Независимый финансовый советник с 2013 года В реестре Центробанка РФ с 2022 года Член Национальной Ассоциации Специалистов Финансового Планирования и Виктория Сапожникова https://teletype.in/atom/viktoriia-sapozhnikova2026-07-05T07:25:12.713Zviktoriia-sapozhnikova:misseling2026-05-19T11:13:31.780Z2026-05-19T12:40:55.051Z

<img src="https://img2.teletype.in/files/df/23/df237d0f-0d45-4e44-8247-d1bc27e044d0.png">Самый тихий способ потерять деньги — это не обвал рынка. Обвал хотя бы виден: про него пишут, его обсуждают, к нему можно подготовиться. Гораздо опаснее, когда человек уверен, что у него вклад, а на деле у него фонд акций со сроком пять лет. Никакой драмы. Просто в нужный момент денег оказывается меньше, чем он рассчитывал.

<figure id="7X7s" class="m_column"> <img src="https://img2.teletype.in/files/df/23/df237d0f-0d45-4e44-8247-d1bc27e044d0.png" width="1280" /> </figure> <p id="RznD">Самый тихий способ потерять деньги — это не обвал рынка. Обвал хотя бы виден: про него пишут, его обсуждают, к нему можно подготовиться. Гораздо опаснее, когда человек уверен, что у него вклад, а на деле у него фонд акций со сроком пять лет. Никакой драмы. Просто в нужный момент денег оказывается меньше, чем он рассчитывал.</p> <p id="GBnm">У этого есть скучное профессиональное название — мисселлинг. Когда под видом одного продукта продают другой. Расскажу историю, которую привела моя коллега — инвестиционный советник из Хабаровска Юлия Макарова, — разберу, как именно это работает, и дам несколько простых проверок, которые занимают пять минут и берегут сотни тысяч рублей.</p> <h2 id="459a">Миллион на ремонт, который превратился в фонд акций</h2> <p id="NwHd">К Юлии пришла клиентка в панике. Положила на вклад миллион рублей, а на счёте — около девятисот тысяч.</p> <p id="QlAn">Первый вопрос: «Что вы открывали?»</p> <p id="bGSl">Ответ: «Я открыла банковский вклад».</p> <p id="2zJ8">Юлия смотрит. У клиентки не вклад. У неё пай фонда на голубые фишки России — российские акции, через управляющую компанию. «В смысле? Я открывала вклад».</p> <p id="nLZw">Дальше клиентка рассказывает, как это произошло, и в этом рассказе нет ничего необычного — именно поэтому случай и запомнился. Она пришла в банк. Не в какой-то сомнительный, а в дочернюю структуру крупного известного банка. Какой именно — не важно, и я сознательно его не называю. Важно, что произошло дальше.</p> <p id="0Cj1">Деньги ей были нужны через полгода — на ремонт квартиры. Она это не скрывала, сказала прямо. Менеджер попросил её телефон — с её согласия, конечно. И прошёл за неё риск-профилирование. Сам. На максимально агрессивный профиль.</p> <p id="POsd">В том документе, который она подписала, было написано примерно следующее: допустимы потери в первый год инвестиций до 60% капитала. Она это подписала. Не читая. Так же, как мы все подписываем согласие на обработку данных, не вникая в текст.</p> <p id="Iwj1">А ещё этот же менеджер открыл ей инструмент с ограничением: нельзя выходить пять лет. Точнее, выйти можно — но тогда теряешь налоговые льготы. О том, что там вообще есть какие-то льготы, она не знала. На её счастье, она просто не успела ничем воспользоваться, иначе было бы хуже.</p> <h2 id="9tJL">Самое неприятное: продукт был нормальный</h2> <p id="RC1o">Здесь начинается часть, которую люди обычно не понимают.</p> <p id="vnpa">Когда клиентка пришла к Юлии, рынок к тому моменту просел почти на 20% от уровня, на котором она «открыла вклад». При этом её портфель просел только примерно на 10% — управляющая компания отработала лучше рынка. То есть и фонд был приличный, и управляющая компания нормальная. Сами по себе российские акции на горизонте многих лет — это рабочий инструмент.</p> <p id="ITHi">Проблема не в продукте. Проблема в том, что он не подходил ни под её цель, ни под её срок, ни под её отношение к риску.</p> <p id="ZezZ">Деньги нужны через полгода. А акции — это инструмент на годы. Ей нужно было сделать ремонт, а не ждать пять лет, пока рынок восстановится. Она вообще не была готова ни к каким потерям — для неё минус десять процентов выглядел как «меня обокрали». Юлия объясняет: вас не обокрали, инструмент рабочий, всё рабочее — просто не под ваши задачи.</p> <p id="Ajeh">Вот ради этого момента я и пересказываю эту историю так подробно. Хороший продукт, проданный под неправильную задачу, — это всё равно потеря денег клиента. Только доказать потом ничего нельзя: документы подписаны, риск-профиль «пройден», галочки стоят.</p> <h2 id="HWm7">Почему вообще так получается</h2> <p id="QjQD">Логика простая. У человека, который сидит напротив вас за стойкой, есть план продаж. У вклада маржа маленькая. У фонда, структурного продукта, инвестиционного страхования — заметно больше. Дальше работает не злой умысел конкретного менеджера, а система, в которой ему выгодно, чтобы вы ушли не со вкладом.</p> <p id="kcac">Риск-профиль в этой системе — не защита клиента, а препятствие, которое нужно обойти. Если ваш реальный профиль не позволяет продать вам агрессивный продукт — вас «переведут» на более агрессивный. Я знаю это не только по клиентам. Я знаю это по себе. Ко мне часто обращаются представители банковских и брокерских компаний с &quot;интересными&quot; предложениями.</p> <h2 id="Rube">Как себя защитить: пять минут перед подписью</h2> <p id="0bUJ">Хорошая новость: чтобы не попасть в эту историю, не нужно становиться финансистом. Нужно задать несколько вопросов и не подписывать на автомате.</p> <p id="xnhy"><strong>1. Спросите прямо: это вклад или ценная бумага?</strong> Банковский вклад застрахован государством (АСВ), у него фиксированная ставка и понятный срок. Фонд, нота, инвестиционное страхование — это не вклад, даже если рядом стоит слово «доходность». Если на простой вопрос «это именно вклад?» вам отвечают уклончиво — это уже ответ.</p> <p id="Keys"><strong>2. Никогда не давайте менеджеру проходить риск-профиль за вас.</strong> Ни телефон в руки, ни «я сейчас сам быстро отвечу». Риск-профиль — это про вас, а не про план продаж сотрудника. Если его проходят за вас на агрессивный — вы только что разрешили продать вам что угодно.</p> <p id="wWM6"><strong>3. Прочитайте строчку про потери.</strong> В любом инвестиционном документе есть пункт о допустимых потерях. Если там написано, что в первый год вы можете потерять 30, 50, 60 процентов — а вы пришли сохранить деньги, — это не ваш продукт. Эта одна строка важнее всей презентации.</p> <p id="b2TT"><strong>4. Сопоставьте срок с вашей задачей.</strong> Когда вам реально нужны эти деньги? Если через полгода или год — продукт, из которого без потерь не выйти пять лет, вам не подходит. Каким бы хорошим он ни был сам по себе. Срок — это не деталь, это половина решения.</p> <p id="Op7A"><strong>5. Спросите, за счёт чего возникает доходность.</strong> И слушайте не цифру, а объяснение. Если человек не может внятно сказать, откуда берётся обещанный процент, — продавать вам это он не должен, а вы не должны покупать.</p> <p id="1o4h">И отдельно — про срочность. «Только сегодня», «последние места», «специально для вас», «завтра условия изменятся». Хорошее финансовое решение не портится от того, что вы взяли паузу на сутки и с кем-то посоветовались. Срочность — это инструмент продажи. Она работает не потому, что вы недостаточно умны, а потому что давит на страх упустить. Возьмите паузу. Всегда.</p> <h2 id="W3ey">Что с этим делать</h2> <p id="ywCe">Если коротко: перед любой покупкой финансового продукта задайте себе один вопрос — этот продукт действительно подходит моей цели, или он просто хорошо продан?</p> <p id="JZyT">Именно поэтому мы, когда работаем с клиентом, так занудно выясняем: какая задача, на какой срок, какой риск вы реально готовы вынести. Не потому что любим бюрократию. А потому что мисселлинг живёт ровно в зазоре между тем, что человеку нужно, и тем, что ему удобно продать.</p> <p id="vGdO">Подробно эту историю и ещё несколько таких же — про квал-инвесторов, брокерские витрины и платную аналитику — мы разобрали в разговоре с моей коллегой, инвестиционным советником из Хабаровска Юлией Макаровой. Посмотреть выпуск можно здесь: <a href="https://youtu.be/jELncqEYLPs" target="_blank">https://youtu.be/jELncqEYLPs</a></p> <p id="GP1u">Если у вас есть деньги во вкладах, на брокерских счетах или вам уже что-то «эксклюзивно» предлагают, и вы хотите спокойно проверить, подходит ли это вашим задачам, — можно записаться на консультацию: <a href="https://fintelligence.ru" target="_blank">https://fintelligence.ru</a></p> <hr /> <p id="7ItN"><em>Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решений учитывайте свои цели, сроки, риск-профиль, налоговые последствия и ликвидность инструментов.</em></p> viktoriia-sapozhnikova:ZBA35WWLoST2oueQ2026-05-19T11:18:57.244Z2026-05-19T11:18:57.244Z

<img src="https://img2.teletype.in/files/54/40/5440c849-d9c0-4efa-ab7e-25aa2d0b665a.png">Большинство людей удивляются, когда узнают: продал доллары — будь добр, посчитай налог. Не перевёл, не «прокрутил на бирже», а просто продал то, что когда-то купил. Для налоговой валюта — это имущество. Такое же, как машина или гараж.

<figure id="89Hl" class="m_custom"> <img src="https://img2.teletype.in/files/54/40/5440c849-d9c0-4efa-ab7e-25aa2d0b665a.png" width="1200" /> <figcaption>90</figcaption> </figure> <p id="IBxN">Большинство людей удивляются, когда узнают: продал доллары — будь добр, посчитай налог. Не перевёл, не «прокрутил на бирже», а просто продал то, что когда-то купил. Для налоговой валюта — это имущество. Такое же, как машина или гараж.</p> <p id="byCX">И раз это имущество, то и налог считается по правилам «иного имущества», а не по правилам ценных бумаг. Разница принципиальная, и именно на ней люди попадают. Разберу на примерах, с которыми ко мне приходят.</p> <h2 id="osnovne_termin_chtob_govorit_na_odno">Основные термины, чтобы говорить на одном языке:</h2> <p id="q9Qu"><strong>Налоговый резидент РФ</strong> — тот, кто провёл в России не меньше 183 дней за 12 месяцев. От резидентства зависит ставка и право на вычеты.</p> <p id="8loZ"><strong>Конверсия</strong> — обычный обмен: купили доллары за рубли, положили под подушку.</p> <p id="aGmO"><strong>Конвертация</strong> — обмен внутри операции по счёту: на счёте рубли, актив в долларах.</p> <p id="B2Ju"><strong>Для налоговой всё это — операции с имуществом.</strong> Основание: статья 38 НК РФ, статьи 128, 130, 141 Гражданского кодекса, закон 173-ФЗ «О валютном регулировании». Валюта — не ценная бумага. Запомните это, дальше всё из этого вытекает.</p> <h2 id="primer_s_kotorm_prihodyat_chasche_vsego">Пример, с которым приходят чаще всего.</h2> <p id="iFzW">Инвестор закрыл позиции на бирже: продал акции и валюту. По акциям — убыток 400 тысяч. По валюте — прибыль 300 тысяч. Ещё часть валюты осталась в банке.</p> <p id="xmUA">Логика клиента: «Общий результат — минус 100 тысяч, налога нет».</p> <p id="z6dL">Логика неверная. И вот почему.</p> <p id="2tAt"><strong>Деньги в банке.</strong> Пока валюту не продали — дохода нет. Курс может ходить как угодно, налог возникает только в момент продажи. Лежат доллары — налога нет.</p> <p id="voC4"><strong>Валюта на брокерском счёте.</strong> Это имущество, а не ценные бумаги. И здесь ловушка: доход от продажи валюты и убыток по акциям — <strong>разные налоговые базы</strong>. Их нельзя сложить. Убыток по бумагам не уменьшает прибыль по валюте, и наоборот. Так что у инвестора есть налогооблагаемый доход 300 тысяч по валюте — несмотря на «общий минус».</p> <p id="UPGr">Это ошибка номер один. Люди искренне считают, что одно перекрывает другое. Не перекрывает.</p> <h3 id="tri_veschi_kotore_chasche_vsego_obnylyayut_na">Три вещи, которые чаще всего обнуляют налог</h3> <p id="BY3r">Хорошая новость: в большинстве бытовых случаев налог можно убрать законно — если знать правила.</p> <p id="kttw"><strong>1. Срок владения три года и более.</strong> Держали валюту три года или дольше — при продаже налога нет вообще, и декларацию подавать не нужно. Это общее правило для любого имущества (п. 17.1 ст. 217 НК РФ). Сложность одна — доказать срок владения. Поэтому храните выписки и отчёты брокера и банка, не удаляйте.</p> <p id="7IV3"><strong>2. Вычет 250 000 рублей в год.</strong> Можно уменьшить доход от продажи имущества на 250 тысяч рублей за год — без всяких документов, просто по заявлению (ст. 220 НК РФ). Это лимит на всё «иное имущество» за год суммарно, не на каждую сделку.</p> <p id="I6gO"><strong>3. Или — расходы на покупку.</strong> Вместо вычета можно уменьшить доход на сумму, за которую вы валюту купили, — если есть подтверждающие документы. Что именно за документы, закон точно не называет: сказано лишь, что они должны быть оформлены по правилам и подтверждать расходы. На практике — отчёты брокера, банковские выписки. Выгодно, когда прибыль больше 250 тысяч.</p> <p id="Odrg">Выбираете одно из двух: либо вычет 250 000, либо расходы. Не одновременно.</p> <h2 id="skolko_platit_stavka_v_2026_gody">Сколько платить: ставка в 2026 году</h2> <p id="B7I6">С 2025 года доход от продажи имущества облагается по <strong>двухступенчатой</strong> шкале:</p> <ul id="p0qb"> <li id="njPN"><strong>13%</strong> — пока налоговая база не превысила 2,4 млн рублей;</li> <li id="076Y"><strong>15%</strong> — с суммы сверх 2,4 млн.</li> </ul> <p id="MOG3">Большая, «пятиступенчатая» прогрессия (13/15/18/20/22), которую ввели для зарплат, к доходу от продажи имущества <strong>не применяется</strong> — это отдельная налоговая база. Для подавляющего большинства частных случаев это означает обычные 13%.</p> <p id="CdNd">Пример. Продали валюты на 800 тысяч, покупали за 600 тысяч, документы есть. База: 800 − 600 = 200 тысяч. Налог: 13% от 200 тысяч = 26 тысяч. Если бы документов на покупку не было — применили бы вычет 250 тысяч, база стала бы 800 − 250 = 550 тысяч, налог 71 500. Разница в цене вопроса — из-за одной папки с выписками.</p> <h2 id="esli_v_nerezident">Если вы нерезидент</h2> <p id="9dH1">Уехали и провели вне России больше 183 дней — правила меняются:</p> <ul id="2B9D"> <li id="1YhL">ставка не 13%, а <strong>30%</strong>;</li> <li id="TiHc">вычет 250 000 и уменьшение на расходы — <strong>недоступны</strong> (это для резидентов).</li> </ul> <p id="Jv8c">Но есть важное послабление, про которое часто забывают: <strong>освобождение по сроку владения 3 года распространяется и на нерезидентов</strong> — с 2019 года (закон 424-ФЗ убрал привязку к резидентству в п. 17.1 ст. 217 НК). То есть нерезидент, продавший валюту, которой владел три года и больше, налог не платит так же, как резидент. Для тех, кто релоцировался и сидит на старых валютных остатках, это решающий момент.</p> <h2 id="deklaraciya_kto_kogda_i_nyjna_li_voobsche">Декларация: кто, когда и нужна ли вообще</h2> <p id="7sST">По валюте брокер — <strong>не налоговый агент</strong>. Сам ничего не удержит и не отчитается. Всё на вас.</p> <p id="Z9be">Когда декларацию 3-НДФЛ подавать <strong>не нужно</strong>:</p> <ul id="3L1n"> <li id="4Gmy">валютой владели 3 года и более (освобождение);</li> <li id="6Ei1">доход от продажи имущества за год не превысил вычет 250 000 рублей — с 2022 года в этом случае декларацию не подают.</li> </ul> <p id="4aSd">В остальных случаях — декларация 3-НДФЛ по итогам года: подать до 30 апреля следующего года, заплатить налог до 15 июля. Подаётся через личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС или программу «Декларация».</p> <p id="722l">И честно: декларируют единицы. Это не значит, что можно не декларировать, — это значит, что у налоговой со временем всё лучше видно движение по счетам, и риск растёт. Незнание закона от ответственности не освобождает.</p> <h2 id="kak_schitat_dohod_esli_pokypali_v_razn">Как считать доход, если покупали в разные дни по разным курсам</h2> <p id="7qUq">Реальная головная боль: валюту докупали частями, продавали частями, курсы везде разные. Какая «цена покупки»?</p> <p id="tRVH">Налоговый кодекс это никак не регламентирует. На практике применяют один из двух методов:</p> <ul id="7I1g"> <li id="jKru"><strong>FIFO</strong> — первой продаётся валюта, купленная раньше всех. Самый частый выбор. И часто самый выгодный: если самая ранняя покупка была больше трёх лет назад — этот объём вообще выпадает из-под налога по сроку владения.</li> <li id="NlXu"><strong>LIFO</strong> — первой продаётся купленная последней.</li> </ul> <p id="pROS">Минфин против FIFO не возражает. Берите FIFO, если только конкретный расчёт не показывает обратное.</p> <h2 id="chto_s_eetim_delat">Что с этим делать</h2> <p id="a242">Коротко, как чек-лист перед тем, как продавать валюту:</p> <ol id="CeXb"> <li id="GJ6R">Сколько времени вы ею владеете? Три года и больше — дальше можно не читать, налога нет.</li> <li id="ujOG">Есть документы, по какой цене покупали? Если да — считайте налог с разницы, а не с вычетом.</li> <li id="pj9u">Доход за год меньше 250 000? Декларацию можно не подавать.</li> <li id="8fYF">Сменили налоговое резидентство? Пересчитайте всё заново — ставка 30%, но правило трёх лет всё ещё работает.</li> <li id="UNj5">Храните отчёты брокера и банка. Весь этот разговор сводится к одному: можете ли вы доказать срок и цену.</li> </ol> <p id="jbHs"><em>Я инвестиционный советник, а не налоговый консультант. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной налоговой или инвестиционной рекомендацией: налоговые последствия зависят от вашей конкретной ситуации и действующей редакции НК РФ на момент сделки. По спорным случаям — к налоговому консультанту.</em></p> <p id="mWi3">Больше полезных материалов о личном бюджете и инвестициях <a href="https://fintelligence.ru/blog" target="_blank">на сайте</a><br />Добавляйтесь в мой<a href="https://t.me/fintelligence" target="_blank"> телеграм-канал</a> или <a href="https://vk.com/fintelligence" target="_blank">вконтакте</a></p> <p id="gvnf">Интересные статьи:</p> <ul id="MW17"> <li id="1uUJ"><a href="https://fintelligence.ru/blog/50-20-30_pravilo" target="_blank">Правило личного бюджета 50-20-30 для ведения расходов</a></li> <li id="ElAr"><a href="https://fintelligence.ru/blog/kak-zarabotat-na-dividendnom-gepe" target="_blank">Дивидендный гэп - можно ли заработать продавая акции в шорт</a></li> <li id="EKCh"><a href="https://fintelligence.ru/blog/chto_pochitat" target="_blank">Топ 5 книг для начинающего инвестора</a></li> </ul> viktoriia-sapozhnikova:6a030c3cdd4d3d6963c6134b2026-05-19T11:21:47.126Z2026-05-19T11:21:47.126Z

Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Проплаченные аналитики, финансовые блогеры, закрытые телеграмм каналы. Как брокеры разводят клиентов.

<figure id="hz73" class="m_16x9"> <iframe src="https://dzen.ru/embed/oYkb9rlkNAAA"></iframe> </figure> <p id="yDyi">Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Проплаченные аналитики, финансовые блогеры, закрытые телеграмм каналы. Как брокеры разводят клиентов.</p> viktoriia-sapozhnikova:69fb08ddcfe20103fa9d74792026-05-19T11:21:50.150Z2026-05-19T11:21:50.150Z

Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Два инвестиционных советника Виктория Сапожникова и Юлия Макарова обсуждают, зачем частному инвестору и предпринимателю нужен инвестиционный советник, чем он отличается от финансового консультанта, брокера и блогера, и почему инвестиции должны быть не эмоциональной игрой, а системой сохранения капитала. Главная мысль: люди приходят к системному управлению капиталом только после потерь, потому что изначально ориентируются на быстрый доход, советы блогеров и иллюзию контроля. В разговоре разбираем: - почему рынок воспринимается как “лотерея” - чем инвестиционный советник отличается от других игроков - как предприниматели ошибочно переносят мышление бизнеса...

<figure id="fSVk" class="m_16x9"> <iframe src="https://dzen.ru/embed/oYkb3fjoNAAA"></iframe> </figure> <p id="Mo5U">Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Два инвестиционных советника Виктория Сапожникова и Юлия Макарова обсуждают, зачем частному инвестору и предпринимателю нужен инвестиционный советник, чем он отличается от финансового консультанта, брокера и блогера, и почему инвестиции должны быть не эмоциональной игрой, а системой сохранения капитала. Главная мысль: люди приходят к системному управлению капиталом только после потерь, потому что изначально ориентируются на быстрый доход, советы блогеров и иллюзию контроля. В разговоре разбираем: - почему рынок воспринимается как “лотерея” - чем инвестиционный советник отличается от других игроков - как предприниматели ошибочно переносят мышление бизнеса в инвестиции - почему большинство теряет деньги на концентрации и “идеях” - как устроены продажи брокеров и мисселлинг - почему “гарантированная доходность” — тревожный сигнал - как кризис влияет на поведение клиентов - как живут люди в Питере и Хабаровске Тайм-коды: 03:28 Разница, о которой вам не расскажут: кто реально отвечает за деньги 07:50 Главная ошибка предпринимателей в инвестициях 12:47 Почему вам могут не рассказывать о рисках 17:57 Страх, жадность и почему советник не должен работать «за процент от прибыли» 19:10 Как вам продают инвестиции через менеджеров 21:47 Где вы теряете десятки и сотни тысяч на комиссиях 25:46 Как “богатым клиентам” продают худшие продукты 31:55 Витрины брокерских приложений, геймификация и платная аналитика 36:28 Telegram-каналы: как вас втягивают в риск 41:34 Живы ли консультанты еще в Питере? 46:46 Хабаровск, вклады, недвижимость, облигации и мисселлинг Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений учитывайте свои цели, сроки, риск-профиль, налоговые последствия и ликвидность инструментов. 📌 Больше материалов о личных финансах, инвестициях и управлении капиталом — на моих площадках: 🌐 Сайт: https://fintelligence.ru/ Telegram: https://t.me/fintelligence VK: https://vk.com/fintelligence</p> viktoriia-sapozhnikova:aeX1u3CYiW_hJnr32026-05-19T11:18:51.014Z2026-05-19T11:18:51.014Z

Сапожникова Виктория - инвестиционный советник

<p id="Pprp"><a href="https://dzen.ru/fintelligence.ru" target="_blank">Сапожникова Виктория - инвестиционный советник</a></p> <p id="sJ5B">1610 подписчиков</p> <p id="3n2K">Подписаться</p> <h1 id="q9Uo">Сегодня 20 апреля — день поисков смысла жизни.</h1> <p id="rTIV">Да, есть и такой день)</p> <p id="H1PO">Часто на своих консультациях я пытаюсь поговорить о смыслах. Поиск смысла пугает своей масштабностью. Кажется, это вопрос про вселенную, про предназначение, про что-то очень большое. Но чаще всего смысл прячется в очень маленьком и точном образе. Жить у моря. Видеть, как растут дети. Не зависеть ни от кого.</p> <p id="CuPn">Есть что-то странное в том, как мы обращаемся со временем своей жизни. Мы очень точно считаем деньги — и почти не думаем о том, чему они должны служить. Философы давно заметили эту инверсию: человек превращает средство в цель, а потом удивляется ощущению пустоты на финише.</p> <p id="eY4m">Поэтому вопрос смыслов он краеугольный. Деньги — удивительно послушный инструмент. Они принимают форму любой цели. Но для этого цель должна быть.</p> <p id="xhkJ">Ведь в инвестировании это имеет совершенно практическое измерение. Когда рынок падает — а он падает, это его природа, — единственное, что удерживает человека от решений, о которых он потом пожалеет, это не стратегия и не диверсификация. Это ответ на вопрос «ради чего я это держу».</p> <p id="Iq5u">Для меня цель определилась через несколько лет после ухода из Сбера и это:</p> <p id="Ph8N">- вера</p> <p id="pW9M">- любовь</p> <p id="XxWI">- дело жизни.</p> <p id="a06C">После этого стало проще справляться с внешними стрессами и понимать куда двигаться.</p> <p id="9OwS">В общем сегодня хороший день, чтобы задать себе этот вопрос.</p> <figure id="KtCt"> <img /> </figure> <p id="wWBS">1 минута</p> <p id="Ik3G">20 апреля</p> viktoriia-sapozhnikova:adZkVOuTEk9TmMv_2026-05-19T11:18:53.236Z2026-05-19T11:18:53.236Z

Сапожникова Виктория - инвестиционный советник

<p id="NpRH"><a href="https://dzen.ru/fintelligence.ru" target="_blank">Сапожникова Виктория - инвестиционный советник</a></p> <p id="IXHT">1610 подписчиков</p> <p id="7QgF">Подписаться</p> <h1 id="VOea">Мысли ключевой ставке и процентах по вкладам.</h1> <p id="DvRr">Сейчас ключевая ставка составляет 15% годовых.</p> <p id="HCbj">В этом году запланировано много заседаний Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Они пройдут:</p> <p id="xtCF">* 24 апреля,</p> <p id="cG2D">* 19 июня,</p> <p id="hC76">* 24 июля,</p> <p id="o2KQ">* 11 сентября,</p> <p id="of5l">* 23 октября,</p> <p id="RwAB">* 18 декабря.</p> <p id="TSvI">До конца года будет еще шесть заседаний.</p> <p id="ZRBo">Экономика стагнирует, безработица растет, а цены на нефть выше, чем планировали в бюджете. Вероятно, ставку будут и дальше снижать.</p> <p id="9End">Даже если снижение будет минимальным — 0,5% на каждом заседании, к концу года ставка может упасть до 12%.</p> <p id="DL2L">Для думающих инвесторов перспектива понятна. Нужно постараться закрепить пока еще высокую ставку на долгий срок.</p> <figure id="4u7M"> <img /> </figure> <p id="PtI3">Около минуты</p> <p id="64nd">8 апреля</p> viktoriia-sapozhnikova:acJCrZ5ucR_Pq0Gi2026-05-19T11:19:05.313Z2026-05-19T11:19:05.313Z

Сапожникова Виктория - инвестиционный советник

<p id="yqij"><a href="https://dzen.ru/fintelligence.ru" target="_blank">Сапожникова Виктория - инвестиционный советник</a></p> <p id="1oGX">1610 подписчиков</p> <p id="C85O">Подписаться</p> <h1 id="ySvr">Давно не делала прямой эфир — и почувствовала, что сейчас хочется вернуться к этому формату.</h1> <p id="LcMJ">Потому что накопилось много мыслей и наблюдений о деньгах, вкладах, инвестициях и о том, как меняется финансовая реальность вокруг нас.</p> <p id="qvKx">Еще недавно многим было комфортно просто держать деньги на вкладах: это было понятно, спокойно и в целом оправданно. Но сейчас все чаще вижу один и тот же вопрос:</p> <p id="To4C">а что дальше?</p> <p id="uYWX">Давайте решим, о чем поговорим:</p> <p id="A9ax">👍 Что происходит с инфляцией и ставками?</p> <p id="GiIC">✔️ Что с валютой?</p> <p id="RfCF">😀 Оставаться во вкладах или искать другие инструменты?</p> <p id="FrW9">🔥 Как составить долгосрочный низко рискованный портфель?</p> <p id="ZjpT">Дополнительные темы, напишите пожалуйста в комментариях.</p> <p id="tO4G">Если формат будет интересен, сделаю его регулярным</p> <p id="waOb">Около минуты</p> <p id="Rpq6">24 марта</p> viktoriia-sapozhnikova:aZ2dHdiSwn75dtdQ2026-05-19T11:19:04.625Z2026-05-19T11:19:04.625Z

Сапожникова Виктория - инвестиционный советник

<p id="mHqv"><a href="https://dzen.ru/fintelligence.ru" target="_blank">Сапожникова Виктория - инвестиционный советник</a></p> <p id="x4sy">1610 подписчиков</p> <p id="5qoN">Подписаться</p> <h1 id="kvQ3">Пока российские аналитики плачут о судьбе нашей нефтяной отрасли, интересные события происходят в Дании.</h1> <p id="z3LK">Изучаю крупнейшие фармацевтические компании по всему миру в том числе и датский Novo Nordisk (многим знаком по препаратам для похудения Ozempic, Wegovy).</p> <p id="ifLD">Вчера акции компании  упали на 16% после провала фазы 3 испытаний препарата CagriSema: не превзошел Zepbound (Eli Lilly). Немного поясню Eli Lilly - это американский конкурент датской компании. Для датчан США крупныйший рынок 61% общих продаж.</p> <p id="JJB5">Вы можете возразить, что Дания без продажи таблеток для похудения не пропадет.</p> <p id="htuf">А теперь самое интересное.</p> <p id="jaNU">Novo Nordisk генерирует около 5–7% ВВП Дании. Компания — ключевой драйвер роста: в Q3 2025 сектор обеспечил 2,3% прироста ВВП, совокупно компания платит 25% всех собираемых корпоративных налогов.</p> <figure id="biLQ"> <img /> </figure> <p id="kicK">Около минуты</p> <p id="p7Ag">24 февраля</p> viktoriia-sapozhnikova:69958a2e8548a171f7dee66f2026-05-19T11:21:49.167Z2026-05-19T11:21:49.167Z

Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Инвестиционный советник Виктория Сапожникова делится своим уникальным путём: от 13 лет карьеры в Сбербанке до создания собственного бизнеса в финансовом консалтинге. Вы узнаете, чем на самом деле занимается профессиональный инвестиционный советник, как строится ответственная работа с клиентом и почему финансовый план важнее инвестиционного портфеля. Виктория рассказывает, почему считает текущее время перспективным для выхода на российский фондовый рынок, как адаптировать стратегию к быстрым изменениям и где место искусственному интеллекту в управлении капиталом. Это честный разговор о деньгах, рисках, возможностях и профессии, которая меняет финансовое будущее...

<figure id="U29A" class="m_16x9"> <iframe src="https://dzen.ru/embed/oYkYwlpQKAAA"></iframe> </figure> <p id="AQ99">Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Инвестиционный советник Виктория Сапожникова делится своим уникальным путём: от 13 лет карьеры в Сбербанке до создания собственного бизнеса в финансовом консалтинге. Вы узнаете, чем на самом деле занимается профессиональный инвестиционный советник, как строится ответственная работа с клиентом и почему финансовый план важнее инвестиционного портфеля. Виктория рассказывает, почему считает текущее время перспективным для выхода на российский фондовый рынок, как адаптировать стратегию к быстрым изменениям и где место искусственному интеллекту в управлении капиталом. Это честный разговор о деньгах, рисках, возможностях и профессии, которая меняет финансовое будущее. Это четвёртый выпуск подкаста НАСФП Профессия: финансовый советник. Все выпуски • Профессия: финансовый советник Интервью взяла автор идеи подкаста Анжела Новик @angelanovik ✔️Виктория Сапожникова в YouTube @fintelligence-ru в ТГ https://t.me/fintelligence сайт https://fintelligence.ru/ ✔️Проверить своего независимого финансового консультанта на членство в СРО НАСФП: https://nasfp.org/chleny-sro-nasfp/ ✔️Подписаться на ТГ-канал «Мероприятия НАСФП», чтобы быть в курсе новых событий: https://t.me/nasfp_conf Студия и техническая поддержка - канал @Finversia 00:00:00 - Введение. О чем пойдет речь: кризисы, деньги, ИИ в инвестициях. 00:00:58 - Представление гостей: Анжела Новик и Виктория Сапожникова. 00:01:53 - Карьерный путь Виктории: 13 лет в Сбербанке, истоки рынка. 00:03:27 - Решение уйти из банка и начать свой бизнес в финансовом консалтинге. 00:05:09 - Начало бизнеса: вступление в НАСФП и реестр советников. 00:06:31 - Работа с клиентами в кризис: психология и стабилизация. 00:07:36 - Ответственность инвестиционного советника перед Банком России. 00:10:37 – Зачем проводить обучение клиентов азам рынка? 00:12:28 - Личный опыт инвестиций 00:13:23 - Почему высокие доходы - не гарантия богатства. 00:14:07 - Методика учета: 5 ключевых показателей и планирование на годы вперед. 00:15:24 - Ответственность за активы: недвижимость, страхование, бумаги. 00:16:02 - Поэтапные цели и пассивный доход как путь к свободе. 00:17:59 - Бюджет vs. Финансовый план: что проще для старта? 00:18:44 - Как пассивный доход помог уйти в свой бизнес. 00:19:26 - Финансовая подушка безопасности для предпринимателя. 00:20:26 - Разница между финансовым планом и инвестиционным портфелем. 00:22:14 - Этапы работы с клиентом: от целей к портфелю. 00:23:09 - Кто такой финансовый психолог и чем он отличается от консультанта. 00:25:43 - Как формируется портфель: теория, циклы экономики, анализ. 00:30:41 - ИИ в инвестициях. 00:32:37 - Как текущая экономическая фаза влияет на выбор активов. 00:32:58 - Почему СЕЙЧАС лучшее время для инвестиций в России? 00:34:20 - Риски и возможности: высокие ставки, дешевый рубль, шанс раз в 10 лет. 00:38:08 - Риск долгих высоких ставок. Как строить гибкий портфель облигаций. 00:40:26 - Зачем нужна Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП). 00:45:07 - Работа в комитетах НАСФП: правовой и аналитический. 00:46:50 - Проблемы с отчётностью российских компаний (эмитентов). 00:49:10 - Формирование доверия между инвесторами и компаниями.</p> viktoriia-sapozhnikova:invest_case2025-07-17T10:16:41.486Z2025-07-17T10:20:50.596Z

<img src="https://img1.teletype.in/files/41/28/412848ac-8262-4893-ac29-32eb46a6fa28.png">Кейс

<p id="O6Jr">Иногда приходит человек и говорит как есть:</p> <p id="O3mk">💬 «Я не азартный. Мне просто нужно, чтобы капитал не лежал мёртвым грузом».</p> <p id="7nQA">И в этот момент ты понимаешь: это не про погоню за доходностью, а про зрелую стратегию.</p> <p id="keT6">Сегодня короткий рассказ о том, как собрать работающий портфель без суеты. И почему плюс 1% - это очень хороший результат, когда рынок в минусе.</p> <p id="24jm">Весной 2025 ко мне обратился человек, которого можно назвать идеальным клиентом для инвестиционного советника.</p> <p id="7MUV"><strong>Его запрос звучал так:</strong></p> <p id="PkRT">• Все базовые цели закрыты: семья, доход, вклады, недвижимость</p> <p id="OEEj">• Есть определённая сумма, которую хочется вложить рискованнее</p> <p id="gNxX">• Горизонт — минимум 5 лет, трогать средства не планирует</p> <p id="KzBC">• Готов к просадкам, но без фанатизма</p> <p id="PY6U">• Не хочет вникать в нюансы — инвестиции должны не мешать работе</p> <p id="tXSF">• Ожидает доход чуть выше банковского депозита</p> <p id="cVzm">Дальше — классика жанра: подписание всех необходимых документов по требованиям Банка России (а их, на минуточку, семь штук). Клиент всё прочитал, всё понял, всё подписал.</p> <p id="5xM2">Провели онлайн-встречу, где я традиционно рассказываю про «тёмную сторону Луны»: ошибки инвесторов, просадки, кейсы с заблокированными активами. Клиент выслушал и сказал: «Хочу идти дальше». Для работы с ним собрала вот такую базу:</p> <p id="YNOQ">🎯 <strong>Финансовые цели:</strong></p> <p id="uBIQ">- Инвестирование на срок 5+ лет</p> <p id="Ut4v">- Консервативный портфель накоплений</p> <p id="590H">- Начальная сумма — ххх млн рублей</p> <p id="Uq4Y">- Цель: доходность 12% при риске около 10%</p> <p id="8cV4">📌 <strong>Ограничения:</strong></p> <p id="1Y38">- Только бумаги с Московской биржи</p> <p id="BybL">- Валюта - рубль</p> <p id="Aeze">- Ребалансировка - не чаще раза в полгода</p> <p id="pbvO">В его портфель я подобрала 18 позиций: облигации, акции, денежные фонды, немного металлов. Обычно мои портфели более компактные, но клиент хотел больше отдельных акций.</p> <p id="4Npy">📅 Вход был в конце марта, аккурат на максимумах индекса Мосбиржи. Через пару месяцев рынок провалился на 20%.</p> <p id="J8iz"></p> <figure id="UIXH" class="m_column"> <img src="https://img1.teletype.in/files/41/28/412848ac-8262-4893-ac29-32eb46a6fa28.png" width="1402" /> <figcaption>График IMOEX </figcaption> </figure> <p id="aoP6"><strong>И вот результаты спустя 3 месяца:</strong></p> <p id="GNwc">📉 Индекс Мосбиржи: <strong>–13,9%</strong></p> <p id="mGnv">📈 Портфель клиента: <strong>+1%</strong>, максимальная просадка всего <strong>–1,9%</strong></p> <figure id="7b0i" class="m_column"> <img src="https://img3.teletype.in/files/29/15/29152aa9-96d9-45f2-a648-794872bfd16d.png" width="1546" /> <figcaption>Сравнение доходности портфеля и индекса акций московской биржи</figcaption> </figure> <p id="AE0S">🟢 Получилось не только падать меньше рынка, но и расти больше. В этом и суть сбалансированной стратегии.</p> <p id="YRJh">📌 Почему просто не положили на вклад под 18%?</p> <p id="GnZK">Потому что инвестиции — это не про «куда больше капает», а про долгосрочные цели.</p> <p id="JEFI">Портфель создаётся не вместо вклада, а после него — когда уже сформированы финансовая подушка безопасности, недвижимость, стабильный доход, и можно осознанно принять риски инвестиций.</p> <p id="QEgw">Плюс 1% за 3 месяца в период, когда рынок падал в минус 14% — это не мало. Это признак, что стратегия работает: защищает капитал и даёт возможность его наращивать.</p> <p id="YHx1">Для меня это важный кейс, продолжаю следить за ним. Время дорогих вкладов уходит и пора думать, что делать дальше. А если нужен совет - обращайтесь, поработаем над вашими задачами.</p>