Школа Практического Инвестирования

Обзор портфеля 30.04.2025

2025-05-01T06:37:18.555Z

📌Дивиденды:

В портфель "на 100 тысяч" пришли дивиденды от компании Яндекс (YDEX) - 208 руб. за вычетом налогов.

В портфель "на миллион" также пришли дивиденды от компании Яндекс (YDEX) - 1810 руб. за вычетом налогов., а также от компании Полюс (PLZL) - 3810 руб.

В мае ожидаем дивиденды от Новатэка и Т-Технологии, бОльшая же часть дивидендов будет в июне-июле.

📌 Комментарий к совершенным сделкам

В портфеле из фондов мы всю сумму пополнения отправили в фонд на акции РФ, на этот раз от УК Первая SBMX.

Пока доля акций РФ находится сильно ниже плановых значений, а оценка российского рынка остается низкой, мы продолжаем планомерно покупать акции РФ. Пока же мы стараемся выровнять долю акций за счет направления всей суммы пополнения в фонды акций РФ, обходимся без ребалансировки. Другие классы активов пока не в приоритете.

В портфеле "на 100 тысяч" мы также продолжили увеличивать долю в акциях РФ и также как на прошлой неделе в отдельные акции.

На этой неделе выбор вновь пал на акции компании ВУШ Холдинг. Данная компания является историей роста и прямым бенефициаром сценария со снижением ставки ЦБ. Подробно про компанию недавно писали здесь. Спокойно формируем позицию в компании, которая не сильно зависит от геополитики - 3-ю неделю подряд докупаем по более низким ценам, что не может не радовать.

В портфеле "на миллион" мы также сконцентрировались на акциях РФ, т.к. их доля упала уже сильно ниже плановых значений, но в силу особенностей портфеля мы наращиваем позицию не в широком рынке через фонды, а в отдельных акциях.

На этой неделе выбор вновь пал на Яндекс и ММК, а на сдачу были куплены НЛМК. Яндекс откатился к более приятным ценам и продолжает оставаться одной из лучших акций на нашем рынке. НЛМК и ММК являются компаниями бенефициарами снижения ключевой ставки. Все компании являются интересными по текущим ценам и являются бенефициарами различных сценариев.

🗒 Ближайшие планы

Что касается портфеля из фондов:

Доля акций РФ в портфеле немного подросла и составляет около 57,5% (при плановых 60%), поэтому на следующей неделе мы скорее всего продолжим покупку в акциях РФ, даже если рынок пойдет наверх. Временно приостанавливаем покупку других классов активов, т.к. момент для покупки акций РФ возникает очень неплохой.

❗️В данном портфеле, как и в других рассматриваем вариант с внеплановой ребалансировкой портфеля для выравнивания долей классов активов в портфелях. Для этого нам нужно будет продать консервативные активы (кэш, облигации) и увеличить позицию в акциях. Если индекс Мосбиржи подойдет к 2400-2500, то мы будем ее проводить.

Что касается портфеля "на 100 тысяч":

На текущий момент доля акций РФ составляет около 61,5% (при плановых 65%), поэтому в ближайшее время будем усиленно увеличивать позицию в акциях РФ, причем как в фондах на акции РФ, так и в отдельных историях.

Касательно отдельных позиций в портфеле - пока все позиции в портфеле остаются актуальными до того момента, пока мы не пересмотрим свое отношение к вероятности завершения СВО. Наш портфель в значительной степени представлен компаниями-бенефициарами завершения СВО, но в случае необходимости мы вновь уйдем в защиту. На этой неделе вновь добавили ВУШ, как бенефициара снижения ставки, и пока других имен в портфеле скорее всего не будет.

Что касается портфеля "на миллион":

Доля акций РФ составляет около 57,8% и это ниже плановой доли акций РФ в портфеле (60%), поэтому, как и в предыдущих портфелях мы в ближайшее время продолжим покупать акции РФ и именно они являются приоритетом в данном портфеле.

Что касается отдельных акций - пока серьезных изменений не планируем, по крайней мере до пересмотра нашего отношения к вероятности завершения СВО. Ближайшее время скорее всего станет определяющим с точки зрения принятия решения. Из кандидатов на покупку остается МТС-Банк, из кандидатов на продажу ИВА - довольно сильно пересмотрели вниз прогноз по прибыли этой компании.

Всю информацию по портфелям и их структуре можно найти в личном кабинете на GetCourse в разделе "Аналитика и портфели".

Вопросы по портфелю, отдельным позициям в портфеле и сделкам можно задать в ветке "Вопросы Семену".

Обзор портфеля 15.05.2024

2024-05-16T08:11:49.844Z

📌Дивиденды:

В портфель "на 100 тысяч" пришли дивиденды по заблокированным акциям Intel (INTC) - 55,16 руб.

В портфель "на миллион" пришли дивиденды по заблокированным акциям Intel (INTC) - 386,12 руб. На зарубежный счет пришли дивиденды от компании Bank of NY Mellon (BK) - $1.75. Также пришел купон по облигации Русал 1Р6 - 35,9 юаней.

В портфель "на миллион" пришли проценты на долларовый остаток (который находится на накопительном счете) - $2,09. Суммы приходили каждый день, мы приводим итоговую цифру за неделю.

Дивидендный сезон в российских акциях потихоньку начинается - в ближайшие месяцы пройдет основная выплата дивидендов за 2023 год.

📌 Комментарий к совершенным сделкам

На этой неделе сделки были совершены во всех портфелях и все они были направлены на приведение портфелей к плановым структурам.

Теперь по портфелям:

В портфеле из ETF и БПИФ, мы воспользовались коррекцией на рынке ОФЗ и вся сумма пополнения ушла на покупку фонда на ОФЗ (SBGB). Напоминаем что мы немного снизили плановую долю акций РФ в портфеле - с 60% до 58% от портфеля и поэтому покупки облигаций в ближайшее время будут совершаться более активно.

В портфеле "на 100 тысяч" мы также воспользовались коррекцией на рынке облигаций и продолжили усиленно наращивать позицию в фонде на ОФЗ (SBGB). Облигации федерального займа выглядят очень привлекательно, особенно если сравнивать их доходность к погашению с ожидаемой доходностью рынка акций РФ. В данном портфеле также плановая доля акций РФ была снижена с 65% до 63%, потому облигации также будут в приоритете.

В портфеле "на миллион" мы всю сумму пополнения отправили в Тинькофф, т.к. израсходовали бесплатный лимит для переводов с Цифра Банка к Freedom Finance Global. Также мы поменяли отправленные на прошлой неделе рубли на доллар - доллары пока копим на накопительном счете во Freedom Finance и получаем проценты. Напоминаем, что мы планируем в долларах на накопительном счете хранить около 10% от портфеля. А сумму пополнения российского брокерского счета мы отправили на покупку облигации компании Металлоинвест в юанях. Доходность облигаций в юанях сейчас выше 6% годовых - вполне неплохая валютная доходность. Кроме того, мы также снизили плановую долю акций РФ в портфеле с 50% до 48% в пользу рублевых облигаций.

🗒 Ближайшие планы

Что касается портфеля из ETF и БПИФ:

На данный момент доля акций в портфеле составляет около 59% и ввиду снижения премии за риск инвестирования в акции, мы приняли решение о снижении доли акций РФ до 58% от портфеля. Это промежуточный вариант и если премия за риск инвестирования в акции продолжит снижаться, то возможно еще больше уменьшим их долю в портфеле. Сейчас активно набираем облигации для балансирования риска портфеля.

Мы каждый месяц просматриваем все, что связано с фондами и отслеживаем появление новых и состояние старых. Но пока никаких новых интересных фондов (по крайней мере доступных в Тинькофф) мы не видим. Стратегия может показаться очень скучной - но она очень эффективная, особенно для тех, кто не хочет тратить много времени на формирование портфеля и выбор отдельных бумаг.

Что касается портфеля "на 100 тысяч":

На данный момент доля акций в портфеле составляет около 64% и ввиду снижения премии за риск инвестирования в акции, мы приняли решение о снижении доли акций РФ до 63% от портфеля. Логика здесь такая же как и в портфеле из фондов, поэтому покупки облигаций скорее всего продолжатся и на следующей неделе.

Ребалансировка портфеля - под прицелом находятся все компании с рейтингом "Держать" и возможно от некоторых мы примем решение избавиться в пользу компаний с более высокой ожидаемой доходностью. Обо всех сделках мы обязательно сообщим и поясним нашу позицию по ним.

Что касается портфеля "на миллион":

Доля акций РФ уже долгое время находится ниже 50% и мы все же приняли решение снизить плановую долю до 48% и отправить высвободившиеся 2% в сторону облигаций. Логика здесь такая же как и в портфеле из фондов, поэтому покупки облигаций скорее всего продолжатся и на следующей неделе.

Как и в портфеле "на 100 тысяч", мы начали ребалансировку портфеля и можем продолжить ее в будущем, после дополнительного анализа годовых отчетов компаний.

Мы также продолжим накапливать позицию в облигациях в юанях - мы определили 5 облигаций различных эмитентов и будет их докупать, пока доля облигаций в юанях не достигнет плановых 5% от портфеля. Мы близки к ее достижению и возможно уже на следующей неделе совершим последнюю необходимую покупку.

Что касается зарубежного брокерского счета - мы планируем поддерживать там сумму в 20% от портфеля для диверсификации портфеля и уходом от чисто российских рыночных рисков. Счет в Цифре наконец открыт, поэтому в ближайшее время мы будем пополнять именно зарубежный брокерский счет. Пополнять планируем на сумму не более 25 тыс. рублей, чтобы пополнения были бесплатными.

❗️Напоминаем, что мы выделили заблокированные активы в отдельную категорию и перестали их показывать в разрезе в составе портфелей, а также не корректируем цены на данные активы, чтобы не искажать результаты незаблокированной части. Мы предъявили активы почти на всю сумму (100 тыс. руб.), которую можно предъявить.

💡Напоминаем, что за портфелями можно следить в реальном времени в сервисе Intelinvest по ссылке:

✅ Портфель из ETF и БПИФ (https://intelinvest.ru/public-portfolio/377077/)
✅ Портфель "на 100 тысяч" (https://intelinvest.ru/public-portfolio/384722/)
✅ Портфель "на миллион" (https://intelinvest.ru/public-portfolio/384670/)

Также всю информацию по портфелям и их структуре можно найти в личном кабинете на GetCourse в разделе "Аналитика и портфели"

P.S. Если вы хотите более активно управлять своими портфелями, то для того, чтобы упростить процесс самостоятельного выбора акций, мы обновили рубрику “Выбор Index”