Meteora DLMM. Что это такое?

2025-01-10T21:08:09.163Z

Немного теории

DLMM - Dynamic Liquidity Market Maker.

Все действия мы будем делать исключительно в пулах DLMM.

Это пулы с возможностью задавать диапазон цен в котором будет предоставлена ликвидность, при этом выбирая стратегию того, как вы встаете в пул.

Пул DLMM состоит из бинов.

Bin - если дословно перевести, это ведро (зачастую мусорное, но принтящее). По сути, каждый Bin - это "мини AMM".

Ваш главный враг - это IL - Impermanent loss.

Допустим, вы встали в пул LOL/SOL на споте (Купили 50\50 щиток и солану, открыли позицию). Цена на LOL пошла вниз, в вашей позиции прибавляется LOL, а SOL убывает. Если вы вообще вышли из ренжа (диапазона) влево, то у вас остается только LOL.

Когда LOL начнет расти, вы будете от него избавляться в пользу SOL. Если цена в диапазоне дойдет до крайнего правого бина, то у вас в позиции остается только SOL.

Поздравляю, вы заработали комиссий и избавились от LOL.

Сложно? Да, если вы никогда ранее не сталкивались с этим, но понимание быстро приходит, когда вы вживую посмотрите на интерфейс пула, в котором будете стоять.

Каждый DLMM пул имеет собственные характеристики. Разберем DLMM пул SOL-USDC:

Pool TVL $5,408,444.00 - количество ликвидности в пуле в $.
Bin Step 20 - шаг цены. У каждого бина своя цена, рассчитывается по формуле, подробно погрузиться. Диапазон предоставляемой ликвидности регулируется с помощью Num Bins.

Максимальное количество бинов 69. На скрине предоставляем ликвидность на весь диапазон пула.

Можно сузить диапазон, уменьшив количество Num Bins на позицию.

Base Fee 0.2% - минимальный размер комиссий от свапов.
Max Fee 10% - максимальный размер комиссий от свапов.
Protocol Fee 0% - комиссия, взымаемая протоколом с каждого свапа. UPD: с конца декабря уже не 0%.
Dynamic Fee 0.2% - текущая комиссия, которая зависит от объема торгов в пуле. Чем больше объем - тем больше ваша комиссия.
24h Fee $58,001.24 - кол-во полученных комиссий LP за 24 часа в $.
24hr fee / TVL - 1.07% - средняя доходность пула за 24 часа.

Откуда берется доход?

Когда кто-то делает свапы SOL-USDC, ликвидность может браться из пула, где вы стоите, так вы получаете свои комиссионные. Например, кто-то зашел на Jupiter и свапнул SOL-USDC, Jupiter решил провести свап через ваш пул метеоры и вы получили с этого комиссию.

Что нужно уяснить:

Ориентируйтесь на объемы пула DLMM. Нет объемов - нет дохода.
Чем выше bin step, тем безопаснее стоять в волатильных пулах, так как при скачках цены вы будете все еще находиться в ренже и получать комиссии.
Чем ниже bin step, тем эффективнее стоять в волатильных пулах.
Чем выше base fee, тем больше заработок на комиссиях.

Если токен свежий, то сначала появляются пулы bin step 250 / base fee 5%. Далее юзеры переливают ликвидность в пулы bin step 100-125 / base fee 1-2%. И так по убыванию. В идеале найти что-то среднее или успевать вовремя переставляться из пула в пул, которые дают объемы.

Если вы нашли свежий пул с хорошими объемами, и смогли встать в самый прайм-тайм фарма, то даже в пуле bin step 250 / base fee 5% можно сделать за 10-30 минут +30-50% к депозиту. Самое главное не перестоять, и вовремя выйти.

В любой пул нужно заходить с умом. Ищите хорошие точки входа на графике. Как минимум, смотрим индикаторы MACD и RSI на графике. Зайдя на пике, при этом выбрав неправильную стратегию, вы скорее всего останетесь в глубоком минусе, даже не смотря на полученные комиссии.

Как выбрать стратегию фарма?

При открытии позиции в пуле DLMM существует 3 варианта стратегий:

Spot / Curve / Bid Ask

Spot

Равномерное распределение ликвидности по всему диапазону.

Универсальный способ для открытия позиции.
Следим лишь за ренжем позиции.
Комиссия распределяется равномерно.

Curve

Максимальное кол-во ликвидности посередине диапазона.

Идеален для низковолатильных пар.
Следим за ценой и ребалансируем, иначе зачем это все.

Bid Ask

Сосредоточение ликвидности по краям диапазона.

Хорош для высоковолатильных пар
Незаменимая вещь при DCA

Дроп от METEORA $MET

Многие зашли в метеору, чтобы нафармить себе поинтов под дроп.

Критерии следующие:

1$ полученных комиссий - 1000 поинтов.

1$ предоставленной ликвидности - 1 поинт. Считается вроде бы каждые 24 часа.

За пары стейблов, типа USDT/USDC поинты не начисляются.

Здесь как обычно возникает куча теорий среди держателей ферм. Кто-то считает что базовый дроп будет от 100$ полученных комиссий, кто-то говорит что от 200$ итд. Решать только вам.