Tempest

Как раскачать банк до 100.000$, PART II

2025-08-06T02:14:09.623Z

Пошаговый гайд от https://t.me/tempestrouse

Подписывайтесь на мой канал, ведь мало кто вам расскажет то, что расскажу я.

Платные коллы, приватка с месячной подпиской, венчурные инвестиции в мемкоины, бесконечные рефки и тонна гифок с бибизянами.

Фото для превьюшки

Это будет статья, сотканная из рваных клочков моих мыслей за последние полтора года ведения канала. Не ищите здесь художественный связи и красивого слова, подумайте над тем, что это аналогия на трилогию "В поисках утраченного времени" Марселя Пруста. Кто не знает, трилогия заключается в создании произведения из обрывков воспоминаний, зачастую несвязанных между собой. Эта статья - примерно то же самое.

Наслаждайтесь отборной шизофренией.

ДИСКЛЕЙМЕР: ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДСТАВЛЕННАЯ В ЭТОЙ СТАТЬЕ - ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПРИЗЫВОМ К ДЕЙСТВИЮ, А ТАКЖЕ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ФИНАНСОВЫМ СОВЕТОМ. ДУМАЙТЕ СВОЕЙ ГОЛОВОЙ.

Как словить лайфчендж? Вот так:

1. Спим мы теперь по 10 минут в час, вам желательно иметь друга, который будет спать в другие 10 минут, чтобы ничего не пропустить 2. Завтра я докупаю себе еще три моника, в итоге будет пять Чтобы следить за всеми курсами, всеми тг каналами, читать твиттер и смотреть аниме + кодить 3. Забываем нахуй что такое моргать. Наносекунда, которую мы тратим на моргание непростительная роскошь 4. Еда на кухне - это время не за компом, придется кушать за пк 5. Бутылка и ведро для отходов + объяснить маме или девушке, что за вами придется носить утку, потому что вы воркаете 6. Фул фокус, влетаем во все подряд и надеемся на иксы 7. После удачной темки пишем «каждый мог»

Глава 1. Изменения с предыдущей части

Ну что, есть выжившие после альтсезона в 2024 году? Предлагаю для ознакомления обновлённую версию первой статьи https://teletype.in/@tempestrouse/HowToEarn100k с актуальными на 2025 год темами для заработка на крипте.

Зарабатывать стало сложнее, чем раньше, но всё еще где, как не здесь, вы можете словить заветный лайфчендж.

Не будем изменять традициям и начнем рассказ с фундаментала.

Способы, которые стали неактуальными из прошлой статьи ввиду изменении конъюнктуры рынка и кратном увеличении моих знаний: путь бибизяна-терпилы. в целом, это все. Почему путь стал неактуален? Потому что фонды инвестируют в любое дерьмо, принцип такой: 90 проектов заскамятся, 10 выстрелят. Например, прочитайте, во что инвестирует...

При написании статьи я подумал о том, что надоело писать наполовину академическим языком, как была написана первая статья, ибо искусственно быть политкорректным тяжело. Буду теперь писать так, как считаю. Кто хочет - читайте, кто не хочет - мне похуй, все равно читайте.

Тейки других инфлов про то, что pidorasventures инвестировали 1 квадриллион долларов в проект nigga chain (layer 2 AI on solans backed by elon musk) ничего не значат, так как они инвестируют в проекты каждый день. Какой-то проект пользуется спросом и хорошо чувствует себя на рынке: hyperliquid (не рассказывайте сказки, что они построили его без vc), ну, больше я не назову :D какой-то умирает, даже не родившись: bera, starknet, layerzero, zksync, blast, monad etc.

Пример крутых инвестиций в размере $10mln от топовых фондов:

Вроде и название интересное, и инвестиции многообещающие. Но что на самом деле? А на самом деле посмотрите это видео:

https://x.com/PrismaXai/status/1932105415359119527

Чувак занимается какой-то хуйней, которую придумали 20 лет назад. Управление роботами с помощью пульта. И главное, в нынешней мете в проект нужно вставлять ИИ (AI), даже если искусственным интеллектом там и не пахнет. Иначе фандрайз тебе не получить. Вот и получаем на выходе 10 тысяч проектов с инвестом от 1mln$ до 200mln$ с припиской AI. Без понятия, что это за мета говна, но она, в принципе, ничем не отличается от бывшей L2-меты, которая была полтора года назад. Токеномика не работает. Фонды не работают. Точнее работают, но работают как будто бы против себя, тратя деньги на инвестиции в очередной Layer 2 AI проект. Вдобавок, у разобранного выше проекта сайт глючит и не дает привязать кошелек для того, чтобы поделать тестнет. Вдумайтесь, у проекта с рейзом $10mln, не работает ебучая кнопка connect your wallet. Путь бибизяна-терпилы теперь не работает, ибо греют всех, и за последний год почти любая backed by vc альта дала -90%, кроме условного аптоса или дота.

Думаете я выборочно нашел хуевый проект? Открываем дропстаб и смотрим последние заносы фондов:

Заметили здесь один интересный проект?

Мнение? Грачев и Амбер гроуп занесли бабки в это. 3.5$mln долларов инвестиций вот в это.

Мне лень расписывать все проекты, при желании можете сами посмотреть во что инвестируют фонды и, мягко говоря, быть в шоке. Там по 100+ инвестиций в говно, 1 говно из 100 говна выстреливает - инвестиции окупаются. Утрировано, конечно, но в целом так и работает. Поэтому вашу любимую беру никто не будет тянуть на иксы, а наоборот стараться засадить вас в нее по любой цене, ведь бабок в индустрии становится все меньше, проектов все больше. Вместо накачки старкнета проще создать новый, показав искуственные 400млн$ инвестиций и в очередной раз обнулив гоев.

Вдумайтесь, в монад инвестировали 250mln$. На эти деньги можно на марсе построить целый город, а тут инвестируют в какую-то хуйню, которая умрет через 2 года, как и все убийцы эфира и биткоина до нее. Просто бред полный, поэтому я не верю этим числам. В фондах сидит 1000+ аналитиков, которые оценивают проекты и выделяют определенный бюджет под инвестиции в тот или иной ниггачейн. Но инвестировать более 5-10mln$ не имеет смысла, если хочешь обкешить токены об ритейл. Поэтому подобные инвестиции я совсем не понимаю и не принимаю. Здесь точно есть наебка.

Глава 2. Актуальные способы заработка

1. Билдинг

Из предыдущей главы вытекает вполне логичный способ заработка. В одном из постов на канале детально расписывал план:

1. Берете 1 умного друга и 1 друга, который может не спать сутки. 2. Теперь вас трое. Создаете проект наподобие свапалки/пула ликвидности с помощью чата гпт 3. Создаете твиттер, крутите ботов и начинаете писать подряд всем фондам в директ в твиттере (тир-3, тир-4 фондам) 4. 2-3 фонда из 200 соглашаются проинвестировать в вас от 50 до 200 тыс$ 5. Готовите презу, допиливаете сайт. всё это с помощью нейронки, берете за 50$ индуса который все это на английском объясняет фондам на созвоне 6. Получаете инвестиции в размере 50-200тыс$. Цель выполнена.

Для всех, кто думает, что это рофл - это не рофл. Это реальная бизнес-модель.

Но вы можете пойти еще дальше и сделать действительно интересный проект с полного нуля, потому что инвестиции увеличиваются тогда, когда фонды видят прогресс, хоть и мнимый. Сначала при-сид раунд, потом сид-раунд, потом серия А, серия Б, серия С. Вы собрали около 10mln$. Думаете, это все? Нет. Минтим бесплатные токены $NIGGACHAIN, раздаем 1% юзерам за раннюю активность (аирдроп), заливаем 200k ликвы на декс, покупаем листинги тир 2, тир 3 бирж, листим свои токены, забирая 99% себе и фондам. Качаем токен на 10х и начинаем обкешивать через маркетмейкера 2-3 года. Держим цену токена на хаях, либо растим еще выше, ведь вся эмиссия у нас. Получаем халявный трафик на свой проект, ведь токен растет бесконечно, словно ханипот, получаем буллишь сигналы в твиттере. Обкешиваем токены на 5mln$ (учитывая иксы), и все эти бабки вносим инфлам в твиттере за булл-посты и чтобы в конце каждого твита они писали NiggaChain. и обязательно точку в конце, так вы показываете, что ваш проект реально крутой. После роста цены с 3$ до 100$ и параллельных продаж для маркетинга (предположим, решили задрать на 30х), через маркетмейкера и при договоренности с фондами начинаем продавать токены, держа цену из-за вестингов. Терпим 3 года и зарабатываем 200mln$, затем улетаем на гаити. Фонды довольны, девы довольны, маркетмейкер проекта доволен, ритейл остался с фантиками на руках и ценой -99%.

Поздравляю, мы с вами описали модель токена $HYPE.

Плюсы билдинга:

Развитие большого количества навыков, кодинга, коммуникабельности
Возможность стать миллионером и приносить пользу людям
Получение большого количества связей в мм-агенствах, vс-фондах, в твиттере и возможная дальнейшая реализация этих связей
Можно всем говорить, что у тебя свой бизнес в крипте и кататься на порше на патриках
На тебя в крипто-тг будут смотреть как на гения, хотя по факту ты ничего особенного не сделал, что сильно бустит медийку (о медийке поговорим позже). Это прикольно.

Минусы билдинга:

Дрочь с самим проектом, постоянное решение операционных задач, работа по 18ч в сутки с перерывами на доширак и доктор пеппер
Возможность не достучаться ни до одного фонда и в итоге ваша задумка умрет в зародыше, ибо цель - получить деньги
Возможное кидалово со стороны партнеров (это не совсем минус, просто такое часто бывает)
Невозможно совмещать с основной работой/учебой, если таковые есть
Придется полгода-год жить с мамой до получения первых инвестиций, хотя, если вы читаете эту статью, то вы и так, скорее всего, живете с мамой

2. Кодинг

Есть несколько языков программирования, которые нужно изучать.

Для чего их изучать?

Для своего проекта всегда нужен кодер, им можете стать вы, но для этого нужно знать солидити. Есть такой проект, как octra, девы которого собрали 5mln$, зная определенные языки программирования и развивая идею шифрования данных (я не углублялся в их идею, но важен сам факт того, что кодинг и немного коммуникабельности позволили создать успешный проект)
Вы можете зарабатывать деньги, работая за зп в тех же крипто-проектах, но для этого нужно знать солидити.
Вы можете зарабатывать деньги через телеграм, делая ботов и продавая подписку, либо собирая складчину и скамите берете себе процент с чистой прибыли (как пример - бот от джимми, который правда не сработал из-за того, что грок убрал 1 строчку в коде, когда мы вводили ваши мнемоники, но важен сам прецедент). С чистой прибыли, учитывая количество собранных денег в 25k$ и в среднем х2 со стикеров, джимми отдав вам 40%, джимми заработал бы 14k$+-. Таким образом, обладая только навыками кодинга и хорошим другом, который пропиарит вашего бота, можно зарабатывать, собирая складчины. Для этого нужно знать питон.
Вы можете автоматизировать ваши фермы в майнкрафте для фарма проектов, во много раз упрощая скучные свапы. Для этого нужен бас.
Кодинг открывает очень много возможностей, но самая крутая - проще развивать медийку (о медийке речь пойдет чуть позже), а кодинг + медийка = 100k$.

Теперь по поводу языков программирования и их видов именно применительно к крипте.

Список составлен начиная с простых и доходя до аналогов квантовой брони.

1. Bas - необходим для автоматизации ваших ферм для фарма тестнетов. В принципе, я не знаю для чего он еще применяется. Самый нищенский и простой в освоении. Это даже не язык программирования, а обычная программа, изучить базу которой можно за 3ч по гайду на ютубе от индуса.

Как выглядит BAS

2. Python - необходим для обработки рыночных данных (незаменимая вещь в построении эконометрических моделей). Библиотеки pandas и numpy не раз выручали мои научные работы в универе. Также, он позволяет создавать те самые боты для автобая гифтов/стикеров, боты для быстрого минта нфт-коллекций, боты для отслеживания кошельков, боты в телеграме тоже пишутся на питоне, вы даже можете тапалку через питон написать. Достаточно легкий для освоения язык, так как имеет простой синтаксис, в отличие от многих других. Мастхев для вас, если не хотите уходить в билдинг проектов. 80% криптовалютных желаний, связанных с кодингом/автоматизацией можно реализовать через питон. Но сайт вы через него не создадите, как и блокчейн на нем не напишите.

Как выглядит Python

3. JavaScript (не путать с Java) - достаточно простой язык. необходим для создания сайтов/интерфейсов. Например, интерфейсы криптобирж написаны на джаваскрипте. Вы также должны знать джаваскрипт для билдинга проектов, ведь фронтед почти всегда пишется на этом языке.

Как выглядит JS

4. Solidity - босс качалки, на уровне по сложности с созданием ядерного реактора в industrialcraft 2, финал пути адекватного кодера, мечта девушек, да и просто хорошая строка пикселей, позволяющая освоившему её делать миллионы долларов. Используется для создания смарт-контрактов. Позволяет разрабатывать кучу всего для Ethereum и совместимых блокчейнов (Polygon, BNB). Примеры: токены ERC-20, DeFi-протоколы (К примеру, Uniswap), NFT, cоздание автоматизированных маркетмейкеров (AMM), стейкинга, лендинга, аудит смарт-контрактов (компании, таким как Certik платят до $100,000 за проект) и кучи всего. Короче, все то, что приносит тонну бабок, создается на нем.

Как выглядит Solidity

Вы думали, что предыдущие языки сложные?

5. Go (Golang) - продвинутый солидити, используется для создания бэкенда для бирж, контрибьютинга в проектах с грантами от фондов, разработка узлов для блокчейнов. В целом, учить его особого смысла не имеет, если вы не конченый задрот.

Как выглядит Golang

6. C++ - вершина кодинга, сложнее него, вроде, ничего не придумали. Конченый синтаксис, который поймет только пришелец с айкью 200+. Используется для разработки ядер сложных l1-блокчейнов, например, XRP. Также используется для создания HFT-ботов для бирж, что, как вы понимаете, принесет миллионы долларов, потому что хфт-боты имеют винрейт почти 100%.

Как выглядит C++

Надеюсь, что я убедил вас начать заниматься кодингом, особенно, если вам меньше 20 лет. Супер полезный навык, который используется в крипте супер часто. Даже зная питон без денег вы не останетесь и всегда сможете заработать 100k$.

Плюсы кодинга:

Развитие одного из самых важных навыков современного мира - программирования
Никогда не останетесь без работы, всегда сможете прокормить и себя, и свою семью, если вы, конечно, не совсем гик-задрот
Точно заработаете 100k$+ на самописных ботах, на работе, на своей складчине и т.д., может даже 1mln$+, если совместите с билдингом или попадете в нужное время в нужное место
Буст к медийке, ибо кодеры - вторая степерь в иерархии крипто-тг после билдеров

Минусы кодинга:

На изучение нормального языка программирования тратится от года до бесконечности, все это время придется терпеть
Нужна дисциплина, это равносильно изучению английского языка
Шанс стать гиком-задротом и общаться так, что тебя никто не будет понимать (годжо паттерн)
Просядет всё остальное, ибо кодинг забирает очень много времени

3. Продвинутая лудомания

Отличие продвинутой лудки от обычной в том, что в первой случае есть определенная идея и шансов заработать кратко выше, хоть и доходы будут не такими большими, как если идти по обычному пути бибизяна лудомана.

Пример продвинутой лудки - токен $H. В определенный момент монета начала экспенсивный рост без каких-либо предпосылок -> пушил маркетмейкер для обкеша от шорты ритейла. Самое главное условие здесь: фандинг -2% 1 раз в час, то есть шортисты платили лонгистам. Фандинг выплачивается с позиции, а не с маржи, то есть открывая позицию в лонг с 5 плечом, можно было зарабатывать по 10% к марже за 1 час, просто удерживая позицию. Верно и обратное: если удерживать шортовую позицию, мало того, что ты каждый час теряешь 10% маржи, так еще и маркетмейкер на тех, кто не выдерживает такое и закрывает шорты/ликвидациях толкает монету все выше и выше. Какое верное решение? Зайти в лонг. Этим я и занимался последние пару месяцев. Просто искал подобные монеты и заходил в лонги, винрейт составил 100%. Все колы и подтверждения сделок были в приватке, сейчас опишу как все было и дам вам методологию.

Допустим, видим рост токена $H, ниже открыт часовой график:

Я заходил в лонг по 0.077$ с 3 плечом, чтобы не выбило сквизом, но учитывая, что тема продвинутая лонга и фандинг берется с позы, вы можете открывать позиции с 7-10 плечами на кросс-марже. Что такое кросс-маржа объяснять не буду, прогуглите, если не знаете. Открываете, допустим, позицию с 10 плечом на 500$, позиция выходит в 5000$, каждый час зарабатываете 2%*10=20% к марже, то есть по 100$ 1 раз в час, а также учитывайте, что токен растет. Токен рос еще около 30 часов, если все время сидеть в позиции без тряски, то получаем 1500$-2000$ только с фандинга, ибо фандинг бывает опускает до 0.5%, 1% и т.д., а также этот токен вырос на 25% с твх (учитываем 10 плечо), то получаем еще 250% к марже или 1250$ с роста токена. Итого имеем около 3000$ с маржи в 500$ и это с учетом очень плохой твх почти на хаях, а если бы вы зашли по 0.03$? И такие токены появляются часто.

Короче говоря, основа - отрицательный фандинг. Если он есть, встаем в лонг, главное учитывайте, что обычно токена пампят на 10-15x со дна, и если видите, что токен дал 10х со дна - выходите из позиции.

Следующий пример продвинутой лудки - токен $BANANAS. В токене ровно 0 холдеров и вся эмиссия у одной группы лиц (кабал или маркетмейкер не суть важно), токен дал 20х со дна, открыт часовой график:

Здесь не было отрицательного фандинга, вернее, фандинга вообще не было. Умно было зайти в лонг, когда увидели предпосылки пампа по цене 0.014$. Токен дал с того 5х со дна, даже можно было на спот купить. Но это не все. Еще смартовее - шортить с хаев этой большой палки. К примеру, вы зашли с 5 плечом на деп в 500$ по цене 0.014$ в лонг. Токен дал x5 -> вы зафиксировали 10000$ чистой прибыли, а затем на все деньги зашортили с хаев (хаи рисовало ровно минуту, нужно было у монитора сидеть) с тем же 5 плечом на всю прибыль. Итого у вас 50000$ в шорте и токен катится до лоев --> вы с депа в 500$ сделали около 40-50k$.

Это не все виды продвинутой лудки, я просто накидал вам интересные варианты. Вы должны понимать, что каждый человек сам доходит до определенной схемы в этой продвинутой лудомании и сам с этого зарабатывает. Спрэды/ДЦА/Шорты разлоков/Шорты листингов не работают, потому что так вы до 100k$ не дойдете.

Плюсы продвинутой лудки:

Возможность находить определенные паттерны и зарабатывать в долгосрок, превращая лудку в действительно стратегию для заработка
Возможность заработать 100k$+, отличный способ буста медийки (о медийке в следующей главе)

Минусы продвинутой лудки:

Возможность слить все деньги, ибо это все равно лудка
Очень долго апать банк, ибо будут как победы, так и проигрыши
Легко поддаться тильту и въебать всё за 1 сделку
Общая деградация, так как лудка никак не развивает человека

Кто прочитал до сюда без скипов - напишите в комменты к посту эту пасту, спасибо:

"Виси ледис пингвины якобы билдят эфир рос больше чем биток ставка 2 фактора фундаментал Солана стогнация светлое в эфире светлым и не пахнет ) перед 2008 ок ставки на исторических минимумах? пассажир рос это лоу риск пенгу капа на две Ikun ротики хейтеров берегитесь 0.002 за старкнет откупаторы 😁 виси в вас разгружается ну что хейтерки где ротики будет мемсезон а не альтсезон рагнут до гонк которого с 20к вернули до 10м Солана по метрикам лучше старкнета ротики хейтеры мори коин 1б сун бонкгай гений колов больше не будет что за дао зарабатывать не хотят муденг альтсезон на миллиард идет я колил от самого дна лонг тркс отработал ротики хейтеры лфджи юслес коин фомо 😭 догвиф там ликва к капе 2 лярда шортят из ненависти к мемам яппер икун проблемка нарисовалась биток дамп етх это как нокия 3310 к сол тпс у сол 500000 тысяч метрики лучше как же вас побреют толпа рынок ошибается накопление распределение монета не росла но ее распределяли ? СОЛАНА ПОД СВОИМ ЛОЕМ БИТКА ПО 50К НЕ ЗАКРЕПИЛАСЬ А ДОТ ПОД ЛОЕМ ПРАЙСА БИТКА ПО 15К И ПОД СВОИМД ИАПАЗОСОНОМ УЖЕ ЗАКРЕПИЛСЯ НА НЕДЕЛ НА МЕСЯЦЕ ПОКА ЧТО НЕТ ТЕМ НЕ МЕНЕЕ КАК ТАК ВЫШЛО ЧТО МОНЕТУ СМОГЛИ РАСРЕДЕЛИТЬ БЕЗ ПАМПА".

4. Медийка

Добрались до самого интересного из вариантов. Я очень долго нахожусь в медийке и часто анализирую паттерны/причины роста определенных каналов/профилей. Медийка будет делиться на несколько вариантов и подвариантов.

Варианты - инфлюенсер новой школы или инфлюенсер старой школы. Для простоты написания буду сокращать: инфлы НШ (новой школы) и инфлы СШ (старой школы). В чем отличие? Да много в чем, начнем с примеров:

Инфлы СШ: Слезы Сатоши, Криптус, Богдан где иксы, Ректовальщик, Свайпер, Энджой, Ворк в крипте, Серп, Криптопиражок, Серфер и Смэш, Снегур, Катана, Биткоин-адепт, Мистер Моцарт, Алекс Фалькон, Ануфриев, Панахов, Малолетов, Коля флипает, ICO drops, Ммаркетмейкер, Криптохоли, Мэй крипто, Джебашу, ДолбаебДао, Вишня, Спекулянт, Аматуни Арсен, Фанибани, Демиург, Факич и т.д.

Инфлы между СШ и НШ: Natural Selection

Инфлы НШ: Темпест, Муар, D, Арти, Флеппи, Хэппи, Ликвидити пул, Лекс, Одиссей, Затойчи, Криптомнения (инфл ли он?), Опхэр, Руби и т.д.

Отличия состоят в нескольких аспектах:

Начало ведения канала до 2022 года или после 2022 года, то есть ИСШ были популярны во время бычки 2021 года или до нее, некоторые, конечно остались популярны и после, как коля флипает, например, а ИНШ стали популярны/начали вести каналы после 2022 года.
Подача информации: ИСШ подают информацию в виде лонгридов/проработанных текстов, не щитпостят или щитпостят нечасто, ИНШ ведут каналы либо в формате непосредственно щитпоста, либо в формате околоприближенном к щитпосту
Мышление: ИНШ более гибкие что ли, ну тут опять-таки зависит от самого инфла. Есть ИСШ, которые адаптируются к рынку/нарративам лучше, чем ИНШ, но ИНШ, как бы это сказать, заранее адаптированы к рынку, или уже пришли на такой рынок -> у них меньше опыта, чем у ИСШ, ну и зачастую из-за недостатка опыта они могут быть тупее ИСШ, но
Сама информация: ИСШ обычно уходят в одну сферу либо пару сфер и делают больше контент для нормисов и имеют соответствующие цены на свои продукты (обычно цены на продукты завышены многократно, но из-за того, что соотношение нормисов к смартам в крипте примерно 8 к 1 --> больше желающих купить продукт по оверпрайсу исходя из одной лишь популярности инфла). Зачастую быть ИСШ выгоднее, чем ИНШ. У ИНШ продукты часто стоят дешевле и имеют бОльшую ценность, чем у ИСШ, потому что соотношение смарт/нормис 1 к 8 --> меньше желающих что-то покупать, поэтому рынок и демпенгуют. Но не все ИНШ дают информацую полезнее, чем ИСШ, все зависит от инфла.
Источники привлечения трафика: ютуб, тг-канал, репосты, покупная реклама, общение в чатах, твиттер и т.д., много отличий в источниках трафика у ИСШ и ИНШ, подробнее далее.

Про варианты поняли, теперь подварианты: инфл в телеграме или твиттере. Но почему не ютуб? Потому что ютуб - лишь источник привлечения трафика, а монетизация происходит в твиттере или телеграме. Можно совмещать и тг, и твиттер. Твиттер - западная аудитория, Тг - русскоязычная, ну, тут думаю понятно.

Поняли логику? Варианты - ИНШ или ИСШ, подварианты - твиттер или телеграм.

Начнем с твиттера, так как по нему у меня меньше информации.

многие знают человека с ником Ректовальщик, который в 2022 году полностью ушел из телеграма и один из первых в снг задал мету на прокачку твиттер-аккаунта через треды. Затем он подтянул свою приватку Иксовальщики и сейчас их секта в твиттере насчитывают суммарно от 3 до 5 млн подписчиков. Но нужно понимать что эта аудитория - нищая. В основном аудитория - это индусы, пакистанцы и прочие не самые богатые слои общества.

Но тогда зачем прокачивать твиттер? Продолжим рассматривать группу Иксовальщиков. Кстати, ники части этой группы в твиттере: @rektfencer, @nobrainflip, @leshka.eth (тот еще клоун, можете личку ему в тг засрать), @alex.wacy и др, они часто репостят друг друга и в конце. В 2024 году именно они запустили токен $ANALOS, расшилили его, наняли лысого из готбит и хитнули 200mln$ капитализации, представьте сколько они заработали, если они девы. Представили? А теперь делите сумму на 10000, потому что они не продавали, пока аналос не укатался. Верили в 1млрд$ капы, как и я. Ну я тогда гоем был, ну и они тоже, так что все закономерно.

В общем, зарабатывать на твиттере можно:

Быть амбассадором определенных проектов, платят 500-10000$ в мес в зависимости от количества подписчиков или охватов (по факту - это либо пиар еще невышедшего проекта, либо засадка гоев в уже вышедший токен проекта)
Создавать свои проекты (нфт-коллекции, мемкоины) и крыться об тупых индусов и пакистанцев, которые всегда в комментах пишут: MOON, LFG!!, LETS GOOO! Все потому, что их крошечный мозг неспособен даже на малейший ресерч, и поэтому они часто верят инфлам, в итоге остаются с говном на руках почти в 100% случаев, ведь хотят 10000x на их сайз в 5$.
Пиар других проектов/аккаунтов: цены сильно различаются в зависмости от вашей аудитории.
Рефки в тредах, многие их недооценивают, но если вы пишете тред про какой-то проект, засовываете туда рефку, то с 200к просмотров треда будет около 4-6к рефералов, что очень много и намного эффективнее рефок в тг-каналах. Но вот качество этих рефералов оставляет желать лучшего, впрочем, про качество подписчиков поговорим далее.
Можете еще выдумать много всего и зарабатывать со своих схем.

Как набирать аудиторию в твиттере?

Несколько способов в зависимости от того, какая аудитория вам нужна:

Если алгоритмы работают как раньше, то для набора самой тупой и в то же время самой легкой аудитории - писать треды. Возможно, в ленте твиттера вам попадались такие треды (пример ниже): такие треды сам твиттер часто продвигает, суд по названию тредов вы поняли, что они цепляют только аудиторию с интеллектом обезьяны, а то и ниже, именно благодаря подобным тредам набрали свою аудиторию ректовальщик и его банда, в том числе нищий клоун с тупым ником leshka.eth.

Даже чел с таким тупым ником смог, так почему вы не сможете?

С первым пунктом понятно, пишем треды, но вы, скорее всего заметили, что кабальная банда часто репостит друг-друга и тегает в конце треда. Как найти похожих единомышленников? После успеха ректовальщика в 2022 году было много подобных чатов взаимопомощи, но из актуальных остался один - NASHE DAO (@sosplinom). Заходите в чат и спрашиваете про чаты взаимопомощи по раскачке твиттера, вам там помогут. Если никто не отвечает, тегайте чувака с ником Splin Teron, он должен вам ответить.
Пишем по 1 треду в день в строго одинаковое время, помогает собратьям по несчастью и с упорным трудом и долей везения за год раскачаете аккаунт до 50-100k подписчиков нищей аудитории индусов, которым можно напихивать рефку за щеку и продавать кучу рекламы раг-токенов, либо вообще запустить свой и рагнуть на капе 100k$.

Выше был представлен практически 90% способ набора аудитории в твиттере, но аудитория будет некачественной. Да и вообще, я давно в твиттере не сижу, всегда по актуалке можно спросить в группе NASHE DAO или напрямую в лс у админа с аватаркой розовой крысы.

Есть еще один способ, который называется сдохни или умри, но получи 1000 смартовых хайбанков. Что делаем?

Поскольку мы тут нищие и исходим из того, что у нас деп 2000$ (если меньше - вперед работать по пути бибизяна-работяги), реклама в дискорде миледи или в фан-клубе паджи пингвинов нам не подойдет.
Начинаем писать супер смарт мысли/колы, пишем как конченый долбоеб с маленькой буквы (как я), кидаем кучу графиков, пишем: "GCR was right", "Hyperliquid higher", "fartcoin higher", короче, все то, что привлекает богатых нормисов-"смартов", если у них миледи на аве или ремилио - шанс 20%, что они реально богатые и вы словили джекпот.
Потом и кровью пишем посты, лутаем по 1 подписчику в день, пишем всем богатым челам с миледи на аве "gm", комментируем посты, соглашаемся, что хайперликвид - это второй амазон, топим за попкэт, фарткоин, фадим пампфан, короче делаем все, что щас в мете и подлизываемся к богатым овощам.
Набираем 5-15к таких типов и делаем с ними что хотим. Создаем приватку, продаем рекламу рагам, создаем свою газету с новостями хайперликвида или как миледи пробили очередное дно, короче, там аудитория богатая, монетизируйте как хотите, только без рефок. Возможно набрав 5-10к пдп можно будет заходить в дискорд, общаться в директе с другими "смартами" и дальше раскачиваться. Разберетесь, если айкью имеется.

Способ выше - шанс успеха я оцениваю в 20-30%, ибо многие сдадутся уже на 10 подписчиках. Но там можно заработать очень много.

Еще один способ раскачки твиттера - делаем что-то интересное.

Открываем демо-счет и кидаем тонну пнлов в твиттере, показывая, что вы богатый трейдер, авось повторите успех джеймса уинна и сможете собирать донаты на додеп
Проводим ончейн-расследования и делимся инфой (только для умных) как ZachXBT
Придумайте что-нибудь свое.

Как набирать аудиторию в телеграме? ЧИТАЕМ ВСЕ, сука, НЕ СКИПАЕМ НИ СЛОВА, тут тонна альфы

Даже не знаю с чего начать. А вы знали, что пингвины билдят эфир?

Очень много способов развивать свой тг-канал в телеграме, начать может любой даже без денег. Не дай бог сука не зарепостите эту статью, потому что сливаю вам альфу как набирать подписчиков, даже будучи не особо умным.

Для начала определяемся, какая нам нужна аудитория, под эту аудиторию заранее будем подстраивать канал. Хотя нет, сначала определяем, че хотим сделать: приватку, продавать рекламу, продавать рекламу щиткам за оверпрайс (осуждаю), создать свой щиток (вообще долбоебизм).

Итак, теперь способы набора аудитории для создания приватки/щитпоста зависят от цены приватки/щитпоста, но в целом схожи.

Хотя нет, передумал, поговорим про аудиторию. Каждый человек привлекает людей, схожих по интересам/мировоззрению в реальной жизни. Не замечали за собой, что вы и ваши друзья зачастую находятся на одном уровне развития/познания/интеллекта/дебилизма/интересов и т.д. При создании канала этот принцип работает тоже, потому что люди тянутся к себе подобным.

Заметили, что в чате темпеста (сука, я не темпест! Темпест - это канал, я ебучая роза) постоянно метаиронять и рофлят в квадрате, порой вообще до абсурда доходит. Не, мы бывает обсуждаем рынок раз в 10 дней, но зачастую шутим про оплату коммуналку сука пора, сосал? виси ледис пингвины сука эфир билдят блять и не будут распределять без пампа! Ну и прочее, когда кто-то кидает что-то серьезное, начинается пиздец: метаирония #1, метаирония #2, потом метаирония на метаиронию и так мы познаем бесконечность черных дыр, сингулярности, блэкхолла от динамо в дедлоке или энигмы в доте. Вы, обитатели чата, не думали, почему так? Потому что темпест изначально свой канал позиционирует как полу-клоунский. Постоянные рофлы/шутки/как пошортили, метаирония на посты условного мэя, не, бывает темпест что-то высрет умное, но зачастую это происходит раз в 100 лет и все забывают, что на самом деле темпест далеко не клоун и не тупой. Просто зачем быть серьезным и постоянно показываться умным? Самоирония - это всегда круто, ирония - тоже, а часто писать что ты умный, ты молодец, вот тут делаем так, тут так, фулл ворк, на серьезке и не рофлить - как-то тупо, мы же играем в конце концов в ебучую игру. Так наслаждайтесь, игры созданы, чтоб веселиться, а не быть серьезным. Это философия темпеста, соотвественно и аудитория похожая. Темпест даже когда постит 750% доходность приватки, так все равно все начинают шутить и уходить в метаиронию, хотя в группе с другой аудиторией было бы 100 огоньков на 200 просмотров и 50 комментариев о том, насколько автор крутой, господи, я готова родить от тебя, как вступить в приватку???! Думаем. Короче, выяснили, что первый тип аудитории - 22-28 лет, в основном образованные, склонные к иронии, платежеспособные. Ну это у темпеста так. Да темпест и в жизни такой, постоянно на приколе, но иногда может быть серьезным, больше всего прикалывает, когда какой-нибудь нормис, окончивший пту и случайно залутавший 100k$ на аирдропе, верящий в масонов и не знающий кто такой ницше старается казаться НЕРЕАЛЬНЫМ смартом в чате в телеграме, говоря, что так и этак, у которого 0 самоиронии, вот это и прикалывает темпеста, и грустно одновременно, потому что эти люди не понимают этого. Для людей наподобие аудитории темпеста лучше продавать продукты с прайсом чуть выше среднего, ну я так решил, ибо лучше меньше людей, но дороже прайс, чем наоборот, иначе будет рукотряс от любой сделки, как будет в примере номер два.

Теперь другой пример - Макановцы. как раз-таки пример номер два. два - это твои оценки в школе, а тут пример номер два, следовательно какую аудиторию здесь видим? Правильно, тех, кто учился на двойки, ничего нового не познает, не учится, не знает ин. языков, не размышляет о бесконечности бытия и конечности небытия, и хочет заработать деньги в крипте. Темки, м5, макан, короче товарищи сельчане. Ты что-то против макана имеешь? А м5? ахуенная же машина? Стоп, а нахуя в предыдущем предложении знак вопроса, если это утверждение? Да - следующая аудитория 16 - 25 лет с депозитом 10000-20000$, заработанных на темках. На самом деле, такой аудитории в крипте мало, прям вот непосредственно в крипте, но ее тоже можно вокруг себя собрать. Что надо делать? Пишем работем с эмодзи огонька, а нет, пишем вот так: "РАБОТАЕМ, ПАРНИ эмодзи бицепса" почти в конце каждого поста, все время пишем, что лайфчендж скоро, кидаем кружки из-под арендованной м5, кружки из кальянки, можно даже сфоткать, как в с вумен за руки держитесь - тогда сразу мужиком станете в их глазах. Фотошопим пнл или торгуем на демо-счете, выкладываем сделки, пишем языком, понятным такой аудитории, побольше мотивационных постов, что все получится, побольше про то, что вас скоро ждет лучшая жизнь, больше эмодзи огонька. В целом, эта аудитория платежеспособная, ну свой мерс 2000-х годов же купили как-то, значит и приватку вашу купят.

Третий пример - наверное, самый стратегически правильный - это студенты от 17 до 23 лет, обычные челы с депом 500-5000$, которые особо много не думают, не ресерчат, а заходят по коллам. Могут иногда порофлить, кинуть гифку с бибизяном, но не более. Могут токсичить, если сделка не зашла, ибо дебилы и сами ничего не ресерчат, а инфл пидорас. Зато их очень много, большинство в крипте такие. Они очень легко поддаются стадному мнению, прямо максимально легко, так что старайтесь не получить клеймо "клоуна". Как это работает? Даже приведу пример из реальности. Есть инфл, который запускал горячий токен, конечно же на токене все ректанулись, это то похуй, потом его начали хейтить. Далее он уходит в мету спредов/лудилок/дца/разлоков и тд, ну в мету говна короче, там потихоньку над ним начинают стебаться из-за его "колов", которые абсолютно такие же, как и у 100 процентов инфлов подобной тематики. Делают с ним гифки/стикеры/ставят смеющиеся смайлики под каждым из его постов, часто клоунов ставят, хотя его инфа абсолютно ничем не отличается от инфы его коллег по цеху. А все потому, что он особо не реагировал на критику и получил за это некое клеймо "клоуна". Как думаете, много к нему людей пойдет в приватку? Вот и приходится продавать рекламу под скам-проекты, либо рекламировать другие каналы. А теперь обратный пример - чуваков считают смартами, хотя у них плюс минус как у первого примера, и вот к ним в приватку люди активно бегут, а все почему? Потому что общественное мнение так сформировалось, люди тупо следуют предубеждениям, которые создали и раскрутили другие люди. Поскольку активность в канале номер 1 такая же, как и в канале номер 2 (канал "клоуна" и канал "смарта"), то и людей в приватке должно быть одинаково. А вот и нет, разница примерно в 10 раз. В общем, с такой аудиторией надо заранее себя позиционировать как смарта, можешь коллить лютую хуйню в приватке, но в основном канале ты должен быть умным человеком, и немаловажно, чтобы тебя таковым считали другие инфлы, которые крутятся в этом же. Поскольку темпест является метаироничным каналом, в темпесте такой ЦА нет, а если и есть залетные челы, то они зачастую не понимают, как реагировать на посты, ибо в обществе то нет мнения о темпесте, непонятно что ему писать: он клоун или смарт? Эта аудитория платежеспособная, но как бы нищая, поэтому цена на приватку должна быть в диапазоне 15-30$ в мес. В общем, вы поняли? Позиционируем себя как смарта, общаемся с другими инфлами, ну и молимся, чтобы сообщество школьников подумало, что ты умный.

Четвертый пример - это Миледиенжойеры. Что имею в виду? Это типичный авг фанат твиттера, send it higher и т.д. Отличительные черты: миледи/пепе/другой твиттер-мем на аватарке в телеграме, часто пишет по-английски и очень кратко, чтобы показаться смартом, кидает в чаты посты из твиттера размером с а4 про то, что такое фомо, даже если эти темы были пережованны миллиард раз, фадит все то, что падает, буллпостит все то, что растет, часто это фанаты хайперилквида, и экосистемы хл, считает себя самым умным, других - нормисами, общается только в узких чатах с такими же людьми, где они по 10 раз в день пишут $fartcoin new ath и $hype higher, ну и подобное. Их депозит обычно либо около нуля, либо от 100k$, почему-то золотую середину я найти не смог, слишком все разнится. Большинство сделали депозит на мемах в 2024 году, либо на хайпе, поэтому, собственно, они и фанаты миледи и хайпера. Сделали бы деп на старкнете, стали бы фанатами старкнета, я думаю. Не самая плохая аудитория, но и не самая хорошая, нужно постоянно подстраиваться под твиттерские нарративы, писать по-английски (меня после 1 сообщения "higher" уже выворачивать начинает), и эта аудитория небольшая. Собрать 2-3к таких людей в канал максимально непростая задача, но аудитория более, чем платежеспособная. К сожалению, я не могу рассказать насколько умно создавать приватку и за какой прайс, либо что-то рекламировать, ибо с этой аудиторией почти не пересекаюсь, но если вы такой же "смартик" с миледи на аве и сможете не притворяться, то в целом, вариант не самый плохой. Только учтите, что они очень токсичны и категорически не приветствуют другие виды аудитории, поэтому любого "нормиса" по их мнению вам придется нещадно банить, иначе потеряете лояльность и тоже станете "нормисом". Это один из главных минусов это ЦА, ибо все остальные виды ЦА могут между собой взаимодействовать более-менее без какой-либо агрессии, а тут так не получится.

Пятый пример - Нормисы. О да, одна из лучших аудиторий. Откуда берутся нормисы? Основной источник трафика - рекламу нормисных инфлов или свой ютуб-канал с нормисным контентом про старкнет. Я думаю, не нужно говорить сколько Рафаэль зарабатывает с приватки и своих курсов с нормисов. Ладно, скажу. 400k$ в 2-3 мес уже несколько лет подряд. Возраст 18-50 лет, самая обширная аудитория, у многих крипта чисто как хобби, а многие всерьез пришли за лайфченджем и в надежде на это покупают академию за 2500$, где их учат что такое макди и рсай.

Шестой пример - околосмарты/неординарные челы. Не самая лучшая аудитория, потому собирать очень тяжело, и, хоть они и платежеспособны, но вряд ли вы заработаете очень много, потому что их попросту мало. Вы можете только заработать много инфы и уже как-то ее монетизировать, но мы говорим здесь о заработке, поэтому скип.

Как набирать аудиторию БЕСПЛАТНО?

Несколько способов, начнем с ютуба.

Запускаем ютуб-канал и начинаем делать контент в зависимости от аудитории, которая нам нужна:

контент для нормисов - примеры: https://www.youtube.com/@SvidetelProfita, https://www.youtube.com/@SATOSHIFRIENDS, https://www.youtube.com/@CryptoOpinions, ну вы поняли. Пилим контент, связанный с монетами, делаем кучу вставок/кликабельные обложки и заголовки капсом. Если хороший монтаж, на вас начнут подписываться. Желательно делать хайповые темы наподобие: "КАК СТАРКНЕТ ЗАСАДИЛ ВСЕ СНГ В СВОЙ ТОКЕН?", "ТОП-10 МОНЕТ, КОТОРЫЕ ДАДУТ 100Х+ В АЛЬТСЕЗОН", и тд
контент для околосмартов-нормисов - https://www.youtube.com/@FACKBLOCKRESEARCH. Более тяжелый для усвоения контент, но на пике может хайпануть, как например видео в популярных в марте 2024 года про то, то как трекать пампы от фондов с помощью аркхама (тогда это буквально произвело фурор и открыло многим глаза --> привлекло много подписчиков в телеграм канал, пример видео ниже)

3. Контент для смартов - https://www.youtube.com/@alxpotatochannel в моменте чувак сильно завирусился благодаря хайпу метеору, на чем и поднял свой канал, а следовательно и приватку.

Общие рекомендации для ютуба: делаем хайповые заголовки, дисциплинированно выпускаем минимум 1 ролик в неделю, всегда просим перейти в тг-канал в конце видео, говорим, что там тонна альфы и вообще вы самые пиздатые.

Переписывание в чатах.

Сначала начнем с базы. Ваш контент должен быть более-менее актуальным, а желательно вообще авторским. Не пишем про тестнеты, проекты, монеты и про прочую хуету, которая никому неинтересна. Пишем нормальные мысли, ну тут кому как повезет, кто долбоеб - у того не получится что-то интересное писать (это я), кто умный - получится. Можно вообще подписаться на известные приватки/платные щитпосты и воровать инфу оттуда, выдавая за свою, у каждого свой путь так сказать. Ставим уведы НА ВСЕ КАНАЛЫ и после каждого поста стараемся быть первым в комментариях.

Для набора нормисов создаем канал, кидаем линк в био, заходим в нормис-чаты и начинаем жесткий гринд. Тупо 24/7 переписываемся о хуйне/не о хуйне, постепенно подписчики будут расти
То же самое, но для набора аудитории студентов, заходим в чаты, связанные с арбитражем/не арбитражем, лудилкой на мекс и тд, тратим деньги на все приватные щитпосты (не мирроры, а именно покупаем у автора), вступаем в чат и начинаем пиздеть бесконечно. Рано или поздно люди видят вас и кликают на био - переходят в канал и если вы пишете норм инфу, то подписываются. Самая лакомая аудитория именно в приватных щитпостах, потому что у них есть деньги на подписку, как бы отсев нищих идет. Я даже для интереса тупо заходил в приватку муара и спамил лютой хуйней/писал рофлы для проверки, итог: потратил 34$ на подписку, запомнился почти всем, даже голосование проводили мутить менять/не мьютить, в итоге (ну примерно) смог собрать 10-15 челов, кто купил подписку по 60$/мес, окуп х20, думайте + некоторые остались до сих пор.
Для набора аудитории миледиенжойеров, логично, что вступаем в их чаты И НЕ НЕСЕМ ХУЙНЮ/НЕ РОФЛИМ, аудитория очень обидчивая, поэтому пишем только то, что они думают и стараемся подлизываться. Юзаем чатгпт для обьяснения макро-новостей и можем даже лонгриды в чате писать. Рано или поздно вас заметят.
Для набора аудитории маканов - заходим в те же чаты лудилок с мекса, и пишем более с акцентом на макановский сленг/заходим в чаты темщиков по крипте и делаем также. Этот аудит чуть сложнее набирать, ибо в 2025 году таких прям мало осталось, но тут уже как карты лягут.

В принципе, переписка чатов - один из лучших способов для развития канала на начальных этапах, ибо пока что мы с вами нищие и денег на рекламу у нас нет. Примеры - Артик, Назар, ну и прочее.

Итак, мы набрали первых 700-1000 подписчиков с чатов/комментов под постами, потратили на это полтора-два месяца, какой следующий шаг? Нам нужны деньги на развитие, создаем платный щитпост, продолжаем переписываться в чатах/втираемся в доверие, буквально дружим с каждым дауном. Мы создали приватку и получили стабильный доход 2-3к в месяц (30$*80-100 человек). Продолжаем переписываться в чатах, копим деньги в приватки. за 3-5 мес зарабатывем 15-20к долларов И ВСЕ БАБКИ ВКИДЫВАЕМ В РЕКЛАМУ, СРЕДНИЙ ПРАЙС - 600-1000$, ЗАКУПАЕМСЯ У ПОХОЖИХ ЛЮДЕЙ С ТАКИМИ ПРИВАТКАМИ (у кого покупать релкаму - @artypost, @freecallsbabki, @HappyBomsh, это первые кто пришел на ум, многие рекламу не продают, поэтому пока что так).

У нас уже 2000-2500 подписчиков, в приватке стабильно 8-10%, то есть мы зарабатываем 7500-10000$ в мес.

Вроде уже можно так год посидеть, но не получится. Нужны инфоподы. Пишем, что будем делать пампы-дампы, начинаем тупо лудоманить с депом, который вы до этого заработали с приватки, стараемся получить 5000$+ пнла, либо тупо фотошопим пнлки, нужны инфоповоды, чтобы люди репостили. Делаем пару удачных коллов и получаем репосты ваших постов с пнлами, у вас уже 3000-5000 целевых подписчиков, кто готов отдать вам деньги. Жестко греем каждый день, просто каждый день, скринами из приватки, получаем уже 300+ подписчиков в приватке, поднимаем цену, говорим, что это последняя возможность зайти. Дальше я вам уже не нужен, все пойдет само собой. Вуаля мы за полгода-год расфлпали банк с нуля до 100.000$. Благодарите репостом.

Инфоповоды, например, @itssatoichi

Можно сразу начинать с инфоповодов, просто фотошопим пнлы и пишем какой вы смарт ебать, что лонганули $MYX с лоев. Все это пишем ПОСТФАКТУМ, потому что люди тупые и не умеют думать. Канал будет расти сам по себе благодаря скринам с большими пнлами, делаем это долго, создаем приватку и дальше по нарастающей, получаем 100k$.

Дополнения: написание статей, как эта, дружим со всеми инфлами, прям жестко вклиниваемся в доверие, всегда общаемся с ними так, будто они - твои вторые братья. Все это нужно для будущего доверия с их стороны, глядишь, коллабу замутите. Ни с кем никогда не ругаемся, не ссоримся, не рофлим, не пишем "как пошортили" и тд, желательно вообще повторять их мувы, чтобы потом с ними же их обсуждать, находить общие точки соприкосновения. Это относится к любому ЦА, неважно по какому пути двигаетесь. Я, конечно, так не делаю, ибо мне особо без разницы, если чел написал бред - я ему так и пишу, что он лоу-айкью, вы так не делайте. Помните, вам нужны 100k$ для вашего порша, без фейковых друзей здесь не обойтись.

Плюсы медийки:

Можно потом продвигать свои проекты/рефералки/приватки и тд
Можно получать много плюшек, начиная от бесплатных проходок на яхту темпеста по случаю альтсезона, заканчивая шиллом старкнета за деньги
+Реп за именитость
Много денег, фактически бесконечное количество, если будете работать стабильно
Нетворкинг с другими инфлами, много бесплатной ценной инфы
Еще много плюсов

Минусы медийки:

Хейт, давление, ответственность за коллы (не у всех)
Это тяжелый труд, постоянно нужно быть в рынке, почти что нет выходных
Тяжело развиваться на начальных этапах, работаете забесплатно 2-3 месяца

Если статья расфорсится, то ждите третью часть, но сначала диссертацию по маркетмейкерам.

Спасибо за прочтение моей шизы, всегда ваш, роуз (но не темпест)

Последователи Gotbit. Кто стоит за токенами $TRUMP, $MELANIA И $LIBRA?

2025-04-01T15:54:57.288Z

«Однажды открыв ящик Пандоры, более его не закроешь...» - подумал как-то 25-летний математик из МГУ, Алексей Андрюнин.

by @tempestrouse & @OUTInvestFund

Пару месяцев назад состоялся запуск токена LIBRA, недолгим продвижением которого занялся лично президент Аргентины Хавьер Херардо Милей. Быстрый рост до $4,5 млрд FDV, а затем стремительное падение и череда громких скандалов привели к открытию ящика Пандоры — наружу вырвались самые главные пороки крипторынка: манипуляции, скандалы, обманы, инсайдеры, снайперы. В сети появились теории о наличии в индустрии тайной группы лиц, которая занялась самым грязным и отвратительным скамом честных и добропорядочных любителей заработать пару иксов на новом мем-коине.

Существует ли эта группа? Кто настолько влиятельный, что способен манипулировать мнениями президентов (хоть и, надо признать, посредственных президентов)?

До недавнего времени на рынке мем-коинов одной из громких фигур был скандально известный маркетмейкер Gotbit. Особенно популярным он стал благодаря успешному кейсу с BONK. Компания Алексея Андрюнина предоставляла маркетинговые и консультационные услуги стоящей за токеном команде с июля 2023 года. Ближе к концу года начался сильный рост актива, который циклами взлетов и падений длился вплоть до ноября 2024 года.

График $Bonk

Gotbit имел дело более чем с 500 проектами, манипулировал ценами, продавая на хаях и закупая на низах. Помимо прочего, он также кидал якобы "альфу" в свой чат для СНГ-ребят, тем самым закрываясь и об них. Чувствуя себя максимально безнаказанно и имея в пике $500 mln +, Алексей Андрюнин полагал, что фактически стал центральной фигурой в крипто-индустрии.

Однако в октябре 2024 года результат окололегальной деятельности привел к закономерному исходу — федеральные прокуроры Бостона предъявили «первые в истории уголовные обвинения финансовым компаниям в манипулировании крипторынком и фиктивной торговле». Аргумент Андрюнина о том, что мем-коины не регулируются и поэтому ими можно манипулировать, не спас от правосудия.

Президентские скамы.

Первым был Трамп. 18 января, за два дня до инаугурации, он сообщил в X и Truth Social о запуске TRUMP. Хоть тогда, в том числе и я, подумали, что Трампа взломали и такое могло быть только в другой мультивселенной, умные люди набирали токен по $3 млрд DFV.

Токен стремительно взлетел до $75 млрд FDV, после чего началось затяжное падение.

Сам Трамп быстро отстранился от проекта, при этом подтвердив, что токен действительно его, но президент не особо следит за ним. Очевидно, не сам политик занимался запуском и маркетмейкингом. Скорее всего, за токеном стоит команда, которая методично продавала актив после запуска. Но также наблюдались и покупки, чего не скажешь про цифровой актив от Милея.

По сети ходила разная информация о доходах разработчиков. Но большинство сошлось на мнении, что Трамп и его команда заработали около $300 mln.

На следующий день появился токен от супруги Трампа - $MELANIA, где девы разгрузились на первых зеленых свечах. Видимо, знали, что подобного успеха не будет.

Разгрузка девов на Мелании.

При этом, это еще не начались анлоки Трампа. Видимо, токеномику прописывали просто так, чтобы внушить позитив людям о том, что девы не будут продавать на первых свечах.

Но наиболее интересный пример - токен $LIBRA. Здесь была максимальная разгрузка на первых же свечах и моментальная укатка:

Продажи девов Либры.

14 февраля, через несколько часов после запуска токена президент Аргентины удалил пост с анонсом, позже заявив, что «распространял информацию о токене, а не продвигал его». Он также подтвердил, что встречался с людьми, которые предложили и в итоге запустили LIBRA.

Трейдеры потеряли очень много денег, доверившись президенту:

В то же время стоящий за запуском LIBRA Хэйден Дэвис вывел $100 млн, якобы чтобы спасти деньги от снайперов.

Более 9 млн просмотров: людям доказывали то, что деньги выводятся "для защиты пользователей"

Связь Trump, Libra, Melania

В Bubblemaps утверждают, что обе монеты были созданы одними и теми же разработчиками или их ближайшим окружением.

Как пишут Bubblemaps:

1. Были предположения, что MELANIA и LIBRA связаны с одной и той же командой, но до сих пор не было веских доказательств. Проанализировав межцепочечные передачи и временные шаблоны, мы убедились, что это именно так.

2. Все началось с того, что мы расследовали деятельность снайперов на Мелании. Один адрес выделялся: P5tb4, на котором было заработано более $2,4 млн. Но наше внимание привлекло кое-что еще.

3. Этот адрес отправил всю прибыль на 0xcEA, кошелек, связанный с создателем MELANIA. Перевод был осуществлен с помощью протокола USDC Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP):

4. Есть несколько способов связать 0xcEA с создателем MELANIA, через финансирование txs и межцепочечные переводы.

Мы уверены, что они не случайны.

Полная схема переводов кошелька P5tb4

5. Это означает, что создатель Мелании - или кто-то из его команды - запустил свой собственный проект. Мы внимательно следили за этим адресом, чтобы отслеживать их активность

6. Несколько недель спустя мы заметили, что 0xcEA финансирует DEfcyK, создателя $LIBRA. Да, тот самый создатель LIBRA, который обналичил $87M.

7. Еще хуже то, что 0xcEA также обманул $LIBRA и заработал $6M, используя несколько побочных адресов, финансируемых через CCTP. Это похоже на дело MELANIA.

8. Еще хуже то, что 0xcEA также обманул $LIBRA и заработал $6M, используя несколько побочных адресов, финансируемых через CCTP. Это похоже на дело MELANIA.

9. Что мы видим сегодня? Образец жадности. Создатель MELANIA / LIBRA не только запустил токены для извлечения стоимости, но и использовал инсайдерские знания для их добычи. Только на $LIBRA он заработал более $100 млн.

10. Это оставляет нам последний вопрос: кто стоит за этими запусками? KIP Protocol, Kelsier Ventures, Hayden Davis?

Если стоящая за MELANIA и LIBRA команда — одни и те же люди, вероятно, они же отвечают за TRUMP. Запуск токенов такого масштаба не происходит за несколько часов. Необходима долгая подготовка и выход на действующих лиц, в данном случае на Трампов и Милея, а также согласование с ними постов в социальных сетях. Сложно представить ситуацию, когда запуск TRUMP осуществляла одна команда, а MELANIA на следующий день — уже другая.

Сам запуск мем-коина — процесс довольно сложный и требующий тщательной подготовки. Вот примерная схема:

Как работает эта группа

По словам рэпера YE, отказавшегося от вознаграждения в $2 млн за рекламу мем-токена, вышеупомянутая команда работает по следующему сценарию:

Она выходит на известных лиц и предлагает деньги за продвижение мем-коина.
Запускается токен, публичный человек размещает контракт у себя в соцсетях.
Команда распродает токены об ритейл и зарабатывает.

Выйти на контакт с главой государства бывает сложно, в этом пригодится его ближайшее окружение, например, родственники. Так, Дэвис хвастался, что может «контролировать» президента Аргентины благодаря платежам его сестре — Карине Милей. Причем это было еще в середине декабря, за два месяца до запуска LIBRA.

Не факт, что скрин достоверный

По информации соучредителя Stream Finance Диогена Касареса, по меньшей мере один из людей в окружении политика получил взятку в $5 млн за организацию знакомства с президентом.

Касарес подчеркнул, что высокое положение и подтвержденная надежность его источника заставляют всерьез отнестись к утверждениям.

Основатель спортивной медиа-компании Barstool Sports Дэйв Портной сообщил, что заранее знал о запуске LIBRA. Ему предложили оплату за продвижение токена.

Связь Jupiter и Meteora

В связях со скандальным запуском LIBRA пользователи также подозревают крупные децентрализованные площадки на базе Solana — Jupiter и Meteora.

В сети есть теория о том, что у неизвестной группы скамеров есть свой человек в командах обоих проектов.

Несколько сотрудников Jupiter знали о запуске прорекламированного президентом Аргентины токены. Информация поступила за две недели от Kelsier Ventures. При этом биржа отрицает вовлеченность во внутренние процессы и сделки с маркетмейкерами.

«Мы воспринимаем обвинения в инсайдерской торговле крайне серьезно. Мы провели собственное расследование и не нашли никаких доказательств снайпинга со стороны членов команды», — заявили в Jupiter.

С отдельным заявлением выступил сооснователь Jupiter и Meteora под ником meow.

Его утверждения:

никто в Jupiter или Meteora не совершал никаких инсайдерских торговых операций или финансовых правонарушений;
компания наняла независимую фирму Fenwick & West — одну из самых авторитетных юридических в мире — для проведения расследования и подготовки отчета;
Meteora уже больше года работает как отдельная от Jupiter структура, а ее руководитель Бен Чоу ушел в отставку, потому что «он продемонстрировал отсутствие суждений и заботы о некоторых основных аспектах проекта».

Кто стоит за всеми этими скамами?

Переходим к теориям, которые не подкреплены твердыми фактами.

В сети всплыла переписка Дэвиса со своим маркетмейкером, неким Владом Позняковым. Ее достоверность остается под вопросом.

99%, что фейк

В переписке Дэвис призывает «извлечь максимум» из токена, что говорит об отсутствии стремления долгосрочно развивать проект и желании продать максимум по наивысшим ценам.

Кто такой Влад Позняков и какова его роль в скандальных запусках мем-коинов, неизвестно.

Другая теория заключается в том, что выход на президента обеспечил сын Дональда Трампа — Бэррон.

Еще одним до конца не разгаданным элементом является таинственный кошелек LeBron, созданный в декабре и удачно зарабатывающий на всех рассмотренных в материале токенах — TRUMP, MELANIA, LIBRA. Это еще раз подтверждает наличие инсайдера или целой группы инсайдеров, которые заранее владели/владеют информацией о запусках громких мем-коинов и готовы закупаться на первых секундах.

Как запустить прибыльный крипто хедж-фонд?

2025-03-29T21:35:56.365Z

Адаптация статьи от микрофонда L1D на русском языке by @tempestrouse & @OUTInvestFund.

Эта статья призвана служить руководством и справочником по запуску ликвидного криптофонда институционального класса ("ликвидный фонд") с операционной точки зрения. Мы надеемся, что он поможет командам, планирующим такой запуск, и послужит ресурсом на их пути.

Криптовалюты все еще являются зарождающимся классом активов, как и инфраструктура, обслуживающая их. Цель создания надежной операционной структуры - обеспечить возможность торговли и инвестирования, а также безопасность и контроль над активами фонда - как технически, так и юридически, и надлежащий учет для всех инвесторов.

Информация и мнения, представленные в этом материале, основаны на опыте L1D как одного из самых активных инвесторов в ликвидные фонды с 2018 года, а также на многолетнем опыте нашей команды, инвестировавшей в хедж-фонды во время многочисленных финансовых кризисов, предшествовавших нашему запуску в 2018 году. Будучи активными аллокаторами в годы, предшествовавшие GFC 2008 года, и участвуя в качестве инвесторов и ликвидаторов в его последствиях, наша команда извлекла много уроков, которые мы применяем при инвестировании в ликвидные фонды.

В качестве руководства и справочника эта статья получилась объемной, в ней подробно рассматриваются несколько тем. Степень детализации каждой темы основана на нашем опыте работы с новыми управляющими, и, как правило, эти темы менее понятны и часто остаются в компетенции юристов, аудиторов, администраторов фондов и специалистов по соблюдению нормативных требований. Наша цель - помочь начинающим управляющим сориентироваться в этом ландшафте и работать с этими экспертными ресурсами.

Поставщики услуг, которые упоминаются в этом материале, включены в него на основании известности их брендов и нашего собственного опыта работы с ними. Нет ни одного поставщика услуг, который был бы намеренно исключен из этой статьи. Криптовалютное пространство, к счастью, имеет множество высококачественных поставщиков услуг, которые создают надежную инфраструктуру, постоянно развивающуюся, и у новых управляющих есть множество вариантов. В рамках данной статьи не ставится задача дать исчерпывающий обзор инфраструктуры, доступной в криптовалютном пространстве, и есть другие публикации, которые очень хорошо освещают эту тему.

Цель данной статьи - детально рассмотреть процессы и рабочие процессы, определить операционные риски и представить лучшие практики управления рисками в контексте запуска и эксплуатации ликвидной стратегии. Это исследование будет включать в себя следующее:

1. Планирование и стратегия

2. Структура фондов, условия и инвесторы

3. Операционный стек

4. Торговые площадки и управление рисками контрагентов

5. Казначейство - фиатные и стабильные монеты

6. Кастодия

7. Поставщики услуг

8. Соблюдение законодательства, политики и процедуры

9. Системы

В некоторых разделах приведены краткие примеры того, как некоторые ликвидные фонды потерпели неудачу или почти потерпели неудачу по операционным причинам, описанным в данном руководстве. Эти примеры приведены здесь для того, чтобы продемонстрировать, насколько критичными могут быть даже незначительные на первый взгляд операционные особенности, которые могут оказать негативное влияние. В большинстве случаев управляющие стремились сделать все правильно для инвесторов, но их просчеты привели к последствиям, которые они не могли предусмотреть. Мы намерены, чтобы начинающие управляющие избежали подобных ошибок.

Инвесторы и инвестиционные менеджеры, пришедшие в Crypto из TradFi, признают различия и параллели между управлением фондами в этих разных средах. В этом материале используются операции в TradFi, чтобы представить эти различия и то, как ресурсы, доступные ликвидным фондам, используются для достижения операционного профиля, который может должным образом обслуживать институциональных инвесторов.

1. Планирование и стратегия

Поиск и проверка подходящих партнеров, создание, тестирование и совершенствование процедур перед запуском может занять несколько месяцев. Вопреки мнению широкой общественности, криптоинвестирование на институциональном уровне - это не «дикий запад» с точки зрения соответствия нормативным требованиям, а совсем наоборот. Качественные поставщики услуг и контрагенты очень осторожны в отношении рисков и, как правило, имеют обременительные и обширные процессы регистрации (KYC и AML). Подобное планирование также включает в себя рассмотрение избыточных возможностей в таких областях, как банковские партнеры. По опыту, на создание типичного фонда может уйти от 6 до 12 месяцев. Нередко запуск происходит поэтапно, с увеличением объема новых активов, поскольку полный объем определенных стратегий может быть недостижим с первого дня. Это также означает, что инвестиционный менеджер должен учитывать определенную нагрузку на расходы при подготовке к запуску, поскольку для получения дохода потребуется больше времени.

Инвестиционная стратегия ликвидного фонда фактически определяет операционный профиль и требования фонда, а также соответствующие рабочие процессы для подготовки к запуску. На диаграмме ниже показано то, что мы в L1D классифицируем как ландшафт стратегии.

По мере того как каждая стратегия определяет себя через подстратегии, реализацию и ликвидность, определяется и операционный профиль фонда - как говорится, форма следует за функцией. В конечном итоге это выражается в структуре конкретного фонда, юридических документах, выборе контрагента и места проведения операций, политиках и процедурах, вариантах учета и обязанностях администратора фонда.

2. Структура, условия и инвесторы фонда

Структура фонда обычно определяется активами, которыми планируется торговать, налоговыми предпочтениями инвестиционного менеджера и домицилем потенциальных инвесторов. Большинство институциональных фондов выбирают структуры с таким домицилем, который позволяет им работать с оффшорными биржами и контрагентами, а также привлекать как американских, так и неамериканских инвесторов. В приведенном ниже разделе подробно описаны документы по размещению акций фонда и приведены дополнительные сведения по нескольким ключевым пунктам. Включено несколько примеров из практики, которые показывают, как определенные варианты структуры и формулировок документов по размещению акций привели к потенциально негативным последствиям для инвесторов и откровенному провалу.

На схеме ниже представлена типичная структура мастер-фидера на Каймановых островах.

Типы инвесторов и соображения

При структурировании фонда управляющий инвестициями должен учитывать следующие характеристики потенциальных инвесторов, чтобы учесть юридические, налоговые и нормативные последствия, а также коммерческие соображения.
- Место жительства - США или не США
- Институциональные, аккредитованные и неаккредитованные инвесторы, квалифицированные покупатели
- Количество инвесторов и минимальный размер подписки
- ERISA (пенсионные планы США)
- Прозрачность и отчетность
- Потенциал стратегии

Offering Documents

Приведенные ниже пункты являются ключевыми факторами при рассмотрении структуры фонда и обычно включаются в документы по размещению фонда - меморандум о частном размещении и/или соглашение о коммандитном партнерстве.

Домициль

Фонды институционального класса часто выбирают Каймановы острова в качестве основного домициля и в меньшей степени - Британские Виргинские острова. Эти домицили позволяют фонду, который сталкивается с торговыми контрагентами, взаимодействовать с оффшорными контрагентами.

- Каймановы острова как предпочтительная юрисдикция - артефакт того, что там обосновались хедж-фонды TradFi, а вокруг них вырос комплекс поставщиков услуг, включая юридические, комплаенс, управление фондами и аудит, которые имеют репутацию в сфере управления альтернативными активами. Это перешло и на криптовалюты, поскольку многие из этих же брендовых поставщиков услуг теперь работают и в этой сфере. Кайман по-прежнему считается «лучшим в своем классе» по сравнению с другими юрисдикциями, и усиленный надзор со стороны регулятора «CIMA» (Валютное управление Каймановых островов) является тому подтверждением.

- Устоявшийся характер этих юрисдикций обусловливает более высокую степень нормативной ясности и правового прецедента в отношении управления фондами, а также высокоразвитые требования AML KYC, которые имеют решающее значение для хорошо функционирующего рынка. Эти юрисдикции, как правило, связаны с высокими затратами.

-Кайман является самой дорогой и требует много времени на юридическое оформление, поэтому многие управляющие рассматривают БВО. БВО продолжает утверждаться в качестве признанной юрисдикции, и чем больше качественных и авторитетных поставщиков услуг предлагают там свои услуги, тем более сопоставимыми с Каймановыми островами они становятся. Премия, уплачиваемая за выбор юрисдикции с известным брендом, обычно оправдывает себя в течение всего срока существования фонда.

Структуры фонда - Мастер-фонд и Фидеры

В соответствии с приведенной выше схемой структуры, как правило, существуют основные и фидерные фонды, при этом основной фонд владеет инвестициями, участвует в инвестиционной деятельности и осуществляет все портфельные инвестиции, а также распределяет финансовую экономику между основными фидерными фондами.

- Мастер-фонды обычно являются кайманскими компаниями с ограниченной ответственностью (LTD), выпускающими акции.

- Фидерные фонды для оффшорных инвесторов обычно являются кайманскими компаниями с ограниченной ответственностью, выпускающими акции, а фидерные фонды для американских оффшорных инвесторов обычно являются делавэрскими товариществами с ограниченной ответственностью (LPs), выпускающими доли Limited Partnership. Американский оншорный фидер также может быть делавэрской LLC, хотя это встречается реже.

Форма организации фонда - Limited Company vs Limited Partnership

Оффшорные фонды и структуры фондов Master-Feeder позволяют привлекать различные источники капитала, включая американских инвесторов, не платящих налоги, и инвесторов из других стран.

Выбор между структурированием в виде LTD и LP обычно обусловлен налоговыми соображениями управляющего фондом и тем, как он хочет получать вознаграждение за результаты деятельности, и это обычно применимо на уровне мастер-фонда.

Кайманская компания с ограниченной ответственностью («LTD») (по русски - ООО): Отдельное юридическое лицо, отличное от своих владельцев (акционеров). Ответственность акционеров обычно ограничивается суммой, вложенной в компанию.

LTD, как правило, имеют более простую структуру управления. Они управляются директорами, назначаемыми акционерами, а повседневная деятельность может контролироваться должностными лицами - как правило, инвестиционным менеджером.

- Акции LTD можно передавать, что обеспечивает гибкость при смене собственника.

- LTD могут выпускать различные классы акций с разными правами и привилегиями. Это может быть выгодно при структурировании инвестиционных механизмов или для разных типов инвесторов.

- LTD обычно выбирают режим корпорации с точки зрения налогообложения в США, поэтому платят налоги на уровне LTD и не перекладывают их на инвесторов.

Кайманское ограниченное партнерство («LP») (по русски - аналог простого товарищества): В партнерстве с ограниченной ответственностью есть два типа партнеров - генеральные партнеры и партнеры с ограниченной ответственностью. Полные партнеры отвечают за управление партнерством и несут личную ответственность за его долги. Партнеры с ограниченной ответственностью, с другой стороны, несут ограниченную ответственность и не участвуют в повседневном управлении.

- В LP участвуют генеральные партнеры («ГП»), которые отвечают за управление партнерством. ГП несут неограниченную личную ответственность, а LP пользуются защитой от личной ответственности.

- На Кайманах нет налогов на иностранные товарищества с ограниченной ответственностью.

- LP имеют иную структуру: партнеры с ограниченной ответственностью обычно вносят капитал, не обладая при этом такой же гибкостью в отношении классов акций.

Делавэрское ограниченное партнерство («LP»): Выбор LP в Делавэре по сравнению с LP на Каймановых островах может иметь свои нюансы и обычно связан с налоговыми и управленческими предпочтениями инвесторов. Оншорные фонды чаще всего являются делавэрскими LP.

- Законы штата Делавэр об LP определяют порядок управления и права инвесторов.

- Являются сквозными организациями с точки зрения налогообложения, т. е. LPs/инвесторы платят свои собственные налоги.

- Обеспечивает гибкость в определении взаимоотношений между сторонами через руководящие документы фонда.

- LP в штате Делавэр, как правило, дешевле и быстрее.

Инвестиционный менеджер/советник/суб-советник/ГП

- Организация, имеющая полномочия по управлению портфелем и получающая вознаграждение за управление и стимулирующие выплаты.

- Юридические лица, обладающие дискреционными полномочиями и получающие вознаграждение, обычно зависят от конечных бенефициарных владельцев (UBO), их гражданства и налоговых преференций.

- Обычно создаются как ООО, чтобы воспользоваться защитой от ограниченной ответственности, в то время как GP имеют неограниченную ответственность.

Структура владения активами

- Инвестиции обычно хранятся на уровне Мастер-фонда, но для определенных активов/холдингов могут быть созданы другие организации, что может быть обусловлено налоговыми, юридическими и нормативными соображениями.

- В некоторых исключительных ситуациях инвестиции могут принадлежать непосредственно фидерному фонду по той же причине, что описана выше, и такая возможность должна быть четко определена в юридических документах фонда.

Классы акций

- Фонд может предлагать различные классы акций, отличающиеся ликвидностью, структурой вознаграждения и способностью удерживать определенные типы инвесторов; часто класс акций основателя может предлагаться ранним инвесторам, сделавшим значительный вклад в капитал. Такой класс акций может предоставлять ранним инвесторам определенные льготные условия для поддержки фонда на ранних этапах его существования.

- Специальные классы могут быть созданы для особых ситуаций, например для активов с ограниченной ликвидностью, которые часто называют «боковыми карманами» (см. ниже).

- Разные классы акций могут иметь различные права, но активы каждого класса акций юридически не отличаются и не отделены от активов других классов акций - примеры этого рассматриваются в примерах ниже.

Fees (как в метеоре)

- Рыночный стандарт для взимания платы за управление - начисление платы за управление на той же основе, что и ликвидность фонда: например, если фонд предлагает ежемесячную ликвидность, то плата за управление должна взиматься ежемесячно (в виде задолженности). Этот подход также является наиболее эффективным с операционной точки зрения. Как описано далее, обычной практикой является установление периода блокировки, в течение которого взимается комиссия за управление.

- Комиссионные за результаты деятельности обычно начисляются в течение определенного года, а кристаллизуются и подлежат выплате только на ежегодной основе на основе соответствующей отметки High Water Mark («HWM»). Комиссионные за результаты деятельности также обычно кристаллизуются и взимаются, если инвестор погашает акции в течение периода выплаты комиссионных за результаты деятельности, превышающего HWM.

- Некоторые фонды могут предпочесть кристаллизацию и начисление вознаграждения за результаты деятельности на ежеквартальной основе - это не считается лучшей практикой, не является рыночным стандартом и не приветствуется инвесторами, а также встречается гораздо реже.

- Комиссионные за результаты деятельности не начисляются на активы, находящиеся в боковом кармане, до тех пор, пока они не будут реализованы и перемещены из бокового кармана обратно в ликвидный портфель либо в качестве ликвидных активов, либо в виде денежных средств после реализации.

Ликвидность

- Условия выкупа и соответствующие положения - должны соответствовать ликвидности базовых активов.

- Периоды блокировки - устанавливаются по усмотрению инвестиционного менеджера и, как правило, определяются стратегией и ликвидностью базовых активов. Периоды блокировки могут варьироваться: 12 месяцев - довольно распространенное явление, но могут быть и более длительными. Блокировка может применяться к каждому инвестору при первоначальной подписке или к каждой подписке - первоначальной и последующей. Разные классы могут иметь разные сроки блокировки, например, классы учредителей могут иметь другие сроки блокировки, чем другие классы акций.

- Боковые карманы (Side Pockets) - см. ниже.

- Ворота - фонд может установить ворота на уровне фонда или инвестора - ворота означают, что фонд может ограничить общую допустимую сумму выкупа в случае, если в течение любого окна выкупа будет запрошено выкупить более определенного процента (например, 20%) активов фонда или инвестора - это делается для защиты (оставшихся инвесторов) от влияния на цены или структуру портфеля, которое может возникнуть в результате большого выкупа.
Ворота обычно связаны с менее ликвидными активами, где влияние крупного выкупа может повлиять на фактическую цену актива, поскольку они продаются/ликвидируются, чтобы собрать деньги для выкупа, и эта функция действительно защищает инвесторов.

- Выбор между введением заградительных мер на уровне инвестора или на уровне фонда зависит от структуры ликвидности и концентрации AuM в базе инвесторов. Однако более распространенным, удобным для инвесторов и эффективным с операционной точки зрения является введение gate исключительно на уровне фонда.

- Также важно, чтобы в положении о «воротах» было указано, что инвесторы, осуществившие погашение до введения «ворот», не должны иметь приоритет перед погашением после введения «ворот» - это гарантирует, что более поздние погашения будут рассматриваться наравне с более ранними, и устраняет стимул или возможность для крупного инвестора играть с системой и получать непреднамеренный преференциальный режим в отношении ликвидности.

Картинка с бибизяном для отдыха мозгов:

Xing Xing

Расходы

- Фонды могут относить определенные операционные расходы на счет фонда, которые фактически оплачиваются инвесторами.

- Лучшей практикой является отнесение на счет фонда расходов, которые непосредственно связаны с управлением и операциями фонда и не создают конфликта между фондом и инвестиционным менеджером, учитывая, что менеджеру за его услуги выплачивается вознаграждение за управление, операционные и прочие расходы, связанные с управляющей компанией и организацией, не должны относиться на счет фонда. Прямые расходы фонда, как правило, связаны с обслуживанием и поддержанием структуры фонда - администраторские, аудиторские, юридические, регуляторные, от имени инвесторов. Расходы управляющей компании включают офисные расходы, расходы на персонал, программное обеспечение, исследования, технологии и расходы, необходимые для ведения бизнеса по управлению инвестициями.

- Управляющие должны быть осведомлены о коэффициентах общих расходов («TER»). Недавно запущенный фонд криптовалют, как правило, будет иметь относительно низкий AuM в течение определенного периода времени. Институциональные инвесторы, выделяющие средства на криптовалюты, скорее всего, принимают на себя новый риск, подвергаясь воздействию этого класса активов, и этот риск не должен усугубляться высокими коэффициентами общих расходов («TER»).

- Для поддержания TER на разумном уровне, обеспечения подотчетности и согласования управляющих с инвесторами рекомендуется - и это признак доверия - чтобы управляющие брали на себя обязательства по покрытию определенных стартовых и текущих операционных расходов. Это демонстрирует долгосрочную приверженность пространству, и ожидание роста AuM за счет этого обязательства компенсирует менеджерам эти инвестиции и дисциплину.

- Правильное управление расходами также может способствовать дальнейшему сближению менеджеров и инвесторов, смягчая потенциальный конфликт интересов. Может существовать серая зона между тем, что выгодно непосредственно фонду, и тем, что выгодно скорее менеджеру, чем фонду - одной из таких зон является присутствие на конференциях и мероприятиях и соответствующая политика расходов. Расходы, связанные с поддержанием такого присутствия, не являются прямыми расходами фонда, и зачастую, скорее всего, включаются в плату за управление или даже покрываются за счет самого управляющего.

Криптовалюты уже являются отраслью, изобилующей конфликтами, поэтому истинно фидуциарный подход к политике расходов имеет решающее значение для утверждения криптовалют в качестве инвестируемых институциональными аллокаторами.

Бухгалтерский учет

- Для того чтобы правильно отследить высшую точку воды инвестора при расчете вознаграждения за эффективность, можно применить два метода учета - учет по сериям или уравнивание.

- Учет по сериям или многосерийный учет («серия») - это процедура, используемая управляющими фондами, когда фонд выпускает несколько серий акций для своего фонда - каждая серия начинается с одинаковой СЧА, обычно 100 или 1 000 долларов США за акцию. Фонд с ежемесячным дилингом выпускает новую серию акций для всех подписок, полученных в каждом месяце. Таким образом, фонд будет содержать классы акций Fund I - Jan 2012 Series, Fund I - Feb 2012 Series или иногда называемые Series A, B, C и так далее. Таким образом, очень просто отследить максимальную отметку воды и рассчитать вознаграждение за эффективность. У каждой серии есть своя СЧА, и в зависимости от того, где находится серия по отношению к HWM инвестора на конец года, те серии, которые находятся на уровне HWM, «сворачиваются» на конец года в основной класс и серию, а те серии, которые находятся ниже HWM, сворачиваются, поскольку они находятся «ниже уровня воды». Этот процесс трудоемок в конце года, но после его завершения становится гораздо проще понимать и управлять им в дальнейшем.

- В системе Equalization («EQ») Accounting все акции фонда имеют эквивалентную СЧА. Когда выпускаются/подписываются новые акции, они подписываются по валовой СЧА, и в зависимости от того, выше или ниже СЧА, инвестор получает уравнительный кредит или дебет. Инвесторы, подписавшиеся на акции ниже HWM, получают выписку с указанием количества акций и дебет EQ (для будущих поощрительных выплат за результаты деятельности от начальной NAV до HWM), если же подписка выше HWM, инвестор получает кредит EQ, чтобы компенсировать возможные завышенные поощрительные выплаты за сумму между NAV покупки и HWM. Учет уравнивания считается довольно сложным и ложится дополнительным бременем на администраторов фондов, и многие из них не приспособлены к этому. То же самое можно сказать и об операционном и бухгалтерском персонале управляющих фондами.

- Ни один из методов не является преимущественным, поскольку в обоих случаях инвесторы получают равные условия, но учет по сериям в целом предпочтительнее, поскольку он более прост и понятен (с тем недостатком, что он создает множество серий, которые не всегда можно свернуть в ведущую серию, и поэтому со временем может появиться множество различных серий, что увеличивает объем операционной и отчетной работы администратора).

- FIFO - выкуп акций обычно осуществляется по принципу «первым пришел - первым ушел» («FIFO»), что означает, что когда инвесторы выкупают акции, выкупленные акции относятся к самой ранней серии, на которую они подписались. Это предпочтительнее для управляющего, поскольку такое погашение вызовет кристаллизацию вознаграждения за результаты деятельности, если эти (более ранние) акции окажутся выше своей высокой водной отметки.

Бывают случаи, когда управляющий решает применить леверидж к стратегии через механизм учета, а не через отдельный фонд - это не рекомендуется, обоснование отказа от такого подхода будет более подробно описано в примере ниже.

Боковые карманы (Side Pockets)

В рамках криптоинвестирования некоторые инвестиции, как правило, инвестиции в протоколы ранних стадий, могут быть не ликвидными. Такие инвестиции обычно хранятся вне обычного портфеля и выделяются в классы «боковых карманов», которые не могут быть выкуплены вместе с ликвидными активами в обычные интервалы погашения.

Боковые карманы получили широкое распространение во время кризиса 2008 года (GFC). Изначально боковые карманы представляли собой положения, которые позволяли фондам, использующим ликвидные стратегии, инвестировать в менее ликвидные активы, обычно с ограничениями в виде процента от AuM, и имели определенные катализаторы ликвидности, такие как IPO. Однако в результате ГФК большая часть ликвидных портфелей стала неликвидной и попала в боковые карманы, и такие фонды столкнулись с массовым выкупом активов, в результате чего все ликвидные активы пришлось ликвидировать. Механизм боковых карманов в конечном итоге защитил инвесторов от продажи активов по заниженным ценам, однако инвесторы в ликвидных фондах в итоге оказались владельцами гораздо более крупных неликвидных активов, чем предполагалось. Замысел положений о боковых карманах не предусматривал усугубления последствий кризиса, поэтому подход к боковым карманам и их последствиям для инвесторов, включая оценку и базу комиссионных, не были хорошо продуманы.

Сами по себе боковые карманы являются полезным инструментом в криптовалютном пространстве, но их применение требует тщательного рассмотрения. Инвестиции в боковые карманы обладают следующими характеристиками:

- Должны создаваться только в том случае, если в этом есть реальная необходимость с точки зрения защиты инвесторов.

- В идеале они должны быть ограничены определенным процентом от AuM фонда.
Не могут быть выкуплены в течение обычных интервалов погашения.

- Хранятся (должны храниться) в собственных юридических классах акций, а не просто разделены механизмом учета.

- Облагаются комиссией за управление, но не комиссией за результаты деятельности - на активы начисляется комиссия за результаты деятельности, когда они становятся ликвидными и переводятся обратно в ликвидный портфель.

- Не все инвесторы фонда подвергаются воздействию боковых карманов - как правило, инвестор получает воздействие бокового кармана, если он является инвестором фонда на момент осуществления инвестиций в боковой карман; инвесторы, пришедшие в фонд после осуществления каких-либо конкретных инвестиций в боковой карман, не будут подвергаться воздействию этого существующего бокового кармана.

Ключевые соображения при структурировании «боковых карманов»:

- Офертная документация - в ней должно быть четко указано, что боковые карманы разрешены и предназначены; если фонд структурирован как Master-Feeder, оба комплекта офертной документации должны отражать режим боковых карманов.

- Отдельные классы акций - активы «боковых карманов» должны быть помещены в свой собственный класс с соответствующими условиями - например, взимается плата за управление, не взимается плата за результаты деятельности, нет права выкупа.

- Структура учета в рамках структуры фонда - боковые карманы обычно создаются, когда делаются неликвидные инвестиции и/или существующие инвестиции становятся неликвидными; только инвесторы, вложенные в фонд на момент создания бокового кармана, должны иметь доступ к боковому карману; такие инвесторы обычно подписываются на данный класс бокового кармана. Когда актив в боковом кармане становится ликвидным, он обычно выкупается из своего класса и помещается в класс ликвидных акций, а инвестор с таким риском затем подписывается на вновь созданный ликвидный класс - это обеспечивает точное отслеживание риска инвестора и высокой отметки воды. Если фонд структурирован как Master-Feeder, то боковые карманы на уровне Feeder должны иметь соответствующие боковые карманы на уровне Master, чтобы гарантировать отсутствие потенциальных несоответствий ликвидности между Feeder(ами) и Master.

Следующие пункты не предусмотрены непосредственно в документах по размещению акций фонда, однако для обеспечения согласования интересов и четкой коммуникации с инвесторами необходимо иметь установленную политику:

- Миграция из классов «боковых карманов» в ликвидные классы - должна существовать четкая политика в отношении того, что определяет, является ли актив достаточно ликвидным, чтобы его можно было перевести из класса «боковых карманов» в ликвидный класс. Такая политика и правила обычно основываются на определенном показателе биржевой ликвидности, объеме и владении фондом непогашенной ликвидностью.

- Оценка - При создании боковых карманов они обычно оцениваются по себестоимости, которая служит основой для начисления комиссии за управление. Активы в боковых карманах могут быть оценены, но при этом должны соблюдаться четкие и практичные принципы оценки. Подход может включать применение скидки за отсутствие товарного вида («DLOM»), основанной на недавней крупной сделке с активом, например, недавнем привлечении средств по более высокой оценке, чем первоначальная стоимость для фонда.

- Отражение в отчетах для инвесторов - инвесторы должны четко понимать свою ликвидность в фонде, поэтому классы с боковыми карманами следует отражать отдельно от ликвидных классов (и каждый ликвидный класс также следует отражать отдельно), чтобы инвесторы знали количество акций и СЧА на акцию, которые могут быть погашены на стандартных условиях ликвидности.

На диаграмме 1 ниже показано, что Мастер-фонд владеет только ликвидными инвестициями в январе, и вся прибыль будет распределена между инвесторами-фидерами, все серии фидеров получат выгоду от результатов Мастер-фонда, и каждая идентичная серия (например, подписанная в том же месяце) будет иметь одинаковую прибыль.

На диаграмме 2 представлен портфель Мастер-фонда, который определяет, что 10% его портфеля является неликвидным в феврале.

- Когда определенная часть портфеля Основного фонда является неликвидной, эти активы не могут быть проданы для удовлетворения запросов о выкупе от постоянных инвесторов. Активы могут быть неликвидными по двум основным причинам: либо определенные активы становятся неликвидными из—за какой-либо формы кризиса, либо Мастер-фонд инвестирует в неликвидный актив в результате особой возможности. В любом случае, только постоянные инвесторы, которые инвестировали в момент поступления неликвидных активов в портфель Основного фонда, должны иметь доступ к этим неликвидным активам — с точки зрения вознаграждения и эффективности, а также с точки зрения изменения ликвидности их пакетов акций.

- Чтобы справиться с частичной неликвидностью портфеля, Мастер-фонд в феврале создаст дополнительный фонд, в котором будут храниться эти неликвидные активы, и только основные инвесторы, которые инвестировали до февраля, будут иметь доступ к дополнительному фонду — они получат прибыль от будущих результатов деятельности side pocket, и, что особенно важно, после создания SP (которое будет происходить путем конвертации и перевода 10% их ликвидных акций в акции SP) только 90% их акций будут подлежать выкупу (поскольку 10% их первоначальных ликвидных акций были конвертированы в акции SP). Инвестор, оформивший подписку на Мастер-фонд в марте, не будет иметь доступа к дополнительному фонду, созданному в феврале.

- Мастер—фонд создаст специальный класс акций для хранения дополнительных карманных активов - класс SP. Когда это произойдет, портфель вспомогательных фондов будет содержать 2 актива (ликвидные основные акции и акции Master SP, не подлежащие выкупу) и, в свою очередь, должен также создать дополнительный класс акций, который будет содержать неликвидные активы, например, акции Master Fund SP. Это делается для обеспечения надлежащего учета и управления ликвидностью в соответствии с риском ликвидности Основного фонда, поскольку дата инвестирования инвестора в настоящее время имеет решающее значение для определения его риска, эффективности и комиссионных сборов. Когда фидерный инвестор выкупает акции (это может быть только акции ликвидного класса, т.е. акции класса А), и, в свою очередь, Фидерный фонд выкупает часть своих ликвидных акций у Основного инвестора, чтобы собрать средства от выкупа для выкупающего инвестора. Акции Feeder SP (как и акции Master SP) обмену не подлежат.

- Для обеспечения справедливого распределения стоимости необходимо вести отдельный учет для каждого бокового кармана и соответствующего класса.
В этой структуре инвестор в оффшорном фидерном фонде имеет риск, который отражается как с бухгалтерской, так и с юридической точки зрения на уровне Основного фонда (аналогичный механизм существует для инвесторов в оншорном фидерном фонде). Это гарантирует, что на уровне Основного фонда могут быть проданы только действительно ликвидные активы для получения наличных средств для погашения задолженности на уровне Вспомогательного фонда.

- Инвесторы, участвующие в оффшорном фидере, получат отчеты об инвестировании, отражающие их ликвидные классы и классы побочных активов, чтобы они знали, каков их общий капитал, а также какой капитал доступен для погашения.

Такой учет и надлежащая структура не очень хорошо понятны многим менеджерам и поставщикам услуг, и тесная координация между инвестиционным менеджером, юрисконсультом, администратором фонда и аудитором имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы структура и права были соблюдаемы и соответствовали условиям документов о предложении.

Управление

- Совет директоров — это эффективное управление, и, безусловно, предпочтительнее иметь независимого члена в Совете директоров фонда, и, как правило, в нем должно быть большинство независимых директоров, например, независимых директоров больше, чем аффилированных директоров (например, генеральный директор и/или директор по информационным технологиям). Как правило, директора оффшорных фондов назначаются компаниями, специализирующимися на таких корпоративных услугах по месту жительства фонда. По возможности, предпочтительнее иметь независимого директора с реальным опытом работы и экспертными знаниями, которые могут принести пользу при решении сложных оперативных вопросов — такие люди также могут принести пользу в качестве консультантов, а не в качестве официального директора.

- Независимые советы директоров становятся все более распространенным явлением для недавно созданных криптофондов, но есть расходы, связанные с директорами, которые непосредственно несет фонд.

- Дополнительные письма — фонд может заключать дополнительные соглашения с определенными инвесторами, которые предоставляют инвестору определенные права, прямо не предусмотренные в документах фонда о размещении акций. Дополнительные письма, как правило, должны быть зарезервированы для крупных, стратегических и/или ранних инвесторов фонда. Дополнительные письма могут содержать положения, касающиеся прав на информацию, условий оплаты.

Нормативный статус

- Фонды, как правило, регулируются в своей юрисдикции местными законами о компаниях или взаимных фондах. В США, даже если фонд освобожден от регистрации в SEC, а управляющий инвестициями не является RIA (Зарегистрированным инвестиционным консультантом) в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года, SEC и другие регулирующие органы, такие как CFTC, все равно могут осуществлять надзор и правоприменение.

- Новые управляющие, как правило, предпочитают, чтобы к ним относились как к консультантам по отчетности ERA (Except Reporting Advisor) с гораздо более низкими требованиями к отчетности. В США фонд подпадает под категорию, определенную Законом об инвестиционных компаниях 1940 года для частных фондов. Две общие категории - это 3(c)1, в которую допускаются менее 100 инвесторов, или 3(c)7, в которые допускаются только квалифицированные покупатели (физическое лицо с инвестиционными активами на сумму 5 млн долларов и юридическое лицо с инвестиционными активами на сумму 25 млн долларов). Многие новые фонды выбирают категорию 3(с)1, поскольку требования к отчетности ниже, однако управляющий должен понимать, что из-за ограниченного числа разрешенных инвесторов он может не захотеть принимать небольшую сумму подписки для управления "бюджетом" этого инвестора с точки зрения количества инвесторов, которых может принять фонд .

- В соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года частные фонды могут привлекать капитал в соответствии с правилом 506(b), которое разрешает привлечение капитала, но запрещает широкое привлечение средств, и правилом 506(c), которое разрешает широкое привлечение средств и предусматривает более высокие требования к отчетности.

- Создание юридического лица, как правило, требует привлечения юрисконсульта в каждой юрисдикции, подачи соответствующих документов, а также постоянного сопровождения и соблюдения требований законодательства.

Риск ключевого лица

- Оговорка о ключевом лице позволяет инвестору выкупить акции вне обычных сроков погашения, если ключевое лицо, например директор по информационным технологиям, становится недееспособным или больше не участвует в фонде — включение такого положения считается наилучшей практикой.

3. Операционный стек

Операционный стек определяется здесь как совокупность функций и ролей, которые должен выполнять менеджер для реализации своей инвестиционной стратегии. Эти функции охватывают торговлю, управление казначейством, управление контрагентами, хранение, средний офис, юридические вопросы и соблюдение нормативных требований, отношения с инвесторами, отчетность и поставщиков услуг.

Торговая деятельность в TradFi осуществляется несколькими специализированными сторонами, которые обеспечивают безопасные расчеты и право собственности — на диаграмме ниже представлены стороны, участвующие в торговле акциями в США.

В криптоторговле и инвестировании торговые площадки и хранилища формируют основную инфраструктуру, поскольку их объединенные функции формируют параллельную архитектуру расчетных моделей TradFi и prime brokerage. Поскольку эти объекты лежат в основе всех транзакций, все процессы и технологическое сопровождение разрабатываются на основе взаимодействия с ними. На диаграмме ниже показаны роли, которые играют первоклассные брокеры, и услуги, которые они предлагают.

В TradFi ключевой функцией prime broker является обеспечение маржи, управление обеспечением и взаимозачет. Это позволяет фонду достигать эффективности использования капитала по всем позициям. Для получения этой услуги прайм-брокеры, как правило, могут повторно использовать активы клиентов, находящиеся на хранении (например, выдавать ценные бумаги взаймы другим клиентам PB).

Хотя основной брокер играет ключевую роль в управлении рисками контрагентов, PB сам по себе является основным контрагентом фонда и сам по себе представляет риск. Механизм перезалога означает, что активы клиента предоставляются в долг, и если PB по какой-либо причине терпит неудачу, клиент фонда становится кредитором, поскольку перезалог означает, что активы клиента не являются собственностью клиентов.

В сфере криптовалют нет прямых параллелей с TradFi prime brokers. Внебиржевые отделы и кастодианы пытаются по-разному выполнять эту роль или ее аспекты. FalconX и Hidden Road являются двумя примерами. Однако, учитывая разрозненную природу криптовалют — особенно из—за того, что базовые активы находятся в разных блокчейнах, которые не обязательно совместимы, - а биржи имеют более ограниченные системы отчетности, а также работают в различных юрисдикциях, первичный брокеридж в сфере криптовалют все еще развивается. Самое главное, что стимулом для компании стать первоклассным брокером в первую очередь является возможность перезалога активов клиентов, что является явным аспектом ее бизнес-модели. Неудачи Prime brokerage во время GFC продемонстрировали риск для контрагентов, который сами Prime Brokers представляли для своих клиентов из хедж-фондов. Такой риск для контрагентов в криптовалюте усиливается, поскольку брокеры и биржи менее капитализированы, подвергаются более низкому уровню контроля за управлением рисками со стороны регулирующих органов или инвесторов и не будут спасены в кризис. Это еще больше усугубляется присущей криптовалютам волатильностью и возникающими проблемами с управлением рисками. Эти факторы очень затрудняют применение брокерской модели TradFi prime к криптовалютам "безопасным" образом с точки зрения рисков для контрагента.

Модель prime brokerage полезна при определении операционного стека менеджера по криптоинвестициям, поскольку менеджер берет на себя большинство функций PB внутри компании и/или объединяет различные функции между несколькими поставщиками услуг и контрагентами. Эти роли и набор навыков, как правило, выполняются как собственными силами, так и на стороне, но, учитывая характер поставщиков услуг, доступных в данной сфере, следует ожидать, что многие, если не большинство специалистов, будут внутренними, а знание предметной области менеджером имеет важное значение.

Стек операций — Ликвидные криптофонды
Ниже приведены основные операционные функции в рамках ликвидного фонда. По-прежнему важно проводить определенное разделение между операциями и инвестициями/торговлей, и это обычно относится к политике подписи, связанной с движением активов.

Средний/бэк-офис: учет средств, сверка торговых операций и портфелей, создание навигационной системы — обычно курирует администратор фонда.

Управление казначейством: управление денежными средствами и их эквивалентами, обеспечением на биржах, запасами стабильных монет, банковскими отношениями.

Управление контрагентами: проведение тщательной проверки контрагентов, включая биржи и внебиржевые отделы, установление контактов с контрагентами и согласование условий коммерческой деятельности, установление процедур передачи активов и расчетов между контрагентами, находящимися на хранении в фонде, установление лимитов риска для каждого контрагента.

Хранение и распределение средств: внутренняя инфраструктура кошельков, не связанная с хранением, сторонние хранители - включает в себя создание белых списков и процедур множественной подписи ("мультисигнализации"), обслуживание кошельков, оборудования и связанных с ним политик и мер безопасности, проведение проверки сторонних поставщиков услуг хранения.

Управление информационными технологиями и данными: системы обработки данных, учет портфеля, резервное копирование и восстановление, кибербезопасность.

Отчетность: внутренняя отчетность, отчетность для инвесторов, аудит.

Оценка: разработка и применение политики оценки.

Юридические вопросы и соблюдение нормативных требований: управление внешними консультантами, внутренними политиками и процедурами, работа с нормативными документами, включая AEOI, FATCA, AML/KYC и другие вопросы.

Управление поставщиками услуг: комплексная проверка поставщиков услуг, проверка и согласование соглашений об оказании услуг, управление поставщиками услуг с акцентом на администратора фонда.

Операционные роли

Учитывая вышеуказанные операционные функции и обязанности, при выборе соответствующего набора навыков для операционного персонала - как правило, директора по операциям и/или главного операционного директора, — необходимый набор навыков будет включать опыт работы в этих областях, а также может зависеть от стратегии фонда и его базовых активов. Необходимый опыт работы обычно делится на две категории:

- Бухгалтерский учет и аудит – подходят для всех фондов, но наиболее важны для фондов с высокой оборачиваемостью, большим количеством позиций и сложной структурой акций (например, с боковыми карманами).

- Юридические аспекты и структурирование — подходит для фондов, которые торгуют продуктами структурированного типа и стратегиями с налоговыми и нормативными компонентами, как правило, в той или иной форме арбитража.
В обоих случаях, когда есть пробелы в знаниях человека, например бухгалтера без юридического образования, эти пробелы обычно заполняются сторонней стороной, например юрисконсультом. Однако следует отметить, что управляющие фондами в этой сфере, о чем будет рассказано более подробно ниже, как правило, нуждаются в тщательном надзоре до и в течение первых 3-6 месяцев после запуска, а также в специалистах, имеющих опыт работы с фондами, администрировании фондов или работе с администраторами фондов, и/или специалисты по бухгалтерскому учету, как правило, хорошо подходят для управления этим процессом.

Рекомендуется, чтобы инвестиционный менеджер мог вести теневой набор записей фонда, эффективно выполняя теневую работу, которая отражает записи, хранящиеся у администратора фонда. Это позволяет проводить трехстороннюю сверку между инвестиционным менеджером, администратором фонда и финансовыми контрагентами. В конце месяца проводится трехсторонняя сверка, чтобы убедиться, что все записи выровнены и соответствуют друг другу.

Жизненный цикл актива
Поток активов от подписки на фонд, торговли и погашения демонстрирует функционирующий набор операций. Приведенный ниже обобщенный жизненный цикл показывает основные операционные точки соприкосновения:

Подписки инвесторов переводятся на банковский счет Фонда

1. Подписки инвесторов переводятся на банковский счет инвестора фонда и после получения KYC/AML переводятся на торговый или операционный счет Фонда.

2. Фиатные деньги переводятся в fiat-on-ramp (биржевые или внебиржевые) и обмениваются на (как правило) стабильные монеты; как правило, администратор фонда должен быть вторым лицом, подписывающим фиатный перевод с банковского счета.

3. Остатки стабильных монет могут храниться на бирже и/или у третьих лиц.

Инвестиционный комитет/Директор по информационным технологиям принимает решение о сделке/инвестировании

1. Предварительное оформление сделки для соблюдения требований (например, личной торговой политики) и/или в целях управления рисками.

2. Трейдер получает ликвидность через контрагента — биржу или внебиржевой ордер — указывается тип ордера, например market/limit/stop, и, возможно, алгоритм исполнения, например TWAP/VWAP.

3. Взаимодействие с контрагентом осуществляется через API, портал или чат (например, Telegram).

4. При биржевой торговле активами, включенными в листинг, используются остатки стабильных монет, а расчетные активы передаются на хранение третьей стороне.

5. При внебиржевой торговле некоторые сделки могут быть предварительно профинансированы, или OTC desk может предоставить некоторую кредитную линию - заказ заполняется, расчеты производятся, а затем активы передаются на хранение третьей стороне.

6. При торговле бессрочным свопом — поддерживайте баланс обеспечения на бирже, производите периодические платежи по финансированию.

7. Оформление и взаиморасчеты — проверяйте детали сделки во время ее проведения; как только сделка будет завершена, переместите активы на хранение.

8. Инвестиционная команда оценивает влияние на подверженность риску и его параметры.

9. Операционисты ежедневно сверяют все позиции — активы, остатки на счетах (контрагент, хранение, банк), цену, количество, справочную цену, рассчитывают прибыль и убыток портфеля; выпускают внутренние отчеты.

В конце месяца предоставляете администратору Фонда торговое досье и пакет сверки:

1. Администратор фонда самостоятельно проверяет активы и цены у всех контрагентов, кастодианов, банков — как правило, вручную, через API, поддержку внебиржевых отделений (например, выписки из чата TG) и/или с помощью стороннего инструмента, такого как Lukka, применяет начисления комиссионных и расходов.

2. Инвестиционный менеджер работает с администратором фонда над устранением разногласий при сверке и расчете окончательной NAV.

3. Администратор фонда применяет внутренний процесс обеспечения качества, рассчитывает NAV фонда и NAV инвестора.

4. Администратор фонда предоставляет окончательный пакет NAV инвестиционному менеджеру для ознакомления и подписания, выдает заявления инвесторам.

4. Торговые площадки и управление рисками контрагентов

После краха FTX фонды пересмотрели свой подход к управлению рисками контрагентов, в частности, к тому, следует ли оставлять активы на какой-либо бирже, а также к управлению рисками перед любой организацией, которая владеет активами фонда в любое время, включая внебиржевые отделы, маркет-мейкеров и кастодианов. Хранение на бирже - это форма хранения (более подробно описанная в разделе "Хранение"), при которой биржа хранит активы клиентов, и эти активы объединяются с активами биржи, а не исключается возможность банкротства. Фонды хранят активы на биржах, потому что это проще, экономичнее и эффективнее с точки зрения капиталовложений.

Также стоит отметить, что соглашения с внебиржевыми отделениями предусматривают доставку и оплату, когда клиент оплачивает активы до их доставки. Кроме того, в этих соглашениях обычно указывается, что такие активы объединяются с другими активами клиента, а не выделяются отдельно или не допускают банкротства. Таким образом, до того, как активы будут доставлены, все еще существует риск дефолта внебиржевого контрагента. Во время краха FTX у некоторых внебиржевых отделений были неурегулированные сделки клиентов с FTX. Эти внебиржевые отделы стали кредиторами FTX estate и решили обеспечить своих клиентов всем необходимым за счет собственных балансовых отчетов, хотя и не были обязаны это делать. Формально андеррайтинг биржевых и внебиржевых контрагентов был затруднен, поскольку финансовая отчетность не всегда доступна и может иметь ограниченное применение, хотя прозрачность улучшается.

Подходы к управлению рисками контрагентов
Чтобы должным образом управлять рисками контрагентов, инвестиционный менеджер должен определить политику, совместимую с его инвестиционной стратегией. Это может/должно включать в себя определение:

- Максимальный риск, разрешенный для любого контрагента.

- Максимальный размер риска, разрешенный для любого типа контрагента — биржевого, внебиржевого, депозитарного.

- Максимальный размер риска, разрешенный для любой подкатегории - Квалифицированный кастодиан по сравнению с другими.

- Максимальный срок проведения расчетов по сделкам — обычно измеряется в часах.

- Процент активов фонда, который может быть не урегулирован в любой момент времени.

Для мониторинга работоспособности контрагента могут быть приняты дополнительные меры, в том числе периодическое оповещение контрагента о небольших сделках для проверки времени отклика. Если время отклика выходит за пределы нормальных значений, менеджер может отказаться от участия в работе с этим контрагентом. Само собой разумеется, что управляющие фондами постоянно отслеживают рыночную активность, новости и кошельки крупных игроков, чтобы выявить аномальную активность, чтобы опередить любые потенциальные дефолты и переместить активы.

Рекомендации по определению
Децентрализованные биржи (”DEX“) и автоматизированные маркет-мейкеры (”AMM") могут дополнять список контрагентов фонда и при определенных условиях могут выступать в качестве заменителей. Когда некоторые централизованные игроки испытывали трудности, их партнеры из DeFi проявляли себя относительно хорошо.

При взаимодействии с протоколами DeFi фонд обменивает риск контрагента на риск смарт-контракта. Как правило, лучший способ снизить риск смарт-контракта - это определить размер риска таким же образом, как определены лимиты риска контрагента (как описано выше).

Кроме того, при взаимодействии с протоколами DeFi необходимо учитывать вопросы доступа и хранения, которые более подробно рассматриваются в разделе 6 "Хранение".

Трехсторонние структуры
Для управления рисками контрагентов, связанными с биржами, несколько поставщиков услуг разработали инновационные подходы, которые реализуют трехстороннюю структуру. Решения, описанные ниже, получили значительное распространение.

Как следует из названия, в этом соглашении участвуют (по крайней мере) три стороны — две стороны, которые заключают сделки друг с другом, и третья сторона — организация, управляющая обеспечением по сделке, которая обычно является хранителем. Эта третья сторона будет осуществлять мониторинг залоговых активов, участвующих в сделке, и управлять ими.

Ключевой особенностью этой структуры является то, что сторона, управляющая залоговым имуществом, сохраняет активы в юридически обособленном порядке, как правило, это траст, который защищает стороны сделки от организации, управляющей этим обеспечением и обеспечивающей безопасность структуры.

В рамках этой структуры организация, управляющая обеспечением, обеспечивает поставку и оплату обеими сторонами, а затем осуществляет расчеты.

В рамках этого процесса избыточное обеспечение учитывается или возвращается в соответствии с маржинальными требованиями, обоим контрагентам предоставляется отчетность, а активы постоянно отслеживаются, чтобы убедиться, что их достаточно для проведения финансовых операций между контрагентами.

Copper Clear Loop
Компания Copper Technologies благодаря своему продукту Clear Loop обеспечивает безналичный расчет или расчеты в рамках депозитарной операции. При такой схеме обе стороны - клиент фонда и контрагент биржи — фактически размещают обеспечение в Copper (и такое обеспечение находится в рамках траста), который действует как нейтральный расчетный агент от имени обеих сторон. Это защищает фонд от риска дефолта контрагента по бирже, где основная сумма (обеспечение) защищена, но все еще существует риск неплатежей, если контрагент объявит дефолт до того, как будет урегулирована (выигрышная) сделка.

Компания Copper была одним из первых новаторов в области организации такого рода операций, и она извлекает выгоду из своей технологии хранения и существующей интеграции с биржами.

Все остальные крупные кастодианы, включая Anchorage, Fireblocks, Bitgo, Binance и другие, работают над собственной формой трехсторонних соглашений, используя как юридические конструкции, так и технологии, и/или могут сотрудничать с Copper.

Hidden Road Partners
Компания Hidden Road Partners (’HRP’) разработала форму первоклассного брокерского обслуживания, которая обеспечивает эффективность использования капитала и защиту от рисков контрагентов. HERO привлекает капитал от институциональных инвесторов и выплачивает им прибыль на капитал, которую он генерирует, предоставляя финансирование клиентам для торговли. HRP снижает свои риски, устанавливая лимиты риска и требуя внесения некоторой части обеспечения авансом. После этого клиенты могут проводить взаимозачет позиций на различных торговых площадках.

В соответствии с этой системой:

- Фондам не нужно размещать обеспечение на биржах или у торговых партнеров.

- Риски, связанные с контрагентами, переносятся на баланс HRP.

- Сделка оформляется документально в соответствии с соглашениями ISDA и standard Prime Brokerage.

- Клиенты могут осуществлять маржинализацию портфелей на разных площадках.

5. Казначейство — фиатные и стабильные монеты

Функция казначейства в криптобанке, как правило, представляет собой комбинацию управления небольшими фиатными остатками и запасами стабильных монет. Как только подписка инвесторов принята, они, как правило, обмениваются на стабильные монеты с помощью фиатных средств - на бирже или внебиржевом рынке.

Ниже приведены рекомендации по функционированию казначейства:

- Банковские партнеры

- Стабильные монеты

Банковские партнеры
Ликвидные фонды, как правило, имеют очень низкие балансы в фиатной валюте, поскольку большая часть операций осуществляется в криптовалюте и, как правило, в стабильных монетах. Тем не менее, все ликвидные фонды нуждаются в надежных банковских партнерах, чтобы принимать подписки инвесторов и финансировать расходы в фиатной валюте, а также оплачивать услуги провайдеров. Число банковских партнеров, готовых работать с крипто-клиентами, продолжает расширяться, но процессы адаптации с точки зрения AML и KYC могут быть обременительными и часто занимают месяцы.

Учитывая, что готовность банков работать с крипто-клиентами может меняться в зависимости от их склонности к риску, фондам следует сотрудничать как минимум с двумя банковскими партнерами для обеспечения резервирования. Когда Silicon Valley Bank, Signature Bank и Silvergate Bank потерпели крах, многие фонды остались без банковского партнера и не могли надежно вести определенные операции, включая погашение средств, которые были размещены и приняты до банкротства этих банков.

Процесс регистрации довольно сложен с точки зрения документооборота и может осуществляться через портал или путем прямой подачи документов. С точки зрения банка, цель этого процесса - обеспечить, чтобы клиент не представлял никакого риска с точки зрения AML и KYC. Для достижения этой цели банк проведет комплексную проверку структуры фонда, его конечных бенефициарных владельцев, контролирующих лиц (например, директоров) и управляющего инвестициями. Управляющие фондами и инвестициями с более сложными структурами управления и собственности должны быть готовы объяснить взаимосвязь между различными организациями — для этой цели полезно подготовить органиграмму.

Ниже приведен стандартный набор документов, необходимый банку (США) для начала процесса. Эти документы довольно стандартные, но сами по себе могут содержать до 100 вопросов, связанных с деятельностью фонда, инвестиционным менеджером, всеми поставщиками услуг, а также потенциальными инвесторами. Кроме того, после внедрения, как правило, проводятся постоянные/ежегодные проверки соответствия требованиям, которые могут быть равносильны повторному внедрению.

Требования к документации для привлечения банковского партнера

1. Заявление на открытие счета
2. Анкета для проведения юридической проверки
3. Свидетельство о регистрации — обычно заверенное нотариусом
4. Меморандум о частном размещении
5. Учредительный договор и Устав компании или Соглашения о партнерстве с ограниченной ответственностью
6. Финансовая отчетность
7. Реестр директоров
8. Выписка из реестра предприятий
9. W-BEN-E
10. Идентификационный номер FATCA — GIIN
11. Идентификационный номер налогоплательщика США
12. Паспорта/Водительские права для лиц, подписавших счета, и авторизованных пользователей
13. Подтверждение фактических владельцев
14. Паспорта/Водительские права/подтверждение места жительства для всех основных бенефициарных владельцев (UBO, > 10% или 25%)
15. Статус регистрации в регулирующих органах
16. Соглашения об оказании услуг с ключевыми поставщиками услуг — Администрацией фонда, Комплаенс, директорами

Стабильные монеты
Стабильные монеты являются неотъемлемой частью криптовалютных транзакций. Стабильные монеты также представляют определенные операционные риски. Сами стейблкоины, в частности USDT/Tether, подвержены периодическим "опасениям" по поводу регулирования, поддержки, отмены привязки и опасений, что выплаты могут быть приостановлены (хотя этого никогда не происходило). Таким образом, диверсификация запасов стабильных монет между несколькими стабильными монетами является разумной.

Банковские партнеры, как правило, не предъявляют ежемесячных требований к минимальному балансу, но также, как правило, не предлагают полный набор услуг для счетов с небольшими фондами, включая возможность покупки и хранения казначейских векселей США. Поэтому фонды могут выбрать другие формы стабильных монет, включая Ondo, токенизированную банкноту, защищенную краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими депозитами, или аналогичные предложения Centrifuge, включая активы реального мира/RWA. Стабильные продукты, приносящие доход, могут представлять свои собственные риски, и структура каждого стабильного продукта должна быть тщательно изучена, чтобы правильно понимать эти риски.

6. Custody

В крипте термин "хранение" является метафорой, поскольку активы не имеют физического представления, например, сертификатов акций.

В TradFi хранение основано на идентификации личности, поскольку хранитель выступает в качестве агента для физических и юридических лиц, владеющих активами. В криптографии хранитель выступает в качестве агента для доступа к закрытым ключам и контроля над ними.

В криптографии существует несколько типов хранения, и подходящая форма хранения обычно определяется инвестиционной стратегией с точки зрения торгуемых активов и частоты торгов. Вполне вероятно, что будет применено более одного вида опеки.

Использование сторонних хранилищ данных считается предпочтительным, если это позволяет стратегия, поскольку они обеспечивают несколько уровней резервирования и, как правило, масштабируемы. Кроме того, как описано в разделе 4, хранители данных могут расширить свою технологию для поддержки трехсторонних соглашений. При выборе стороннего хранителя следует провести тщательный процесс проверки. В некоторых случаях может быть оправдана форма самостоятельного хранения - это может включать использование аппаратных кошельков и/или кошельков с множественной подписью смарт—контрактов.

Политика хранения данных
Важно понимать технические различия между различными типами хранения данных, а также то, что в предложениях хранилищ высшего уровня реализована одна из нескольких стандартных отраслевых архитектур безопасности. Послужной список действующих хранителей криптовалют довольно хорош в том смысле, что не было никаких серьезных потерь, ни системных, ни индивидуальных, и все они пережили различные кризисы, характерные для отрасли. Кастодианы фактически выиграли от этих кризисов, поскольку инвесторы теперь придают все большее значение сторонним кастодианам.

Стратегия каждого фонда индивидуальна, и вполне вероятно, что комплексная система хранения будет включать в себя несколько форм хранения для удовлетворения всех потребностей стратегии. Результатом этого процесса должна стать разработка практической политики хранения, учитывающей следующие факторы:

- Торгуемые активы — Не все кастодианы поддерживают все активы, поэтому для обеспечения всесторонней поддержки активов, скорее всего, потребуется работать с несколькими кастодианами.

- Частота торговли — стратегии, реализующие относительно частую торговлю, скорее всего, позволят сохранить некоторую часть активов фонда на бирже; однако в настоящее время существуют сторонние кастодианы, использующие архитектуру MPC, которые также поддерживают относительно быстрый доступ к активам.

- Диверсификация и ограничения — как и в случае с управлением контрагентами, аналогичный подход может быть применен к хранению — такие ограничения, как правило, применимы к разделению между типами хранения — хранение у третьей стороны, при обмене и самостоятельное хранение.

- Предпочтения инвесторов — Некоторые институциональные инвесторы могут отдавать предпочтение или требовать, чтобы большая часть активов фонда находилась у регулируемого стороннего депозитария. Однако, в конечном счете, решение о наилучшем подходе от имени инвесторов должно приниматься управляющим.

- Внутренние ресурсы — Для команд, стратегия которых требует использования самообслуживания, эти команды должны обладать необходимыми техническими знаниями и/или доступом к ИТ, чтобы разработать соответствующую программу оперативной безопасности, обеспечивающую надлежащее хранение оборудования и фраз для восстановления. То же самое относится и к командам, которые в значительной степени полагаются на сторонних хранителей — необходимы надежные и практичные методы резервного копирования исходных данных и фраз для восстановления.

- Протоколы восстановления — Во всех случаях менеджеры должны разработать протоколы для восстановления закрытых ключей, исходных данных и фраз восстановления в случае катастрофических событий, включая ситуации, когда ключевые сотрудники становятся недееспособными. Эти протоколы, как правило, предусматривают сочетание технических и юридических мер, включая использование депозитных ячеек и других форм физической защиты, а также назначение сторонних юридических агентов для действий от имени фонда в случае катастрофы.

- Контроль доступа — определяет, кто из менеджеров, при каких обстоятельствах и каким способом может вносить адреса в белый список, получать доступ к активам и перемещать/выводить активы из—под контроля - это включает в себя определение методов 2FA, использование смартфонов и требований к кворуму для кошельков с несколькими подписями.

- Разделение и контроль активов — При работе с любой третьей стороной — биржей, кастодианом или другим контрагентом — необходимо понимать, в какой степени, если таковая имеется, активы юридически разделены и являются собственностью фонда, а также возможность обращения фонда в суд в случае банкротства контрагента.

- Надзор третьей стороны — При работе с третьими сторонами необходимо понимать, в какой степени они подвергаются надзору со стороны аудиторов и/или регулирующих органов.

- Нормативные соображения — у фонда могут быть свои собственные нормативные соображения. Менеджеры, работающие в США, могут быть не в состоянии работать с определенными кастодианами в Европе или где-либо еще, и если они захотят это сделать, им необходимо разработать и внедрить структуры управления и владения, которые позволяют это.

- Дублирование — дублирование ключевых служб предпочтительно, но не всегда возможно. Подключение и обслуживание учетных записей сторонних кастодианов сопряжено с определенными накладными расходами, которые могут быть неоправданными для начинающего менеджера, но там, где это возможно, следует рассмотреть возможность дублирования.

Основным критерием при выборе кастодиана по определению является безопасность. В конечном счете, характер активов, лежащих в основе стратегии, и частота торгов будут определять метод кастодиания и кастодиана. Для более сложных стратегий, включающих в себя несколько стилей торговли и подстратегий, вероятно, будет выбрано несколько методов хранения и кастодианов.

Регулируемый статус
Более авторитетные кастодианы, как правило, стремятся к тому, чтобы в юрисдикциях, в которых они осуществляют свою деятельность, осуществлялся какой-либо надзор со стороны регулирующих органов. Это позитивно, поскольку такой надзор обычно сопровождается требованиями, включая проведение проверок третьей стороной в форме SOC или ISAE (Контроль сервисных организаций и международный стандарт по обеспечению гарантий). В ходе этих аудитов оценивается и тестируется система внутреннего контроля организации. Такие проверки ни в коем случае не гарантируют, что кастодиан обязательно подходит для работы в фонде или даже для ведения хорошо управляемого бизнеса, и, что наиболее важно, не подразумевают, что безопасность гарантирована. Но такие проверки дают некоторое утешение в том, что кастодиан имеет согласованную систему внутреннего контроля.

В Соединенных Штатах кастодианы могут получить квалифицированный статус кастодиана, предоставленный SEC, или стать государственными трастовыми компаниями. В обоих случаях таким депозитариям разрешается предлагать услуги по хранению ценных бумаг, которые соответствуют Правилу SEC о хранении ценных бумаг, так что они могут выступать в качестве депозитариев от имени зарегистрированных инвестиционных консультантов ("RIA’). RIA, как правило, предпочитают работать с квалифицированными кастодианами или трастовыми компаниями, зарегистрированными государством, но они также все чаще сотрудничают с поставщиками MPC, которые на самом деле не являются квалифицированными кастодианами, но RIA и их адвокаты обосновали это, чтобы управлять своими средствами наиболее доверительным образом, соответствующим их инвестиционным стратегиям. Fireblocks является одним из таких поставщиков MPC и недавно запустил глобальную сеть хранителей Fireblocks для решения этой проблемы. Fordefi - еще один такой поставщик MPC.

Сторонние кастодианы институционального класса

Существует множество игроков институционального класса, и каждый из них должен быть тщательно изучен и отобран по своим достоинствам. Приведенные ниже учреждения являются относительными торговыми марками, каждая из которых обладает определенными уникальными характеристиками.

Coinbase Custody
Пожалуй, самым известным кастодианом Coinbase является трастовая компания, зарегистрированная в штате Нью-Йорк (с аналогичной структурой в Ирландии для европейских клиентов). Как публичная компания, это считается относительно хорошим бизнес-риском, хотя активы клиентов разделены и не могут быть повторно заложены, а также подвергаются тщательному контролю, основанному на требованиях к отчетности публичных компаний.

Anchorage Digital
Компания Anchorage является депозитарием, базирующимся в HSM. Она также является сертифицированным национальным депозитарием (США), находится под надзором Управления валютного контроля и имеет ограниченную банковскую лицензию. Компания Anchorage попыталась позиционировать себя как наиболее жестко регулируемого хранителя цифровых активов в США.

Copper Technologies
Компания Copper является хранителем в Великобритании (в настоящее время лицензирована в Швейцарии). Компания Copper является хранителем в MPC и разработала инновационное решение для хранения огороженных садов. Решение Walled Garden позволяет фондам легко и быстро перемещать залог по периметру бирж, внесенных в белый список, но не позволяет выводить средства за пределы Walled Garden без нескольких уровней аутентификации. Copper использовала свою технологию хранения для поддержки своего предложения ClearLoop).

Fireblocks
Fireblocks - это поставщик инфраструктуры на базе MPC, он не считается хранителем, поскольку не уполномочен защищать активы клиентов, а скорее их личные ключи, и поэтому не может получить федеральный устав или устав штата США, чтобы считаться хранителем. Однако на практике это провайдер депозитарных услуг, поскольку он предлагает кошельки с несколькими подписями и безопасную сеть переводов.

Fordefi
Fordefi является поставщиком инфраструктуры на базе MPC и является относительно новым участником рынка, хотя быстро завоевал популярность, особенно благодаря фондам, работающим в DeFi, и фондам, которые торгуют с более короткими периодами хранения. Как и Fireblocks, он не считается кастодианом, поскольку в его обязанности входит защита не активов клиентов, а их личных ключей, но на практике это поставщик услуг кастодиана, поскольку он предлагает кошельки с несколькими подписями и безопасную сеть передачи данных.

Staking
Многие инвестиционные стратегии включают в себя размещение активов для получения прибыли.

Основное предложение провайдеров ставок основано на предоставлении услуг по размещению ставок в блокчейнах Proof-of-Stake (“PoS”). Размещение ставок происходит, когда владельцы токенов PoS делегируют свои токены валидатору (также известному как поставщик ставок). Валидаторы запускают программное обеспечение, размещенное либо в облаке, либо на обычном сервере. Это программное обеспечение поддерживает полную информацию о состоянии блокчейна и содержит сложные правила работы валидаторов. Среди известных игроков на рынке ставок - Figment, Coinbase и Blockdaemon, и эти сервисы в значительной степени коммерциализированы.

Операционные соображения по размещению ставок довольно просты. Активы хранятся на хранении у стороннего кастодиана, а затем кастодиан передает активы для размещения стороннему поставщику услуг по размещению ставок. Если определенные активы хранятся в кошельках, не связанных с хранением, они могут быть аналогичным образом переданы стороннему поставщику услуг размещения. В этом случае активы никогда не "покидают" хранилище, и поставщик услуг размещения может использовать активы только для проверки сети. Риск, связанный с поставщиком ставок, заключается в том, что он не может провести надлежащую проверку из-за сбоя или простоя, что приводит к снижению вознаграждения, но не к потере активов, что технически невозможно. Тем не менее, поставщики услуг по размещению ставок также должны подвергаться такой же должной проверке, как и сторонние поставщики услуг по хранению, хотя, как уже указывалось, неспособность агента по размещению ставок не приводит к потере активов, которые все еще находятся под контролем хранителя.

По сути, для каждого актива существует два управляющих ключа — ключ передачи (который перемещает актив от одной стороны к другой) и ключ размещения/проверки, который участвует только в механизме подтверждения ставки. Эти два ключа могут храниться независимо друг от друга, поскольку они разные и не связаны криптографически.

7. Поставщики услуг

Криптопространство предлагает все больше возможностей в отношении ключевых поставщиков услуг, включая управление фондами, аудит, юридические консультации и корпоративные услуги. В этом разделе основное внимание будет уделено этим поставщикам услуг, поскольку они необходимы для запуска ликвидного фонда и управления им, как и кастодиан, о котором говорилось в предыдущем разделе. В конце этого раздела приведена краткая информация о других предлагаемых услугах в этой области, которых существует множество, и, как указано в начале, исчерпывающий обзор всех предлагаемых услуг выходит за рамки данной статьи. Привлечение других поставщиков услуг в значительной степени зависит от инвестиционной стратегии, набора навыков, имеющихся у менеджера, и экономических факторов.

Многие известные поставщики услуг в сфере TradFi расширяют свои предложения по обслуживанию криптовалют, в частности аудиторские фирмы с глобальными франшизами. Однако их опыт и экспертиза в области цифровых активов все еще развиваются. В случае с управлением фондом возможности более ограничены, поскольку это направление обслуживает лишь несколько относительно солидных фирм. Наиболее важными факторами при выборе поставщика услуг являются накопленный опыт работы с цифровыми активами, системами учета средств, техническая экспертиза, репутация и обслуживание клиентов.

Естественно полагаться на советы и опыт поставщиков услуг, но менеджеры также должны взять на себя ответственность за соответствующие процессы, поскольку рекомендации, предлагаемые поставщиками услуг, не всегда верны, а последствия могут быть самыми серьезными. Отсутствие конкуренции в этой сфере само по себе создает риск, и менеджеры должны знать об этом.

Администратор фонда
Администратор фонда, возможно, является наиболее важным сторонним поставщиком услуг, а также тем, у кого существует наименьшее количество высококачественных вариантов. Администратор фонда фактически находится между инвесторами и фондом и по определению независим. Следует ожидать, что после проверки и привлечения администратора фонда, в процессе адаптации и на начальных этапах взаимоотношений (т.е. в течение 4-5 месяцев) после запуска потребуется много контроля, поэтому важно иметь в наличии опытный оперативный персонал или привлекать их отдельно.

В функции администратора фонда входит:

1. Оценка и ценообразование — администраторы фонда рассчитывают и проверяют чистую стоимость активов (NAV) хедж-фонда. Это включает в себя оценку активов фонда, которые могут включать в себя широкий спектр финансовых инструментов, криптовалюты — спотовые и инвестирующие, производные финансовые инструменты, такие как бессрочные свопы, фьючерсы, акции, пулы ликвидности и частные соглашения, активы, приносящие доход, процентные и беспроцентные стабильные монеты.

2. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность — Ведение бухгалтерского учета фонда, включая отслеживание доходов, расходов, прибылей и убытков. Администраторы фонда составляют финансовую отчетность для инвесторов, обеспечивая соблюдение стандартов бухгалтерского учета и нормативных требований.

3. Трансфертный агент — проверяет распределение долей фонда и управляет им.
Услуги инвесторам — взаимодействие с инвесторами, обработка подписок, погашений и переводов средств, а также поддержка запросов инвесторов, расчет стоимости долей инвесторов и подготовка отчетов инвесторов для распространения.

4. Соответствие требованиям и отчетность по нормативным требованиям — помогают фонду обеспечить соблюдение соответствующих нормативных актов, включая требования по борьбе с отмыванием денег (AML), "знай своего клиента" (KYC) и AEOI (Автоматический обмен информацией). Они готовят и отправляют отчеты в регулирующие органы по мере необходимости.

5. Сверка — сверка записей фонда с записями брокеров, контрагентов и других поставщиков услуг для выявления любых расхождений в торговых, расчетных и кассовых позициях.

6. Расчет вознаграждения — расчет вознаграждения за управление и результаты деятельности на основе результатов деятельности фонда и структуры вознаграждения.

7. Аудиторская поддержка — Работа с внешними аудиторами для предоставления необходимой документации и данных для финансового аудита.

8. Технологии и отчетность — часто предоставляют доступ к программному обеспечению и системам отчетности, которые позволяют управляющим фондами отслеживать эффективность работы своего фонда и соблюдение политики.

9. Управление данными — ведение и защита конфиденциальных данных, включая торговые данные, информацию об инвесторах и финансовые отчеты.

Стоит отметить, что репутация администратора фонда важна, но при проведении тщательной проверки и управлении взаимоотношениями полезно также обратить внимание на команды обслуживания, назначенные для работы со счетом фонда, и рассмотреть опыт с точки зрения инвестора фонда, получающего заявления инвесторов и официальные сообщения от администрации фонда. фонд — это часто упускается из виду при назначении администратора фонда или переходе на новую должность.

Согласие
При работе с Crypto HFs администраторы фондов, как правило, сталкиваются с трудностями в области согласования портфеля и ценообразования, что может привести к проблемам с своевременным предоставлением инвесторам официальных навигационных данных (обычно в течение 30 дней после окончания любого месяца). Важно, чтобы администраторы фондов могли согласовывать и оценивать портфель независимо от инвестиционного менеджера. Для этого требуется доступ к данным и их обработка от:

- Торговых площадок и контрагентов
- Поставщиков депозитарных услуг
- Банковских партнеров
- Блокчейнов
- пулов DeFi

Это требует определенного объема технических знаний, учитывая, что такие данные, как правило, не предоставляются единообразным образом ни из одного из этих источников, а транзакции блокчейна, которые считываются из базовых цепочек (например, Etherscan и других исследователей блоков), не обязательно отражают отдельные транзакции и, следовательно, перестраивают поток транзакций, который возникает в результате в конце месяца баланс адреса кошелька может быть очень сложным. Выполнение этой задачи точно, своевременно и масштабируемо с высокой степенью автоматизации оказалось сложной задачей даже для некоторых наиболее авторитетных администраторов фондов.

В прошлом отсутствие определенных стандартов создавало проблемы с бухгалтерским учетом и аудитом, в том числе:

- Отсутствие стандартов бухгалтерского учета для учета DeFi может привести к проблемам с оценкой.

- Учет позиций LP в DEXs.

- Учет вознаграждения за участие в ставках как прироста капитала в сравнении с доходом.

- Dex не предоставляют доступ к API для независимой сверки, поэтому необходимо использовать средства анализа блоков

Недостатком этих стандартов является то, что управляющий должен информировать администратора фонда о характере инвестиционной стратегии в процессе адаптации и на постоянной основе, а также обеспечивать соответствие подхода администратора стандартам аудита, что требует участия аудитора фонда.

Некоторые управляющие фондами создали собственные системы. Многие используют инструмент под названием Lukka, который является поставщиком технологий и услуг передачи данных для обработки криптоактивов в среднем и бэк-офисе. Это крипто-продукт, который объединяет, стандартизирует, согласовывает, обрабатывает и предоставляет информацию, готовую к аудиту. Он обеспечивает автоматическое подключение для сбора данных со всех бирж, кошельков, блокчейнов и учетных записей (т.е. банковских счетов), с которыми взаимодействует фонд.

При проверке администратора фонда следует учитывать следующие факторы:

- Репутация и опыт в криптографии, структурах, отчетности, дополнительных расходах.

- Обслуживание клиентов, включая резервирование команды и перекрестное обучение, стаж работы в команде и руководство.

- Техническая экспертиза и опыт работы с API, собственные команды разработчиков и анализ блокчейна.

- Ручные или автоматизированные процессы.

- Независимый доступ к объектам и хранилищу.

- Внутренние процессы и контроль качества.

- Использование технологий сторонних производителей, таких как Lukka, Zapper, Zerion, De Bank.

Своевременность составления отчетности о СЧА
Одной из наиболее важных услуг, предоставляемых администратором фонда, является самостоятельный расчет СЧА фонда и своевременное представление отчетности инвесторам — как правило, в течение 30-45 дней после окончания определенного месяца.

Институциональные инвесторы могут быть чувствительны к задержкам NAV, поскольку у них самих есть строгие циклы отчетности и требования к внутренней и внешней отчетности, поэтому задержки могут подвергать риску их собственный бизнес или создавать ненужные трения.

Если задержки являются частыми и длительными, это может означать, что компетентность администратора фонда вызывает сомнения и следует рассмотреть вопрос о его замене, или же основная причина может иметь более серьезные последствия.

Юрисконсульт
Как и аудиторы, существует множество уважаемых юридических фирм, которые зарекомендовали себя в криптопространстве. Следует отметить, что, несмотря на привлечение опытных и авторитетных юрисконсультов, по-прежнему существуют пробелы, связанные с операциями.

Как отмечалось в разделе "Структура фондов, условия и инвесторы", существует множество оперативных соображений, и разные юридические фирмы могут иметь разные взгляды на некоторые важные темы. Хотя (новые) инвестиционные менеджеры могут в значительной степени полагаться на советы юристов, самим инвестиционным менеджерам необходимо выработать четкое независимое понимание того, как они хотят наилучшим образом управлять своими средствами и обслуживать инвесторов.

При структурировании основной фидерной структуры, как правило, как американским, так и оффшорным юристам приходится иметь дело с местными органами власти в их соответствующих юрисдикциях.

Юрисконсульт в криптопространстве наиболее актуален, когда речь заходит о регулировании. Большинству инвестиционных менеджеров на начальных этапах их деятельности не понадобится собственный главный юрисконсульт, если только стратегия не ориентирована на ту или иную форму регулирующего арбитража. Опыт юрисконсульта наиболее важен для фондов, специализирующихся на частных неликвидных инвестициях, где как структурирование, так и характер основных инвестиций с точки зрения регулирования имеют основополагающее значение для инвестиционного дела — как правило, это связано с инвестированием в проекты DAO и DeFi.

Юридический консультант полезен при структурировании компании инвестиционного менеджера, учредителями которой являются граждане США, а фонд будет взаимодействовать с оффшорными контрагентами через Мастер-фонд (например, с резиденцией на Каймановых островах или Британских Виргинских островах), что является относительно распространенной схемой. В других сценариях, когда управляющие инвестициями являются гражданами как США, так и других стран, могут возникнуть дополнительные соображения, включая налоговые вопросы, которые требуют специального структурирования - в таких случаях необходим юридический консультант с опытом работы в области налогообложения.

Новые менеджеры, работающие в этой сфере, могут разрабатывать стратегии с уникальными характеристиками, например, с точки зрения ликвидности. Для таких стратегий могут потребоваться особые соображения по структурированию, которые отражаются в нюансах документов о размещении. В этих случаях "мелкий шрифт" может иметь большое значение с точки зрения выражения юридических параметров стратегии и определения того, является ли фонд инвестиционным с операционной точки зрения.

В конечном счете, крайне важно, чтобы управляющий не полагался исключительно на советы юристов при структурировании фонда и подготовке соответствующих юридических документов. Управляющий должен взять на себя ответственность за этот процесс, по возможности набраться опыта и обеспечить применение логики и здравого смысла.

Корпоративные услуги
В дополнение к ключевым услугам, описанным выше, существуют дополнительные услуги, необходимые для поддержки фонда и инвестиционного менеджера как юридических лиц. Такие услуги являются достаточно специализированными, а в развитых юрисдикциях, таких как Кайман, есть хорошо зарекомендовавшие себя фирмы, многие из которых имеют достаточный опыт в криптографии. Такие услуги, как правило, требуются для фондов, размещенных на оффшорных счетах, включая:

- Зарегистрированный офис

- Руководство и независимые директора

- Представление интересов и обучение в сфере борьбы с отмыванием денег
Соответствие

- Консультирование по вопросам налогообложения

- Регистрация и отчетность в соответствии с нормативными актами

Другие поставщики услуг
Для новых и опытных менеджеров доступно множество предложений, охватывающих все аспекты инфраструктуры и операционной деятельности. Большинство компаний, предлагающих услуги в области обработки данных и аналитики, таких как Nansen и Dune, предлагают надежные решения в области соответствия требованиям, систем управления портфелем/PMS, систем управления заказами/OMS и систем управления исполнением/EMS (подробнее в разделе 9). Благодаря своему предложению Coinbase Prime, Coinbase начинает объединять определенные услуги, и, учитывая масштабы бизнеса Coinbase, вполне естественно, что они расширят свое предложение таким образом. Amber Group предлагает множество инфраструктурных услуг, которые развились из ее основного бизнеса как сложного торгового центра — их предложение предназначено как для пользователей, владеющих криптовалютой, так и для трейдеров, работающих в сфере торговли.

Как правило, команды, которые хотят создать фонд, уже обладают глубокими техническими и аналитическими навыками, часто в их распоряжении есть разработчики или часть основной команды. Такие команды уже разработали свои собственные инструменты, и эти инструменты часто способствуют их успеху как инвесторов. Менеджеры могут рассмотреть возможность предоставления дополнительных сторонних услуг, приближаясь к уровню масштабирования с точки зрения AuM, который оправдывает стоимость этих услуг и действительно повышает ценность стратегии.

8. Соответствие требованиям, политика и процедуры

Регулятивный риск является одним из самых больших рисков, с которыми сталкивается криптоиндустрия как отрасль, и криптографический ландшафт изобилует потенциальными конфликтами интересов, от сомнительных до откровенно плохих субъектов, которые используют характеристики криптовалюты в своих интересах, за счет инвесторов и общественности в целом. В этом контексте важно, чтобы менеджеры в сфере криптографии придерживались этического подхода, который был бы кодифицирован и прозрачен благодаря культуре соблюдения требований, соответствующим и документированным политикам и процедурам. Это не только служит интересам отрасли, но и делает фонд более привлекательным для институциональных инвесторов. Кроме того, разработка и внедрение эффективных методов работы являются средством повышения эффективности и масштабируемости.

С точки зрения США, фонд не достигнет порога AuM, необходимого для регистрации в SEC в качестве зарегистрированного инвестиционного консультанта/RIA, в течение нескольких лет. Однако, учитывая пристальное внимание, уделяемое криптовалюте во всем мире, инвестиционному менеджеру рекомендуется создать профиль, как если бы он регулировался, или заложить основу для регистрации в SEC, внедрив надежную политическую основу.

Этот профиль предполагает принятие набора внутренних политик и процедур, которые четко определяют неотъемлемые операционные риски, связанные с инвестициями в фонд, и способы управления ими. В других разделах этой статьи представлены основы политики в области хранения, управления контрагентами и оценки, которые являются важными отправными точками для разработки политики, охватывающей все аспекты деятельности (см. ниже).

Маловероятно, что начинающему инвестиционному менеджеру потребуется специалист по соблюдению требований, но это входит в компетенцию человека (ов), ведущего деятельность. В зависимости от стратегии и, возможно, других характеристик, уникальных для стратегии и инвестиционного менеджера, могут быть полезны услуги внешнего консультанта и специалиста по соблюдению требований. Стоимость также является фактором, и если такие консультации со стороны приносят прямую пользу фонду, это может быть разумным расходом фонда, в противном случае такие расходы, как правило, несет инвестиционный менеджер.

Политика и процедуры
Для вновь открывающихся фондов создание объемистых стопок документов может показаться излишним, но цель этого мероприятия - по-настоящему осмыслить риски и сложности, связанные с операциями, и внедрить процессы, способствующие надлежащему управлению, эффективности и масштабированию. Обеспечение прозрачности процессов в отношениях с инвесторами также имеет важное значение для установления доверия и подотчетности.

Минимальный набор политик должен включать в себя:

- Политика в отношении рисков для контрагентов — включает лимиты риска, описанные в разделе "Торговые площадки и управление рисками для контрагентов".

- Политика хранения — охватывает все вопросы, связанные со всеми формами хранения, включая самостоятельное хранение, хранение на бирже, хранение по смарт-контрактам/ с несколькими подписями и хранение третьими лицами, как описано в разделе "Хранение".

- Политика безопасности — физическая (офисная) безопасность, кибербезопасность, управление паролями, проверка данных, аварийное восстановление и обеспечение непрерывности бизнеса.

- Политика соблюдения требований — распространяется на операции с личными счетами, торговлю на основе конфиденциальной информации.

- Политика в отношении конфликтов интересов — распространяется на внешнюю деловую деятельность и отношения, которые потенциально могут быть истолкованы как создающие конфликты и противоречащие интересам инвестиционного менеджера и инвесторов.

- Политика оценки — система, которая определяет, как оцениваются активы, — определяется инвестиционным менеджером и реализуется администратором фонда. Когда фонд инвестирует в неликвидные активы, например, в ценные бумаги, которые хранятся в боковых карманах, существуют особые соображения, связанные с оценкой, учитывая, что, как только активы становятся ликвидными, может взиматься плата за исполнение обязательств. Кроме того, на неликвидные активы может быть наложена дополнительная надбавка, которая увеличивает базовую плату за управление. Политика оценки неликвидов и побочных активов должна учитывать следующее:

- Удерживайте позицию по себестоимости до тех пор, пока не будет подтвержден catalyst, т.е. завершены раунды финансирования, внебиржевые транзакции.

- Применяйте скидку в случае отсутствия товарности — вычета неликвидности.

- Применяйте скидку в случае отсутствия товарности — сопоставимых инвестиций, т.е. если у одного и того же актива разный срок хранения.

- Ликвидность биржи — чтобы определить, существует ли реальный интерес к торговле, изучите (например) средние объемы доверенных бирж за 30 дней по сравнению с количеством предоставленных токенов.

Нормативная база
Большинство фондов, скорее всего, будут иметь дело с оффшорными контрагентами в США и, следовательно, будут осуществлять сделки через оффшорный мастер-фонд (например, на Каймановых островах или Британских Виргинских островах). Однако оффшорные контрагенты становятся все более строгими при привлечении фондов, в структуре которых могут быть американские UBO, например, у инвестиционного менеджера. Таким образом, менеджер, работающий в США, должен рассмотреть структуры, в которых потенциально может быть задействован помощник консультанта, назначаемый инвестиционным менеджером, который формально отвечает за управление портфелем. Это может включать привлечение третьей стороны для управления вспомогательным консультантом и/или наем кого-либо на местном уровне (например, в оффшорной юрисдикции) и, возможно, внедрение какой-либо экономической концепции для создания структуры, которая будет соответствовать строгим требованиям AML KYC к регистрации.

Как правило, юрисконсультам и поставщикам специализированных услуг поручается управление всеми местными нормативными актами, связанными с учреждением и регистрацией организаций фонда в соответствующих юрисдикциях.

Как описано в разделе "Поставщики услуг", процедуры AML KYC и представление интересов, как правило, осуществляются администратором фонда в соответствии с местным законодательством (юрисдикцией) и, возможно, местным представителем.

9. Системы

Системные предложения, поддерживающие операции в криптопространстве, находятся на разных стадиях развития, но до сих пор нет системных предложений, которые получили бы всеобщее признание, хотя есть некоторые интересные участники. Как описано в разделе 7 "Поставщики услуг", команды, планирующие создать фонд, как правило, обладают высоким уровнем технических знаний.

Важнейшие данные, имеющие отношение к операциям, в основном связаны с выверкой портфеля, как описано в разделе "Администраторы фондов" в разделе "Поставщики услуг". При проверке администратора фонда важно понимать, какие инструменты он использует и как они их используют, уделяя особое внимание степени автоматизации и систематичности процессов, а также тому, как осуществляется контроль качества. Высококвалифицированный администратор фонда должен иметь квалифицированную техническую команду, способную запрограммировать API-доступ к контрагентам, где это возможно, и быть опытным в чтении анализаторов блоков и использовании информационных панелей, которые взаимодействуют с пулами DeFi.

В TradFi, как правило, имеется интегрированный стек, часто предоставляемый брокерской платформой prime, который, как правило, обеспечивает некоторую сквозную обработку транзакций. Этот стек обычно включает в себя:

- Систему управления портфелем/PMS
- Систему управления ордерами/OMS
- Систему управления исполнением/EMS
- Платформы для сбора данных (для операций, а не для аналитики)
- Интегрированная система учета
- Кроме того, качество информации, предоставляемой торговыми площадками и кастодианами своим клиентам, сильно различается по качеству, но постоянно улучшается.

В криптоиндустрии существует несколько платформ, которые предлагают различные варианты PMS, OMS и EMS, как правило, ориентированные на агрегацию ликвидности с помощью инфраструктуры торговли несколькими активами, которая объединяет фонды, брокеров, внебиржевые отделы, кредиторов, кастодианов, биржи и розничные платформы для управления всем торговым циклом от определения цены до расчетов, включая:

- Предторговые процессы — Определение цен, Агрегирование ликвидности
- Торговля и исполнение — Запрос предложений от нескольких дилеров, управление заказами
- Интеграция с расчетами после заключения сделки
- Аналитика и отчетность
- В этой области работают такие компании, как Talos, CoinRoutes, Elwood и Liquid Mercury.

Все это очень хорошие платформы, но менеджеры-новички, как правило, не могут оправдать затраты, и, в зависимости от стратегии, эти платформы повышают ценность, когда операция действительно масштабируется. Кроме того, эти платформы могут больше подходить для стратегий, которые носят более систематический характер и в меньшей степени ориентированы на выбор основных активов.

Начинающим менеджерам также следует знать о некоторых системах, которые используются поставщиками услуг и контрагентами для адаптации и соблюдения требований законодательства. К таким системам относятся Chainalysis, TRM Labs и Elliptic. Эти платформы стали основой криптоэкосистемы, обеспечивая верификацию клиентов, защиту от отмывания денег на кошельках и мониторинг транзакций. Маловероятно, что новому менеджеру-новичку потребуются эти системы напрямую, но, вероятно, он будет взаимодействовать с ними косвенно при подключении к финансовым контрагентам.

Как раскачать банк до $100.000, PART I

2024-03-17T16:57:07.170Z

Пошаговый гайд от https://t.me/tempestrouse

Подписывайтесь на мой канал, ведь мало кто вам расскажет то, что расскажу я.

Платные коллы, приватка с месячной подпиской, венчурные инвестиции в мемкоины, бесконечные рефки и тонна гифок с бибизянами. Все это - только у меня.

ДИСКЛЕЙМЕР: ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДСТАВЛЕННАЯ В ЭТОЙ СТАТЬЕ - ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПРИЗЫВОМ К ДЕЙСТВИЮ, А ТАКЖЕ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ФИНАНСОВЫМ СОВЕТОМ.
ДУМАЙТЕ СВОЕЙ ГОЛОВОЙ.

Начнем рассказ с фундаментала.

Глобально существует 5 путей достижения вашей заветной мини-лайфчендж цели:

1. Путь бибизяна-лудомана;

2. Путь бибизяна-терпилы;

3. Путь бибизяна-темщика;

4. Путь бибизяна-работяги;

5. Путь бибизяна-скамера;

Важная оговорка: ваш банк уже должен составлять не менее 2000$. Если меньше - следуйте пути бибизяна-работяги, а затем возвращайтесь.

Какой путь выбрать - решать вам. Ниже будет краткое описание каждого из путей, отметим плюсы/минусы и перспективы.

Part 1. Бибизян-лудоман

Бибизян-лудоман имеет IQ чуть ниже 80 и все, что он любит - фьючерсы/мемкоины, мелкокапные щитки и нфт на солане.

Этот путь - путь обнуления вашего банка буквально за несколько часов после старта. Но в чем плюс? В возможности сделать заветный мини-лайфчендж за те же несколько часов.

Дано: 2000$ и бешеное желание сделать 50х за несколько часов.

Найти: успешную сделку на фьючерсах и/или мелкокапный мемкоин и/или перспективное нфт на солане.

Решение:

Открываем любую монету на фьючерсах, у которой бешеный объем и идет памп цены, например, $TOKEN. Открываем дневной график и смотрим на общую картину:

Дневной график $TOKEN

Видим, что маркетмейкер (кто это такой - расскажу чуть позже) откупал этот фундаментальный проект в самых низах и теперь толкает цену вверх. Понимаем, что памп еще не закончился.

Далее открываем 5-минутный таймфрейм, вводим свои 2000$ в поле справа, выбираем плечо 50х и жмем купить/Long по рынку.

Фьючерсы - зло. Не используйте их, особенно с высокими плечами.

Если цена после вашего ордера будет идти вверх без коррекции, и условный $TOKEN сделает х2 по отношению к нынешней цене, вы заработаете заветные $100.000.
Если цена пойдет вниз буквально на несколько центов - ваша позиция будет ликвидирована и вы сольете весь депозит.

2. Открываем каналы/чаты в телеграме или ищем инфлюенсеров в твиттере, где шиллят мемкоины. Один телеграм-чат вы уже знаете, другие подсказывать не буду. Захотите - найдете.

Ищем мемкоин, обычно подобные мемкоины или щиткоины, которые дают 50х, находятся на DEX'ах. Вам нужно успеть купить его до начала "хайпа".

Возьмем, например, $ANALOS.

По графику видно, что проект где-то на дне.

Итак, почему нам интересен данный кейс? Открыв дневной график, мы убеждаемся, что $ANALOS буквально за неделю вырос в несколько сотен раз, при том, что его пиарили еще при капитализации $5 mln.

Посмотрим подробнее. Открываем часовой график и видим, что вам нужно было зайти где-то здесь, чтобы получить заветные $100.000 с $2000.

Однако предсказать памп именно этого мемкоина было практически невозможно.

Суть в том, что нам нужно бесконечно просматривать твиттер/тг чаты и/или каналы и искать похожий потенциальный гем.

Только проблема в том, что 99% мемкоинов укатываются в ноль через несколько дней. Флаг вам в руки.

3. Открываем каналы/чаты в телеграме/твиттере и ищем потенциальную НФТ-гем коллекцию. Возьмем, к примеру, одну коллекцию, но уже постфактум.

Этих биткоин-бибизянов можно было купить на старте за 300$, их цена спустя несколько недель - 15.000$. Если бы вы купили 6 штук на старте, то сейчас бы имели почти 90.000$, что и является нашей целью.

Как можно было о них узнать? Например, в канале моего коллеги по цеху https://t.me/cryptoflep был колл на них (не реклама, но можете на него подписаться).

Здесь идет первый колл этих бибизянов.

Если на минте многие не успели забрать, то купить на вторичном рынке по 300-400$ мог каждый.

Спустя несколько месяцев их цена составляет 15.000$.

Подобных проектов на NFT последнее время все больше, особенно при хайпе на Bitcoin.

Правильное инфополе - залог успешной лудомании.

Однако помните, что на 5% успешных нфт-коллекций приходится 95% неуспешных, поэтому здесь нужно лудоманить с умом. Но, в отличие от первых двух способов, данный способ предполагает рациональную лудку, если заходить на небольшой капитал, потому что здесь присутствует собственный ресерч проекта, в отличие от фьючерсов, где маркетмейкер на дистанции имеет любых лонгистов/шортистов, независимо от их позиций.

Мы разобрали наиболее распространенные способы развития пути лудомана-бибизяна в крипте, отметим плюсы и минусы.

Плюсы:

Возможность сделать лайфчендж за считанные недели, дни, иногда часы;
Не нужно много знаний, покупаешь по коллу более прошаренных людей, либо надеешься на удачу;
Не тратишь много времени на ресерч, экономишь время.

Минусы:

Возможность слить весь депозит за считанные недели, дни, иногда часы;
Перспективы развить в себе лудоманию и постоянно сливать депозит такими способами, желая отыграться;
Психические проблемы из-за постоянного страха слива и мониторинга цен.

Part 2. Бибизян-терпила

Самая объемная часть этой статьи. Наиболее надежный способ поднятия депозита.

Суть пути заключается в покупке токенов по низу рынка и продаже по верху рынка.

Однако, чтобы правильно спрогнозировать рост той или иной монеты, необходимо получить очень много знаний, иначе это будет такая же лудомания, уже описанная в пути бибизяна-лудомана.

Начнем с основ.

Глобально 99% монет в криптовалюте - фантики, которыми легко манипулировать, имея 60%+ эмиссии*

*Supply (эмиссия) - общий объем всех фантиков конкретного проекта, который находится в обращении.

Количество всех эфиров

Проекты делятся на:

Мелкокапы (капитализация до $50 mln)
Среднекапы (капитализация от $50 mln до $500 mln)
Большекапы (капитализация более $500 mln)

Глобально памп цены происходит следующими игроками:

Маркетмейкер
Фонды, которые инвестировали в проект
Ритейл (обычные люди) в мелко-среднекапных проектах.

Маркетмейкер - лицо, которое обеспечивает биржу ликвидностью, чтобы при продаже/покупке не было сквизов. Это его классическое предназначение для обычных бирж, однако в крипте это зачастую аффилированная с проектом группа лиц, которая выкупает токены по лоям, пампит цену и затем продает на хаях, фиксируя разницу между ценами как профит.

Принцип работы маркетмейкера довольно прост. Поскольку мне лень его расписывать, проще будет посмотреть видео: https://www.youtube.com/watch?v=FrV0ztCfzVU&t=2205s&ab_channel=AMATUNIARSEN

Возвращайтесь к чтению статьи после просмотра видео (можете включить х2 скорость).

Посмотрели? Хорошо, продолжим.

Фонды - это крупные институциональные инвесторы, которые инвестируют десятки или сотни миллионов долларов в различные проекты, то есть в наши любимые фантики.

Поскольку фондам необходимо забирать вложенные бабки, они обычно нанимают маркетмейкера, чтобы пампить токены проектов и разгружаться об хомяков на хаях.

Фонды делятся на несколько тиров, нас интересуют только тир-1 или тир-2 фонды, которые имеют какое-то влияние в криптоиндустрии, а всякие PidorasVentures и ZalupaCapital даже если инвестируют в проект наряду с гигантами, обычно продают на ОТС все свои токены с небольшими иксами и выходят из проекта, чтобы не было конфликта интересов.

Тир-1 фонды обычно прекрасно договариваются между собой, поскольку делят этот рынок.

Как узнать, что фонд тир-1 и где это все смотреть?

Заходим сюда и начинаем изучать функционал самостоятельно: https://dropstab.com/

Этот сайт поможет вам как вылезти из нищеты, так и заработать $10 mln. Я бы вообще его платным сделал.

Это наши лучшие друзья, цените их.

Всего этих фондов около 20 штук, если видите в инвесторах проекта Tier-1 фонд, это отличный показатель того, что его будут качать.

Особенно прекрасно, когда этих фондов очень мало. Так им проще устроить картельный сговор, нанять одного маркетмейкера и не тянуть одеяло на себя, как это может быть при 5+.

На скрине выше инвесторы проекта $OP.
3 друга собрались и решили вкинуть несколько сотен миллионов долларов в фантик, чтобы потом его накачать и скинуть на хаях.

По факту, всей крипто-индустрией управляет 20 Tier-1 фондов, которые и решают когда будет бычий рынок, а когда медвежий.

Понимаю, что вы уже устали читать эту теорию, но по-другому никак.

Прежде, чем мы приступим к подбору проекта на потенциальные 10х, хотелось бы еще немного рассказать про сам рынок крипты, чтобы вы поняли немного поняли правила игры.

Несколько месяцев назад я общался с бывшим работником компании Gotbit (хедж-фонд и маркетмейкер в крипте), который мне рассказывал про взаимодействие фондов между собой при пампе/дампе, после чего я поблагодарил его и попросил ответить на мои вопросы, которые появятся чуть позже.

Спустя месяц изучения фондов, маркетмейкеров и ритейла, я вернулся с вопросами, на которые, к сожалению, тогда не получил ответа. Полагаю, эти вопросы помогут вам больше понять механику рынка.

Скрины и вопросы ниже - это то, что я спрашивал.

График Solana.

1 - Фаза накопления, ноль инфы о проекте практически, нет шилла, крупняк (ММ и фонды) накапливают токены;

2 - Легкий памп, и пампы-дампы в этой зоне, чтобы высадить тех, кто зашел в 1 зоне;

3 - Резкий памп за несколько дней, чтобы никто не успел зайти и распределние 3-6 месяцев, подключение инфополя (солана - убийца эфира), распределение ММ и фондами, скидывание токенов хомякам;

4 - Продолжение распределения под видом "скидки", чтобы еще больше людей засадить;

5 - Инфополе аля СОЛАНА RIP, вновь накопление на заработанные деньги, отбирание соланы у хомяков, которые брали в фазе 3;

6 - Вновь фаза номер 2 по новому циклу или окончательное распределение.

Почему график Соланы? я помню, когда она 10 стоила, многие писали, что проект - скам и тд, а сейчас снова пишут SOLANA 1000$ SOON. Это чистое манипулирование крупняком.

Теперь сравниваем этот график с другими токенами

График AVAX схож с графиком Solana.

График DOT также схож с графиком Solana.

👉🏼 Вопрос 1. Это так и работает или я путаю что-то?

👉🏼 Вопрос 2. Если это так работает, почему люди еще не миллионеры?

👉🏼 Вопрос 3. При каком проценте владения эмиссии ММ и Фонды могут запульнут ракету наверх, чтобы не было сопротивления (50%, 70% или нужно 90-100%)?

👉🏼 Вопрос 4. Есть ли картельные сговоры между фондами в манипулировании ценой, чтобы один фонд не продавал, пока памп идет, к примеру и если есть, знает ли об этом ММ?

👉🏼 Вопрос 5. Как ММ держит фазу распределения так долго (3-6 мес в среднем), если с каждым днем продает монеты и % эмиссии у него становится все меньше и меньше? Ведь и разгрузку фондов надо делать, и цену держать, как ММ это делает?

👉🏼 Вопрос 6. Aptos, SUI, ATOM (COSMOS), DOT, ARB, OP являются ли конкурентами друг другу на самом деле? В них инвестируют одни и те же фонды (a16z, например). Или конкуренция создается для видимости?

👉🏼 Вопрос 7. Если сценарий работает, то почему фонды a16z, Jump и тд не всегда пампят цену, если всегда можно в течение года выкупить всю эмиссию, запампить монету и разгрузиться об хомяков. Неужели фонды С КАЖДОГО проекта лутают сотни иксов? Это же невозможно.

Ответы на свои же вопросы спустя время

Да, это так и работает;
Потому что большинство людей не хочет в этом разбираться, им лучше на фьючах полудоманить;
Хватит и 60-70% вполне, если хочется без пассажиров, то 80%.
Картельные сговоры есть, обычно фонды нанимают одного маркетмейкера, чтобы он за всем следил. Однако бывают ситуации, когда фонды не могут договориться, нанимают двух маркетмейкеров, и эти маркетмейкеры начинают PVP между собой, то есть один пытается дампить цену, другой пампить. Это забавно.
Я не знаю ответ на этот вопрос до сих пор.
В некоторых проектах есть конкуренция, например, в $ARB и $STRK, поскольку оба L2 чейна и им нужно выиграть гонку, чтобы масштабировать эфир. Однако в большинстве проектов конкуренция создается для видимости, почти во все проекты инвестируют одни и те же фонды. Это мои мысли, не факт, что это верно.
Я не знаю ответ на этот вопрос до сих пор.

Надеюсь теперь вы понимаете, что большинство крупных монет пампится не из-за "новостей", а из-за работы определенных организаций. Новости лишь следствие пампа, чтобы загнать еще больше людей в монету и распродать её.

Немного про ритейл.

Ритейл (обычные люди) никак не влияет на цены проектов с капитализацией больше $800mln, поскольку у них просто нет таких возможностей.

Однако ритейл может влиять на цену проектов с небольшой капитализацией, пример тому тот же $ANALOS.

Как отбирать проекты и играть в ракетку вместе с фондами, вынося с минимальным риском по х5-х10 с каждого фантика?

Следует уточнить, что выбор хорошего манипулятивного фантика приходит только с опытом. После изучения сотен монет, вы легко сможете искать гемы.

Шаги для нахождения потенциального токена на 5-10x:

Подписываемся на мой канал https://t.me/tempestrouse и читаем все посты, связанные с альткоинами с самого начала. Примеры постов - https://t.me/tempestrouse/8 ; https://t.me/tempestrouse/33 ; https://t.me/tempestrouse/46
Прочитав посты выше, вы должны примерно понимать метрики, по которым нужно оценивать проекты. Далее заходим на https://dropstab.com и ищем монету для примера.
Будем разбирать на примере проекта $ARKM, который дал уже 6x на момент написания статьи (цена 3.5$, я покупал по 0.52$).

Как мы видим, Аркхам - манипулятивный фантик, который запампить не составило труда.

Как можно было предсказать памп именно этой монеты?

Чтобы предсказать памп проекта, нужно смотреть на следующие характеристики:

1. Капитализация проекта

У Аркхама капитализация до дампа была смешная - всего $70 mln и 15% монет в обороте, то есть откупить всю эмиссии маркетмейкеру за полгода было проще простого.

2. Инвесторы проекта

На скрине выше видно, что ключевых три - Binance, Coinbase, DCG. Им не составит труда договориться и устроить памп цены. Ангелов и БЕДРОК КЭПИТАЛ в расчет мы не берем, так как их токены скорее всего уже выкупили на ОТС.

То есть по факту, ситуация у Аркхама такая же, как и у Оптимизма, о котором писал ранее. Могут пампить цену хоть до 100$ за 1 фантик.

3. Fundraising (количество собранных средств)

Переходим в раздел "Fundraising", который показывает количество инвестированных денег и иксы фондов. К сожалению, у Аркхама не пишутся иксы с Funding Round'а, однако их можно посчитать, но мне лень.

Предположим, что там 150x. Чем больше иксов с ранних инвест-раундов - тем меньше шанс на памп. Среднее количество иксов, оптимальное для выхода из проекта - 50x, однако есть примеры ($SOL), где иксы могут выходить за пределы 2000. В общем, метрика не самая надежная, но рассказать о ней я должен.

Также смотрим на количество инвестиций. Поскольку основная функция проекта Аркхам - быть базой данных, то инвестиции в размере $15 mln не так уж и малы для него, но для какого-нибудь Layer 2 блокчейна они должны быть хотя бы больше $50 mln.

Далее открываем раздел "Vesting" и листаем вниз до диаграммы.

4. Vesting (Разлоки)

Эта диаграмма одна из ключевых метрик по отбору проекта. Она показывает когда будут разлоки токенов у фондов. При инвестировании в проект, у фондов есть период Cliff, когда их токены заблокированы, и они не могут продавать, затем начинаются разлоки токенов каждый месяц, чтобы фонды сразу не убивали проект в начале, а сливали постепенно (это базовая токеномика любого проекта.

Однако на деле фонды бы и так не сливали токены в рынок, поскольку это просто невыгодно. Вернемся к Аркхаму. Видно, что токенов у фондов ровно 0, а разлоки очень долгие, до 2030 года. Что можно умное было сделать фондам? Выкупить всю эмиссию, которую они раздали аирдропщикам за копейки, запампить токен и перед началом разлоков начать сливать. Я предугадал этот возможный вариант и поэтому принял решение купить $ARKM.

Полагаю, памп будет идти вплоть до июля, а потом мы увидим фазу распределения в течение 3-6 месяцев, после чего дамп. Буду держать $ARKM либо до 15$ за 1 фантик, либо до июля 2024 года.

5. Exchanges (биржи)

Следующий немаловажный показатель - биржи, на которых торгуется токен. Если видим здесь Binance - шансы на памп этого токена увеличиваются до 95% автоматически, независимо от того, какие они были до этого. Почему так? Потому что для продажи токенов на хаях нужно много хомяков и много ликвидности, а эти хомяки поголовно тусуются на Binance.

Чем больше тир-1, тир-2 CEX'ов есть у токена, тем больше шансов на памп.

Задним числом можно сказать, что памп Аркхама был более, чем очевиден.

Почему? Выжрать токены за копейки у аирдропщиков было очень легко, разлоки долгие, ни у кого нет токенов, кроме тех, что находятся в рынке, а после выкупа уже в руках маркетмейкера, поэтому гнать цену можно сколько угодно. Он будет как ракетка без коррекции вверх лететь.

Аркхам торгуется на всех топовых биржах, значит хомячки для покупки найдутся в любом случае, когда увидят 5 зеленых свечей подряд. Всего 3 топовых фонда инвестировали в проект, поэтому им проще устроить картельный сговор.

Хоть токен Аркхама никакой практической ценности не имеет, но проект действительно является одним из лучших в своей области, наряду с Nansen, им пользуются много криптанов, то есть можно "аргументировать" памп токена фундаментом самого проекта.

Нужно отличать сам проект от его токена. Зачастую все токены созданы, чтобы собрать бабок для проекта. Интересная статья для размышлений над тем, зачем еще нужны эти фантики: https://t.me/bobo0x/7

На протяжении прочтения вашего второго пути вы, полагаю, задумались над его названием. Почему он называется путь бибизяна-терпилы?

Потому что, во-первых, вы терпите, когда изучаете эту информацию и заставляете свой мозг работать. На самом деле, я думаю, что 90% народу уже прекратили читать статью. Если вы все еще читаете - напишите в комментариях к этому посту "Бибизянья революция", мне будет приятно.

Во-вторых, после покупки токена вам придется терпеть еще дольше. Месяц, два, три, шесть. Также вам придется наблюдать вот такие прекрасные свечки и при этом не фиксировать убыток/маленькую прибыль:

Вынос лонгистов / шортистов на Аркхаме.

На скрине выше показаны свечки, которые я наблюдал по Аркхаму. За 1 минуту дампанули цену с 3.5$ до 3$. Смысл стратегии — забить на эти свечки и сидеть-терпеть, ждать свои иксы.

В общем, это основные знания для пути бибизяна-терпилы.

Сейчас вам скину пару коллов, актуальны будут первые 3-7 дней с момента выхода статьи. Если читаете статью через недели/месяцы, можете чекнуть профит.

5 коллов на токены. Не финансовый совет, лишь мое мнение. Посидите, поресерчите каждый токен с тем планом, который я выше описал. Найдите среди них гемы.

Как искать потенциальные гемы с перспективной несколько месяцев или несколько лет?

Заходите на сайт https://dropstab.com/

Нажимаете сюда

Открываем страничку и ресерчим каждый проект по метрикам, описанным выше. Уверен, вы найдете пару гемов.

Тут проектов тонна, удачи! :)

На что еще обратить внимание?

Не забываем обращать внимание на глобальные циклы, сейчас бычка или медвежка? У токена сейчас фаза накопления или фаза распределения?
Обращаем также внимание на нарративы, что сейчас в тренде и активно пампится? Например, на момент написания данной статьи идет сезон мемкоинов, скоро начнется сезон RWA или GameFI, а может быть Layer 2?

Работает ли отслеживание крупных кошельков, и как это делать, используя Аркхам?

Скажу сразу, это действительно работает, и возможно вам так проще будет предсказать памп, если какой-нибудь Wintermute (это маркетмейкер) покупает и покупает определенный токен. Как отслеживать крупные кошельки? В этом нам поможет видео Факича, поскольку мне лень расписывать все самому: https://www.youtube.com/watch?v=EQ4D8UVwvJQ&t=305s&ab_channel=FACKBLOCKRESEARCH

С теорией все понятно, а на практике что делать?

Как благодаря этому пути раскачать деп от 2000$ до 100.000$?

Будем работать лесенкой.

Приведем снова пример с $ARKM. Если бы вы купили его по 0.5$ и вывели бы по 4$ в пике, вложив при этом 2000$, вы бы заработали 16.000$.
Далее мы эти 16.000$ вкладываем в следующий потенциальный гем, либо раскидываем между 2-5 проектами. Если вы суммарно сможете снова сделать х6 (что не так сложно), вы получите заветные 100.000$. Например, вложив 16.000$ в какой-нибудь полу-фундаментал наподобие $SUI, поскольку для него сделать х6 не так уж и сложно.
???
PROFIT

Плюсы:

Возможность с минимальными рисками сделать $100.000, а потом и $10 mln;
Полноценное понимание устройства рынка криптовалют, которое можно переложить на фондовый рынок и современную экономику;
Возможность монетизации своих знаний посредством продажи приватки/курсов другим людям, поскольку данная информация действительно полезна.

Минусы:

Большие затраты времени и усилий на восприятие информации и постоянное изучение новой информации, так как маркетмейкеры и фонды всегда адаптируются под реалии;
Долгое ожидание пампа определенных активов, синдром ФОМО по отношению к активам, которые выросли раньше вашего;
Шанс того, что ваш актив никогда не запампится и вы пропустите всю бычку в ожидании его пампа.

Part 3. Бибизян-темщик

Пример чистого бибизяна-темщика с депом $1.5 mln: https://t.me/sol_TOP

Если все делать грамотно, то данный путь наряду с путем терпилы и скамера является одним из лучших.

Данный путь подразумевает быстрые/средние по сроку темки, в которых можно заработать, а также переливание капитала из одной темки в другую. Для данного пути необходим развитый молодой мозг, поэтому если вам 25+, то данный путь вряд ли для вас, поскольку с возрастом мозгу становится всё тяжелее воспринимать новую информацию и быстро переключаться между ней.

Глобально Бибизян-темщик охватывает почти все активности в крипте, будь то стейкинг под 1000% APR, прокрутка AEVO для будущего дропа, фарм поинтов маркетплейса HyperSpace в течение полугода, что дало бы вам x50 от первоначальных вложений, то есть вложив в эту темку 2000$ полгода назад, сейчас бы у вас было 100.000$.

Активностей настолько много, что перечислить все я не могу, однако могу выделить основные виды.

Темки, связанные с флиппингом. Флип - это быстрая перепродажа актива. Сюда входит как быстрый флип NFT-коллекций, так и монет после листинга на биржах:

Пример грамотного флипа NFT-коллекции. В чем отличие от лудки?

Во-первых, были основания для роста именно этой коллекции, какие именно я не знаю, но думаю, что данному человеку их рассказали из его DAO.

Во-вторых, ставка была как на рост фундаментальной коллекции, так и на рост Эфира в целом.

В-третьих, смысл темки был в х2-х3 от вложений, но никак не х50, как при лудке.

Темки, связанные со стейкингом / предоставлением ликвидности для получения плюшек в будущем:

Пример темки со стейкингом.

Человек замораживает свои MEME + хеджирует (шортить с той же цены, с которой купил, для того, чтобы не было никаких рисков). После этого, темщик просто ждет получения плюшек от стейкинга и после вынимает ликву.

Пример другого стейкинга (кстати, я тоже стейкаю BLUR еще с ноября прошлого года).

Как и в предыдущем примере, суть темки в стейкинге + хеджировании и получении плюшек. Однако, я BLUR не хеджировал, а покупал по 0.3$ на котлету.

После окончания стейкинга я получу деньги + выиграю на росте монеты.

Темки, связанные с фармом поинтов. Относительно новый вид темок, который сейчас набирает все большую популярность.

Наиболее очевидный пример - Hyperspace, о котором я уже говорил ранее. Крутите NFT - получаете поинты - клеймите AVAX в конце сезона и богатеете.

Второй очевидный пример - AEVO. Крутите объемы, тратите деньги на комиссию - получаете поинты - клеймите за них токен $AEVO.

Темки, связанные с ретродропами/тестнетами. Ваши любимые Starknet, LayerZero, zkSync, Scroll, Manta, Arbitrum, Arkham и т. д.
Глобально их суть сводится к следующему: взаимодействуйте с проектом, свапайте токены в его свапалках, бриджите через его бридж, выполняете квесты, заполняете формы, загоняете 10.000 аккаунтов в дискорд и молитесь, чтобы вас не сбрили. Сейчас данная мета все больше теряет актуальность, так как для проектов важен не сколько объем свапов или активностей в дискорде, сколько ликвидность, которую вы ему предоставите, так как с каждым годом конкуренция все выше.
Также большинство проектов любят раздавать 70-80% аирдропа на свои кошельки, сбривая аккаунты обычных юзеров из-за каких-то глупых метрик, которые проекты, конечно же, озвучивают через полгода-год.
В общем, данная темка потихоньку умирает, и я бы не рекомендовал в неё залезать.

Темки, опосредованно связанные с криптой. Сюда входят: ведение блога в телеграм и продажа рекламы, ведение ютуб-канала и продажа рекламы, продажа приватки / курсов, доверительное управление криптой, создание своего фонда, создание маркетингого агенства в крипте, написание ботов для снайпинга токенов BSC20 на заказ, привлечение маркетмейкера Готбит и засаживание всех в мемы, перепродажа этой статьи за деньги, а также прочие активности, где крипта играет второстепенную роль.
То есть заработок строится не на самой крипте, а на вещах, которые тесно с ней связаны.

Пример здесь был очевиден.
Не забудьте подписаться - https://t.me/tempestrouse
В канал на момент написания статьи вложено 0$.

Это количество участников в приватке моего знакомого.

Средняя цена входа около 120-150$ при вложениях 0$. Человек начал с обычного канала по крипте, где делился хорошими мыслями и коллами, которые приносили иксы, после чего создал приватку.

Сначала вход стоил 50$, после 100$, потом 250$ и сейчас стоит 500$, люди продолжают покупать. Наглядный пример того, что буквально с 0$ можно сделать 20k$ за несколько месяцев, если иметь знания и желание.

Знания я вам уже дал, но появилось ли желание?

P. S. Рекламировать знакомого не буду, но если все же интересно - можете спросить у меня в лс: @callmerouse

Плюсы:

Гибкость мышления, умение подстраиваться под ситуацию, быстрая работа мозга, возможность находить способы заработать в различных ситуациях;
При грамотном использовании пути вероятность заработать $100.000 очень высока;
Возможность использования вместе с другими путями для дополнительного заработка.

Минусы:

Высокая вероятность слива депозита;
Необходимость постоянно общаться с людьми в чатах, вступать в DAO, узнавать информацию о новых темках;
Необходимость круглосуточно ресерчить информацию и умение отсортировывать её;

Part 4. Бибизян-работяга

Если ваш банк меньше 2000$, либо вы не хотите идти вышеперечисленными путями, придется устраиваться на работу.

Что делаем?

Нам нужна высокооплачиваемая работа без специальных навыков, чтобы за несколько месяцев зафармить желаемый банк.
Переезжаем из деревень в самый крупный мегаполис, который есть у вас в стране и устраиваемся на работу. В зависимости от экономики страны, фармим заветные 2000$+ за месяц-два-три-четыре и врываемся в крипту.

Конец пути.

Плюсы:

Возможность с нулевыми рисками заработать деньги;

Минусы:

Трата большого количества времени и сил;
Деградация из-за того, что не получаешь полезную информацию, а работаешь;
Бесперспективность в росте дохода.

Part 5. Бибизян-скамер

Информация скрыта