Сразу перечислю все фичи, затем пройдемся по ним чуть подробнее.

1. Пополнение криптой, ну и соответственно вывод с кошелька крипты. Пока доступны только USDT (BNB, TRON, ETH) и USDC (BNB, ETH).
2. Пополнение рублями через СБП.
3. Оплата с помощью QR кода через СБП в РФ.
4. Выпуск международных карт Visa и Mastercard с разными BIN, в том числе и с американским. Пока карты виртуальные, но в совсем скором будущем станут доступны физические карты.
5. Интересная, но не переходящая в "пирамидность и сетевуху" реферальная система.
6. Бесплатные переводы внутри сервиса по UID пользователя.
7. Доступность через сайт и telegram-аппку.
8. Документация: AML, KYC, лицензии. Юрисдикция -
9. Удобный и всеобъемлющий FAQ.

Сервис развивается как White Label другого крупного сервиса, но больше заточенный под РФ. В связи с этим были добавлены такие фичи, как пополнение и оплата рублями.

Процесс пополнения и оплаты рублями через СБП предельно простой. Генерируете QR (ссылку) - оплачиваете в своем банковском приложении, средства зачисляются на кошелек PWD. Таким образом, происходит покупка крипты, не прибегая к небезопасным методам P2P.

Если вы получаете средства в крипте, то можно, не выводя их, оплачивать покупки через QR СПБ, что опять же снижает определенные риски.
В планах дальнейшее добавление фич, актуальных для наших суровых реалий.

Интерфейс не сильно выделяется на фоне аналогичных приложений. Главный экран, раздел с картами, поддержкой и Хаб.

В Хабе собрана вся информация о пректе, реферальной системе, тарифах и тд. Над FAQ ребята действительно поработали неплохо, в Notion собрали ответы на вопросы и про свой проект ...

... и встречаются общие рекомендации, полезные для работы в целом.

Можно выпустить 4 вида карт, в дальнейшем перечень будет расширяться.

Но этих 4 карт достаточно и сейчас.

Подробно в FAQ расписано про каждую карту, в чем ее преимущества и недостатки. В Apple Pay добавляются не все карты, а только MC Infinity и MC Pro.

Пополнение карт производится с комиссией - 3,5%, имейте в виду.

MC Infinity с американским BIN и без лимитов - ультимативное решение.

Реферальная программа вполне приободряющая. Дает возможность получать вознаграждения с каждой активации карты вашим рефералами, с пополнения карт вашими рефералами, а также с прибыли рефералов, полученных от их рефералов)

Использую данный сервис, как основной в таких сценариях, как оплата товаров в РФ на средства, которые пришли в крипте и в поездках за границу. Подписки на зарубежные сервисы само собой...

Вижу хороший вариант для каких-либо закрытых сообществ, где движения средств происходит в крипте и часто происходят переводы между друг другом в рамках сообщества.

Выгодное отличие платформы заключается в наличии предложения для предпринимателей. Есть возможность покупки White Label сервиса и использования его под своим брендом с полным управлением сервисом изнутри, выплачивая только роялти. Некая франшиза (готовый бизнес) под своим брендом.

Оставляю тут свою реферальную ссылку. Если сервис понравился и рассматриваете его для себя, то регистрация в нем по моей ссылке - лучшая благодарность за мой обзор.
И да, при регистрации по рефке - скидка на карты 10%.

ВАЖНО! Номер, с которого кошелек пополняется должен совпадать с номером, зарегистрированным в сервисе. Таких номеров может быть несколько на одном аккаунте.

​

Пополнение кошелька доступно по номеру телефона по СБП, а также через ВТБ с повышенными лимитами.
Далее средства можно перевести на свой криптокошелек с автоконвертацией в USDT через сеть TRON.

В этом и заключается основная полезность сервиса – перевод фиата в крипту, не прибегая к P2P-сервисам.

Также кошелек можно пополнить USDT, и в таком случае сервис играет обратную роль и выступает крипто-платежным решением в РФ (оплата товаров по QR или картой МИР) или средством по продаже USDT в рубли и выводу средств на ваши карты, что также удобно для вывода крипты, минуя P2P-сервисы.

Ниже тарифы и лимиты на пополнения кошелька.

Этот механизм удобен как частным пользователям, так и бизнесу, который работает на стыке фиата и криптовалюты: можно принимать оплату в рублях, а внутри системы рассчитываться в USDT, снижая волатильность и упрощая учёт. Дополнительно сервис предлагает бесплатные внутренние переводы и работу через привычный Telegram‑интерфейс, что снижает порог входа для новых пользователей.​

Среди преимуществ можно отметить: понятный интерфейс, наличие API и B2B‑функций для автоматизации приёма фиата (например, Antarctic Wallet пополняется рублями именно через Алтын) и конвертации в USDT, а также наличие публичной документации (пользовательское соглашение, политика конфиденциальности), что повышает прозрачность условий.

Касаемо вывода средств в рублях.
Всё также, по номеру телефона через СБП на СВОИ карты, то есть переводы по тем номерам телефона, что вы добавили в аккаунт.

Есть также вывод по номеру карты, то есть не по СБП, а на карту напрямую, без указания номера телефона. Техподдержка не рекомендует переводить средства на карты сторонних людей, но для информации, вам это может пригодиться.

Само собой присутствует вывод в USDT.

Ниже тарифы и лимиты на вывод.

​

Комиссия за вывод USDT.

Да, что касаемо USDT. Сервис поддерживает транзакции только в сети TRON, имейте в виду.

Оплата по QR коду СБП в магазинах работает, как и у многих популярных сейчас аналогичных сервисов.

Altyn.one — кастодиальный сервис: контроль над приватными ключами находится у площадки, а не у пользователя. Для работы требуется прохождение KYC и передача персональных данных, а юридическая привязка к абхазской юрисдикции и сравнительно небольшое количество независимых отзывов делают необходимой более тщательную собственную оценку рисков.
Абхазская юрисдикция (отношение к РФ) дает сервису возможность выпуска карты МИР, что некоторым пользователям может быть удобно.

Тарифы и лимиты по карте

Еще раз хотел напомнить: для работы необходима идентификация личности, что снижает уровень анонимности и накладывает регуляторные риски.​

Оптимальный подход — рассматривать Altyn.one как инструмент для удобных операций рубли→USDT и рабочих объёмов, а не как единственное место долгосрочного хранения значительных сумм. Перед началом использования имеет смысл внимательно изучить условия, лимиты, тарифы и быть готовым к тому, что в спорных ситуациях взаимодействовать придётся именно с администрацией сервиса, а не напрямую с блокчейном.

Если остались вопросы, подписывайтесь на канал в телеграм https://t.me/fast_scan

Оставляю реферальную ссылку на сервис, для тех, кто решил попробовать.
Регистрация по моей ссылке – лучший способ отблагодарить меня за обзор – https://lk.altyn.one?altyn=a1UZWBs

Всем удачи!

Всем привет!

Сегодня поделюсь опытом создания приложения для бизнеса с помощью нейросетки, без знания кода и баз данных.

Приложение для действующей пилорамы, нейросеть - lovable.

Для начала пишу общую задачу, там где могу детализировать - детализирую, там, где пока не понятно, пишу общими словами.

Сервис сам предлагает мне набор модулей, которые и будут составлять мое приложение, могу что-то подкорректировать, но мне в принципе и так подходит.

Сервис сам предлагает информационные плашки с агрегированной информацией, которая может быть мне интересна на дашборде при входе.

Двигаемся дальше...

Шаг за шагом я детально описываю каждый блок, что в нем должно быть и как это должно выглядеть... Описываю обычными русскими словами)

Если мне нужна какая-то справочная информация (в моем случае требуется применять кубатурник для расчета позиций продукции), то могу брать ее прямо из интернета...

Там, где это требуется добавляю расчеты.

Так как приложение с функциями, памятью и тд, то требуется подключение базы данных. Сервис использует интеграцию с SupaBase. Настраивается все очень просто и нативно.
Иногда конечно возникают ошибки и проблемы, но сервис сам подскажет, что у тебя есть ошибки и предложит их исправить и исправит!

Можно самому указывать на ошибки и сервис и их поправит...

Когда приложение готово, добавляем форму авторизации. По желанию можно добавить и ролевую модель, но мне этого не требовалось.

Итого, у нас рабочее web-приложение для ведения учета древесины, пиломатериала, продаж и система отчетности с выгрузкой отчетов в формате Excel.

Напоследок несколько скринов приложения:

Сервис крайне удобен для создания простых сайтов и непростых приложений. Разница в количестве токенов, которые вы потратите на создание своего творения.

На свое приложение я потратил около 150 токенов, в пересчете на рубли это 3000-3500 рублей. Много это или мало?) Решайте сами...

P.S. для пополнения баланса сервиса использовал криптокарты Pexx

P.P.S. сервисом пользуюсь без ВПН и прокси...

Сегодня мы поговорим о активностях в проекте Pontem Network, которого не так давно прибрали к рукам ребята из Aptos. Цель проекта сводится к разработке автоматизированного маркет-мейкера на чейне Aptos.

В Pontem занесли такие фонды как: Mechanism Capital, Kenetic Capital, Alameda, Animoca Brands, Morningstar Ventures, Spartan Capital, Avalanche и другие.

Вначале нам нужно установить расширение в свой браузер, для этого:

Прыгаем сюда и качаем архив под свой браузер

Как скачали архив - распаковывайте в отдельную папку. Затем заходите в расширения в браузере и включайте режим разработчика.

Как установите расширение у вас откроется сайтик.

Жмём на кнопку начало работы

Создаём новый кошелёк и обязательно сохраняем сид-фразу.

Как создали кошелёк тыкаем на три точки и запрашиваем тестовые токенсы для газа. Для спокойствия запросите пару раз.

Как заполучили определённое количество токенсов прыгаем сюда и запрашиваем токены уже на платформе. Запрашиваем и битка и бачи.

Далее делаем свопы на платформе.

Как завершили свопы топаем в Discord Pontem и оставляем там фидбечную телеграмму в канале product-feedback.

Также оставляем фидбек в форме.

Анонсы по результатам ловите в Discord и Twitter.

• Красные, синие, зеленые.
• Ребенок-взрослый.
• Властолюбцы, дружелюбцы, эксперты.
• Теория поколений: иксы, игреки, зеды…
• MBTI.
• Экстраверты и интроверты.
• Холерики, сангвиники, меланхолики, флегматики.
• Визуалы, аудиалы, кинестетики, дигиталы.
• и т.д.

Каждая типология дает определенные рекомендации, как эффективно работать с клиентами разных типов.
Например, если перед нами «визуал» – использовать слова «смотрите», «взгляните», «представьте», если «аудиал» – то «послушайте», «скажите», если «кинестетик» – «почувствуйте», «ощутите», ну и тому подобное…

И знаете…

Худо-бедно прижилась только одна типология, я называю её "Винни Пух и все-все-все..."

Типология проста в применении.
Каждый из нас может отличить уверенного человека от неуверенного, открытого к общению от закрытого.
Есть четыре комбинации этих качеств, которые прослеживаются в персонажах известного детского произведения:

УВЕРЕННЫЙ-ОТКРЫТЫЙ (Винни-Пух)

Общаясь с таким клиентом, нужно говорить о нём, он должен быть в центре внимания. Он - герой! А с нашим продуктом он станет ещё лучше!

НЕУВЕРЕННЫЙ-ОТКРЫТЫЙ (Пятачок)

С ним нужно говорить о нас, то есть, о нашем партнерстве, сотрудничестве.

УВЕРЕННЫЙ-ЗАКРЫТЫЙ (Кролик)
Работая с таким клиентом, нужно делать акцент на выгодах, которые он получит. Конкретные цифры, факты, расчеты.

НЕУВЕРЕННЫЙ-ЗАКРЫТЫЙ (Ослик Иа-Иа)

Как правило, такие клиенты обжигались в прошлом, поэтому с ними нужно говорить о гарантиях, снимать их страхи и опасения.

Что такое модель веб-камеры?
Модель веб-камеры - это человек, который выполняет видео-чаты онлайн в реальном времени. Чем больше времени клиенты тратят на просмотр вашего приватного шоу, тем больше вы заработаете.

Сколько денег я могу заработать как модель веб-камеры?
Вы будете получать деньги каждую минуту, когда клиент смотрит ваше частное шоу. Мы платим нашим моделям $1 в минуту за каждого клиента в премиум-чате и $ 1.25 за эксклюзивный чат (один на один чат). В премиум-чате в вашем номере может находиться более одного клиента. Например, если есть 10 клиентов, вы будете зарабатывать $ 10 в минуту. В среднем модели зарабатывают от $ 250 до $ 2000 в неделю, однако некоторые модели веб-камер делают гораздо больше.

Могут ли другие люди выступать в моем веб-шоу?
Да. Вы можете выступать как пара или группа шоу. Таким образом вы, скорее всего, заработаете больше денег. У нас нет ограничений на количество людей, которые могут выступать в вашем шоу одновременно, но каждая модель веб-камеры должна подать заявку и быть нанята в первую очередь. Кроме того, вы должны подать заявку на отдельные сценические имена для каждого группового шоу. У вас может не быть "гостя" в вашем шоу. Если вы хотите выступать с другими людьми, вы должны сначала создать учетную запись пары или гостя.

Как часто мне будут платить?
В настоящее время мы платим нашим веб-моделям и реферальным агентам еженедельно. Тем не менее, каждый платеж удерживается в течение 1 недели. Например, за первые недели оплаты вы получите зарплату на 2-й неделе. Наш платежный период начинается с субботы в 6 вечера по восточному времени до субботы в 5: 59 вечера по восточному времени.
Пожалуйста, обратитесь к графику оплаты ниже.
Неделя 1: Рабочая Неделя 1
Неделя 2: неделя 1 оплата, проведенная для обработки (рабочая неделя 2)
Неделя 3: оплачено за неделю 1 (оплата проведена за неделю 2) Рабочая неделя 3
Неделя 4: оплачено за неделю 2 (оплата проведена за неделю 3) рабочая неделя 4
Неделя 5: оплачено за неделю 3 (оплата проведена за неделю 4) рабочая неделя 5
И т.д.

За что мне платят деньги?
Как модель веб-камеры, вы получаете деньги каждый раз, когда клиент входит в ваш платный приватный чат. Чем более удовлетворены ваши клиенты, тем дольше они будут оставаться и тем больше денег вы заработаете.

Я живу за пределами США, Могу ли я все еще зарегистрироваться?
Да, у нас есть модели со всего мира, вы просто должны иметь действительное удостоверение личности транспортного типа, выданное правительством, или паспорт.
Какой минимум я должен сделать, прежде чем мне заплатят?
У нас есть минимальная выплата $ 20 для прямого депозита, Paxum, Payza и чек-минимум $ 50, банковский перевод-минимум $ 100 и комиссия $ 20.
Будете ли вы сообщать о моих доходах в налоговую службу?
Да, мы обязаны по закону отчитываться о всех доходах в IRS, вы будете получать ежегодный отчет о доходах 1099-MISC, если вы заработали более $ 600 за налоговый год. Это покажет, что вы являетесь подрядчиком с I M Management INC.

Попросят ли меня позировать обнаженной?
Модели должны заранее говорить своим клиентам, что они хотят и не хотят делать, чтобы не было недопонимания. Как правило, модели веб-камер просят позировать обнаженными, и это считается частью работы.

Является ли моя личность и личная информация конфиденциальной?
Мы абсолютно не делимся вашей информацией ни с кем. Ваша информация используется только для вашего первоначального утверждения и оплаты.
Буду ли я появляться в качестве модели веб-камеры при проверке фона?
№ Записи будут отражать только то, что вы являетесь независимым подрядчиком с I M Management INC.

Могу ли я заблокировать свой район, чтобы люди, которых я знаю, не могли меня видеть?
Да. как модель веб-камеры, вы должны чувствовать себя в безопасности. У нас есть функция географических ограничений, так что вы можете блокировать города, штаты и даже целые страны. Имейте в виду, чем больше областей вы блокируете, тем меньше трафика вы получите.

Могу ли я получить деньги за направление друга?
Да. у нас есть целая часть нашего сайта, посвященная ссылкам на новые модели веб-камер. Его называют нашей реферальной агентской программой. В качестве реферального агента вы будете получать 10% от дохода от моделей, на которые вы ссылаетесь. И эти 10% не выходят из их зарплаты. Дополнительная информация нажмите здесь агент реферальная программа

Неужели я должна выглядеть как модель, чтобы сделать это?
№ Ваша личность будет определять, насколько вы успешны. Каждый клиент ищет уникальный тип модели.

Должен ли я платить за что-нибудь авансом?
№ Плата за регистрацию не взимается. Мы никогда не взимаем с наших моделей никаких сборов.

Будут ли вычтены налоги из моего чека?
Нет, налоги не будут вычтены из вашего чека. Вы считаетесь независимым подрядчиком.

Есть ли у вас какие-либо виды сборов?
Нет, у нас нет никаких комиссий, вас никогда не попросят предоставить информацию о кредитной карте или что-либо в этом роде.

Как мне записаться на золотые шоу?
Party Chat / Gold Shows-это новая функция, которая в настоящее время тестируется. Вы должны квалифицироваться, чтобы получить эту функцию добавлена.
квалифицироваться:
* Модели должны транслироваться с помощью HD-Кодера.
* Модели должны использовать аудио и говорить во время своего шоу.
* Иметь, по крайней мере, рейтинг 4,5 звезды.
*Должен быть подключен непосредственно к интернету, а не к беспроводной сети.
* рекомендуется использовать процессор i5 или i7.
Если у вас есть все эти настройки, пожалуйста, свяжитесь с нами support@i-camz.com и мы поможем вам начать.

Могу ли я блокировать зоны, не видящие меня?
Да, вы можете блокировать города, штаты или целую страну с помощью нашей географической функции ограничения. Это может помочь вам гарантировать, что друзья или семья никогда не узнают.

Как я могу изменить платежную информацию?
После утверждения учетной записи модели вам будет отправлено электронное письмо с уникальной ссылкой для настройки входа в учетную запись управления. Этот логин позволит вам просматривать платежную информацию и управлять ею. Логин находится на странице входа исполнителя. Если вам нужна ссылка для настройки unqiue, пожалуйста, напишите нам support@i-camz.com для агентов просто войдите в свою панель управления агентами и нажмите на профиль, после чего вы можете редактировать любую информацию, которая вам нравится.

Какая система мне нужна?
Вам понадобится настольный компьютер или ноутбук. Мак тоже будет работать. Веб-камера высокой четкости и высокоскоростное интернет-соединение со скоростью загрузки свыше 1 МБ/с. speedtest.net . Мы рекомендуем веб-камеру HD, способную транслировать в 1080P. Logitech c920-отличная веб-камера для этого.

Сегодня, на третьем занятии нашего мини-курса будет только практика. Я покажу, как вживую выглядит весь процесс анализа акций, и как применить знания, полученные на предыдущих уроках.

Основное внимание уделим фундаментальному анализу. Покажу, какими сайтами и сервисами пользоваться, чтобы упростить работу и таким образом сэкономить кучу времени.

На прошлых уроках мы изучили основные мультипликаторы, применяемые в анализе бизнеса. Сейчас разбёрем их на примере двух компаний — Мегафон и МТС. Я специально взял похожие бизнесы из одной отрасли, иначе у нас мультипликаторы (показатели) будут сильно отличаться.

Для полной ясности все данные будем заносить в таблицу с основными ориентирами. Такую табличку-шпаргалку вы в конце урока сможете скачать и воспользоваться в будущем.

Мы будем пользоваться двумя сайтами​: Tezis.io​ и ​Smart-lab.ru.​ Давайте заполним все поля в таблице и посмотрим, какая компания более интересна для вложений на данный момент.

Начнём с сервиса Тезис.​ Вот так вот он выглядит:

Регистрация бесплатная и ни к чему не обязывает.

Недостающую инфу будем искать на сайте Smart-lab

Как искать:

1. Заходим на SmartLab;
2. Идём в раздел “Акции”;
3. Затем переходим в категорию ФА скринер. Здесь в поиске вводите название нужной компании. В моём случае это МТС и Мегафон.

На этом сервисе удобно искать нужные параметры, отфильтровывать разные отрасли и прочее.

Для того, чтобы провести анализ, заполним таблицу. Это поможет нам наглядно увидеть сильные и слабые стороны каждой компании.

Как заполнять таблицу

Капитал.

В сервисе Тезис открываем компанию МТС и находим показатель капитала.

Как видно, у компании МТС капитал каждый год стабильно уменьшается. Это плохо, потому что чем больше капитала, тем больше возможностей для развития бизнеса.

Теперь посмотрим, как с этим дела у Мегафона.

Ситуация непонятная: с 2015 по 2016 год капитал компании падает, потом в 2017 году резко увеличивается, и в 2018 году опять резко валится. Показатели не ахти, но рост 2017 года вселяет надежду, поэтому компании Мегафон ставлю единичку, а компании МТС ставлю 0, потому что её капитал каждый год стабильно уменьшается.

Обязательства. ​Это долги. То есть деньги, которые компания должна другим.

Долг у компании МТС колебался туда-сюда, пока в 2018 году не вырос почти в два раза. И это плохо, потому что чем больше у компании долг, тем больше денег ей нужно отдавать на обслуживание этого долга, и тем меньше денег остаётся на развитие бизнеса.

Долги Мегафона увеличиваются из года в год, что тоже не радует. Так как у обоих компаний долги растут, поставлю по 0.

Активы. ​И на сервисе Тезис, и на Смартлаб данных по активам нет. Но это не страшно, потому что активы — это капитал + долги. Соответственно, если растёт капитал и долг, то растут и активы. Так что мы можем взять показатели «долги» и «капитал», которые рассматривали выше, и по ним определить, что происходит с активами. Либо вообще не обращать внимания на этот показатель.

Выручка.​ Смотрим на выручку компании МТС: стабильно растёт каждый год.

У Мегафона выручка то росла, то падала, а в идеале должна постоянно расти. Поэтому МТС — 1, Мегафон — 0.

Чистая прибыль.​ Смотрим на компанию МТС: прибыль медленно росла, а в 2018 году резко упала.

У Мегафона, наоборот, после существенного снижения в 2018 году прибыль увеличилась.

Мы больше ориентируемся на последние годы, поэтому ставлю Мегафону 1, а МТС получает 0, из-за сильного падения за последний год.

Мультипликатор P/E.​ Напомню — чем ниже этот параметр, тем лучше. Смотрим МТС:

9,39 → 10,81 → 9,72 → 10,39 → и вот в 2018 году резко увеличился.

У компании Мегафон: 12,94 → 10,60 → 13,41 → 57,34 → 12,28

Неоднозначная ситуация. И у МТС, и у Мегафона были сложные годы, когда P/E резко вырос, поэтому я поставлю обеим компаниям по нулю. Но если бы не было этого резкого скачка, то выиграл бы МТС, потому что у него значение чуть ниже.

Показатель P/B. ​У компании МТС он стабильно растёт и это плохо.

У компании Мегафон он стабильно падал, но в 2018 году вырос.

Поэтому я бы всё-таки тут отдал преимущество Мегафону, потому что было снижение. Поэтому МТС 0, Мегафон 1.

Мультипликатор P/S.​ У МТС болтается ниже 1,5 и не поднимается — это хорошо.

У компании Мегафон P/S стабильно снижался и только сейчас чуть подскочил.

У обеих компаний показатель находится в районе 1, и это хорошо. Поэтому МТС и Мегафон получают по единице.

L/A (отношение задолженности к активам).​ Как видим ниже, у МТС задолженность постоянно росла, но держалась в районе 70+% и только в 2018 году резко перевалила за 90%.

У Мегафона задолженность колебалась в районе 70% а в последнем периоде серьёзно подскочила.

Поэтому обе компании получают 0.

ROS (рентабельность продаж). ​Как вы знаете из прошлых уроков, чем выше этот показатель, тем лучше. У компании Мегафон после двух лет падения в 2018-м рентабельность вернулась на отметку 2016 года.

У МТС значения стабильно высокие, то есть больше 10, и только в 2018 году рентабельность просела.

В целом же, мы приходим к выводу, что ни у одной компании этот показатель не держался на одном уровне, были постоянно снижения и повышения, поэтому обе получают 0.

ROE (рентабельность собственного капитала).​ У МТС этот мультипликатор находился в районе 30%-40%, но в 2018 году упал до 7 %.

У Мегафона было в районе 20%-25%, а к 2018 году поднялось до 27%.

У Мегафона ROE в последние годы лучше, поэтому 1 балл ставлю ему.

ROA (рентабельность активов). Колебалась у МТС в районе 8-10%, но в 2018 году сильно упала.

Что у компании Мегафон? У неё изначально значения были хуже, но к 2018 году заметен существенный рост.

Поэтому тут я всё-таки отдаю свой голос МТС, потому что у него значение повыше. Только в 2018 году произошло серьёзное снижение, связанное с затратами на оплату судебного иска.

EV/EBITDA. ​Этого значения в Тезисе нет, поэтому переходим на Смартлаб, идём вниз и смотрим на EV/EBITDA у МТС и Мегафона.

У МТС 3 → 3,70 → 4,47 → 4,20 → 3,72.

У мегафона 4,65 → 5,35 → 4,59 → 4,48.

То есть, у МТС более выгодные показатели, потому что чем меньше значение, тем лучше. Поэтому я тут свой балл отдаю МТС, Мегафону — 0.

Долг/EBITDA.​ Чем ниже этот показатель, тем лучше. У МТС такие данные:

1,03 → 1,28 → 1,30 → 1,14 → 1,29, то есть, последние три года значения держатся на одном уровне.

У компании Мегафон мы, наоборот, видим увеличение:

0,98 → 1,36 → 1,63 → 1,87 → 2,37.

По мультипликатору Долг/EBITDA, МТС получает 1, Мегафон — 0.

Всё, мы закончили анализ, теперь заносим все данные в таблицу и суммируем баллы.

Результат: ​МТС побеждает, получив 6 баллов, Мегафон — 4 балла.

Интересная ситуация: несмотря на снижение некоторых показателей, МТС как компания для покупки акций выглядит привлекательней, чем Мегафон.

Даже такой простой анализ поможет нам избежать многих ошибок и действовать намного эффективней, чем действовали бы другие участники рынка. Главное — практика. Практикуйтесь, изучайте другие компании, подключите другие мультипликаторы, которые есть на Смартлабе — и с каждым днём вы будете всё точнее определять качество активов.

Также на сайте Сматрлаб есть факторы роста и факторы падения. Они помогут вам лучше понимать, какая компания хорошая, а от какой лучше держаться подальше. На Смартлабе ещё можно найти финансовые отчёты, но это — если захотите копнуть глубже.

Табличку, которую мы заполняли, можно взять за основу. Докручивайте её сами, и у вас получится хорошая готовая система для экспресс-анализа акций. Услышали инвестиционную идею — сравните с другими в этой же отрасли и выберите лучшую.

Разумеется, для полной картины нужно проводить более глубокий фундаментальный анализ. Но даже то, что сделали сейчас мы, мало кто делает на рынке. Такой мониторинг подходит для любой компании (включая зарубежные), любой отрасли, любого рынка.

Этот урок вы можете также посмотреть в видео-формате ниже. Это для тех, кто лучше воспринимает на слух и хочет увидеть, как я вживую оцениваю активы.

Надеюсь, этот мини-курс поможет вам анализировать компании и выбирать наиболее выгодные активы.

Шпаргалка по фундаментальному анализу. Рекомендую сделать копию документа в свой Google Docs:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1BJyBGiV69S1bH4e98A1YP5MK3TIiWPFlcJOMzkfo74Y/edit#gid=0

Финансовых успехов вам в инвестировании!

Напишите "Готово" в нашей переписке, и я расскажу, что делать дальше.

Тот, кто делает свои первые шаги, познакомится с биржей и начнёт погружаться в эту тему, а опытные инвесторы освежат свои знания.

Что будет в этом уроке:

1. 2 способа заработать на акции;
2. Как собрать первый инвестиционный портфель;
3. Как определить, хороший актив или нет;
4. 10 простых формул для оценки компаний;
5. Что в итоге?

Существует 2 возможности заработать на изменении стоимости ценной бумаги.

На покупке. По-другому это называется «длинная позиция» или «лонг».

1. Покупаем акцию;
2. Дожидаемся повышения цены;
3. Продаем акцию. Прибыль = цена продажи – цена покупки.

Пример:

Купили за 100, продали за 150.

Прибыль: 150 – 100 = 50.

На продаже. По-другому это называется «короткая позиция» или «шорт».

1. Берём акцию у брокера в долг и продаём по текущей цене;
2. Дожидаемся ещё большего понижения цены;
3. Выкупаем акцию и возвращаем их брокеру. Разницу оставляем себе. Прибыль = цена покупки – цена продажи.

Пример:

Продали за 200, выкупили за 150.

Прибыль: 200 – 150 = 50.

Важно

Чтобы продать акции в шорт, которых у вас нет, нужно взять их у брокера в долг. За любые заёмные средства брокер ежедневно берет комиссию.

То есть играя на понижение, вы всегда РИСКУЕТЕ БОЛЬШЕ.

Основное правило долгосрочного инвестирования — торгуйте в лонг.

Как составить простой портфель

Со старта вам надо позаботиться о том, чтобы уменьшить (диверсифицировать) риски. А для этого разложите свой капитал по разным корзинам (активам РАЗНЫХ компаний). И если случится что-то с одним предприятием, вы потеряете деньги только на его акциях, а на остальных — нет.

Как это сделать?

Первая простая формула “40% на 60%”

Сколько вам сейчас лет, такой процент портфеля должен быть в более надёжном инструменте, облигациях, а всё остальное — в акциях.

Например:

Вам 40 лет. Значит, 40% облигаций и 60% акций.

Почему такая структура портфеля позволит уменьшить риски?

Акции являются более рисковым инструментом по сравнению с облигациями. А в молодости вы можете позволить себе рисковать. В зрелом же возрасте вам нужна стабильность, поэтому лучше прибегать к более прогнозируемым и надёжным инструментам. К облигациям.

Это не идеальная структура портфеля, а только один из примеров.

Вторая формула — покупать компании из разных отраслей.

Для начала это могут быть 2-3 компании в 2-3 разных отраслях. Таким образом, у вас получится 6-9 компаний из разных отраслей, плюс часть портфеля в облигациях.

Вот вы и сформировали грамотную структуру портфеля, осталось только выбрать активы. Об этом — ниже.

Хороший актив или нет — определить

На прошлом уроке мы познакомились с таким понятием как «мультипликатор» и увидели, как выглядит процесс оценки компании. Сегодня я расскажу про основные показатели, на которые стоит смотреть, и как можно «бегло» определять: хороший актив для вложений или нет.

Чистая прибыль

Один из главных показателей работы компании. Это те деньги, которые остаются после уплаты всех обязательных платежей, налогов, сборов и т.д. Согласитесь, чем больше чистая прибыль, тем больше денег компания может направить на развитие бизнеса или на выплату дивидендов.

Активы

То, чем обладает компания: земля, здания, машины и т.д.

Чем больше активов у компании, тем она должна быть дороже, потому что активы можно распродать и получить за них деньги.

Выручка

Те деньги, которые получает компания за оказанные услуги или проданные товары. Если выручка из года в год у компании увеличивается, это хороший знак. Значит, компания развивается и продаёт больше товаров/услуг.

Долги или обязательства

Почти весь крупный бизнес построен на заёмные деньги. Компании берут деньги в банках и на них покупают активы, запускают новые проекты и увеличивают выручку. Это нормально и правильно. Нужно только следить за тем, чтобы долгов не становилось слишком много и выплаты по ним не приносили проблем. Подробнее об этом будем говорить на нашем основном курсе.

Капитал

Деньги и имущество, которое принадлежит компании.

Пример:

Компания купила производственного оборудования в кредит на 10 лет. Это актив, но он куплен на заёмные деньги. То есть выходит, что активов стало больше, но и долгов теперь больше. А значит, капитал компании остался прежним.

Капитал — это то, что напрямую принадлежит компании. По формуле это выглядит следующим образом: капитал = активы – долги.

Откуда узнать эти данные

Показатели, о которых я рассказал, можно получить из финансовой отчётности компании.

Все компании, представленные на бирже, обязаны предоставлять свою отчётность.Эти документы можно найти на корпоративном сайте компании, в разделе «Для инвестора» или на сайте центра раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru. Я их ищу в интернете. Например, один из вариантов запроса: «Финансовый отчёт компании Газпром за 2017 год».

Выглядит страшно, но это только так кажется.

По итогу курса вы будете разбираться в этих цифрах и понимать, что они значат для вас.

В первую очередь нам важна динамика изменения цифр:

• Если чистая прибыль компании растёт, это хорошо;
• Если активы компании растут, это хорошо;
• Если выручка растёт, это хорошо;
• Если долги уменьшаются, это хорошо;
• Если капитал компании увеличивается, это хорошо.

Справедливы и обратные изменения:

• Если чистая прибыль уменьшается, плохо;
• Если активы уменьшаются, плохо;
• Если долг растёт, плохо.
• И так далее.

Необязательно собирать все цифры из финансовых отчётов. Сейчас есть сервисы, которые делают большую часть работы.

Я, например, часто пользуюсь сайтом Тезис и Smart-Lab. Они собирают данные о компании за последние несколько лет в одном месте. И вы быстро можете получить необходимые цифры.

Обратите внимание!

Показателей, которые мы рассмотрели выше, недостаточно для успешной торговли на бирже.

Пример:

Чистая прибыль компании 10 000 рублей, но её стоимость 1 000 000 рублей — это не очень интересно, т.к. необходимо 100 лет, чтобы компания окупилась. А вот если у компании чистая прибыль 100 000 рублей и стоимость 1 000 000 — то ей необходимо 10 лет, чтобы окупиться. Уже намного лучше.

Учесть такие нюансы нам помогут мультипликаторы, которые позволяют оценить компанию с разных сторон.

10 простых формул для оценки компаний

Чтобы оценить или сравнить привлекательность разных компаний, инвесторы используют специальные формулы или мультипликаторы.

Ниже я коротко и доступно расскажу о 10 основных мультипликаторах.

1. P/E (Price/Earning)

Этот мультипликатор показывает отношение текущей стоимости к её чистой прибыли, говорит нам о том, за какое время компания окупит свою стоимость.

Пример:

Текущая стоимость компании — 1 000 000 рублей, а чистая прибыль каждый год — 245 000 рублей.

Считаем по формуле: стоимость / чистая прибыль.

1 000 000 / 245 000 = 4,08. То есть, компании необходимо около 4 лет, чтобы окупить свою стоимость.

Чем ниже мультипликатор P/E, тем лучше:

• Для российского рынка показатель больше 8 — это уже повод отказаться от инвестирования в такую компанию.
• Для американского рынка характерен P/E в районе 25. Если больше — то уже необходимо смотреть на актив внимательнее.

Вообще мультипликатор P/E — это ориентир, на который стоит смотреть в первую очередь.

2. P/B (Price / Book Value)

Показывает отношение текущей цены к её балансовой стоимости (это всё то, что находится на балансе компании и принадлежит ей, то есть, капитал компании).

Пример:

Капитал компании — 10 000 000 рублей, а её текущая цена — 5 000 000 рублей.

Это хороший вариант, если мы купим компанию за эту цену и просто распродадим весь капитал — мы заработаем в 2 раза больше денег.

Пример из жизни: мы купили портфель на барахолке за 10$. Внутри него находятся вещи. Мы продаём все вещи по отдельности и получаем за них 20$. Выгодная сделка, не так ли? 😀 Вот мультипликатор P/B именно про это.

Пример расчёта. Цифры беру из прошлого примера: 5 000 000 / 10 000 000 = 0,5.

P/B <= 1 это очень круто. Значит у компании капитала больше, чем ее текущая стоимость.

Мультипликатор P/B — хороший инструмент для поиска недооценённых компаний.

3. P/S (Price/Sales)

Показывает отношение текущей цены к выручке.

Нормальным показателем считается меньше 2, а отличным — меньше 1. Это указывает на недооценённость компании.

Пример расчёта:

Текущая цена: 25 000 000 руб, а выручка компании в год — 20 000 000 руб.

P/S = 25 000 000 / 20 000 000 = 1,25.

Хорошая цифра, на которую можно ориентироваться.

4. L/A (Liabilities/Assets)

Этот мультипликатор показывает отношение долга к текущим активам.

Как я говорил, компании развиваются на заёмные средства. Так вот мультипликатор L/A показывает в процентах, сколько заёмных денег у компании, что очень важно для её оценки. Если значение меньше 50%, значит, компания развивается, преимущественно, на свои деньги, и это хорошо. Но если коэффициент больше 50%, значит, у компании много долгов (обязательств) и она развивается за чужой счёт.

Лучше смотреть на компании с низким мультипликатором L/A, т.к. у них есть поле для манёвров. Им охотнее выдадут кредит, и они могут быстро нарастить свои активы. А когда у компании и так много долгов, брать новые долги ей сложнее.

5. ROS (Return on Sales)

Показывает, сколько процентов в выручке составляет чистая прибыль и насколько эффективно компания работает с издержками.

Пример:

Компания сделала выручку 1 000 000 рублей.

Из них чистая прибыль — 500 000 рублей.

Формула: чистая прибыль / выручка х 100%

500 000 / 1 000 000 х 100% = 50%

Чем выше показатель, тем лучше.

6. ROE (Return on Equity)

Показывает, насколько компания эффективно пользуется собственным капиталом. Чем выше показатель, тем лучше.

Рассмотрим мультипликатор на примере двух магазинов:

• Первый — на 200 кв. метров. Большой собственный капитал: много товара и торгового оборудования.
• Второй — на 100 кв. метров. Собственный капитал в 2 раза меньше: меньше товара и меньше торгового оборудования. При этом оба магазина показывают одинаковую чистую прибыль.

Эффективность второго магазина в 2 раза выше, т.к. у него меньше собственный капитал и больше прибыль.

Чем выше значение, тем лучше.

7. ROA (Return on Assets)

Похожий показатель с ROE, но только в расчёт берутся все активы компании, а не только собственный капитал.

Чем выше значение, тем лучше.

8. EV (Enterprise Value)

По сути это «реальная» стоимость компании. Ведь, когда вы её покупаете, вы получаете эту компанию с текущими долгами и деньгами на счету — мультипликатор EV позволяет это учесть. Формула следующая: цена компании + долги – деньги.

Пример:

Компания стоит на рынке 1 000 000 рублей. У неё долгов на 500 000 рублей и денег на счету на 50 000 рублей.

EV = 1 000 000 + 500 000 – 50 000 = 1 450 000. Таким образом «реальная» цена компании будет не 1 000 000 рублей, а 1 450 000. Всё из-за долгов.

Пример из жизни:

Вы хотите купить машину и решили пойти сложным путём: найти дешёвый вариант в аварийном состоянии и вложить денег в ремонт.

• Цена аварийного авто: 3000$
• Цена ремонта: 1000$

После покупки машины вы нашли в бардачке 500$. Везунчик, что тут скажешь 😀

Итоговая цена за авто получилась 3000 + 1000 – 500 = 3500$. Это «реальная» стоимость

9. EV/EBITDA

Можно назвать это «улучшенным» мультипликатором P/E.

EBITDA — это прибыль компании до выплаты налогов, кредитов и амортизации.

Когда мы высчитываем P/E, то в расчёт берём чистую прибыль. А это виртуальный показатель. Более честный показатель — EBITDA. Беря в расчёт «справедливую» цену компании и EBITDA, мы получаем и более честную оценку компании.

Более подробно я буду об этом говорить в практической части на следующем занятии.

Главное запомнить — чем ниже этот показатель, тем лучше.

10. NetDebt / EBITDA

NetDebt — это чистый долг. Показывает, сколько времени необходимо компании, чтобы расплатиться со своими долгами через получение прибыли.

Итог

С основными понятиями разобрались. Теперь главный вопрос — как эту информацию использовать для оценки компании?

Всё очень просто: смотрим на мультипликаторы и на их динамику. На следующем бесплатном уроке я покажу на практике, как пользоваться этими мультипликаторами и находить оптимальные объекты для инвестирования.

Значения мультипликаторов зависят от отрасли, в которой работает компания. Поэтому правильный путь — это сравнивать компании в одной отрасли.

Пример:

Вы хотите купить акции Лукойла.

• Для начала оцените его мультипликаторы, может, вас что-то смутит.
• Затем возьмите мультипликаторы компаний из отрасли: Башнефть, Газпром, Новатек и сравните их с Лукойлом.

Таким образом у вас будет сформирована картина того, насколько компания эффективно работает.

Выполняя оценку компании по мультипликаторам, вы уже будете подходить к инвестированию на 95% лучше, чем обычный участник рынка, который работает наугад. У вас будет формироваться собственное понимание об активах, которые вы собираетесь купить.

Пошаговый алгоритм оценки компаний:

• Нашли компанию в которую потенциально хотите вложиться;
• Зашли на сайт Тезис и Smart-Lab;
• Посмотрели на динамику основных показателей компании и ее мультипликаторов;
• Сравнили мультипликаторы с ориентиром;
• Оценили другие компании из сектора, чтобы понимать, какие мультипликаторы характерны для этого сектора;
• По ходу сравниваете, насколько ваша компания эффективно работает по сравнению с конкурентами;
• У вас есть чёткая картинка о компании, в которую вы хотите вложиться, и вы понимаете, хороший или плохой это актив.

Что будет в следующем уроке

Видеоурок. С практикой, практикой и ещё раз практикой.

Покажу, как проходит весь процесс оценки компании от начала до конца, чтобы вы увидели это своими глазами и убедились, что этот процесс простой, понятный, и бояться его не стоит.

Меня зовут Евгений Коваленко, автор канала «Лимон на чай».

Добро пожаловать на первый урок мини-курса по инвестированию. Перейду сразу к делу.

Мой друг купил акции Сбербанка по 61 рублю за штуку в начале 2015 года и до сих пор получает с них доход.

Каждый год ему приходят дивиденды — выплаты, которые получают владельцы акций.

С 2015 по 2019 он вернул назад 60% от вложенных денег только за счёт прибыли, которой делится с ним Сбербанк. Причём прибыль, которую он получает, каждый год увеличивается.

За 5 лет парень вернёт свои вложения, только благодаря дивидендам. А ещё ведь на руках у него останутся сами акции, которые сегодня стоят 233 рубля за штуку.

Таким образом, вложение принесло моему товарищу 441% за 4 года: 60% дивидендами и 381% от роста стоимости акций.

Но знаете, что самое крутое?

Так способен зарабатывать каждый:

1. Не нужно быть миллионером. Начать можно с минимальной суммы — от 1000 рублей.
2. Можно работать всего несколько часов в неделю. Всё остальное время вместо вас будут работать ваши деньги.

О чём вы узнаете в этом уроке:

• Что такое акции и как с ними работать;
• Как можно заработать на покупке акций;
• Что выгоднее: депозит или инвестирование?
• Чем грозит безграмотное инвестирование?
• Как грамотно вложить свои деньги;
• С чего начать инвестирование;
• Как я сам выбираю акции. Пошагово со ссылками и объяснениями.

Что такое акции и как с ними работать

Акция — это, по сути, документ, который наделяет вас юридическими правами.

Раньше акции были в виде бумажных сертификатов, почему и называются «ценными бумагами».

На картинке — акция ЗИЛа.

Сейчас уже всё перешло в электронный формат. Все акции — это записи в базе данных, а встретить бумажные ценные бумаги можно, но это уже большаааааая редкость.

Как можно заработать на покупке акций?

Когда вы покупаете акцию, получаете долю в компании. Не нужно с нуля начинать собственное дело, вкладывать кучу денег, искать поставщиков и клиентов. Вы получаете прибыль с уже работающего бизнеса, а голову пусть ломают другие.

Да, здесь тоже есть риски, да, придётся уделять этому время, но точно меньше, чем в случае с обычным бизнесом.

Есть 2 пути заработка на акциях:

1. Дивиденды — менее рискованный вариант. Ондля тех, кто готов с каждым годом зарабатывать больше и больше, а не гнаться за краткосрочной прибылью.

В чем суть: Представьте, что вы купили корову. В любой момент её можно продать и получить деньги, а можно просто регулярно получать молоко.

Ваша корова растёт, становится больше и с каждым годом даёт всё больше и больше молока. Причём вам самим ничего делать не нужно.

Вот акции компаний — это как корова, дающая молоко. Они позволяют зарабатывать дважды: благодаря дивидендам и благодаря росту самих акций.

2. Спекуляции — для тех, у кого горячая кровь, кто любит рисковать. Но помните, что на спекуляциях можно заработать много, а можно потерять всё в один момент.

В чем суть: Купили акции по одной цене, а продали дороже. В нашем примере с коровой — это когда вы просто купили корову за 1 000 рублей, дождались, пока цена на неё вырастет (к примеру, до 1 500 рублей), и продали.

Затем вложили деньги в новую акцию, и так — раз за разом.

В общем, первый способ подходит для тех, кто хочет получать прибыли чуть меньше, но стабильно и без серьёзных рисков. Второй — для тех, кто стремится к быстрым деньгам и не боится потерять всё, если ошибётся.

Что выгоднее: инвестирование или депозит?

Положив деньги на депозит, вы будете получать фиксированные проценты из года в год.

Вы зарабатываете только на процентах, самих денег на счету больше не станет.

С бизнесом — по-другому: растет компания — растут и дивиденды, что отлично демонстрирует тот же Сбербанк. С 2015 по 2018 годы прибыль корпорации выросла с 222 до более 831 миллиардов рублей. Вместе с прибылью вырос размер дивидендов. Пока у одних копились жалкие 8% на депозите, другие получали в 3 раза больше.

Ещё один пример, как это работает:

Все знают компанию «Лукойл». Компания развивается, и с годами прибыль растёт. Соответственно, увеличивается и сумма дивидендов. Например, вы купили акцию «Лукойл» за 2 537 рублей в июле 2015 года. За тот год вам выплатили 159 рублей в виде дивидендов. Это доходность около 6,2%. Прошло 4 года, бизнес компании «Лукойл» вырос, и в 2018 году она выплатила вам уже 225 рублей в виде дивидендов, и теперь вложенные деньги принесли вам около 9% годовых.

Кто-то скажет, что это мало, потому что на депозитах в 2015-2018 годах можно было получать бОльшие проценты.

Однако помимо того, что вы каждый год получали дивиденды, росла и стоимость самих акций. В конце 2018 года цена 1 акции «Лукойл» стоила уже 4997 рублей.

Кто купил акцию в 2015 году, заработал 30% в виде дивидендов и 96% от роста стоимости акции за 4 года. Это более 31% в год.

Теперь понимаете, почему акции считаются более выгодными, чем хранение денег на счёте под фиксированным процентом?

Наберитесь терпения — и с одной акции вы можете заработать больше 100%.

Расскажу на простом примере.

Возьмём компанию Х. Акция этой компании стоит 100 рублей, а 10 рублей каждый год идёт на выплату дивидендов. Дивидендная доходность = 10%.

По мере того, как прибыль компании растёт, увеличиваются и выплаты акционерам. Через 4 года компания стоит уже не 100, как раньше, а 150 рублей за акцию, соответственно, выплачивает не 10, а 15 рублей, т.к. дивидендная доходность сохранилась на уровне 10%.

10% от 150 рублей = 15 руб.

Но главное, вы можете продать саму акцию за 150 рублей, которую купили за 100 рублей, и в итоге суммарная доходность составит 99% за 4 года. Как?

49,5 рублей вы получите дивидендами за 4 года.

Акцию покупали за 100 рублей, а сейчас она стоит 150 рублей.

Считаем: (150 - 100) + 49,5 = 99,5 руб. А это как раз те самые 99% за 4 года.

Внимание! Не всё так гладко

Если бы всё было так просто, «купил и забыл», то на этом бы зарабатывали все. Есть обратная сторона медали — акции могут подешеветь и вместо прибыли вы получите убыток.

В инвестировании есть свои риски. Например, акции Газпрома в 2007 году стоили 350 рублей. Тот, кто купил их в тот период, сейчас в убытке.

Стоимость акций Газпрома и по сей день болтается в районе 150 рублей. Это 10 лет убытков.

И вот в этом заключается самый обманчивый момент инвестирования в ценные бумаги: вы можете оказаться на коне, а можете... не оказаться.

​​Вот ещё одна показательная статистика. Доходность инвесторов и трейдеров с сайта comon.ru.

82% из 13810 человек показали доходность ниже 0. Только 7% человек показали доходность выше банковского вклада.

9 из 10 человек потеряли, вкладывая деньги в фондовый рынок.

Вот такая неприятная статистика…

Но я рассказываю обо всех минусах, чтобы вы знали, с чем придётся столкнуться.

Каждый год проходит конкурс «Лучший частный инвестор», сокращённо ЛЧИ. Последний этап завершился в декабре 2018 года, и я хочу показать вам его результаты.

В конкурсе приняло участие 3 829 человек:

• 2 437 человек потеряли на бирже 212 млн. рублей. Это 2/3 всех участников конкурса.

Отдельно стоит сказать, что в конкурсе принимали участие люди с опытом. Результат вы видите сами.

​​В рекламе показывают красивые картинки и графики: «Купив акцию apple в 2008 году, вы бы уже заработали в 3 раза больше».

На этот крючок попадается много новичков. Мало кто рассказывает об обратной стороне: как акции теряют в цене, а вместе с этим уплывают и ваши деньги.

​Поэтому сейчас — главный вопрос…

Как грамотно вложить свои деньги?

Чтобы на него ответить, нужно разобраться в теории. Но совсем чуть-чуть. И я сделаю это на понятном языке.

2 подхода к инвестированию

Существует две крупные «школы» или 2 подхода:

1. Технический анализ
2. Фундаментальный анализ

У каждой из них есть свои приверженцы, методы и подходы к работе. Коротко расскажу о каждом

Про технический анализ

​Его основа — работа с графиками, когда вы смотрите на движения актива и, исходя из этого, делаете предположения, куда цена пойдёт дальше — вверх или вниз.

Главная идея: график отражает текущее состояние рынка и то, как на нём действуют люди.

Если обобщить, то технический анализ позволяет ответить на вопрос «Когда лучший момент для покупки или продажи актива?».

​Способу анализировать графики уже сотня лет. Люди научились находить определённые «паттерны», то есть повторяющиеся комбинации или события.

​​Пример графического анализа: поиск линии поддержки и сопротивления.

Заметьте, за период в 1 год цена акции болталась в коридоре и не выходила за линии, которые обозначены на картинке.

Исходя из этой картинки, как вы думаете, цена пойдёт вверх или вниз? Вероятнее всего, пойдёт вверх — сейчас мы находимся вблизи линии поддержки.

​Наблюдая такие вещи на графике, вы можете найти более выгодный момент для входа или выхода из актива.

​Пример с линией поддержки и сопротивления — это один из элементов технического анализа. А вообще, таких закономерностей и «фигур» намного больше. То, что я вам показал, — цветочки. Об этом способе пишут книги, проводят обучающие курсы и создают отдельные школы.

Направление технического анализа широко развито, но подходит не всем. Оно позволяет понять психологию рынка и предвидеть, как будет действовать толпа. Но надо понимать, что ты делаешь, и обучиться этому мастерству.

Про фундаментальный анализ

Это углублённое изучение показателей компании и её отчётов, чтобы на основе этой информации прогнозировать будущую стоимость актива.

Давайте разбёрем, как это работает на примерах.

​Компания №1:

• Ежегодная прибыль — 1 000 000 рублей;
• Рыночная стоимость — 10 000 000 рублей.

​Компания №2:

• Ежегодная прибыль — 500 000 рублей;
• Рыночная стоимость — 10 000 000 рублей.

Вы приходите на рынок, и у вас на руках 10 000 000 рублей. Какую из этих компаний вам интереснее купить? Сейчас не углубляемся в дебри и работаем только с теми исходными данными, которые есть.

Какую компанию вы купите? Первую или вторую?

Если вы человек грамотный, то очевидный ответ: компания №1. Она каждый год показывает прибыль 1 000 000 рублей. Это в 2 раза больше, чем у второй компании. Таким образом, вы за 10 лет отбиваете свои вложения.

Мы только что с вами провели самый простой фундаментальный анализ: вычислили показатель P/E для компаний из примера. Расшифровывается этот показатель как price/earning или цена/прибыль.

В нашем примере рассчитывается так: 10 000 000 / 1 000 000 = 10, то есть, окупаемость компании — 10 лет.

Средний P/E по российским компаниям, на текущий момент, около 6,5. Например, у акций Сбербанка ​P/E составляет 6,18. ​Это нам говорит о том, что Сбербанк за 6 лет заработает такую прибыль, которая равняется его текущей стоимости.

​Хорошо это или плохо? Сейчас объясню.

Показатель P/E очень сильно зависит от отрасли, в которой работает компания.

Есть отрасли, для которых характерны значения в районе 3, например, отрасль электроэнергетики. В частности, акции ФСК ЕЭС. Для неё P/E составляет 2,81, и это адекватный показатель. У компаний из этого сектора P/E небольшой.

По американским компаниям средний P/E сейчас около 25.

Это один из самых простых показателей, который используется в фундаментальном анализе. Правильно такие показатели называть мультипликаторы.

Вот ещё несколько мультипликаторов:

• P/BV — отношение капитализации компании к балансовой стоимости акционерного капитала;
• EPS — показатель прибыли на одну акцию;
• ROA — показатель рентабельности активов.

В фундаментальном анализе нам нужно смотреть на мультипликаторы и отчётность компании. В зависимости от отрасли, тот или иной мультипликатор будет становиться более важным.

У Яндекса собственные средства и капитал небольшой — это IT-компания. Потратили на разработку приложения и зарабатывают на этом миллионы.

А у Газпрома капитал огромный, потому что им необходимо строить трубопроводы и заводы, чтобы зарабатывать деньги.

Правильно сравнивать компании из одного сектора экономики.

Как выглядит путь фундаментальной оценки акций:

1. Находите компанию, которую хотите рассмотреть для инвестирования;
2. Изучаете её мультипликаторы;
3. Смотрите на мультипликаторы в динамике: как они менялись за последние пару лет;
4. Сравниваете мультипликаторы и финансовую отчётность с другими компаниями в секторе, чтобы понять, как компания работает;
5. Углубляетесь в финансовую отчётность компании, чтобы понять, как компания планирует развиваться и какие у неё планы;
6. Исходя из этого, принимаете решение о том, какая справедливая цена для акции и будет ли она расти в долгосрочной перспективе. Если да — покупаете акцию. Если нет — ищете дальше.

Подведем краткий итог и обобщим то, о чём вы прочитали выше.

С чего начать и что изучать?

Я придерживаюсь такого мнения: инвестор должен владеть основами фундаментального и технического анализа. Но углубляться стоит в фундаментальный анализ.

Потому что технический анализ — это психология рынка, про то, как себя ведут люди в моменте. Для долгосрочных инвестиций стоит рассматривать фундаментальный анализ.

Ещё один важный момент: будьте готовы потратить много времени на изучение темы инвестирования, потому что это целый океан. За 1 час невозможно дать объёмное представление. На этой странице рассказываю основу, которую должен знать и понимать каждый.

Выделите для себя бюджет в 30 000 рублей, которые потратите на обучение. Пусть это станет вашим первым вложением. Эти деньги вам вернутся и приумножатся. А полученными знаниями вы будете пользоваться всю оставшуюся жизнь и сможете уверенно увеличивать свой капитал.

Если у вас сейчас 100 000 рублей в кармане и планы сделать из них 500 000 рублей за год, это не про инвестирование. Это про казино.

Забудьте о заоблачной доходности, если не хотите потерять все деньги:

• Бинарные опционы — это лохотрон, а не инвестирование.
• Всякого рода пирамиды — тоже.
• Форекс — это заработок для профессионалов. Новичкам там делать нечего — потеряете деньги.

Поймите, я с вами в одной лодке и хочу сформировать у вас правильное представление о фондовом рынке.

Начните учиться этому сейчас и, я вас уверяю, вы проживёте жизнь лучше, чем 95% населения страны. Хотите на пенсии оказаться в тёплой стране и пить Пинаколаду из высокого стакана? Инвестирование в этом поможет.

Остался самый важный вопрос — как я сам определяю, стоит ли инвестировать в компанию? Рассказываю подробно...

Моя проверенная техника выбора компаний для инвестирования

1. Иду на сайт с инвестиционными идеями invest-idei.ru, чтобы самому не делать первичный отбор акций, а уже ознакомиться с имеющимися рекомендациями.
2. Ищу интересные варианты вложений в компании, о которых что-то знаю и понимаю.
3. После того, как нахожу интересную компанию, иду на сайт Smart-Lab. Это сообщество трейдеров и инвесторов. Там выкладывают много всего, но меня интересует только информация по определённой компании. Её нахожу через поиск.
4. Читаю обзоры и мнения других людей. Смотрю, что они там пишут. Если мнение сугубо положительное, просто беру это на заметку. Если строго отрицательное, возвращаюсь к пункту №1.
5. Затем иду на сайт Тезис и Smart-Lab, чтобы посмотреть мультипликаторы компании. Составляю своё мнение об этой компании.
6. Иногда пользуюсь сайтом e-disclosure.ru, чтобы узнать ту или иную информацию по компании. Это сайт по раскрытию корпоративной информации. Все компании, которые торгуются на фондовой бирже, должны делиться корпоративной информацией.
7. Если нужно, открываю годовой/квартальный отчёт компании и ищу цифры, которые необходимы для принятия решения. Но такое бывает нечасто.
8. Открываю график на сайте ru.investing.com, ищу линии поддержки и сопротивления. Сейчас хочу чуть больше прокачаться в техническом анализе и видеть на графике больше информации.
9. На этом шаге в голове уже формируется представление по акции. Я принимаю для себя решение: стоит её покупать или нет. И если стоит, по какой цене?
10. Открываю терминал у брокера и выставляю приказ на покупку.

Вот такой мой алгоритм работы. Можете взять его за основу.

Что будет в следующем уроке

• Узнаете об основных ошибках, которые допускают новички;
• Как собрать портфель под себя — конкретные рекомендации. То, за что брокеры и управляющие берут деньги, вы узнаете бесплатно;
• Более углублённо рассмотрим фундаментальный анализ;
• Научимся высчитывать мультипликаторы. Дам готовую табличку их «понимания».