Inside Bar

Маркет-ревью. Макро и ожидания

2026-01-23T16:37:23.866Z

Сейчас финансовые рынки находятся в переходном периоде. Макроиндикаторы постепенно разворачиваются в сторону смягчения, но делают это неравномерно: одни активы уже реагируют, другие — пока остаются в режиме ожидания. В заключении говорю ожидания по крипте.

Начать стоит с TGA — счета Казначейства США.

Последние два года он работал как крупный поглотитель ликвидности: каждый его рост означал, что Минфин забирает деньги с рынка. Сейчас уровень TGA остаётся высоким, но мы постепенно подходим к периоду, когда государственные расходы традиционно увеличиваются, и TGA обычно начинает снижаться. Если счёт действительно пойдёт вниз, это станет прямым притоком ликвидности в банковскую систему, а значит — позитивным фактором для риск-активов.

Treasury, General Account (TGA)

Если же смотреть на техническую картину, то TGA выглядит однозначно к снижению, ибо более 1T USD Мин Фину держать не особо выгодно, Бессент об этом уже завуалировано говорил. Поэтому жду либо снижение с этих значений вплоть до конца весны, либо консолидацию с дальнейшим падением

DXY

Параллельно с этим индекс доллара стоит на грани разворота. Пока доллар остаётся сильным, поток ликвидности в высоко рисковые активы ограничен. Но структура графика и фундаментальные условия говорят о том, что доллар близок к ослаблению.

DXY

Особенно важно то, что 28 января ожидается заседание ФРС, где рынок закладывает вероятность снижения ставки. Даже мягкая риторика будет давить на доллар и открывать дорогу в risk-on. Для крипты слабый доллар всегда булиш. После предыдущего ревью DXY как и предполагал начал падать, считаю что снижение до 97 обозначает мега риск-он фактор.

Баланс ФРС

Баланс ФРС — это один из ключевых показателей того, идёт ли в систему реальная долларовая ликвидность. Два года он только снижался, потому что шло количественное ужесточение. Недавно баланс наконец то начали увеличивать.

Сейчас ситуация поменялась: баланс перестал падать и начал расти. Пока это не полноценный QE и не разворот всего цикла, но факт остаётся фактом — ужесточение остановилось. И даже небольшой прирост означает, что потребность банков в ликвидности снова растёт, а ФРС начинает компенсировать напряжённость.

баланс ФРС и его снижение 1344 дней

Смена тренда

Драг металлы

Золото и серебро продолжают долгосрочное ралли, начавшееся ещё в 2023 году. И их рост не связан с QE, его пока и не было. Они реагируют на другие факторы: снижение реальных ставок, покупки со стороны центральных банков, глобальную ликвидность из Азии, китайский кредитный импульс, а также растущие геополитические риски. Последний фактор особенно важен: чем больше неопределённости между США, Китаем, Европой и Ближним Востоком, тем сильнее спрос на защитные активы. Золото — первое место, куда уходит крупный капитал под геополитическое напряжение.

Серебро включает тот же механизм, но добавляет индустриальный спрос, поэтому растёт позже золота, но обычно сильнее. Стоит еще добавить важность керри-трейдов в золото как дополнительной ликвидности. Я же жду серебро по 100-110 и оттуда ожидаю длительную консолидацию. Также же после 5000 за унцию и консолидацию после ожидаю по золоту.

Фонда

Russell2000 растёт уже два месяца подряд. Этот индекс традиционно чувствителен к ожиданиям ликвидности и часто начинает разворачиваться раньше, чем остальные сегменты рынка. Его движение вперёд — признак того, что инвесторы ждут смягчения условий в ближайшие месяцы, даже если фактический приток ликвидности ещё не произошёл. При этом S&P500 и NQ не показывают восходящей структуры.

Russel2000, S&P500, NQ.(сверху вниз). Russel2000 обнвил 2 хая, S&P500 один, а NQ - 0.

Крипто

На этом фоне крипторынок выглядит как самый запаздывающий сегмент. Биткоин и эфир уже несколько месяцев в нисходящей фазе, и альткоины выглядят ещё слабее. Крипта относится к самым далёким от центра ликвидности активам — она начинает расти только тогда, когда реальная долларовая ликвидность до неё доходит. Не ожидания, не геополитика, не разговоры про ставки — а конкретные вещи: снижение TGA, стабильный рост баланса ФРС, увеличение банковских резервов и ослабление доллара. Пока эти условия формируются лишь частично, крипта естественным образом остаётся в фазе консолидации и отставания.

Если собрать всё вместе, получается довольно цельная картина. Золото — ранний индикатор, реагирующий на геополитику и снижение реальных ставок. Серебро — индикатор экономического цикла и расширения глобальной ликвидности. Russell — индикатор ожиданий смягчения. Крипта — индикатор фактической ликвидности, который включает движение позже всех. Исторически задержка между разворотом фондового рынка и разворотом крипты составляет 1–3 месяца.

С учётом того, что 28 января ФРС может дать более мягкий сигнал, что доллар близок к пробою вниз, а TGA с высокой вероятностью начнёт снижаться весной, можно ожидать, что крипта получит свой импульс не на ожиданиях, а на реальном потоке ликвидности. И как только эти условия совпадут, движение в крипте обычно происходит резко, быстро и синхронно с падением доллара.

Весна выглядит как тот период, когда цикл смягчения может дойти до крипторынка полностью — и именно тогда он войдёт в свою фазу движения.

В общем, возвращаясь к цифрам, для понимания риск он режима в моей голове необходимо: TGA как минимум 700кк, Индекса доллара ниже 97, ATH от американских индексов(которые описал выше) и хотя бы еще трехнедельного повышение баланса ФРС. Если это случиться, то я буду осознанно завышать риск на портфель где-то в два раза, и хеджироваться пут опционами. Об этом сообщу в моем телеграмм-канале. В целом все сделки веду там.

Спасибо за прочтение, всем профитов!

Маркет-ревью на январь

2026-01-13T13:45:59.869Z

Ниже мое мнение по рынку, как крипты, так и макро. все с графиками и в цвете. Приятного просмотра!

Начнем с битка

На больших тф мы до сих в нисходящем тренде, и только на 4ч графике перешли в аптренд. Но сразу прошу обратить внимание на ликвидность на графике ниже. Недалеко от сегодняшней цены (92к) расположен кластер ликвидности вплоть до 94к. Забрать эту ликвидность сейчас сильно дешевле чем сразу идти вниз, поэтому мое предположение состоит в том, что первая цель для битка сейчас там. При этом ниже есть огромные кластеры ликвидности. Сейчас внизу ликвидности больше на всех тф примерно в два раза. Поэтому жду снятие почти равных максимумов на 94к, с затем снижение в зону 86. Играть от лонга сейчас, проигрывать в риск/ревард ратио, поэтому буду пробовать шорт, если картина не инвалидируется.

По картине на больших тф могу сказать, что технические интересные зоны для повышенного лонга находятся в зоне 82-84к. Там находятся все выбросы по волатильности, а также 0.5 тени свечи, и дисплейсмент структуры.

При этом кумулятивный фандинг отрицательный уже 86 дней, а значит рынок весь в шортах, и как мы видим - биток болтается во флете, а это значит, что это падение выкупают, а кто, и на какие суммы - предлагаю задуматься уже вам лично.

По ETH:

картина во многом схожа с BTC, но с небольшими изменениями. Такое же соотношение ликвидности сверху и снизу, примерно та же структура, но!

Стек ликвидности находится не за хаем как на битке, а на уровне 4ч имбаланса(3250). И это идеально вяжется, так как если идея валидна, то помимо прочего мы увидим еще и SMT между BTC и ETH(BTC обновит хай, а ETH - нет), что является на таких таймфреймах сильно медвежьим фактором.

Подводя итоги, думаю ETH и BTC ждет небольшое продолжение аптренда, а затем смена на нисходящий вплоть до 86к по битку и 3000 по эфиру.

Альты:

тут как правило смотрю на их доминацию OTHERS(все монеты исключая топ 10), очень понятная структура.

Как только мы делаем понятный слом в доминации, мы видим среднесрочный рост и альты как таковой. На графике отобразил суть тезиса. До этого предыдущий слом дал рост доминации на 19%, что порядка 50% по альте, поэтому никому не советую покупать альту среднесрочно без стопов и тейков, пока слома на сегодняшний день еще нет. Можем спокойно получить реакцию как три раза до этого( отметил стрелочками).

Но в какой уровень ее ждать? на этот вопрос ответ также есть. График OTHERSBTC.

Это отношение альтов к битку, де факто почти тоже самое что и предыдущий график, но тут не учитываем доминацию стейблов. На график наложен мой индикатор, он считывает крайне возможные выбросы по волатильности. И как видите, в подавляющем большинстве случаев получаем краткосрочный отскок и тут, и по альте. Сейчас значение индикатора где-то на 0.105, там готов купить альту или лонги, и то, и то - со стопами. Само собой в канале напишу.

теперь по макро:

Картина в целом далеко не такая однозначная, как в крипте.
Дано:

СНП500 - атх
Золото - АТХ
Серебро - АТХ АТХ АТХ
Рассел 2000(мусорные компании США) - атх
насдак - не атх
биток - в жопе

Переменные:

Выкуп ипотечных бумаг на 200млрд $
Траты TGA кошелька казначейством
Налоговые льготы в американцам в 1-2 квартале 2026 г
Вливание денег через РЕПО.

Решение:

Рынок покупает вообще все подряд, но при этом как видим в стабильные дезинфляционные инструменты идет больше денег. Рынок боится ошибиться, помимо этого роляет и фактор ралли в золоте и серебре.

Также видим расширение ликвидности, поэтому растут мусорные акции, закладывая влияние ипотечных бумаг и выкуп облигаций от ФРС. Такая картина скорее гуд для альты, чем для битка. Для снятия триггеров его роста, как по мне нужно падение индекса доллара и золота. Кажется, что DXY может упасть раньше, но при этом надо понимать, что пока ситуация такова, биток остается безумно чувствительным активом.

В общем как-то так. И локальную, и глобальную картину расписал, так что если хотите помочь подписывайтесь и ставьте реакции.

всем профитов!

Хеджирование пулов ликвидности при помощи полимаркета

2025-12-22T12:10:58.479Z

Вообще хеджирование LP — довольно частая тема для обсуждения в DeFi, и до этого я пытался хеджировать их опционами, но там были проблемы с тетой и имплайд-волатильностью, из-за которых в моменте мог быть сильный перекос в сторону убытка.

Для тех, кто не особо в теме: основная проблема в том, что убыток в пуле ликвидности увеличивается по мере падения волатильного актива, и ваши стейблы потихоньку, с каждым тиком цены, в этот актив переливаются. Соответственно, ваш убыток с падением цены увеличивается «квадратично», а после того как вы остались полностью в монете и вышли из диапазона, в котором предоставляли ликвидность, убыток увеличивается линейно.

В случае же роста монеты, наоборот, вы постепенно переливаетесь в стейблы, а ваша кривая доходности «квадратично» уменьшается. После выхода из диапазона вы полностью в бенчмарке и ничего не зарабатываете вообще.

Соответственно, и хедж должен быть нелинейным. Для этого отлично подходит Polymarket. Подобие этой идеи я уже видел, но там почему-то пытались сделать хедж на год, слабо учитывалась волатильность и не учитывались все плюсы механик, так как автор рассматривал пассивное инвестирование. Я же выбрал активную модель менеджмента активов. Что же касается активов, мой выбор пал на JLP в паре со стейблами. Но проблема в том, что на Polymarket есть только BTC, XRP, ETH и SOL. Поясняю ниже:

JLP

(Jupiter Liquidity Provider token) — это токен, отражающий долю в пуле ликвидности протокола Jupiter Perps, который выступает контрагентом трейдеров и зарабатывает на комиссиях, фандинге и ликвидациях.

Короче, JLP это просто пул активов, 44% процента их которых занимает солана, + другие активы. Помимо этого в него входит доходность от дельта-нейтральных стратегий и деньги от ликвидаций трейдеров(и наоборот, вы теряете, когда они зарабатывают). У актива почти идеальная корреляция с соланой, но солана ровно в 2 раза волатильнее. При этом JLP падает медленнее, а растет быстрее чем SOL. ниже прикладываю график с ключевыми лоями для понимания(JLP снизу):

как видим, JLP имеет HH структуру, в то вроемя как SOL - LL

Как вы поняли, JLP это такой прокси-лонг на солану на стероидах. Теперь ближе к расчетам. У меня есть калькулятор импарманент лосс(тот самый нелинейный убыток из начала поста). Его написал мой хороший знакомый, и любезно согласился его предоставить: ссылка на десмос (включайте с VPN)

IL. Что тут к чему:

V deposit - сколько вы всего вложили в пул
P upper - верхняя граница диапазона
P lower - нижняя граница диапазона
P now - цена пула в данный момент времени
P deposit - цена по которой вы зашли в пул

Для более удобного отображения советую умножать значения на одинаковые коэффициенты. К примеру цена актива 4.23, а вы пишете 42300 и т.п.

Теперь о том как конкретно посмотреть импарманент лосс:

вводите значение своего пула
после этого двигаете ползунок P now или в графу этого показателя вводите значение P lower.
смотрите значение в самой последней колонке формул справа, как на скрине выше (значение = 111 091)
так же делаете и для P upper

на выходе у вас получится два значения:

нижняя граница показывает сумму пула изначально - убыток
верхняя граница показывает сумму пула изначально + убыток

когда потестите механику, то поймете что в среднем по палате убыток от нижнего диапазона как правильно в 3.1-3.6 раза больше чем прибыль от верхнего. Вопрос теперь как мы воспользуемся полимаркетом.

Polymarket

Надо помнить, что волатильность JLP в два раза меньше, чем волатильность SOL. Заходим на полимаркет. Рынок - Solana above ___ on month/date?

Разберем пример на маленькой ставке, которую я тестил вчера. На момент открытия пула и этой ставки, цена соланы была где-то 124-125. ставку на то, что цена на момент экспирации будет ниже 120 я купил по 18 центов за акцию. При победе это х5 к вложенным. Теперь надо выбрать диапазон. На момент открытия пула:

цена SOL 124.67(я открылся на красной вертикальной линии), до 120 примерно 3.4% вниз. Значит, что JLP упадет на примерно 1.7% вниз. Исходя из этого и выставляем даиозон +-1.7% процента в ликвидити пуле. Я вкладывал в тот пул 100 долларов, и IL снизу у меня выход -1.29 доллара. Соответственно, надо подобрать такую цену ставки, чтобы она хеджировала IL. Так как держать до экспирации я не буду, то моя ставка не будет закрыта по 100 за акцию. Если же цена соланы упадет до 120 за 5-10 часов до экспирации, то такая ставка с 18 выросла бы где-то до 50-60. И это как раз тот самый нелинейный профиль который нам нужен. поэтому я советую брать такую ставку, чтобы при экспирации вы получали примерно в 1.5 раза больше чем IL.

При этом, большой плюс еще и в том, что как правило, если SOL дойдет до верхней границы, то JLP дойдет до нее раньше, и мы сможем продать ставку на SOL дороже, и наоборот, если цена SOL упадет до нижней границы, то JPL еще не успеет, и мы получим болeе выгодную выплату по ставке и меньший убыток по IL. Еще плюсом выходит более узкий диапазон, чем на SOL, из-за которого получаем меньше комиссий.

Таким образом мы даже немного переворачиваем IL в свою пользу, делаем пул дельта нейтральным, и просто зарабатываем на комиссиях.

на какой платформе пулить?

Самая лучшая доходность на ORCA - сейчас с этим даипазоном 80-130 APR(!), то есть без реинвеста. Напоминаю, что в пул вы заходите теоретически каждый день. Что-то вычитаете в виде not refundable fees при открытии, проскальзывании и комиссии свапа. JLP лучше брать из сайта юпитера.

В целом вроде как и всё, остальное - дело практики. Пишите комментарии, оставляйте свое мнение и подписывайтесь на канал на мой канал в тг, там много конкретики, колы и чатик - это единственное чем вы можете помочь мне в ответ. Всем удачи!

Гайд по опционам. Как хеджироваться фьючами и выстроить стратегию.

2025-11-20T16:02:12.755Z

Всем привет!

как и обещал написал гайд по стратегии с опционами которую трогал в последнее время. Все инструменты в конце, сначала теория

Для начала нужно объяснить что такое опционы, для тех кто не знает. Это не то, что попадается в ютуб шортсах и тик токах, это довольно сложный финансовый производный инструмент.

Теория

Допустим, вы очень хотите купить акцию компании N, которая сейчас стоит 100 рублей. Вы думаете, что через месяц ее цена вырастет до 150. Но у вас нет денег, чтобы купить акции сейчас.

Вместо этого вы покупаете опцион на покупку (колл-опцион) этих акций.

Вы платите небольшую премию (например, 5 рублей) за право купить эти акции через месяц по цене 100 рублей (это цена исполнения).

Если через месяц акция действительно подорожает до 150 рублей, вы используете свой опцион. Вы покупаете ее за 100 рублей и сразу же продаете на рынке за 150. Ваша прибыль — 45 рублей (150 – 100 – 5).

А если акция упадет до 80 рублей? Вы просто выбрасываете свой билет-опцион и ничего не покупаете. Ваш максимальный убыток — 5 рублей, которые вы заплатили за опцион.

Это называется кол-опцион. То есть, ваша ставка на рост компании. Также есть и обратная ей операция - пут-опцион. Его суть ровно обратная. Это эквивалент шорта в виде опциона. Это два основных вида опционов, нужны нам только они. Другие рассматривать я тут не буду по причине их не надобности. Если вы не поняли до конца, лучше перечитать.

У кол и пут опционов есть базовые термины, которые нужно понимать:

Экспирация - это окончание срока действия опциона. Соответственно, время до экспирации опциона, кол-во часов/дней до окончания опциона.
Премия - это то что вы платите за право приобретения опциона, и изначально максимум того, что вы можете потерять, если не будете закрывать опцион до времени его экспирации.
Страйк- цена, по которой производится расчет опциона.
Цена безубыточности в контексте опционов не то же самое что и цена входа. Она расположена выше или ниже страйка в зависимости от опциона.
Премия = цена безубытка - цена страйка. Опять же, премию мы платим в начале и больше ничего не платим. Вообще для удобства вы всегда будете видеть чему равна ваша премия перед тем как открыть позицию, что безусловно чуть упрощает процесс.

Пример для кол опциона(опцион на рост):

Премия = 100₽, страйк = 100₽ за монету. Если на момент экспирации опциона цена ниже или равна 100₽ за монету, то ваш убыток равен вашей премии. Если опцион закроется выше цены страйка, но ниже цены безубыточности, то ваш убыток будет равен 1-100. Если же выше цены безубыточности, то вы в профите.

вот так это более наглядно выглядит без хеджирования. Для пут опциона ровно обратно

Стратегия

Итак, теперь когда мы разобрались с базовыми вещами, проведем практическую мысль и преимущество опционов. По сути его главное преимущество - нелинейная доходность.

- Ограниченный риск: Вы знаете свой максимальный убыток заранее — это премия, уплаченная за опцион.
- Неограниченная прибыль: При благоприятном движении рынка ваш потенциальный доход может быть намного выше, чем при прямой покупке или продаже базового актива. В этом и есть смысл нелинейной доходности - прибыль по опциону увеличивается экспоненциально.

К примеру прибыль по фьючу с десятым левереджом на десять процентов чистого движения = ваша маржа, на двадцать процентов движения чистого = 2 вашей маржи. А в случае с опционом условные 10 чистого = 2 маржи, а 20 чистого уже 6 ваших вложенных, и так далее по экспоненциальной. Как раз на этом отличии доходностей между фьючами и опционами можно играть. Мысль в том, что мы хеджируем премию по опциону профитом по фьючам.

Практическая часть

В общем, нам нужно выбрать опцион, с датой экспирации через х часов/дней, и посмотреть страйк, точку безубытка и цену сейчас.
- При этом пут или кол опцион выбирать остается на ваше усмотрение, по пониманию рынка.
- Когда выбрали опцион, нужно посмотреть, сколько на базовом активе от цены сейчас до цены безубытка по опциону в % или б.п. и перейти на график актива.
- Теперь нам нужно вычислить примерное мат. ожидание для исхода события, при котором от настоящей цены мы придем к цене безубытка по опциону. Для этого нужно посчитать волатильность нашего актива. Самый логичной способ для этого использовать ATR (Average True Range).

Я довольно часто использую этот показатель для аналитики, здесь он тоже необходим. Он считает максимум и минимум предыдущих свечей и выдает среднее значение за определяемый период. Не будем углубляться как его посчитать самим, его можно добавить в трейдинг вью. Я советую использовать длину 14.

Вот график биткоина на 14ч тф. Значение ATR(снизу) показывает нам около 3000 долларов, а значит это и есть средняя волатильность инструмента за выбранный нами период.

Теперь, когда мы знаем средний диапазон движения цены за нужный нам таймфрейм(= кол-во часов до экспирации) переходим обратно к опционам и сверяемся. Если берём, например BTC, его средний диапазон движения за сутки равен 4000-5000 тысяч на сегодняшний день. Если на опционе от настоящей цены до цены безубыточности около 1000 движения, например, за 24 часа до экспирации, то можно смело предположить, что математическое ожидание сильно в пользу прихода цены к б/у опциона.

Далее мы заключаем сделку по опциону. Сразу определяем и запоминаем или делаем скрин где у нас твх, безубыток, и страйк. Сразу же после этого переходим а фьючам и открываем позицию в зависимости от опциона таким образом, чтобы она была открыта по лимитной цене равной безубытку опциона, и была равна премии по опциону при цене страйка

тут сверху видим центу страйка, и дату экспирации.

здесь видим точка безубыточности(обвел белым кругом), а также цену сейчас чуть ниже. Слева снизу экрана мы видим стоимость( премию) по нашему опциону.

тут дублируеся вся информация. цена опциона и бу другая, так как этот скрин был сделан позже.

Тут отметил где и как найти всю инфрмацию. О том как зайти расскажу чуть позже. Цена бу опциона - на первом скрине в белом эллипсе, ниже нее - цена сейчас. Страйк же указан в самом верху в названии опциона, или же чуть ниже во вкладке возможные сценарии в самом низу.

ПРИМЕР:
цена безубытка пут-опциона (опцион на понижение) равна 100. Страйк равен 150. При открытии опциона мы заплатили 1000$ премии.

Теперь цена пришла к 100 и у нас открылась фьючерсная позиция таким образом, чтобы когда/если цена придет к страйку (150), прибыль по фьючу полностью перекрыла премию. Как правило, вам нужен будет тот же объем в монетах. К примеру, если вы открыли опцион на 1 BTC, то и фьючерсную позу тоже нужно открывать на 1 BTC, как правило все должно сойтись.

Теперь распишу возможные варианты ситуаций и откуда берется доходность. примеры будут для пут опционов.

1 вариант, самый плохой

Вы открываете опцион, но цена не приходит к безубытку и вы теряете премию которую заплатили или чуть меньше, если цена не дошла до безубыка но при этом была ниже страйка.

2 вариант, средний

Вы открываете опцион, цена доходит до бу, и опцион закрывается в бу( как и фьючерс, ведь тут вы его и открыли), или в диапзоне между бу и страйком. В этом случае тоже бу, так как небольшой прибыль фьючом невелируется лоссом по опциону.

3 вариант, хороший

Вы открываете опцион, цена доходит до бу, и уходит выше страйка. В этом случае, в плюсе, линейно. Так как убыток выше премии которую вы заплатили в начале у вас быть не может, то при цене выше страйка прибыль по фьючу начинает доминировать над убытком. Тут у вас если цена бенчмарка выше страйка на момент экспирации на 10%, то и прибыль на маржу такая же с учетом плеча

4 вариант, самый лучший

Тут вы получаете абсолютный флайвил и безрисково получаете чудо экспоненциальной доходности . Вы открываете опцион, цена доходит до бу, и уходит ниже б/у. В этом случае вы начинаете нести быток по хеджу, и прибыль по опциону. Но они расходятся из за нелинейности.

Например, убыток по хеджу (фьючерсу)
-10% чистого = -1$
-20% чистого = -2$
-30% чистого = -3$
-40% чистого = -4$

При этом прибыль по опциону

+10% чистого = +2$
+20% чистого = +4$
+30% чистого = +8$
+40% чистого = +16$

Прибыли конечно условные, как и проценты, но суть я думаю я передал. Из-за не равных кривых доходности вы завозите дикий Р/Р на позу.

Вот в целом и все. Самое главное правильно выбрать положительное математическое ожидание. Если значение ATR=5000, а вам для активации хеджа нужно 1000 или 2000 движения, то в целом вы можете считать что мат. ожидание у вас будет положительное. Не забудьте сверять ATR по нужному таймфрейму. Смотрите, сколько осталось до экспирации.

По поводу ATR, я не захожу в сделку, если его значение не превышает нужное мне движение в сторону хеджа как минимум в 2 раза. Далее думаю риски все сами для себя определят.
Также советую сделать табличку для того чтобы выявить какие то свои критерии и выявлять закономерности. Я сделал несколько, очень попмогает.
По капитолёмкости вроде проблем нет, вроде самое маленькое что я делал была премия в 5 баксов и самое большое 40 эфиров, все было оки, так что юзать может любой банк

как зайти:

- опционы я юзаю на байбите, во вкладке «простой»
- при переходе туда можете выбрать актив
- там все в целом интуитивно понятно. Прибыль при повышении - кол опцион, прибыль при понижении - пут опцион
- далее в ползунке ниже можете выбрать дату до экспирации.

-Теперь можете выбирать нужный вам опцион, сверять его с ATR по нужным Вам значениям.
- после того как откроете опцион, запоминаете сколько за него заплатили (премия). Она будет слева снизу. Также запоминаете цену безубытка опциона и страйк цену (или делаете скриншот)
- после этого заходите на вкладку фьючерсы и открываете лимитную позицию от цены безубытка так, чтобы при цене страйка она перекрывала премию (тейк профит и стоп лосс ставить не надо).
- в 11 утра по мск ( на байбите эта дата экспирации всех опционов) закрываете фьючерсную позицию.
- Вот и все! Осталось зайти и проверить получилось ли у вас всё правильно захеджировать.

тут написаны страйк и время до экспирации

Итог
как и в любой стратегии, важна выборка. Если вы все правильно сделаете, то именно она ваш помощник. Старайтесь открывать несколько опционов в день по разным монетам и направлениям, чтобы быстрее понять механику. Пробуйте разные стратегиии, применяйте свои трейдерские навыки, всем профита!

мой тг-канал - https://t.me/Inside_bar