Paradex — это суперDEX, построенный на базе Layer 2-блокчейна Starknet, который обеспечивает высокую ликвидность, приватность и производительность.

Протокол нацелен на развитие DeFi и создание user-friendly площадки для розничных трейдеров, при этом обладая рядом преимуществ по сравнению с централизованными биржами.

Биржа предлагает интересные вертикали продуктов:

• Perpetual Futures (перпы) — классические бессрочные фьючерсы с обеспечением и возможностью использовать левередж до 50x. Также используется механика Retail Price Improvement (RPI), которая исполняет ордера розничных трейдеров по более выгодным ценам и защищает маркет-мейкеров от toxic flow за счёт скрытия таких ордеров для API.
• Perpetual Options (бессрочные опционы) — уникальный инструмент, которого, пожалуй, нет на 99% бирж. Идея схожа с перпами: нет даты экспирации, а значит, такие опционы не подвержены временному распаду (отсутствует тета). Они позволяют использовать большее плечо с меньшим риском ликвидации (опцион — это право, а не обязанность), но при этом имеют начисляемый и вычитаемый фандинг.
• High-Yield Vaults (высокодоходные “вольты”) — автоматизированные стратегии на основе смарт-контрактов, создаваемые пользователями. Позволяют другим пользователям вкладываться в эти стратегии и получать пассивный доход (APR).
• Unified Margin (единая маржа) — возможность компенсировать убытки по одним позициям за счёт прибыли по другим.
• Разнообразие ордеров — маркет и лимитные ордера, а также более продвинутые типы: стоп-маркет, стоп-лимит и т.д.
• Institutional-grade privacy — приватность институционального уровня, которая позволяет раскрывать только часть информации об ордерах (например, в RPI). Используются Midpoint Dark Orders, исполняемые по цене между бидом и аском, при этом они скрыты в мемпуле. Это защищает розничных трейдеров от MEV стратегий и предлагают более выгодные цены.
• Self-custody — пользователи подключают свои некостодиальные кошельки, а при депонировании средства хранятся в специальных смарт-контрактах.

Paradex совмещает в себе гибридную off-chain и on-chain инфраструктуру, в связи с чем технический стек биржи имеет свою специфику.

Ончейн-инфраструктура Paradex тесно интегрирована с Ethereum и Starknet: подтверждение сделок, хранение пользовательских средств (self-custody) и управление активами реализуются на уровне L2 через смарт-контракты. Это обеспечивает прозрачность, безопасность и контроль пользователей над своими средствами. В то же время, для достижения высокой производительности и масштабируемости, офчейн-компоненты обрабатывают ресурсоёмкие задачи — такие как мэчинг ордеров (order matching engine) и управление рисками, включая расчёт маржи в реальном времени. Такой гибридный подход позволяет сочетать преимущества децентрализации с скоростью и UX, сопоставимыми с централизованными биржами.

Начнём с того, что Paradex работает на собственном L2-решении на базе Starknet, которое называется SuperChain. По сути, это своего рода AppChain, использующий инфраструктуру Starknet и адаптированный под нужды трейдинга.

О Starknet также стоит кратко отметить: это децентрализованный ZK-Rollup, разработанный для масштабирования Ethereum. Starknet использует технологию Zero-Knowledge proofs (доказательства с нулевым разглашением), которая позволяет одной стороне доказать другой, что она владеет определённой информацией, не раскрывая её сути. Это обеспечивает высокий уровень конфиденциальности.

Кроме того, используется архитектура ZK-Rollup (Zero-Knowledge Rollup) — технология, позволяющая агрегировать множество транзакций вне основного блокчейна и верифицировать их корректность с помощью единого криптографического доказательства. Это существенно снижает нагрузку на основной слой Ethereum и одновременно увеличивает безопасность, масштабируемость и конфиденциальность.

SuperChain от Paradex работает аналогичным образом: все транзакции агрегируются и сворачиваются в роллапы, основываясь на доказательствах корректности (Validity Proofs). Это означает, что множество операций объединяются в одно компактное криптографическое доказательство, которое подтверждает, что они были выполнены правильно. Такая модель повышает пропускную способность сети, снижает стоимость газа и увеличивает общее быстродействие платформы.

SuperChain спроектирован специально с прицелом на трейдинг: он обеспечивает низкую латентность (время между отправкой транзакции и принятием ее в блок), быстрое создание блоков и оптимизированные сетевые издержки — всё это делает его пригодным для исполнения ордеров в реальном времени.

Если подытожить ключевые особенности технологического стека Paradex, важно выделить два момента:

• Paradex Chain работает на технологиях Starknet, используя CairoVM — виртуальную машину, предназначенную для выполнения программ, написанных на языке Cairo, который разработан специально под ZK-инфраструктуру StarkWare.
• Paradex Chain интегрирован с ликвидностью непосредственно самой биржи, что позволяет нативно и быстро маршрутизировать ордера и повышать эффективность исполнения сделок.

Проект имеет ряд преимуществ:

• Вечные опционы — редкий и перспективный инструмент.
• Инкубация от Paradigm — крупнейшего агрегатора ликвидности и инвестора.
• Справедливая токеномика — большая часть токенов выделена сообществу.
• Надёжная инфраструктура — appchain на Starknet.
• Airdrop — активная программа начисления поинтов.
• Отсутствие крупных VC — нет давления со стороны инвесторов.

Это все очень важные преимущества, которые делают Paradex инвестиционно привлекательным.

Токеномика проекта похожа на модель справедливого распределения, при которой большую часть суплая получает комьюнити.

А теперь пройдемся более детально по токеномике:

• 20.0% — Аирдроп сообществу (многолетние сезоны XP).
• 26.6% — Награды для сообщества (пост-аирдроп).
• 5.0% — Ликвидность и маркетинг.
• 6.0% — Бюджет Paradex Foundation.
• 25.1% — Основные разработчики (80% performance-based).
• 3.9% — Будущие контрибьюторы и советники.
• 13.4% — Акционеры Paradigm (институциональные инвесторы).

Как можно видеть, более 46% токенов выделено сообществу, тогда как около 41% предназначено для разработчиков, команды и связанных участников. Важно отметить, что токеномика не предусматривает отдельного пула для венчурных фондов, что исключает потенциальный прайс-импакт с их стороны. Кроме того, тот факт, что практически половина эмиссии предназначена для комьюнити, свидетельствует о долгосрочных и устойчивых намерениях проекта.

Согласно последней информации, токены команды и акционеров не только подлежат вестингу, но и их разблокировка будет зависеть от реального успеха платформы. То есть токены будут выдаваться только при достижении определённых показателей и результатов в развитии проекта. Такая модель создаёт стимул для команды работать на результат и напрямую связывает её интересы с ростом платформы.

Таким образом, вероятность быстрого «обкэша» со стороны команды и акционеров минимизируется. Более того, у всех участников — и у разработчиков, и у стратегических инвесторов — появляется мотивация поддерживать высокий курс токена. Учитывая партнёров и покровителей проекта, можно ожидать много перспективных листингов, доступ к ликвидности и сотрудничество с надёжными маркетмейкерами.

Помимо этого, токен будет выполнять утилитарную функцию, включая следующие сценарии использования:

• Оплата газа и комиссий на платформе
• Участие в стейкинге
• Право голоса в DAO через владение токеном
• Доступ к вольтам и управляемым стратегиям

Paradex разбавила своим появлением застоявшийся мир стартапов в веб3. Она имеет интересные технологии и УТП в виде опционов. И учитывая, что сейчас запущен сезон получения поинтов за активность, то AirDrop не за горами. Возможно, Paradex станет второй HyperLiquid по количеству выданных наград.

Пулы ликвидности - это децентрализованные платформы, дающие возможность быстро обменивать разные токены друг на друга

Я более чем уверен, что каждый из вас хотя бы раз покупал или продавал монеты на децентрализованной бирже. На самом деле принцип купли и продажи на CEX-ах очень прост, ведь у вас есть покупатель, продавец и стакан (order book). Стакан как и на криптовалютных биржах, так и на традиционных рынках играет роль книжки с заявками на покупки и продажу чего-либо, и следовательно сделка происходит в тот момент, когда цена покупки совпадает с ценой продажи. Но в мире DEFI, не смотря на такое же наличие бирж (децентрализованных), пользователи как привило используют свапалки для того, чтобы купить или продать монету или простыми словами - соврешить обмен (swap), даже без наличия покупателя или стакана заявок.

Для начала нам стоит разобраться что вообще такое пулы ликвидности. Для простоты понимания, представьте, что мы имеем две чаши или ведра, в одной чаше у нас лежат BTC, а в другой чаше лежат USDT. В какой-то момент приходит человек с USDT, желающий обменять их на биткоины. Он достает из одной чаши биткоины, а в другую чашу кладет USDT, производя тот самый swap. Как раз таки, эти самые две чаши с биткоином и тезером и есть пулы ликвиднсоти.

Прошлая аналогия была максимально примитивной, и чтобы нам действительно разобраться в коре этой темы, мы добавим в предидущий пример несколько вводных. Начать нужно с автоматизированного маркетмейкинга (АММ)

Автоматезированный маркемейкинг (АММ) - это программа которая контролирует цену в пулах, ее задача уравновесить баланс между пулами (чашами). АММ высчитывает на сколько должна изменяться цена актива в зависимости от объема обмена (насколько изменится цена биткоина, если мы заходим поменять на него 1000 USDT)

Дело в том, что когда вы достаете биткоин из чаши биткоинов, его цена становится выше (ведь общее количество предложения стало меньше так как вы достали часть биткоинов из пула), так вот задача АММ сделать так, чтобы снова образовался ценовой баланс между пулами, он поднимает цену на биткоин, чтобы его было не выгодно обменивать, что в свою очередь приводит к возвращению баланса. Все это, АММ делает автоматически.

Что же такое баланс в пулах ликвидности? Дело в том, что когда вы желаете предоставить 1000 USDT в пул ликвидности USDT/BTC , вам нужно иметь 500 USDT в пуле USDT и еще 500 USDT в биткоине в пуле биткоина. Почему это так важно спросите вы? Да потому, что равное количество распределенных денег уравнивает цену (делает ее справедливой). Такой баланс приходится держать потому, что как я ранее говорил, если одного актива в пуле становится меньше, цена на него растет по отношению к другому, а если наоборот его становится больше, то цена падает. Все это приводит к возможности арбитража, ведь ты можешь купить актив в пуле дешевле, а продать на бирже дороже. Тут как раз-таки в этом и кроется задача АММ, ему нельзя допустить возможность арбитража, поэтому он восстанавливает баланс между токенами, пользуясь повышением или понижением цены. Баланс токенов должен быть в денежном эквиваленте 50/50. То есть например, в пуле 1000 USDT и 10 BTC (1 BTC = 100 USDT) - это и есть баланс. Но также существует такое понятие как неизменная константа.

Неизменная константа - это значение , которое всегда должно быть равно произведению количества актива на его стоимость в USDT, вне зависимости от того, как изменяется цена выражаемого актива. Это значение должно оставаться неизменным, и именно его должен поддерживать АММ.

Константа вычисляется по формуле: x * y = k, x и y — количества двух криптовалют в пуле, а k — неизменная константа, то при любых сделках внутри пула, произведение x и y всегда будет равно k.

В нашем примере с 10 BTC и 1000 USDT, где 1 BTC = 100 USDT, неизменной константой будет 100000.

Это происходит потому, что:

• x (количество BTC) = 10
• y (количество USDT) = 1000
• k (константа) = x * y = 10 * 1000 = 100000

Таким образом, любые будущие обмены, в которых будет участвовать наш пул, должны будут поддерживать эту константу. Если количество BTC изменится, количество USDT изменится так, чтобы произведение всегда оставалось равным 100000.

Общая стоимость пула — это текущая рыночная стоимость. Константа — это неизменное число, которое используется для расчёта обменов и поддержания соотношения цен внутри пула. Они связаны, но не идентичны.

Важно помнить, что при изменении рыночной стоимости активов, общая стоимость пула изменяется, но константа — нет.

В заключении этой теоретической части, я бы хотел еще раз вынести понятие арбитражников в пулах ликвидности. Как мы говорили ранее, когда кто-то обменивает один токен на другой, их количество пулах меняется, следовательно один токен стоит дороже, а другой дешевле. Так вот, цена на токен на какой-нибудь бирже не учитывает цену токена в пуле и торгуется скажем выше, поэтому арбитражники скупают токены в пуле и продают их на бирже. Такая же схема работает и наоборот, если цены токена на бирже дешевле чем в пуле, тогда арбитражники покупают токен на бирже и несут его в пул на продажу.

Давайте еще раз обратимся к раннему примеру с пулом USDT/BTC. Так вот, давайте теперь представим, что вы хотите предоставить 10 биткоинов (BTC) и 1000 USDT в пул ликвидности. Пусть один BTC= 100 USDT. После внесения средств, соотношение BTC к USDT в вашем вкладе составит 10 BTC / 1000 USDT, что эквивалентно 1 BTC / 100 USDT. Это соотношение будет использоваться алгоритмом Automated Market Maker (AMM) пула для определения цены при обмене. В дальнейшем, если кто-то захочет обменять BTC на USDT или наоборот, AMM автоматически пересчитает стоимость, основываясь на текущем балансе пула и вашем вкладе в соотношении 1 BTC к 100 USDT, чтобы обеспечить стабильное функционирование пула. Исходя из этого примера, вы предоставляете средства для того, чтобы пользователи могли совершать обмены, а вы будите получать с этого комиссию.

Итак, возвращаемся к тому же примеру, который был описан выше. Рассмотрим, как непостоянные потери возникают на нашем примере. Предположим, вы предоставили в пул 10 BTC и 1000 USDT, где изначально 1 BTC стоил 100 USDT, и ваша доля в пуле, таким образом, составляла 2000 USDT. Если цена BTC на внешних рынках внезапно вырастает вдвое, до 200 USDT, арбитражники начнут активно обменивать USDT на BTC в пуле, поскольку цена BTC в пуле временно ниже, чем на внешнем рынке. В результате этих обменов количество BTC в пуле уменьшится, а количество USDT увеличится (цена биткиона вырастет, так как его предложения станет меньше). Automated Market Maker (AMM) автоматически скорректирует цену BTC в пуле, чтобы сохранить константу, но цена BTC в пуле вырастет не так сильно, как на внешних рынках. Например, после этих обменов в пуле может оказаться 7.07 BTC и 1414 USDT, что установит новое соотношение в пуле 1 BTC : 199.99 USDT. Если бы вы держали 10 BTC и 1000 USDT вне пула, то ваша общая стоимость возросла бы до 3000 USDT (10 BTC * 200 USDT + 1000 USDT), однако, стоимость вашей доли в пуле теперь составит около 2828 USDT (7.07 BTC * 200 USDT + 1414 USDT), а значит вы понесли непостоянную потерю в размере 172 USDT. Но непостоянные потери могут невелироваться, если активы (биткоин) снова прибавит в цене.

Непостоянные потери (Impermanent Loss) - это потенциальное уменьшение стоимости активов провайдера ликвидности (LP) в пуле, которое возникает из-за изменения соотношения цен активов в пуле по сравнению с ценами на внешних рынках (биржах). Другими словами, из-за того в пуле образуется новое соотношение активов, то поэтому цена одного из них, например биктоина, может быть ниже чем на других площадках. То есть, ваш биткоин, который мог стоить потенциально дороже, стоит дешевле из-за вашей изначальной константы. Именно это удешевление одного из вашых активов и называется непостоянными потерями.

Непостоянные потери (Impermanent Loss, IL) возникают в пулах ликвидности на децентрализованных биржах (DEX) при определенных обстоятельствах, связанных с изменением цен активов в пуле по сравнению с ценами на внешних рынках (либо актив растут или падают относительно друг-друга). AMM (Automated Market Maker) внутри пула стремится поддерживать константу, и когда цена актива на внешнем рынке меняется, AMM автоматически перераспределяет активы внутри пула, чтобы сохранить константу. В результате цена актива в пуле меняется не так быстро и не так сильно, как на внешнем рынке и из-за этого возникает возможность для арбитража.

LP-токены (Liquidity Provider Tokens) - это токены, которые выдаются поставщикам ликвидности, и как раз таки служат подтверждением того, что у участника есть доля в пуле ликвидности. И именно в них выплачиваются ваши комиссии.

Когда пользователь добавляет свои активы (например, BTC и USDT) в пул ликвидности, он становится поставщиком ликвидности (LP) и получает LP токены.

Как правило комиссию со свапов, провайдеры ликвидности получают именно в этих токенах, также их можно фармить.

Фарминг доходности - это когда LP токены можно использовать в качестве залога на других DeFi-платформах, для участия в программах фарминга доходности, например повторно их стейкать.

Стоимость LP-токена = (Общая стоимость пула) / (Общее количество LP-токенов)

Предположим:

• Пул содержит 10 BTC и 1000 USDT.
• Цена 1 BTC = $60,000
• Общее количество LP-токенов в пуле: 1000

1. Общая стоимость пула: (10 BTC * $60,000/BTC) + (1000 USDT * $1/USDT) = $600,000 + $1000 = $601,000
2. Стоимость одного LP-токена: $601,000 / 1000 = $601/LP-токен

Dynamic Liquidity Market Makers (DLMM) - это пулы, которые дают возможность задавать диапазон концентрированной ликвидности, в рамках которого можно предоставлять ликвидность.

DYN пулы (Dynamic) - это распределение ликвидности по всему диапазону цен.

Дело в том, что динамичных пулах, в отличие от DLMM пулов, нельзя концентрировать ликвидность, но там есть фиксированная комиссия, а также вашу позицию не могут выбить из ренджа и она не требует ребалансировки. Из минусов, часть вашей ликвидности будет находится в зонах где нет торгов.

Концентрированная ликвидность или диапазон цены - это как раз таки диапазон, в рамках цены токена, который вы можете выбрать, для того чтобы именно в нем предоставлять ликвидность.

Дело в том, что в ранних версиях маркет-мейкерах (AMM), таких как Uniswap V2, ликвидность распределяется по всей кривой цен от нуля до бесконечности. Это означает, что поставщики ликвидности (LP) могут предоставить ликвидность на любой ценовой уровень. Но также, из-за этого, ваша ликвидность может быть на тех уровнях цены, где даже не происходит торгов. Именно поэтому была придумана концепция концентрированной ликвидности, благодаря которой, LP выбирает тот диапазон цены, который ему интересен, и это помогает увеличить заработок за счет комиссий.

Бин - это определенный уровень (значение) цены

Дело в том, что когда вы хотите выбрать диапазон цены для предоставления ликвидности, вы выбираете этот диапазон в бинах, где один бин - это какое-то значение цены. Вы просто выбираете те бины, куда хотите предоставить ликвидность.

Bin step - эторазница в цене между соседними бинами в пуле или это величина, на которую отличается цена соседних бинов;

Например если бин стэп равен 150, это означает расстояние между бинами равно 150 единиц цены. Если вы торгуете парой ETH/USDC, и у вас есть бин, где цена ETH равна 3000$ , а бин стэп равен 150, то соседний бин с большей ценой будет 3150$, следующий - 3300$ и так далее. Соседний бин с меньшей ценой будет 2850$, следующий - 2700$ и так далее.

Чем выше Бин стэп тем более безопасно стоять в волатильных пулах

Для того, чтобы понять как это работает, нам нужно представить, что мы предоставляем ликвидность в пару SHITCOIN/SOL. Тогда мы можем изобразить две ситуации:

Если трейдеры продают SHITCOIN (его цена падает, все его продают)- то выбивает в левую сторону ренджа. Это означает, что у вас в пуле не останется соланы, а останутся лишь щиткоины, которые могут принести вам убытки.

Если трейдеры продают SOLANA (цена щиткоина растет, все его покупают) - то выбивает в правую сторону ренджа. Это означает, что у вас в пуле не останется щикткионов, а останется лишь солана. Это не так опасно.

Нужно также понять, что если цена выходит за рамки установленного вами диапазона цены, то вы перестаете предоставлять ликвидность. И все ваши деньги переливаются в один из токенов.

Всего у нас существует 3 виды фарминга комиссий с пулов ликвидности:

Начнем по порядку:

SPOT - равномерное распределение ликвидности по всему диапазону.

То есть вы выбираете диапазон и равномерно распределяете на нем ликвидность.

Стратегия SPOT хороша тем, что:

• Подходит для любых рыночных условий
• Комиссия распределяется равномерно
• Хорошо работает, когда на рынке волатильность в определенном рендже

CURVE - распределение максимального количества ликвидности по середине диапазона.

То есть вы распределяете ликвидность в тот диапазон, где больше всего торгов.

Стратегия CURVE хороша тем, что:

• Подходит для фарма комиссий у стейблокионов, где нет сильно волатильности

BID ASK - распределение ликвидности по краям диапазона ( это как CURVE, но наоборот)

То есть вы распределяете ликвидность с лева и с права от ренджа. Закупочный объем увеличивается по мере падения токена, что дает возможность усреднения

Стратегия BID ASK хороша тем, что:

• работает как шорт в паре с щиткоином
• Подходит для высоко-волатильных пар
• Самая популярная стратегия перед пампом или дампом
• Самая безопасная стратегия

• В первую очередь фандинг используется для того, чтобы сводить цену фьючерсов и спота, и не допустить большого разрыва в цене между ними, за счет поощрения одних трейдеров средствами, взимаемыми с других участников рынка. Другими словами, фандинг закрывает гэп между спотом и фьючами, путем платежей между открытыми позициями.
• Фандинг оказывает влияние на участников рынка, и путем взимания платежей, либо уменьшает их позиции, либо может даже их ликвидировать.
• Фандинг помогает определить силу спроса или предложения на актив.
• Фандинг показывает текущее настроение рынка.

В традиционных финансах нет такого понятия как "бессрочные фьючерсы", так как любые производные инструменты на фондовом рынке имеют дату экспирации (погашения) и до этого момента фьючерс и спот сходятся. Именно поэтому, на криптобиржах был введен фандинг, чтобы поддерживать консенсус между ценами.

• Как и было сказано ранне, фандинг основывается на выплатах между участниками рынка, поэтому тут бывают две ситуации:

1. Если фандинг положительный (доминируют лонгисты и рынок перекуплен), то именно лонгисты платят фаднинг шортистам. (цена фьючерса выше, чем цена спота)
2. Если фандинг отрицательный (доминируют шортисты, рынок перепродан), то именно шортисты платят фандинг лонгистам. (цена фьючерса ниже, чем цена спота)

• Для этого вводится понятие базис

Базис - разница цены между спотом и фьючерсом.

Так вот, ставка фандинга определяется разницей между ценой спота и фьючерса. В основном бывают два вида базиса.

1. Контанго - цена фьючерса дороже цены спота (фандинг положительный)
2. Беквордация - цена фьючерса дешевле цены спота (фандинг отрицательный)

Чем выше значение фандинга, тем больше гэп между ценами фьючерсов и спота.

• Зачастую, фандинг взимается каждые 8 часов на СEX биржах и каждый час DЕХ биржах.
• Фандинг взимается со всей позиции, с учетом маржи и плеча.
• Обычно, изначальная ставка фандинга составляет 0,01%

Не стоит недооценивать фандинг, ведь если с вашей позиции постоянно списывается ее часть, а ваш ордер открыт на большую сумму, и вы держите позицию в долгосрок, то это может привести к ликвидации.

• Фандинг выражается в процентах, и рядом с ним указывается отчет до следующего списания.
• Процент фандинга обозначает разницу между ценой фьючерса и спота

В следующей статье мы разберем как зарабатывать на фандинге и какие существую стратегии.

DCA (Dollar-Cost Averaging) - это стратегия при которой идет покупка или продажа на определенную сумму денег актива не зависимо от его рыночной стоимости на основе временной составляющей.

DCA чем-то напоминает покупку или продажу лесенкой, которая заключается в покупке или продажи актива при изменении его цены на определенное значение. Но есть одно основное отличие, DCA зависит от временной составляющей (например покупка каждые 5 минут), а лесенка в свою очередь зависит от определенных уровней цен или процента ее изменения (например покупка при снижении цена на каждые 5%). Другими словами DCA - это последовательная покупка или продажа актива, в течение какого-то периода времени.

Зачем нужны DCA?

• Снижение рыночного тайминга - инвестору не надо самостоятельно искать точку входа, это за него делает DCA.
• Усреднение цены покупки - благодаря тому, что покупка производится на разных ценовых уровнях, точка входа становится более оптимальной.
• Устранение эмоций - так как все автоматезировано, вероятность паник сейла или черезмерной жадности исключается.
• Банальное удобство - DCA проще настраивается, чем покупка "руками".

Пример DCA:

Кто использует DCA?

1. Маркетмейкеры - ММ часто используют ДЦА для отработки определенных значимых уровней поддержки или сопротивления, также они могут использовать этот инструмент для поддержания пампа или дампа, или наоборот в контр тренд этим импульсам.
2. Инвесторы - если они хотят купить актив исключив фактор психологии, волатильности и создать более выгодную точку входа.

Как зарабатывать на DCA?

Основные понятия и разбор кола:

Jupiter - defi протокол и декс в виде свапалки, а также одна из крупнейших платформ для размещения DCA.

1. DCA Value - общая стоимость (объем) DCA (на скрине 153К).

2. Token name - название токена (на скрине ZEREBRO)

3. Potential price change - потенциальное (преблизительное) изменение цены актива за счет DCA, которое расчитывается ботом (на примере это изменение цены на -2%, то есть это шорт)

Если это число отрицательное то это ШОРТ, если положительное, то это ЛОНГ.

MCAP - рыночная капитализация монеты, то есть стоимость всех ее токенов, находящихся в обороте.

Liquidity - это общее количество средств (долларов), доступных для обеспечения сделок (купли и продажи) и хранящихся на биржах или в пулах ликвидности (при создании токена)

Price - цена токена на данный момент.

Vol 24h - это объем средств, на которые совершались торги (купля и продажа) в течении 24-ех часов.

4. Vol 1h - аналогичный объем, только за 24 часа.

5. CA - адрес контракта, то есть уникальный адрес токена, дающийся при его создании.

6. Frequency - частота, то есть в течении какого периода будет производится транзакции, раз в минуту или с другой периодичностью ( на скрине, частота равна продаже 7.68К$ каждые две минуты)

7. ETA (Estimated Time of Arrival) - общая длительность ДЦА (на примере это 40 минут)

Futures - это ссылки на биржи, которые поддерживают бессрочные фьючерсы этого токена.

Даты в конце - это время создания и окончания ДЦА выраженное в часах, минутах и секундах по UTC (это всемирное координированное время)

View DCA - это ссылка на Solscan (обозреватель блокчейна соланы), где можно отслеживать все транзакции по ДЦА.

Dexscreener -это крупнейший декс, который показывает все ново-созданные токены на разных блокчейнах, и помогает их анализировать.

Sender Profile - это кошелек создателя дца на обозревателе блокчейна.

1. После того как бот скинул ДЦА, мы начинаем анализировать его данные.

На данном примере, мы видим, что появилось ДЦА на покупку токена. Объем ДЦА составляет 579 тысяч долларов, а объем торгов у монеты за один час в два раза меньше. Такая разница указывает нам на потенциальное высокий price pressure этого ДЦА. Также обращаем внимание на ЕТА, которое в свою очередь имеет среднюю длительность.

2. После анализа ДЦА, мы переходим на график и смотрим объем в минутных свечах и сопоставляем их с минутным объемом ДЦА (раздел frequency). Для этого нам нужно навести курсор на свечу и в левом нижнем углу посмотреть на объем проторгованных средств внутри нее.

В данном случае, объемы до ДЦА были низкие, и минутное вливание ДЦА на цену больше чем минутный объем токена, что говорит о потенциале роста.

3. Перед тем как зайти в позицию, мы заходим на обозреватель блокчейна, нажав на кнопку View DCA, наша задача убедиться в том, идут ли транзакции, и существует ли сам ДЦА. Это мы смотрим в разделе трансферы

Как мы можем видеть, ДЦА был создан и транзакции уже начались.

4. Сопоставив все пункты, мы делаем вывод, что заходить в позицю можно, и открываем сделку на фьючерсах.

Открываем лонг

5. Смотря на график, мы видим, на сколько сильно ДЦА давит на цену или график не обращает на нее никакого внимания.

В нашем случае, график дает палки вверх, что говорит о силе ДЦА

6. И наконец, фиксируем прибыль.

• Общее состояние рынка - нужно понимать куда двигается ВТС и кто сейчас доминируют на рынке (продавцы или покупатели)
• На время суток и день недели - нужно понимать какая сессия сейчас действует на рынке и вообще какой сейчас день недели. Лучше всего торговать в будние дни, в период американской сессии.
• На особенности графика - у каждой монеты график отличается, так как могут действовать разные ММ, поэтому нужно набивать руку, что в ретроспективе поможет предугадывать манипуляции со стороны ММ.
• На показатели токенов - у токенов отличаются не только графики, но и общие показатели как: маркет капа, объем и ликвидность, это тоже важно учитывать, ведь чем больше маркет капа у токена, тем труднее сдвинуть его цену.
• На соотношение объемов - всегда важно сопоставлять объемы токена и ДЦА, чтобы спрогнозировать price pressure.
• На точку входа - не стоит заходить на хаях или лоях, лучше дождаться отката.
• На ончейн аналитику - всегда важно проверять идут ли транзакции по ДЦА через блокчейн.
• На общий тренд графика и состояние токена - всегда стоит мимолетом проанализировать общий тренд и нарратив монеты через дексскринер перед тем как заходить в позицию, даже по коллу из ДЦА бота.

В следующих статьях мы разберем полноценные стратегии торговли этим инструментом.

Оглавление:

0. От автора

1. Сравнение актуальных сетей и блокчейнов.

2 .Актуальность рынка мемкоинов.

3. Основные блокчейны, на которых создаются мемкоины.

4. Платформы для поиска, анализа и торговли мемкоинами.

5. Платформы для создания мемкоинов.

6. Полезные боты в telegram для торговли мемкоинами.

7. Основные термины, использующиеся в анализе мемкоинов.

8. Обзоры основных платформ.

9. Анализ меты мемкоинов.

10. Пример стратегии флиппинга мемкоинов.

Мемкоины в рамках осени 2024 и в начала текущей бычки стали как никогда популрны. Они могут стать потенциальным лайфчейнджем или полностью обнулить депозит. Я делаю эту альфу для того чтобы улучшить свои знания, путем их четкой систематизации, но еще и для того, чтобы объяснить новичкам и энтузиастам огромный потенциал данной ниши, которая может стать отправной точкой для познания безграничного мира Defi и криптовалюты в целом, которые рано или поздно интегрируется в нашу повседневную жизнь. В любом случае, мемкоины - это не панацея, и на них можно сказочно разбогатеть или полностью обнулиться, поэтому всегда не забывайте DYOR.

Источник - https://defillama.com/chains

Как видно из таблицы, из всех блокчейнов лидирует эфир, но Solana и Tron делят второе и третье место. Именно на этих блокчейнах имеет смысл заниматься торговлей мемкоинами.

Это общий 24-ех часовой объем на рынке мемкоинов всех сетей

Из графика по TVL видно, что доминирует эфир, но для мемкоинов мы будет рассматривать впервую очередь солану и трон, а лишь затем эфир.

Мемкоины - это экономика внимания, ибо внимание со стороны криптанов и является основным стержнем их существования. Мемкоины также сильно подверженны общей ситуации на рынке, а также ключевым макро-экономическим событиям, но могут иметь противоположный тренд относительно биткоина на бычьем рынке. Бум щиткоинов цикличен, и во время альтсезона активно набирает обороты. Подтверждением тому являются токен $DOGECOIN, который весной этого годы пробил капитализацию 32 миллиарда $ и покозал рост +30.000 % за три года. Токен до сих пор занимает 8-ое место на Coin Market Cap. Подобных прецедентов существует масса.

Рыночная капитализация топ мемкоинов в ноябре 2024-ого года ,согласно сайтуcoinmarketcap , составляет 59 миллиардов долларов и растет ежемесячно. В случае того, если мы увидим булл ран этой осенью-зимой, то рынок мемкоинов может получить достаточно сильный буст. На этом фоне мы увидим огромные иксы и прибыли. Феномен мемкоинов основан на вере в золотые горы и на разных трендах, мемах или прецедентах, поддерживаемых СМИ, инфлами и ретейлом. Но не смотря на это, не стоит упускать возможность словить лайфчейндж при соблюдении консервативного соотношения risk&reward, ведь минимальный порог входа в данный рынок составляет 1$, а ликвидации как таковые отсутствуют.

+ Приимущества мемкоинов

• низкий порог входа
• отсутствие ликвидаций
• консервативное соотношения risk&reward
• огромные прибыли
• отсутствие как таковой корреляции с ценой биткоина

- Недостатки мемкоинов

• высокая вероятность "укатывания" монеты
• большое количество скама на рынке
• зависимость от общего настроения на рынке
• часто меняющиеся нарративы

- Блокчейн Solana

• больше всего ликвидности
• актуален больше остальных блокчейнов

- Блокчейн Tron

• дешевые комиссии
• второе место по количеству объемов и ликвидности

- Блокченй Ethereum

• менее популярный
• большие комиссии
• самое большое TVL

DEXSCREENER - это площадка для поиска мемкоинов по категориям, трендам, времени создания и тд. Данный сайт поддерживает все блокчейны токенов.

Bullx- это биржа для торговли и анализа мемкоинов, имеющая также телеграмм бота, упрощающего куплю и продажу токенов. Bullx позволяет быстро анализировать монеты и покупать их в два клика. Сервис поддерживает все сети мемкоинов кроме Tron.

Photon - это площадка аналогичная Bullx на которой можно совершать сделки и искать монеты, но также на этом сайте удобно отслеживать поведение и стратегию кошелька.

GMGN - это сервис для анализа кошельков и крупных покупателей токенов, их балансы, точку покупки и продажи, статистику и p&l, winrate и ROI.

Birdeye - это площадка, позволяющая анализировать покупки или продажи тех или иных кошельков в зависимости от времени совершения покупки или продажи. Такой анализ помогает найти инсайдеров и крупных игроков рынка.

Cielo finance - это площадка, помогающая анализировать кошельки, и дающая доступ к списку все транзакций, балансу и P&L statment аккаунта. Это также помогает найти гемы среди кошельков.

Dexcheck - это ончейн аналитика кошельков с транзакциями и P&L

Solscan - это обозреватель блокчейна Solana для ончейн аналитики, показывающий все транзакции. Данный обозреватель также используется для трекинга крупных кошельков в блокчейне Solana.

Tronscan - это обозреватель в блокчейне Tron для ончейн аналитики, показывающий все транзакции. Данный обозреватель также используется для трекинга крупных кошельков в блокченйне Tron.

Dune - это сайт для ончейн аналитики кошельков, аналогично предидущем обозревателем. С помощью дюны можно находить крупных кошельки и повторять их транзакции.

Bubble maps - платформа для анализа кластеров (скоплений) токенов у разных кошельков в в виде пузырей, также помогает отслеживать переводы между кошельками.

Данный сервис встроен в Bullx

Tweetscout - анализ Twitter (X) проекта (токена).

CheckDEX.xyz - проверка оплачен ли dexscreneer.

Cookie.fun - анализ лучших AI агентов и их токенов.

Pump.fun - это площадка для запуска мемкоинов на Solana.

Sunpump - это площадка для запуска мемкоинов на Tron.

NFD Tron Trade Bot - это бот внутри телеграмма, позволяющий торговать мемкоинами на Tron ( c Sunpump), устанавливать настройки покупки и продажи токенов.

Bullx - это биржа + аналитика + бот, с аналогичными функциями торговли на всех остальных блокчейнах.

Solana Ray Bot - трекер сделок кошельков на солане внутри бота в телеграмме.

DropsBot - трекер транзакций кошельков с оповещением.

Trade Wiz bot Merlin - бот для капитрейдинга кошельков.

Парсер (@shit101) - бот для парсинга (сортировки по определенным фильтрам) кошельков.

Zelfiguru - бот для анализа PnL, ROI и других метрик кошелька.

Flipping - быстрая покупка и продажа токенов.

TVL (total value locked) - количество средств залоченных (хранящихся) в протоколах того или иного блоккейна.

Dev (developer) - создатель токена.

Холдеры - держатели монеты.

Insider (инсайдеры) - кошельки, которым были отправлены токены.

Снайперы - это боты, осуществляющие быстрые покупки и продажи

Market cap (рыночная капитализация) - это стоимость всех токенов в обращении.

FDV (fully diluted valuation) - это стоимость всех токенов, если бы они были в обращении.

Volume (объем) - это количество проторгованных средств токене.

Ликвидность - это способность быстро и без влияния на цену купить или продать токен.

Bounding curve - это отметка капитализации у токена, необходимая для миграции на Dex (Raydium или SanSwap). Данная система работает на токенах на солане, монета должна иметь капитализацию в 60к$, на троне мемкоин должен набрать капитализацию в 79к$

Raydium - топ 1 Dex площадка (свапалка) на солане.

SanSwap - оналигичная топ 1 Dex площадка (свапалка) только на блокчейне трона

Dex - децентрализованные площадки и биржи не требующие KYC и верификации.

Rug pull - это вид скама, когда дев продает все токены в стакан, из-за чего цена стремится к нулю.

Jeet - это скам, аналогичный раг пулу, только при СТО, когда лидер распродается об комьнити.

CTO (community takes over) - это ситуация, при которой дев продает свои токены и комьюнити подхватывает идею проекта и развивает монеты самостоятельно.

Meta (мета) - это актуальная тема (мем или событие) в честь которого создаются токены. Самые популярные меты - это коты, собаки и мемы.

King of the hill - это топ монета на Pumpfun по росту за определенный период.

Callers (коллеры) - каналы или люди дающие сигналы о перспективных монетах.

AI агенты - протоколы и программы, которые связаны с ИИ и имеют определенный утилити. На основе таких агентов создаются крипто токены. Также это некие боты, которые могут сами общаться с юзерами в разных соц сетях и имеют нативный токен.

В Bullx можно зарегестрироваться ТОЛЬКО по реферальной ссылке, так как платформа находится в демоверсии

Ссылка для регистрации - https://t.me/BullxBetaBot?start=access_EODSQ4AK7HL

Для более подробного ознакомления с интерфейсом, рекомендую посмотреть данное видео - https://m.youtube.com/watch?v=zbAZyV_RxxE&pp=ygUZ0JHRg9C70LvQuNC60YEg0L7QsdC30L7RgA%3D%3D

Режим New Pairs - позволяет сортировать новые токены по:

• соц. сетям
• времени создания
• ликвидности
• капитализации (market cap)
• объему
• аудиту

Режим Pump Vision - данный режим делит токены на три типа:

• Новые
• About graduate - близкие к миграции (листингу на Dex)
• Graduated - токены, уже прошедшие миграция (листинг на Dex)

Токены можно сортировать по:

• количества токенов у дева
• холдерам
• ликвиднсоти
• объему
• количеству покупок и продаж
• возрасту токена

Для каждого типа токена свои фильтры

Основные метрики аудита токены на платформе Bullx:

Аудит - это проверка токены по определенным метрикам.

Is mintable - это метрика, показывающая возможность дева создавать новые токены, то есть увеличивать суплай.

Token data mutable - изменяемы ли данные токена.

Is freezable - это наличие заморозки токенов, то есть отсутствие возможности продать монету.

LP Burned - сжигание пула ликвидности токенов, путем отправки на специальные адресс для сжигания, это делается для профилактики раг пулов.

Top 10 holders - количество общей эмиссии у топ 10 холдеров ( количество не должно превышать 25-30%)

Пул ликвдинсоти (LP) - это пулл с токенами проекта для быстрой купли/продажи

Пример правильного аудита:

В случае наличие каких-либо несоответствий аудиту, сервис самостоятельно вас известит:

Настройка покупки и продажи токенов

Виды заявок:

• по рынку
• лимитки

1 раздел- количество, на которое хотите купить в соланах

калькулятор для подсчета в USDT - https://coinmarketcap.com/ru/currencies/solana/sol/usdt/

2 раздел- комиссия

Чем выше комиссия, тем быстрее исполяняется ордер. Рекомендуется ставить 0.001 соланы

3 раздел - продвинутые настройки покупки и продажи, тут устанавливаются take profit/stop loss в процентом соотношении.3 раздел - Slippage

4 раздел - BUY MEV PROTECTION

BUY MEV PROTECTION - защита от фронтран ботов, которые завышают цену и закрываются об вас.

Рекомендуется включать эту функцию

5 раздел - Buy bribe - комиссия самой платформе, чтобы сделка прошла быстрее.

Рекомендуется ставить 0.001 соланы

раздел 6 - Slippage - это проскальзывание, простыми словами разница между ценой ваше заявки и ценой исполнения, вы устанавливаете допустимый размер изменение цены вашей заявки.

Slippage рекомендуется ставить 30%

-В разделах покупки и продажи рекомендуется ставить одинаковые настройки

Ссылка - https://dexscreener.com/

Для более подробного ознакомление рекомендую посмотреть данное видео - https://m.youtube.com/watch?v=EesVBCiNqqA

Основной интерфейс можно сортировать по:

• по времени
• по тренду
• по созданию
• по объему
• по ликвидности
• по капитализации
• по количеству транзакций (TXNS)

При проваливании в токен платформа предоставляет:

• аудит
• соц сети токена
• время создания
• список транзакций
• холдеров
• кошельки с графическим изображением местом покупки и продажи
• список снайперов

Мета - основная идея (мем или нарратива) на основе которого создается токен.

Как анализировать мету?

• Серчинг Х (твиттера), так как он считается основной площадкой обсуждений и анонсов из мира крипты.
• Поиск популярных мемов в тик ток.
• Наличие какого-то важного мирового события (выборы или противоречивые ситуации со звездами)
• Анализ обшей массы мемкоинов и выделение общего нарратива.
• Поиск подражателей каких-либо уже ранее существующих токенов.
• Анализируем трендовые токены на Dexscreener за последние 24 часа и определяем общий нарратив.
• Настроить свое инфополе, подписавшись на определенных инфлов.

Подходит для поиска токенов на ранних стадиях создания (1-30 мин)

Выход лучше осуществлять чем раньше, тем лучше

Суть стратегии - поиск токенов близких к миграции и покупка их на низкой капе с целью продажи после миграции

Инструемнты:

Bullx - https://t.me/BullxBetaBot?start=access_EODSQ4AK7HL

Алгоритм действий:

1. Заходим на PUMP vision.

2. Ставим фильтры следующие для только что созданных монет:

3. Ставим следующие фильтры для близких к миграции:

Фильтры всегда можно настраивать под себя

4. Ищем подходящий токен и переходим в него:

5. Смотрим есть ли недочеты в аудите, если нет, то хорошо, если же есть, то берем риски на себя.

В данном токене аудит полностью соответствует требованиям.

6. Анализируем мету.

В данном случае у токена мета белки мема, животные всегда в тренде.

Bullx предоставляет возможность поиска по фотографии, надо лишь нажать на аватарку токена.

7. Смотрим соц. сети проекта, него должен быть

• сайт, с хорошим лендингом
• Твиттер с постами
• Телеграмм канал с активными сабами и постами

В нашем случае сайт сделан на 3 из 10, без описания или какой-либо информации: https://peanutwifnut.xyz

Телеграмм канал имеет часты посты, но низкую активность юзеров, что является минусом: https://t.me/PeanutWifNut

8. Смотрим на стакан покупок и продаж:

• покупок должно быть 60-70%
• не должно быть большое количество одинаковых транзакций - это означает, что орудуют боты, а это ред флаг
• не должно быть много значков снайперов
• должны присутствовать покупки на сумму от 1-ой соланы
• за последние 5 минут, должно быть не менее 10 транзакций, если меньше, это говорит об отсутствии интереса к токену

В нашем случае, у токена очень редкие транзакции и на маленькие суммы, это говорит о снижении интереса.

9. Анализируем топ 10 холдеров:

• У топ 10 холдеров не более 30% суплая
• Не должно быть много инсайдеров среди крупных холдеров (красный значек с крысой)
• Не должно быть связи между кошельками, это может проверить через Bubble Maps на BullX

В нашем случае, связи между кошельками нет, НО у токена большая часть холдеров- это инсайдеры, а это означает, что монета скорее всего скам.

10. Анализируем график:

• график не должен состоять только из последовательных зеленых свечей
• падения должны откупаться
• Dev должен иногда самостоятельно откупать падения
• график НЕ должен состоять из свеч одинаково размера на покупку или продажу- это означает, что торгуют боты
• График должен состоять из импульса и накопления
• График должен идти лесенкой

В нашем случае объемы резко снизились, и интереса к токену нет, поэтому нет смысла его покупать, так как если фаундеры привлекут ретейл, они зарагпулят монету. Также график идет только врех, и явно в начале его откупил один и тот же человек - это рэд флаг.

Можете видеть результат и пример раг пула

Плюсы для покупки недвижимости в ОАЭ:

• Хороший инвестиционный климат
• 15-ое место по ПИИ в мире за 2020 год
• ООН признала ОАЭ самой привлекательной страной для инвестиций в регионах Западной Азии, Ближнего Востока и Северной Африки.
• Стабильность экономики за счет привязки нац валюты к доллару
• Рост ВВП за 2022 год более чем на 3 процента (ОАЭ занимает 35 место)
• Физ лица не платят налоги на: доход, прирост капитала и дивиденды
• НДС 5%
• Получение ВНЖ за инвестиции
• Вариативная стоимость (от 100.000$)
• Пошлина за покупку недвижимости равна 4% от стоимости
• Прозрачность законов в сфере недвижимости
• Не нужна лицензия для перепродажи или сдачи в аренду
• Можно получить статус резидента ОАЭ при покупке недвижимости от 204.000$
• Долгосрочная коммерческая недвижимость (5 и более лет)
• Недвижимость можно оплатить криптовалютой
• Топ 3 страна по безопасности в мире
• 88% экспатов - индусы, пакистанцы, европейцы
• Низкий уровень инфляции
• Потенциал на еще большее удорожание недвижимости согалсно оценке UBS

Минусы покупки недвижимости в ОАЭ:

• Сложность кредитования
• Большие траты на содержание (страховка, интернет, телевиденье)
• Требуется дополнительная отделка квартир 20-30.000 $

Сегментация недвижимости по цене

• Эконом - от 128.000$ за 45 квадратных метров
• Комфорт - от 360.000$ за 80 квадратных метров
• Премиум - от 900.000$ за 165 квадратных метров

План развития Дубая до 2040 года

+400% пляжей

+134% площадь коммерческих зон

+105% парков

+25% школ

+25% клиникн

Районы эмирата Дубая

-Район Downtown

• центр
• отсутствие недвижимости для инвестиций

-Район Business Bay

• Близко к центру города
• Центр постояного движения
• от 6% годовых при долгосрочной сдаче
• недвижимость от 700.000$ one bedroom

-Район Jumeirah

• зона пляжей
• запрещена продажа недвижимости нерезидентам

-Район Harbour

• один застройщик
• цены от миллиона
• проекты от застройщика Adress , который является лучшим и самым перспективным

-Район Marine

• создаются новые проекты
• популярный район среди русско-язычной аудитории

-Район Dubai Hills

• проекты строит застройщик Emaar, который является государственным
• невысотные дома
• для семьи
• много парков и зелени
• центы от 500.000$ one bedroom

-Район Sobha Hartland

• сегмент премиум в высотках от 500.000$ one bedroom

-Район Creek Harbour

• проекты строит застройщик Emaar
• доступ к каналу
• наличие заповедника
• строительство новой высотки
• от 500.000$ one bedroom

Венчурные инвестиции - это инвестирование в стартапы (проекты), имеющие большие перспективы. Такие инвестиции как правило несут повышенный уровень риска, но окупаются большой выручкой.

Венчурный фонд - это компания, которая инвестирует в стартапы (проекты) на ранних стадиях взамен на аллокацию из акций или токенов.

General partner (GP) - это фонды, созданные партнерами и имеющие складной капитал. Партнеры самостоятельно отвечают за управление компанией и берут все риски на себя. (полное хозяйственное товарищество)

Limited partner (LP) - это фонды, созданные по принципу управления капиталам инвесторов (деньги под управление), при этом сами инвесторы (LP) НЕ участвуют в операционных процессах и в управлении, а лишь предоставляют капитал под управление. (хозяйственное товарищество на вере)

Синдикатные фонды- фонды, в которых GP проводят research и предлагают LP проекты для инвестирования на добровольной основе. При этом могут создаваться дочерние фонды для входа в тот или иной стартап. Также весь риск несут сами инвесторы (LP), а GP зарабатывают не entry и exit fee, которые прописаны в договоре с инвесторами.

Брокерские компании- организации, занимающиеся поиском перспективных проектов для фондов и зарабатывающие на комиссии от прибыли. (entry fee = +- 10%)

DAO (decentralized autonomous organization) - это компания, которая использует смарт-контракты и токены для управления компанией. В такой фирме отсутствует четкая иерархия, а токены используются для голосования.

Carry (Exit fee) - комиссия от полученной прибыли

Классификация фондов:

1. Tier 1 - фонды с большими капиталами, влиянием и портфолио
2. Tier 2
3. Tier 3

2. Форматы документов

SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) - это соглашение между инвестором и founders проекта, в котором закрепляется право инвестора на получение аллакации взамен на средства, вложенные в проект.

SAFT включает в себя:

1. объем эмиссии
2. объем распределения токенов
3. цена токенов (акций)
4. дата и условия конвертации SAFT в токены
5. информация о локах
6. информация об оценки проекта

Equity (часть, доля) - это собственный капитал LP в проекте, которые выражается в купленной доли в компании, имеет низкую ликвидность и создает трудности выхода из сделки.

Garently wallett - документ, в котором прописаны условия конвертирования equity (доли) в проекте в токены.

3. Концепция Deal Flow

Deal flow - это поток потенциальных перспективных инвестиций для фонда или инвестора. Задача брокера найти хороший Deal flow для фондов, а также обмен сделками между фондами.

4. Локи и токеномика

Токеномика - это условия того, как будет происходить TGE проекта. Токеномика учитывает все показатели, начиная с объема эмиссии, заканчивая локами.

TGE (Token Generation Event) - это создание и распределение токенов среди инвесторов, фаундеров и комьюнити.

White paper - документ, в котором изложены все идеи и принципы проекта.

Локи- это система мер по избежанию пролива цены токена после листинга на бирже.

1. Вестинг - это блокировка токенов на определенный срок

2. Клифф - это срок, во время которого токены на раздаются

3. Batch - это некоторая часть аллокации выданная на руки

4. Линейный разлок- это постепенная раздача такенов, в рамках определенного срока

5. Поиск контактов фонда

Blurb (рекламное объявление) - это краткое описание проекта содержащее: информацию о команде, идее, токеномике, информацию о раунде и инвесторах.

Крупные фонды влияют на более мелкие фонды, за счет их партнерства, а это с свою очередь помогает крупным фондам увеличивать оценку проекта

Концепция венчурных скачек - каждый фонд думает о том, как будет мыслить другой фонд, это приводит к тому, что увеличивается количество зашедших в проект фондов.

Структура влияния - позволяет разносить офера между фондами, так как они влияют друг на друга.

Сетка партнерств - совокупность дружественных фондов

Re-sign SAFT - переподписание SAFTа при его продаже другому фонду

Open source intelligence - поиск контактов в открытых источниках интернета

Сервисы для поиска TG аккаунтов представителей/сотрудников проекта или фонда:

1. Telesint ( @telesint_bot )- показывает чаты, в которых сидит юзер
2. ParserTgChat_bot (@ParserTgChat_bot) - выделение участников чата в таблицу
3. Contact out (https://contactout.com/) - поиск почты и номера телефона

6. Раунды инвестирования проекта

IDO (initial dex offering) - размещение токенов на децентрализованных биржах.

ICO (initial coin offering) - обмен денег инвесторов на токены проекта.

IEO (Initial exchange offering) - размещение токенов на централизованных биржах.

Премаркет - это период торговли токеном до его листинга на споте. Трейдеры могу лишь размещать ордера на покупку или продажу токена, не имея его на "руках". Механика схожа с заключением поставочного фьючерса.

1. Pre-seed раунд - это первые шаги проекта, на которых им срочно требуются деньги, на такой стадии чаще всего инвестируют FFF.
2. Seed раунд - на этой стадии проект уже имеет некий прототип. Фаундеры питчат проект перед инвесторами. Задача этого раунды привлечь до 1 млн $, так как средств от FFF не хватает.
3. Ангельский раунд - поиск ментора для проекта для помощи в организации.
4. Stage A (Раунд A) - этот раунд организуется для формирования команды и постановки работы проекты на постоянные рельсы. На этом раунде как правило привлекается от 500к $.
5. Stage B (Раунд Б) - этот раунд организуется для масштабирования проекта, увеличения прибыли и выхода на новые рынки. На этой стадии как правило привлекается от 1 млн $.
6. Stage C (Раунд С) - на этом раунде проект становится окупаемым и может существовать самостоятельно. На этой стадии объем привлеченных средства может как правило достигать несколько сотен миллионов долларов.
7. Stage D (Раунд Д) - на этом раунде проект уже имеет окончательную форму и ищет стратегического инвестора.
8. Pre-IPO - это стадия инвестирования перед официальным выходом п токена на биржу. На этой стадии есть возможность покупать аллокации у сотрудников проекта на OTC.

FFF (Friends, Family, and Fools) - это ранние инвестора проекта из окружения фаундеров.

7. Оценка проекта

Оценка проекта- это стоимость всех его токенов (акций), основанная на мнение крупных инвесторов и создателей проекта. Чем больше денег в проекте - тем выше оценка.

Инвестиционная привлекательность проекта - это показатель, который свидетельствует о том на сколько проект привлекателен для потенциальных инвесторов.

Инвестиционная привлекательность проекта строиться на:

1. Доходности
2. Рентабельности
3. Рисках

Критерии оценки проекта:

1. Рентабельность инвестиций
2. Сроки окупаемости проекта
3. Риски проекта

Показатели оценки эффективности:

1. PB (Payback period) - срок окупаемости инвестиций. Этот показатель свидетельствует о том за какой период проект возместит вложенные деньги из своей прибыли.
2. ARR (Account Rate of Return) - коэффициент эффективности инвестиций. Этот показатель определяет, какой доход может получить инвестор в процентах.
3. NPV (Net Present Value)- Чистый дисконтированный доход показывает какой доход получит инвестор в добавок к инвестированным средствам.
4. PI (Profitability index) - это отношение текущей стоимости денежного потока к первоначальным инвестициям. Показывает относительную прибыльность проекта, инвестиционный проект считается привлекательным, если PI ≥ 1.

8. Виды должностей в команде фонда/проекта

Founder - основатель, проекта/фонда, заложивший фундамент и идею.

CEO (Chief Executive Officer) - исполнительный директор.

CMO (Chief Marketing Officer) - директор по маркетингу.

CFO (Chief Financial Officer) - финансовый директор.

CIO (Chief Investment Officer) - инвестиционный директор.

9. Алгоритм поиска контактов фондов.

Сайты для анализа фондов:

• Cryptorank
• Аккаунт фонда в X
• Website фонда

Этапы поиска контакта:

1. Поиск чатов с помощью Telesint
2. В случае нахождение чата с припиской VC или названием фонда серчинг админов или представителей фондов, у которых есть в био описание должности или ссылка на сайт.

3. Оформление своего профиля, включая в него:

• Имя
• Фотографии
• Био с местом работы и должностью

4. Начинать общения стоит с приветствия, без использования больших сообщений, при этом находя тему для разговора.