Дмитрий Вигуляров

Изнанка запуска: как из 1000$ мы сделали 4500$ за полтора месяца

2023-09-17T01:21:00.554Z

Ответь сразу на один вопрос - у тебя есть потребность зарабатывать больше?

Если да - читай. Потому что это будет первым шагом к получению тех знаний, которые позволят тебе увеличить свои доходы.

Уже в этой статье ты получишь четкий вектор развития, который поможет тебе, чем бы ты ни занимался.

Строишь бизнес - найдешь слабые места.

Фрилансишь - поймешь, как получить огромный поток клиентов и повысить средний чек.

Работу работаешь - увидишь, что деньги можно зарабатывать совсем по-другому.

Что такое маркетинг?

Большинство людей скажут, что это связано с привлечением людей. Чтобы эти люди попали в какую-то воронку продаж и купили твой продукт.

Это в корни неправильно.

На деле, маркетинг отвечает за разработку продукта, которая будет отвечать требованиям целевой аудитории.

По сути, нам нужно горячие пирожки продавать голодным людям.

Вроде просто, но большинство почему-то начинают им предлагать муку и яйца. Мол, приготовьте сами. Или вообще антипригарные сковородки, потому что на них получаются самые вкусные пирожки.

Звучит как бред?

На деле, такое происходит сплошь и рядом. Большинство людей, которые хотят заниматься своим делом, не представляют ЧТО они продают и КОМУ они это продают.

Самое большое заблуждение

Многие считают, чтобы много продавать - нужно много вкладывать. Мол, нельзя заработать миллион, не вложив этот миллион.

Не кажется ли эта мысль абсурдной по своей сути?

Смысл того, о чем я пишу и что я делаю в том, чтобы окупаемость была высокой. Я считаю, что проект интересен и успешен, если миллион получился максимум при вложениях в 200.000-300.000 тысяч рублей.

Проект по крипте

Переписка

Дело было весной 2023 года.

С одним крутым крипто-трейдером мы договорились, что выведем на СНГ качественный продукт.

Это трейдер не из тех, кто вкидывает по 5-10 сделок в день. Он делает несколько сделок в месяц, но максимально выверенных. Поэтому и появился этот проект.

У меня всегда только одно условие - сначала я строю модель, а уже затем масштабирую. Иными словами, я никогда не вкину большие деньги в проект, пока его не настрою.

Поэтому для старта мы взяли 1.000$ (в сообщении Роб ошибся ноликом)

Мы разработали план.

План

Мы разбили проект на несколько продуктов. На недорогом продукте люди могут познакомиться с проектом и экспертом.

Это можно делать и бесплатно, но на платном продукте больше вовлечения, потому что есть реальный интерес - деньги.

А дальше начинается магия.

1. Кому мы продаем?

Как бы это странно ни звучало - мы продаем трейдерам.

Но чтобы лучше понимать, с кем мы работаем, можно заполнить простую анкету:

Пол - без разницы;
Возраст - 25-35;
Род деятельности - фрилансер, самозанятый | трейдер, инвестор
Должность - самозанятость | должность менеджера с хорошей зарплатой
Сфера работы - финансовые рынки, программирование, инвестирование, трейдинг
Семейное положение - без разницы
Дети - нет
Уровень дохода - от 100.000 рублей/месяц
Образование - без разницы

Получается, целая анкета.

Обратите внимание! Мы могли ориентироваться на людей с доходом от 300-400 тысяч в месяц. С крупным капиталом. Их труднее найти, но и чек продукта был бы выше.

Учитывая скромные финансы на старте, мы решили остановиться на тех, кто ищет дополнительные доход, который может стать основным.

Отлично подходят самозанятые люди, и менеджеры высшего звена. У первых есть время, у вторых деньги.

Наша задача - помочь им зарабатывать деньги на рынке. Для первых это ежемесячный денежный поток. Для вторых - это дополнительный доход, который потенциально освободит их время.

Где и как их найти?

Каналы

Во-первых, мы поискали каналы в этой нише. В этой статье я не буду рассказывать о тонкостях поиска рекламных площадок.

Скажу только, что мы нашли несколько некрупных каналов, в которых была неплохая активность читателей.

Я это делал самостоятельно, потому что на старте с небольшим бюджетом нет смысла нанимать профессионала - отдашь лишние деньги за работу.

Во-вторых, я разработал концепт проекта, который должен был магнитить людей.

Так как у нас не было большого количества времени на разработку продуктовой линейки, мы взяли один из концептов шоу и натянули его на крипту.

Получилось "реалити-шоу", в котором эксперт онлайн должен был научить человека торговать.

Это предложение и стало нашим магнитом. С помощью него и привлекали нужных нам людей.

Лестница Бенна Ханта

Суть в том, что такого ещё никто не делал. И многим стало интересно - что это за шоу.

Интерес к бесплатному продукту = минимальный уровень стресса будущего клиента.

Это позволило освоить бюджет более-менее адекватно. Плюс, мы использовали серию коротких ролик в тик-ток и на ютуб для привлечения аудитории. Сейчас это лучший способ привлечения потенциальных клиентов.

В итоге, в канале было порядка 700 человек. Сейчас он выглядит так:

Текущее состояние

Если сравнить это с нашим планом, то это реалистичный сценарий. На любом проекте, я ориентируюсь на средние цифры.

Бизнес любит математику, поэтому просчет цифр и понимание того, кому и что ты продаешь - формула успеха.

Что мы продаем?

Первое, что я сделал, это попросил читателей уделить мне 30-40 минут свободного времени, чтобы я их опросил.

Они с радостью пошли навстречу. Это сильно помогло в построении продукта.

Интервью 1

Интервью 2

Интервью с каждым длилось около 40 минут.

Выше карты-алгоритмы, по которым я заполняю необходимые данные - желания, страхи и возражения людей.

Это помогло вытянуть основные смыслы.

Например, все опрашиваемые заявили, что хотят иметь дополнительный источник дохода, чтобы чувствовать себя увереннее в завтрашнем дне.

Упаковка

Далее по алгоритму я начал упаковывать Сильное Торговое Предложение.

Чего хотят клиенты?

Дополнительный источник денежного потока с помощью рынка.

Есть 4 рычага усиления нашего предложения.

Критериально-измеримый результат
Скорость достижения результата
Технология
Безопасность

Критериально-измеримый результат - Зарабатывай от 50.000 рублей в месяц

Скорость - за 3 месяца

Технология - Среднесрочные сделки, основанные на фундаментальном и техническом анализе

Безопасность - ты отобьешь свои деньги вместе с наставником на онлайн торговле

Трансформируем нашего предложения

Зарабатывай от 50.000 рублей в месяц, используя технический анализ рынка.

Обоснование

Мы используем среднесрочные сделки, что позволяет контролировать риск и доходность. Активы подбираем за счет фундаментального анализа. За счет технического находим точку входа и выхода.

Ты заработаешь первые деньги уже в первый месяц вместе с наставником на практической торговле.

Звучит неплохо и точно описывает то, что получит человек.

Запуск продукта

Длилось всё примерно полтора месяца.

За это время эксперт выбрал по анкетам участников одного, которого стал обучать бесплатно.

И это убивает сразу двух зайцев:

Создает контент
Закрывает страхи и возражения

Прямо перед тобой человек показывает и рассказывает, как он действует и к чему это приводит.

Такой подход снимает максимум возражений.

В ходе этого проекта стали появляться люди, которые активно следили за пабликом.

К началу второго месяца, мы продумали цепочку контента, подводящую к записи на наставничество.

И вскоре открыли продажи. Продажи проходили через ЛС. Без созвона. Что, возможно, стало ошибкой.

Но тем не менее:

10 заявок

4 покупки

Средний чек - 70.000 рублей

Выручка - 280.000 рублей.

Ещё около 40.000 рублей было получено за счет недорогих продуктов. По сути, они ещё в начале наполовину окупили рекламу. Итог хуже среднего, но это был нулевой проект, который сейчас имеет огромный потенциал.

Что важно?

Это абсолютно нулевой проект без сформированной базы данных.
Первый запуск. В будущем нужно докручивать предложение и систему контент-маркетинга.
Окупаемость инвестиций Х4,5 за полтора месяца.

Поэтому, друзья, капитал стоит формировать не только на фондовом рынке, но и вокруг него.

Подобный проект можно построить практически в любой нише и зарабатывать отличные деньги.

Исключением являются только сделки длительного цикла или крупные сделки. Например, продажа домов. Там нужно действовать немного по-другому - создавать нормальную посадочную страницу и точечно переводить людей на свои социальные сети для общения или отдел продаж.

Но это уже другая история ;)

Как защитить себя от риска на рынке?

2023-06-26T12:10:34.739Z

Рисковать деньгами - это одно. А отдать их по глупости - бесмыленно и нелепо. (с)

Дисклеймер: всё сказанное в статье - личное мнение автора и не претендует на золотую истинну.

Занимаясь риск-менеджментом, я понял одну вещь. На фондовом рынке риск работает не так, как в других сегментах.

Обычно, когда мы поднимаем ставки - мы получаем больше. На рынке это не всегда так.

24 июня был конфликт между правительством и ЧВК. Рынок отреагировал крайне бурно. Фьючерсы тут же полетели вниз на панике.

Хорошо, что всё обошлось. Но если бы не обошлось - многие инвесторы вновь попали бы на просадку.

Я понимаю, что история не терпит сослагательного наклонения, но нам необходимо подготовиться к тому, что подобные ситуации (обвалы рынка) ещё могут быть.

Первый риск на рынке - неоправданные ожидания

Цена на рынке формируется ожиданиями. Вы сами можете отследить это, просто наблюдая за компаниями. Как на их цену влияют новости.

А я постараюсь на примере донести простую суть:

Представьте, что рынок ограничен десятью инвесторами. Сидят они себе, выпивают и ждут новых отчетностей и новостей.

Перед ними несколько компаний. Одна из них - Besla, которая растет на 50% в год. А другая - Bell, которая растет на 10% в год.

И вот сидят они, и ждут новой отчетности. Дальше 3 варианта развития событий.

Компания Besla:

1 вариант - компания выросла на 60% за год.

Реакция очевидна - все в восторге. Радуются, хотят покупать ещё больше акций этой компании. По итогу - цена акций растет.

2 вариант - компания выросла на 50% за год.

Реакция - ок, выросла. Нормуль. Не зря покупали.

Но ажиотажа нет. Выросла и выросла. Мы этого и ждали.

3 вариант - компания выросла на 40% за год.

Какого х***а? Я её покупал, потому что это компания роста, а её темпы роста падают. Продам от греха подальше. Как итог - акции падают.

Подобное было в прошлом году с компанией Tesla. Когда вышел отчет с прекрасными показателями, но акции компании упали. Потому что рынок ждал, что показатели будут выше.

Компания Bell:

1 вариант - компания выросла на 12% за год.

Обалдеть. Эта компания не потеряна. Надо бы ещё прикупить акций!

Итог - акции растут.

2 вариант - компания выросла на 10% за год.

Реакция - ок, выросла. Нормуль. Не зря покупали.

Но ажиотажа нет. Выросла и выросла. Мы этого и ждали.

3 вариант - компания выросла на 7% за год.

Мда, как была де**мом, так им и осталась. Ладно, надо бы уже продать её.

Подобное было в 2021 году с компанией Citizens Financial Group. Небольшой банк США, который показывает средние темпы роста. Но стабильные. И когда он продавался дешево, на нем можно было неплохо заработать.

И вот тут самый главный вопрос - кому проще поддерживать свои темпы роста?

Компании, которая растет на 50% в год или компании, которая растет на 10% в год?

И второй вопрос - что произойдет с акциями компании, которая растет на 50% в год, если она не оправдает ожидания инвесторов?

Если вы хотите заниматься инвестициями - это основной вопрос, который вы должны себе задавать. Что будет, если компания обделается?

Самый основной риск на рынке - это неоправданные ожидания. Его мы можем снизить, выбирая компании со средними темпами роста. При этом, наша доходность не снизится. А качество выбора обеспечит стабильность.

Второй риск на рынке - процентный

Это когда Центральный Банк поднимает ключевую ставку.

Ключевая ставка влияет на все остальные ставки в стране. Чем выше ставки, тем дороже деньги для компаний. Чем дороже деньги - тем ниже темпы роста. Чем ниже темпы роста - тем ниже ожидания. Чем ниже ожидания - тем ниже оценка компании на рынке.

Вроде всё просто, но нужно прочитать ещё раз.

Рост ключевой ставки всегда негативно влияет на рынок.

Пример США 2022 года.

S&P 500

Пример рынка РФ 2021-2022 годов.

Индекс московской биржи

Рынок начала падать ещё в октябре, когда Центральный Банк прилично поднял ключевую ставку.

Конечно, я понимаю, что новости повлияли на рынок о возможном начале СВО. Но рынок и без этого упал бы. Доказательство - рынок США. Который упал из-за роста ключевой ставки и начала продажи активов ФРС. Собственно, рынок там свое ещё не отпадал, но это уже совсем другая история...

Как защитить себя от процентных рисков?

Во-первых, вынужден сказать горькую правду - если вы попали на обвал и у вас нет запасов кеша или облигаций, то это ваша серьезная ошибка, которая была допущено ДО.

И с этим ничего не поделаешь. Только если добавлять новый кеш в портфель.

Во-вторых, разумный инвестор понимает, что экономика циклична, рынки становятся дорогими и в этот момент начинает сокращать количество акций в портфеле и перекладывать их в облигации.

Работает это просто.

Круговорот ставок в природе

Зачастую ключевая ставка зависит от ВВП и инфляции.

Поэтому если мы видим признаки роста инфляции, то стоит задуматься о ребалансе портфеля - увеличить объем облигаций, чтобы легче спалось.

Так мы снижаем процентный риск. Я отдаю себе отчет в том, что рынок может продолжать расти, как это было в 2021 году. Но рано или поздно всё приходит к норме и рынок снижается.

Важный нюанс.

Процентный риск влияет и на облигации. Если мы берем обычные ОФЗ с постоянным купоном, то они тоже упадут в цене по мере роста ключевой ставки.

Причина - среднерыночные ставки растут. И облигации подстраиваются под изменения. Инвесторы продают эти облигации, чтобы купить более доходные.

Пример - ОФЗ 26226.

ОФЗ 26226

Почти весь год в 2021 году они падали в цене, потому что ЦБ повышал ставку.

Вот она - реализация процентного риска.

Как защититься?

Посмотреть в сторону ОФЗ с плавающей ставкой.

Их купон рассчитывается, как среднерыночная ставка RUONIA. Поэтому их ставка не подстраивается под среднерыночную в моменте.

Благодаря этому цена облигаций и доходность сохраняется.

Пример - ОФЗ 29018.

ОФЗ 29018

Их цена даже выросла в 2021 году, потому что вырос среднерыночный купон. Увеличился спрос.

Отличная защита от процентного риска. Можно использовать, когда мы понимаем, что ставка будет расти. Повторюсь, об этом нам подсказывают данные по инфляции. И подсказывает ЦБ в своих отчетах после заседаний.

Третий риск - новостной (геополитический)

Думаю, март 2022 года ещё не забыт. Хотя в 2021 году на фоне роста рынка все быстро забыли про обвал из-за начала пандемии.

Тем не менее, если мы отбросим СВО, то увидим следующую картину.

После СВО

После СВО рынок вырос на 20%.

А если посмотреть с начала 2023 года, картина будет ещё радужнее.

С начала года

Рост почти 30%.

Такие цифры могут затмить прошлые события. Это видно по многим людям.

Но самое важное сейчас - учитывать геополитический риск. Как тот, что был 24 июня.

Защититься от него легко - снизить долю акций в портфеле. Например, до половины портфеля. Остатки можно переложить в облигации из пункта 2. А ещё лучше, часть в облигации с защитой от девальвации.

Таким образом, снижение рынка на 20% приведет к снижению вашего портфеля на 10%. Затем вы сможете использовать сохраненные в облигациях деньги, чтобы переложить в акции и неплохо на этом поднять доходность.

Потому что если снижение рынка акций пережидать на 80-100% в акциях, вас задушит чувство упущенной выгоды.

Повторюсь, я не утверждаю, что нас ещё что-то ждет и не знаю будущего. Я лишь рассуждаю о рисках и говорю о своем опыте.

Четвертый риск - девальвация

Ослабление рубля тоже серьезный риск. Особенно, после того, как он ходил до 60.

В этом случае, как минимум, на часть портфеля стоит покупать корпоративные облигации в юанях. Там неплохая валютная доходность и защита от девальвации.

Но есть ещё интереснее инструмент. Корпоративные облигации в юанях с плавающей ставкой. Это достаточно молодой инструмент, поэтому более подробно о нем я буду писать в своем телеграм-канале.

Надо понять его механику для начала - к чему привязана ставка.

Всем профитных портфелей.

Не является ИИР.

WHOOSH - ИНВЕСТИЦИИ В БУДУЩЕЕ

2023-06-21T11:52:30.078Z

Компания WHOOSH —разработчик технологических решений и оператор микромобильности.

Видели электросамокаты? Удобный сервис, хоть и сезонный. Аренда самокатов - это какшеринг. Этим и занимается компания.

Что в ней интересного?

Высокие темпы роста операционных показателей. Перспективы роста рынка. По сути, это молодая компания, которая находится на зарождающемся рынке.

Преимущества:

• Лидер на растущем рынке.

Консалтинговая компания Б1 прогнозирует развитие рынка кикшеринга в России: среднегодовой темп роста с 2021 по 2026 год в денежном выражении составит около 60%

• Собственные облачные разработки и программное обеспечение.

Низкая зависимость от поставщиков ПО.

Стратегические возможности развития компании:

• Увеличение количества пользователей в городах, где уже есть операторы кикшеринга

• Увеличение количества пользователей в новых городах

Ключевые операционные показатели

Сейчас компания присутствует в 50 городах в странах СНГ.

В 2022 году у компании зарегистрировано более 55 милионов поездок и почти 12 миллонов зарегистрированных пользователей.

• Расширение каналов сбыта

• Расширение портфеля услуг (например, продажи дополнительных сервисов – собственных или в партнерстве)

• Выход в новые сегменты (например, B2B)

• Развитие франчайзинговой сети.

Безусловно, не всё так идеально, поэтому давайте поговорим о рисках.

Риски бизнеса:

• Снижение стоимости поездки из-за ценовой войны;

• Низкие темпы развития инфраструктуры для микромобильного транспорта;

• Введение регуляторных ограничений.

Бизнес не был бы бизнесом, если бы был безрисковым. Но тем он и интересен.

Перед нами молодая IT-компания, которая работает на растущем рынке - всего около 20% развития рынка.

И самый главный вопрос - стоит ли в неё инвестировать? Для этого нужно проанализировать финансовую отчетность.

Анализ отчетности

Отчет о прибылях и убытках

В 2022 году мы видим сильный прирост операционных показателей.

Рентабельность на уровне 11%. Но важнее посмотреть на показатели в динамике.

Операционные показатели в динамике

Так как это молодая компания, которая недавно вышла на IPO, мы имеем 4 отчетных периода.

Показатели роста действительно впечатляют.

• Выручка с 2019 года выросла в 100 раз;

• Операционная прибыль выросла в 54 раза;

• Чистая прибыль выросла в 37 раз.

Сразу можно обратить внимание, что маржинальность операционной прибыли снизилась с 37% в 2019 году до 20% в 2022.

Учитывая бурные темпы роста, это можно считать нормой, потому что при такой расширении невозможно оптимизировать все расходы и сохранить маржинальность. Более того, растет стоимость персонала, который обслуживает самокаты.

Балансовый отчет

Сразу по пунктам:

• Коэффициент краткосрочной ликвидности отличный - 1,97

Очень важно, чтобы оборотные активы компании превышали краткосрочные обязательства. Это создает оборотный капитал и сильное финансовое состояние компании.

• У компании 5,6 миллиардов долгов, что составляет 49% от всех активов. Это высокий показатель, который снижает финансовое состояние.

Всего обязательств в структуре активов 57% - это приемлемый показатель, но опять же, важна динамика.

С 2019 года:

• Активы выросли в 63,5 раза;

• Обязательства выросли в 43 раза;

• Капитал вырос в 241 раз.

Про долг тут писать не буду, потому что в 2019 году его фактически не было.

Но самое важное - это высокие темпы роста капитала и нераспределенной прибыли. Это самое важное в компании, потому что эти пункты будут очень важны при оценке компании. Особенно, когда темпы роста начнут снижаться и акции придут к справедливой стоимости.

Отчет о движении денежных средств

Тут нам важно разобраться в том, откуда у комании деньги.

Самое основное - это операционный денежный поток и финансовый. Операционный показывает денежный поток от самого бизнеса, финансовый - от внешнего привлечения (выпуск новых акций, выпуск долга, привлечение кредитов).

Что мы тут видим?

Операционный денежный поток положительный и вырос в 22 раза с 2019 года.

Но в то же время в финансовом денежном потоке мы видим, что компания регулярно привлекает деньги через кредиты, а также через выпуск акций. Но если выпуск акций связан с IPO и увеличением уставного капитала, то кредитов компания привлекает немало.

В 2022 году при помощи кредитов было привлечено 8 миллиардов рублей. Что составляет почти 80% от общего дененжного потока компании.

Безусловно, это минус. Потому что для стабильных инвестиций нам нужны компании, которые могут самостоятельно генерировать денежный поток. И хоть я и понимаю, что для растущей компании это нормально - но безопасным я это точно назвать не могу.

Анализ стоимости

На момент написания статьи одна акция стоит - 232 рубля.

График акций с момента IPO

Всего у компании 111 382 432 акций. Получается, капитализация компании - 25 840 724 224 рублей.

При этом, выручка компании - 6 960 851 000 рублей. Чистая прибыль - 830 504 000 рублей. Капитал - 4 869 147 000 рублей.

Если посмотреть на стандартыные коэффициенты:

P/E - 31

P/B - 5.3

Очень высокая стоимость компании на рынке, даже без учета средней чистой прибыли. Но здесь в этом нет смысла из-за высоких темпов роста.

О чем это говорит?

О том, что перед нами компания, от которой рынок ждет колоссальных темпов роста. Такая оценка высокая даже для американского рынка, не говоря уж про российский.

И тут я всегда думаю о том, что бизнес - не то место, где все предсказания сбываются. Как бы нам того не хотелось. А ожидания вы видели выше - 60% ежегодного роста рынка в год до 2026 года.

В целом, мне эта компания напоминает Tesla, которая также была популярна и дорогая из-за резкого роста популярности рынка. Но затем рухнула на 70% в цене из-за неоправданных ожиданий.

Поэтому в компании WHOOSH инвесторы сильно рискуют своими деньгами.

Давайте подведем итог. Перед нами:

• Молодая компания на растущем рынке с высокими темпами роста. Ожидания роста также очень высокие, о чем сигнализирует высокая оценка компании на рынке.

• С неплохим финансовым состоянием, если закрыть глаза на высокий уровень долга;

• С ужасной структурой финансирования - 80% денежных средств идут от внешнего финансирования без учета выпуска акций.

При этом, никто не гарантирует выпуска новых акций, что будет снижать долю акционеров и снижать ценность акций на рынке. Также, никто не может гарантировать, что темпы роста, которых ждут акционеры - сбудутся.

В таком случае, в этой истории можно неслабо потерять.

Всё всегда сводится к рискам. И к их реализации. У меня рука не поднимется добавить эту компанию в портфель, как бы мне не нравилась идея молодого рынка и высоких темпов роста.

Но я стараюсь вещать о разумных и безопасных инвестициях. А вы свое мнение оставьте, пожалуйста, в комментариях.

Начни инвестировать как можно раньше

2023-05-15T11:21:51.290Z

Друзья, появился у меня на курсе закономерный вопрос - может, стоит для начала развивать свое дело? Чтобы потом была возможность инвестировать не 1.000 рублей в месяц, а 20-30.

Чтобы быстро набирать портфель.

Давайте разберемся в том, что такое сложный процент и почему стоит начинать инвестировать как можно раньше.

3 разных судьбы

Это исследование я провел, потому что пониманию следующие закономерности:

1. Не все могут развивать своё дело. Многие люди получают доход, который покрывает их ежемесячные нужды и не готовы расширять его до миллионов в месяц.

Объективная реальность - я это делаю для людей.

2. С ростом доходов растут и расходы. Это человеческая природа. Если человек начнет зарабатывать 200-300к в месяц, он захочет качественную машину, побольше квартиру и семью свозить на отдых.

Поэтому моя задача - показать вам, насколько важно НАЧАТЬ инвестировать. Мы не будем рассуждать о том, насколько круто развивать что-то свое и работать над собственными источниками доходов.

Я вам покажу результаты с точки зрения обычной жизни.

Понятное дело, идеальный вариант - это когда ты 25 лет можешь откладывать по 20-30к, но в реальности такого не бывает. А вот откладывать по 2-3 тысячи - вполне.

1 исследование - человек, который решил в 25-30 лет откладывать по 3 тысячи в месяц и инвестировать.

2 исследование - человек, который решил в 25 лет откладывать по 2 тысячи в месяц и инвестировать.

3 исследование - человек, который решил сначала развить свои доходы. А потом ближе к 35-40 годам начать откладывать по 20 тысяч в месяц и инвестировать.

Исследование 1

Человек, который начал откладывать в молодости по 3 тысячи в месяц и делал это на протяжении 25 лет.

1.1

Я взял ставку в 15% годовых, потому что на российском рынке это сделать не сложно. Достаточно грамотно управлять портфелем - использовать облигации и акции, когда это необходимо.

Результат получился удивительным.

1.2

За 25 лет счет был пополнен на 900.000 рублей.

Но за счет сложного процента общая сумма в портфеле вышла - почти 12 миллионов рублей.

Безусловно, 15% - это средняя ставка. Бывают годы, когда доходность нулевая или низкая. Но бывают годы с высокой доходностью - от 20-30% годовых за счет бурного роста рынка.

1.3

Всю работу делает сложный процент.

Сложный процент - это когда последующие проценты наслаиваются на предыдущие. За счет этого доходность портфеля растет с годами сильнее и сильнее.

Самое интересное - 12 миллионов рублей позволят создать пассивную доходность в размере 70.000 рублей в месяц.

Среднегодовая купонная и дивидендная доходность рынка - 7%.

12.000.000 / 100 * 7 = 840.000 рублей в год. Или 70.000 рублей в месяц.

Исследование 2

Человек, который начал откладывать в молодости по 2 тысячи в месяц и делал это на протяжении 25 лет.

2.1

Ставка такая же - 15% годовых.

Результат тоже получился удивительным.

2.2

За это время было вложено 600.000 рублей.

Но общая сумма в портфеле за счет сложного процента вашла - 8,5 миллионов рублей.

2.3

Именно поэтому сложный процент называют восьмым чудом света.

Он начинает работает на 10-12 год. И сильно увеличивает доходность вашего портфеля.

8,5 миллионов рублей позволят создать пассивную доходность в размере 49.500 рублей в месяц.

Среднегодовая купонная и дивидендная доходность рынка - 7%.

8.500.000 / 100 * 7 = 595.000 рублей в год. Или 49.500 рублей в месяц.

Отличная доходность, которая поддержит в трудную минуту.

Исследование 3

Тут у нас крутой чел, который потратил всё свое время на создание бизнеса. И к 35 годам он подумал об инвестициях.

3.1

Стал откладывать по 20.000 рублей в месяц и инвестировать в течении 10 лет.

Ставка та же - 15% годовых.

3.2

Интересный результат, да?

За 10 лет человек вложил 2,4 миллиона рублей, а на счету всего 6 миллионов.

Хотя откладывать 20.000 рублей в месяц в течении 10 лет довольно сложно.

3.3

Всё дело в сложных процентах.

Они пока ещё не запустились.

Но давайте для чистосты эксперимента возьмем срок в 25 лет. То есть сделаем так, что человек 3 в течении 10 лет развивал бизнес, а потом инвестировал по 20 рублей в месяц в течении 15 лет.

4.1

Увеличиваем срок инвестиций до 15 лет.

И получаем.

4.2

Капитал в размере 14,3 миллионов рублей.

Крутой результат, да?

4.3

Фактически, тут уже заработал сложный процент. Всё круто.

Но вот вопрос.

Человек 1 за 25 лет сделал 12 миллионов, откладывая по 3 тысячи в месяц.

Человек 2 за 25 лет сделал 14 миллионов, открыв собственный бизнес и откладывая по 20.000 рублей в месяц в течении 15 лет.

Вопрос - кому было сложнее?

Мое мнение - второму. Потому что сначала он строил бизнес - сложное дело. А потом откладывал по 20.000 рублей в месяц в течении 15 лет - это очень много.

И по сути, он только догнал того, кто начал раньше.

Поэтому я хочу развеять самый важный миф - инвестиции не для богатых.

Инвестиции для терпеливых.

Чем раньше вы начнете инвестировать - тем лучше будут ваши результаты.

Для этого не обязательно быть крутым бизнесменом. Приведу собственный пример. Мы с женой договорились откладывать по 1.500 рублей с человека в месяц на инвестиции. Чтобы наш капитал рос на будущее.

Много ли это? Нет. Возможно ли это? Более чем.

Поэтому начинайте инвестировать сегодня. А ещё лучше - вчера.

Один важный нюанс - подходите к этому с головой. Не рискуйте. Используйте облигации и качественные акции.

Мы не настолько богаты, чтобы глупо рисковать деньгами. ;)

Кейс: 20% на облигациях за 3 месяца

2023-05-15T10:21:42.028Z

Друзья, приветствую!

Сразу отмечу - это статья не для того, чтобы похвастаться. А для того, чтобы объяснить и показать, как использовать облигации.

Потому что суть облигаций далеко не в их купонах. И не в их доходности к погашению.

Многие любят спорить, что выгоднее - облигации или депозит. Мол, облигации дают чуть больше доходность. Но там ещё налог. А также, риск. И в общем, смысла нет.

Так говорят те, кто НЕ разбирается в этом прекрасном инструменте.

Кейс

График покупки ОФЗ

Вот так выглядела сделка технически.

Сразу после обвала я начал покупать облигации, потому что они стали дешевыми.

Дешевыми = рентабельными. Их доходность к погашению доходила до 17,5% годовых.

Конечно, сейчас, спустя время, находятся умники, которые пишут мне в комментариях, что такой доходности не было. Это всё сказки.

Я вам так скажу - вы можете подумать, что я идиот, которому снятся прекрасные сны об облигациях, либо можете поверить моему опыту. Всё просто.

В то же время начали появляться банковские вклады, которые предлагали 20-22% годовых.

Логика моих действий

Начнем с депозитов.

Тут математика крайне простая. Никто и никогда не давал предложения "открыть вклад/депозит под 20% годовых на год". Если бы был такой инструмент, я бы первый поспешил им воспользоваться. Потому что 20% годовых - это удвоение капитала каждые 4 года.

Да, 20% позволяют удваивать капитал каждые 4 года, а не 5, как многие могли бы подумать.

Всё дело в сложном проценте. Это математическое чудо, которое ежегодно увеличивает рост вашего капитала за счет прошлых процентов.

Вы можете проверить это сами с помощью калькулятора.

100.000 * 1,2 = 120.000 рублей

120.000 * 1,2 = 144.000 рублей

144.000 * 1,2 = 172.800 рублей

172.800 * 1,2 = 207.360 рублей

Удвоение капитала за 4 года =)

Депозит - это надежный инструмент, который не имеет волатильности. Ваш актив не меняется в цене. Поэтому его так любят, даже не смотря на то, что он не покрывает инфляцию.

В марте 2022 года банки предлагали открыть депозит под 20% годовых.

И ключевое слово здесь - годовых. Потому что в реальности такой депозит давали максимум на полгода.

Далее идет простая математика.

За полгода мы получаем половину годовой доходности. То есть, наши 20% превращаются в 10%.

Затем, спустя полгода банки давали уже 8-9% годовых. И за следующие полгода мы получаем максимум 4,5% годовых.

Итого, за год на руках у нас было бы 14,5% доходности.

Вот вам и депозит в 20% годовых. Звучит красиво, но на деле не так всё просто.

А что там с облигациями?

Как я уже сказал, облигации давали до 17,5% годовых.

Это было буквально в первый день открытия торгов в марте 2022 года. Но в течении нескольких недель можно было купить облигации с доходностью в 15% годовых.

Разница, конечно, не существенна. Всего 0,5%.

Но красота облигаций именно в изменении их цены.

Было очевидно, что государство не умрет. У нас низкая долговая нагрузка, есть кубышка и доход от нефтегаза. Даже несмотря на дефицит бюджета и проблемы, деньги есть.

Поэтому я понимал, что Центральный Банк опустит ключевую ставку рано или поздно. Для того, чтобы разгонять экономику. Без этого никак.

ключевая ставка

Собственно, вскоре после роста, ключевая ставка пошла вниз. А вместе с ней и процентные ставки на рынке.

И прикол облигаций с постоянным купоном в том, что их ставки регулируются именно именно изменением цены.

А чтобы процентная ставка упала, нужно, чтобы облигация стала дороже.

Рост цены облигации

Цена выросла с 846 рублей до 980. Добавляем сюда купонную доходность и получаем 20% доходности за 3 месяца.

По логике банков - это 80% годовых.

Магия облигаций

Необязательно ждать очередного кризиса, чтобы сделать высокие проценты на облигациях.

Для этого достаточно понимать, как работает этот инструмент.

Как я уже сказал, главное в нем не купонная доходность. А изменение цены. Потому что именно за счет изменения цены доходность может сильно меняться.

Простой пример.

Облигация, которая стоит на рынке 1000 рублей.

Её купон составляет 100 рублей. То есть, доходность 10%.

Для простоты расчетов возьмем идеальную ситуацию, когда доходность облигации равна ключевой ставке. То есть, ключевая ставка тоже 10%.

Формула расчета доходности к погашению/продаже

((Стоимость продажи или погашения − Полная цена покупки + Все купоны за период владения) / Полная цена покупки) × 100% / на количество лет владения.

Допустим, до погашения нашей облигации 2 года. Давайте подставим цифры в формулу.

Стоимость продажи/погашения - 1000 рублей.

Полная цена покупки - 1000 рублей.

Все купоны за период владения - 200 рублей.

Количество лет владения - 2.

((1000 - 1000 +200) / 1000) * 100% / 2 = 10% годовых.

Всё сходится.

А теперь представьте, что регулятор опустит ключевую ставку до 9%. Всего лишь на 1%.

Что такое 1%? Казалось бы, это незначительно.

Но цена облигации должна будет вырасти, чтобы её доходность соответствовала ключевой ставке. То есть, цена облигации вырастет до 1100 рублей. И тогда доходность будет 9%.

Давайте предположим, что вы купили эту облигацию по 1000 рублей. Затем Центральный Банк снизил ставку до 9%.

Если вы грамотный инвестор, то спустя год вы продадите эту облигацию и заработаете 20% годовых. А затем переложите деньги в другой актив.

Давайте просто проверим по формуле.

((1100 - 1000 + 100) / 1000) * 100% / 1 = 20% годовых.

То есть, снижение процентной ставки на 1% увеличило доходности вашей облигации вдвое.

Как там депозиты поживают?)

Поэтому я и говорю о том, что облигации - отличные и недооцененные инструменты.

Высокие цифры доходности они могут делать и в обычное время. Главное знать, как ими пользоваться.

Как говорится, главное не размер, а умение пользоваться)

Так что используйте, друзья, облигации и инвестируйте грамотно.

Как зарабатывать в текущих условиях?

2023-05-15T10:19:55.141Z

Безусловно, сейчас непростая ситуация на рынке.

Индекс Московской Биржи

Рынок находится в боковике. И далеко не факт, что сейчас пойдет выше.

При этом, курс доллара всё растет.

Курс доллара

По факту, мы имеем сейчас несколько вопросов, которые надо закрыть:

Дешёвый рынок акций РФ. Это нужно использовать.
Растущий курс доллара.
Риски дальнейшего снижения рынка из-за санкций или обострения конфликта.

Нужно как-то выкрутиться из этой ситуации, чтобы защитить себя от максимального количества рисков.

Важно управлять рисками

Давайте по порядку.

1. Самый основной риск для нас сейчас - это дальнейшее падение рынка.

Но в то же время, рынок достаточно дешёвый - это нужно использовать.

Как поступить в такой ситуации?

Самое правильное решение - взять небольшую долю акций в портфель. Процентов на 40. Это позволит не потерять доходность, но при этом быть готовым к дальнейшим потрясениям.

2. Нам необходимо решить вопрос с ослаблением рубля.

Есть несколько вариантов. Тут всё зависит от ваших знаний и стратегии.

Вариант 1 - это купить на часть портфеля (30-40%) гонконгские доллары и инвестировать в акции Китая. Конечно, для этого варианта нужно владеть навыками анализа.

Вариант 2 - это на часть портфеля купить юани и пересидеть в них. При этом, частично можно инвестировать в облигации в юанях.

Сам курс юаня по отношению к рублю практически не уступает доллару.

Курс доллара и курс юаня

Валютные облигации

Выбирать облигации нужно аккуратно. Потому что все они являются корпоративными. Выбор корпоративных облигаций - это практически тоже самое, что и анализ акций, только без анализа цены.

На текущий момент я бы присмотрелся к облигациям в юанях от Роснефти. Возможно, Альфа-банка и Норникеля. Но тут более детально нужно изучать документы, по которым эти облигации были выпущены.

Другой неплохой вариант - это использовать российские облигации. Но они сейчас не защитят от девальвации рубля. Да и доходность их пока остается довольно низкой - пик уже пройден.

В текущей ситуации облигации с постоянным купоном стоят довольно дорого и нет смысла ожидать от них высокой доходности. Маловероятно, что ставка пойдет ещё ниже хотя бы на пару пунктов.

А облигации с плавающей ставкой будут давать низкую доходность, в сравнении с рынком.

Поэтому я и сам планирую переходить в ближайшее время на облигации в валюте.

Такой подход поможет защититься нам от колебаний валют и рынка. Понятное дело, полностью мы не сможем защититься от одного из рисков. Потому что 100% защита от одного риска подразумевает 100% открытость перед другим.

А гадать я не умею и вам не советую.

В чем логика выбора облигаций?

Основа всего - это понимание экономики. Что с ней будет дальше, как будет действовать Центральный Банк. Давайте я расскажу вам об этом на примере текущей обстановки.

Основные составляющие экономики - это ВВП, Инфляция и Ключевая Ставка.

ВВП - это то, что производит страна. Стоимость всех товаров и услуг, произведенных на территории страны.

Инфляция - это рост цен в стране.

Ключевая ставка - это основная ставка страны. Ей управляет Центральный Банк и он обязан следить за тем, чтобы ВВП рос, но при этом не сильно росла инфляция.

Если говорить по простому, ключевая ставка - это стоимость денег в стране. Представьте, что вы берете кредит для бизнеса. Одно дело взять его под 7% годовых. Другое - под 15%.

Так вот, если деньги долгое время дешёвые, то это отлично влияет на ВВП. Многие могут брать кредиты - как потребительские, так и на рост бизнеса. Производство и траты растут - экономика становится больше.

Но в то же время цены на товары в стране начинают быстро расти. Это больно для населения - ведь их деньги начинают обесцениваться. И задача Центрального Банка - балансировать между ростом экономики и ростом инфляции.

Для этого он и использует ключевую ставку - инструмент, который делает деньги дороже или дешевле.

В феврале рост составил 0,5% за месяц. То есть, 6% годовых. Пока мы не можем говорить о том, что это устойчиво, потому что месяцем ранее инфляция составляла 0,8% за месяц или 9,6% годовых.

Но задача Центрального Банка - опустить инфляцию к 4%.

При этом, ВВП в прошлом году снизился по некоторым оценкам от 2 до 5%. Это огромный показатель.

И сейчас Центральный Банк будто бы между молотом и наковальней. С одной стороны, инфляция, которую нужно контролировать - нужны высокие процентные ставки. С другой, экономика, которой нужна поддержка - нужны низкие процентные ставки.

Вот сиди и думай, что будет дальше.

В любом случае ясно одно - риски роста инфляции есть. Как минимум, из-за роста курса доллара и новых санкций, которые повлияют на импорт. Но в то же время, нужно разгонять экономику.

Анонс

Друзья, на следующей неделе я планирую запустить мини-курс по процентным ставкам.

Его цель - помочь разобраться в вопросах:

Как работает экономика и как прогнозировать ей будущее;
Как работают и как взаимосвязаны процентные ставки в стране;
Какие облигации покупать;
Как работают облигации с разными ставками - какие из них выгоднее.

Формат - лекции + видео. А также, вебинар. Записи лекций будут, изучать материалы сможете в любое удобное для себя время.

Почему не будет, как в прошлом году?

2023-05-15T10:19:28.645Z

Все отлично помнят обвал рынка РФ из-за начала СВО и последующих санкций.

Обвал рынка РФ

Рынок облигаций также обвалился, что позволило в будущем на этом отлично заработать, но об этом мы поговорим в другой статье.

Ценовой график на российские облигации

Нам в этой статье важно разобраться в том, почему так произошло?

Естественно, я не буду тратить ваше время на то, чтобы рассказать о санкциях. Я потрачу ваше время, чтобы рассказать о том, как работает банковский сектор.

Банковская система

Она во главе всего.

Я не шучу.

Банковская структура - самая важная структура в стране. Во всяком случае, по моему мнению.

Почему?

Потому что банки - выступают в роли "прокладки" между капиталом и государоством, компаниями и людьми. Без них всё просто пойдет по жопе.

Банки

Если этой структуры не будет - государство, компании и люди перестанут получать деньги.

И нет, я говорю не про зарплату, которая через банк идёт. А про реальный рынок капиталов.

Любые структуры привлекают деньги через рынок, посредником на котором является банк.

Например, банки помогают компаниям подготавливать план выхода на биржу. Или план выпуска новых облигаций.

Банки скупают бОльшую часть государственных облигаций. Покупают корпоративные облигации.

Банки кредитуют население, выдают ипотеки, автокредиты и т.д.

Понимаете, насколько это важная прокладка? Убери её и рынок капиталов будет уничтожен.

Как работают банки?

На 90% банки работают за счет чужих средств. За счет вкладов. Причем, необязательно вкладов обычных людей, но и за счет вкладов других компаний и банков.

На эти деньги они выдают кредиты.

Причем, обратите внимание!

Депозит - это пассив банка! Да, банк через него привлекает деньги, но ОБЯЗАН по нему платить проценты. Поэтому это обязательство банка.

А вот кредит - это актив банка! Он приносит доход. Банк дал деньги в долг и по этим деньгам ему возвращают проценты.

Поэтому схема выглядит примерно следующим образом:

Банк привлекает деньги через депозиты. На эти деньги банк выдает кредиты. Да, не удивляйтесь, на ваши деньги банк выдает кредит другому человеку.

На проценты, которые выплачиваются по кредиту, банк обеспечивает проценты по депозиту.

Круговорот бабла

Промокод:

Друзья, я же обещал, что скоро запущу мини-курс по облигациям. Так вот, я всегда рад тем, кто изучает и читает новое. Поэтому для тех, кто прочитал эту статью доступен промокод «INTEREST». Когда будете записываться на курс, напишите мне этот промокод и я вам дам скидку в 10%.

Я думаю, внимательные ребята уже заметили основую проблему банков.

Они зависят от наших с вами денег. Работоспособность банков зависит от того, сколько у него денег, привлеченных через депозиты.

И вот теперь внимание, следите за руками.

Февраль, 2022 года. Начало СВО. Буквально в течении недели объявляют новые санкции. Курс доллара вырастает до 120 рублей. Рынок закрывают из-за обвала на 50% и санкций.

Давайте разберем то, что произошло.

Санкции подразумевают ограничения. Больше всего нас интересует сфера торговли. Потому что из-за ограничений растут цены (читай - инфляция).
Рост курса доллара также подразумевает рост цен (читай - инфляции).

Ну, прикинь, у нас все компьютеры зарубежные. Он стоит 1000$ в мире. Колоссальная разница в покупке будет, если доллар стоит 70 рублей или 120, да?

Эти два фактора, которые ведут к росту инфляции спровоцировали панику среди населения. Ведь наши с вами кровные рубли, которые лежали на депозитах стали обесцениваться.

Естественно, большинство людей побежали их забирать! Потому что страшно. Может, получится валюту купить. Или давай вообще лучше потратим - легче будет. Квартиру купим, она всегда в цене будет.

А теперь... возвращаемся в начало.

Банки - это прокладка между капиталом и государством, компаниями, людьми. Они создают оборот денег.

А создают они его за счет денег, полученных с депозитов.

И вот вопрос - что будет, если все деньги с депозитов заберут?

Обвал рынка капитала. Всё встанет. Ни у кого денег не будет. Государство, если и не обанкротится, то будет на грани. Многие компании обанкротятся. Рабочие места сократятся, люди останутся без работы. Многие станут банкротами. Им будут звонить коллекторы.

Понимаете?

И вот вопрос к вам - что можно было сделать в такой ситуации? Когда это произошло так резко?

Правильно.

Ключевая ставка ЦБ РФ

Также резко в ответ поднять ключевую ставку.

Рост ключевой ставки до 20% в марте 2022 года привел к тому, что банки смогли предлагать депозиты под 20-22% годовых.

При инфляции в 19% это вполне себе приемлемый результат. Но самое главное тут - 20% в банке.

Так вот. Я это всё к тому, что рост доходности депозитов до 20% позволил вернуть деньги населения в банки. И это позволило избежать системного кризиса, банкротств, увольнений и роста преступности.

Понимаете, насколько это важно?

И понимаете теперь, насколько правильно отработал Центральный Банк в тех условиях, в которых он существовал?

Поэтому я абсолютно не приветствую, когда говорят, что Набиуллина делает что-то не так. Посмотрите на её работу после этих знаний и сравните её работу с западными коллегами.

Спустя год в РФ ключевая ставка 7,5%. После жесточайшего кризиса, рекордного в мире количества санкций и инфляции в 20%. Вряд ли кто-то смог бы лучше.

Почему не будет, как в прошлом году?

В прошлом году был резкий скачок системы из состояния "покоя" в состояние "стресса". Поэтому были такие мощные колебания. Была паника.

Одна из побочек - это падение цены на государственные облигации на 25-30%.

На этом можно было прекрасно заработать. Только купонная доходность этих облигаций доходила до 16-17%.

Сейчас доходность 10-летних облигаций - 10,8%.

Кривая доходности

ОФЗ 26226

Но те цифры доходности, о которых я рассказываю - были сделаны именно за счет изменения цены. Вот две точки - покупка и продажа.

Об этом я очень подробно расскажу в одной из следующих статей.

Но я лично не жду подобного вновь в ближайшее время.

Экономика прошла стадию сильного стресса. И всё равно находится в стрессе. Да и все основные и самые тяжелые санкции мы тоже уже прошли. Поэтому, по моему мнению, ждать такого же обвала цен на облигации не стоит.

Но не отрицаю, что в будущем такое ещё может быть.

Я же хочу дать вам понять, что необязательно ждать подобного мощного кризиса, чтобы заработать на облигациях 25%.

На самых обычных облигациях можно зарабатывать 10-15-20% и в обычное время. Если уметь.

Как там говорят? Главное не размер, а умение пользоваться 😉

Тут тоже самое. Важно то, как вы умеете пользоваться инструментом~~, а не то, каких он размеров.~~

Размер имеет значение

2023-04-03T09:24:21.699Z

Как правило, любой блогер рассказывает о том, как круто покупать акции и спустя время зарабатывать на этом. Я в их числе.

Но фантанзии большинства хватает лишь на то, чтобы взять самые популярные акции, описать то, насколько они крутые и посоветовать купить. А вот будет ли результат - это другой вопрос.

Самая частая отмазка подобных блогеров - отрастет. Мы же долгосрочные инвесторы. Рано или поздно отрастет.

Правда, они не думают о том, что ваша доходность в этот момент будет намного ниже рынка и даже ниже инфляции.

Для меня точки над ё расставили события февраля прошлого года. Когда закрыли рынок - обвал был на 50%.

Индекс Московской биржи

Я, как и многие покупал акции рынка РФ до этих событий. И один из лучших кейсов, которые я хочу вам показать - акции Сбера. Потому что покупал я их по 280.

График цены акций сбера

На графике точками отображены мои сделки по этой компании.

Естественно, я не предсказатель. И в никакие СВО не верил до их начала. Поэтому портфель у меня был частично загружен. Сбер я покупал по 280-300.

В итоге, в марте 2022 года убыток по Сберу составлял 65%.

Как выбраться из задницы?

Вот об этом нужно говорить!

Даже если вы словили огромный убыток (более 50%) это ещё не критично.

Точнее, не критично это в двух случаях:

Если вы владеете стоимостным анализом;
Если у вас много бабла.

Если этих пунктов нет - считайте свои ошибки опытом.

Если у вас много бабла - всё просто. Вы просто заливаете в портфель много-много денег и покупаете акции, пока средняя цена покупки не станет низкой.

Средняя цена покупки

Самый важный показатель, на который стоит обращать внимание при ведении портфеля. Просто пример:

Вы купили акцию Сбера по 300. Затем купили акцию Сбера по 100.

То есть, у вас 2 акции, общей стоимостью 400 рублей. В среднем, вы купили каждую акцию за 200 рублей. И если цена акций будет выше 200 - вы в плюсе.

Стоимостный анализ

Я это пишу не для того, чтобы похвастаться, а чтобы дать вам конкретную инфу и доказательство работы этого метода.

Если вы хотите заниматься инвестициями, то с этим методом вам плевать, на каком рынке работать - США, Россия или Китай. Вам плевать на то, что происходит вокруг, потому что вы к этому будете готовы.

Суть метода проста:

Определить качество бизнеса. В этом случае мы отвечаем на вопрос - сможет ли компания оправдать то, чего ждет от неё рынок.
Определить то, чего от компании ждет рынок.

Когда мы говорим об инвестициях хотя бы лет на 5, мы говорим о реальном бизнесе. Поэтому 2 единственных вопроса, которые обеспечат вам доходнось - это качество и цена.

Представьте, что вы миллиардер, который целиком покупает компанию. Хотели бы вы купить компанию, которая окупается 100 лет? Или компанию, которая ничего не зарабатывает? Или компанию, у которой одни долги?

Что бы не происходило, качественный растущий бизнес будет расти в цене. Со временем. Но только если вы его купите по адекватной цене.

Адекватная цена VS позиция в портфеле

Безусловно, в своей стратегии вы должны также обращать внимание на состояние экономики.

Сложного в этом ничего нет, но это дает понимание того - на какой объем покупать акции.

И тут я приведу качественный пример.

Январь 2022 года. Я не верил в СВО, как и многие. Но записал видео - https://youtu.be/5Ol3MMAG0FE

Момент публикации 23 января 2022 года

В нем я рассказывал логику своих действий.

Благодаря стоимостному анализу я поделил активы на несколько разделов:

Акции - 46%
Облигации - 37%
Кеш - 16%

Всё максимально просто. Когда ты владеешь навыками стоимостного анализа, приходит понимание, что активы могут быть дорогими.

Даже если все активы дорогие, не нужно покупать ради того, чтобы купить. Просто примите тот факт, что они дорогие. Ударьте себя по рукам и не покупайте дорогие активы.

Кстати, чтобы это не казалось рекламой того, что вам нужно идти учиться именно ко мне, вот вам ссылка на закрытый вебинар, в котором я очень много рассказал про анализ - https://youtu.be/mH1Nn1E1EZY

Скриншот с вебинара

Вопрос - почему именно такое соотношение активов было в портфеле?

Всё максимально просто. По двум причинам, которые пересекаются между собой.

Ключевая ставка ЦБ

Всё было максимально просто.

Центральный банк начал поднимать ключевую ставку ещё до СВО. В мире росла инфляция. Все Центральные Банки переходили к ужесточению монетарной политики.

Это не могла не ударить по акциям. Потому что чем дороже деньги, тем дешевле акции.

Поэтому я взял небольшую долю акций в портфель.

Что со Сбером?

Конечно, понимая возможные проблемы в портфеле, я покупал акции. И покупал их на небольшие доли.

Это позволило мне пережить обвал рынка с небольшими потерями.

Да, убыток по акциям был в 65%. Но доля в портфеле была небольшая. Всего 2-3%. Это позволило мне усреднить позицию за счет облигаций и кеша, которые я накопил.

Покупки Сбера после СВО

В итоге, средняя цена опустилась до 139 рублей. А спустя год цена сбера выросла до 215 рублей и в итоге, акции вышли в +53%.

Сбер спустя год

На чем был сделан анализ?

Почти год назад после санкций и новой реальности я написал анализ по компании Сбер - https://telegra.ph/Analiz-kompanii-Sber-05-29-2

Эта компания интересовала практически всех участников моего блога. И практически все боялись её покупать.

Но основные выводы, которые стерли эти страхи лично для меня:

Сбер преимущественно работает на территории РФ. Даже санкции не сильно повлияют на работу компании. При прибыли компании в триллион рублей на зарубежные рынки приходилось всего 20 миллиардов.
Крупнейший банк в РФ. Занимает крупнейшие доли в сфере кредитования, ипотеки и дебетовых/кредитных карт.
Высокие темпы развития нефинансового сектора. Думаю, вы в курсе, что Сбер развивает много потенциальных направлений.
Превосходные нормативы достаточности капитала, которые позволят пережить внутренний кризис.

И самое главное - низкая рыночная цена.

В который раз я убеждаюсь, что кризис - это лучшее время для приобретений. Даже, если кризис настолько серьезный.

Психологически, в этот момент инвесторы так сильно продавливают цену, что не обращают внимание потенциал. Этим нужно пользоваться.

Тоже самое было, по Лукойлу и Яндексу.

Акции Лукойла

Акции Яндекса

Машина - это актив или пассив?

2023-01-24T08:45:55.853Z

В интернете очень легко нарваться на такое мнение:

Если машина приносит вам деньги (за счет таксования или сдачи в аренду) - это актив.

А если только забирает (бензин и ремонт) - это пассив.

мемс

Сейчас мы убьем двух зайцев:

Я покажу вам, что такое отчетность компаний.
И докажу, что автомобиль всегда является ~~натуралом~~ активом.

Баланс

Есть такая штука - называется баланс. Как правило, его используют компании для составления отчетности.

Но в реальности мы даже нашу с вами жизнь можем разложить на этот баланс.

У него есть одно важное правило: баланс всегда должен сходиться.

Видите знак равно между активами и пассивами? Это правило неизменно, они всегда будут равны.

А что такое активы и пассивы?

В привычном понимании:

Активы - это то, что приносит доход.

Пассивы - это то, что "съедает" ваши деньги.

В реальности, это не так.

В балансе, активы - это источник получения денег (либо деньги). А Пассивы - это источник приобретения активов.

Например, к пассивами относится прибыль или наш собственный капитал. Но они ведь не "съедают" наши деньги, так?

Я это сейчас докажу на примере машины. Всего у нас есть 2 способа приобретения автомобиля. Допустим авто стоит миллион.

1 способ

1.1

1 способ - это когда у нас просто есть деньги. Вот просто в кармане у нас лежат.

Эти деньги являются нашим капиталом. У нас нет ни кредитов, ни иных задолженностей, поэтому мы владеем этими деньгами на 100%.

1.2

Далее, мы просто покупаем машину.

Мы вычитаем миллион из денежных средств и переводим его в основные средства. Именно там хранится теперь наш автомобиль.

При этом, обратите внимание, все ещё активы = пассивам.

Идеальный баланс

2 способ

Если у нас денег нет. В таком случае, мы берем миллион в кредит.

2.1

У нас появилась запись в "Кредитах" и в "Денежных средствах".

Теперь деньги у нас есть, но мы ими не владеем. Мы их взяли у банка.

2.1

Теперь отсюда мы также покупаем машину, которая является активом. Но в данном случае мы полностью ей не владеем, потому что у нас есть кредит.

Капитал - то, чем мы владеем после уплаты всех обязательств.

Давайте теперь я вам покажу на примере второго способа, что будет, если машина будет только тратить наши деньги.

Например, на бензин + расходники - 20000 рублей в месяц.

Естественно, нам нужна хоть какая-то зарплата. Например, 50000 рублей.

2.3

Нам начислили зарплату. В активах - это денежные средства. В пассивах - это наша прибыль.

2.4

Из этой зарплаты мы потратили 20000 на бензин и расходники.

Из денежных средств ушло 20000 рублей. Также, это повлияло на нашу прибыль. То есть, на те деньги, которые у нас останутся по итогу месяца.

Теперь это можно превратить в отчеты.

Отчет о доходах

Заработали 50000 рублей, потратили 20000 рублей, прибыль - 30000.

Эх, идеально, да?) Так бы в жизни.

Балансовый отчет

2.5

Вот он баланс. Машина в наших активах. Но у нас есть кредит. Поэтому наш капитал очень маленький.

Если бы не было кредита - у нас бы просто было больше капитал.

Отчет о движении денежных средств

2.6

Здесь мы видим все движения средств. Откуда деньги и куда они ушли.

Гвоздь программы наших доказательств - автомобиль стоит денег!

Мы же разобрались с вами, что активы - это источник денег, либо сами деньги. Так вот, автомобиль стоит денег. В данном случае, целый миллион.

И пусть он не такой ликвидный, как реальные деньги или банковский депозит, но вы в любом случае можете его продать и вернуть деньги.

Вот так просто баланс раскидывается на отчетности.

Те самые отчетности, которые мы с вами анализируем, чтобы узнать финансовое здоровье компаний и оценить их перспективы.

Всё просто

Поэтому друзья, отчетность и её анализ - это просто. Используйте это для анализа компаний.

Только так вы защитите свои инвестиции.

Подобное видео про эту тему - https://youtu.be/FWdAGaSDDD4