t0zem00n

Налогообложение криптоактивов в Швейцарии

2022-06-01T12:56:50.738Z

Дисклеймер

Ресерч служит для более глубокого ознакомления читателя с тематикой налогообложения в разных странах мира и написан исключительно в информационных целях.Данный материал не является рекомендацией, мы советуем всегда самостоятельно оценивать риски и принимать взвешенные решения консультируясь с профессиональным юристом, который специализируется на данной тематике. Материал был собран из данных открытых источников на Июнь 2022 года и может быть не актуальным в момент прочтения.

О стране

По своему государственному устройству Швейцария – это конфедерация, объединяющая 26 провинций, называемых кантонами, в которых суммарно 2929 муниципалитетов. Как и многие другие страны, Швейцария лояльно отнеслась к такому явлению как криптовалюта и стала одной из самых дружелюбных стран для криптоинвесторов. К примеру в некоторых кантонах появилась возможность оплачивать криптой городские сборы и покупать её в торговых автоматах по продаже билетов. Швейцария изначально прославилась очень выгодным налоговым режимом для ценных бумаг, тот же режим в стране перенесли и на криптоактивы. Сейчас криптовалюты приравнены к другим фиатным валютам. Для криптоинвесторов на данный момент налоговым раем считается кантон Цуг, а налоговым адом – Невшатель.В Швейцарии главные принципы правового регулирования – это легитимность, прозрачность, соблюдение правила Знай Cвоего Клиента (KYC) и противодействие отмыванию денег (AML). Также происходит автоматический обмен налоговой информацией с множеством стран.

Общие правила налогообложения.

Самое первое что нужно знать о налоговой системе Швейцарии – помимо федеральных законов у каждого кантона есть свои собственные законы и правила, которые обязательно нужно учитывать, так же есть отличия в законах муниципалитетов в составе одного кантона. Ещё для налогообложения имеет значение количество, частота, обьёмы криптовалютных операций и какую часть ежемесячного дохода составляет доход от этих операций. В любом случае настоятельно рекомендуется обращаться к налоговым специалистам как минимум за консультацией. Налоги взимаются на федеральном, кантональном и муниципальном уровнях. В разных кантонах налоги по уровням комбинируются по-разному.

В стране существует три типа налогов для криптоактивов:

- Подоходный налог, он же налог на прибыль:

На федеральном уровне:

На уровне кантона:

1,50% Люцерн

1,55% Берн

2,25% Швиц

3,60% Юра

3,75% Санкт-Галлен

4,00% Тургау

4,20% Ури

5,00% Шаффхаузен

5,50% Граубюнден

6,00% Аппенцелль-Ауссерроден, Обвальден, Нидвальден, Цуг

8,00% Аппенцель-Иннерроден, Цюрих

8,50% Золотурн

8,66% Невшатель

9,00% Тичино, Гларус, Аргау

9,50% Вале, Во

10,00% Женева

12,00% Базель-Ланд

12,80% Фрибург

20,00% Базель Штадт

- Налог на прирост капитала: доход от продажи частных активов не облагается налогом, но если это профессиональная деятельность / основной источник дохода – то здесь уже применяется ставка 7,83% федерального налога на прибыль.

- Налог на богатство, он же налог на имущество: Этот налог прогрессивный, работает по принципу чем больше имеешь - тем больше платишь. На федеральном уровне составляет до 18%, на кантональном - от 3 до 20%.

Для упрощения налогового регулирования криптовалюты в Швейцарии были поделены на несколько видов:

Платежные токены (Payment Token) - это классическая криптовалюта (например Bitcoin, Ethereum), которая применяется в качестве средства оплаты и хранения. Его можно использовать для расчетов в сделках, если стороны заранее договорились об этом.
Служебные (Utility Tokens) – Используются для обмена на продукт или услугу в определенной экосистеме.
Инвестиционные (имущественные) токены – к ним относятся токены, выпущенные во время ICO, к ним так же могут применяться другие налоги, такие как гербовый сбор и налог от источника выплат.
Отдельно стоит выделить гибридные токены, который сочетают в себе признаки основных типов. Они также соответствует правовым требованиям, применяемым для каждой категории криптоактивов. Вдобавок классификация токенов со временем может измениться.

Какие операции облагаются налогом

Продажа: облагается налогом на прирост капитала если это является доходной деятельностью, а не просто управление собственными активами.

Критерии оценки такой деятельности – это частота и обьём торгов, а так же срок хранения.

Второстепенными критериями оценки в пользу доходной деятельности могут выступать факты использования специального ПО и знаний, плюс систематический или планомерный способ действий.

Освобождение от налога возможно при соблюдении таких условий:

Вы удерживали свой криптоактив не менее шести месяцев.
Ваш торговый оборот в 5 раз меньше вашего холда на начало финансового года.
Ваш чистый прирост капитала составляет менее 50% от вашего общего дохода в течение финансового года.
У вас нет долгового финансирования.
Вы используете деривативы исключительно для хеджирования.

HODLing: применяется налог на богатство. В Налоговой Администрации (FTA) 31 декабря публикуется прейскурант криптовалют, который используется для расчета стоимости хранящихся у вас токенов. Этот прейскурант основан на средних ценах разных торговых площадок. Если же цена отсутствует – то используется стоимость на криптобиржах на дату 31 декабря, при отсутствии цены и там – используется цена покупки.

Майнинг, стейкинг, кредитование и мастерноды облагаются налогом на прирост капитала. В большинстве кантонов майнинг считается доходом от самозанятости, и вы будете платить налог с добытых токенов, исходя из их справедливой рыночной стоимости в швейцарских франках на момент их получения.

NFT: Если вы частный инвестор, то при покупке за фиат, обмен на другой NFT, чеканку и продажу налог не взымается, вы заплатите только налог на богатство если вы не избавились от NFT к 31 декабря. Но опять же, если операции с NFT могут расцениваться как доход от самозанятости - то придётся платить.

Airdrop : облагаются подоходным налогом, для расчета используется рыночная стоимость на момент получения.

Подарки: на федеральном уровне налога на подарки нет, но есть на уровне кантонов, ставка варьируется от 2 до 36%, причём имеет значение степень родства дарителя и получателя. В некоторых кантонах подарки между родственниками вообще не облагаются налогом, в каких-то облагается по заниженной ставке.

Украденные или утерянные криптоактивы в налоговой декларации нельзя вычесть.

Как подаётся декларация:

Вы сообщаете о своих налогах на криптовалюту как часть своей ежегодной налоговой декларации. Финансовый год в Швейцарии такой же, как и календарный, он длится с 1 января по 31 декабря каждого года. Вы должны подать налоговую декларацию за финансовый год до 31 марта следующего года. Большинство кантонов разрешат вам одно бесплатное продление подачи, если вы не можете сделать это к крайнему сроку.

Рассчитать налоги на криптовалюту можно вручную или с помощью калькулятора крипто-налогов, например Koinly. Если вы хотите рассчитать налоги вручную, то вам нужно:

- Определить все ваши налогооблагаемые криптовалютные транзакции за финансовый год.

- Определить справедливую рыночную стоимость каждого из ваших криптоактивов на 31 декабря финансового года.

- Определить, какие операции облагаются подоходным налогом.

- Рассчитать справедливую рыночную стоимость любого криптовалютного дохода в швейцарских франках в день его получения.

Вы можете подать налоговую декларацию онлайн в кантональную налоговую администрацию. Полный список здесь . В каждом кантоне процедура и налоговая декларация немного отличаются. Например:

Кантон Аргау: криптоактивы указываются с использованием списка ценных бумаг и остатков по кредиту в форме 101.05. Кроме того, должно быть предоставлено доказательство хранения активов, т. е. отчет на конец года с биржи или кошелька.
Кантон Берн: криптоактивы декларируются с использованием формы 3 (Wertschriftenverzeichnis und Rückerstattungsantrag Verrechnungssteuer).
Кантон Базель-Штадт: криптоактивы с использованием кода 835 (Bargeld, Edelmetalle und übrige Vermögenswerte).
Кантон Люцерн: криптоактивы декларируются вместе с другими ценными бумагами как другие активы, но налогоплательщики должны приложить к декларации квитанцию или подтверждение наличия цифрового кошелька, в котором находится актив.
Кантон Санкт-Галлен: криптоактивы указываются в списке ценных бумаг и кредитных остатков. Для любых изменений во владении ценными бумагами (т. е. продажа, приобретение) должна быть указана дата добавления или продажи.
Кантон Цуг: криптоактивы декларируются в списке ценных бумаг с использованием кода 160 для дохода от активов и кода 600 для активов).
Кантон Цюрих: криптоактивы объявляются как другие активы в реестре ценных бумаг и активов, и необходимо приложить подтверждение цифрового кошелька, в котором хранится актив.

После того, как вы подали годовую налоговую декларацию в свою кантональную налоговую инспекцию, они сообщат вам, сколько налогов вы должны заплатить за свою криптовалюту. Как правило, для этого у вас есть 30 дней.

Налоговое резиденство:

В отличие от ЕС, в Швейцарии налоговыми резидентами становятся лица, которые прожили на территории не мене 30 дней с намерением заниматься оплачиваемой деятельностью, либо 90 дней без намерения. Резиденты облагаются налогом на доход и активы во всём мире, нерезиденты платят налог только на швейцарские источники дохода и активы: доход, полученный от физической занятости, доход от постоянного места деятельности в Швейцарии, недвижимость, проценты по счетам швейцарских банков, дивиденды от швейцарских компаний. Во избежание переплаты стоит либо обратиться к Соглашению о двойном налогообложении, которое Швейцария подписала со многими странами, либо разорвать налоговые отношения с той страной, откуда вы приехали.

Налогообложение криптоактивов в Финляндии

2022-05-27T16:44:57.460Z

Дисклеймер

Ресерч служит для более глубокого ознакомления читателя с тематикой налогообложения в разных странах мира и написан исключительно в информационных целях.Данный материал не является рекомендацией, мы советуем всегда самостоятельно оценивать риски и принимать взвешенные решения консультируясь с профессиональным юристом, который специализируется на данной тематике. Материал был собран из данных открытых источников на Май 2022 года и может быть не актуальным в момент прочтения.

О стране

Налогообложение криптовалют в Финляндии не самое простое. В то время как во многих странах использование и инвестиции в криптовалюты облегчаются налоговыми льготами, налогообложение криптовалют в Финляндии по-прежнему остаётся относительно сложным.

Общие правила налогообложения

В Финляндии вы должны платить налог на все доходы от криптовалютных операций.

Налог на прирост капитала

Любая продажа криптовалют должна быть отражена в отчетности как прирост капитала, например конвертация одной криптовалюты в другую или в фиатные валюты, оплата товаров и услуг. Налог на прирост капитала составляет 30% при доходе до 30 000 евро, 34% - если доход выше. Прибыль или убытки рассчитывается для каждой операции по принципу FIFO (первый пришёл-первый ушёл).

Прирост капитала = цена продажи - цена покупки - расходы.

Если же вы понесете убыток от сделки, вы можете вычесть его из прироста капитала от продажи других криптоактивов в этом налоговом году в течение следующих пяти лет. Прирост капитала не облагается налогом, если общая цена продажи всех активов не превышает 1 000 евро в год

Пример:

Миша покупает 2 ETH по цене €2 000 в августе 2021 г. и 1 ETH по цене €3 000 в сентябре 2021 г. В ноябре 2021 г. продает 1 ETH за 10 BNB по €400 за монету. Для расчета стоимости проданных ETH он использует метод FIFO. Поэтому первый ETH, купленный Мишей по €2000, считается первым проданным. Итого: (€400 x 10) - €2 000 = €2000. Прибыль составляет €2000, а налог составит 30% от этой суммы.

Покупка криптовалюты, в том числе за фиатную валюту

Покупка криптовалюты не облагается налогами. Однако для расчета стоимости вам необходимо записать цену, которую вы заплатили при покупке. Если вы купили криптовалюту в другой валюте (например, в долларах США или шведских кронах), конвертируйте ее в евро по курсу на текущий день.

Когда вы покупаете криптовалюту, к стоимости приобретения можно добавить торговый сбор. Это помогает снизить налоги. Например, если вы покупаете 1 ETH за €2 000 и платите торговый сбор в размере €10, стоимость приобретения 1 ETH составляет €2 000 + 10 = €2 010.

Продажа криптовалюты , в том числе за фиатную валюту

Когда вы продаете криптовалюту, вы всегда должны декларировать налог на прирост капитала, независимо от того, получили вы прибыль или убыток. Опять же, важно рассчитать цену продажи в местной валюте на момент продажи.

Когда вы продаете криптовалюту, вы можете вычесть торговый сбор из цены продажи. Это также помогает снизить налоги. Продолжим предыдущий пример, где мы продаем 1 ETH за €4 000 и платим торговый сбор в размере €30. Таким образом, доходность 1 ETH составляет: 4 000 - 1 010 - 30 = 960 евро.

Порядок продажи криптовалют всегда считается в том же порядке, в котором вы её приобрели, только если вы не сможете доказать обратное.

Обмен одной криптовалюты на другую.

В Финляндии обмен одной криптовалюты на другую облагается налогом на прирост капитала. Стоимость основана на рыночной стоимости криптовалюты, продаваемой в вашей местной валюте. Например, если вы продали 1 BTC за 10 ETH, то ценой продажи будет стоимость 10 ETH в евро.

Наконец, вам нужно учесть цену покупки Ethereum, который вы приобрели. Это то же самое, что и значение выше, т.е. 10 ETH в евро в день сделки. Если вы не сможете определить рыночную стоимость любой из криптовалют, то купленная вами криптовалюта унаследует стоимость приобретения проданной вами криптовалюты, и прибыли или убытков не будет. Однако об этой сделке все равно необходимо сообщить в налоговые органы.

ICO/IDO/IEO

Когда вы инвестируете свою криптовалюту в новый проект, он, в свою очередь, предлагает токен, представляющий этот проект. В налоговых целях это работает так же, как обмен одной криптовалюты на другую. По сути, вы платите криптовалютой в обмен на токен нового проекта. Вы следуете тому же принципу продажи криптовалюты за стоимость токена ICO в местной валюте. Криптовалюта, которую вы отправляете, облагается налогом на прирост капитала, а к новому токену добавляется стоимость его приобретения по той же цене.

Покупка товаров и услуг с помощью криптовалюты

Когда вы покупаете товар (например, новый компьютер или подарочную карту Amazon) или оплачиваете услугу в Интернете (например, услугу VPN), вам придется заплатить налог на прирост капитала с доходов от криптовалюты, которую вы используете для оплаты. Это работает так же, как и продажа криптовалют за фиатную валюту, только ценой продажи в этом случае будет цена товара или услуги в евро.

Оплата транзакционных издержек с помощью криптовалют

На некоторых биржах, когда вы обмениваете одну криптовалюту на другую, комиссия за торговлю оплачивается в криптовалютах. В этих случаях вам нужно будет конвертировать криптовалюту, использованную для оплаты торгового сбора, в местную валюту и заплатить комиссию.

Торговые сборы также влияют на стоимость приобретаемой криптовалюты.

Оплата комиссии за перевод с помощью криптовалют

Когда вы оплачиваете трансферные платежи в криптовалюте, вам придется заплатить налог на прирост капитала на криптовалюту, использованную для оплаты расходов.

Перевод криптовалют между собственными кошельками

Вам не нужно декларировать переводы между собственными кошельками (в том числе и отправку криптовалюты на биржевой счет). Важно правильно отслеживать эти переводы, чтобы избежать уплаты ненужных налогов.

Потерянная или украденная криптовалюта

Украденное имущество не подлежит вычету, за исключением предприятий.

Дарить или получать криптовалюту в подарок

Цена приобретения подарка равна рыночной стоимости полученного криптоактива. Однако если получатель продает полученную криптовалюту в течение года, то вместо этого считается цена покупки, которую заплатил даритель.

Если общая стоимость подарков, полученных вами от одного и того же дарителя, превышает 5 000 евро за трехлетний период, вам придется заплатить налог на подарок. В зависимости от донора с вас будут взиматься различные налоги. При этом играет роль, является ли даритель ближайшим родственником или нет.

Налоговая категория: ближайшие родственники

Налоговая категория: все, кроме ближайших родственников

Налоговая декларация на подарок должна быть подана в течение трех месяцев с момента получения подарка.

Пожертвование криптовалюты

В Финляндии денежные пожертвования подлежат налоговому вычету только для компаний, при этом целью пожертвования должна быть поддержка научных исследований, искусства или финского культурного наследия.

Airdrop

Оплачивается налог на прирост капитала при получении airdrop.

Майнинг

Доход от майнинга не считается инвестиционным, имущественным или капитальным доходом, поэтому он облагается подоходным налогом. Ежедневный или ежемесячный доход от майнинга также может быть рассчитан на основе среднего обменного курса.

Ставки подоходного налога:

Чтобы снизить налог можно так же вычесть расходы, связанные с майнингом – это электроэнергия и стоимость оборудования. Если это оборудование изредка используется в личных целях, вы все равно можете вычесть расходы. Сумма вычета зависит от того, как часто оборудование используется для других целей.

Можно вычесть 25%, если сможете доказать, что периодически используете оборудование для получения дохода от майнинга.

Можно вычесть 50%, если сможете доказать, что регулярно используете оборудование для получения дохода от майнинга.

Вы можете вычесть 100%, если сможете доказать, что основная цель использования оборудования - получение дохода от майнинга.

Однако если срок полезного использования оборудования превышает 3 года, расходы должны быть вычтены в соответствии с графиком амортизационных отчислений, максимум 25% в год.

Стейкинг

Доход от стейкинга должен быть задекларирован в евро в момент получения токенов. Эта стоимость также считается стоимостью приобретения.

Кредитование криптовалют

Конкретных рекомендаций по процентам, получаемым от кредитования криптовалют, не существует. Предполагается, что налогообложение применяется так же, как и к фиатным кредитам. Проценты, полученные от кредитования, облагаются налогом как доход от капитала. Стоимость в евро полученных процентов должна быть объявлена в момент получения.

Заимствование криптовалют

Процентные расходы отнимаются, если кредит предназначен для получения дохода, например, процентного дохода. Процентные расходы полностью вычитаются из вашего дохода от капитала. Если ваши расходы превышают доход от капитала, 30% ваших расходов могут быть зачтены в счет вашего заработанного дохода. Расходы на выплату процентов по ипотеке вычитаются по ставке 5%.

Маржа, фьючерсы и деривативы

Специальных правил торговли деривативами нет. Однако Налоговое управление указало, что криптодеривативы подпадают под действие правил о ценных бумагах и деривативах.

Маржинальная торговля подразумевает заимствование денег, чтобы занять позиции в криптовалютах с использованием кредитного плеча. Часто результат сделки представляется как реализованная прибыль или убыток после маржинальных платежей. Налог на прирост капитала уплачивается с реализованного прироста. Убытки, понесенные при передаче активов, могут быть вычтены из прибыли, полученной в этом налоговом году и в последующие пять лет.

Налоговое резиденство

В Финляндии налогоплательщики делятся на резидентов и нерезидентов. Резидентами являются лица, непрерывно проживающие в Финляндии более 6 месяцев, они платят налоги с доходов, полученных в Финляндии, и других странах, нерезиденты — это лица, проживающие в других странах. Нерезиденты платят налоги с доходов, полученных только в Финляндии. Так же Финляндия подписала со многими странами соглашение о двойном налогообложении

Как подаётся декларация

Декларация подаётся либо в бумажном виде по почте или непосредственно в налоговой администрации, либо подаётся онлайн через службу OmaVero (MyTax) на портале Налогового управления https://www.vero.fi

Сроки подачи - до 1 апреля для резидентов и до 24 мая для нерезидентов. Также 1 апреля подают декларации бизнес-операторы и самозанятые лица, частные предприниматели, партнерства, генеральные партнерства и другие бизнес партнерства.

Общества с ограниченной ответственностью, кооперативы, ассоциации и другие сообщества подают декларацию в течение 4 месяцев после окончания календарного месяца отчётного года, для компаний с ограниченной ответственностью отчётный год заканчивается 15 июля, декларация должна быть подана до 30 ноября.

Частными лицами заполняется форма 5, для товариществ - форма 6 А, для обществ с ограниченной ответственностью и кооперативов - форма 6 B, ассоциации и фонды заполняют форму 6 С.

Налогообложение криптоактивов в Ирландии

2022-05-23T16:30:49.789Z

Дисклеймер

Ресерч служит для более глубокого ознакомления читателя с тематикой налогообложения в разных странах мира и написан исключительно в информационных целях.Данный материал не является рекомендацией, мы советуем всегда самостоятельно оценивать риски и принимать взвешенные решения консультируясь с профессиональным юристом, который специализируется на данной тематике. Материал был собран из данных открытых источников на Май 2022 года и может быть не актуальным в момент прочтения.

О стране

Ирландское правительство не рассматривает криптовалюты как деньги или иностранную валюту. Вместо этого Налоговое управление рассматривает криптовалюты как собственность и как актив для целей налога на прирост капитала (CGT).

В большинстве стран, где криптовалюты облагаются налогом, обычно применяются три типа налоговых правил. Так обстоит дело и в Ирландии, при этом добавлен четвертый класс для получения подарков.

Общие правила налогообложения

В Ирландии инвестиции в криптовалюты рассматриваются так же, как инвестиции в акции. Другими словами, если вы получаете прибыль (или убытки) от продажи своей криптовалюты - будь то продажа, дарение или обмен - вам необходимо заплатить 33% налог на прирост капитала (CGT) в налоговую службу.

Согласно обычным правилам, действует ежегодное освобождение от налога на прирост капитала в размере до 1270 евро . Любая прибыль, полученная вами сверх этой суммы, будет облагаться налогом в размере 33%, и не имеет значения, сколько вы заработали (или если вы понесли убытки), вам нужно будет каждый год подавать налоговую декларацию в Налоговое управление.

В зависимости от характера вашей деятельности, вы также можете заплатить подоходный налог и налог на приобретение капитала в Ирландии.

Налог на прирост капитала (CGT) — это тип налога, с которым сталкивается большинство криптоинвесторов в Ирландии. Прирост капитала — это прибыль или убыток, которые вы получаете от торговли или продажи криптовалюты и вычисляется по формуле:

Прирост капитала = цена продажи - цена покупки - сборы

Цена покупки + сопутствующие сборы также известны как базис затрат или просто базис в бухгалтерском жаргоне.

Например, если вы купили 1 токен за 1000 евро, а также заплатили комиссию в размере 10 евро, то ваша базовая стоимость составляет 1010 евро. Если вы позже продадите токен за 1500 евро, вы получите прирост капитала в размере 1500 евро - 1000 евро - 10 евро = 490 евро.

Вы должны будете заплатить 33% в виде налога на прирост капитала с этой суммы.

Налогооблагаемые события

Инвестиции в криптовалюту обрабатываются так же, как и любые другие инвестиции. Если вы получаете прибыль при отчуждении своей криптовалюты, вам необходимо задекларировать её в налоговой службе. Отчуждение означает продажу, обмен или подарок.

Продажа криптовалюты в течение четырех недель после приобретения

При продаже криптовалют, которые были приобретены поэтапно в течение определенного периода, налоговая служба использует систему FIFO (первым пришел — первым ушел) для определения того, какие активы были проданы. Исключением из правила FIFO является продажа в течение четырех недель после покупки. В этом случае проданные активы считаются самыми последними приобретенными акциями, даже если может существовать более раннее владение активами того же класса. Если они продаются с убытком и выкупаются в течение четырех недель, этот убыток может быть зачтен только в счет прибыли, полученной от последующего отчуждения выкупленных активов, а не в счет других доходов.

Важно подать заявление о возмещении убытков, даже если в конкретном налоговом году может не быть доходов, поскольку эти убытки могут понадобиться в будущем.

Налогом на прирост капитала облагаются следующие виды деятельности с криптовалютами:

Покупка криптовалюты в качестве инвестиции:

Инвестиции (в отличие от ведения бизнеса) в криптовалюту рассматриваются налоговой службой так же, как инвестиции в любую другую валюту или акции. Вам нужно будет декларировать его для налога на прирост капитала (CGT), если вы получаете годовую прибыль от продажи. В соответствии с обычными правилами CGT по-прежнему применяется годовое освобождение в размере до 1270 евро. Любая прибыль, которую вы получите выше этой цифры, будет облагаться налогом по ставке 33%, и не имеет значения, сколько вы заработаете (или если вы понесете убытки), вам нужно будет подавать налоговую декларацию каждый год.

Если вы понесли какие-либо убытки от своей криптовалюты, это может быть компенсировано прибылью от других инвестиций.

Если вы получили убыток и не имеете прибыли, чтобы компенсировать его, неиспользованные убытки могут быть перенесены на будущие периоды и компенсированы за счет прибыли следующего года.

Продажа криптовалют:

Продажа криптовалюты за фиат является налогооблагаемым событием и приводит к уплате налога на прирост капитала.

Например: Саша покупает 0,1 биткойна в июле 2017 года за 2000 евро и продает его в ноябре 2017 года за 4000 евро. Таким образом, его общий прирост капитала составляет 2000 €, налог 33% составит 660 евро.

Обмен и торговля криптовалютами:

Обмен одной криптовалюты на другую (например, BTC → XRP) также облагается. Доход рассматривает сделку как две отдельные транзакции: сначала вы продаете свои BTC за X евро, а затем покупаете ETH за эти евро. Даже если вы никогда не получали евро на руки, вам все равно придется платить налог с продажи BTC.

Рыночная стоимость (в евро) купленных монет используется для определения прироста капитала. Если криптовалюта, которую вы получили, не может быть оценена, вам придется учитывать рыночную стоимость криптовалюты, которую вы продали на момент транзакции.

Например: вы купили биткоин на 1000 евро в июле 2017 года. В ноябре 2017 года половину вы обменяли на 3 эфира. В то время рыночная стоимость 3 эфиров составляла около 2000 евро.

Это означает, что ваш прирост капитала составляет 2000 евро, а стоимость приобретения составляет 500 евро. Другими словами, ваш прирост капитала составит 1500 €, налог будет 495 евро.

Покупка товаров и услуг:

Когда вы платите за товары и услуги с помощью криптовалюты, это рассматривается как «отчуждение» попадает под налог на прирост капитала. Независимо от того, платите ли вы за аренду, покупаете домашний кинотеатр или оплачиваете подписку на netflix криптовалютой, вы по-прежнему облагаетесь налогом так же, как и при продаже криптовалюты.

С точки зрения налогового органа, если вы платите криптой например за телевизор, то вы сначала продаете свою криптовалюту за X евро и используете эти евро для оплаты продавцу. Таким образом, распоряжение вашими крипто активами облагается налогом как прирост капитала.

Криптовалютные подарки:

В Ирландии подарок криптовалюты рассматривается точно так же, как ее продажа, поэтому это облагаемое налогом событие, и вам нужно будет заплатить налог на прирост капитала при «отчуждении» вашей криптовалюты.

Торговля стейблкоинами:

Стейблкоин, например такой как TrueUSD - это просто класс криптовалюты, предлагающий стабильную цену. Это связано с тем, что стейблкоины обеспечены резервным активом, обычно стабильной фиатной валютой, такой как доллары США или евро. В Ирландии стейблкоины считаются такой же криптовалютой как и любая другая.

Нет никаких серьезных преимуществ или недостатков между торговлей фиатом и торговлей стейблкоином, когда речь идет о налогах

Маржинальная торговля:

Маржинальная торговля с криптовалютой включает в себя заимствование средств на бирже для проведения ваших сделок, а затем погашение кредита позже. В настоящее время нет руководства о том, как это облагается налогом, однако важно отметить, что существует четкая разница между маржинальной торговлей и торговлей фьючерсами, поэтому правила, применимые к торговле/спекуляции фьючерсами, могут не применяться к маржинальным сделкам.

На фьючерсной сделке вы спекулируете на росте/падении монеты, на маржинальной сделке вы занимаете средства для проведения некоторых сделок. Большинство бирж имеют разные платформы для обоих, например. Binance позволяет маржинальную торговлю на спотовых рынках, тогда как вам придется торговать на совершенно другой платформе, если вы хотите торговать фьючерсами — Binance Futures.

Принимая это во внимание, налоговый подход состоит в том, чтобы просто рассматривать заемные средства как свои собственные инвестиции и платить CGT при погашении кредита (поскольку это будет считаться отчуждением).

Участие в ICO/IEO:

ICO, IDO, IEO относятся к ситуации, когда инвесторы могут приобрести токены/монеты в еще не выпущенной криптовалюте/компании. Эта покупка обычно происходит через существующую криптовалюту.

Это равносильно обмену одной криптовалюты на другую. Налогооблагаемое событие запускается в день транзакции ICO, когда вы получаете новые токены. Когда вы продаете новые токены позже, базой затрат по этой транзакции будет цена, которую вы заплатили на дату ICO/IEO.

Форки / разделение блокчейна:

Когда криптовалюта меняет свою базовую технологию, например. когда EOS перешел из блокчейна ETH в основную сеть EOS или когда DAI изменил адрес своего контракта и назвал старую монету SAI — налоговых обязательств не возникает. Обратите внимание, что если ваши старые монеты продолжают сохранять ценность даже после выпуска новых, то ирландская налоговая и таможенная службы могут рассматривать это как форк, а не как своп — это может привести к событию CGT.

Налогом в Ирландии не облагаются такие операции:

Покупка криптовалют:

Как и в большинстве стран мира, в Ирландии нет налогов на покупку или хранение криптовалюты. Тем не менее, очень важно вести точные записи о покупке, чтобы вы могли рассчитать стоимость транзакции, когда решите совершить отчуждение своей криптовалюты.

Перевод криптовалюты между собственными кошельками:

Перемещение криптовалюты между разными кошельками или учетными записями не является налогооблагаемым событием и не облагается налогом на прирост капитала. При этом важно отслеживать эти движения, потому что при использовании специального ПО для крипто-налогов эти перемещения используются для отслеживания стоимости ваших активов.

Например: Допустим, Саша покупает 4 LTC за 1000 евро на Coinbase. Позже она переводит средства в свой личный LTC - кошелек. Через несколько дней она переводит LTC со своего личного кошелька на свою учетную запись Binance и продает его за 2000 евро, получая прибыль в размере 1000 евро.

Если Саша хочет использовать, к примеру, программу Koinly для создания отчета о налоге на криптовалюту, ей придется подключить все три кошелька. Если она не синхронизирует свой личный кошелек, а только синхронизирует учетную запись Coinbase и Binance, Koinly не сможет определить, что средства, переведённые на учетную запись Binance, являются средствами, купленными на Coinbase. Однако, как только Саша добавит адрес своего личного кошелька, Koinly сможет сопоставить перевод, отследив его от Coinbase до ее кошелька, а затем от ее кошелька до Binance. Это поможет составить точный налоговый отчет.

Если у нее больше нет доступа к ее личному кошельку, ей придется внести некоторые изменения вручную с помощью веб-интерфейса Koinly. Ей придется пометить перевод из Coinbase как «проигнорированный», чтобы Koinly не получил от него прибыли, и ей не пришлось платить налоги дважды. Затем она изменит стоимость входящей транзакции на Binance, чтобы она соответствовала стоимости исходящей транзакции из Coinbase.

Налог на прибыль

Налоговое управление Ирландии утверждает, что прибыль и убытки неинкорпорированного бизнеса от криптовалютных операций должны отражаться в его счетах и будут облагаться налогом по обычным правилам подоходного налога. Ставки такого налога для частных лиц - 20% до 35 000 евро и 40% если выше, для компаний - 12,5% в отношении торгового (активного) дохода, 25% в отношении пассивного дохода.

Этот налог применяется к таким операциям:

- Получение оплаты в криптовалюте

- Прием криптовалюты для оплаты товаров и услуг

- Airdrops

- Бонусы за регистрацию и реферальные бонусы

- Получение процентов от кредитования, стейкинга, мастернод.

- Майнинг криптовалют

Прибыль от майнинга криптовалют, независимо от того, занимается ли им физическое лицо или компания, будет рассматриваться как торговая прибыль, облагаемая подоходным налогом/налогом на корпорацию, а не налогом на прирост капитала.

Налог на приобретение капитала (CAT), он же налог на подарки

Применяется при получении криптонаследства или подарка. В настоящее время CAT составляет 33% от стоимости криптоактива на дату оценки.

Как подаётся отчётность

Ирландский налог должен быть подан до 31 октября.

Если вы получили прибыль в январе-ноябре, крайний срок уплаты налога - 15 декабря.

Если вы получили прибыль в декабре, крайний срок уплаты налога - 31 января.

Ирландская налоговая и таможенная служба хочет знать всё о доходе и приросте капитала в вашей криптоактивности. Вам нужно будет заявить и то, и другое в своей ежегодной налоговой декларации, точно так же, как вы должны сообщить о своих обычных доходах, прибылях и убытках.

После того, как вы сами или ваш бухгалтер рассчитает налог на криптовалюту, самый простой способ подать и заплатить налоги - это онлайн с помощью сервисов Revenue Online Service (ROS) или myAccount.

Формы подачи декларации:

Если вы наёмный работник – заполняется форма CG12020, в которой указываются все доходы, не только криптовалютные.

Форма 11 подаётся само занятыми лицами. Налогообязанное лицо — это физическое лицо, валовой доход которого без выплаты заработной платы превышает 50 000 евро или подлежащий налогообложению доход без выплаты заработной платы составляет 5000 евро или более

Директора компаний, владеющие более чем 15% акций компании, также обязаны ежегодно заполнять Форму 11.

Для налоговой нужно чтобы вы хранили подробные записи о криптовалютных транзакциях в течение 5 лет, для компаний бухгалтерская отчётность должна храниться 6 лет.

Вам нужно хранить такую информацию:

- даты ваших криптотранзакций

- стоимость криптовалюты в евро на момент транзакции (цену можно взять на авторитетной онлайн-бирже).

- для чего была совершена транзакция и кем была другая сторона (даже если это просто их криптовалютный адрес).

Налоговое резидентство

Статус резидента Ирландии для налоговых целей определяется количеством дней проведенных в Ирландии за налоговый год.

Вы будете считаться резидентом Ирландии, если:

- Вы проведете в Ирландии 183 дня или более в течении налогового года.

- Вы проведете 280 дней или больше в Ирландии в течении двух последующих налоговых лет. Вы будете считаться резидентом Ирландии для налоговых целей в течении второго года.

Для иностранцев чтобы избежать двойного налогообложения нужно обратиться к «Соглашению о двойном налогообложении» между Ирландией и страной гражданства.

Методы контроля:

Если у вас есть счет на европейской бирже цифровых валют, то, скорее всего, ваши данные уже есть у налоговой и таможенной служб Ирландии.

Кроме того, существует новая директива ЕС об обмене данными - Dac8, согласно которой Налоговое управление имеет возможность проверять, владеет ли кто-либо криптовалютой, а также имеет полномочия проверять счета криптокомпаний и получать информацию о криптоактивах. Так же существует обмен такой информацией между государствами-членами ЕС в целях борьбы с отмыванием денег и пресечения незаконной деятельности.

Налогообложение криптоактивов в Германии

2022-05-02T18:59:00.307Z

Дисклеймер

Ресерч служит для более глубокого ознакомления читателя с тематикой налогообложения в разных странах мира и написан исключительно в информационных целях.Данный материал не является рекомендацией, мы советуем всегда самостоятельно оценивать риски и принимать взвешенные решения консультируясь с профессиональным юристом, который специализируется на данной тематике. Материал был собран из данных открытых источников на Май 2022 года и может быть не актуальным в момент прочтения.

О стране

Германию на данный момент можно назвать дружелюбной страной по отношению к криптовалютам, эта страна одна из первых определилась со своим отношением к альтернативной денежной системе. Германия не рассматривает криптовалюты как эквивалент иностранных фиатных валют, но и не воспринимает цифровые активы как угрозу национальной валюте. В немецком законодательстве цифровые активы с точки зрения налогообложения были определены как «частные деньги». При этом в контексте налогового законодательства криптовалюты не считаются законным средством проведения платежей, не имеют статуса иностранной валюты и не причисляются к имуществу. Юридически они считаются «другим экономическим благом» и поэтому рассматриваются иначе, чем, например, прибыль от операций с акциями (прибыль от акций — это доход от капитальных активов). Минфин так же порадовал желающих купить криптовалюту в Германии, тем, что для физ.лиц освободил все операции с цифровыми валютами от НДС на всей территории Евросоюза. И в отличие от других стран, в Германии с помощью декларирования доходов и расходов можно вернуть львиную долю выплаченного за год налога.

Общая информация по налогообложению криптовалют

В Германии необлагаемый налогом минимум - это 9 744 евро в год на одного и 18 816 евро в год для семейной пары. Прибыль рассчитывается так: от суммы продажи отнимается сумма покупки и отнимаются убытки, например комиссии, необходимые для сделки. Суммы покупки, продажи, комиссии – для подсчёта всё обязательно конвертируется в евро, на крайний случай если невозможно в евро ( нет например такой торговой пары) – то конвертируется в доллары, которые потом конвертируются в евро.

Прибыль делится на 3 категории:

1. Прибыль от торговли криптовалютами - это прибыль от частных сделок купли-продажи (раздел 22 № 2 EStG в сочетании с разделом 23 EStG). Сюда же попадают сделки по оплате товаров или услуг криптовалютами.В этом случае налогообложение осуществляется по ставке подоходного налога. Эта ставка колеблется от 14 до 45 %, тут по принципу «чем больше зарабатываешь, тем больше платишь»:

до 57 051 евро в год – ставка 14% от 57051 до 270 500 евро в год – ставка 42% от 270 500 евро в год - ставка 45%

2. Прибыль от текущего дохода с криптовалютами (например, от ставок, майнинга или кредитования): здесь также применяется ставка подоходного налога с населения. Доход классифицируется как прочий доход и классифицируется в подкатегории «текущие доходы»

3.Прибыль от торговли фьючерсами на криптовалюты. Это считаются приростом капитала и облагаются налогом на прирост капитала по ставке в 25%.

Криптовалютный сделки не облагаются налогом, если суммарный доход от них составит до 600 евро за год (для майнинга и стейкинга – до 256 евро в год). Если прибыль будет больше – то налог рассчитывается от всей суммы, 600 евро не отнимается. И ещё важный момент: это работает только в том случае если не было дохода из других источников.

Например: за год получили суммарный доход за операции с криптой в размере 500 евро, налог в таком случае не взымается. Но если при этом вы продали, например, картину и получили доход 300 евро - суммарно уже будет 800 евро, из этой суммы вы должны заплатить 14% - 112 евро.

Ещё для частных лиц не облагаются налогом сделки с криптовалютой которая просто хранилась более 12 месяцев, убытки при таких сделках не учитываются.

Для предприятий - налоговых резидентов Германии, необходимо платить корпоративный подоходный налог с прибыли, получаемой от операций с криптовалютами. Налог составляет 15% и уплачивается налог солидарности 5,5% от суммы налога на прибыль. Т.е. эффективная ставка налога составит 15,825%.

Коммерческие лица и предприятия не могут, в отличие от частных инвесторов, совершать сделки по реализации криптовалюты в Германии в частных целях. Сделки с криптовалютами, находящиеся в имуществе предприятия, зачастую приводят к классификации их в качестве доходов от коммерческой деятельности в соответствии с § 15 EStG. В этом случае не существует минимального срока владения криптоактивами, по истечении которого налогоплательщик освобождается от уплаты налога. В зависимости от организационно-правовой формы компании, прибыль облагается подоходным налогом (для индивидуальных предпринимателей и сообществ) или налогом на прибыль корпораций (для обществ с ограниченной ответственностью, GmbH, акционерных обществ, AG и т.д.), и в дополнение ко всему – налогом на коммерческую деятельность.

Налог на коммерческую деятельность (торговый налог) взымается по базовой ставке в 3,5% и муниципальной ставке, обычно она варьируется от 12% до 20%. База этого налога несколько отличается от базы по налогу на прибыль. Общая ставка налога на прибыль и торгового налога может составить около 30% в Берлине и 33% в Мюнхене.

Как подается отчетность

В Германии налоговый год считается с января по декабрь. Отчётность за налоговый год подаётся до 31.07 следующего года, если же документ готовит адвокат или налоговый консультант – то подавать можно в конце следующего года.

Узнать, в какое именно отделение инспекции нужно предоставлять информацию о своих налогах, можно в муниципалитете по месту регистрации. Налоговая декларация состоит из двух формуляров – основная декларация Mantelbogen и дополнение Anlagen. Её можно подать в бумажном или в электронном виде.
Бланки для подачи в бумажном виде можно взять в любом фискальном отделении или скачать на сайте www.formulare-bfinv.de.
В электронном виде можно подавать через платформы SteuerGo.de, Elster.de, lohnsteuer-kompakt.de, WISO Steuer, так же для этих целей в Германии существуют специальные приложения, например Taxando.de, Blockpit Cryptotax, Taxfix.

Для декларации доход лучше рассчитывать по схеме FIFO (первый пришёл – первый ушёл), то есть используются закупочные цены на криптоактивы которые были приобретены самыми первыми. Есть ещё вариант LIFO (последний пришёл – первый ушёл), но не все налоговые инстанции принимают декларации рассчитаные по такой схеме.

За не вовремя поданную декларацию могут начислить пеню или оштрафовать до 10 % от суммы налогов, не более 25 000 евро, но обычно налоговая сначала отправляет напоминание и делает соответствующее предупреждение. Если вдруг для подачи декларации не хватает времени - всегда можно обратиться в местную налоговую инспекцию (Finanzamt) до 31.07 и попросить продлить срок на два-три месяца без дополнительных объяснений. Эти продления предоставляются автоматически без какого-либо официального ответа со стороны налоговой инспекции.

После подачи декларации налоговой службе потребуется от восьми до двенадцати недель, чтобы её обработать. В учетной записи платформы SteuerGo, можно посмотреть сколько времени в среднем требуется Вашей налоговой инспекции на обработку деклараций, а затем просмотреть извещение о начислении налога (Steuerbescheid) и комментариями налоговой инспекции.

Для расчёта налогов рекомендуется воспользоваться платными услугами налоговых консультантов (Steuerberater) так как в разных землях налоговые ставки и условия могут немного отличаться, помощь специалиста поможет избежать ошибок, налоговых переплат и поможет вернуть часть налоговых оплат.

Налоговое резидентство

К налоговым резидентам Германии изначально относятся резиденты Германии (лица, которые проводят непрерывно 6 месяцев на территории страны) и мигранты, имеющие вид на жительство в стране. Решение о присвоении или не присвоении крипто-инвестору статуса налогового резидента Германии также зависит от того, имеется ли у соответствующего физического лица центр жизненных (личных и экономических) интересов в данной стране. Налоговый резидент Германии платит подоходный налог на весь доход, независимо от того, в какой стране он получен. Иностранец, имеющий ВНЖ и проживающей более 183 дней в году в Германии автоматически становится налоговым резидентом страны. Нерезиденты платят налог только на доход, который получен в Германии. Если меняется страна жительства в течение налогового года – то для избежания двойного налогообложения стоит воспользоваться «соглашением о двойном налогообложении», которое Германия подписала с 116 странами. Основы соглашения происходят из таких принципов:

- Принцип места нахождения: лицо облагается налогом в государстве, где имеет основное место проживания или место нахождения.

- Принцип источника: лицо облагается налогом в государстве, из которого происходит доход.

- Принцип мирового дохода: лицо облагается налогом по всему доходу, откуда бы он ни происходил.

- Территориальный принцип: лицо облагается налогом только по доходу, который происходит из соответствующего государства.

Для резидентов Германии применяются принцип места нахождения и принцип мирового дохода. Для нерезидентов Германии применяются принцип источника и территориальный принцип. Также происходит налогообложение в большинстве стран.

Налог на подарки и Airdrop

Сейчас продажа Airdrop не облагается налогом.

Однако Федеральное министерство финансов (BMF) недавно опубликовало проект так называемого письма BMF , касающегося налогообложения криптовалют. Согласно BMF, Airdrop могут рассматриваться как прочий доход в соответствии с разделом 22 № 3 EStG. Условием является то, что инвестор оказал услугу . Это к примеру может быть даже указание персональных данных. Если BMF останется при своем мнении, то в будущем все налоговые органы Германии будут его соблюдать.

Налогообложение кредитования:

Если вы берёте кредит – то он налогом не облагается. Если вы используете криптоактивы для кредитования или стейкинга – полученная прибыль свыше 256 евро в год должна декларироваться как доход по ставке от 18 до 45%. При этом криптоактивы которые были получены в качестве прибыли при дальнейшей продаже не будет облагаться налогом, так как нет процесса приобретения. Правда сейчас в немецком законодательстве нет чёткого определения, является ли это коммерческой деятельностью. Относительно сроков для освобождения от налога - планировалось что для стейкинга это будет 10 лет, однако окончательное решение будет принято в мае 2022.

Методы контроля:

В Германии нет специального налогового ведомства. Налоговые инспекции входят в довольно-таки своеобразную финансовую систему. Это следствие федеративного государственного строя и относительной самостоятельности земель: существует Федеральное министерство финансов и Земельные министерства финансов. В каждой земле, кроме того, есть так называемая Верховная финансовая дирекция (Главное финансовое управление), подчиненная одновременно и Федеральному, и Земельному министерствам финансов. Верховной финансовой дирекции подчинены налоговые инспекции и таможенные органы.

В Федеральном министерстве финансов наряду с вышеперечисленными имеются и другие управления: пошлин и акцизов, имущества и налогов со сделок, финансовых взаимоотношений между Федерацией и Землями. Они занимаются и земельными налогами, но указаний Землям давать не могут.

В Земельном министерстве финансов существует налоговый отдел с подразделениями по отдельным налогам.

В Верховной финансовой дирекции, которая по сути получается посредником, также есть отдел пошлин и налогов на предметы потребления, относящийся к Федеральной части дирекции, и отдел налогов на имущество, относящийся к Земельной части. Наряду с федеральными и земельными гос.чиновниками в Германии есть налоговые консультанты. Они не являются работниками Министерства финансов, но получают от него лицензию на право деятельности.

Специальным органом минфина Германии является налоговая полиция - «штойфа» («steufa»), в её компетенцию входят вопросы практической реализации налоговой политики страны.

В большинстве Земель «штойфа» является составной частью Министерства финансов. Налоговый розыск наделен такими же правами, что и криминальная полиция: сотрудники «штойфа» имеют право на проведение обысков, личный осмотр, на доступ к любым интересующим их документам и при необходимости на безусловное их изъятие в интересах проводимого расследования, на задержание подозреваемых лиц. Оперативно-розыскные подразделения и следственный аппарат «штойфа» занимаются расследованием правонарушений, связанных с сокрытием доходов и уклонением от уплаты налогов, а также под прокурорским надзором осуществляют специальные оперативные мероприятия по выявлению, предупреждению и пресечению различных видов преступлений в экономической сфере.

Налогообложение криптоактивов в Польше

2022-04-22T16:33:38.394Z

Дисклеймер

Ресерч служит для более глубокого ознакомления читателя с тематикой налогообложения в разных странах мира и написан исключительно в информационных целях.Данный материал не является рекомендацией, мы советуем всегда самостоятельно оценивать риски и принимать взвешенные решения консультируясь с профессиональным юристом, который специализируется на данной тематике. Материал был собран из данных открытых источников на Апрель 2022 года и может быть не актуальным в момент прочтения.

Вступление

До недавних пор в Польше в налогообложении криптовалютных операций царил настоящий хаос, законодательным органам было тяжело понять природу такой торговли, и самой большой нелепостью было введение на каждую операцию «налога на гражданско-правовые сделки». Сделки облагались 1% налогом от оборота каждого обмена/покупки/продажи, и «налоговая» не забывала взымать ещё и подоходный налог. А к этому хаосу добавить ещё и подачу налоговой декларации с указанием каждой сделки, а ведь только за день в автоматическом режиме их могли быть сотни или тысячи !

Но потом ситуация улучшилась благодаря новым нормативным актам, регулирующим рынок цифровых валют. Расчёт налога стал простым и прозрачным.

С 2019 года доход от торговли криптовалютой включается в “источник дохода от денежных капиталов”.

Налогом стали облагаться не сделки, а «отчуждение виртуальной валюты» - то есть обмен криптоактивов на законное платежное средство, товары, услуги или имущественные права, отличные от “виртуальной валюты” или погашение других обязательств. Поэтому обмен одной криптовалюты на другую больше не облагается подоходным налогом.

Подача отчётности

Если вы получаете доход от «оплачиваемой продажи виртуальных валют», вы должны ежегодно подавать налоговую декларацию PIT-38, даже если получаете доход в ходе предпринимательской деятельности.

Налоговую декларацию можно подавать раз в год, в «стандартный» период (с 15 февраля по 30 апреля года, следующего за налоговым годом) в налоговую инспекцию, соответствующую вашему месту жительства на день подачи. Если вы подадите декларацию до истечения срока, то будет считаться, что декларация подана 15 февраля.

Если 30 апреля выпадает на выходной или праздничный день, последним днем подачи декларации является первый рабочий день, следующий за выходным днем или днями.

Как пример - декларацию за 2021 год нужно подать не позднее 2 мая 2022 года.

Если вы изменили место жительства до подачи декларации (стали нерезидентом), подайте декларацию в налоговую инспекцию, под юрисдикцией которой находится ваше последнее место жительства в Польше.

Заполняется форма PIT-38 раздел «Е», либо в бумажном либо в электронном виде. Так же можно отправить её по почте - желательно с уведомлением о вручении.

В электронном виде можно подать через прогррамму “e-Deklaracje” либо через сервис “Twój e-PIT” с сайта налоговой службы.

Электронная декларация должна быть подписана.

В случае с Twój e-PIT – подписать можно с помощью Profil Zaufany. Это так называемая “Доверенная подпись”, создаётся легко и бесплатно на сайте https://pz.gov.pl/, только придётся зайти в пункт обслуживания с паспортом и готовым Pesel (идентификационный номер в Польше) на руках для подтверждения личности и активации.

В “e-Deklaracie” для подписи используется платная электронная подпись для документов – Podpis Kwalifikowany.

Что облагается налогом

Налог составляет 19% от вашей прибыли, а если доход превышает один миллион злотых, вы будете платить надбавку в размере 4% от дохода.

Ваша прибыль - это разница между тем, что вы заплатили за покупку криптоактивов, и тем, за сколько вы её продали. Расходы на покупку и продажу криптовалют, такие как брокерские комиссии, уплаченные в фиатных деньгах, могут быть вычтены из вашей прибыли.

Хотя правила налогообложения прибыли от “виртуальных валют” достаточно просты, рассчитать налог обычно нелегко. При торговле финансовыми инструментами несложно совершить дорогостоящую ошибку. Вот самые важные правила для операций с виртуальным денежным капиталом.

Налогом облагается только обмен на фиатные деньги, например, доллары США, евро, злотые. Все обмены между виртуальными валютами не облагаются налогом. Это включает в себя биржи для обмена на стейблкоины, такие как Tether, USD Coin и TrueUSD.

Все обмены на фиатные деньги и обратно должны быть представлены в польской валюте. Конвертация должна производиться по курсу Национального банка Польши на

день, предшествующий операции. Если вы инициировали сотни депозитов, переводов и снятий средств, это может быть технически сложно.

Доход от продажи криптовалют не обьединяется с другими доходами от финансового капитала.

Как доходы, так и расходы не объединяются и не учитываются вместе с другими суммами в рамках всей группы финансового капитала.

Расходы

Налог можно уменьшить за счёт документально подтвержденных расходов, например на приобретение криптоактивов, или расходы, связанные с распоряжением этими активами, включая расходы, которые понесли организации выступающие посредниками при продаже этих активов.

Расходы должны быть непосредственно связанные с покупкой и продажей криптоактивов, это означает, что затраты на финансирование покупки (например, займы, кредиты и т.д.) не будут признаваться в качестве расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу.

Если вы майните криптовалюту, то расходы на приобретение оборудования для майнинга, покупка электроэнергии, потребляемой в связи с использованием оборудования – всё это не считается.
Так же в расходы не включаются затраты, связанные с конвертацией одной криптовалюты в другую.

Очень часто налогоплательщики также проводят расчеты по бизнес-сделкам, используя для этого криптовалюты. Несмотря на то, что расчет происходит в контексте деятельности, связанной с бизнесом, налоговый режим сделки всегда должен приводить к определению дохода или расхода от покупки/продажи криптовалюты вне рамок предпринимательской деятельности. В связи с вышеизложенным:

- Невозможно купить криптовалюту как часть бизнеса (PIT-36, PIT-36L или PIT-28) и зачесть ее в счет дохода в рамках бизнеса (тем самым уменьшив величину дохода компании в данном периоде).
-В случае бартера (криптовалюта за товары, за услуги, оплата в расчетах криптовалютой) происходит оценка стоимости (дохода) со стороны каждого налогоплательщика.

Так же нужно подать налоговую декларацию, если вы не получили доход от продажи криптоактива, но понесли расходы на его приобретение в календарном году. Все расходы, которые вы понесли в данном налоговом году, должны быть отражены в вашей годовой декларации, независимо от того, есть ли в том же году доход.

С другой стороны, в следующем году будет показана только величина выручки от продажи - без определения затрат на этот счет.

Учтите, что криптовалюты не могут учитываться как часть предпринимательской деятельности, а только как отдельный источник дохода, исключение – если вы субъект, осуществляющие предпринимательскую деятельность по предоставлению услуг, которые включают в себя:

(a) обмен между “виртуальными валютами” и платежными средствами,

(b) обмены между виртуальными валютами,

Затраты должны быть раскрыты, даже если в данном году не получен доход. В отличие от случая расчета доходов от других денежных капиталов по PIT-38, может возникнуть ситуация, когда по PIT-38 будут отражены расходы на приобретение криптовалют и не будет дохода от их продажи.

Долгосрочный HODLER? Вы держите монеты и не имели дохода в 2021 году? Вы все равно должны сообщить об этом!

Показывая в налоговой декларации, сколько вы заплатили за свои монеты, вы сможете воспользоваться налоговыми вычетами за криптовалютные операции в ближайшие годы. Даже если вы не планируете продавать свои монеты в ближайшем будущем, стоит проверить, есть ли расходы, которые вы можете вычесть, чтобы уменьшить налогооблагаемый доход. Для этого вам нужны расходы, подтвержденные, например, банковскими выписками.

Если вы потратили большую сумму денег на покупку монет виртуальной валюты, которые вы продали в 2021 году, и они не принесли вам прибыли, вам необходимо сообщить об этом в налоговую инспекцию. Таким образом, вы можете показать свои расходы в налоговой декларации, перенести их на будущие годы и получить налоговый вычет на основании продаж предыдущих лет.

Постарайтесь ограничить обмен фиатными валютами или используйте стейблкоины. Если вам необходимо произвести обмен на фиатные деньги, выбирайте пары PLN.

Если налогоплательщик имеет различные виды дохода от капитала, один из которых является денежным, то нет необходимости отправлять две (или более) отдельные декларации PIT-38.

Что важно, может случиться так, что налогоплательщик платит налог, указанный в PIT-38, с нескольких наименований - нескольких различных видов операций, например,

с доходов от криптовалют и от продажи акций. Уплата налога может быть произведена одним совместным переводом на всю сумму, полученную в результате расчёта PIT-38.

Для целей налогообложения тип криптовалюты не имеет значения - расходы, понесенные на покупку одной криптовалюты, могут быть погашены в декларации по PIT-38 доходом от продажи другой.

Примеров расчёта налога:

Пример 1.

В июне был куплен Ripple на 40 000 злотых, обменяли на Dash, и июле был продали на 100 000 злотых. Налог насчитывается на сумму 60 000 злотых. 19% от этой суммы будет 11 400 злотых

Пример 2.

Налогоплательщик выставил счет-фактуру за услугу, оказанную в рамках его предпринимательской деятельности, стоимостью 10 000 злотых. Однако оплата производится по бартеру - он получает биткоин (BTC) стоимостью 10 000 злотых. Он зачисляет на этот счет доход в размере 10 000 злотых в связи с платежом, полученным с использованием криптовалюты в рамках своей предпринимательской деятельности. Когда эта криптовалюта будет продана, доход будет получен частным образом, вне бизнеса, и не будет затрат на приобретение. Стоимость выполнения услуги со стоимостью этой криптовалюты ранее оседала в фирме.

Пример 3.

Налогоплательщик купил BitCoin за 30 000 злотых в июле и продал Ethereum за 20 000 злотых в августе. В 2021 году налогоплательщик отражает в Pit-38 превышение расходов над доходами на 10 000 злотых для переноса на последующие годы.

Пример 4.

В 2021 году приобрели Monero за 20 000 злотых. В декларации PIT-38 - мы указываем стоимость 20 000 злотых в расходы. В 2021 году продали Monero за 10 000 злотых (фактический убыток). Указываем 10 000 злотых дохода и 10 000 злотых убытка переносим в расходы на следующий PIT-38.

Токеномика: перевод трилогии от Nat Eliason

2022-04-19T13:06:51.647Z

Nat Eliason - криптан, филантроп DeFi, WEB3 и P2E отраслей в криптоиндустрии, создатель токеномики в Crypto Raiders. Наткнулся на интересную трилогию от Nat Eliason о токеномике продуктов, ниже статья специально для Double Top, в основу которой я взял работу Нета.

В последние несколько лет "токеномика" стала популярным термином для описания математики и стимулов, регулирующих криптоактивы. Она включает в себя все, что касается механики работы актива, а также психологические или поведенческие силы, которые могут повлиять на его цену в дальнейшем.

Проекты с хорошо продуманной токеномикой имеют гораздо больше шансов на успех в долгосрочной перспективе, поскольку они проделали хорошую работу для стимуляции покупки и хранения своих токенов. Проекты с плохой токеномикой обречены на провал, так как люди быстро продают токены при первых признаках проблем.

Если вы раздумываете, покупать или не покупать криптоактив, понимание токеномики - один из самых полезных первых шагов, которые вы можете сделать для принятия верного решения.

И вот на что стоит обращать внимание, изучая токеномику нового проекта.

Всё сводится к Спросу и Предложению

Как и в обычной экономике, нас больше всего интересуют спрос и предложение. Понимание того, как они заложены в токеномику, дает нам хорошее представление о том, насколько подходящим будет данный токен или криптовалюта.

Предложение: Эмиссия, Инфляция и Распределение

Начнем со стороны предложения, это немного проще для понимания.

Главное, что вы пытаетесь выяснить:

Исходя из предложения, сохранится ли цена токена? Вырастет или подвергнется инфляции?

С точки зрения предложения, цена токена будет расти, если таких токенов будет меньше - это называется дефляцией. Стоимость будет снижаться, если токенов будет больше - это инфляция. При оценке предложения не нужно беспокоиться о таких вещах, как утилити токена или его доходность для холдеров. Вы просто думаете о предложении и о том, как оно со временем будет меняться.

Вопросы, которые нужно задавать, следующие:

Сколько таких токенов существует сейчас?
Сколько их будет существовать вообще?
Насколько быстро выпускаются новые?

Биткойн был создан с помощью простой кривой предложения, которая эмитируется в течение примерно 140 лет.

В мире существует всего 21 000 000 биткоинов, и скорость выпуска сокращается вдвое каждые четыре года или около того. Уже существует примерно 19 000 000, поэтому в течение следующих 120 лет будет выпущено еще 2 000 000.

Это означает, что 90% предложения уже находится в обращении, и через 100 лет биткоина будет только на 10,5% больше, поэтому не стоит ожидать серьезного инфляционного давления, снижающего стоимость монеты.

А что насчет Ethereum? Объем циркулирующего предложения составляет около 118 000 000, и не существует предельного количества Ether. Но чистая эмиссия Ethereum недавно была скорректирована с помощью механизма сжигания, чтобы достичь стабильного предложения, а возможно, даже дефляции, в результате общее количество токенов составит где-то 100-120 млн. штук. Учитывая это, мы не должны ожидать большого инфляционного давления и на Ether. Он даже может стать дефляционным.

У Dogecoin также нет лимита предложения, и в настоящее время его инфляция составляет около 5% в год. Поэтому инфляционная токеномика приведет к снижению стоимости Doge в большей степени по вравнению с Bitcoin или Ethereum.

Последнее, что рассматриваем в отношении предложения, - это распределение. Держат ли несколько инвесторов тонну токенов, которые скоро будут разблокированы? Раздал ли протокол большую часть своих токенов комьюнити ? Насколько справедливым кажется распределение? Если кучка инвесторов имеет 25% предложения, а эти токены будут разблокированы через месяц, вы можете колебаться перед покупкой.

Как насчет токенов DeFi ? Yearn, один из первых протоколов DeFi, имеет фиксированный запас в 36 666 YFI. Здесь нет эмиссии и инфляции, поэтому не стоит ожидать снижения стоимости из-за инфляционного давления.

Между тем, у протокола Olympus безумно инфляционный график выпуска: каждый день создаётся огромное количество новых токенов OHM. Поэтому теоретически держать OHM будет плохим решением. Но, как мы вскоре увидим, одного лишь предложения недостаточно, чтобы понять, стоит ли держать токен.

Это основные соображения по поводу предложения. Теперь спрос - вот где все становится интереснее.

Спрос: ROI, Мемы и Теория Игр

Я могу пойти во двор, разбить несколько камней, а потом сказать, что это единственные камни, которые я когда-либо буду разбивать и выставлять на продажу. У меня есть фиксированный запас в 10 камней. Инфляция 0. Значит, они должны стоить миллионы, верно?

Ну... нет, потому что эти камни никому не нужны.

На этом простом уровне между камнями и биткойном нет никакой разницы. Само по себе наличие фиксированного предложения не делает “это” чем-то ценным. Люди также должны верить, что “это” имеет ценность сейчас и будет иметь в будущем.

Если вы хотите узнать, будет ли цениться токен в будущем с точки зрения спроса, вам стоит обратить внимание на возврат инвестиций (ROI), мемы и теорию игр. Давайте начнем с ROI, поскольку это проще всего.

Возврат Инвестиций (ROI)

ROI в данном случае - это не то, насколько, по вашему мнению, вырастет цена токена. Это то, какой доход или “денежный поток” токен способен принести, когда вы просто им владеете.

Например, если у вас есть Ether, вы можете его застейкать, чтобы помочь защитить сеть после запуска Proof of Stake. В обмен на это вы получаете еще больше ETH по ставке около 5%.

Некоторые токены позволяют вам получать доходы от протокола, который они же и представляют. Например, если вы владеете SUSHI, вы можете его застейкать и получать долю доходов от протокола Sushi, в настоящее время это около 10,5% годовых.

Другая форма ROI - "перебазирование", наподобие дробления акций: когда вы стейкаете токен которым владеете, то по мере того как протокол увеличивает свое предложение - вы получаете большее количество этого токена. Именно так работает Olympus, и именно поэтому высокий уровень инфляции не всегда является плохим фактором, так как вы можете сохранить долю протокола, которой владеете.

ROI важно учитывать, потому что если у токена нет внутренней рентабельности инвестиций или денежных потоков, то его держать сложнее. Вы нужно верить в то, что веры других людей в рост цены токена будет достаточной для его поддержания.

Или вы должны верить мемам.

Мемы

Другая причина, по которой люди могут хотеть заполучить токен, - это просто вера в то, что другие люди хотят этот токен сейчас и будут хотеть в будущем.

Это можно назвать верой, убеждением или мемами, но, как бы это ни называли, механизм, порождающий веру в рост будущей стоимости, всегда будет важным фактором.

Как это оценить? Все остальное в токеномике вполне поддается измерению, но мемы? Для этого нужно войти в комьюнити и прочувствовать его. Какова активность в их Discord ? Насколько они активны в Twitter ? Делают ли люди этот токен или протокол частью своей личности? Как долго люди были активны в комьюнити ?

Вера в будущую ценность часто является одним из самых мощных факторов спроса. У биткойна нет ни денежного потока, ни вознаграждения за стейкинг, ничего. У него просто есть вера в то, что он может стать долгосрочным хранилищем стоимости, способным соперничать с золотом. Или более амбициозные убеждения, такие как дефинициализация и гипер-биткоинизация. Но в конечном итоге это все убеждения. Поэтому, несмотря на соблазн быть чисто аналитиком, не стоит сбрасывать со счетов то, как далеко может зайти токен благодаря вере, умным мемам и культовым последователям.

Есть третий элемент, который может сочетать в себе часть мемов и часть ROI. Назовем его Теорией Игр.

Теория Игр

В теории игр стоит принимать во внимание, какие дополнительные элементы в дизайне токеномики могут помочь в увеличении спроса на токен. Именно здесь токеномика может стать особенно сложной.

Одним из распространенных вариантов хорошей теории игр в токеномике являются блокировки. Протокол стимулирует лок ваших токенов в контракте. Обычно это выражается в виде большего вознаграждения.

Классическим примером этого является Curve

Подобно Sushi, вы можете залочить свои токены CRV, чтобы получить долю дохода от протокола. Но чем дольше вы блокируете свои токены, вплоть до 4 лет, тем больше вознаграждение.

Кроме того, чем больше токенов вы залочили и чем дольше срок блокировки, тем меньше плата за пользование всеми другими компонентами Curve.

Таким образом, Curve имеет исключительно сильные стимулы и теорию игры вокруг хранения своих токенов. Вы можете заработать приличный ROI на стейкинге, и вы можете заработать более высокий ROI на всех других частях приложения. А больше всего вы заработаете, заблокировав свои токены на четыре года, что значительно снижает стимулы для продажи CRV.

Токеномика на практике: Оценка проекта

Теперь, когда вы знаете основные вопросы, которые необходимо задать, давайте пройдемся по процессу оценки проекта.

Мы начнем с Convex Finance

Convex Finance

Convex - это платформа, которая находится поверх Curve и помогает вам получить более высокую доходность за счет объединения многих инвесторов. Без необходимости самостоятельно заниматься блокировкой.она позволяет вам получить большую часть доходности, которую вы получили бы на Curve, если бы залочили тысячи токенов CRV на 4 года.

Заглянув в их документы, мы можем начать отвечать на вопросы, которые я изложил в этой статье.

Предложение

У Convex есть фиксированный максимальный запас в 100 млн, который будет высвобождаться по мере убывания в зависимости от вкладов CRV.

По данным Coingecko, 78,5 млн из этих 100 млн уже созданы, что означает, что текущее предложение увеличится еще на ~33%.

Подавляющее большинство токенов достанется пользователям Convex. Таким образом, это очень справедливое распределение токенов, только сравнительно небольшая сумма остается для команды и инвесторов. Для сравнения, представьте, если бы Amazon отдал 75% своих акций людям, которые пользуются Amazon.

Итак, есть фиксированное предложение, оставшееся предложение выпускается с уменьшающейся скоростью, большая часть токенов идет в комьюнити, и отсюда максимальное разбавление составляет 33%. Со стороны предложения все выглядит довольно хорошо. А что насчет спроса?

Спрос

Чтобы оценить спрос, нужно спросить: зачем вам держать токен CVX?

Владея CVX, вы получаете долю от всех доходов Convex Finance. Это не очень большая сумма, но сейчас она составляет около 4%:

Но это еще не все. Вы также можете залочить свои токены CVX сразу на 16 недель, и когда вы это делаете, вы получаете бонусные вознаграждения от различных протоколов, которые хотят вознаградить стейкеров Convex:

Здесь APR по-прежнему составляет всего 5%, но это без учета бонусных вознаграждений, которые вы получаете от бонусных платформ.

Кроме того, вы можете делегировать свои Convex другим избирателям в обмен на "взятки" с помощью сервиса Votium.

Таким образом, стейкинг токена CVX приносит довольно значительный ROI, даже если его стоимость совсем не меняется. И это очень сильная теория игры, поддерживающая холд токенов, поскольку вы получаете эти вознаграждения только если залочите свои токены на 16 недель.

Таким образом, у Convex есть фиксированное предложение, которое в основном распределяется в комьюнити. Большая часть токенов находится в обращении, и инфляции не будет. Холд CVX в значительной степени вознаграждается за счёт комиссий за использование протокола, поэтому если цена упадёт - меньше причин для продажи.

На мой взгляд, это один из лучших проектов токеномики и фантастический пример хорошо продуманного проекта. Все части собраны вместе, чтобы создать надежную систему финансовых стимулов, которая не полагается на веру для поддержания стоимости.

Самостоятельная оценка

Это должно дать вам хорошую начальную основу для оценки любого нового проекта, с которым вы столкнетесь. Прочитав документацию или whitepaper, вы должны получить хорошее представление о том, как будет управляться предложение и какие силы будут стимулировать спрос на токен или криптовалюту.

И в голове нужно держать вопрос "Будет ли это дорожать по отношению к (BTC, ETH, SOL, как вам больше нравится)". Большинство криптоактивов сильно коррелируют и движутся вместе, и если вы держите что-то, кроме крупных основополагающих монет, это должно быть основано на вере в то, что токеномика и стимулы приведут к тому, что они превзойдут базовые валюты, на которых они построены.

Копаемся глубже в вопросах предложения

Эмиссии, Вестинг, Рыночная капитализация, Полностью разводненая оценка и многое другое.

В этой статье я собираюсь углубиться в сторону предложения: как количество токенов и различные способы изменения (или манипулирования) этого количества влияют на восприятие проекта?

На первый взгляд это может показаться тривиальным фактором. Но понимание предложения токенов и того, как это предложение будет меняться со временем, является одним из самых больших факторов, который влияет на вашу способность получить хорошую прибыль от инвестиций в проект. И если не знать, где и как искать, легко составить неверное впечатление о предложении проекта. Даже такие, казалось бы, простые показатели, как рыночная капитализация, могут вводить в заблуждение или манипулировать неожиданным образом. Поэтому давайте рассмотрим все, что вам нужно знать при оценке предложения токенов.

Что должно нас заботить в вопросах предложения

Важный аспект предложения - это не обязательно общее количество токенов. Важно то, где предложение токенов находится сейчас, где оно будет находиться в будущем и как быстро оно будет достигнуто.

Начнем с простой классики - биткойна. В настоящее время оборотное предложение биткойна составляет 18 973 506 единиц, а в будущем будет только 21 000 000.

Последние 9,6% запасов биткоина будут полностью выпущены только в 2140 году, так что на это уйдет довольно много времени. И мы в любой момент можем увидеть, каков текущий уровень инфляции Биткойна, и на этом пути не будет никаких сюрпризов. Он зафиксирован.

Биткойн тоже прост, потому что нет никаких разблокировок для инвесторов, нет командного казначейства, нет клиффа, вестинга, всего остального, что может всё испортить. Однако большинство криптовалют не так просты. Если для биткойна мы можем просто посмотреть на оборотное предложение, максимальное предложение, график инфляции и понять, где мы находимся, то для большинства токенов это немного сложнее.

Основные вопросы, которые мы пытаемся выяснить, следующие:

Где находится предложение сейчас
Где оно будет в будущем
Когда это произойдет
Как это будет происходить

Давайте рассмотрим различные вещи, которые могут повлиять на эти вопросы, а затем проведем несколько примеров анализа.

Рыночная капитализация и Полностью разводненная оценка

Рыночная капитализация и полностью разводненная оценка (FDV) - это две простые начальные метрики для оценки стоимости криптовалюты или токена.

Рыночная капитализация - это оборотное предложение токенов, умноженное на цену токена. FDV - это текущая цена, умноженная на максимальное предложение, если бы все токены были в обороте.

Так, если цена токена составляет $10, оборотное предложение - 10 000 000, а максимальное предложение - 100 000 000, то рыночная стоимость будет $100 000 000, а FDV - $1 000 000 000.

Если вы видите большую разницу между рыночной капитализацией и FDV, это означает, что на рынке находится много токенов, которые ждут своего часа, и вам следует изучить, как они выйдут на рынок (пункты 3 и 4, см.выше), чтобы понять, оправдана ли текущая цена.

Если рыночная капитализация составляет 10% от FDV, а все токены будут выпущены в следующем году, то проекту необходимо вырасти в 10 раз, или на 1000%, за год, чтобы сохранить текущую цену.

Если же рыночная капитализация составляет 25% от FDV, а токены будут выпущены в течение 4 лет, то рост за 4 года составит всего 4x или около 40% в год.

Поэтому соотношение рыночной капитализации и FDV - это один из первых показателей, который вы должны проверить, чтобы получить некоторые подсказки о предложении. А когда вы это сделаете, вам захочется подробнее узнать, что на самом деле означают цифры циркулирующего предложения и максимального предложения.

Оборотное и максимальное предложение

Оборотное предложение и максимальное предложение помогают ответить на вопросы “где предложение находится сейчас” и “где оно будет находиться в будущем”. Они также помогают нам понять рыночную капитализацию и полностью разводненную оценку.

Максимальный объем предложения довольно прост. Каков максимальный потенциальный объем предложения данного токена? Для Bitcoin это 21 000 000. У Ethereum его нет. Для Crypto Raiders 100 000 000. Для Yearn - 36 666.

Оборотное предложение - вот где все становится сложнее. Сколько токенов находится в обращении? Для Bitcoin это просто: вычтите из максимального объема предложения то, сколько токенов еще не выпущено, и вы получите свое число. Другие L1, такие как Ethereum и Solana, либо сами сообщают об этом, либо существуют API, позволяющие отслеживать этот показатель.

Но с токенами проекта все может быстро усложниться. Вот простой пример. Для Crypto Raiders выпустили примерно 16 000 000 из 100 000 000 общего запаса. Но если вы посмотрите на Coingecko, то увидите, что в обращении находится только 6 723 611. Где же остальные?

Coingecko и другие API попытаются вычесть "неактивные" токены из оборотного предложения, даже если эти токены были выпущены на рынок ранее. В нашем случае люди застейкали 9,5 млн токенов на 3-12 месяцев, поэтому Coingecko вычитает их из предложения:

Технически стейкинг выводит их из обращения.

Однако это показывает, насколько важно изучить оборотное предложение. На первый взгляд кажется, что выпущено только 6% токенов, что означает, что проект должен вырасти почти в 20 раз, чтобы сохранить свою текущую цену. Но в действительности было разблокировано 16% токенов, так что это скорее 6,25x.

Еще один прекрасный пример - Curve.

Их FDV примерно в 9 раз превышает их рыночную стоимость. И похоже, что в обращении находится только 11% их токенов. Но они дают вам подсказку: общий объем предложения. Когда мы изучаем оборотное предложение, мы видим, что есть тонна других токенов, заблокированных в различных контрактах:

Обращает на себя внимание то, что у "Основателя", похоже, 572 млн. токенов, а у CRV с блокировкой голосов всего 440 млн. Это очень много токенов для "Основателя" !

Но когда мы изучаем этот контракт, оказывается, что он предназначен для нескольких человек, так что это не один основатель. И если вы прочитаете фактический контракт, то увидите, что срок погашения составляет более 4 лет, так что разблокировка этих токенов займет некоторое время.

Причина, по которой стоит делать такую разбивку, заключается в том, что она помогает оценить, сколько этих токенов было выпущено на рынок. Я считаю, что CRV, заблокированный на голосовании, должен учитываться при определении рыночной стоимости, тогда его объем составит не 974 млн, а 2,12 млрд. долларов. Это немного приблизит его к FDV и покажет, что ему не нужно расти так сильно, как может показаться, чтобы оправдать цену токена.

Но соотношение оборота и максимального предложения - это только часть истории. Вы будете чувствовать себя совершенно по-другому, если предложение токенов вырастет в 4 раза за 4 месяца по сравнению с 4 годами. Вот почему нам также нужно посмотреть на график эмиссии.

Графики эмиссии

Запомните основные моменты, которые мы пытаемся выяснить:

Где сейчас находится предложение
Где оно будет в будущем
Когда это произойдет
Как это будет происходить

Циркуляция и максимальная капитализаци говорят нам о 1 и 2 пунктах. График эмиссии говорит нам о 3 и 4: как и когда она будет достигнута.

График эмиссии - это время, когда нам обычно приходится погружаться в документацию проекта. Этого не будет в Coingecko, поэтому вам придется немного поискать, чтобы это выяснить.

В статье о JonesDAO есть график, показывающий их выпуск с течением времени:

Первое, что должно бросаться в глаза, - это медленный начальный темп эмиссии, за которым следует ускорение с 4/30/2022 по 10/30/2022. Именно в этот период происходит разблокировка токенов частных инвесторов, причем разлочка происходит линейно в течение 6 месяцев.

В течение этого периода ежемесячно будет высвобождаться примерно 3% от объема предложения JONES. Но в период с сегодняшнего дня по 30 апреля ежемесячно высвобождается только 1,36% предложения JONES.

Таким образом, за этот 6-месячный период уровень инфляции увеличится более чем в два раза. И новые токены, поступающие на рынок, достанутся исключительно тем, кто вошел в игру по сильно сниженной цене, и у них гораздо больше финансовых стимулов для продажи, даже если цена не изменится.

Другой вид эмиссии, который вы можете увидеть, - это эмиссия, основанная на производительности платформы. Convex является хорошим примером этого: большинство токенов CVX выпускается в зависимости от того, сколько токенов CRV было заработано с помощью их пулов.

Это позволяет понять, что уровень инфляции для CVX всегда снижается, поскольку соотношение отчеканенных CVX : CRV будет уменьшаться, пока не достигнет 100 млн CVX в обращении.

Как стартовая ликвидность влияет на темп эмиссии

Один из подвопросов, который хочется рассмотреть для графика эмиссии, - это то, как выглядят процентные изменения. Даже если существует постепенный 4-летний график выпуска, если он начинается с очень маленького процента разблокированных токенов, это может нанести ущерб ранним покупателям.

Например, давайте рассмотрим новый проект, который только что запустил свой токен JPEG'd. Они продали 30% предложения токенов на публичном аукционе, а затем добавили ликвидность токену, используя часть привлеченных средств.

Их общее распределение очень простое:

35% токенов, выделенных команде и советникам, распределяются в течение 2 лет, с 6-месячным первоначальным клифом. Таким образом, 30% токенов изначально разблокированы, а затем 35% поступают на рынок в течение 18 месяцев, начиная с 6-го месяца. Таким образом, в течение этого периода на рынок стабильно поступает примерно 2% предложения в месяц, после чего инфляция прекращается.

2% на рынке, когда в обращении уже находится более 30%, - это относительно небольшое увеличение. Предложение токенов удвоится за 15 месяцев, но этого времени более чем достаточно, чтобы стоимость проекта догнала цену токенов.

Сравните это с тем, если бы изначально было выпущено только 10% токенов. Тогда предложение токенов удвоилось бы за 5 месяцев, а не за 15 ! На ранних покупателей разблокировка повлияла бы гораздо сильнее, и цене токенов было бы сложнее угнаться за новой инфляцией.

Итак, мы рассмотрели большинство важных моментов. Осталось учесть лишь несколько последних.

Начальное распределение и фарминг

Большинство протоколов выделяют приличную часть своей эмиссии токенов на вознаграждения пула ликвидности. Если вы обеспечиваете ликвидность протокола, вы можете стейкать эту ликвидность, чтобы получить постоянный доход.

На первый взгляд, это очень ориентировано на сообщество, поскольку любой может купить токены, создать ликвидность и застейкать, чтобы заработать больше токенов. Но в зависимости от реализации, это может быть хитрым способом для первоначальной команды или инсайдеров резко увеличить свою долю в токенах..

Крупным недавним примером этого является LooksRare. Как объяснил Коби в своем сообщении на эту тему, половина вознаграждения за фарминг была доступна ранним инвесторам, чьи токены были еще залочены. Хотя у розничных инвесторов могло сложиться впечатление, что они зарабатывают большую часть вознаграждения платформы, на самом деле оно доставалось ранним инвесторам.

Так же это может произойти когда большая доля токенов команды или инвесторов сразу же разблокируется и они могут использовать эти токены для создания ликвидности. Для команд и инвесторв хотелось бы видеть, как минимум, 3 - 6 месячные блокировки с линейным вестингом.

Разлок

Последний важный момент, за которым следует следить, - когда большие объемы токенов могут быть разблокированы. Некоторые протоколы, такие как Convex, имеют механизмы блокировки, которые пользователи должны использовать если хотят получать вознаграждение.

Когда Convex впервые запустил эту функцию, огромное количество держателей CVX залочили свои токены в первую же неделю и спустя 17 недель все эти токены были разблокированы. Механизм был введен в начале сентября, и эти токены начали разблокироваться в начале января. И вот результат:

В это время на рынке происходили и другие движения, но трудно игнорировать эффект, который, вероятно, оказала эта блокировка и разблокировка. Поэтому, если вы покупаете токен с блокировкой в стиле veCRV или любым другим механизмом блокировки, следует знать, когда может произойти большая разблокировка циркулирующего предложения.

Подведение итогов

Когда вы изучаете токены проекта, хорошее понимание предложения и того, как оно будет меняться со временем, позволит вам лучше понять, подходящее ли сейчас время для инвестиций.

Вы можете получить приличный объем информации из публичных информационных панелей, таких как Coingecko, но копание в деталях и документации проекта может помочь выяснить некоторые из этих более тонких деталей, например, как меняется график эмиссии со временем, кому предназначены токены и какие разблокировки могут произойти в будущем.

Однако предложение - это лишь одна часть головоломки. Поэтому в следующих частях этой серии мы также углубимся в вопросы спроса, теории игр, рентабельности инвестиций и другие аспекты хорошей токеномики, которые стоит знать, прежде чем инвестировать или запускать собственный проект.

Оценка утилити токена.

В первой части серии статей "Токеномика" я рассказал о концепциях высокого уровня, которые нужно учитывать при оценке токена проекта или компании.

Во второй части серии я рассказал о понятии предложения токена. Уровень эмиссии, рыночная стоимость по сравнению с FDV, общее предложение, распределение и т.д.

В этой третьей части я расскажу о полезности. Утилити является подразделом стороны спроса в уравнении токеномики. Даже если у токена отличная модель предложения, ему все равно нужны веские причины для существования и для того, чтобы люди его держали. Без этого на него не будет спроса, и никто не будет его покупать или холдить.

Итак, давайте разберемся с полезностью. Мы рассмотрим:

Трата vs холд
Денежные потоки
Управление
Обеспечение

Трата vs холд

Первый вопрос, который мы должны задать, глядя на токен: предполагается ли держать этот токен в качестве инвестиции? Или это токен, который вы должны потратить?

Если собираетесь потратить, то нет никакого смысла холдить его долго. Вы можете просто покупать его небольшими партиями по мере необходимости, если она вообще будет. Поэтому одной из первых вещей, которые вам действительно необходимо изучить - к какой из этих категорий токен относится.

Например, давайте рассмотрим Chainlink. Chainlink - один из самых важных сервисов во всей криптовалюте. Он является абсолютно основной инфраструктурой для поддержки работы различных DAPPS.

Итак, покупка LINK должна быть хорошей инвестицией, верно? Ну, только если вы не купили его до середины 2019 года. Посмотрите на график по отношению к ETH:

Если вы купили LINK после июля 2019 года и держали его, вы потеряли 50-90% стоимости по отношению к ETH. Почему так?

На первый взгляд, LINK кажется отличной инвестицией. Конечное предложение, ценная инфраструктура, все выглядит хорошо. Но проблема заключается в утилити. Токен LINK в основном используется для оплаты услуг Chainlink, поэтому это токен для затрат. Этот токен не для инвестиций. Если у вас есть LINK, все, что вы можете сделать с ним прямо сейчас, - это оплатить услуги Chainlink. Это действительно важные услуги, но не нужно покупать токен заранее. Вы можете просто покупать его по мере необходимости.

В этом году Chainlink собирается запустить стейкинг, но подробности пока не известны, поэтому сейчас единственное использование LINK - это трата.

Другая проблема с использованием токенов в качестве инвестиций заключается в том, что у материнской платформы нет стимула позволять цене падать по параболе. Если LINK резко вырастет в цене, все услуги Chainlink станут дороже, и люди будут искать для использования другие платформы. Для Chainlink было бы разумнее всего иметь два токена: один для затрат, другой для стейкинга, но это отдельная тема.

Проблема с LINK как инвестицией в настоящее время заключается в следующем:

Единственная польза - это траты.
Chainlink не хочет, чтобы его услуги стали слишком дорогими.
Нет финансовых доходов или других выгод от владения LINK.

Повторимся, Chainlink - один из самых важных проектов в этой сфере. Но это не значит, что его токен обязательно является хорошей инвестицией !

Другой хороший пример - внутриигровые токены для P2E-игр, например SLP для Axie Infinity или AURUM для Crypto Raiders.

Когда вы зарабатываете AURUM в Crypto Raiders, он предназначен в первую очередь для затрат на такие вещи, как рекрутинг или ключи от подземелий. Он не предназначен для долгосрочного хранения, так как имеет переменное предложение и меняющийся уровень инфляции. У него также нет ни денежного потока, ни управления, ни какой-либо другой пользы кроме траты. То же самое относится и к SLP: его цена может колебаться, но он не предназначен для инвестиций. Для Axie инвестиционным токеном является AXS, а для Crypto Raiders - RAIDER.

Поэтому, когда вы рассматриваете токен, первый вопрос должен заключаться в том, предназначен ли этот токен для траты и использования в приложении, или же кроме этого он обеспечивает какие-то весомые долгосрочные инвестиции.

Если это токен, который вы холдите, то возникает вопрос: а зачем его держать? Наиболее распространенной формой полезности, которая делает токен достойным для холда, является денежный поток. Если существует какой-то механизм, при котором вы получаете деньги за хранение и использование токена, то его, возможно, стоит купить, даже если он не полностью удерживает свою цену по сравнению с такими крупными игроками, как ETH и BTC.

Распреление комиссии - это один из таких механизмов. Если вы купите SUSHI, вы можете просто держать его, чтобы спекулировать на долгосрочной стоимости SushiSwap. Или же вы можете застейкать его на xSUSHI, который принесет вам долю всех сборов, генерируемых платформой:

xSUSHI - это "ликвидный токен для стейкинга". Вы застейкали свои "суши" и получаете комиссионные, но способ получения комиссионных заключается в том, что со временем стоимость xSUSHI увеличивается. Это позволяет вам использовать ваши xSUSHI в других местах, на случай, если вы захотите положить их в AAVE или в другое место в качестве залога, чтобы взять кредит.

Получение 10% APR намного лучше, чем получение 0% при хранении обычных SUSHI, но вы все равно должны поинтересоваться, компенсирует ли этот APR обесценивание ETH или любого другого вашего базового актива. И если вы не купили Sushi в ноябре 2020 года, то вы заключили плохую сделку:

Еще один токен с денежным потоком , о котором я много говорю, - это Convex. Согласно данным Liama Airforce Union текущая ставка APR на заблокированный Convex составляет 44% (все это объясняется в статье Curve Wars) :

А если посмотреть на Convex в сравнении с ETH, то он держится гораздо лучше:

Таким образом, это токен, который до сих пор хорошо ценится по отношению к ETH и выплачивает дивиденды в размере 44%. Это огромный выигрыш. Даже если вы купили CVX на пике в январе, трехмесячная доходность (около 10% ROI) компенсирует большую часть падения с того момента до настоящего времени.

Последнее, в чем нужно убедиться при работе с денежными потоками, - как они генерируются. Если стейкать токен, и просто получать большее количество того же токена ( именно таким образом они выпускают свой токен в свободную продажу), то вы на самом деле ничего не зарабатываете. Вы просто спасаете себя от “разбавления”.

Вы хотите искать проекты, в которых денежные потоки основаны на реальном доходе, и в идеале они не оплачиваются в токенах, которые вы стейкаете. Convex платит вам на основе компенсаций, и вы получаете деньги в различных токенах. В RAIDER вы зарабатываете AURUM в зависимости от количества AURUM, потраченных в игре.

Но для Dopex доход от стейкинга в настоящее время выплачивается в DPX и rDPX в качестве способа высвобождения токенов, пока они не включат распределение доходов. Так что это еще не такая хорошая система денежных потоков, как у Convex, но она, по крайней мере, снижает степень размытия вашей доли в протоколе. И в ближайшем будущем они собираются перейти на настоящую систему разделения доходов.

На мой взгляд, денежные потоки - для токена это наиболее интересная форма полезности. Если это токен, который вы собираетесь холдить, то он должен быть более выгодным, чем просто ETH. Помимо спекуляций на будущем росте цен, денежные потоки являются хорошим обоснованием..

Однако есть еще несколько факторов, следующим из которых является управление.

Управление

Если вам нравится протокол и вы хотите участвовать в формировании его решений, то управление - это еще одна полезная функция, которая может заставить вас инвестировать в него, даже если он не пройдет некоторые из вышеперечисленных проверок.

AAVE, например, имеет неровный график по сравнению с ETH:

Но форум по управлению AAVE чрезвычайно активен, большинство голосований набирает 250 000 - 400 000 голосов.

Так что если вы являетесь другим DeFi протоколом, VC-фирмой, китом или просто тем, кто хочет иметь некоторое влияние на будущие решения AAVE, возможно, стоит иметь токены AAVE для голосования по этим предложениям.

Лично я никогда не считал эту выгоду очень убедительной. Я бы предпочел доверить самой AAVE принимать лучшие решения для своей платформы. Но в некоторых случаях это может быть выгодно. Денежный поток компании Convex технически обеспечивается за счет “подкупа” голосов в органах управления, поэтому, если у протокола есть особенно важные голоса в органах управления, право голоса в этих решениях может быть выгодным.

Если вы владеете токенами DAO, это также является одним из важных преимуществ. Чем больше токенов CabinDAO вы держите, тем большее влияние вы имеете на то, как будут использованы средства Cabin, и на то, кто будет членом общества. То же самое касается и других популярных DAO, таких как FWB.

Так что если ваша цель - участие в сообществе, управление - это отличный плюс для токена. Если же вы просто хотите максимизировать ROI того, во что вы инвестируете, одного этого редко бывает достаточно.

И последнее, что вы можете рассмотреть, прежде чем холдить токен - это возможность его использования в качестве залога.

Залог

Если вы вложились в проект и хотите холдить его в долгосрочной перспективе, последнее, что вы захотите сделать - это продать токен, если вам вдруг понадобится ликвидность.

Может быть, ваш налоговый счет окажется неожиданно высоким, или вы захотите сделать первый взнос за автомобиль, что бы это ни было, возможность получить доступ к некоторой ликвидности для ваших инвестиций значительно помогает удерживать их в долгосрочной перспективе.

Поэтому последний вопрос, который вы можете задать, заключается в том, можете ли вы использовать этот токен в качестве залога для получения займа, используя одну из основных кредитных платформ.

Выше приведён хороший пример с xSUSHI, поскольку вы можете разместить xSUSHI на AAVE для получения займа. Это не приносит больших процентов, но вы все равно зарабатываете 10%, пока они лежат на депозите, и вы можете занять до 50% стоимости в любом другом активе на AAVE, например ETH или USDC. Аналогичным образом можно поступить и на Abracabra, где вы можете взять кредит под ваши токены SPELL:

Наверное это наименее значимый из факторов полезности, но его все же стоит учитывать. Возможность взять кредит под инвестиции значительно облегчает их хранение.

Начинаем связывать всё воедино

Теперь мы рассмотрели две наиболее глубокие темы: обеспечение и полезность.

Я сделал это в таком порядке, поскольку обычно сначала смотрю на структуру предложения, и если оно проходит тесты, изложенные в этой статье, то затем думаю о полезности токена.

Если он проходит и эти соображения, тогда он становится ближе к тому, чтобы показаться мне хорошей инвестицией.

Но есть еще много факторов, таких как теория игр, рост и принятие, которые будут рассмотрены в следующих статьях этой серии.

Налогообложение криптоактивов в Эстонии

2022-04-15T16:49:30.851Z

Дисклеймер

Ресерч служит для более глубокого ознакомления читателя с тематикой налогообложения в разных странах мира и написан исключительно в информационных целях.Данный материал не является рекомендацией, мы советуем всегда самостоятельно оценивать риски и принимать взвешенные решения консультируясь с профессиональным юристом, который специализируется на данной тематике. Материал был собран из данных открытых источников на Апрель 2022 года и может быть не актуальным в момент прочтения.

О стране

Эстония - одна из самых дружелюбных стран в криптомире. Эстонское законодательство не доставит проблем, правда могут быть нюансы с разными другими традиционными финансовыми учереждениями, например с банками. Сам процесс регистрации фирмы для криптовалютного стартапа мало отличается от регистрации других компаний. Властям может потребоваться дополнительная информация о деятельности вашей фирмы, а эстонское финансовое подразделение (FIU) может запрашивать помимо дополнительной информации еще и несколько документов. Криптокомпании обязаны вести бухгалтерский учет, налоговые отчеты и отчеты по НДС, собственно как и любая другая фирма. В определённых аспектах из-за особого рода деятельности будут применяться дополнительные правила. Вдобавок бухгалтерский учет будет намного сложнее, и потребуется специализирующийся в этой области бухгалтер. Эстонское Финансовое подразделение может (и скорее всего будет) запрашивать регулярные отчеты о деятельности фирм - бухгалтерскую отчетность и счета.

В последнее время было много волнений насчёт лицензирования, отмывания денег и проблем с эстонским органом финансового надзора, в частности по отношению к корпоративным сделкам. Были опасения, что запретят все корпоративные операции с криптовалютой. Оказалось что проблема с лицензированием затрагивает компании, управляющие активами третьих лиц. К примеру операторы криптовалютных кошельков - для них требования по уставному капиталу увеличили с 12 000 евро до 125 000 и 350 000 евро, и запретили предоставлять анонимные кошельки и учётные записи. Лицензия не понадобится в случае если компания будет создана для личных инвестиций, и человеку никто не помешает заниматься инвестициями в крипту.

Общие правила налогообложения

Криптоактивы попадают под определение обычных активов - к примеру недвижимости или транспорта. Они фактически не могут приравниваться к ценным бумагам или акциям и по этому на них распространяются обычные налоговые правила, так как при продаже или обмене криптоактивов возникает прибыль, которая облагается налогом. Исключение - для юр.лиц некоторые токены могут попасть под определение ценных бумаг (например обязательство по регистрации). Налоговая ставка всегда равна 20%, а в налоговую отчётность вносятся только приносящие прибыль операции. Убыточные или покрывающие расходы операции не указываются. Для налогообложения в первую очередь важна цена покупки и рыночная цена продажи, ещё играет роль местоположение и налоговое резидентство.

Цена приобретения должна определяться во всех видах сделок с криптоактивами. В момент покупки цена конвертируется в евро, при отсутствии курса евро для крипто актива - используется другая валюта, в основном доллар США , который в свою очередь конвертируется в евро. Для расчета есть 2 метода. Первый – FIFO, в котором учитывается цена самой первой купленной монеты. Второй метод – центровзвешенный, это средняя цена всех покупок, этот метод особенно актуален для крупных операций. Для NFT эти методы не применяются, так как всегда известна цена покупки и продажи, и от налога могут освобождаться NFT которые были созданы только для собственного пользования.

Рыночная цена -это цена, которую биржа или платформа предлагает в данный момент. Если сделка состоялась в частном порядке по цене ниже рыночной, то такая цена всё-равно не может считаться рыночной. При покупке товаров и услуг за криптовалюту - вам нужно знать цену покупки криптовалюты в евро и рыночную стоимость приобретенных услуг или товаров, тоже в евро. Цена обязательно конвертируется в евро даже если она указана в другой валюте.

Несколько примеров:

1. Вы купили NFT за 10000 евро и продали его за 10 ETH, которые в момент сделки стоили 30 000 евро и получили прибыль 20 000. Эта прибыль будет облагаться 20% налогом, который составит 4000 евро. После сделки опять конвертируем 10 ЕТН в евро, если цена не изменилась – декларация не подается. При следующей сделке эти 10 ЕТН снова конвертируется в евро,если цена выросла – то разница тоже облагается 20% налогом дополнительно к тем первоначальным 4000 евро.

2.Вы купили 1 монету за 20 евро и поменяли на 3 других монеты. Сначала нужно проверить их рыночную стоимость, допустим по 10 евро, итого суммарно 30 евро. В налоговой отчётности так и указывается: 30-20 и пишется доход 10 евро. Если бы суммарно монеты стоили 20 евро или меньше то декларация не подается.

3.Вы купили 1 монету по низкой цене, потом эта монета подорожала и вы за неё купили автомобиль - эта сделка тоже облагается налогом, так как на момент сделки цена монеты выше. Сделки по обмену одной валюты на другую обычно не облагаются налогом, но в этой ситуации всегда нужно переводить всё в евро.

Как подаётся отчётность

Частные лица могут подать отчетность в форме «А» один раз в году за прошедший год. (например за 2021 нужно было подавать не позднее 31 марта 2022). Должна отражаться каждая сделка, если операций было мало – можно просто в файле Exсel записать дату сделки, сумму приобретения и сумму продажи, если же операций было много - для этого можно запросить отчёт на используемой вами бирже. Если доход получен в Эстонии - заполняются графы 6.3, если доход получен из-за рубежа – то графы 8.3. Для избежания ошибок – нужно уточнить в какой стране зарегистрирована используемая вами биржа. Если заполняете пункт 6.3 – то нужно будет ещё указывать страну актива, адрес (подойдёт юридический адрес биржи).

Для юридических лиц налогом облагается распределение прибыли и так как декларирование обычно касается подоходного и социального налога - соответственно заполняется Приложение 7 формы TSD (декларация о доходах и социальном налоге) и подается до 10 числа каждого месяца.

Операции не облагаются налогом пока активы не выводятся через дивиденды или прибыль не распределяется любым другим способом. И вдобавок, если фирма несёт убытки - она может их учесть . Физ. лицо может учитывать расходы, но не убытки.

Если вы как физическое лицо зарабатываете за день очень большую сумму на криптовалютных сделках, а затем теряете ее всю и в итоге оказываетесь в убытке — вам все равно придется заплатить налог, поскольку прибыль все же была. Для компаний такого риска нет.

Иногда компании сталкиваются с тем, что не могут выплатить дивиденды. Если фирма создавалась без первоначального взноса 2 500 евро, тогда только после внесения этой суммы возможна выплата дивидендов. На выплату дивидентов есть ещё ограничение - у фирмы должна быть прибыль согласно годовому отчету, соответственно она должна работать не менее 1 года.

Налоговое резидентство

По общим правилам налогового резидентства, лицо должно проживать или находиться в Эстонии более 183 дней. Компании основаные в Эстонии считаются налоговыми резидентами. Акционерное общество, эстонское общество с ограниченной ответственностью и другие подобные предприятия относятся к резидентам Эстонии.

Лимит освобождения от налогов устанавливается в стране проживания. Если вы являетесь налоговым резидентом Эстонии, то имеете право на освобождение от налогов в Эстонии до определенной суммы дохода, которая рассчитывается по соответствующей формуле. Если вы являетесь налоговым резидентом другой страны, то все налоги рассчитываются там или, по крайней мере, налоги, связанные с криптовалютой, должны рассчитываться там.

Если человек в Эстонии живёт только часть времени - то нужно обратиться к соглашению об избежании двойного налогообложения между Эстонией и другой страной проживания, это соглашение определяет порядок подсчета 183 дней проживания. Если произошла смена места жительства во время налогового периода - в новой стране проживания нужно будет подать заявление и получить сертификат о том что теперь налоги будут поступать именно в эту страну. И тогда вам нужно подать две налоговых декларации - за часть периода как резидент одной страны и за часть - как резидент другой, и обязательно нужно указать соответствующие даты в декларациях.

Налогообложение крипто активов на бирже

Если активы были просто размещены на бирже и потом выведены – то они налогом не облагаются.

Если были какие-то покупки криптовалюты – то при её продаже сделка будет облагаться налогом. При выводе наличных всё - равно нужно точно указать какие сделки были совершены за этот период. Если например вы ввели на биржу 10 000 евро, получили прибыль 100 000, и хотите вывести 10 000 - то всё равно прибыль 100 000 облагается налогом в момент её получения, вариант «вложу 10 000, заработаю, выведу 10 000, а остальное пускай лежит на бирже» не работает.

Налог на подарки и эирдропы

Если частное лицо дарит кому-нибудь свои активы – то считается что у принимающей стороны сумма покупки будет равна нулю, и в дальнейшем при продаже этой криптовалюты или NFT налог будет рассчитываться со всей суммы сделки.

Юр.лица не могут распределять активы без причины, поскольку это повлечет за собой налоговые обязательства. Компании обязаны нести расходы или создавать резервы, подарки могут делать только при определённых условиях, например в рекламных целях.

Налогообложение кредитования:

Возврат ссуды не считается прибылью, но проценты и комиссии считаются, например: одолжили 100 монет, вам вернули тех же 100 монет – это налогом не облагается. Однако если вернули 110 монет – 10 монет уже облагается налогом. Точно так же при стейкинге, когда увеличивается сумма монет - то прирост облагается налогом. Если вернули 100 монет, но при этом они выросли в цене, то эта разница в цене будет облагаться налогом при следующей операции.

Криптовалютный актив используемый в качестве залога не облагается налогом. до тех пор, пока не произойдет смена владельца или обмен актива на другой актив.

Методы контроля:

Контроль осуществляет налогово - таможенный департамент. НТД проверяет налоговые декларации за 3 и 5 лет. 3 года — это стандартный срок проверки, который считается с момента подачи налоговой декларации. НТД имеет право проводить аудит за последние 5 лет в том случае, если они смогут обосновать это необходимостью расследования умышленного нарушения. НТД не получает автоматически информацию о сделках с криптовалютой по аналогии с банковскими счетами, на которые распространяются те же правила. Если НТД желает получить какую - либо информацию, они могут запросить ее у банка, однако в первую очередь они обязаны обратиться непосредственно к проверяемому лицу. Что касается частных лиц, то они имеют право отказать в раскрытии информации, так как это может нанести им ущерб. В этом случае НТД имеет право запросить информацию у банков, особенно если осуществлялись какие - либо транзакций с использованием криптовалюты и фиатной валюты. Банки владеют этой информацией и они знают, откуда эти деньги. В принципе, информацию можно запросить и у торговых платформ, но разница в том, что эстонские платформы и эстонские компании полностью подотчетны НТД.

В отличие от них, иностранные платформы могут не отчитываться перед НТД. Все зависит от того, насколько законопослушна сама платформа. Всегда нужно учитывать, что если НТД сделает запрос, то он сможет получить информацию от платформы. Но при налоговой проверке сначала нужно спросить непосредственно проверяемого лица, и НТД соблюдает этот принцип.

Привлечь долгосрочные инвестиции в OÜ (Эстонское частное общество с ограниченной ответственностью) можно сделав вклад в уставной капитал. Для этого можно увеличить либо акционерный капитал, либо использовать эмиссионный доход.

Общее правило заключается в том, что правление, как это предусмотрено законом, совместно с аудитором переоценивает этот актив и записывает его в баланс компании. Также не запрещено делать взносы в размере 2,5 тысячи евро в крипто активах. Однако проблема заключается в том, что, поскольку криптовалюта достаточно волатильна, стоимость акционерного капитала может сильно снизиться в какой-то момент, поэтому необходимо соблюдать должную осторожность.

Coinlist: от Efinity до Umee

2022-03-31T09:33:27.553Z

Efinity

Efinity - это интероперабельный блокчейн для NFT. Сеть, работающая на дефляционном токене EFI, является экологически чистой, масштабируемой и создана для игр, приложений, предприятий и разработчиков, чтобы доставлять свои собственные невзаимозаменяемые токены широкой аудитории.

Тут идет работа, никто не спешит никуда. Что-то пилят, много не рассказывают. Идут разлоки паблика, плюс в 2022 году практически все токены привата будут в рынке. Можно попробовать под памп для привата откупить, но это очень скользко. Торгуемся не на сумасшедших иксах, поэтому такой вариант имеет место быть, но повторюсь это история очень не очевидная.

Vega Protocol

Vega - это протокол для децентрализованной торговли и исполнения финансовых продуктов. Он разработан для полностью автоматизированной сквозной маржинальной торговли в открытых общедоступных сетях, защищенных подтверждением доли участия.

Проект активный и рабочий, с хорошими беккерами, но в 2022 году в рынок будет запущено прилично токенов, даже при нынешнем ФДМ я бы не рисковал подбирать токен с рынка, не смотря даже на то, что цена сейчас ниже чем у первой опции.

Human

HUMAN Protocol — это новый способ взаимодействия людей и машин. Он дает возможность задавать вопросы, на которые машины не могут ответить без помощи человека. HUMAN позволяет задавать вопросы, предоставлять данные и платить людям, которые помогают. Компании, создающие такие сервисы, как поиск товаров, получают новые возможности для создания наборов данных, поддерживающих искусственный интеллект.

Протокол обеспечивает автоматизированные рынки труда, на которых работники-люди выполняют работу, а повторяющиеся задачи выполняются машинами, обученными людьми. Участники сети используют HMT для оплаты труда с помощью смарт-баунти и вознаграждают валидаторов, которые предоставляют услуги сети.

HMT торгуется по цене ниже первой опции с одинаковым циркулетом первые 9 месяцев. Много кто ждал какие-то пампы в этот период времени и ждал пока будут высажены пейпер хендс, что-бы "снять сливки" с проекта. Но до сих пор никто не дождался роста цены данного токена. Почему? Ответ прост: Human поход на случайность на коинлисте. Не вижу никаких причин для подбора HMT - 0 триггеров роста.

pStake

pSTAKE — это протокол, который разблокирует ликвидность для ваших активов. С помощью pSTAKE вы можете безопасно размещать свои активы Proof-of-Stake (PoS), участвовать в улучшении протокола и безопасности, чтобы получать вознаграждение за стейкинг, а также получать репрезентативные токены с привязкой 1:1, которые можно использовать для изучения возможностей доходности в DeFi.

pSTAKE выпускает репрезентативные токены через специальный мост, созданный для использования растущей экосистемы Cosmos при доступе к ликвидности и совместимости с Ethereum. Пользователи могут либо хранить эти репрезентативные токены в качестве ERC-20 для поддержания ликвидности своих застейканных активов, либо использовать их для получения дохода, предлагаемой другими протоколами DeFi.

Хороший продукт с хорошими инвесторами, реальным роадмапом и с потенциально хорошим апсайдом, но сто процентной уверенности в необходимости подбора по текущим не вижу, так как ежемесячно в рынок приходят новые токены, нет четкого понимания рынка (а у кого оно есть), MC и FDM тоже не смотрятся высокими, но откупать не решаюсь. Возможно есть сомнения в актуальной ТВХ. Пропустим пока что, но держим на карандаше.

Gods

Gods Unchained — это бесплатная коллекционная карточная игра, в которой игроки соревнуются в дуэлях, используя фэнтезийные карты. Игра создана, чтобы коренным образом изменить то, как работают игры: использовать блокчейн Ethereum, чтобы предоставить игрокам настоящую цифровую собственность, а также предоставить средства для получения предметов, которые действительно имеют значение.

Токен GODS призван стать основной валютой Gods Unchained, подпитывая экосистему, позволяющую игрокам зарабатывать и продавать NFT.

Токен укатали, роадмап не обновили, какие планы у команды не ясно, а новые токены все прибывают и прибывают в рынок. Из-за отсутствия необходимого количества входящих не готов принимать решение о подборе токена с рынка.

Stader

Идея Stader состоит в том, чтобы помочь пользователям удобно и безопасно размещать свои активы через платформу проекта. Это достигается за счет создания ключевой инфраструктуры промежуточного программного обеспечения для стейкинга в сетях Proof-of-Stake (PoS), которую можно использовать для всех сегментов криптомира. Модульные смарт-контракты Stader построены таким образом, что третьи стороны могут использовать свои разработки и внедрять собственные решения.

Stader создает смарт-контракты в нескольких сетях, включая Terra, Solana, Ethereum, Fantom, Hedera, Polygon, и создает экономическую экосистему для роста и разработки таких решений, как перенаправление доходности с профитом, ликвидный стейкинг, игры и многое другое.

Позиционируя себя для долгосрочных перспектив, Stader будет стремиться сосредоточиться на поддержке третьих сторон для разработки нескольких приложений для ставок с инфраструктурой Stader.

Проходят разлоки паблик сейла, а токен торгуется дешевле первой опции. Приближаются разлоки второй опции, а перспектив роста я не вижу. Фундаментально проект хорош, фонды хорошие, продукт с поддержкой многих сетей и юзабилити не оставляет вопросов, но ТВХ для подбора мне не ясна. Пропустим...

GoG

Guild of Guardians — это многопользовательская ролевая игра в жанре фэнтези, в которой игроки создают команду Стражей своей мечты и соревнуются в гильдиях, чтобы заработать эпические награды.

Подобрал бы $GOG. Держал бы до запуска альфа версии игры, возможно чуть дольше. Почему? На данный момент утилити токена не реализовано на полную.

Сам токен несет в себе такие функции:

- выплата игрокам за их активность в игре;

- минт NFT в игре;

- покупка различных вещей в игре;

- стейкинг для управленческих действий или для дополнитьных скилов в игре.

Все написанное выше реализуемо только при условии запущенной игры. Сейчас токен торгуется и у нас есть возможность откупить его с рынка со скидками. Тайм фрейм 2-4 месяца.

Props

В середине мая 2020 года Props получила грант от Algorand на создание своего решения на платформе Algorand. Props - это среда для многих приложений (социальных сетей, игр, коммуникационных платформ), которые, объединенные в своего рода экосистему, предоставляемую Props, могут вознаграждать своих пользователей за участие в их приложениях (взаимодействие, комментарии, пополнение данных, активное участие в мероприятиях) и обеспечивать таких пользователей за их приверженность Props Token.

Props Token - это своего рода токен лояльности, который имеет свою ценность не только в пределах определенного приложения, но и в пределах всей экосистемы приложений, подключенных к сети Props.

Тут два варианта: или ничего не делается или все очень хорошо скрывается:) Тут нет ничего такого за что можно зацепиться даже при желании. Пациент скорее мертв...

BrainTrust

Braintrust является первой децентрализованной сетью талантов, основанной на токене блокчейна, которая объединяет интересы как талантов, так и предприятий. Сообщество, которое полагается на Braintrust для поиска работы, — это те же люди, которые создают его и извлекают из него пользу, гарантируя, что сеть всегда будет удовлетворять потребности своих пользователей, а не корпорации с централизованным управлением. В отличие от других торговых площадок, которые забирают от 20% до 40% доходов талантов, Braintrust позволяет талантам сохранять 100% доходов и позволяет клиентам увеличивать свой бюджет, исключая ненужных посредников.

Мне изначально не было понятно зачем токен данному продукту, но три функции ему нашли. Актуальная дорожная карта закончилась, ждем новую. Потенциального апсайда не вижу, кроме как роста вместе с рынком, но так можно брать все что угодно. Скипаю

Umee

Umee придерживается принципа мультичейна и как сеть изначально интегрируется с экосистемой Cosmos через соединения IBC (Inter-Blockchain Communications). Соединения IBC с другими сетями включают Cosmos Hub, Terra, Osmosis, Crypto.com, Injective, Thorchain, Secret Network, Akash, Starname, SifChain, Persistence и т. д. Кроме того, Umee активно интегрируется с другими экосистемами и обеспечивает перекрестные соединения с такие сети, как Solana, Polygon, Optimism, Fantom, Arbitrum, Binance Chain, Avalanche, а также многие другие блокчейны в его дорожной карте.

Выше многострадальная токеномика, которую меняли очень много раз и я не уверен, что еще команда не придумает чего то новенького, когда что-то им прийдет в голову. Расчитывать на их планы и роадмапы невозможно, потому что они могут так же измениться. К самому продукту у меня вопросов нет, но подбирать с рынка то, в чем я не уверен я не хочу.

Вывод:

Подводя итоги, хочу отметить, что не смотря на то, что на коинлисте выходят проекты регулярно фундаментально сильные, с хорошими беккерами и зачастую с перспективой на иксы, найти ТВХ после ТГЕ не так и легко. Есть некоторые потенциальные монеты для подбора, но из-за отсутствия необходимого количества вводных, приходится скипать большинство. Так вот руководствуясь такими рассуждениями, я могу определить для себя только подбор токена $GOG по описанным выше причинам. Не смотря на то, что продукт еще сырой и выглядит не очень, мы все знаем, что игра существует уже довольно длительный промежуток времени, мы знаем кто стоит за проектом, а что самое важное - мы знаем зачем токен нужен игре, его применение. Именно руководствуясь этим я и выделяю $GOG среди остальных токенов. ТВХ нам помогут подобрать ребята из интрадея.

Zenlink WhitePaper

2022-01-23T18:27:43.150Z

Предисловие

Defi (децентрализованные финансы) может быть условно разделен на четыре типа:

1. DEX, например как Kyber и Uniswap.

2. Протоколы кредитов и займов, например Compound и Lend

3. Рынки деривативов и прогнозов представленных GNO и SNX.

4. Оракулы и другие, к примеру такие представители как BAND и REN.

Среди них DEX - самый привлекательный. После взлетов и падений последних трех лет (2017 ~ 2019) значительная вспышка роста произошла в 2020 году. В 2017 году существовала только одна децентрализованная биржа (IDEX), годовой объем транзакций которой составлял менее 5 миллионов долларов. В 2018 году объем торгов на DEX достиг взрывного роста, достигнув 2,7 миллиарда долларов. В 2019 году объем торгов на DEX немного сократился, но все же превысил 2,5 миллиарда долларов. В 2020 году DEX получит быстрое развитие, и его объем торгов в первом квартале (2,3 миллиарда долларов США) почти сравнялся с объемом торгов 2019 года за весь год. Общий объем торгов во втором квартале вырос до рекордного уровня - 3,7 миллиарда долларов.

По сравнению с Defi и DEX существует также официально выпущенный блокчейн-проект 3-го поколения - Polkadot. По сравнению с существующей сетью блокчейнов, сеть Polkadot имеет несколько очевидных преимуществ, в том числе гетерогенное сегментирование, масштабируемость, возможность обновления, прозрачное управление и кросс-чейн компоновку.

Гетерогенная сеть сегментов: Polkadot по сути является цепочкой сегментов, но каждый сегмент представляет собой парачейн, что означает, что он соединяет несколько цепочек в сети, позволяя им обрабатывать транзакции параллельно, разделяя безопасность, обеспечиваемую базовой цепочкой Relaychain.

Масштабируемость: объединяя несколько выделенных цепочек в сегментированную сеть, Polkadot позволяет обрабатывать несколько транзакций параллельно. Это устраняет узкое место производительности сети блокчейнов. В будущем за счет вложенных цепочек ретрансляции количество парачейнов в сети может быть расширено.

Обновление без форков: Polkadot позволяет обновлять блокчейн без форков. Эти обновления достигаются за счет прозрачной системы управления сетью Polkadot.

Ончейн-управление: все держатели DOT могут вносить предложения или голосовать по существующим предложениям. Они также могут помочь выбрать членов правления, которые представляют пассивных заинтересованных участников в системе управления Polkadot.

Возможность кросс-чейновой компоновки: кросс-чейн-компоновка Polkadot и передача сообщений позволяют парачейнам общаться, обмениваться значениями и совместно использовать функции, а также могут взаимодействовать с существующими сетями блокчейнов или зашифрованными активами. Основываясь на прогнозе дальнейшего роста экосистемы DEX в будущем и быстром развитии общедоступной технологии блокчейн, мы предлагаем Zenlink - высоколиквидную, обновляемую кросс-цепочку DEX-сети на базе Polkadot.

Основное

Zenlink стремится к созданию кросс-чейн сетей DEX нового поколения. Интегрируя модуль Zenlink DEX, Zenlink может позволить парачейнам быстро овладеть возможностями DEX и делиться ликвидностью с другими парачейнами; Агрегатор Zenlink DEX может связывать все DApps DEX на Polkadot. Пользователи могут не только легко и быстро завершить обмен, но и насладиться транзакцией с низким проскальзыванием; Собственный токен Zenlink ZLK обеспечивает честный и прозрачный механизм управления и рациональные методы получения дохода, чтобы стимулировать пользователей к участию в долгосрочном совершенствовании сети.

Zenlink- это кросс-чейн DEX-сеть, основанная на Polkadot. В целом сеть Zenlink DEX состоит из следующих частей:

1. Протокол Zenlink DEX: унифицированный общий DEX-протокол верхнего уровня, который включает следующие три реализации:

a) Модуль: Модуль Substrate Runtime Module Library (SRML) в соответствии со стандартом протокола Zenlink. Парачейны могут быстро интегрироваться с ним, чтобы иметь возможность получить функции DEX, даже делиться ликвидностью с другими DEX на других парачейнах.

б) EVM Contract: это контрактный режим размещения, используемый для обеспечения совместимости операций с EVM Ethereum, а также схема перехода, принятая на начальном этапе сети Polkadot. Версия Zenlink DEX EVM реализует все функции уровня протокола, идеально дополняя процесс тестирования, а также может быть первоначально развернута в парачейне контрактов EVM, что значительно расширяет применимость платформы.

в) WASM Contract: это первоначальная контрактная реализация Polkadot, а также основной режим контрактного размещения сети Polkadot в будущем. Версия Zenlink DEX WASM в первую очередь может быть реализована на платформе WASM Contract, и применимость платформы значительно улучшена.

2. Zenlink DEX DApp: простой и удобный агрегатор для входа в мир DEX, который может подключаться к большей части DEX на Polkadot, так что пользователь может совершать сделки в один клик с несколькими экземплярами DEX с низким проскальзыванием.

3.Токен Zenlink: собственный токен протокола Zenlink DEX, который можно использовать для распределения ликвидных средств, управления и т. д.

Полное планирование Zenlink

На первых порах Модуль Zenlink DEX будет реализован на основе протокола Zenlink DEX. Парачейн может быстро интегрироваться с ним чтобы получить доступ к возможностям DEX, даже поделиться ликвидностью с другими DEX на других парачейнах. После модуля будут реализованы EVM Contract и WASM Contract.

Кроме того, чтобы дополнить экосистему Zenlink, мы хотели бы выделить интерфейсное веб-приложение Zenlink DEX Dapp. Благодаря простоте и скорости Zenlink DEX DApp, который подключается к большей части всех DEX в сети Polkadot, пользователи могут легко совершать сделки с несколькими DEX в один клик с низким проскальзыванием.

Кроме того, чтобы обеспечить честный и прозрачный механизм управления и рациональный метод получения дохода, чтобы мотивировать пользователей экосистемы участвовать в развитии сети в течение длительного времени, Zenlink выпустит собственный токен ZLK в высокопроизводительной сети Polkadot.

В общем, на ранней стадии, определив торговый протокол и реализовав различные коммерческие внедрения, мы создали первое приложение-биржу и агрегатор на парачейне и выпустили собственный токен ZLK, с учётом как функций управления, так и функций стимулирования. По указанным выше этапам в полной мере сформирована сеть Zenlink DEX.

В промежуточном и долгосрочном планах мы будем работать с другими проектами парачейнов для развертывания реализаций DEX на большем количестве парачейнов, а также соединим Zenlink DEX DApp с другими приложениями Polkadot DEX, чтобы предоставить больше торговых пар и большую ликвидность.

Протокол Zenlink DEX

Это общий децентрализованный торговый протокол высшего уровня, основанный на сети Polkadot. Его характеристики:

Единый универсальный стандарт интерфейса. Преимущество состоит в том, что модули можно заменить новыми в любое время, так что систему можно в любой момент обновить и настроить. Система приложений может быть легко расширена на более обширную сетевую среду. Независимые от языка характеристики делают всех программистов полностью доступными для написания модулей, если вы можете реализовать этот набор стандартов - вы можете получить доступ к сети Zenlink DEX и т. д.
Межсетевое взаимодействие. В дизайне интерфейса протокола характеристики связи каждого парачейна абстрагируются, чтобы сформировать совместимый механизм. Взаимодействие на уровне модуля с самой сетью Polkadot обеспечивает передачу сообщений между парачейнами.

Архитектура

Протокол ZenLink DEX определяет несколько модулей, включая Assets, Dex. Вот базовое описание функции на примере торговой пары ABC / DOT.

Модуль Assets

Assets- это основной модуль ZenLink Dex Protocol. Активы выглядят как ERC20. С его помощью пользователи могут управлять ликвидностью и токенами.

Выпуск: создание нового токена ERC20

Параметры:

«total»: начальное общее предложение.
«asset_info»: информация об активе содержит «имя», «символ», «десятичные дроби».

Передача: Передача токена от владельца к получателю.

Параметры:

«target»: получатель актива.
«amount»: сумма актива для передачи.

Подтверждение: задайте сумму (amount) такую же как размер суммы, потраченной на токены вызывающего абонента с идентификатором токена (id).Возвращается логическое значение, указывающее, успешно ли выполнена операция.

Параметры:

«spender»: счет отправителя.
«amount»: сумма.

Перемещение :

Перемещение токенов от отправителя к получателю с помощью механизма допуска. Затем сумма вычитается с отправителя. Возвращается логическое значение, указывающее, успешно ли выполнена операция.

Параметры:

`id`: идентификатор актива.
`from`: отправитель передаваемого актива.
`target`: получатель передаваемого актива.
«amount»: сумма актива, которая будет передана.

Модуль DEX

Dex— это основной модуль ZenLink Dex Protocol. Он реализует следующие функции:

Инициализация торговой пары токенов.
Обмен токенов.
Добавление / извлечение ликвидности.
Определение функции константы ликвидности, используемой в протоколе.

Создание обмена

инициализация торговой пары.

Параметры:

origin: Торговый счет
token_0: идентификатор актива
token_1: идентификатор актива

Описание:

Token_0 и Token_1 представляют собой два актива, составляющих торговую пару (также известную как пул ликвидности).
(token_0, token_1) и (token_1, token_0) - одна и та же торговая пара.

Добавление ликвидности

Параметры:

origin: Торговый счет
token_0: идентификатор актива, составляющего торговую пару.
token_1: идентификатор актива, составляющего торговую пару.
amount_0_desired: сумма token_0, которую вы хотите внести в пул ликвидности.
amount_1_desired: сумма токена_1, которую вы хотите внести в пул ликвидности.
amount_0_min: минимальная сумма token_0, которую вы рассчитываете внести в пул ликвидности.
amount_1_min: минимальная сумма токена_1, которую вы рассчитываете внести в пул ликвидности.
target_parachain: идентификатор парачейна пула ликвидности.
deadline: крайний срок блокировки данной транзакции.

Описание:

Предположим следующий сценарий:

У Алисы есть ABC (собственный актив Parachain200) и XYZ (собственный актив Parachain300).
Алиса хочет внести ликвидность в пул ликвидности ABC / XYZ.
ABC представлена на Parachain300 как ABC '.
Пул ликвидности (торговая пара ABC '/ XYZ) расположен на Parachain300.

Исключение:

Если на Parachain200 осуществляется транзакция добавления ликвидности, убедитесь, что у вас достаточно активов Parachain300 (XYZ). В противном случае транзакция должна завершиться неудачно, и активы Parachain200 (ABC) сохранятся на Parachain300 в форме ABC'
Если на Parachain300 выполняется транзакция добавления ликвидности, убедитесь, что на Parachain300 (ABC ') достаточно активов Parachain200. Если у вас нет ABC', или даже если у вас достаточно ABC на Parachain200, транзакция будет неудачной.

Извлечение ликвидности

Параметры:

origin: Торговый счет.
token_0: идентификатор актива, составляющего торговую пару.
token_1: идентификатор актива, составляющего торговую пару.
liquidity: объем ликвидных средств, который вы можете иметь.
amount_token_0_min: минимальная сумма token_0, которую вы ожидаете получить после извлечения ликвидности.
amount_token_0_min: минимальная сумма token_1, которую вы ожидаете получить после извлечения ликвидности.
to: счёт получателя.
deadline: крайний срок блокировки данной транзакции.

Обмен точного количества token_0 на token_1

Параметры:

origin: Торговый счет.
amount_in: точная сумма token_0, которую вы хотите отправить.
amount_out_min: минимальная сумма token_1, которую вы ожидаете получить.
path: путь транзакции.
to: Адрес получателя.
target_parachain: идентификатор парачейна пула ликвидности.
deadline: крайний срок блокировки данной транзакции.

Описание:

Путь представлен в виде последовательности идентификаторов активов.
Первый элемент означает отправляемый актив, а последний элемент означает целевой актив.
[A, B]: обмен A на B в пуле ликвидности A / B.
[B, A]: обмен B на A в пуле ликвидности A / B.
[A, B, C]: обмен A на B в пуле ликвидности A/B, затем обмен B на C в пуле ликвидности B/C.

Кроме того:

Длина пути не ограничена.
Путь берётся с сервера API. Поскольку в настоящее время у нас только один пул, длина пути фиксирована и равна 2.

Обмен token_0 на точное количество token_1

Параметры:

origin: Торговый счет.
amount_out: точная сумма token_1, которую вы хотите получить.
amount_in_min: минимальная сумма token_0, которую вы ожидаете отправить.
path: путь транзакции.
to: Адрес получателя.
target_parachain: идентификатор парачейна пула ликвидности.
deadline: крайний срок этой транзакции.

Описание:

Путь представлен в виде последовательности идентификаторов активов.
Первый элемент представляет отправляемый актив, а последний элемент представляет целевой актив.
[A, B]: обмен A на B в пуле ликвидности A / B.
[B, A]: обмен B на A в пуле ликвидности A / B.
[A, B, C]: обмен A на B в пуле ликвидности A/B, затем обмен B на C в пуле ликвидности B/C.

Кроме того,

Длина пути не ограничена.
Путь берётся с сервера API. Поскольку в настоящее время у нас только один пул, длина пути фиксирована и равна 2.

Передача сопоставленных активов в парачейне

Параметры:

origin: Торговый счет
asset_id: идентификатор актива
target： адрес получателя
amount： сумма актива

Описание:

Этот интерфейс может передавать только те активы, которые сопоставлены другими парачейнами с учетной записью в цепочке
например, перевести ABC' на Parachain300 на учетную запись на Parachain300, а не на учетную запись на Parach200.

Перенос сопоставленных / собственных ресурсов в другой парачейн

Параметры:

origin: Торговый счет
asset_id: идентификатор объекта
para_id: идентификатор парачейна
account: Адрес получателя
amount: Сумма актива

Описание:

Этот интерфейс может передавать сопоставленные / собственные активы в учетную запись в другом парачейне.
например, передать ABC 'или XYZ на Parachain300 в учетную запись на Parachain200

Модуль Zenlink DEX

Polkadot грамотно использует многоуровневую и понятную архитектуру, что позволяет разработчикам быстро разрабатывать собственные блокчейны.

Мы реализовали главный и стабильный модуль Zenlink DEX на уровне Substrate Runtime Module Library (SRML) в соответствии со стандартом протокола Zenlink. Его характеристики:

Подключение и использование его с удобством. Парачейны в сети Polkadot могут быстро реализовать DEX на парачейнах внедрив модуль Zenlink DEX и могут подключаться к более обширной сети Zenlink DEX. Хотя токены на парачейне вводят ликвидность в сеть Zenlink DEX, они также получают более свободный поток значений с другими парачейнами и DOT.
Гибкое и свободное обновление. Парачейнам нужно только заменить модуль Zenlink DEX, чтобы обновить его до последней версии и испытать более мощные функции

Торговые парадигмы

Торговые парадигмы в целом можно разделить на два типа: модель OrderBook и модель автоматического маркет-мейкера (AMM). Сам AMM создан уже давно, и теперь приложения BlockchainDefi делают его еще более доступным для общественности. В сегодняшнем контексте Defi AMM - это в основном «маркет-мейкер с постоянными функциями (CFMM)».

Давайте пока будем использовать термин AMM, чтобы следовать общему соглашению. AMM (CFMM) используется многими DEX, такими как Uniswap, Balancer, Curve и т. д. Его характеристики включают в себя:

Трейдер торгует с пулом активов, а не с конкретным контрагентом.
Специальная математическая формула используется для поддержания пула ликвидности и обеспечения стабильной торговой среды.
Нет необходимости в системе сопоставления, вместо этого расчет по собственной математической формуле для автоматизации расчетов.
Поддержка внесения пользователей в пул ликвидности

Исходя из того, что обсуждалось выше, Zenlink изначально рассматривал возможность использования модели Constant Function Market Maker (CFMM) для обеспечения стабильной и простой торговой парадигмы для экосистемы Polkadot и распределения ликвидности при холодном запуске. На более позднем этапе, по мере нашего постепенного развития, мы рассмотрим возможность перехода на модель постоянного среднего маркет-мейкера (CMMM). Zenlink предоставит n-мерный автоматический маркет-мейкер для ликвидного майнинга. Пользователи могут предоставить до n токенов в пул ликвидности и могут установить относительный вес в пуле ликвидности для каждого токена и автоматически перебалансировать портфель пользователя в соответствии с колебаниями цен.

CFMM

Мы начнем с простого режима CFMM для построения системы, а самый простой - это не что иное, как:

Рассмотрим децентрализованную биржу, торгующую двумя токенами X и Y. Пусть x и y - количество токенов X и Y соответственно. Затем сохранение константы до и после обмена.

То есть, когда кто-то продает Δx токены, он получит Δy токены :

Так что Δy должно быть

Цена p должна быть

Следовательно, пользователю нужно только указати Δx, какое количество токена X он хочет продать, и, автоматически делая вычисления в модуле, мы можем указать ценуp, и Δy которую он получит в идеале.

Пул ликвидности

Ликвидность важна для создания и развития финансовых рынков. AMM DEX обычно имеет собственный пул ликвидности. Пул ликвидности - это, по сути, пул токенов, созданный в торговом модуле Zenlink или смарт-контракте. Пул ликвидности в торговом модуле Zenlink имеет следующие характеристики:

Пользователи могут создавать пулы ликвидности, что означает, что они могут добавлять торговые пары в сети Zenlink DEX.
Пул ликвидности каждой торговой пары зависит от обеспечения каждого парачейна независимо друг от друга.
Агрегаторы Zenlink DEX могут сопоставлять транзакции с несколькими пулами ликвидности.
Пул ликвидности поддерживается смарт-контрактами без вмешательства человека.

Техническое решение модуля Zenlink DEX

Парачейны на Polkadot, по сути, представляют собой набор полностью независимых и свободно программируемых Runtime-модулей. По сравнению со смарт-контрактами Ethereum, парачейны более изолированы, и текущие вычисления между парачейнами могут быть независимо распараллелены. Это позволяет комплексному TPS Polkadot увеличиваться на несколько уровней, но также усложняет взаимодействие между парачейнами.

Команда, возглавляемая Gavin, активно разрабатывает протокол связи XCMP на парачейнах, но даже если разработка протокола XCMP будет завершена, нам все равно придется разработать различные общие протоколы связанные с приложениями на протоколе XCMP. Протокол Zenlink DEX предназначен для взаимодействия парачейнов и совместного использования пула ликвидности.

Межсетевой протокол на Polkadot можно сравнить с традиционным протоколом TCP / IP. Протокол XCMP аналогичен уровню канала передачи данных в TCP / IP, который решает функцию передачи протокола неизбирательного восприятия между каждой цепочкой (маршрутом).

Протокол Zenlink DEX аналогичен прикладному уровню TCP / IP. Пока каждый парачейн реализует протокол Zenlink DEX, он может совместно использовать весь пул ликвидности парачейнов на Polkadot.

Функциональные возможности Zenlink DEX можно импортировать в парачейны следующими тремя способами.

1. Интегрировать с парачейнами в качестве Substrate модуля.

2. Развернуть в модуле Wasm Contract на парачейнах.

3. Развернуть в модуле EVM Contract на парачейнах.

Zenlink будет специально реализовывать три вышеупомянутых способа для облегчения интеграции модуля Zenlink DEX в парачейны в один клик .

Zenlink DEX DApp

Видно, что в течение длительного периода времени децентрализованная биржа (DEX) и централизованная биржа (CEX) будут сосуществовать и дополнять друг друга. И если мы посмотрим на сеть Polkadot, мы обязательно увидим существование множества различных типов децентрализованных бирж в будущем. Zenlink DEX DApp- это абстрактная унифицированная точка входа агрегатора на эти разные биржи. Она выполняет следующие функции:

Совместимость с различными интерфейсными протоколами для децентрализованных обменов.
Агрегатор автоматически сопоставляет цены на нескольких биржах для существующих торговых пар, обеспечивает торговый путь с наименьшей точкой проскальзывания и, в конечном итоге, сопоставляет сделки на нескольких биржах.
Для торговых пар, которые еще не поддерживаются, агрегатор выполняет поиск пути на нескольких биржах, чтобы завершить транзакцию.
Предоставление конечным пользователям простой унифицированный интерфейс приложения. Пользователи могут совершать обмен в один клик внутри приложения, не беспокоясь о логике, лежащей в основе этого.

Токеномика

Основываясь на технической архитектуре Zenlink и планировании экосистемы, основные сценарии применения собственного токена ZLK заключаются в следующем:

Майнинг ликвидности

Для пользователей или пулов, которые обеспечивают ликвидность сети, мы выпустим соответствующий токен ZLK поставщикам ликвидности в нелинейной функции в соответствии с их объемом активов и продолжительностью депозита. Чем больше сумма и дольше продолжительность ликвидности, тем больше будет дополнительное поощрение, а именно будет введена концепция «монет в день».

Ончейн-управление торговой сетью

Токен ZLK будет активно задействован в торговой сети, построенной на основе всего протокола, например в листинге токенов, доступе к ликвидности, доступе к другим слотам DEX, обновлении протокола и т. д.

Получение сетевого дохода

Сборы, генерируемые сетью, такие как торговые комиссии, slash и т. д., будут частично или полностью возвращены владельцам токенов ZLK, а размер возврата зависит от времени удержания и также будет введена концепция «монет в день».

Сеть Zenlink DEX

Zenlink DEX Network- это абстрактная децентрализованная торговая сеть. Она управляется высоко-уровневым протоколом Zenlink DEX, который состоит из модуля Zenlink DEX на каждом парачейне или других приложений обмена для формирования торговых узлов нижнего уровня, и все торговые узлы связаны Zenlink DEZ DApp с целью обеспечения более богатых торговых пар и большей ликвидности. Токен Zenlink (ZLK) используется для развития и общего управления .

С развитием сети Polkadot и Defi, Zenlink DEX Network даже представит больше типов продуктов, таких как услуги по кредитованию, оракулы и производные финансовые инструменты для развития и роста.

Roadmap

Этап 1: четвертый квартал 2020 года

Создание прототипа Zenlink DEX на уровне тестовой сети.
Создание Zenlink DEX Dapp для тестирования.

Этап 2: первый квартал 2021 г.

Реализация функциональности Zenlink DEX SmartRoute.
Запуск первого публичного бета-тестирования Zenlink DEX DApp.
Реализация WASM Contract .

Этап 3: второй квартал 2021 г.

Реализация EVM Contract.
Запуск 2-го публичного бета-тестирования Zenlink DEX DApp.
Размещение протокола Zenlink DEX в некоторых парачейнах Kusama.
Запуск Zenlink DEX DApp на Kusama.
Выпуск токена Zenlink.

В дальнейшем:

Третий квартал 2021 года, сотрудничество с большим количеством парачейнов, интегрирование протокола Zenlink DEX и предоставление большего количества торговых пар и ликвидности для сети Zenlink DEX. Размещение протокола Zenlink DEX на некоторых парачейнах Polkadot и запуск Zenlink DEX DApp на Polkadot.
Четвёртый квартал 2021 года, Zenlink DEX Aggregator получит доступ к большему количеству приложений Polkadot DEX.

Итог

В будущем мы предвидим такой сценарий: на Polkadot будет строиться все больше и больше проектов. Парачейны различных компаний должны будут взаимодействовать и общаться друг с другом. Огромная ликвидность цифровых активов является важным звеном во всем цифровом мире. Zenlink стремится стать важной опорой чтобы позволить активам свободно перемещаться по всей сети.

Боле подробно читайте тут.

ТОКЕНОМИКА ZENLINK

2022-01-23T18:21:06.369Z

Zenlink является базовым кроссчейн DEX-протоколом на основе Polkadot и стремится стать композитным DEX-хабом Polkadot. Благодаря доступу к конечному, открытому и универсальному кроссчейн протоколу DEX на основе Substrate, протокол Zenlink DEX позволяет всем парачейнам создавать DEX и достигать обмена ликвидностью в один клик. Zenlink DEX Protocol включает в себя реализации Module, WASM и EVM, которые являются гибкими и адаптируемыми, что позволяет настраивать композиции и взаимодействовать с различными модулями DeFi.

Кроме того, Zenlink DEX Aggregator соединяет все DEX DApps на Polkadot и агрегирует ликвидность, обеспечивая пользователям низкий уровень проскальзывания в торговле. Zenlink DEX Composable Hub позволяет разработчикам получить доступ к Zenlink DEX Module для создания своих собственных уникальных DEX, формируя составной DEX-хаб для экосистемы Polkadot.

Архитектура Zenlink DEX Network может быть описана следующим образом:

Zenlink DEX Protocol - это базовый кроссчейн протокол DEX, основанный на Substrate, который включает в себя реализации Module, WASM и EVM.

Zenlink DEX Module - это модуль, который может быть вставлен в код парачейна через Pallet. Модуль будет интегрирован в парачейны так, что они могут напрямую без повторной разработки получить основные функции DEX, такие как свап, создание пар транзакций, добавление/удаление ликвидности и т.д ; в то же время, он также может делиться ликвидностью со всеми парачейнами, в которых интегрирован Zenlink DEX Module.

Zenlink DEX WASM относится к версии WASM contract, написанной при помощи ink! Pallet. Преимущество этой реализации заключается в том, что смарт-контракт может быть скомпилирован и развернут в модуле ink! parachain, вместо того, чтобы модифицировать исходный код парачейна. WASM - это нативная реализация контрактов в сети Polkadot и основной метод развертывания контрактов в будущем, версия Zenlink DEX WASM имеет возможность c первого раза быть развернутой в WASM-contract парачейнах.

Zenlink DEX EVM - это режим контрактного развертывания для достижения совместимости с виртуальной машиной Ethereum (EVM), а также схема перехода, принятая сетью Polkadot на начальном этапе. Версия Zenlink DEX EVM реализует все функции протокольного уровня, отлично дополняет процесс тестирования и может быть развернута в первую очередь на парачейнах EVM-contract, что значительно расширяет применимость платформы.

Zenlink DApp - это интерактивный front-end продукт, основанный на протоколе Zenlink DEX Protocol, который облегчает пользователям использование кроссчейн DEX.

Zenlink Network Token (ZLK) - это нативный токен Zenlink Network, обслуживающий участников всей сети Zenlink DEX. Он обеспечивает справедливый и прозрачный механизм управления и высокую эффективность экосистемы, а также используется для мотивации пользователей к участию в развитии сети в долгосрочной перспективе.

Экосистема Zenlink Network

Участники экосистемы сети Zenlink состоят из следующих категорий:

Поставщики ликвидности: обеспечивают ликвидность для торговых пар в сети Zenlink DEX.
Трейдеры: пользователи, совершающие сделки на Zenlink DEX.
Пользователи системы управления: пользователи, которые получают ZLK и участвуют в управлении сетью различными способами.
Разработчики: разработчики, участвующие в работе сети Zenlink.
Парачейны: парачейны, интегрировавшие модуль Zenlink DEX.

Zenlink стремится предоставлять ценные протоколы, продукты и услуги, и развитие его экосистемы зависит от совместных усилий вышеуказанных участников. В то же время Zenlink будет продолжать инвестировать средства, созданные сетью, в строительство экосистемы, поощрять участие большего числа участников в строительстве сети, способствовать оптимизации и модернизации на всех уровнях, and then create greater value, заставляя всю сеть вступить на путь развития по принципу положительной обратной связи. И ZLK является наиболее важным средством для продвижения всего эко-экономического цикла.

СЛУЖЕБНЫЙ ТОКЕН

Нативный криптографически защищенный взаимозаменяемый токен протокола Zenlink (тикерный символ ZLK) является передаваемым воплощеним свойств управления и служебных функций, прописаных в протоколе/кодексе Zenlink, и предназначен для использования исключительно в качестве взаимозаменяемого служебного токена. ZLK обеспечивает экономические стимулы, которые будут распределяться, чтобы побудить пользователей прилагать усилия к вкладу и участию в экосистеме Zenlink, тем самым создавая взаимовыгодную систему, где каждый участник получает справедливую компенсацию за свои усилия. ZLK является неотъемлемой и необходимой частью Zenlink, поскольку без ZLK у пользователей не было бы стимула тратить ресурсы на участие в деятельности или предоставление услуг на благо всей экосистемы Zenlink. Учитывая, что дополнительные ZLK будут начисляться пользователю только на основании его фактического использования, активности и усилий, приложенных на Zenlink, и/или пропорционально частоте и объему транзакций, пользователи Zenlink и/или держатели ZLK, которые не принимали активного участия, не получат никаких поощрений ZLK.

ZLK никоим образом не представляет собой долю участия, право, титул или интерес в Компании, Дистрибьюторе, их соответствующих аффилированных лицах или любой другой компании, предприятии или начинании, а также не дает владельцам токенов ZLK права на какие-либо обещанные вознаграждения, дивиденды, доходы, прибыль или инвестиционные доходы, и не является ценными бумагами в Сингапуре или любой соответствующей юрисдикции. ZLK можно использовать только на Zenlink, и владение ZLK не дает никаких прав, явных или подразумеваемых, кроме права использовать ZLK в качестве средства, позволяющего использовать и взаимодействовать в Zenlink.

ZLK - это служебный токен с многочисленными практическими полезными свойствами, включая:

1. Оценка бонуса в торговом майнинге

ZLK функционирует как поощрительный балл, который даёт активным участникам эксклюзивный доступ к выбранным продуктам или услугам, поэтому пользователи будут классифицироваться по различным уровням поощрения на основе количества имеющихся ZLK, активности пользователей и объема транзакций, с оценкой показателей по формуле "tradingContributionValue". Премиальные уровни членства позволят пользователям получить более широкий доступ к функциям сети и более льготные условия. Формула расчета для торгового майнинга выглядит следующим образом:

d_ значение держателей ZLK, подробности см. в таблице ниже

r_ значение торговой пары, подробности см. в таблице ниже

m_ указывает на общее количество поощерений за период

tradingVolume_ указывает сумму одной сделки, выраженную в стейблкоинах

Примечание: TradingVolume не учитывает все сделки. Каждые 5 минут будут статистическим периодом, для каждого адреса будет учитываться только та сделка, которая имеет наибольший объем в течение 5 минут, остальные сделки учитываться не будут. Если по одному и тому же адресу в течение 5 минут совершается несколько транзакций с одинаковым максимальным значением, будет учтена только одна транзакция. Например: Если по адресу А за 5 минут было совершено 3 сделки, 100 USDT, 1 000 USDT и 10 000 USDT соответственно, то его TradingVolume составляет 10 000 USDT, а TradingContributionValue - 100 за эти 5 минут. Аналогично, если адрес B совершил 2 сделки за 5 минут, 5,000 USDT и 50,000 USDT соответственно, то его TradingVolume равен 50,000 USDT, а TradingContributionValue - 223.61 за эти 5 минут.

2. Стимуляция активных пользователей

Пользователи могут получать вознаграждения ZLK, активно участвуя в деятельности на Zenlink, например, используя платформу, предоставляя ликвидность или участвуя в управлении.

3. Управление

Для продвижения децентрализованного управления сообществом сети, ZLK позволит держателям инициировать и голосовать по ZIP (Предложение по улучшению Zenlink) для определения будущих функций и/или параметров Zenlink, с оценкой голоса, рассчитанной пропорционально размещенным токенам (право голоса ограничено исключительно голосованием по функциям Zenlink; оно не дает держателям ZLK права голосовать по вопросам функционирования и управления Компанией, ее аффилированными лицами или их активами, или отчуждения таких активов держателям токенов, не выбирает совет директоров этих организаций, не определяет направление развития этих организаций, не представляет собой долю в капитале любой из этих организаций или любой схемы коллективного инвестирования; размещение не предназначено для того, чтобы быть какой-либо формой совместного предприятия или партнерства). Например, держатели ZLK могут голосовать по предложениям об улучшении продукции Zenlink, о выделении средств из казны на развитие или создание сообщества.

Принципы экономики

Чтобы способствовать росту сети и обеспечить здоровый цикл всей экосистемы, Zenlink разработал следующие экономические механизмы для ZLK:

Майнинг ликвидности

В настоящее время Zenlink является DEX, основанным на модели AMM (автоматический маркет-мейкер). Для DEX крайне важно иметь широкий и глубокий пул ликвидности, чтобы создать рынки для торговли токенами пользователей, поэтому Zenlink создал программу стимулирования ликвидности. Владельцы токенов могут получить LP-токен соответствующей торговой пары, предоставив ликвидность сети Zenlink DEX. LP Token представляет собой ваучер на добавление и удаление ликвидности, и поддержку ликвидности можно получить, сделав ставку LP Token на Zenlink, чтобы зафиксировать свой вклад в пул ликвидности, и, соответственно, поставщик ликвидности будет иметь право на получение вознаграждения ZLK. Вознаграждение за добычу ликвидности будет распределяться периодически, о чём будет указано в анонсах или программе майнинга ликвидности, запущенной в будущем.

Важно повторить, что пул ликвидности просто включает в себя набор развернутых в соответствующей блокчейн сети автономных смарт-контрактов, управляемых непосредственно работающими в них пользователями,(что позволяет им взаимодействовать с другими пользователями и/или объединять свои собственные выбранные активы в пул по принципу peer-to-peer). Нет никакого дальнейшего контроля со стороны, или взаимодействия с первоначальной организацией, развернувшей смарт-контракт (эта организация функционирует исключительно как поставщик технических инструментов для пользователей и не предлагает никаких продуктов, ценных бумаг или регулируемых услуг).

Торговый майнинг

Пользователи, торгующие на DEX, также могут получить поощрения в виде токенов ZLK пропорционально своей активности. Справедливо рассматривая участие пользователей, при разработке механизма будет обеспечен баланс между пользователями с различными объемами торговли. Поощрение за майнинг транзакций складывается из двух частей: 10% от дохода в виде комиссии за транзакцию (rebate) и 15% от первоначального распределения ZLK. Вознаграждение распределяется в соответствии с пропорцией стоимости вклада от объема транзакций в определенный период, по формуле "tradingContributionValue".

Пул транзакционных сборов

Комиссия за транзакции будет управляться в специальном фондовом пуле. В настоящее время максимальная комиссия за транзакцию составляет 0,3% от суммы каждой транзакции, и в зависимости от фактической ситуации комиссии за транзакцию, взимаемые на разных парачейнах, могут быть в разных токенах, поэтому теоретически в пуле может быть несколько токенов. Основные сферы использования транзакционных сборов:

Доля поставщика ликвидности ZLK: 50%
Стимуляция активных пользователей: 30%
Доля трейдеров: 10%
Доля резервирования: 10%

Казначейство DAO

Эта часть токена зарезервирована для 5% от общего объема предложения и совместно управляется членами DAO для поддержки развития сети Zenlink. Цели его расходования включают, но не ограничиваются:

Маркетинг Zenlink или деятельность по созданию сообщества.
Вознаграждения членам DAO на основе доказательств объема работы.
Грант для разработчиков.

*Мы опубликуем отдельный документ по разработке модели Zenlink NFT

Распределение ZLK

Zenlink выпустит одинаковый набор ZLK Token в Kusama Network и Polkadot Network с максимальным предложением в 100 миллионов. Из-за механизма обратного выкупа будет наблюдаться определенная степень дефляции, и фактический максимальный тираж будет меньше 100 миллионов. Соотношение распределения токенов между двумя сетями предварительно составляет 40% от эмиссии Kusama и 60% от эмиссии Polkadot, следуя одинаковым правилам распределения (т.е. 40 000 000 ZLK, выпущенных в сети Kusama, и 60 000 000 ZLK, выпущенных в сети Polkadot, что будет соответствовать правилу недискриминационного выпуска). Конкретное распределение выглядит следующим образом:

Комьюнити: 50%, из них:

Торговый майнинг: 15%, нелинейная разблокировка
Майнинг ликвидности: 25%, нелинейная разблокировка
Казначейство DAO: 5%, используется по требованию для покрытия расходов на строительство сети и находится под совместным контролем сообщества и команды Zenlink.
Стимуляция сообщества: 5%, которые используются для поощрения активных участников сообщества ZLK и парачейнов, интегрировавших модуль Zenlink DEX.

Ранние инвесторы: 26%, из них:

Seed раунд: 7%, линейно разблокируется каждые 3 месяца, по 1/8
Angel раунд: 11%, линейно разблокируется каждые 2 месяца, по 1/8
Series A раунд: 8%, линейно разблокируется каждый месяц, по 1/8

Команда: 20%, линейно разблокируется каждые 3 месяца и выходит в продажу через 24 месяца (разблокировка не производится в течение первых 2 месяцев после запуска).

Фонд Zenlink: 4%, зарезервированы и разблокировка пока не планируется.

Положение о рисках

В настоящее время "Zenlink" находится на начальной стадии разработки, и существует целый ряд непредвиденных рисков. Вы признаете и соглашаетесь, что существуют многочисленные риски, связанные с приобретением ZLK, владением ZLK и использованием ZLK для участия в Zenlink. В худшем случае это может привести к потере всех или части принадлежащих ZLK. ЕСЛИ ВЫ РЕШИТЕ ПРИОБРЕСТИ ZLK ИЛИ УЧАСТВОВАТЬ В ZENLINK, ВЫ ОДНОЗНАЧНО ПРИЗНАЕТЕ, ПРИНИМАЕТЕ И БЕРЕТЕ НА СЕБЯ СЛЕДУЮЩИЕ РИСКИ:

Неопределенные нормативные акты и правоохранительные действия: Нормативный статус Zenlink, ZLK и технологии распределенных бухгалтерских книг неясен или не урегулирован во многих юрисдикциях. Регулирование цифровых активов стало основным объектом регулирования во всех крупных странах мира. Невозможно предсказать, как, когда и могут ли регулирующие органы применить существующие нормы или создать новые нормы в отношении таких технологий и их применения, включая ZLK и/или Zenlink. Действия регулирующих органов могут негативно повлиять на ZLK и/или Zenlink различными способами. Компания, дистрибьютор (или их соответствующие аффилированные лица) могут прекратить свою деятельность в какой-либо юрисдикции в случае, если действия регулирующих органов или изменения в законодательстве или правилах сделают незаконной деятельность в такой юрисдикции или коммерчески нежелательным получение необходимого разрешения (разрешений) регулирующих органов для работы в такой юрисдикции.

Недостаточное раскрытие информации: На данный момент Zenlink находится в стадии разработки, и его концепции дизайна, механизмы консенсуса, алгоритмы, коды и другие технические детали и параметры могут постоянно и часто обновляться и изменяться. Хотя в настоящем документе содержится самая актуальная информация, касающаяся Zenlink, она не является абсолютно полной и может время от времени корректироваться и обновляться командой Zenlink. Команда Zenlink не имеет ни возможности, ни обязанности информировать держателей ZLK о каждой детали (включая ход разработки и ожидаемые этапы), касающейся проекта по разработке Zenlink, поэтому недостаточное раскрытие информации является неизбежным и обоснованным.

Конкуренты: Различные типы децентрализованных приложений и сетей появляются быстрыми темпами, и эта отрасль становится все более конкурентной. Не исключено, что могут быть созданы альтернативные сети, использующие тот же или аналогичный код и протокол, лежащий в основе ZLK и/или Zenlink, и пытающиеся воссоздать аналогичные возможности. Зенлинк может быть вынужден конкурировать с этими альтернативными сетями, что может негативно сказаться на ZLK и/или Zenlink

Потеря талантов: Развитие компании "Zenlink" во многом зависит от постоянного сотрудничества с существующей технической командой и экспертами-консультантами, которые обладают высокими знаниями и опытом в своих отраслях. Потеря любого члена команды может негативно сказаться на "Zenlink" или его будущем развитии. Кроме того, стабильность и сплоченность команды имеет решающее значение для общего развития "Zenlink". Существует вероятность возникновения конфликтов внутри команды и/или ухода основного персонала, что может негативно повлиять на проект в будущем.

Невозможность разработки: Существует риск того, что разработка Zenlink не будет выполнена или осуществлена в соответствии с планом по целому ряду причин, включая, без ограничений, случай падения цен на любой цифровой актив, виртуальную валюту или ZLK, непредвиденные технические трудности и нехватку средств на разработку мероприятий.

Слабые места в системе безопасности: Хакеры или другие вредоносные группы или организации могут попытаться вмешаться в работу ZLK и/или Zenlink различными способами, включая, помимо прочего, атаки с использованием вредоносных программ, атаки типа "отказ в обслуживании", атаки на основе консенсуса, атаки Sybil, смурфинг и спуфинг. Кроме того, существует риск того, что третья сторона или член Компании, Дистрибьютор или их соответствующие аффилированные лица могут намеренно или ненамеренно внести слабые места в основную инфраструктуру ZLK и/или Zenlink, что может негативно повлиять на ZLK и/или Zenlink. Кроме того, будущее криптографии и инноваций в области безопасности крайне непредсказуемо, и достижения в криптографии или технические достижения (включая, без ограничения, развитие квантовых вычислений) могут представлять неизвестные риски для ZLK и/или Zenlink, делая неэффективным криптографический механизм консенсуса, лежащий в основе блокчейн-протокола.

Прочие риски: Кроме того, потенциальные риски, кратко упомянутые выше, не являются исчерпывающими, и существуют другие риски (более подробно изложенные в Положениях и условиях), связанные с вашим участием в Zenlink, а также приобретением, хранением и использованием ZLK, включая те, которые Компания или Дистрибьютор не могут предвидеть. Такие риски могут в дальнейшем материализоваться в виде непредвиденных вариаций или комбинаций вышеупомянутых рисков. Вам следует провести полную проверку Компании, Дистрибьютора, их соответствующих аффилированных лиц и команды Zenlink, а также понять общую структуру, миссию и видение Zenlink до участия в них и/или приобретения ZLK.