При этом сам банк, зная, что его спасут и в следующий кризис, начнет совершать более рискованные операции. Тем самым он провоцирует так называемый системный риск - риск краха всей банковской сети. Существование таких банков противоречит основному правилу открытого рынка - действующие компании должны самостоятельно решать свои проблемы, не полагаясь на помощь властей.

Государства пытаются предотвратить подобные ситуации. Например, в 2010 году в США был принят закон Додда-Франка, призванный ограничить рост системообразующих банков, который может нести угрозу мировому финансовому рынку. Однако этот закон не справился с возложенными на него задачами, - сейчас активы трех крупнейших банков (J.P.Morgan Chase, Bank of America Corporation и Wells Fargo) существенно превышают показатели 2007 года - если у одного из них начнутся трудности, последствия будет расхлебывать весь мир.

Поэтому существование организаций "too big to fail" - это действительно большая проблема для современной экономики, которую ученые пока так и не научились решать. Основная ее сложность состоит в том, что невозможно создать точный закон - какого размера должен быть банк, чтобы его деятельность не пошатнула экономику всей страны? Где эта волшебная граница, которую нельзя переступать? Ни у кого нет ответа на этот вопрос.

Все мы знаем, что это такое - продажа наркотиков, произведения искусства на черных рынках, коррупция. Словом, жутко нелегальная деятельность. Но уверена, вы и не подозревали, что мы все могли быть частью теневой экономики. Под определение теневого сектора подходит любая деятельность, которая скрывается от государства. Проще говоря, с которой мы не платим налоги. Это значит, что учителя, подрабатывающие репетиторами в свободное время, тоже находятся "в тени". А может ты подростком раздавал листовки? Или папа помог утроиться поваренком, чтобы ты мог заработать свои первые деньги? Вряд ли ты потом побежал в налоговую хвастаться зарплатой.

Экономисты оценивают размеры теневого сектора от 20 до 50% ВВП. Это огромные потери для экономики любой страны. Поэтому правительство вынуждено поднимать НДС, если оно не хочет потерять часть бюджета. Ведь это единственный способ заставить людей платить налоги - продукты покупают все, и уклониться здесь невозможно. В разных странах размеры теневого сектора могут сильно варьироваться. И в первую очередь на это влияет налоговая система. Если государство забирает 35% твоих доходов, зачем ему рассказывать о них? Именно для этого часть магазинов все еще не перешли на терминалы для оплаты - наличные деньги не отслеживаются.

Возникает также интересный вопрос - как экономисты оценивают размеры теневого сектора, если его невозможно отследить? Основной метод в данной ситуации - сравнение"белых" доходов и спроса на товары. Скажем, за последний квартал доходы населения выросли на 2%, а расходы - на 5%. Значит люди взяли откуда-то дополнительные деньги. Здесь возможно 2 варианта - либо мы стали меньше сберегать и больше тратить (что также несложно проверить), либо размер теневого сектора за последние 3 месяца значительно подрос.

Например, законодательство страны. Если оно очень "нестрогое" или постоянно меняется, это может быть плохо для спонсоров. Сегодня ты инвестировал деньги в изобретение роботов, а завтра ввели закон, запрещающий их использование. Люди хотят быть уверены в прибыльности своих вложений.

Также политический строй влияет на решение инвесторов. Если политический лидер не внушает доверия (не держит своих обещаний/не заинтересован в благополучии страны) или в государстве постоянные перевороты - никто не будет вливать в нее деньги.

Высокий уровень коррупции? Кто захочет вкладываться в такую экономику? Ты отправил деньги на производство, а в результате построил дом местному чиновнику.

Прозрачность банковских действий, налоговая политика, развитость инфраструктуры, наличие полезных ископаемых ... перечислять можно до посинения. Все эти факторы формируют инвестиционный климат. А он, в свою очередь, влияет на доверие инвесторов к данной экономике. При благоприятном климате люди готовы вкладываться даже в сомнительные проекты, тогда как при неблагоприятном трижды задумаются над своим решением.

Например, в США компания может продолжить свое существование, обратившись к государству за защитой от кредиторов. Это поможет ей восстановиться и снова быть способной к конкурентной борьбе за место на рынке. Затем проходит процедура Debt to Equity - долги компании конвертируются в акции, которые скупаются различными акционерами. В итоге у компании всего лишь меняется руководство, но она спокойно продолжает свое существование. И вовсе не в роли лузера. Немногие знают, что всем известный General Motors (крупнейшая американская автомобильная корпорация) в 2008 году подавали на банкротство. Их акции были распределены между правительствами США и Канады, а также кредиторами самой компании. Сейчас GM живет и процветает, занимая 3-е место в мире по количеству проданных автомобилей. Ничего так обанкротились, да?)

Разные подходы дают совершенно разные результаты. Посмотрим хотя бы на настоящую ситуацию с вирусом. В России многие компании подали на банкротство и просто бесследно исчезли. Новые начнут неуверенно появляться только когда вирус окончательно утихнет, а доходы населения восстановятся до докризисных уровней. В других странах ситуация не лучше - люди также банкротятся, фирмы теряют свои доходы и объявляют о провале. И это отнюдь не маленькие кафешки. Например, в конце июня великий Цирк дю Салей подал заявление на защиту от кредиторов. Только это означает, что у него еще есть шанс выжить, он не будет ликвидирован, а мы увидим новые бомбезные шоу с гимнастами-виртуозами. А вот про любимую кофейню в Москве придется забыть..

Сравним 20-летнего Петю и 45-летнего Петра. У Пети вся жизнь впереди, он хочет пожить сейчас на полную катушку. Ему неважно, что через год у него будет на 5% больше чем сейчас, ведь есть девушка💃, которую хочется угостить, модные кроссовки👟, которые хочется купить, новый айфон📱, которым хочется похвастаться. И всё это невозможно отложить, деньги нужны сейчас, а через год - там и посмотрим. Петя согласится положить их в банк, только если ставки будут космически огромными. Настоящее время он ценит в разы выше чем будущее.

Но чем старше мы становимся, тем размереннее наша жизнь, тем больше мы думаем о будущем. И вот нашему герою стукнуло 45, он остепенился, завел семью👨‍👩‍👦 и стабильную работу. Петр понимает, что детям скоро поступать в университет и нужно оплатить обучение, любимая жена уже год просит подарить шубу, а еще в планах купить домик за городом🏡 - хочется достойно встретить старость. Настоящее потребление становится для него не так важно как будущее, он откладывает деньги даже под небольшой процент, потому что понимает - потом они будут нужнее.

Петр и Петя по-разному ценят настоящий момент. Для Петра 100 рублей сейчас равноценны 105 рублям через год, Петю же не устроит меньше 200. 5% и 100% - это относительная ценность будущего и настоящего для каждого из них. Или, в переводе на экономический, ставка дисконтирования. Проблема в том, что государство не может предложить нам такой разброс ставок - процент в банках примерно один и тот же. Поэтому ты либо принимаешь его, либо идешь тратить свои деньги🥳

Представим утопическую ситуацию. В стране Добродушии ставки по кредитам составляют 5% в год, а по депозитам - 7%. Тогда любой житель может взять в кредит 100 монет и тут же положить их на депозит. Через год он заберет 107 монет и 105 отдаст обратно в банк - по кредитам все-таки надо платить. Итого, не имея начальных вложений, мы можем заработать 2 монетки. Мало? Конечно. Но давайте возьмем не 100, а 100500. Прибыль вырастет так же в разы) Это называется арбитражной стратегией - набор сделок, которые приводят к стопроцентной прибыли.

Конечно, Добродушия не может существовать в реальной жизни. Но арбитражные ситуации появляются повсюду - валютные сделки, покупка и продажа различных ценных бумаг, их комбинации с облигациями. Всё это может сойти в арбитраж. Он возникает, потому что наш мир не идеален - пока ты менял рубли на доллары, курс немного изменился. Тогда, быстро действуя, ты сможешь обменять доллары на евро, а те обратно на рубли. Но курс не будет ждать, пока ты будешь бегать по банкам в поисках минимальной комиссии, и может в любой момент сдвинуться в обратном направлении. Этим зачастую и занимаются трейдеры - ищут неидеальности в нашем мире и хватаются за них, пока рынок это не исправил:)

Цена бензина складывается не только из цены сырья. В нее входят еще затраты на переработку, транспортировку и хранение, а главное - налоги. Акциз, НДС и НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых), которые составляют 72% цены. В то время как доля стоимости нефти - лишь 7%. При падении цен на нефть, наше государство теряет большую часть своих доходов. Поэтому оно поднимает налоги, закрывая дыры в бюджете, а мы получаем более дорогое топливо.

Еще одна причина кроется в мировых ценах на бензин. Если во всех странах цена бензина будет сильно выше, чем в России, то к нам будут наведываться и вывозить топливо целыми галлонами. Значит нужно "подстраиваться" под мировой уровень - свободный рынок работает именно так.

Многие попались на эту ловушку. Когда стало известно, что сделка ОПЕК+ развалилась, цены на нефть сильно упали. При этом российские водители просчитали на шаг вперед - значит скоро и бензин подешевеет. Они до последнего не покупали топливо, ожидая понижения цен. Но одного шага оказалось мало.

К слову, у него неплохо получается. Обычные шорты стоимостью аж 69$ разлетелись за считанные минуты. Но дело было вовсе не в продаже одежды. На самом деле генеральный директор решил подшутить над трейдерами, усомнившимися в успехе компании. Многие инвесторы с насмешкой относились к громким заявлениям Илона Маска и не верили в успех его идей. Они открывали короткую позицию (или по-английски - short position). На языке финансов это означает "взять акции в долг и продать их на рынке в надежде затем выкупить за меньшую цену". То есть shorts (трейдеры, которые открывают короткую позицию) это люди, которые не верят в рост компании и считают, что ее акции подешевеют. К слову, сейчас акции Tesla стоят 1365$ за штуку. За последний год их цена выросла в 6 раз. Вот тебе и шорты.

Мы вот мемы друг другу скидываем. А генеральные директора одежду выпускают. У всех свои шутки:)

Мы уже обсуждали ранее, что незначительное неравенство доходов в стране необходимо, ведь оно стимулирует граждан работать больше и стремиться к успеху. Но что если оно зайдет слишком далеко? В 2012 году американский экономист Алан Крюгер наглядно представил зависимость распределения дохода и социальной мобильности. Согласно статистике, чем выше неравенство доходов в стране, тем хуже работает социальный лифт - дети богачей становятся богачами, а дети нищих - нищими. Крюгер назвал этот график "Кривой великого Гэтсби" намекая на известный роман Фрэнсиса Скотта Фицджеральда, где главный герой вырвался с "низов", воплотив идеал своей же мечты.

Эта проблема становится особенно актуальной для США в данный момент, ведь за последнее десятилетие средний класс в стране значительно сократился. Среднестатистическая семья уже не может позволить себе купить какие-то товары, а значит темпы экономического роста замедляются.

Это не значит, что ты не можешь поменять свой социальный статус, и воплотить ту самую американскую мечту в жизнь. Это лишь означает, что в странах с высоким уровнем неравенства доходов вероятность того, что у тебя получится, меньше, чем в более "равных" странах. Но люди, достигающие вершин на своем таланте, на старании и желании будут всегда. Они везде. Они настолько близко, что некоторые из них даже вы:)

Оказывается, это тоже некий трюк, заставляющий купить вас больше. Скажем, ты набрал огромную тележку товаров для предстоящей вечеринки и встал в очередь. Но тут вспоминаешь, что забыл влажные салфетки! Естественно возьмешь те, что лежат на кассе - не бежать же обратно. Ага, а они в 3 раза дороже, чем аналогичные салфетки в отделе гигиены. Блин, носки мужу постоянно забываю купить, у него уже все в дырочку. А тут как раз висят у кассы, грех не взять. Дзынь! Еще +100-150 рублей за вещь, которая не стоит того.

Но самое коварное - это товары для детей на кассе! Думаю, всем это знакомо. Малыш видит шоколадку на витрине или (о боже..) киндер-сюрприииз! купи-купи-купи. Уставший ребенок впадает в истерику, вся очередь нервно оглядывается, а ты пытаешься ему объяснить, что дома его уже ждет вкусный обед. Но всё тщетно. И вот твой кошелек становится еще тоньше..