции по тейк-профиту является, возможно, наиболее сложным элементом торговой стратегии. Именно здесь заложено то, что ведет к большим деньгам, но проблема в том, что идеально зафиксировать прибыль невозможно, ибо фиксация прибыли это, как и вход, всегда компромисс. Это компромисс между стремлениями не потерять накопленную прибыль и заработать еще больше. Take-profit неразрывно связан с таким техническим моментом, как разворот тренда, предсказать который крайне сложно.

Что нужно, чтобы заключать сделки с большой прибылью? Это может звучать слишком просто, но для большой прибыли порой просто необходимо время. В часто цитируемом пра- виле «позволь прибыли расти» хотелось бы подчеркнуть слово «позволь». Почему-то при появлении прибыли время для трейдера начинает бежать очень быстро, и он слишком рано закрывает позиции, нивелируя для самого себя возможность какого бы ни было большого успеха. Джесси Ливермору принадлежит следующая фраза:

«Отнюдь не мои размышления, а только моя усидчивость принесла мне большие деньги. Да, моя усидчивость!»

В целом существуют два подхода взятия прибыли.

Первый – фиксированный тейк-профит, при котором трейдер заранее устанавливает уровень, на котором позиция будет закрыта.

Второй – это trail-stop (следящий стоп). При таком подходе прибыль теоретически не ограничена: лимитные ордера на фиксацию прибыли не устанавливаются, а выход происходит по следящему стопу, либо трейдер передвигает стоп вручную.

Лучшим способом выхода из прибыльных позиций является, на мой взгляд, совмеще- ние этих двух подходов. Это означает, что одна часть позиции фиксируется на заранее обозна- ченных уровнях, а другая сохраняется и держится по возможности как можно дольше. Совме- щение этих двух подходов подразумевает, что прибыльную позицию необходимо, разумеется, закрывать частями (к примеру, четырьмя равными частями). Такой подход позволяет, с одной стороны, не упустить накопленную прибыль при развороте тенденции и положить в карман хоть что-то, а с другой стороны, оставляет возможность получить действительно большую при- быль. Но главное, такой подход позволяет сохранить психологический комфорт и избежать ненужных сожалений, отрицательным образом воздействующих на торговлю. Любому зна- комо чувство, которое возникает, когда закрываешь позицию, а рынок после этого со скоро- стью ракеты устремляется в избранном прежде направлении. В такие моменты все твое суще- ство переполняет чувство нестерпимой досады. Сожаление (regret) – очень сильная эмоция, которая приводит трейдера к необдуманным шагам. Сожалея, трейдер упрекает и ругает себя за действия, которые он предпринял либо не предпринял. Если трейдер зафиксировал пози- цию, как оказалось, рано, то под воздействием эмоций он может пуститься в погоню за рынком снова (chasing market) и, вероятно, сделает это в самой неудачной точке.

И фиксированный тейк-профит, и следящий стоп являются логически обоснованными способами взятия прибыли. Фиксированный тейк-профит является логически обоснованным, потому что у каждой рыночной неэффективности (а я надеюсь, вы входите в позицию на рыноч- ной неэффективности) есть своя «сила», или «срок действия». При возникновении рыночной неэффективности ряд рыночных участников по техническим причинам вынуждены какое-то время покупать/продавать актив, но по прошествии определенного времени эта сила иссякает и в дело вступают другие факторы: рыночная неэффективность как бы растворяется и ослабе- вает. Благодаря тестированию на исторических данных нетрудно рассчитать силу и срок действия рыночной неэффективности в среднем – это и есть правильный размер фиксированного тейк-профита. Использование же следящего стопа необходимо по описанным выше психоло- гическим причинам, а также потому, что никогда не известно, куда именно дойдет рынок.

Разумно всегда оставлять часть позиции на случай сильного благоприятного движения.

Не стоит закрывать позицию по тейк-профиту сразу же полным объемом. Необходимо развивать привычку устанавливать амбициозные технические цели. Для этого нужно смот- реть на более широкий тайм-фрейм и отмечать предыдущие важные максимумы/минимумы. К примеру, если открыта длинная позиция на валютном рынке, то такими тейк-профитами могут быть уровни чуть выше прошлых больших важных максимумов (к рынку акций, однако, эта рекомендация подходит не всегда – там пробитие исторического максимума, как правило, говорит в пользу дальнейшего движения).

Для фиксированного тейк-профита в случае импульса целями могут быть:

а) уровень минимум коррекции + величина импульса. При этом величина импульса счи- тается ровно с того момента, когда началось сильное резкое движение;

б) уровни, привязанные к ранним важным максимумам на более широком временнóм интервале.

Для контратак, т. е. для engulfing candles (свечей поглощения), тейк-профит можно уста- навливать в размере двух свечей поглощения. Я весьма часто был свидетелем того, как после свечи поглощения на 4-часовом или дневном графике цена проходила расстояние, равное еще двум таким свечам. Если вы входите по тренду, на Forex хорошим уровнем для тейк-профита часто является новый максимум (re-high) в случае восходящего тренда и новый минимум (re- low) в случае нисходящего тренда. Эти уровни – цели-минимум для тейк-профита. Когда цена достигает в ходе тренда нового re-high/re-low, я лично часто делаю частичный тейк-профит в размере 30–50 % от позиции. Я временно отхожу от рынка и наблюдаю за тем, как поведет себя цена.

Вполне логично также выходить из позиции или делать частичный тейк-профит при появлении обратного сигнала, т. е. такого сигнала, при котором трейдер вошел бы в позицию в противоположную сторону. Для этого необходимо уметь абстрагироваться от позиции, смот- реть на рынок нейтрально и спрашивать себя, открыли ли бы вы обратную позицию, если бы стояли вне рынка.

Разворот тренда

Take-profit неразрывно связан с понятием разворота тренда. Прежде чем описывать такой тонкий момент, как разворот тренда, хотелось бы сказать, что не стоит в принципе часто откры- вать позиции в расчете на разворот тренда, ибо это суть контртрендовое мышление, носитель которого обречен в долгосрочной перспективе на убытки.

Где умирает один тренд и начинается новый?

Однозначно заранее по каким-то определенным признакам определить разворот тренда невозможно. Разворот тренда можно констатировать только по факту.

Тренд не заканчивается и не умирает, как это принято считать, если пробит предыду- щий минимум в случае с восходящим трендом или если пробит предыдущий максимум, соот- ветственно, в случае с нисходящим. Скорее наоборот, пробитие предыдущего минимума (в случае восходящего тренда) – хорошая область для покупки. Если пробит предыдущий мини- мум, это значит, что up-тренд лишь меняет свой наклон, но о его окончании пока говорить рано.
Тренд также не заканчивается и не умирает, если пробит канал поддержки тренда (в случае восходящего тренда) или если пробит канал сопротивления (в случае нисходящего). Этим также лишь изменяется наклон тренда. На Forex я видел огромную массу случаев, когда цена в ходе восходящего тренда пробивала предыдущий локальный минимум или нижнюю границу канала, но после этого все равно устремлялась вверх:

Пробитие предыдущего минимума/максимума и заход за канал поддержки/сопротив- ления – лишь признаки ослабления тренда, которые сигнализируют о возможном разво- роте тренда в скором времени.
Весьма часто финальной точкой тренда является новый экстремум после появив- шихся недавно признаков ослабления (точка R).

Часто, кстати, в месте нового экстремума цена возвращается к каналу, который ранее был пробит, но теперь уже снизу. В этом месте нередко образуются свечи разворотного харак- тера. Зачастую такая формация также сопровождается дивергенциями компьютерных инди- каторов. Однако все же даже такое сочетание условий не должно провоцировать трейдера на безоглядную игру в расчете на разворот тренда, потому что это сигнал средней силы. Когда цена после появления признаков ослабления тренда рисует новый экстремум, трейдеру целе- сообразно выполнять частичный take-profit и быть начеку. Есть и психологическая трактовка, почему данная точка (точка R) часто становится разворотной: после достаточно глубокой кор- рекции у многих рыночных участников зарождается страх и появляется намерение при пер- вой хорошей возможности быстро выйти из позиции. Когда такая возможность возникает (в точке R), на рынок выходит большое количество участников с продажами, и это разворачивает цену.

После резкой коррекции, заронившей в сердца трейдеров страх и образовавшей на мно- жестве торговых счетов большие плавающие убытки, цена может и не достичь нового макси- мума (т. е. не заходить на re-high). Ниже приведен пример. Это дневной график пары USDTRY (доллар против турецкой лиры).

В январе 2017 г. пара USDTRY в ходе долгого мощного тренда достигла уровня выше 3,9. В ходе взлета нарисовалась свеча pin-bar с огромной тенью сверху, после чего последовала достаточно резкая коррекция. На основе этого пин-бара можно было построить зону сопро- тивления. В конце того же месяца пара зашла в эту зону. Кстати:

Если какая-либо валютная пара в ходе резкого мощного движения рисует экстре- мум в виде свечи с длинной тенью, то длинная тень этой свечи часто становится зоной под- держки/сопротивления. Впоследствии цена часто заходит в эту зону и отскакивает. В этой зоне целесообразно открывать позиции в расчете на разворот.

Вот еще один пример.

Лето 2016 г. было для рынка Forex «жарким». Великобритания провела референдум и приняла решение выйти из Европейского союза. Многие любопытствовали, насколько глубоко утонет фунт. Подсказкой для ответа на этот вопрос были именно длинные тени дневных свечей.

Те же правила применимы и к часовому и 4-часовому графикам.

Продолжим разговор о развороте тренда.

О развороте тренда можно часто судить по сильным импульсным движениям в проти- воположном тренду направлении. Однако и они – это лишь предупреждение.

В сущности, все тренды рождаются и останавливаются от сильных импульсов. Когда общая накопленная сила импульсов в направлении против тренда достигает критической массы, происходит переход количества в качество – тренд останавливается, и поезд начинает двигаться в обратном направлении. Здесь я хотел бы процитировать книгу Ларри Вильямса:

«Тренды приводятся в движение тем, что я называю “взрывами ценовой активности”. В двух словах, если цена в течение одного часа, дня, недели, месяца (выберите свои временные рамки для идентификации тренда) продвигается вверх или вниз взрывным образом, рынок продолжит двигаться в том же направлении, пока не произойдет такой же или больший по силе взрывной ход в противоположном направлении... Мой крупнейший прорыв в исследованиях произошел в 1983 г., а затем – в 1985 г., когда я разработал то, что произвольно называю “Теория грузовых поездов”. Моя теория гласит: как только поезд разгоняется до некоторой скорости, становится абсолютно невозможно резко его остановить».

Идем далее. Еще одна особенность рынка:

Рынок обычно не идет в новый тренд со всеми пассажирами, которые правильно вошли на уровнях, где тренд, по идее, должен развернуться.

Как правило, на самых финальных разворотных точках трейдеров, которые перспективно вошли в рынок с точки зрения будущего тренда, «выносит» по стоп-лоссам, а то и по мар- жин-коллам. И именно в эти моменты за счет этих стоп-лоссов набирают позиции професси- ональные игроки. На графике это выражается в том, что цена начинает биться в конвульсиях. Срабатывание стоп-лоссов и маржин-коллов приводит к выбрасыванию на рынок множества ордеров по рыночным ценам – это отражается в виде острых кратковременных выбросов, или спайков (spike – скачок), которые тут же быстро гасятся встречными ордерами профессио- налов. В этих точках образуются свечи с длинными тенями, которые остаются впоследствии местными максимумами/минимумами.

Рынок часто разворачивается после преодоления предыдущего значительного локаль- ного экстремума.

Обратите внимание, что на графике выше разворотной точкой стала свеча поглоще- ния. Приблизившись вплотную к уровню 1,4000, валютная пара с максимальных значений за последние 2,5 года резко пошла вниз и закрылась ниже трех предыдущих недельных свечей. То, что произошло потом, было одним из лучших трендовых движений за всю историю суще- ствования единой европейской валюты.

Весьма сильным сигналом на разворот тренда является паттерн «голова и плечи» (head & shoulders). Чтобы не возникало путаницы, замечу, что паттернами в трейдинге называют не только сочетания нескольких японских свечей, но и различные часто повторяющиеся графи- ческие конфигурации, или модели, состоящие из определенных движений рынка (не обяза- тельно из нескольких свечей). Не буду останавливаться на описании этого паттерна подробно. Его описание можно найти в других местах. Скажу лишь, что мои наблюдения показывают, что за этим паттерном часто действительно следуют весьма сильные движения, и его стоит вклю- чить в свой арсенал. Поделюсь парой примеров.

Каждый видит эту фигуру по-своему. Порой меня удивляет, как некоторые умудряются рассмотреть фигуру «голова и плечи» там, где я бы ее ни за что не увидел. В этом плане я не исключение, и мое видение также может быть субъективным.

Данный пример – 4-часовой график GBPJPY. Здесь можно отметить даже две перевер- нутые фигуры head and shoulders на разных временных интервалах. Первая (малая) помечена маленькими буквами. Вторая помечена большими буквами. Обратите внимание, кстати, как технично отработала первая (малая) фигура: цена, после того как пробила шею и пошла вверх, прошла расстояние, примерно равное отрезку от точки h до линии шеи, после чего вернулась к линии шеи и снова пошла верх. Движение, которое последовало после пробития neckline, было весьма внушительным.

Вот еще один пример. Это часовой график австралийского доллара.

Этот пример практически аналогичный. Здесь, однако, фигуре не предшествовал дли- тельный (относительно самой фигуры) нисходящий тренд. Вовсе не обязательно, чтобы все условия выполнялись идеально. Здесь, к примеру, линия шеи (neckline) и линия, соединяющая вершины плеч, если прочертить их строго, не параллельны друг другу, однако это не помешало австралийскому доллару дойти после формирования фигуры до 0,8060, что для валютной пары весьма значительное расстояние.

Трендовые сделки

2021-02-17T08:59:37.298Z

А теперь будут рассмотрены примеры простых, но эффективных сделок по тренду.

Пример 1: наклонная линия поддержки становится сопротивлением

В мае – июле 2017 г. в паре USDCAD установился достаточно мощный downtrend. 7 июля произошел импульс вниз. Наклонная линия поддержки, проведенная через точки A и B, стала линией сопротивления. Думаю, прочие комментарии здесь уже излишни.

• Если цена в ходе мощного тренда возвращается к прорванной ранее линии, эту возможность можно использовать для открытия сделок по тренду.

В данном случае возможность продать USDCAD предоставлялась три раза (вершины S1, S2 и S3). Первые продажи профессиональные управляющие осуществляли уже в области вершины S1, а около точек S2 и S3 они наращивали позиции. Обратите внимание, как валютная пара попыталась в третий раз (вершина S3) коснуться наклонной линии и зашла в горизонтальную зону сопротивления, построенную по вершинам S1 и S2. Это произошло в последние часы перед важным событием – заседанием Банка Канады. В ходе обнародования решения Банка Канады случился сильнейший импульс вниз, отправивший валютную пару в нокаут. Вполне возможно, кстати, что все предшествующее нисходящее движение было в значительной степени вызвано тем, что некоторые рыночные участники уже знали о решении банка и создавали позицию заранее.

Пример 2: горизонтальный уровень сопротивления становится поддержкой

Аналогично эти правила работают и для горизонтальных уровней. 20 июля 2017 г. было запланировано принятие решения ЕЦБ по процентной ставке. Обратите внимание на тот факт, что, как и в примере 1, валютная пара зашла в зону поддержки перед самым событием. Это особенность рынка: заходить в ключевые области в последний момент перед событием. Интересно отметить следующее: последняя ниспадающая свеча перед импульсом имеет довольно выраженный медвежий характер – это свеча поглощения с довольно длинным телом и закрытием вблизи минимума. Если бы трейдер открыл короткую сделку на основании одной этой лишь свечи, он сделал бы ошибку. Напомню, приоритет при проведении анализа необходимо отдавать классическому техническому анализу (т. е. трендам и уровням, или зонам поддержки и сопротивления), а не свечам. В данном случае цена зашла в горизонтальную зону поддержки, в целом наблюдалась восходящая тенденция, и поэтому к сигналу часовой свечи нужно было отнестись с большой долей осторожности. На часовых свечах ложные сигналы возникают довольно часто.
Разберем еще один похожий пример.

Пример 3: горизонтальный уровень сопротивления становится поддержкой

Глядя на график выше изолированно, в моменте можно было поддаться искушению открыть по фунту шорт: имелась четкая нисходящая тенденция, последние две часовые свечи были явно за медведями. Но все меняется, если оглянуться и принять во внимание более широкую картину на 4-часовом графике.

На этом 4-часовом графике квадратом обозначен участок часового графика, представленного до этого. Та последняя точка, и она же минимум, который мы наблюдали на часовом графике 12 июля, оказалась впоследствии минимальной точкой, после которой возобновилось движение вверх. Если бы мы посмотрели на более широкую картину, то обнаружили бы, что валютная пара зашла ровно в зону поддержки, и, несмотря на последние две медвежьи часовые свечи, можно было совершить агрессивную покупку. Еще раз хочу повторить выводы из приведенных примеров:

•Собираясь открыть позицию в направлении движения рынка, оглядывайтесь на более широкую картину: не стоите ли вы ровно там, где высока вероятность разворота.

• Порой характер часовых свечей необходимо игнорировать, отдавая приоритет классическому техническому анализу. Другой путь – дожидаться для входа сильных свечей и на часовом графике. В этом случае, однако, можно не успеть войти по хорошей цене.

Зоны поддержки и сопротивления

2021-02-12T13:30:27.904Z

Большинство книг по трейдингу учат, что горизонтальные линии поддержки/сопротивления необходимо проводить через предыдущие минимумы/максимумы. Во-первых, не все локальные минимумы и максимумы целесообразно использовать для построения вышеназванных линий.

Линию поддержки/сопротивления обычно определяют как место, в котором цена, скорее всего, развернется и пойдет обратно или, преодолев который и закрепившись, уйдет значительно дальше.

На следующем рисунке показана горизонтальная линия сопротивления, построенная традиционным способом.

17 числа пара евро – доллар приблизилась к уровню сопротивления 1,1375. Цена застыла на уровне 1,1340 и развернулась обратно. Прочертив сопротивление традиционным способом, трейдер мог не открыть позицию, посчитав, что цена не дошла до необходимого уровня.

Теперь посмотрим, как правильно выделить зону сопротивления и как может действовать трейдер в этом случае.

Верхняя граница зоны совпадает с линией сопротивления, которая прочерчена через наивысшую точку – пик цены. Другую границу зоны необходимо проводить через цену закрытия свечи экстремума или цену закрытия соседней свечи, если она находится ближе к точке экстремума. Как видно, построенная таким образом зона включает некоторый диапазон ниже традиционного уровня сопротивления. В отличие от первого, традиционного, варианта при нашем подходе цена все же побывала на значениях, которые являются сопротивлением, и трейдер, возможно, открыл бы шорт. Цена не смогла закрепиться в зоне сопротивления - ни одна свеча не закрылась выше нижней границы зоны сопротивления. Как показало время, эту сделку трейдер мог бы закрыть с неплохой прибылью – цена от уровня 1,1340 снизилась до уровня 1,1150, что составило почти две фигуры.

Идем далее. Почему бы не расширить зону сопротивления/поддержки на то же расстояние между экстремальной ценой и ценой закрытия свечи, но теперь с другой стороны? Это также вполне логично. Рассмотрим следующий пример.
На рисунке ниже представлен фунт против доллара (4-часовой график).

Точка А на графике – локальный экстремум. Он не является слишком уж важным по отношению к другим экстремумам на графике, однако слева и справа него цена была на расстоянии более чем 1,5 фигуры. На его основе можно построить линию, а лучше зону сопротивления (вторая граница зоны проведена согласно вышеописанному методу через закрытие свечи). В области B фунт преодолел зону сопротивления и снова ее протестировал. После этого можно считать, что зона сопротивления стала зоной поддержки. Позже, после 14 марта, фунт, к сожалению, не дошел до нашей зоны (теперь уже зоны поддержки), и трейдер снова мог не открыть позицию.

Дополним зону поддержки расстоянием между точкой пика и ценой закрытия свечи, но теперь с другой стороны.
Теперь видно, что цена на самом деле заходила в зону поддержки. 16 марта фунт зашел в зону поддержки на небольшое расстояние и оттолкнулся от 1,4050 более чем на 4,5 фигуры до уровня приблизительно 1,4500. Это могло служить подтверждением, что зону поддержки мы выделили правильно. После этого мы могли бы более точно провести зону поддержки с учетом минимума в области 1,4050.

Как видно, зона должна включать некоторый диапазон и под, и над традиционной линией поддержки/сопротивления. Почему это логически обоснованно? Возьмем, к примеру, сопротивление. Зона должна включать в себя некоторый диапазон под линией, потому что часть игроков будет осуществлять упреждающие сделки, и над линией, потому что игроки, неудачно открывшие длинные позиции на уровне последнего максимума, психологически будут предрасположены закрывать позиции при появлении хотя бы небольшой прибыли, т. е. чуть выше линии сопротивления.
Усовершенствуем нашу технику построения зон.

Расширяя зону на тень свечи, нужно понимать следующее. Во-первых, если тень свечи слишком большая, то зона может получиться слишком широкой, что противоречит здравому смыслу. Во-вторых, используя такой подход, можно создать зоны практически везде. В связи с этим необходимо искать на графике другие подсказки и по возможности сужать зоны, оставляя то, в чем мы можем быть уверены наверняка. Как это сделать?

Первый способ сужения зоны – построить зоны по двум близлежащим экстремумам и взять за новую зону область, где старые зоны пересекаются. Рассмотрим это на примере.

Ниже на рисунке приведен 4-часовой график австралийского доллара.

Сначала строится зона поддержки по нашему методу с использованием тени свечи через точку А, затем аналогичным образом через точку B, и, наконец, строится новая, уточненная зона поддержки на пересечении двух первых зон (более темная зона). Логика в том, что в третьей, новой зоне находятся точки, входящие и в зону А, и в зону B, а значит, в ней можно быть более уверенным. Как вы видите, на графике уточненная зона была позже отработана более четко.

Второй способ сужения зоны – просто построить зону между двумя точками экстремумов.