Данил Тимошевский

Психология инвестора

2021-07-12T11:17:37.017Z

Итак, первая акция, которую мы добавляем в портфель - это Сбербанк. И сегодня мне бы хотелось поговорит про психологию инвестора и главные ошибки, которые он может допустить.

Знаете что отличает хорошего инвестора от плохого? Хороший покупает акции, когда все продают, а плохой поддается панике и скидывает свое активы с убытком. Барон Ротшильд говорил: «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя». Тем самым он имел в виду, что при кризисах, когда хорошие активы скидывают, их нужно наоборот докупать к себе в портфель, ведь они продаются «со скидкой».

Если мы посмотрим на график Сбербанка с 2005 года, то увидим много серьезных падений его акций на этом горизонте.

Падение на 85% в 2008 году,
Падение на 30% в 2010 году,
Падение на 37% в 2011 году,
Падение на 50% в 2013-2014 году,
Падение на 36% в 2018 году,
Падение на 30% в 2020 году.

Миллионы инвесторов поддавались страху и продавали, чтобы не потерять еще больше. Однако сейчас нам со стороны видно, что не смотря на коррекции, акции Сбербанка имеют долгосрочный растущий тренд.

Поэтому если вы берете акцию на долгосрок, то будьте готовы увидеть по ней в просадки и в 30%, и в 50%. Если вы правильно проанализировали компанию и уверены в ее фундаментальных показателях, то в такие моменты наоборот нужно докупать компанию, чтобы усреднить по ней цену.

Однако далеко не все готовы увидеть просадку по своему портфель хотя бы в 30%. И если при капителе 100к руб вы теряете 30к, то это не страшно. А вот если ваш капитал 10 млн руб, и вы теряете 3 млн за месяц (как это было в марте 2020), то тут уже не каждый сможет выдержать .

Именно поэтому каждый должен понять свой риск-профиль и выстроить правильную стратегию. Ведь если вы не готовы видеть такие большие просадки, тогда в портфель нужно добавить менее рискованные и менее волатильные активы. Да, они будут приносить и меньшую доходность на длительном горизонте, зато спать будете спокойнее.

Подробнее о стратегиях и как правильно понять свой риск-профиль я расскажу на своем курсе, а сейчас напишите комментарий, если вам была полезна эта информация.

Психология инвестора

2021-07-12T11:09:01.162Z

Анализ NextEra Energy

2021-07-08T12:29:29.332Z

Популярная компания среди инвесторов, благодаря принадлежности к сектору ВИЭ, производит и продает электроэнергию в Северной Америке.

Консолидированная генерирующая мощность >51 гигаватт и включает в себя ветряные, солнечные, газовые, атомные, нефтяные и угольные электростанции.

Владеет несколькими дочерними электрическими компаниями:

🔸 Florida Power & Light и Gulf Power Company - генераторы денежного потока, суммарно обеспечивающие 66% прибыли Группы

🔸 NextEra Energy Resources и NextEra Energy Partners (доля 39,3%) — лидеры в производстве электроэнергии от ВИЭ и хранения эл/эн в аккумуляторных батареях.

Планы компании:

1. Инвестпроекты Группы предусматривают установку > 30 млн солнечных панелей на 10K мегаватт к 2030 г.

2. Только на горизонте до 2022 г. суммарные инвестиции составят $50-$55 млрд (почти Газпром или Роснефть).

3. Однако для этого компания увеличит долг до $70 млрд к 2022 году . Долг и сейчас ОЧЕНЬ большой около $52 млрд.

Мультипликатор Чистый долг / EBITDA = 6,7. Именно он нам говорит о том, что у компании завышенный долг, подробнее про мультипликаторы я расскажу позже (или на курсе)

Выручка растет медленно для компании с такой оценкой: за последние 3 года +4,5%, однако инвесторы покупают будущую прибыль компании, ведь они верят в активный переход к ВИЭ.

Из плюсов у компании невероятно высокая чистая рентабельность 21% (средняя по сектору 5%)

Компания перспективна, но очень дорога:

37 годовых прибылей (мультипликатор РЕ)

Драйверы роста:

• Завершение инвест проектов,

• Ликвидация угольных электростанций (у комапнии остались еще такие)

• Ввод в строй более маржинальных активов ВИЭ на основе солнечной энергии и ветра.

Перспективы компании огромные, но в данный момент она по моему мнению переоценена. Именно поэтому я купил фонд XLU на целый сектор коммунальных услуг, чтобы снизить риски.

Если мы увидим присадку по компании, то это отличный актив портфель.