С 12 апреля 2023 года начнут разблокироваться 18 000 000 ETH (~$34 млрд). В сегодняшней статье мы разберем простыми словами все, что касается Шанхая.

Что в целом представляет из себя Shanghai Upgrade?

Shanghai апгрейд — это предстоящее обновление Ethereum, которое позволит выводить заблокированные ETH. До сих пор стейкинг ETH был улицей с односторонним движением, т. е. валидаторы могли вносить ETH в Beacon Chain для поддержки Proof-of-Stake на Ethereum, но не могли вывести его. Shanghai разрешит этот вывод средств.

LSD проекты (ликвидные стейкинг деривативы), такие как Lido, позволяли людям стейкать свои ETH и получать stETH, торгуемые с ETH 1:1, которые затем можно было повторно использовать в различных протоколах DeFi.

Lido - ведущий LSD проект для почти $7 млрд в ETH и имеющий 31% рынка. Остаток доли рынка выглядит следующим образом:

Как будет работать вывод средств? Не все застейканные ETH будут доступны для вывода одновременно. Вот хороший тред на эту тему. Как упоминает OlimpioCrypto, максимум для анстейка будет доступно 50 400 ETH в день. Из этого следует, что максимальное потенциальное давление на стакан составляет $90 млн в день.

Теперь вопрос, который волнует всех. Будут ли ETH сливать после обновления? Давайте посмотрим на факты. Binance Research выпустили качественный отчет, в котором упоминается важный момент:

«Дело в том, что более 57% стейкеров ETH уже много месяцев имеют возможность получить доступ к ликвидности как с их основной застейканной суммой, так и с ревардами. Так что в этом смысле, мы можем особо не беспокоиться об этой группе пользователей, поскольку у них нет реальной причины продавать после Шанхайского обновления».

Еще один момент, о котором стоит упомянуть, это то, что более 72% стейкеров находятся в убытке (в долларовом выражении). Можно предположить, что большинство этих людей сильные ETH холдеры, у которых мало финансовых стимулов продавать в убыток.

Лично я думаю, что Шанхайское обновление определенно вызовет краткосрочное давление со стороны продавцов, которое может быть значительным как для ETH, так и для альтов.

Еще один момент FUD, который может возникнуть - регулирующие органы наносят удары по платформам и протоколам ETH стейкинга. Kraken недавно был оштрафован SEC на $30 млн за предоставление услуг стейкинга ETH. Вполне вероятно, что в ближайшем будущем они придут после Coinbase и других «децентрализованных» стейкинг протоколов. Это нужно просто держать в голове. С момента слияния предложение ETH уменьшилось на -0,12%, и скорее всего Шанхай в долгосрочной перспективе оптимистично повлияет на экосистему Ethereum.

На сегодня это все, будьте здоровы и берегите депозиты!

Оригинал - https://twitter.com/MacnBTC/status/1642452775731601409

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

1) Актив

Это, пожалуй, самый известный тип риска. Любой конкретный тип активов, которыми вы владеете, может обнулиться, особенно в крипте. В недавней истории есть множество примеров этого, самый известный это $LUNA. Важно отметить, что у $LUNA было несколько крутых вещей:

▷ Большое комьюнити
▷ Целая экосистема с множеством децентрализованных приложений
▷ Ликвидность
▷ Опытный основатель
▷ Инновационный проект
▷ Долгосрочное видение
▷ Много китов

Тем не менее, он ушел в ноль. То же самое может случиться с любым твоим альтом.

2) Протокол

Dapps основаны на смарт-контрактах, что соответственно означает код. Код может содержать уязвимости. За последние пару лет мы много раз видели, как миллиарды долларов исчезают из-за эксплойтов и взломов. Известные примеры - Ronin, Wormhole и Wintermute.

Скомпрометированные закрытые ключи, flashloan атаки, сдрейненные контракты и т. д. Разница с риском активов заключается в том, что один используемый протокол может повлиять на многие другие протоколы (токены), использующие его. Таким образом, важно понимать взаимодействие вашего любимого протокола с другими протоколами.

3) Биржи

Держать 100% своего депа на Binance? Независимо от того, находится он на CEX или DEX, используемая вами биржа представляет собой риск. Пользователи FTX узнали об этом на горьком опыте. CEX по очевидной причине, но DEX также является протоколом и, следовательно, представляет риски протоколов, описанных в прошлом пункте.

4) Стейблы

«Нестабильность крипты, медвежка, давайте просто выйдем на 100% в $USDC/$BUSD/$USDT». Нет необходимости в комментариях, так как вы все знаете, что случилось только что с $USDC. Централизованные стейблы рискованны, а некоторые децентрализованные стейблы уже показали, как они умеют обнуляться.

5) Экосистема

Представьте, что вы находитесь в 2021 году и думаете, что у вас хорошо сбалансированный диверсифицированный портфель, потому что у вас есть четыре альтернативы: $MIR $ANC $LUNA $ORN. Затем вся экосистема LUNA рушится, и все идет к нулю.
То же самое недавно произошло с SOLANA.

6) Нарратив

Представим, что нарратив о LSD сейчас в полном разгаре, а завтра приходит SEC и пытается его оседлать. Все соответствующие токены получают большой удар. Или пойти закотлетиться в Gamble-Fi, и затем придут регулирующие органы.

7) CeFI/DeFi

Celsius, FTX, 3AC, BlockFi и Voyager - централизованные криптовалютные компании, которые потерпели неудачу. Что касается DeFi, Luna потерпела неудачу. А вчера кто-то обменял $2 млн на 5 центов. Проскальзывание, непостоянные потери, лишение ликвидности, взломы кошельков - все это случается в DeFi.

8) Класс активов

Крипту в целом можно рассматривать как один большой класс активов. Здесь корреляция с BTC очень высока. Когда Китай впервые запретил крипту, вы могли быть диверсифицированы как угодно, но все равно бы получили удар.

Традиционные портфельные менеджеры рекомендуют диверсифицировать активы разных классов. Золото, недвижимость, акции, облигации, товары, форекс, современное искусство и вино - вот некоторые инвестиционные альтернативы. криптовалюте.

9) Время

Время также является фактором риска, поскольку внешние факторы могут сильно влиять на рынки. Когда случился ковидный дамп, вы могли быть отлично диверсифицированы по всем пунктам выше, но это бы вас не спасло.

10) Фаундеры

Вы хотите слепо инвестировать в каждую компанию, которую создает Илон Маск? В крипте мы видели, как Do Kwon, Sue Zhu, SBF, Daniele и Andre Cronje имели некоторый опыт работы в качестве фаундера, прежде чем потерпеть неудачу или уйти из своей крупнейшей компании.

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Ранее мы уже затрагивали подобную тему, так что это скорее будет дополнением. В прошлые разы были выделены следующие важные моменты.

К примеру, для VC при инвестировании важно обращать внимание на:
▷ Востребованность и решение актуальных проблем
▷ Технологию и ценность
▷ Команду
▷ Конкурентов
▷ Комьюнити и маркетинг

Для розничного инвестора некоторые моменты пересекаемы:
▷ Комьюнити
▷ Команда
▷ Нарратив
▷ Токеномика
▷ Технология

Что еще можно добавить для нашего простого розничного инвестора? Давайте попробуем дополнить/обновить.

1) Высокомерные фаундеры
Как CEO, ваша работа заключается в том, чтобы принимать решения. Здесь важна уверенность, но не высокомерие. Нежелание CEO прислушиваться к советам/предложениям — один из самых больших тревожных сигналов. Да, здесь в некоторых случаях нужно быть приближенным к команде, чтобы видеть как происходит принятие решений. Но иногда это можно заметить по тому, как команда справляется с внезапно поступившими проблемами, учитывая интересы как проекта, так и сообщества.

2) Брендинг и маркетинг
У проекта может быть лучшая команда разработчиков и лучшая идея, но если у них нет плана, как заниматься маркетингом/брендингом, как привлекать и удерживать пользователей, они просто потерпят неудачу.

3) Команды не понимают тайминга и моментума
Опять же, это пересекается со вторым пунктом, но тайминг может как сделать, так и разрушить проект (когда стоит перейти к рыночной стратегии/новостям/дорожной карте). Важно понимание того, что ценность нужно наращивать медленно и с тенденцией вверх, а не методом pump&dump, как это делают многие проекты.

4) Команды, которые пытаются сделать все сразу
«Мы станем следующим межсетевым мостом между всеми уровнями инфраструктуры, включая биткойн, а также предложим торговую площадку NFT и межсетевые свопы» (либо же просто делают пивот). Камон фаундеры, выберите что-то одно и доведите это до ума, сделайте это хорошо.

Если вы хотите, чтобы вас знали в городе, вы построите самый высокий небоскреб. Но вы не будете строить 10 обычных домов. Слишком много команд пытаются делать 50 разных дел одновременно. Построение 50 различных продуктов не поможет проекту привлечь больше пользователей. Вы создаете ОДИН хороший продукт, после чего можете начать думать о втором.

5) Плохие инвесторы/ангелы
Всегда стоит интересоваться фондами, которые зашли в проект. Это может быстро рассказать вам об амбициях проекта. Если в шапке есть какие-то нонеймы, стоит поинтересоваться, что они там делают.

На основе треда - https://twitter.com/MacnBTC/status/1633727387807481857

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

В течение последних недель отслеживались 50 китовых кошельков, чтобы понять их основные активы и последние инвестиции. Вот 8 самых интересных из них, и то, как они играют на рынке в настоящее время:

Крупнейшие позиции:

▷ $13.7 млн в $CVX

▷ $11.1 млн в $FXS

▷ $10 млн в $ETH - предоставлено в качестве залога в Liquity Protocol

▷ $2.1 млн в $CRV

▷ $1.9 млн в $DPX - предоставлено в качестве залога в Vesta Finance

▷ $1.5 млн в $pETH

▷ $710k в $SNX

Используемые стратегии фарма:

▷ wETH/JONES LP в CamelotDEX на сумму около $500К

▷ $4,5m $LUSD были заимствованы под $10m в ETH (healthrate: 2)

▷ Позиции в $FXS и CRV на $1 млн заблокированы до 2027 и 2026 годов соответственно в качестве ve-токенов (убежден в их будущем?)

Кроме того, данный кошелек держит мелкокапы, такие как $JONES, $JPEG, $BTRFLY и $gOHM, в общей сложности на сумму 200-600К.

Артур холдит $GMX на сумму ~$14 млн, и все они поставлены на карту. Эта позиция выросла более чем на $4 млн c сентября 2022 года.

В течение этого месяца Артур отправлял много средств на другой кошелек (0xa86e3d1c80a750a310b484fb9bdc470753a7506f), который, вероятно, тоже принадлежит ему. Данный кошелек холдит:

▷ $11.5 млн в ETH

▷ $4 млн в ENS

▷ $3.7 млн в LOOKS

▷ $1.8 млн в LDO

▷ $1.1 млн в FXS

▷ $800К в WILD

▷ $460К в SUSHI

В первом кошельке Артура в сентябре 2022 года было $300К в $FXS как единственная другая крупная позиция, помимо $GMX. Артур ждал рост по $FXS? Цена FXS в сентябре ~$5, сейчас $13.

В кошельке Эндрю $24 млн, и все они используются в качестве залога для лонгов $ETH и $BTC на дексе GMX.

Общий размер позиции: $110 млн с ~45x плечом. Вход в ETH был на уровне $1330 и BTC на уровнях $17000 и $20000.

Неизвестно, является ли analytico.eth единственным владельцем или фондом, управляющим кошельком (несколько раз взаимодействовал с Parafi Capital в 2021 году).

Но в настоящее время кошелек холдит $68 млн и заработал $25 млн на 315 сделках на dex в 2022 году.

Крупнейшие позиции:

▷ $20 млн в $ETH

▷ $10.6 млн в $stETH

▷ $6.8 млн в $rETH

▷ $3.1 млн в $CVX

▷ $2.7 млн в $wBTC

▷ $2.2 млн в $SWISE

▷ $700К в $LDO

Примечательно, что analytico.eth является крупным холдером токенов LSD и исторически торгует ими. В настоящее время самыми крупными убеждениями для него являются $SWISE и $LDO. Кошелек дополнительно фармит $20 млн в ETH/stETH на Convex Finance, а также $1,5 млн в ETH/rETH на Uniswap.

Крупнейшие позиции:

▷ $75.8 млн в $FTM

▷ $25.5 млн в $USDC/$FUSD

▷ $14.1 млн в $CRV - заблокированы до 2025 года

▷ $3.7 млн в $ETH

▷ $1.1 млн в $YFI

▷ $700К в $K3PR

▷ $300К в $MULTI

▷ $300К в $SOLID - заблокированы до 2027 года

Некоторые мелкие позиции включают $BEETS и $BOO на сумму более $200К. Андре также регулярно взаимодействует с аккаунтом Binance, на котором находится $19 млн в $FTM, а также несколько $STG, $TOMB и $LIF3. В последнее время также было «небольшое» DCA по $BOO и $GEIST.

Крупнейшие позиции:

‣ $837К в $LYRA

‣ $308К в $OHM

‣ $115К в $GTC

‣ $108К в $ETH

‣ $101К в $OP

‣ $30К в $1INCH

Кстати, Lyra Finance недавно запустили протокол своих опционов на Arbitrum. Стоит отслеживать.

Этот кошелек помечен как кошелек Каина в профиле Нансена. Однако я уверен, что у него есть один или несколько кошельков с кучей $SNX. Кошелек в последнее время был довольно неактивным, за исключением отправки нескольких $100 000 в $SNX и $ETH на несколько депозитных адресов Kraken.

Крупнейшие позиции:

▷ $8.4 млн в $AAVE

▷ $2.6 млн в $ETH

▷ $343K в $ENS

▷ $162K в $TRIBE

▷ $96K в $wCFG

▷ $35K в $BTRFLY

Неудивительно, что большинство этих активов стейкается на Aave.

Крупнейшие позиции:

▷ $8.1 млн в $ETH

▷ $678K в $BNB

▷ $350K в $MKR

▷ $277K в $GNO

▷ $174K в $wBTC

Более мелкие позиции ($50K-$150K) включают: BAL, UNI, SUSHI, 1INCH, LON.

Большая часть $ETH предоставляется в качестве залога на Aave V2 (депонирован в январе) с небольшой суммой USDC, заимствованной под нее. Остальное объединено в LP со многими другими активами, такими как BNB, MKR, BAL, UNI и т. д.

Оригинал: https://twitter.com/ThorHartvigsen/status/1622632977992916994

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Сегодня меня спросили: «Как ты успеваешь читать столько книг?» Итак, вот ответ.

Я считаю, что самое главное в тайм-менеджменте - говорить «нет». То, что вы не делаете, важнее того, что вы делаете.

- Я не провожу знакомства, ознакомительные встречи и т. д. Они занимают много времени и обычно совсем неэффективны. Я безжалостно говорю нет, вплоть до грубости. Я отправляю людям эту статью. Это может быть невежливо, но это экономит мое время.

- Мне нравится краткость. Это освобождает время для чего-то другого. Если что-то можно обобщить - значит так и должно быть сделано.

- Я сокращаю большинство личных встреч до 15 минут (или даже меньше). Я просто говорю людям, что у меня есть только 15 минут на старте.

- Я не присоединяюсь к собраниям, если там я не нужен. После я прошу краткое резюме, которое могу прочитать за 30 секунд.

- Я не болтаю в рабочих/личных чатах и в реальной жизни. Я всегда спрашиваю: «Что ты хочешь, чтобы я сделал?» Если нет здравого ответа, я завершаю или игнорирую общение. Я не болтаю для развлечения.

- Я покидаю чаты, в которых мне больше не нужно говорить, как о работе, так и о личном. Мне просто необходимо чтобы их было меньше. Одним уведомлением меньше, одним всплывающим окном меньше.

- В целом я тоже мало общаюсь. Я не «хаб», я не поддерживаю связь со многими людьми. У меня маленькая сеть. В моей сети есть несколько «хабов» (суперсетевиков). Я полагаюсь на них, чтобы связаться с людьми, когда мне это необходимо.

- У меня небольшой круг общения, и он скорее всего гораздо меньше, чем у большинства людей.

- Я не хожу по магазинам. Я ненавижу это. Я покупаю большинство вещей онлайн, оптом. 10 одинаковых штанов, рубашек, носков и т.д. В основном я выбираю один из первых 5 предметов в результатах поиска или что порекомендует ИИ (чтобы мне не пришлось думать).

- Я не готовлю (проблема с талантом). Я заказываю 1 из первых 3 блюд, которые вижу в меню. Я трачу не более 10 секунд на заказ. Я предпочитаю быструю еду «французским ужинам» (извините, Франция, дело не во вкусе, а во времени). Я всегда прошу французских поваров подавать «все блюда сразу» и стараюсь не обращать внимания на обиженные взгляды на их лицах.

- Я не привожу в порядок свою комнату, стол или чемодан. Здесь у меня всегда беспорядок.

- Я не читаю новости, пока мне не пришлют ссылку. Но даже когда мне присылают ссылку, я просто сканирую это за 10 секунд. Я быстро читаю.

- Я не смотрю телевизор. Раньше я смотрел много фильмов, но сейчас я нахожу большинство фильмов скучными. Может быть, я становлюсь слишком старым.

- Я не пользуюсь TikTok, не размещаю видео и т. д. Из-за моей больной спины я следую нескольким типам «остеопат/хиропрактик/упражнения» в Instagram, поэтому у меня есть мотивация делать несколько простых упражнений каждый день.

- Я провожу довольно много времени в Твиттере и веду несколько блогов.

- Я не слушаю музыку. Я также ненавижу громкую музыку в ресторанах или местах проведения встреч. Я всегда прошу их выключить. Я люблю тихие места.

- В общем, я очень скучный парень.

- Я слушаю книги. Я слушаю книги, когда принимаю душ, чищу зубы и, конечно же, в туалете. Я слушаю книги, когда нахожусь в машине, по дороге в аэропорт и т. д. Я слушаю книги в течение часа перед сном каждый день. Однако максимально много я слушаю в самолетах. Когда я устаю, я просто слушаю книги. Я могу прослушать 2-3 книги за один долгий полет. А я много летаю. 600 часов в воздухе в прошлом году.

- Большую часть времени я слушаю на скорости 2,5x (со временем привыкаешь). Большинство книг в среднем занимает около 4 часов прослушивания.

- Как я выбираю книги? Некоторые рекомендации друзей. Некоторые рекомендации ИИ основаны на книгах, которые мне нравятся. Но как только у меня возникает соответствующее ощущение, я перестаю читать эту книгу. Я не дочитываю большинство книг, которые покупаю. Я переслушиваю несколько раз те книги, которые мне понравились, а также покупаю версию для Kindle, чтобы читать.

Время - самый ограниченный ресурс. А знания - самый мощный мультипликатор. Не обменивайте время ни на что другое.

Оригинал: https://www.binance.com/en/blog/from-cz/cz-on-time-management-937115089915394194

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Большинство людей в крипто-пространстве абузят одни и те же проекты. Хотелось бы выделиться, и поактивничать там, где это не делает каждый первый? Среди следующих протоколов точно есть те, на которые стоит обратить внимание. Итак, поехали.

За последние недели были собраны данные более чем о 200 протоколах без токена (а также мелкокапы). Сегодня будут рассмотрены 20 лучших проектов с самым большим потенциалом роста в ближайшие месяцы.

Что учитывалось при анализе:
➾ Команда
➾ Комьюнити
➾ Предоставляет ли протокол что-либо инновационное
➾ Токеномика и ценность токена для холдеров
➾ Способен ли проект быть актуальным и пользоваться спросом

1) GammaSwap (cтатус: не запущен; токен: $GS)

GammaSwap - это децентрализованная платформа для торговли волатильностью без оракула и торговли токенами без комиссии, позволяющая пользователям кредитовать/занимать позиции LP (будет запущена на Arbitrum). Подробнее здесь.

2) NFTperp (cтатус: закрытая бета; токен: $NFTP)

NFTperp предоставляет бессрочную торговлю NFT на Arbitrum. Это как торговать на GMX, но с NFT и одним из самых чистых UI/UX во всем DeFi пространстве. Их токен $NFTP будет разослан трейдерам протокола.

3) Umami Finance (cтатус: запущен; токен: $UMAMI; Капа - $28 млн.)

Umami Finance - это DeFi протокол, который использует дельта-нейтральную стратегию для сбора доходности от GLP и хеджирования ее с помощью Tracer DAO. Обладая очень опытной командой и надежной токеномикой, Umami стремится обеспечить доходность defi институционального уровня.

4) OrbitalDex (cтатус: не запущен)

Orbital разработан командами PlutusDAO и Dopex и будет интегрирован с обоими этими протоколами. Между нативными децентрализованными биржами Arbitrum существует большая конкуренция, но эти команды имеют большой опыт работы в этой сфере.

5) Conic Finance (cтатус: не запущен; токен: $CNC; Капа - $27 млн.)

Conic Finance представляет "омнипулы" для Curve Finance, которые распределяют пользовательскую ликвидность по разным пулам, чтобы максимизировать годовую процентную ставку. Запуск не за горами. Подробнее о механике здесь.

6) Vendor Finance (cтатус: токена пока нет)

Vendor - это платформа кредитования/заимствования без разрешений с возможностью создавать и устанавливать собственные условия кредита без ликвидации. В данный момент все еще находится в бета-версии, но есть много вариантов использования. Текущие включают $UMAMI , $plvGLP и другие.

7) Ondo Finance (cтатус: не запущен; токен: $ONDO)

Ondo Finance предоставляет казначейские векселя США, корпоративные облигации Blackrock & Pimco и многое другое. Их миссия состоит в том, чтобы сделать финансовые продукты и услуги институционального уровня доступными для всех по всему миру.

8) Flux Finance (cтатус: не запущен; токен: $ONDO)

Flux - это форк Compound V2, созданный командой Ondo Finance. Это децентрализованный протокол кредитования, объединяющий как криптоактивы, такие как $DAI, так и RWA, такие как токенизированные казначейские облигации США от Ondo Finance. Подробнее здесь.

9) Scroll (cтатус: не запущен)

Scroll создает zkEVM второго типа, который, по сути, представляет собой решение для масштабирования, построенное поверх Ethereum, использующее доказательства с нулевым разглашением и эквивалентное EVM. Маиннет запланирован на конец этого года. Подробнее здесь.

10) Buffer Finance (cтатус: запущен; токен: $BFR; Капа - $8 млн)

Buffer Finance - это децентрализованная платформа для торговли экзотическими опционами с токеномикой типа GMX (распределение реальной доходности). В течение короткого промежутка времени (5–4 часа) пользователи делают ставки на то, что цена будет выше или ниже цели по истечении срока действия.

11) Crypto Volatility Index (CVI) (cтатус: запущен; токен: $GOVI; Капа - $7.4 млн.)

$CVOL: привязан к CVI - индексу волатильности криптовалюты, который позволяет вам спекулировать на волатильности.
$GOVI: собственный токен управления, который получает реальный доход от комиссий. Подробнее о механизмах здесь.

12) FactorDao (cтатус: запуск 20 февраля; токен: $FCTR; паблик сейл в тот же день)

FactorDAO - это ожидаемый «проект децентрализованного управления активами». Креаторы создают собственные стратегии (кредитование, деривативы и многое другое), которым пользователи могут предоставить капитал. Подробнее можно ознакомиться здесь.

13) Pendle (cтатус: недавно запущена V2; токен: $PENDLE; Капа - $8 млн.)

Pendle gредлагает одни из самых высоких доходов от таких пар, как rETH/ETH, за счет разделения токенов на основной и доходный. Так же имеется vePENDLE для повышения урожайности и панель управления DeFi Lite для привлечения розничных пользователей. Подробнее здесь.

14) Mars Protocol (cтатус: Запуск V2 запланирован на 31 января; токен: $MARS)

Mars protocol - это протокол кредитования от контракта к контракту с избыточным обеспечением, который очень скоро запустит собственную цепочку приложений на Cosmos. Предыдущие держатели $MARS имеют право на дроп нового токена $MARS.

15) Panoptic (cтатус: не запущен)

Panoptic создает бессрочный протокол опционов без оракула, используя пулы концентрированной ликвидности UNIV3. Децентрализованные варианты имеют большой потенциал за счет интеграции с существующей инфраструктурой DeFi, и это определенно интересный подход.

16) Archimedes (cтатус: не запущен; токен: $ARCH)

Archimedes представляет позиции с кредитным плечом в децентрализованных стейблкоинах, таких как $OUSD $LUSD , $sUSD , с целью обеспечения привлекательной доходности стейблкоинов. Эти позиции с кредитным плечом в дальнейшем будут торговаться как NFT.

17) GMD Protocol (cтатус: запущен; токен: $GMD; Капа - $2.8 млн.)

GMD строит автоматические хранилища поверх протоколов Arbitrum. Текущие хранилища включают псевдо-дельта-нейтральные хранилища GLP и хранилище $BFR USDC. Хранилища пользуются большим спросом, и доход распределяется среди $GMD стейкеров.

18) STFX (cтатус: запущен; токен: $STFX; Привлечено $6 млн в паблик сейле)

STFX разработала социальную торговую платформу, в которой отдельные сделки представлены в виде хранилища, в которое пользователи могут инвестировать, если они верят в сделку/трейдера.

19) Y2K Finance (cтатус: запущен; токен: $Y2K; Капа - $900к)

Y2K - это протокол на Arbitrum, созданный New Order Dao, который позволяет пользователям спекулировать на привязках стейблкоинов. Вы можете либо сделать ставку на стейблкоин, не снижающий привязку, либо хеджировать свои риски, купив «страховку». Подробнее здесь.

20) Gamma (cтатус: запущен; токен: $GAMMA; Капа - $4 млн.)

Gamma Strategies - это кроссчейн автоматизированный менеджер пула концентрированной ликвидности. Они автоматизируют стратегии UNIV3 для повышения доходности за счет перебалансировки позиций и реинвестирования комиссий. Подробнее здесь.

Заметили, сколько здесь протоколов на Arbitrum? Некоторые из них уже торгуются и являются мелкокапами. Некоторые еще не вышли, но в них можно активничать в поисках дропа (стоит только Arbitrum объявить о запуске). Вы знаете, что делать.

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Ранее как-то мы уже затрагивали подобную тему в статье Проводим ресерч как венчурные фонды (VC), но теперь взглянем на ситуацию немного под другим углом.

Множество "инвесторов" находят проект, который им нравится, и вкладываются в него благодаря команде или технологиям. Однако реальность такова, что проекты не растут от того, любите вы их или нет. Здесь ваше мнение не имеет значения. Вы должны инвестировать в то, что любят массы, или в то, что фонды обманом заставят эти массы полюбить.

Итак, вот список наиболее важных факторов при рассмотрении криптопроектов:

1) Комьюнити

Без сообщества нет ничего. Даже в топ-20 есть проекты с устаревшими технологиями, отсутствием инноваций и мучительно медленным временем разработки, которые все еще остаются сильными благодаря своим фанатичным сообществам.

Сила проекта почти полностью основана на его сообществе. Что общего почти у всех топ-проектов, определяющих цикл 20-21 года? Сильное (иногда с промытыми мозгами) комьюнити. Вот почему всегда стоит тщательно изучать сообщество проекта.

А если проект новый? В этом случае можно проверить, есть ли у них хорошо структурированный Discord с активными комьюнити-менеджерами. Также проверить их Telegram и Twitter, чтобы узнать, насколько активно они ведут разработку, взаимодействуют ли с сообществом, сообщают ли о различных апдейтах.

Также стоит обратить внимание на то, есть ли у проекта харизматичный (или скандальный) CEO, который активен в Твиттере и имеет много подписчиков. Мы все знаем, как CEO с хорошим культом личности может прокачать проект в сотню раз. Просто не забывайте фиксировать прибыль, потому что исторически харизматичные CEO терпят крах и сгорают.

2) Команда

Хорошая команда важна, но что такое хорошая команда? Важен опыт, сработанность. Одним из наиболее важных аспектов хорошей команды является хорошее сочетание навыков.

Помимо харизматичного CEO, CFO, девов и т. д. хочется видеть команду с сильными создателями/менеджерами сообщества. Команда не заканчивается "у головы". Менеджеры сообщества это то, что привлекает и удерживает людей и лидеров мнений. Возможно они являются даже более важными в этой схеме.

3) Нарратив

У вас может быть потрясающий проект, но если нарратив и его тайминги неверны, то вероятно этот проект не будет успешным. Большинство токенов play-to-earn, запущенных в Q1-Q2 2021 года, показали себя довольно хорошо, потому что к концу 2021 года нарратив #metaverse действительно закрепился. Те, которые были запущены после того ухода данного нарратива в начале 2022 года, уже были далеко не так успешны.

Какие свежие нарративы мы можем увидеть в новом цикле? Вы можете ознакомиться с некоторыми возможными из них в наших прошлых статьях здесь и здесь. Также можно добавить, что качественные L1 в новых циклах это пока что беспроигрышная тема, а в NFT и GameFi за последние 2 года было влито огромное кол-во средств на ранних этапах финансирования.

4) Токеномика

Для долгосрочного успеха проекта токеномика жизненно важна, но в краткосрочной перспективе вероятно это не так. В первый год большинство новых проектов совершают свои x50-x100-x500 забеги внезависимости от токеномики. Таким образом, даже проекты с токеномикой ниже среднего могут сделать свои пресловутые x100, если у них есть сильное сообщество, команда и нарратив.

5) Технология

В краткосрочной перспективе технология является наименее важным аспектом. Большинство людей не разбираются в технологии, и они будут покупать, основываясь на модных маркетинговых словах.

В долгосрочной же перспективе технологии и токеномика побеждают, потому что вы не можете удержать сообщество, когда ваш токен из-за инфляции падает на 90%, а технология полностью уступает более новым, инновационным и блестящим проектам. Но в разрезе 0-12 месяцев такие проекты могут давать отличную прибыль за счет комьюнити, команды и нарратива. Снова и снова мы видим, как проекты с неподготовленными командами, ужасной токеномикой и неверным видением развития делают x200. В то же время проекты с отличной технологией и токеномикой отстают, потому что они не могут правильно создать комьюнити и плохо разбираются в маркетинге.

Это просто сегодняшняя реальность крипты. Это казино, основанное на ажиотаже, и если вы сможете найти следующий hype train, вы можете прилично заработать. Но для этого иногда нужно отказаться от представления о том, что лучшие проекты всегда оказываются на вершине.

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Данные по топ-718 токенов (без учета тех, у которых нет данных как минимум за 2 года) за 2020–2022 годы показывают, что увеличение саплая на 10% в среднем связано со снижением цены на 5,1%:

Если сказать по-другому, увеличение саплая может увеличить рыночную капитализацию токена. Но только половина увеличения саплая сводится на нет падением цены.

То, что так происходит, кажется полностью не логичным. Если капитализация представляет собой оценку всего проекта, она не должна меняться в зависимости от того, делится ли число на 1000 токенов или на 1 миллион. На сток-маркетах есть феномен, называющийся "премия за сплит". Когда компания дробит свои акции, ее рыночная стоимость часто увеличивается, хотя по факту это дробление не должно оказывать никакого влияния.

Одна из причин, которая применима как к токенам, так и к акциям, заключается в том, что когда цена снижается, это снижает входной барьер для покупателей

> спрос увеличивается > база держателей растет

> повышается ликвидность > получаем увеличение цены

Проекты часто используют часть новой эмиссии токенов для эирдропов и ревардов, чтобы стимулировать/привлекать новых пользователей, то есть напрямую увеличивать базу холдеров.

Например, когда проект выпускает дополнительные 10% токенов, он может отдать половину из них существующим холдерам - например, в качестве дохода от стейкинга, а другую половину - потенциальным новым пользователям, для стимулирования принятия.

Дополним, это работает только для утилити токенов из здоровых проектов со стабильной базой холдеров и реальным продуктом, который люди хотят использовать. Но даже здесь важно не переусердствовать, чтобы не подорвать доверие.

Увеличение саплая на бычьем рынке оказывает меньшее влияние на цену токена. (причина интуитивно понятна — спрос выше на бычьем рынке). Увеличение саплая на 10% приводит к падению цены в среднем:

- на 7% на медвежьем рынке

- на 3% на бычьем рынке

Скорее всего команды проектов знают об этом — общий рост увеличения саплая токенов в 2022 году снизился по всем направлениям и упал на 7% по сравнению с 2021 годом. Тем не менее, средний рост предложения токенов в 2022 году составил 30%.

Имеет ли значение изначальная капитализация? Да. Отрицательное соотношение между ростом предложения и ростом цен сохраняется только для более устоявшихся токенов с большей рыночной капитализацией:

Для микрокапов (< $1,5 млн) увеличение саплая может фактически привести к более высокому росту цены. Почему? Увеличение предложения и попадание токена в большее количество рук помогает увеличить ликвидность и спрос на вторичном рынке, что в свою очередь, повышает цену.

Для токенов с микрокапитализацией этот эффект может быть преобладающим. Но это становится все менее и менее выраженным, как только проекты превышают несколько миллионов долларов капитализации.

А что насчет уменьшения саплая? Сокращение предложения влияет на рост токена значительно сильнее, чем увеличение саплая влияет на падение. Намного сильнее.

- сокращение саплая на 10% > повышение цены на 32%

- увеличение саплая на 10 % > снижение цены на 4,9%

Почему такая разница? Можем предположить, что криптоинвесторы любят сокращение предложения — повествование о сжигании/обратном выкупе токенов само по себе создает дополнительный спрос и рефлекторно усиливает влияние на цену.

Имеет ли значение, есть ли у токена max supply? Нет. Взаимосвязь между предложением и ростом цены не меняется независимо от того, будет ли токен иметь конечный предел предложения в будущем или нет.

По иронии судьбы, токены имеющие max supply в среднем упали больше на медвежьем рынке по сравнению с токенами, не имеющими максимального саплая. Разница статистически значима.

Некоторые возможные причины:

1. Токены, имеющие максимальное предложение могут непропорционально привлекать больше спекулятивных держателей. BTC c его 21 миллионом стал криптомемом. Многие гуру крипто-инвестиций и влиятельные лица включают его в свой чеклист рекомендаций по покупке токенов. Спекулянтов больше волнует их чеклист, чем то, что на самом деле делает проект.

Но спекулянты не являются настоящими пользователями. Их активы более изменчивы, чем у людей, регулярно использующих продукт. Когда вы привлекаете более спекулятивную базу держателей, вы привлекаете более высокую волатильность цен.

2. Это может отражать недостаток продуманности токеномики проекта. Фиксированный саплай предложения имеет много ограничений, так что вряд ли он станет идеальным выбором для любого проекта, который стремится стать чем-то иным, чем статичное цифровое золото.

Но это просто и привлекательно для инвесторов. Любая проектная команда, независимо от того, продумали ли они токеномику и график разблокировок, может установить максимальный саплай без необходимости объяснять это.

Результатом является то, что за прошлый цикл токены, имеющие max supply имели в среднем более интенсивные разблокировки, чем токены без max supply.

Для ясности: мы не говорим, является ли уровень роста саплая проекта Х хорошим или плохим. Это сложный вопрос, зависящий от многих факторов — стадии проекта, его цели, бизнес-модели, продукта и т. д.

Да, предложение влияет на цену. Но это только одна часть токеномической головоломки.

Оригинал: https://twitter.com/TaschaLabs/status/1603842423016153089

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Знать будущие тренды - это считай гарантия получить хорошую прибыль. Но в этом вопросе самым сложным является распознание этих трендов.

Недавно были изучены сотни страниц в десятках крипто-отчетов. Благодаря этому мы получили список из 10 крупнейших нарративов на 2023 год + связанные с ними возможности заработка. Пройдемся по ним прямо сейчас!

Апгрейд Ethereum Shanghai (ориентировочно март) наконец-то позволит выводить ETH из стейкинг-контракта Beacon Chain. В конечном итоге это приведет к более активному участию сообщества в стейкинге и лучшей конкуренции между протоколами ликвидного стейкинга. Так что у этих протоколов может быть неплохой год. Наблюдаем за:

➾ Lido Finance (LDO)
➾ Rocket Pool (RPL)
➾ Frax Finance (FXS)
➾ StakeWise (SWISE)

EIP-4844 (Прото-Данкшардинг) - это обновление Ethereum. Главная задача EIP-4844 - снизить стоимость операций в сети Ethereum. В том числе, речь идет об уменьшении платы за операции в rollup-решениях.

Этот уровень масштабируемости открывает множество новых юзкейсов и лишает «убийц Эфириума» их главного аргумента в превосходстве - более низких комиссий. Планируемая дата запуска: Q3. Наблюдаем за:

➾ Arbitrum
➾ Optimism
➾ Metis DAO

EigenLayer - инновационное решение, которое позволит «перезаложить» ETH. Стейкеры ETH смогут подвергать свою долю дополнительным условиям ресайклинга. Они будут обеспечивать новые приложения, стремящиеся использовать экономическую безопасность ETH, а их комиссионные доходы будут начисляться на ETH.

Информации о токене EIGEN пока нет, но мы знаем, что почти у каждого проекта рано или поздно появится токен, так что следите за новостями. Основным бенефициаром технологии EigenLayer является ETH. Рестейкинг делает его еще более полезным и делает экосистему Ethereum более ценной.

zkEVM - это роллапы, похожие Optimistic Rollups, но с меньшим количеством предположений о безопасности из-за криптографической магии zkProofs. Они являются Святым Граалем масштабирования Ethereum.

Множество проектов соревнуются за первенство запуска zkEVM. Наблюдаем за:

➾ Polygon
➾ Scroll
➾ Taiko
➾ zkSync

L3 - это чейны для конкретных приложений, построенные на L2. Если L2 получают 100-кратное снижение затрат по сравнению с L1, L3 получают 10 000-кратное снижение затрат по сравнению с L1, при этом сохраняя безопасность L1.

L3 могут быть настроены для конкретных целей, что делает их серьезной конкуренцией Cosmos.

Многие роллапы будут разрабатывать технологии для настраиваемых L3. Время покажет, какой из них привлекает больше всего приложений.

Какие протоколы хотят получить независимую сеть? Протоколы бессрочных контрактов типа DYDX зададут тренд? Кто следующий, Uniswap?

AA превращает каждую учетную запись в смарт-контракт со своей логикой. Он открывает многие варианты использования, которые раньше были невозможны, например социальное восстановление, 2FA или пакетную передачу txs. Более подробно и понятно о АА можно почитать здесь. Преимущества:

- Лучший UX
- Повышенная безопасность
- Больше гибкости

Благодаря улучшенному UX, AA привлечет новую волну пользователей в блокчейн. Наблюдаем за:

➾ StarkWare (zkRollup с нативным AA)
➾ zkSync (zkEVM с нативным AA)
➾ Argent (юзер-френдли кошелек, построенный на zkSync)

L1 блокчейны теперь умеют во все: расчеты, исполнение и доступность данных. Но они имеют монолитную конструкцию и, таким образом, подчиняются трилемме блокчейна. Модульная архитектура разделяет уровни для достижения масштаба без ущерба для децентрализации.

Модульная архитектура блокчейна создается несколькими командами. Наблюдаем за:

➾ Polygon (модульная доступность данных)
➾ Celestia (модульная сеть блокчейнов)
➾ Fuel Labs (модульный исполнительный лэйер)

Мосты и обернутые активы оказались очень уязвимыми. Будущее за омничейном. С технологией LayerZero активы можно перемещать между цепочками без мостов. Преимущества:

- Повышенная безопасность
- Больше компонуемости
- Новые варианты использования DeFi

Технология LayerZero используется многими протоколами. Наблюдаем за:

➾ Stargate (транспорт ликвидности)
➾ TapiocaDAO (мани-маркет с плечом)
➾ InterSwap Labs (АММ с единой ликвидностью)

В 2021 году было много понци и мало инноваций. Настоящие технологии строятся на медвежьих рынках, например:

➾ Sentiment (займы с недостаточным обеспечением)
➾ GammaSwap (хеджирование непостоянных убытков)
➾ Vendor Finance (заем без ликвидации)

Новый класс активов требует собственной финансовой экосистемы. DeFi для NFT (NFTFi) уже создан, например:

➾ Nftperp.xyz (бессрочные фьючерсы)
➾ insrt finance (фракционированное воздействие NFT)
➾ JPEG'd / NFTfi.com / BendDAO (NFT в качестве залога по кредиту)

ИИ сейчас является горячей тенденцией, которая станет еще более популярной в 2023 году. Многие криптопроекты будут позиционировать себя как дружественные к ИИ. Большинство из них - выкачка денег.

Но могут быть и настоящие крипто-жемчужины ИИ, ожидающие своего открытия. Bittensor, ты ли это?

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале

Крипта считается особо рисковой из-за уровня волатильности. Но что, если вы можете научиться поворачивать это в свою пользу? Стратегия сбора волатильности (VH) делает именно это. Сегодня мы рассмотрим:

1) DCA
2) Принципы сбора волатильности
3) Практическая реализация стратегии

DCA - это популярная техника, заключающаяся в периодической покупке определенного количества токенов, независимо от цены. К примеру: я планирую инвестировать $10 000 в BTC. Я покупаю BTC на $100 каждый день в течение 100 дней.

Обоснование?! Я не знаю, какой из уровней BTC будет лучшим за эти 100 дней. Цена может немного подняться, потом упасть. Поэтому я разделил свой ордер на покупку на множество мелких ордеров. Если цена будет снижаться, я получу более выгодную среднюю цену покупки.

Почему я назвал DCA техникой, а не стратегией? Потому что DCA не говорит, когда продавать/ребалансировать ваши активы. Это просто техника накопления токенов. Окей, это многие знают, едем дальше.

Сбор волатильности - это концепция, разработанная математиком-гигабрейном Клодом Шенноном. Стратегия, которую мы сейчас рассмотрим, является расширением и обобщением DCA. Давайте объясню концепцию на простом примере:

Предположим, что цена токена постоянно движется вверх/вниз, оставаясь в определенном диапазоне. Мы купили токен на $100, в последующие дни цена будет находиться в диапазоне: $101-$99-101. Здесь вы не получаете никакого дохода.

Но что произойдет, если вы начнете ребалансировать портфель? Вы начали со $100. Когда цена токена поднимается на $1, вы продаете токен в эквиваленте $1. Теперь вы знаете, что у вас есть $100 в токене и $1 в стейбле. Когда цена упадет до $99, стоимость вашего портфеля составит $100:

▷ $99 в токене
▷ $1 в стейблах

Когда цена снова поднимется $101, вы продаете токен на $1, и теперь ваш портфель стоит $102. Приятно то, что если цена упадет, допустим, до $97, у нас будет немного денег, чтобы купить дешевле.

Чем выше волатильность, тем чаще мы проводим ребалансировку. В этом примере мы для простоты рассматривали мелкие цифры. А теперь представьте, как вы можете зарабатывать, когда токен делает плюс-минус 15-20%. Таким образом, с помощью простого правила ребалансировки мы обратили волатильность в свою пользу. Основные выводы:

▷ Важно ребалансировать портфель
▷ В портфеле полезно иметь немного стейблов

Из приведенных выше пунктов мы можем вывести простую, но очень эффективную инвестиционную стратегию (которую можно называть VH).

Для простоты подсчетов представим, что вы хотите инвестировать $10 000 в BTC. Правила таковы:

▷ Инвестируйте в BTC только 50%, оставшиеся 50% держите в стейблах (хорошей идеей будет использовать DCA для того, чтобы купить BTC на $5000);
▷ Ребалансируйте портфель всякий раз, когда соотношение BTC/стейблов меняется в любую сторону больше определенного порога (здесь давайте остановимся и поговорим подробнее).

Распределение вашего портфеля не является фиксированным. Когда BTC падает на 10%, ваши первоначальные $5000 теперь стоят $4500. Итого, стоимость вашего портфеля сейчас составляет $9500 ($4500 в BTC плюс $5000 в стейблах).

В процентном соотношении это: 47,4% в BTC и 52,6% в стейблах. Отклонение от изначальных 50/50 составляет: (50%-47,4 %)+( 52,6%-50 %) = 5,2%. Таким образом, мы могли бы принять решение о ребалансировке, когда отклонение превышает 5%.

Теперь мы восстанавливаем соотношение 50/50. Это означает, что мы должны купить BTC на 2,6% * 9500 = $247. Наш портфель после ребалансировки: $4747 в BTC и $4753 в стейблах. Готово, вернули 50/50.

Если BTC продолжит падать, мы будем покупать больше BTC, следуя приведенному выше правилу (отклонение от 50/50 более чем на 5%). Это похоже на DCA, но у нас всегда есть немного стейблов, чтобы выкупать падения.

Но что будет происходить, когда BTC будет идти в рост? Наше правило ребалансировки заставит нас продать часть. Видите схему?

▷ Купить дешевле
▷ Продать дороже
▷ Никогда целиком не выходить из стейблов

Давайте сравним стратегию VH со стратегией «buy and hold» в различных рыночных условиях.

🟥 При нисходящем тренде стратегия VH будет лучше, потому что мы только частично находимся в позициях.
⬜️ При флете рынка стратегия VH раскрывается по максимуму, поскольку при флете рынок движется в определенном диапазоне. С VH мы регулярно совершаем ребалансировку.
🟩 При восходящем тренде стратегия VH будет менее эффективной, так как здесь мы лишь на 50% в позиции и продолжаем продавать по мере роста цены.

Подведем итоги.

Стратегия Volatility Harvesting - это стратегия, основанная на двух простых правилах: соотношении и ребалансировке. Основные преимущества:

🔹 Покупаем дешево и продаем дорого
🔹 У нас никогда не заканчиваются стейблы
🔹 Данная стратегия выигрывает у «buy and hold» в 2/3 рыночных сценариев.

Вы можете играть с цифрами. Снижение порога ребалансировки приводит к более частому ребалансированию, но также и к более высоким комиссиям за трейды. 50% и 5% - хорошие параметры, они работают нормально, но вы можете экспериментировать.

Теперь волатильность - ваш друг, дегены друзья!

Оригинал: https://twitter.com/0xCrypto_doctor/status/1608456500816805888

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале