Что случилось 11.10 (Самая мошенническая ночь в истории криптовалютного рынка)

c0nfes5 — Sun, 12 Oct 2025 22:49:56 GMT

Предисловие

Дорогие читатели канала, мы совместно с командой аналитиков и независимых авторов (канал, канал)подготовили для вас статью о событиях ночи 11.10 «Черная пятница», во время которой, при помощи манипуляционных действий произошел крах криптовалютного рынка.

Хронология событий

6 октября - крупнейшая биржа Binance делает объявление о планах переходе с использования внутренней оценки по ордербуку, на более объективную систему - оракул

Перед обвалом Binance позволяла использовать USDe, wBETH и BNSOL, как залог для маржинального обеспечения, недостатком которого является использование оценки по внутреннему ордербуку, а не рынку, либо оракулу

Отличие в том, что оценка по ордербуку отражает реальное состояние рынка в настоящем время, при этом делая ее уязвимой для манипуляций при низкой ликвидности. Оценка по оракулу, в свою очередь использует внешний источник данных, который поставляет настоящую рыночную цену токена в смарт-контракты

Главной проблемой стало то, что Binance отложили внедрение системы на неделю (до 14 октября), данная техническая брешь в виде восьмидневного окна между анонсом и реализацией, в последующим окажутся критическим фактором подставившим под удар весь рынок

9 октября - Китай сообщает об ужесточения в рамках контроля за экспортом в рамках редкоземельных металлов. Что является подозрительным сообщением предпосылки которого, могут вести к тому, что Китай может использовать доступ к редкоземельным металлам как оружие

10 октября - несколько кошельков начали открывать шорт-позиции по BTC на несколько миллиардов долларов против настроения рынка, что вызвало сомнение внутри криптовалютного сообщества

Сброс левериджа и дислокация рынка

Одно из важных пониманий в том, что удар по рынку пришелся на час ночи по МСК, в это время биржи Азии, Европы и США уже не работали, что сыграло на руку для злоумышленников обрушивших рынок

Начало хаоса, умышленный депег USDe, wBETH и BNSOL

Перед анонсом новых тарифов от Дональда Трампа, организованная группа трейдеров начали массово продавать USDe, wBETH и BNSOL прогибая курс монет до нехарактерных отметок, за короткий промежуток времени на Binance сбросили $60-90 млн. из-за уязвимости системы оценки, был спровоцирован локальный депег, USDe обрушился до 0.65$, wBETH до 0.2$, BNSOL до 0.13$. Оставшаяся часть рынка не реагировала столь бурна фиксируя паритет через внешние оракулы

Приблизительно в это же время новый кошелек открывает крупную шорт-позицию по BTC/ETH на $1.1 млрд. на HyperLiquid, и профинансированные на дополнительные $110 млн. USDC с Arbitrum

Депег и обвал курса на Binance спровоцировал эффект «Домино», обрушение внутренних цен мгновенно заблокировало маржинальные позиции снизив стоимость залогов и запустив ликвидации на сотни миллионов долларов

Полный крах на фоне новости о новых тарифах против Китая

Через несколько минут после депега, президент США Дональд Трамп через свою социальную сеть (Trurh Social) объявляет о введение 100% тарифах на импорт из Китая, тем самым усугубив ситуацию на уже ослабленном рынке

Когда ликвидации на Binance обвалили рынок, BTC и ETH рухнули на 15% за 20 минут. Вызвав массовую реакцию на других биржах, боты и маркетмейкеры, хеджирующие позиции, были вынуждены продавать активы везде, где было можно, тем самым спровоцировав падение альткоинов на 70-80%

Падение капитализации рынка более чем на $300 млрд, вынудило фонды распродавать свои активы для покрытия маржин-коллов, отток из BTC и ETH составляли более $1-2 млрд. Некоторые фонды, которые смогли предсказать риск инсайдерской информации, сократили фъючерсные позиции на 20-30%, переводя большую часть активов в стейблкоины, либо золото, что лишь частично помогло избежать больших потерь в связи с падением рынка

Массовые ликвидации включили механизм ADL, с которым ранее сталкивались лишь малая часть участников рынка. Задача механизма закрывать позиции в условиях сильной турбулентности, закрывая шорт-позиции для сохранения баланса и избежания банкротства

Пик ликвидаций ($1 млрд/час) пришелся на азиатскую сессию, при низкой ликвидности и сжатых сроков выходных, не позволило достать карты антикризисного управления

Итоги и последствия

Небольшой сброс в виде $90 млн и шорт-позиция на $1.1 млрд вызвали ликвидаций на $40 млрд, более 1.6 млн трейдеров лишились части, либо всего капитала.

0x5D2F избежал ликвидации по шорту на 2041 BTC ($242 млн), добавив $12 млн маржи

Трейдер machibigbrother потерял $42 млн и еще остался должен

Трейдер James Wynn, чья лонг-позиция на $100 млн с 40x левериджем была полностью уничтожена

Кит, который открыл шорт на >миллиард $, заработал $190 млн, что вызвало обвинения в манипуляциях

Но самая главная потеря случилась утром, Константин Кудо - украинский трейдер и основатель онлайн-школы трейдеров «Cryptology», был найден мертвым в своем автомобили, во время краха, Константин потерял все, более $60 млн. было ликвидировано за считанные часы, часть из которых ($30 млн) являлись доверенными и заемными средствами в управление от высокопоставленных лиц и чиновников Украины

Как итог, биржа Binance в конце концов признала свою вину, и в ближайшее время готовиться представить самый большой компенсационный план в своей истории, но данная ночь навсегда войдет в историю и будет служить уроком для CEX и DeFi

Достаточно одной несовершенной формулы залога, чтобы миллиарды оказались под угрозой — и чтобы одна хорошо скоординированная атака переиграла публику