Полный обзор экосистемы HyperLiquid

2024-12-17T17:28:02.575Z

База

В головах многих людей Hyperliquid — простая фьюче/спото помойка, коих появилось много после кормежки AEVO в январе 2024 года, но если копнуть чуть глубже, так сказать, заглянуть под капот, то мы с легкостью идентифицируем этот проект как полноценную L1 экосистему + DEX, который вполне способен потеснить таких единорогов рынка, как Uniswap, DYDX, GMX и даже централизованные биржи, предлагая низкие комиссии, высокую пропускную способность (скорость обработки ордеров), глубокий стакан (хорошую ликвидность) и активное комьюнити.

Исторически, в 95 (если не 99) процентах проектов, сразу после дропа начинает раскручиваться так называемая "спираль смерти", что влечет за собой падение объема торгов, снижение количества активных и новых юзеров и, мягко скажем, не лучший прайс экшен, но в случае с хайперликвид все иначе:

TVL каждый день обновляет свои максимумы и уже перевалил за $3.2B
ежедневный объем торгов на споте и фьючах составляет $3-10B
количество юзеров, открытый интерес, заработок площадки на комиссиях ($27M прибыли с момента дропа), количество транзакций и тд бьют рекорды

Помимо этого, команда сама откупила свой токен на $40M с рынка вскоре после проведение аидроп кампании, тем самым показав веру в свой продукт. Сейчас же их сумки оцениваются в $295M.

В общем, я к тому, что хайперликвид показал что такое дроп здорового человека и что 31% саплая для комьюнити не укатает токен, если команда имеет мозги и свое видение рынка.
Но, как говорится, NO FOMO, двигаемся дальше, ведь есть еще целая куча проектов этой экосистемы, которые готовы/почти готовы выйти в свет в самое ближайшее время.

Конец базы

Говори уже где кнопка бабло

Ни для кого не секрет, что сектор мемкоинов оверранит все остальные сектора по множеству причин, не касающихся этой статьи. Отсюда у многих возникает навязчивая, но небезосновательная идея того, что если объединить 2 хайповых нарратива (хайперликвид и мемы), то получится ядерная смесь, иксы на иксы, так сказать. Возможно так и будет, но мемы — не моя специфика, поэтому я оставляю право ~~засаживать~~ просвещать аудиторию в этом направлении другим инфлюенсерам и псевдоинфлюенсерам.
Из достойного могу порекомендовать статью моего коллеги по цеху, прочтение которой и сподвигло меня собрать буквы в слова, которые вы сейчас читаете. Из той статьи вы узнаете кучу годных инфлов, за которыми стоит следить, получите много мем инвест идей и, конечно, узнаете мнение автора на счет происходящего. По-моему, наши 2 работы отлично дополняют друг друга и вкупе дают полное представление о происходящем в экосистеме HyperLiquid.

Всю выборку проектов я взял с cryptorank hyperliquid ecosystem, отбросил весь мем сегмент, а также все проекты, у которых уже есть токен и сформировал список из 16 проектов в той или иной степени достойных вашего внимания.
LFG

DeFi сектор

TimeSwap, лэндинг протокол

В том или ином виде билдится с 2020 года, 27к юзеров, TVL чуть больше $4M.
Получили гранд от арбитрума год назад на 160к баксов + N/A раунд от Multicoin Capital в 2021 году.
Очень активный твиттер в мемном стиле, неплохие чуваки подписаны, тг почти мертвый, гитхаб не обновлялся больше года.
Часто проводят Galxe кампании c призовыми пулами в токенах Mantle и Time (идет стадия премайна, можно зарабатывать токен за различные активности, конвертация 1 к 1), участников в кампаниях всегда в районе 1-2к.
В текущей кампании очень плохо верифицируют выполнение квестов (некоторые юзеры ждут больше недели), в дискорде пишут, что чувак отвечающий за это заболел XD.
На оф сайте в разделе FAQ написано что TGE запланировано на Q2 2024, сильно проебались по срокам.
В гитбуке пишут, что саплай будет 1.75B и юзеры будут вознаграждены.

HyperLend, лэндинг (тестнет)

22k юзеров (данные c их сайта), очень активный гитхаб, телега пустая, один пост от июля. Твиттер зареган в июне, 10к фоловеров, есть пару хороших типов в подписчиках.
Недавно запартнерились с оракулом RedStone (разобран ниже). Интерфейс сайта мне зашел, в гитбуке уже есть страница с токеномикой, но пока пустая (TBA).
Кран тестового эфира прям на сайте, без капч и тд, но запросить эфир на кошелек можно только один раз. Уже есть реферальная система, но нет ее условий.
Весь функционал протокола работает в полном объеме.
У проекта свой тг бот, который может уведомлять о всех транзакциях, связанных с вашим кошельком, о снижении health rate, о повышении доходности пулов и тд. Крутая фича. В дискорде всего 2.5к человек, но ветки достаточно активные.
Короче, проект кайф, мне зашел, в тестнете тыкаться смысла думаю нет, ждем майнет. Судя по тому, что тестнет был запущен всего месяц назад и уже работает очень стабильно, ожидаю выхода основной сети в ближайший месяц.

Felix Protocol, лэндинг со своим стейблкоином (тестнет)

В твитере всего 3.5к подписчиков, но не мало топов.
Суть проекта примитивна и проста, кладешь в залог активы (WETH, WBTC, SOL, HYPE, PURR) и берешь под их обеспечение и стейблкоин feUSD. Доходность генерируется за счет ставки заимствования + ликвидаций тех, чей health rate упал ниже порогового значения. Курс feUSD стандартно поддерживается за счет возможности арбитража токена.
Гитбук оформлен хорошо, все подробно расписано, дискорд почти мертвый, но думаю временно. Сайт сделан качественно, все работает.
Жду скорый выход в майнет и считаю, что будет хороший TVL из-за возможности предоставления токенов HYPE и PURR в качестве залога + думаю что еще добавят топовых мемов.

Nucleus, yield агрегатор

Запущен в помойных сетях, из нормального есть Sei и Eclipse (можно совместить с отработкой эклипса), обещают добавить мувмент после майнета, TVL $38M.
Твиттер слабый, 11к подписчиков, топов нет, только пару человек из Huobi и космос экосистемы. Интерфейс сайта ок, но вкладка Portfolio — "coming soon", что странно, тк это мастхев для подобного сервиса.
То ли я тупой, то ли они не смогли нормально капчу в дискорд прикрутить, посмотреть актив не смог, но вряд ли увидел бы что-то стоящее. Гитхаб вообще не нашел.

Solv protocol, yield агрегатор

Подняли $22M в ходе 6 раундов финансирования, в 2022 году занес Binance в стратегическом раунде, а последний раунд был в октябре 2024 года с Blockchain Capital и OKX Ventures в лидах. Билдится с начала 2021 года, 300к фоловеров в твиттере, куча топов, TVL огромный, $3B
Есть поинтовая система, на сайте напрямую пишут, что будет дроп (чем больше поинтов, тем больше дроп). Функционал платформы обширен, и стейкинг битка в куче сетей и свапалка (различные активы) и кросчейн свап различных оберток битка. Юзеров всего около 500к, стейкеров битка при этом 42к.
Поинты дают только холд их обертки битка, стейкинг и предоставление ликвидности в пулы, за свапы и кроссчейн нет. В конце декабря выкладывали твит, что скоро будет TGE, по слухам декабрь - январь.
Проект прям гуд, все метрики, что чекнул - на высшем уровне, но тге уже вот-вот, а поинты начисляются по дням, так что смарт залетать только если холдите биток или его обертки в любой сети.

Theo, протокол для создания дельта-нейтральных стратегий связанных с ETH

Принцип работы на пальцах: кладете свой ETH (в арбитруме или эфире) в Theo, они размещают его в протоколе AAVE, берут под это обеспечение USDC и, используя его, открывают хедж шорт по эфиру на бирже hyperliquid, тем самым давая возможность получать доход от AAVE без риска снижения базового актива (ETH).

Главное преимущество и недостаток протокола заключается в том, что весь заработок основан на фандинге, то есть вы будете хорошо зарабатывать на бычьем рынке, когда фандинг положительный (лонги платят шортам), но на медвежке, вы вынуждены терпеть убытки из-за отрицательного фандинга и компенсировать это за счет доходности протокола AAVE. Также есть возможность внести USDC, он будет использоваться для поддержания health рейта на хайперликвиде на случай резкого роста эфира.
Доход для "стейкеров" эфира и USDC делится пропорционально в зависимости от суммы депозита в долларовом эквиваленте.

Твиттер создан в мае 2024 года, имеет 13к подписчиков, никого из тир-1 челиков я не наблюдаю, посты регулярные.
В гитбуке нет технических деталей по ребалансировке позиций, что, конечно, вообще не гуд, но надеюсь скоро допилят. TVL протокола $21M (15 ETH, 6 USDC).
На текущий момент занести средства в протокол можно только после добавления вашего кошелька в waitlist, достаточно интересная механика получения этого права, нужно выполнить социальные задания и пройти капчу в их гильдии.
Также покликая 5 минут в этой гильдии легко можно получить 2 роли в их дискорде (Bronse и Silver), есть еще Gold, но она только для активный участников. Бронзовую роль имеют 9к человек, серебрянную всего 3к, может и насыпят копейку для ранних пташек.
Также в их дискорд вшита тулза для отслеживания статы всех юзеров (кол-во сообщений и тд), которая собирает это все в лидерборд, задумка прикольная.
Аудитов их я не нашел, гитхаба тоже не видел.
Задумка, функционал и развитие проекта нравится, но по безопасности и техническим деталям работы есть вопросики.

Harmonix Finance, yield агрегатор

Существуют с ноября 2023 года, по инвесту инфы нет, есть 2 аудита, гитхаб часто обновляется, активно билдятся. 2 фаундера, один банкир с 4-х летним опытом в DeFi, до этого основал "CeDefi aggregator" c TVL $50M+ (что бы это не значило), второй дев с 10-ти летним стажем, другой инфы на ним нет.

Функционал платформы от части схож с Theo Network, подробно описанным выше, то есть вы предоставляете ликвидность в хранилища (vaults), а они используют эти средства для генерации дохода через Uniswap, AAVE, Pendle, Curve и тд, а также зарабатывают на фандинге с помощью биржи HyperLiquid.
Доступны 3 опции инвестирования:
1) Supercharged ETH Vault - закидываете эфир и получаете доходность с aave, uniswap, compound, lido, rocket pool и тд (пока доступно только через waitlist)
2) Market Neutral ETH Vault - ровно то же самое что и в Theo. Заносите эфир, который идет в вышеперечисленные протоколы, но также для вас открывается хедж шорт на hyperliquid, dydx или gmx
3)Pendle Protected Yield Vault - заносите эфир застейканный в pendle + стейблы в пул ликвидности и фармите доходность.
В скором времени обещают добавить пул с токенов HYPE, думаю будет очень хорошая доходность с этого.

Есть поинтовая система, за каждую 1000$ начисляют 1 поинт в ЧАС.
Также есть реферальная система, за рефералов начисляют поинты и до 8% комиссии (не очень разобрался в комиссиях), моя рефка
Согласно официальному дашборду проекта, TVL всего 600k, кроме того, новых юзеров за последний месяц 148 человек, думайте.
Дискорд на удивление очень активный + модераторы очень адекватные и быстро отвечают.

Resolv

Запустили стейблкоин $USR и токен $RLP, смысл которого сводится к тому, чтобы поддерживать пег USR. TGE запланирован на первый квартал 2025 года.
Чат в тг активный, твиттер средний, 13к подписчиков, из крутышей особо никого нет. Проект запущен в июне 2024 года, но с 6 декабря начал очень стремительно расти в TVLe (было 15кк, сейчас 85кк). Прошли кучу аудитов.
Есть бусты за всякие штуки типа холда любого кол-ва разных токенов, бриджа из arbitrum в hyperliquid и тд + NFT дает +25% к фарму, но щас стоит очень дорого, 16 иксов дала за 1.5 недели. Есть рефка, за которую капают поинты.
Сейчас идет 4 эпоха (до 7 января), если заносить в ней, то дают 50% буста.
Интерфейс сайта как у Windows 98, но выглядит прикольно, лайк. В дискорде 5к человек, но прям очень активные, комьюнити хорошо формируют. Судя по ончейн данным, 25 челов держат 30кк в прокотоле, соответственно юзеров очень мало.
Очень жирно беру на карандаш.

HyperSwap, типикал dex (в тестнете с 7 октября)

В бэккерах есть сильные типы, например Thunderhead Labs (о них позже) + пару годных инфлов. Твитер всего на 3.5к подписчиков, ведется с нормальной регулярностью. Гитхаб обновляется очень регулярно, думаю активно готовятся к запуску в майнете.
Есть ситема поинтов, обновляется каждый день + реферальная система (моя рефка). Кран, судя по всему, один на всю экосистему HyperLiquid Testnet, запросить токены можно только один раз, мега тупость, но думаю допилят скоро + обещают сделать свой собственный кран в дискорде.
Если верить сайту, то юзеров меньше 5к, весь интерфейс выглядит кайфово, мило котик мяукает при подписании транзакций XD. Все кнопочки работают отлично, функционал допилен, думаю скоро выход в майнет.
На сайте также есть возможность создать свой токен, выбрав только название, тикер, саплай и кол-во ликвидности, выглядит гемово, но хз команда это реализует в основной сети.
Дискорд на удивление достаточно активен, хотя там всего 3к человек.
Токен точно будет, тикер HSPX, есть соответствующие графы в их гитбуке, а также в документации предусмотрен байбэк и сжигание токенов, хотят сделать его дефляционным, посмотрим.

ThunderHead, протокол, запускающий ликвидный стейкинг токенов в различных сетях

В твиттере 82к подписчиков, но явно накрутка, актив под постами очень слабый, никого из топов практически не подписано.
Честно говоря, так до конца и не разобрался в сути проекта, то ли они помогают запускать ликвидный стейкинг, то ли обращаются в проекты и выбивают процент в токеномике под это дело, то ли вообще просто валидаторы, я дурачок, почитайте сами.
Своих доков у проекта нет, в документации разных других проектов их указывают как разработчиков и управляющих конкретными платформами конкретных токенов для ликвидного стейкинга.
Как получать дроп от этого проекта и будет ли он вообще я хз, но из хорошего это то, что можно получать реально неплохую доходность на различные токены через них.
Например, сейчас можно застейкать токен MOVE c фиксированным ARP 31% до запуска майнета мувмента.
Также недавно объявили о запуске стейкинга токена HYPE, но пока доступ только по паролю. Еще у них партнерство с MONAD и ELIXIR, так что скорее всего после запуска их токенов ThunderHead также добавит возможность стейкинга.
Дискорд вообще мертвый.
В общем, покопайтесь, может чего интересного найдете для себя + думаю будет хорошая доходность на стейкинг хайпа.

Bots

Insilico Terminal, торговый терминал

Cуть проекта - дать возможность юзеру торговать на различных крипто биржах в одном месте. Доступные биржи: бинанс, байбит, битгет, окекс, коинбейз, хайперликвид и тд. Просто запредельное количество всяких инструментов и тулзов для трейдинга внутри платформы, дает бесплатный доступ к огромному множеству сложных ордеров, аналитических данных недоступных на биржах и тд. На сайте пишут, что у них более 5000 активных юзеров и более $100B торгового объема за год, верим?
Регистрация как в любом web2 сервисе (почта, пароль), подключение бирж через апи ключи. Проект оооочень напоминает аркхам по своей структуре, интерфейсу и. от части, функционалу, но тут нет рефки. Крч, я точно скипаю, тк не мой профиль отработки, но если вы годный трейдер, в особенности скальпер, то проект может быть полезен + вдруг arkham 2.0 будет.

PvpDotTrade, торговый телеграм бот

Бот такой же как для торговли на солане, троне и тд, но адаптированный для хайперликвид. Вы можете добавить бота в чат, основать клан, торговать фьючами и спотом через него, отслеживать PnL, соревноваться с "соклановцами" и тд. В общем, БАЗА.
У бота есть система поинтов + пишут что застолбили тикер PVP в экосистеме хайперликвида, токену быть!
Какже стандартно есть реферальная программа (моя рефка). Торговые комиссии составляют 0.05% для фьючей и 0.5% для спота.
Сам я в мемах не очень силен, потыкал 5 минут и вроде все работает без багов.
Если флипаете/хотите пофлипать щитки на хайперликвиде, то думаю смарт делать это через этого бота и ждать кросс дроп.
P.S. может уже есть или появятся аналоги лучше, но я не встречал

Оракулы

Redstone, оракул

$22M инвеста, ($7M и $15M в Seed и Series А 30 августа 2022 года и 2 июля 2024), все фонды ноунейм, есть фандрайз от ангелов. Телега мертвая, твиттер обычный, посты каждый день, подписчики неплохие.
Работают с крутейшими чуваками: puffer, zerolend, ethena, pendle, etherfi, lido и тд.
Токен точно будет, в гитбуке есть раздел токеномики. Зачем оракулу токен большой вопрос, но нас это не волнует. Хорошо чувствуют нарратив мемов, работают с ними (goat и тд). Гитхаб мега активный.
Проект топ, все круто, но делать там нечего, только изредка появляются Galxe кампании. Обещают soon какие-то активности, надо следить. В galxe кампаниях 20-30к юзеров в среднем.

Доменные имена

HlNames, доменные имена в сети hyperliquid

Тут совсем все по дефолту, рассказывать нечего, идете и регаете себе имя.
Пока находятся в тестнете, но уже вот-вот выходят в майнет. В основной сети минт доменов в будет разделен на три этапа:
1) минт по вайтлисту (можно получить или найти у партнеров проекта)
2) минт в формате аукциона
3) паблик минт
Соцсети сыроваты как и сам проект, но пока нет аналогов смотрится интересно, могут занять нишу.

NFT площадки

Drip.Trade, ПЕРВАЯ площадка для торговли нфт в сети hyperliquid

Проект супер ерли, твиттер создан только 5 декабря, имеют 5к подписчиков, достаточно активно его ведут. В гитбуке всего пара страниц, написан пока коряво, но уже есть раздел Rewards. Дискорда пока нет.
Сейчас можно зарегаться в waitlist.
Также в гитбуке пишут, что команда создавала какой-то продукт с сотнями тысяч юзеров, больше никакой инфы о команде и/или продукте нет (на заборе тоже много что пишут). Беру на карандаш, но без энтузиазма + можно софтиком зарегаться в waitlist.

Мосты

Hybridge

Меньше 1000 юзеров, доступны бриджи из base, optimism, arbitrum, BSC, avalanche, solana и ethereum. Бриджи доступны только в hyperliquid, из хайпера вывести средства через этот мост не получится (возможно временно).
Твиттер создан в августе 2024, всего 1.6к подписчиков, но раз в пару дней выкладывают апдейты по существу (обновления платформы, новые токены для бриджей и тд). Комиссия моста 0.5% от сумму перевода+ 0.001 ETH. Гитбук очень слабый, всего пара разделов, дискорда нет. Есть поинтовая система. Мост работает хорошо, переводы пришли за пару минут.
В общем, проект выглядит хорошо, но пока сыро, думаю смарт потыкаться на мелкие суммы и следить за обновлениями.
P.S. насколько я понимаю, это пока единственный бридж в сеть HyperLiquid, за исключением официального (поддерживает только перевод стейблов и только из арбитрума).

Саммари

Выводов и заключений касательно конкретных проектов делать не буду — предоставлю это вам. Хочу лишь подчеркнуть, что TVL всей экосистемы космический, но, на данный момент, сконцентрирован в одном протоколе. Думаю, со временем объемы и ликвидность будут мигрировать в другие проекты внутри сети, что сыграет нам на руку в случае своевременной отработки вышеперечисленных проектов.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, ставьте лайки, делитесь с друзьями ~~нажимайте колокольчик,~~ и ДО СКОРЫХ ВСТРЕЧ.

https://t.me/shrimp_to_whale | https://t.me/shrimp_to_whale

Maks | zero_0x_zero