Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

За месяц S&P 500 упал на 8%. Худший январь с 2016 года. Инвесторы переварили возможное повышение ключевой ставки (откладывается до марта) и приняли вероятное вторжение России в Украину (откладывается на неопределенный срок). Рынки продолжают ралли на фоне позитивных квартальных отчетов технологических компаний.

Тем временем США и Великобритания готовят пакет самых ужасающих санкций против России, чтобы отобрать у Газпрома старушку Европу. В первую очередь осадят Германию за самоуправство с Северным Потоком-2. Европейские компании будут терпеть боль и унижение из-за высоких цен на газ, а потом смирятся и откроют врата для импорта из США.

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Intel выиграла антимонопольный суд в ЕС. (ссылка)

Bentley Motors к 2030 году станет первым брендом лакшери электромобилей. (ссылка)

Home Depot назначила нового президента и СЕО. Им стал ветеран компании, Тед Деккер. (ссылка)

Сбер — сильнейший бренд Европы. AAA+ по Brand Strength Index, теперь официально. (ссылка)

💰 Интересные события из мира криптовалют

Припугнули, успокоили. Официальные источники в ЦБ России разыграли плохого-хорошего полицейского. Сначала криптовалюты запретили и чуть ли не криминализировали, а потом подарили дорожную карту по регулированию криптовалют. С полной идентификацией пользователей, регистрацией на Госуслугах и в Сбере, приземлением криптообменников. ЧТД. (ссылка)

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

За чем следить на этой неделе

В феврале на рынках будет спокойнее. Утихнет милитаристская истерия британских таблоидов на фоне международных спортивных соревнований. Американские фондовые рынки отдохнут от угрозы повышения ключевой ставки. Инвесторы в сотый раз обсудят Тома Брэди, величайший он квотербек или не величайший.

1. Январский отчет по рынку труда в США.
2. Начало зимней Олимпиады в Пекине, встреча В.Путина и Си Цзиньпина.

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, Buy Side, Fincredible.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

Мировые рынки заигрывают с временными откатами не дожидаясь прохладных историй на собраниях Федрезерва. 2 трлн рублей потеряли российские акции за один день. Во вторник МосБиржа показала -6,5%, РТС потерял 7,29% за один торговый день. S&P 500 за неделю потерял 5,7%, Nasdaq снизился на 7%, биткоин за неделю стал дешевле на 10%. Такие откаты случаются каждый год, но в этот раз все они пришлись на январь.

На прошлой неделе инвесторы массово продавали акции мемных компаний, которые всю пандемию обещали устроить революцию в сфере досуга миллионов людей. Акции Netflix и Peloton потеряли 25% и 80% стоимости соответственно. Следующими на очереди FAANG — Amazon первой подешевела на 6% за неделю.

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Intel построит целый город полупроводниковых заводов за 20+ млрд USD. К 2025 году компания откроет до 8 заводов на окраинах Коламбуса, Огайо. (ссылка)

Microsoft купила разработчика видеоигр Activision Blizzard за 68,7 млрд USD. Крупнейшая покупка последних лет. Метавселенные для бизнеса начинают приобретать очертания MMO-игр. (ссылка)

💰 Интересные события из мира криптовалют

Отличная новость для властей Сальвадора — биткоин упал до 35К USD. Остальные криптовалюты следуют за биткоином как привязанные.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

За чем следить

В среду очередное собрание ФРС, где будут мучать процентную ставку. Поднимут или нет уже не важно: никто не знает каким будет катализатор ближайшей коррекции. Центробанки проспали инфляцию — мировые рынки уходят на дно без разрешения свыше.

Инфляционное давление присутствует в большинстве секторов: не столько дорогая нефть, сколько дефолты китайских застройщиков + избыточное предложение на рынке недвижимости США + повышение цен на европейском рынке недвижимости. Цены на еду в мире поднялись до уровня 2014 года. Крупный бизнес и мировые производители переносят инфляцию на конечного потребителя, у которого закончились напечатанные центробанками деньги.

Отрицательный прирост населения в развитых странах и ускоренный выход на пенсию бэби бумеров делают обстановку на рынках напряженной до предела. Участившиеся внутренние противоречия США и Россия будут решать с помощью военной истерии. В кратковременной перспективе рынки выглядят печально, однако в конце концов добро победит зло, а рынки продолжат рост. Так было всегда, так будет всегда.

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, Buy Side, Fincredible.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

Сегодня на рынках США выходной — все посыпают головы пеплом и вспоминают, каким хорошим человеком был Мартин Лютер Кинг, мл. А китайский центробанк только сейчас вступает в игру — сегодня будут опубликованы годовые отчеты по главным экономическим показателям, но и без отчетов понятно, что самая крупная экономика замедлилась. Интересный тайминг: денежно-кредитные политики США и Китая разошлись в разные стороны. Пока штаты отказываются от поддержки своей экономики, Китай перетерпел всю пандемию, чтобы сегодня снизить ключевую ставку и придать уставшей промышленности немного скорости/позитива перед китайским Новым годом.

📢 Новости рынков, главные события

Рынки: в пятницу S&P 500 показал 4,662.85 пунктов или 0.3% за неделю. С начала года индекс потерял -2.2%. Nasdaq потерял и восстановил почти 3% в середине недели. Неравенство среди акций технологического сектора увеличивается: половина компаний индекса Nasdaq Composite торгуется на 20-50% ниже стоимости прошлого года, рост индекса обеспечивает небольшая группа бигтеха по заоблачным мультипликаторам. Российские рынки испытали распродажу на прошлой неделе из-за сложных переговоров РФ-США, из-за угрозы новых санкций против российских чиновников и банков.

Инфляция: ожидаемые 0,5% в декабре или 7,1% за год в США. Самый высокий показатель с 1982 года, больше всего инфляцию толкают цены на нефть, еду и подержанные авто (+37,3% за год). В России инфляция немного ускорилась — до 8,4% в годовом исчислении на конец 2021 года. Неоспоримым чемпионом инфляционной гонки оказался Судан — 359%, что вдвое выше прошлогодней инфляции в этой стране.

Свежая кровь: ФРС обновляет управляющий совет новыми лицами. Лиза Кук, Сара Блум Раскин, Филипп Джефферсон помогут главному американскому центробанку держать линию партии и помнить о судьбах афроамериканцев, коренных народностей, испаноязычных американцев. Смена караула происходит во всех 12 региональных центробанках США — в этом году 44% новых назначений составили белые женщины, черные женщины и прочие меньшинства.

Мосбиржа удвоила количество частных инвесторов за год. Побито множество рекордов по количеству сделок, открытых счетов, объемам торгов. Смущают два момента: 1) две трети брокерских счетов без денег и 2) акциям розничные инвесторы предпочитают корпоративные облигации. (ссылка)

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Начинается сезон отчетностей: одна часть компания будут готовить полные отчеты за 2021 год, другая часть расскажет о достижениях первой четверти фискального 2022 года.

Увольнение недели

Главный бухгалтер Micron Technology (MU — 109 млрд USD) покидает компанию, чтобы перейти на эту же должность в Intel Corporation.

За чем следить на этой неделе

За какими-то отчетами по разрешениям на строительство недвижимости в США, за отчетам большого ритейла и банковской активности. Неважно. Все инвесторы будут прокрастинировать и гадать на кофейной гуще: поднимет ли ФРС ключевую ставку на собрании 26 января. Потому что в этом году нужно успеть повысить ставку 4 раза и сделать это плавно, с ювелирной точностью, чтобы не обрушить хрупкие рынки.

А, и еще наблюдаем за ценой на нефть. Хороший маркер инфляции: от нефти зависит десятка два главных отраслей и под сотню товаров. Во многом укрощение инфляции будет зависеть от запасов нефти и объемов добычи стран ОПЕК+ в этом году. Вся надежда на Роснефть, как обычно.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, CNN, Unusual Whales, Investment Talk, Buy Side, McKinsey, Rystad, Fincredible.

Фондовые рынки три месяца ожидали заявления главы ФРС о сворачивании поддержки экономики США и когда это заявление прозвучало в среду особенно громко, инвесторы начали долгожданную панику. Худшее начало января с 2016 года. S&P 500 зафиксировал первые 4 дня непрерывного падения впервые с прошлого сентября — индекс закрыл пятничные торги на уровне 4,677.03.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

ФРС будет агрессивно заканчивать фентези по названию «2021 год»: в ближайшие месяцы американскую экономику ждут многократные повышения процентных ставок, приведение в порядок торгового баланса, полное прекращения обратного выкупа облигаций. Все те милые сердцу вещи, которые накачали рынки дешевой ликвидностью, в этом году закончатся. Нас ждут волатильные 2-3 месяца весной и осенью, потому что летом в США пройдут промежуточные выборы и ФРС временно успокоится.

Крупные игроки делают ставку на рефляцию. Одновременно с выступлением главы ФРС хедж фонды начали год со стремительной распродажи акций бигтеха. Продали много, торопятся купить бондов и нефти побольше. (ссылка)

Нефть выросла до 80-83 USD за баррель Crude и сделала сырьевые рынки привлекательными настолько, что финансовый глянец (Barrons) спешит окрестить 2022 год эпохой сырьевых компаний.

Внезапно 20-летние и 30-летние трежериз заинтересовали инвесторов: если у ФРС получится раз за разом пугать рынки, то 2022 год может стать годом длинных трежерей.

В госдуме рассматривают возможность ставки НДФЛ в размере 25% для доходов свыше 10 миллионов рублей в год и до 40–50% для сверхдоходов. (ссылка)

Фонды инвестирующие в Россию привлекли 80 млн USD в первую неделю года. Много. (ссылка)

Твит недели

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Nvidia не выдержала и запилила свою метавселенную Omniverse. (ссылка)

На выставке электроники CES наметилось интересное партнерство. Qualcomm будет разрабатывать микрочипы для AR-очков Microsoft. (ссылка)

Шорты недели

Hindenburg Research опубликовала тред по Royal Caribbean. У круизных лайнеров дела совсем плохи: 17 млрд долга и непонятные перспективы в этом году. Четыре лайнера вернулись в порты из-за вспышек ковида, нефть и топливо для кораблей компании стремительно дорожает, сотрудникам и команде нужно оплачивать время простоя. В 2021 году Гинденбурги опубликовали 9 шорт-позиций со 100% исполнением прогнозов: все упомянутые компании потеряли от -10% до -86% стоимости акций. (ссылка)

💰 Интересные события из мира криптовалют

Недолго музыка играла. В 2021 году инвесторы купили криптовалют на 9,3 млрд USD. Наиболее популярными оказались биткоин и эфир. До 15 апреля 2022 года всего 93 дня — многие инвесторы уже сегодня спешат вывести деньги из криптовалют перед налоговым дедлайном. Падение криптовалют в начале января служит вполне разумной цели: зафиксировать прибыль и показать налоговым инспекторам убытки. Казахстан здесь больше для отвода глаз. (ссылка)

Машинские выходят из самого продвинутого крипто финтех стартапа Celsius в ламповый кэш. Как можно бросать Celsius, это же главный кредитный оператор криптобиржи Bitfinex? Они сошли с ума, наверное этим объясняется маниакальная настойчивость, с которой Машинский пампил Celsius весь 2021 год. (ссылка)

Как понять, что рынок на грани коррекции? Просто: чем больше продается сахарных пилюль от инфляции, тем ближе падение. Вот и на бирже Nasdaq появилась компания, которая будет выплачивать бивиденды. И это не шутка. Бивиденды = дивиденды в биткоинах, в этом самом защищенном от инфляции активе. (ссылка)

Visa принимает в свою программу криптоплатежей протокол Zebec для токена Solana. (ссылка)

За чем следить на этой неделе

Можно следить за регулярными отчетами по заявкам на безработицу в США и уровне инфляции в еврозоне. Хотя в мире пост-правды и глобального отрицания, скрытая инфляция, которую считают по новым формулам, ничего не расскажет о состоянии дел в экономике. Ни одно событие в экономическом календаре не имеет такого веса для инвесторов, как заявления центробанков. Особенно заявления центробанка США, Федрезерва: каждое выступление Джерома Пауэлла добавляет седин впечатлительным трейдерам, которые спешат обогнать рынок.

Из рыночного регулятора ФРС в последнее время перевоплотился в дестабилизатора: совет директоров Федрезерва собирается 8 раз в год и каждый раз его заявления по итогам очередного собрания провоцируют на рынках панику, распродажу, коррекцию, депрессию, эректильную дисфункцию. Все панические движения на рынках с 2016 года начинаются в ответ на успокаивающие слова главы ФРС.

Можно коллекционировать сотни графиков о движении бондов и трежериз, сравнивать лои Nasdaq с хаями Case Shiller, фиксировать уровни поддержки биткоина и угрозу инфляции. Но одно предложение главы ФРС Пауэлла способно за полчаса перевернуть с ног на голову миллионы человеко-часов технического анализа лучших экспертов Уолл-Стрит. Фондовые рынки США по-прежнему остаются самыми прибыльными и самыми интересными рынками планеты с большой долей влияния на мировую экономику. Поэтому мы продолжаем следить за последними изменениями монетарной политики ФРС и готовимся подбирать упавшие акции для наших портфелей. Благо у ФРС в 2022 году впереди еще 7 собраний и столько же возможностей подарить терпеливому инвестору интересные активы по приятной цене.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, CNN, Investment Talk, Buy Side, Compound, Koyfin.

Конец 2021 года запомнился тем, что рынки росли и падали одновременно. Большая часть компаний S&P 500 и Nasdaq с ноября в медвежьем рынке, но 3-4 топовых компании спасают оба индекса. ФРС дважды (в мае и в ноябре) предупреждал о повышенной опасности рыночных пузырей в бигтехе, крипто и коммерческой недвижимости.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

Последнюю неделю года S&P 500 находился в зеленой зоне и только в пятницу немного сбавил темп роста. S&P 500 показал 4,766.18 или +27% за год. 70 раз индекс обновлял рекорды в 2021 году — по несколько рекордов в каждом из 12 месяцев, чтобы было всего один раз в истории (2014 год). Больше рекордов индекс видел только в 1995 (77 ATH рекордов).

Всего три хедж фонда обогнали S&P 500 в прошлом году: Senvest, Impala, SRS. За вычетом комиссий, фондов, способных потягаться в пассивным индексом, оказывается еще меньше — Senvest удачно прихватил мемные акции GameStop на пике хайпа, только удачный тайминг помог фонду стать явным лидером по возврату на инвестиции в 2021 году.

В последние дни уходящего года нефть рванула к 80 USD за баррель. За год скучная и грязная нефть обошла 99% хедж фондов: энергетический сектор вырос на +46%, нефть марки Brent подорожала на 53%, а цена нефти WTI выросла на 57%. (ссылка)

Демократы отказались принимать налог на нереализованную прибыль. Классика жанра: сначала припугнули инвесторов высокими налогами, потому успокоили отменой высоких налогов. (ссылка) Однако новые 3 трлн USD ликвидности остались припарковаными в криптовалютах по итогам 2021 года. А налог все равно поднимут, но уже для 2022 фискального года. Бегите быстрее, но вас все равно догонят. #bubblemustgrow

Основные бенчмарки по итогам года

• S&P 500: +27%
• Dow Jones: +19%
• Nasdaq: +21%
• S&P/TSX Toronto: +22%
• CAC 40: +29%
• MOEX: +15%
• Bitcoin: +59%
• Ethereum: +399%

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Увольнения недели

1. Управляющий директор Rush Street Interactive (NYSE: RSI) Gregory A. Carlin покинул свой пост после 11 месяцев на должности.
2. Chief Strategy Officer уходит после двух лет работы в Payoneer Global (NASDAQ: PAYO). Компания потеряла почти 25% капитализации с июля 2021 года.
3. Исполнительный директор уволен из совета директоров компании Store Capital (NYSE: STOR) без объявления причины после девяти месяцев на должности.

Главные события этой недели

Пятница — отчет по рынку труда и уровню трудовой занятости в декабре. Вместе с экономистами инвесторы будут оценивать степень влияния паники вокруг омикрона на динамику найма новых сотрудников и разворачивание экономики США.

В новом году рынки будут переваривать рекордные объемы ликвидности, справляться с высокой инфляцией, повышением ключевых ставок, второгодием Байдена. Как правило, весь второй год нового президента США рынки испытывают повышенную (40%) волатильность.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

***

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, CNN, Mac10, Koyfin, Buy Side.

Как правило, последние 7 дней года на фондовых рынках показывают сильнейшие результаты: с начала 1990-х последняя неделя стабильно находится в топ-3 рекордных недель года по объему торгов. Санта ралли предшествует хорошему январю на рынках — слабое ралли в последние дни года обычно влечет за собой такой же слабый январь.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

Волатильный и нервный декабрь завершается на спокойной ноте. Прошедшую короткую торговую неделю S&P 500 закрыл на ATH отметке в 4,725.79 пунктов или +25,8% с начала года.

Больше всех не повезло европейским компаниям. Скорее всего их акции будут стоить еще дешевле по отношению к акциям американских компаний. К системным дисбалансам добавился энергетический кризис: в начале недели цены на газ заставили голландскую энергетическую биржу дрожать. В конце декабря цены на энергоносители выросли примерно на 500% по сравнению с 2020 годом. Во вторник-среду цена на газ могла расти и падать на 20% в течение одного торгового дня. К концу недели над Европой разогнался ветер, что позволило смягчить кризис ветрогенерацией энергии.

В начале января Франция закрывает часть атомных электростанций на плановый ремонт. Германия уже в декабре отключила половину энергоблоков на своих электростанциях. Беднейшие страны Европы почувствовали энергетический кризис раньше всех: с четверга Косово вводит регулярные двухчасовые отключения электричества в целях экономии.

Европейский средний и крупный бизнес, поставщики электроэнергии так затянули пояса, что некоторым пришлось начать процедуру банкротства: в этом году два десятка британских энергетиков объявили дефолты. (ссылка) Только в декабре уже пятый поставщик газа в Нидерландах становится банкротом. (ссылка) Часть заводов остановилась из-за непомерно высокой цены на газ. Промежуточные выводы: инфляция в еврозоне только ускорится, европейские компании будут торговаться еще дешевле американских.

Находчивые дельцы на Шри-Ланке умеют договариваться: министерство энергетики этой маленькой, но гордой страны, будет расплачиваться за иранскую нефть цейлонским чаем. (ссылка)

2500 праздничных рейсов отменили авиакомпании во всем мире. (ссылка)

Согласно Росстату годовая инфляция в стране ускорилась до 8,23% год к году. (ссылка)

Мировые объемы покупок и слияний (M&A) в этом году выросли на 63%, до 5,63 трлн USD. Предыдущий рекорд был оформлен в 2007 году — 4,42 трлн USD. Самые дорогие слияния в 2021 году:

• AT&T + Discovery (43 млрд USD)
• Спасение рядового Medline Industries совместными усилиями Blackstone, Carlyle, и Hellman & Friedman (34 млрд USD)
• Canadian Pacific Railways купила Kansas City Southern за (31 млрд USD)

Дорогое шампанское выросло в цене в этом году больше, чем все наиболее популярные активы, включая акции американского бигтеха и биткоин. Правда, нужно учесть мелкие детали. Цены на бутылку малоизвестного итальянского вина Sassicaia Bolgheri 2015 начинаются с 300 EUR. На винных биржах оборот активов медленный: вы сможете продать свое винное портфолио лет через 10 после покупки. Расходы на хранение и страховку (от 600 USD в год на один кейс из 6 винных бутылок), 5-20% налог при продаже. И, как правило, винный инвестор никогда не видит свое вино — инвестиционные бутылки редко покидают винные погреба, они всего лишь меняют владельцев. (ссылка)

В следующий понедельник, 3 января 2022 года, на Мосбирже можно будет торговать акциями 80 иностранных компаний. (ссылка)

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Обычный вторник: Илон Маск пампил акции Tesla со словами «Маск сделал свое дело, Маск может отдохнуть» и тут же продавал их на 10% волне позитива. (ссылка) По дороге в Старбакс Маск успел напампить до 4200% монету Floki Santa. #likeaboss

Увольнения недели

1. CTO производителя электрокаров Canoo (NASDAQ: GOEV) уволился после года работы в стартапе. С декабря 2020 ряды сотрудников Canoo покинули CEO, CFO, General Counsel и Head of Corporate Strategy.
2. CFO of Madison Square Garden Entertainment (NYSE: MSGE) покинул компанию после двух лет на должности.
3. General Counsel уходит из Lordstown Motors (NASDAQ: RIDE) ему достаточно двух лет работы в стартапе. Акции компании упали в цене на 60% с момента выхода на биржу в 2020 году.
4. CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) уволила свой мозговой центр, Head of Research. CFO компании сбежал два месяца назад.

Intel готовит почву для мощнейшего камбэка. Компания расширяет производственные мощности поближе к европейскому автопрому: в Италии, Франции, Германии. (ссылка)

💰 Интересные события из мира криптовалют

Биткоин с трудом преодолел 50К рубеж.

Российский ЦБ задумывается над блокировкой транзакций на крипто-биржи. Вероятно уважаемым людям не понравились методы работы Binance и Coinbase. (ссылка)

Как выглядит децентрализация в мире цифровых активов: 0,01% держателей биткоина контролирует 27% всех биткоинов. (ссылка)

События грядущей недели

Подарки, Санта ралли, праздничный стол. Даже Илон Маск будет отдыхать.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

The money always talks to the idiot savants:

Santa Rally открылось вовремя: к потребительской инфляции добавилась инфляция цен производителей (9,6%). Для борьбы с этой двуглавой гидрой в ход идут экстремальные меры — европейские центробанки удовольствие растянут, но в США инфляцию будут искоренять быстрее, чем Трамп успеет крикнуть let’s go brandon. ФРС трижды поднимет процентные ставки в следующем году, а программу выкупа облигаций с рынка сократит уже в январе, чтобы полностью завершить поддержку экономики в марте 2022 года.

Сегодняшние лидеры бигтеха могут потерять все нажитое непосильным трудом за полтора года пандемии уже следующей весной. Все модные компании (Peloton, Zoom) будут вынуждены доказывать, что они умеют работать в условиях реального рынка, а не просто монетизировать FOMO миллениалов.

Чтобы не откладывать панику на завтра, основные мировые индексы на прошлой неделе синхронно падали: рынки РФ теряли из-за геополитики, азиатские рынки ушли в красную зону из-за ковид опасений, S&P 500 осознал скорость тейперинга и потерял 1,9%, остановившись на уровне 4620,64. С начала года S&P 500 вырос на 20,3%.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

Инфляция цен производителей разогналась до 9,6% год к году. Исторический максимум: производственную инфляцию в США начали считать только в ноябре 2010 года. (ссылка)

Цена газа в Европе (1700+ USD за тысячу кубометров) только способствует развитию энергетического кризиса. В каждой стране ЕС цена за энергию превышает 300 EUR за 1 МВт. Исключение: Польша. (ссылка)

С 2000 по 2020 года всего 22% акций в индексе S&P 500 обогнали сам индекс. Медианный рост акции индекса составил жалких 63% за 20 лет. За это же время S&P 500 показал +322% роста.

В ноябре 2021 года только 42% акций S&P 500 были выше рынка. Медианный рост компаний индекса в этом году — 19%. Рост всего индекса чуть лучше медианы — 23% за месяц.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

Распределение успешных компаний в индексе несимметрично: 3-4 компании делают весь рост индекса, пока молчаливому большинству акций отведена роль статистов. Все как в жизни: рекордная прибыль самых богатых маскирует рекордные убытки большинства. В этом году рекордное количество американцев не будет покупать подарки к Рождеству. И если вы думаете, что России помогли высокие цены на нефть, то подождите до января.

В понедельник МосБиржа рекордно завалилась впервые с апреля 2020 года. (ссылка)

Всю неделю турецкая лира падала так, что пришлось выключать турецкую биржу. Буквально: пришлось отключать турецкую биржу, потому что трейдеры могли уронить лиру еще ниже. Илон Маск даже проведал Эрдогана, чтоб утешить старика.

Обязательный лонгрид для всех, кто интересуется нефтянкой.

Увольнения недели

1. Застройщик и брокер недвижимости Jones Lang LaSalle (NYSE: JLL) потеряет своего COO, которому достаточно 7 месяцев работы в компании. За последние 5 лет JLL сменила четырех CFO.
2. Главный бухгалтер провайдера интернет-телефонии 8x8 Inc (NYSE: EGHT) покидает компанию после года на должности. За последние 5 лет 8x8 Inc сменила троих CFO.

📈 Ценные бумаги и новости компаний

В начале прошлой неделе особенно сильно досталось банковскому сектору: JPMorgan и Goldman Sachs теряли 1-3% капитализации. А FedEx отчиталась мощно и получила +6,6% капитализации на фоне сильного квартального отчета и превышения ожиданий.

В гонку электроавтомобилей заходит Toyota с 70 млрд USD инвестиций в заводы. (ссылка)

Apple хочет оставить без заказов Broadcom. (ссылка)

Громкие IPO этой недели

Samsara хочет собрать минимум 753 млн USD в первый день выхода на биржу при рыночной оценке в 11 млрд USD. Компания разрабатывает облачное ПО для транспортных диспетчеров. В 2019 года Samsara сделала 120 млн USD, в 2020 — 250 млн USD, в этом году ожидает показать 405 млн USD выручки. Непрямой конкурент Samsara — компания Trimble Inc (Nasdaq: TRMB — 22 млрд USD).

💰 Интересные события из мира криптовалют

Биткоин всю неделю сражался за 47К.

Adidas заработала 23 млн USD на первой NFT-распродаже своих футболок. (ссылка)

Видные люди в банковском секторе РФ хотят запретить торговлю и майнинг криптовалют в стране. (ссылка)

В США тем временем Valkyrie Funds запускает новый крипто-ETF — Balance Sheet Opportunities ETF (VBB). (ссылка)

Главные события грядущей недели

Фондовые рынки США будут закрыты 24 декабря: весь мир уходит в спячку, репетируя бросок в пучины новогоднего стола. А до этого в четверг утром инвесторы прочтут ноябрьский отчет по личным расходам (PCE), чтобы убедиться, что инфляция никуда не делась.

Предварительные итоги уходящего года: чем запомнится 2021?

• Wallstreetbets, ARK ETF, Robinhood, GameStop, Coinbase IPO?
• ETF на биткоин, памп мусорных акций в соцсетях, Hertz купила 50К машин Tesla, но Илон Маск их не продал?
• Рекордное количество IPO/SPAC сделок, рекордный выход в кэш инсайдеров, рекордная ликвидность на рынках?
• Бигтех покрылся пузырями, биотех вытянули вакцины, S&P 500 спасли всего 5 мега-компаний?
• Центральные банки сворачивают поддержку на вершине цикла — там, где доверчивых миллениалов встречает свора экстремальных рисков?

Нет. Больше всего этот год запомнится счастливыми лицами инвесторов, которые думают, что экономика в 2021 году сильна как никогда. На самом деле инвесторы просто видят себя в зеркале. Они смотрят на свое счастливое отражение и думают, что все в мире чувствуют и ведут себя одинаково.

Для бенчмарков прошедшая неделя оказалась одной из лучших в этом году: индексы просто перешагнули через омикрон, задержки поставок, резкое начало тейперинга, высокую инфляцию. S&P 500 впервые с 18 ноября подошел к ATH рекорду, 67-й раз в этом году. Индексы отыграли нервный старт недели, а по итогам 5 торговых дней закрылись в зоне более 3% роста по сравнению с утром понедельника.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

📢 Новости рынков, главные события

BTFD — инвесторов может доедать медведь, но они продолжат покупать акции.

Императив don't fight the Fed сменился боевым кличем «покупай просадку, покупай тейперинг, покупай инфляцию, buy the fucking dip обеими руками». Безумству храбрых и все такое, но этих ребят ничто не остановит. Крипторынки потеряли 12% капитализации за неделю, кстати.

В начале декабря инвесторы-физики в США купили акций на 6,7 млрд USD:

Нечасто увидишь такую распродажу, ведь миллениалы впервые по-крупному зашли на рынки и послужат кормовой базой волкам с Уолл-Стрит. Безупречный тайминг: китайский капитал выходит из фондовых рынков; всех инвесторов-новичков загоняют в американские акции роста; ФРС вот-вот подарит всем нам двойной тейперинг; Байден готовится залить 2-3 триллиона напечатанных денег в инфраструктурную реформу, чтобы погасить инфляцию (what could possibly go wrong?); хедж-фонды массово распродают самые горячие акции впервые с марта 2001 года, пока инсайдеры и СЕО вторят им рекордными продажами своих акций, и даже три богатыря (Безос, Маск, Цукерберг) спешат выйти в кэш.

Похоже на то, что скоро Уолл-Стрит соберет рекордный урожай, а миллениалы получат бесценный урок. Win-win ситуация это когда pump-and-dump исторического масштаба перечисляет пенсионные накопления среднего класса на счета самых богатых людей планеты.

В пятницу бюро статистики опубликовало ноябрьскую инфляцию в штатах: 6,8% год к году.

Хотя мы пока не видели настоящей инфляции: в середине 2022 года люди начнут тратить деньги на рестораны/туризм, бизнес в который раз повысит зарплаты сотрудникам, а у фермеров закончатся деньги на удобрения, что приведет к сокращению урожаев, повышению цены на мясо, овощи, напитки.

Фейковая инфляция 2021 года вообще не проблема, ведь самое интересное начнется в следующем году: с января США будут считать инфляцию так, чтобы вы ничего не заметили. Потерпите немного.

Нефть на конец недели: 70,94 USD за баррель по West Texas Intermediate crude (бенчмарк США) и 75,27 USD по Brent crude (общемировой бенчмарк). Это плохие бенчмарки: и в штатах и во всем мире цены на нефть и газ далеки от стабилизации — страны OPEC+ не могут добавлять по 400 000 баррелей добычи каждый месяц. Сегодня весь день представители OPEC+ будут отчитываться по рынку нефти.

Найджел Болтон из Blackrock вышел на тропу войны со боевым сейлз спичем: в 2022 году выбор акций будет очень сложным занятием. Неудивительно, при такой волатильности даже носки в тон галстуку будет сложно выбрать. (ссылка)

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Терракотовый колосс на шатающихся ногах рухнул. Evergrande приказал долго жить, объявив долгожданный дефолт. Да не один, там на очереди в крематорий подвезли Kaisa и несколько средних девелоперов. Поэтому китайский финансовый регулятор решил провести аудит на рынке городов-призраков, который настроили ушлые строители: теперь все застройщики обязаны каждый месяц раскрывать свои финансовые отчетности. (ссылка)

Чемпионы недели

Lucid (-24%): громко упала из-за размытия акций и начала расследования выхода компании на IPO через SPAC Churchill Capital Corp IV.

Marvell Technology (+26.7%) показала рекордные +61% квартальной прибыли в третьей четверти, по пути захватив парочку наград как самая уважаемая компания в секторе полупроводников.

Любимец Баффета, бразильский финтех Nubank в среду вышел на IPO и сразу же получил 52 млрд USD капитализации при мгновенных 2,6 млрд USD инвестиций. Акции компании торговались на уровне 11-12 USD за штуку под конец дебютного торгового дня. (ссылка)

В 2016 году Apple заплатила рекордную взятку — 275 млрд USD — китайским товарищам. Китайцы любят iPhone (самый популярный смартфон в стране), Китай занимает самую большую долю в портфеле Apple (19% глобальных продаж). Китайские регуляторы не страшны Apple, а в обмен на безопасность компания по указке компартии банит и удаляет тысячи приложений. (ссылка)

Увольнения недели

• CEO Proterra (PTRA) покинул свой пост. В сентябре 2021 года из компании ушел CFO.
• CEO компании Everbridge (EVBG) освободил свою должность спустя два с половиной года. Акция компании потеряла 50% стоимости в ноябре.
• Семь месяцев оказались достаточным сроком для Chief Transformation Officer, чтобы уйти из General Mills (GIS).
• Anaplan (PLAN) покинул Chief Accounting Officer. До этого CFO компании ушел в июле 2021 года.

💰 Интересные события из мира криптовалют

Твит недели

Премьер-министр Индии сошел с ума и объявил о покупке его страной 500 биткоинов. Позже выяснилось, что это была шутка хакеров. (ссылка)

Как говорил Гераклит, «что случилось однажды, может повторяться бесконечно». Организаторы биржи AscendEx усвоили это простое правило: у них вторую неделю подряд уводят миллионы долларов из-под носа. (ссылка)

Власти Сальвадора вовремя купили биткоин: когда счета влиятельных сальвадорцев в американских банках будут заморожены, поставки наркотиков продолжат исправно оплачиваться криптовалютой. #spicemustflow (ссылка)

События грядущей недели

Apple станет самой дорогой компанией в мире: до 3 трлн USD капитализации осталось совсем немного. (ссылка)

В середине недели ЕЦБ и американский центробанк примут последние решения в этом году: будут говорить о повышении долгового потолка, ключевых ставок, инфляции. ФРС и раньше (2015, 2018) умел забрасывать мину повышенного риска под праздничную елку.

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, CNN, Mac10, Koyfin, Buy Side, Fincredible.

Игривая неопределенность Байдена и ФРС по новому штамму. Сбивчивая эсхатология от боссов Pfizer и Moderna держали рынки в напряжении. Президент США сообразил, что томные просьбы увеличить добычу нефти не работают — придется закатывать рукава и садиться за стол переговоров.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

Всю неделю рынки болтало на волнах неопределенности. Глава Федрезерва и боссы бигфармы говорили много, но сказали мало: инфляция временная, но время тянется долго. Новый штамм ковида опасен, но это не точно. Или точно, но это лучше уточнить. Омикрон уже в штатах, но не везде. Паниковать не стоит, но тревожиться можно.

У большинства инвесторов аллергия на неопределенность, поэтому всю прошлую неделю рынки падали, вставали, снова падали, а в пятницу решили взять паузу и прилегли в ожидании конкретики. Криптовалюты обвалились в четверг ночью, чтобы кое-как восстановиться перед выходными. Повышенная волатильность куда ни глянь.

Большинство стратегов на Уолл Стрит думают, что новые вирусы экономика США не заметит: в 2022 году S&P 500 продолжит брать новые рекорды, хоть и с меньшей прытью. Банкиры и аналитики обеспокоены повышением ключевых ставок, нехваткой рабочих рук, задержками поставок, сокращением потребления и временной инфляцией, которая с нами надолго. К вирусам-мутантам мы уже привыкли, выпускайте новых кракенов.

Китай, Гонконг, Южная Корея в зеленой зоне: китайские девелоперы нащупали дно под ногами и оттолкнулись. Намечается исход блудных сыновей во главе с Didi Global. Регуляторы КНР и SEC чуть ли не штыками начинают подталкивать китайские компании к делистингу на американских рынках. Стройными шеренгами 200+ китайских бизнесов засобирались домой: на биржи Гонгонга, Шанхая, Сингапура. (ссылка)

Продажи в Кибер-понедельник упали на 1,4% по сравнению с 2020 годом (Adobe Analytics). Абсолютно бесполезная цифра:

в этом году все научились покупать онлайн, крупный ритейл усиленно продавал свои полки всю осень, а Paypal и Karma получили 4-кратный рост микроплатежей BNPL (buy now, pay later).

Цены на недвижимость в США выросли на 19,5% г/г в сентябре (S&P CoreLogic Case-Shiller). В некоторых городах цены взлетели на 27 и даже 33% год к году. Боятся и покупают, боятся и покупают.

Увольнение декабря: главный разработчик криптовалюты Facebook покинет компанию до конца 2021 года. (ссылка)

Годовая инфляция в России разогналась до 8,38% на конец ноября. (ссылка)

Два дедлайна: до 15 декабря 2021 года российский ЦБ обязан разработать механизмы привлечения частных ESG-инвестиций. До 15 июля 2022 года кабмин и ЦБ должны подготовить законодательную базу для стимулирования и защиты долгосрочных инвестиций в российские ценные бумаги. Очень интересно, будем наблюдать. (ссылка)

Национальный ESG-альянс: Сбер, Полюс и 30 компаний подписали соглашение о создании пула социально ответственных шахтеров и металлургов. (ссылка)

Лонгрид недели: фильтры долгосрочного инвестора пропускают менее 100 компаний из 1000 тикеров на рынке. (ссылка)

📈 Ценные бумаги и новости компаний

На этой неделе в S&P 500 падали:

• Etsy -20.61%
• Enphase Energy -12.25%
• DexCom -12.24%
• Generac -10.99%
• Twitter -10.62% 

На бирже NASDAQ за неделю 5 компаний потеряли более 20% стоимости акции:

• DocuSign -45.88%
• Novavax -26.38%
• Robinhood Markets -22.82%
• Affirm Holdings -21.71%
• DraftKings -21.28%

Amazon станет поставщиком облачных решений для Уолл Стрит. (ссылка)

Трудный год для журналистов: ViacomCBS продаст свою главную студию компаниям Hackman Capital Partners and Square Mile Capital Management. После ухода Трампа из политики американские ток-шоу и новости протухли, а рейтинги просмотров не радуют. (ссылка)

Like a boss: Илон Маск продал акций Tesla на 1 млрд USD, чтобы заплатить налоги. (ссылка)

Игры на ходу: Qualcomm заявляет о тестировании микрочипа нового поколения. Согласно компании, новый чип G3x Gen 1 поддерживает протоколы мобильной связи 5G и поволяет создавать игровые консоли на базе смартфонов/планшетов. Потенциально это прорыв: ближайший конкурент Nintendo с чипом Switch работает только подключаясь к WiFi. (ссылка)

💰 Интересные события из мира криптовалют

Криптобиржу BitMart взломали и почистили на 150 млн USD. (ссылка)

Супермаркеты Konzum в Хорватии принимают 9 криптовалют. (ссылка)

Одинокий пират-аутист купил NFT-яхту за 650 тысяч USD. Да не просто яхту, а мега-яхту. Теперь он может грабить виртуальные караваны испанцев, приглашать виртуальных моделей покататься на его виртуальной яхте и полюбоваться виртуальным закатом. Жизнь удалась. (ссылка)

Альт Shiba Inu за год вырос на 2,6 миллиона процентов. (ссылка)

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.

На этой неделе инвесторы будут ждать

Пятница: ноябрьского CPI индекса. Consumer price index показывает динамику инфляции по месяцам, которую любят сравнивать инвесторы.

Вторник: 1) обсуждения торгового баланса США (trade balance report) за октябрь, при консенсусе в 67 млрд USD за месяц.

и

2) скайп-колла Путин-Байден. Старики будут осторожно блефовать: на кону разработка дорогостоящего контракта на поставку газа в Китай из иранского нефтегазового бассейна Chalous и эту поляну уже пометили Газпром, Транснефть + китайские CNPC, CNOOC.

Bullish Bill:

***

Скрины и графики: Bloomberg, Finviz, CNN, Koyfin, Buy Side, Nasdaq, Fincredible.

На американских рынках инвесторы переваривали инфляцию и праздничную индейку. ВОЗ запустила паническую распродажу активов на Черную Пятницу. Нефть и биткоин продолжают исследовать глубины падения.

Рейтинг BeatMarket: топ акций, опережающих рынок. Узнай подробнее!

Всю праздничную неделю индексы пробивались к новым рекордам. Инвесторы предвкушали сильнейшие отчеты ритейлеров по итогам самой прибыльной недели в году. В четверг фондовые рынки штатов закрылись на День Благодарения, а в пятницу США осадили мировые цены на нефть с помощью нового ковид-штамма Omicron родом из ЮАР. Анаграмма от moronic (умственно отсталый) и резкий слом очередности на букве Кси (Xi) греческого алфавита показали насколько рынки эмпатичны: поддерживают когнитивные меньшинства и оберегают расшатанные предвыборной гонкой нервы председателя компартии Китая.

А если серьезно, то мини-паника в черную пятницу вытолкнула индекс волатильности VIX на 54% вверх за один торговый день. Нефть ушла на 13% вниз, фьючерсы на нефть WTI потеряли 7% стоимости. Dow Jones показал худший день в году: индекс свалился почти на 1000 пунктов (-2,5%) в прошлую пятницу.

Евро + индексы еврозоны не могут оправиться от третьей волны ковида, а ВОЗ провоцирует цунами четвертой волны. Арифметика на пальцах оценивает три недели локдауна в 1,5% австрийского ВВП в четвертом квартале. Вслед за Австрией половина еврозоны может уйти на праздничные локдауны и потерять момент восстановления экономик.

📈 Ценные бумаги и новости компаний

Высоко взлетали в S&P 500:

1. Moderna +31.11%
2. HPQ +10.09%
3. Micron +8.31%
4. Intuit +6.04%
5. DollarTree +5.11%

Громко падали в S&P 500:

1. GAP -30.12%
2. Autodesk -21.11%
3. Royal Caribbean -18.04%
4. Best Buy -15.37%
5. TransDigm -15.03%

В пятницу Roche купила треть голосующего пакета акций Novartis. (ссылка)

SpaceX забросит на орбиту новую партию спутников в середине недели. (ссылка)

Ростех и Renault переведут в российскую юрисдикцию владельца “АвтоВаза” компанию Alliance Rostec Auto B.V. (ссылка)

Semiconductors is new oil: Япония с большим лагом решила инвестировать в полупроводники почти 7 млрд USD. (ссылка)

Правительство США рутинно забанило десяток новых китайских компаний на американских фондовых рынках. Китай предложил менеджерам Didi Global разрабатывать планы безболезненного выхода с американских фондовых рынков. Китайский регулятор выписал топ-менеджерам биотеха Kangmei штрафы в 391 млн USD, обязав менеджеров компенсировать потери рядовых инвесторов из личных средств. Представители китайского биотеха усиленно засобирались в бизнес эмиграцию после такой прыти от регуляторов. (ссылка)

💰 Интересные события из мира криптовалют

Словарь Collins признал NFT словом 2021 года. (ссылка)

Власти маленькой, но гордой страны Сальвадор планируют возведение крипто города Биткоин Сити уже в следующем году. Рядом с действующим вулканом, который будет питать майнинговые фермы. (ссылка)

Рэперы и певцы штурмуют NFT-рынки со своими уникальными предложениями: за последнюю неделю в жажде easy money были замечены Drake, Tupac, Ghostface Killah.

На YouTube процветают крипто скамы в фейковых интервью о том, что известные личности (Виталик Бутерин, Илон Маск) раздают криптовалюту всем желающим. (ссылка)

Финансовый регулятор Южной Кореи будет взимать налоги со всех NFT стоимостью больше 2000 USD за  штуку начиная с января 2022 года. (ссылка)

На этой неделе катализаторами рынков будут

Пятница — отчет о занятости в США за ноябрь.

Среда — заседание ОПЕК+ по стратегическим запасам нефти; отчеты китайского автопрома.

Вторник — Applied Material демонстрирует свои наработки на техно конференции Credit Suisse; председатель ФРС объясняет Сенату США перспективы устойчивой экономики; федерация розничной торговли оценивает продажи Черной Пятницы и Киберпонедельника.

Понедельник — Amazon показывает свои новые продукты и услуги на конференции re:Invent.

Отчеты недели

Портфель из акций, опережающих рынок: читать подробнее.