...но создал кое-что гораздо более крутое!

Вчера я выкатил твиттер тред про Yieldbasis. Сегодня, по просьбам трудящихся, выкладываю его перевод на русский язык.

На legion.cc идет, пожалуй, один из самых интересных DeFi-сейлов - Yieldbasis. Собственно, пока многие "делатели контента" фокусируются на Great Impermanent Loss Victory. Я думаю, что на самом деле всё гораздо глубже. И в этом посте я постараюсь пояснить почему создатель Curve не победил IL, но создал новый уникальный DeFi-примитив. Впрочем, это ему не в первой.

Миша Егоров, конечно, человек абсолютно неудивительной судьбы для гражданина 90х. Гигабрейн физика-ядерщика умноженный на смелость и желание себя реализовать привели его в крипту, а дальше олды и так всё знают... Для вновь прибывших пару параграфов для контекста, что дядя Миша сделал для веб3 в свои годы:

1. Вайтпейпер некоего математического примитива под называнием StableSwap, размещенный на сайте университета Беркли за авторством Михаила Егорова. Теперь каждый криптан знает эту штуку и если хоть чутка погружен в DeFi-фарминг, то наверняка юзал Curve.finance.

2. А вот твит где, на тот момент, рандомный NPC-дев говорит, что задеплоил токен CRV со всеми экономическими прибабахами и DAO, как и планировалось Михаилом, просто чуть побыстрее, чтобы долго не ждать. Причем без каких-либо косяков))) Не знаю, догадовался ли он, что деплоит в прод новый вид токеномики, из которого вырастет даже собственное ответвление.

3. А вот о третьем... сегодня и поговорим.

Yieldbasis - хайповая DeFi-мета, которую все инфлы подают как неизбежные иксы (и тут я, пожалуй, с ними соглашусь). Однако, этот пост не про иксы, он про суть.

А суть в том, что подается Yieldbasis для ритейла как великая победа над вечным бичом провайдера ликвидности - Impermanent Loss. Вопрос только в том, так ли на самом деле страшен этот Loss, как его малюют?

Пожалуй, в этом вопросе я придерживаюсь точки зрения Хайденам Адамса - фаундера Uniswap. Подробнее тут (крайне советую к ознакомлению).

https://x.com/haydenzadams/status/1712144624637096241.

Но если в кратце, никакой проблемы IL не существует. Это всего лишь фантом, который зачем-то пытаются решать на практике. В реальности, IL - это всего лишь концепт, описывающий то, что происходит с вашим капиталом, когда вы проводите его в пул ликвидности. Или можно думать о нём как о примитиве для сравнения двух стратегий: удерживания актива и проведения его в пул ликвидности.

И правда в том, что при Холде - стоимость вашего капитала зависит линейно от цены актива, а при стратегии проведения в пул ликвидности нет (если быть академически душным, то стоимость капитала в LP пропорциональна квадртному корню от цены базового актива). Вот и всё.

Если интересно как именно себя ведет размер вашего портфеля, то просто взгляни на графики ниже.

График стратегии [50:50 HODL] - синий, [LP Positon] - желтый. Собственно, они и отображают тот факт, что при любом изменении цены базового актива стратегия Hodl опережает стратегию LP, кроме одной точки - момента проведения ликвидности в пул, ведь тут цена базового актива одинакова для двух стратегий. Отсюда собственно и Impermanent. Мол, когда цена вернется к изначальной, то и потерь не будет. База! Жаль только, что, "спойлер", в реальности это работает не так)))

Но важный момент здесь в том, что график не учитывает главной мотивации проведения в пул - дополнительного заработка на торговых комиссиях.

Получается, что стратегия HOLD - ставка на рост цены актива. Стратегия LP - ставка на то, что пока цена актива растёт, вы просто сможете заработать дополнительный % с комиссий за трейд и опередить рост цены актива таким образом. В самом деле в чем проблема от IL в 6% при увеличении цены актива в 2 раза, если за время роста цены с торговых комиссий вы заработали 16% и опередили таким образом стратегию Холда на 10%? Нет никакой проблемы. Она фантомна!

Более того, существуют разные исследования на тему профитности LP. Например, рисерч IntoTheBlock в 2021 утверждал, что профитных LP-позиций около 53% для основных пулов. Примерно такие же данные получили в том же году Bancor. Из последних исследований видел, например, вот такое, где утверждается, что в 2024м году ценовые изменения кушают больше, чем дают профита заработанные комиссии, что совершенно не факт для этого года. Однако и в этих условиях находятся позиции с доходностями выше 100% годовых на очень значительные суммы.

Подводя некую черту можно сказать, что как и в любой деятельности, настоящий LP-профит - удел профессионалов. В среднем "по больнице" опередит ли LP стратегию холда или проиграет ей - это случайный процесс или простыми словами "как повезет". Вы не поверите, как и со стратегией Холда! Однако, вряд ли ритейл сейчас проводит в ЛП ради комиссий. Ожидания повышенной доходности с дропов - вот ведущая мотивация.

Поэтому для меня IL - это не баг LP, просто АММ так работает...

Куда более крупные проблемы нам оставляют сендвич-атаки, JIT-ликвидность, токсичные потоки ордеров. Список материалов на эту тему оставлю под статьей.

Так что же, yieldbasis и Миша всех обманули? Конечно, нет. Я думаю, это просто стратегия выхода на рынок, специально упакованная в понятный для всех нарратив. Красивая обертка для твиттер-инфлов, с которой можно штамповать контент хоть каждый день. Это хорошо и правильно!

На самом же деле всё куда сложнее и интереснее. На мой взгляд, Yieldbasis создает новый в DeFi примитив, который я бы обозвал как "Квадратный LP", суть которого как раз-таки в том, что данный примитив убирает ту нелинейность, относительно цен базовых активов пула, которой обладает любой стандартный LP-токен.

Миша говорит, если нам необходимо избавиться от зависимости цены LP от квадратного корня на базовый актив, то можно же просто... возвести в квадрат... Взять график LP-позиции и отразить его относительно стратегии холда и сложить 2 графика... что, убирая сложные мат. вычисления в реальном ончейн мире означает... просто взять и постоянно поддерживать плечо х2 на LP-позицию)))

Собственно, этим и занимется протокол yieldbasis - создает плечо х2 для LP-токена BTC/crvUSD на твой депозит в BTC через займ crvUSD в специальном пуле и постоянно поддерживает это плечо через арбитраж между пулом BTC/crvUSD и виртуальным пулом LP (BTC/crvUSD)/crvUSD. Гениальное просто как говорится.

Виртуальный пул в том смысле, что его нет на открытом рынке. К нему есть доступ только у специальных, одобренных протоколом, арбитражников, чьей мотивацией для поддержания плеча х2 для нас служит исполнение профитного арбитража для себя. Тут в статья допущена ошибка, признаю косяк. Исправляюсь далее.

Итак виртуальный пул на моей схеме - это совокупность двух компонентов Rebalancing AMM и VirtualPool.

Да, торговать ребаланс-пул может любой... опять же... вопрос удобства ручного арбитража, но всё же это ошибка. Rebalancing-AMM и VirtualPool объединены в единый блок на схеме для простоты понимания.

Кто-то скажет, да это же очень похоже на старую идею squeeth от Opyn (RIP, guys, you were great). Частично, это правда. Но есть ключевое отличие: мы впервые применяем квадратичность к LP-токену.

И это создает нам 2 крутых возможности:

1. Ваш депозит при LP теперь практически линейно зависит от изменения цены базового актива и о фантомных болях типа IL не нужно нервничать, хоть это и не проблема.

2. Главное, это повышенный APR на базовый актив с плечом х2 и это при отсутствии ликвидаций.

Есть ли в этом примитиве какие-то проблемы и риски? Конечно! Квадратичный LP не решает всех проблем.

1. Во-первых, поскольку создание квадратной LP-позиции связано с займом, то этот процент придется платить... т.е. даже, учитывая спец. условия под займ crvUSD исключительно для пулов yieldbasis, при низкой волатильность и торговых объемах, насколько я понимаю, теоретически доходность может быть около нулевой или даже отрицательной.

2. Резкие скачки волатильности могут приводить к Bad Debt, хотя Михаил уверяет, что для глубокой ликвидности BTC, что показали тесты на истории, такое вряд ли может произойти. Из чего вытекает...

3. Сложности масштабирования продукта на активы с низкой ликвидностью за пределами ТОП-10 койнмарктекап. Да, с ростом рынка можно будет добавлять больше продуктов и Эфир и его LST, возможно, если все будет хорошо, так же будут среди активов доступных для депозита к концу года. Но пока yieldbasis - удачное расширение экосистемы curve, нежели продукт на миллиарды FDV.

Подробнее про пункты 2 и 3 можно послушать в подкасте моих любимых cp0х:

Значит ли это, что сейл на легионе не будет неуспешным? О нет, судя по хайпу вокруг и текущему состоянию рыночка, я бы сказал, что это очень хорошая ставка и всё у тех, кто попадет в сейл, будет хорошо. Кстати, если будете залетать, то гоу по моей ссылке на Legion.cc.

Что по итогу: Yieldbasis — это не просто история про Impermanent Loss. Это квадратичный LP-дизайн, новый примитив, который потенциально переписывает правила ликвидити-провижена. И с его запуском мы лишь слегка касаемся того, что этот примитив может открыть…

Буду благодарен за лайки и репосты статьи и подписку на @CryptoLamer и Moni Talks в тележеньке. Больше DeFi-обсуждений, обучающих материалов и доступ к инфе о моих мувах ищи вот тут.

@CryptoLamer

P.S. Моё восприятие IL - это всего-лишь восприятие. Разрешаю вам думать о нем совершенно иначе. Пусть от этого вам станет легче. В конце концов... как говорят на самых популярных крипто каналах... истина в иксах)))

Список материалов о проблемах LP:

• a16z. Loss-Versus-Rebalancing article
• Uniswap. FLAIR metric
• Ambient Finance. Цикл из 4х статей о проблемах LP. (ссылка на первую часть - остальные найти не сложно)

DeepSeek-V3 — это умная, эффективная и потенциально революционная архитектура языковых моделей. Она делает те же задачи, что и GPT, но за меньшие ресурсы. Вот ключевые моменты с примерами из жизни:

1. Сжатие данных (MLA): меньше памяти, та же информация

DeepSeek сжимает Key/Value вектора, уменьшая их размер, но сохраняя смысл. Это похоже на архивирование данных: ты экономишь место, но при распаковке получаешь тот же файл.

Пример:

• GPT: Ты пишешь сочинение, и каждый черновик хранишь целиком. В итоге тетрадь заполняется быстро.
• DeepSeek: Ты вместо этого хранишь только ключевые идеи или пункты плана, которые можно развернуть в текст, когда понадобится.

Почему это важно?
MLA позволяет обрабатывать длинные тексты без перегрузки памяти. Например, если нужно обработать 10 страниц текста, DeepSeek справится быстрее и с меньшими затратами.

2. Экспертная обработка (MoE): только нужные специалисты

DeepSeek включает только тех "экспертов" в модели, которые важны для текущего запроса. Вместо того чтобы задействовать всю модель, работают только нужные модули.

Пример:

• GPT: Ты приходишь в ресторан, и вся кухня начинает готовить одно блюдо — даже если ты заказал только пиццу.
• DeepSeek: Ты заказываешь пиццу, и только пиццайоло готовит её, а остальные повара отдыхают.

Почему это работает? Если ты спросишь: "Напиши сценарий про космос и хоррор", DeepSeek может:

• Направить часть токенов к эксперту по жанру "хоррор".
• Другую часть — к эксперту по научной фантастике.
• Остальное — к модулю, который знает, как составить сценарий.

В итоге всё комбинируется в единый результат, но ресурсы тратятся только там, где нужно.

3. Балансировка нагрузки: все эксперты работают равномерно

Обычные MoE-модели часто сталкиваются с тем, что одни эксперты перегружены, а другие простаивают. DeepSeek избегает этого с помощью динамической балансировки.

Пример:

• GPT: Представь, что в офисе один сотрудник работает на 200%, а остальные пьют кофе. В итоге офис работает медленнее.
• DeepSeek: Руководитель распределяет задачи равномерно, чтобы все были заняты, но никто не перегружен.

Почему это важно?
Это делает обучение модели стабильным, а предсказания — точными. Никакой части модели не даётся слишком много или слишком мало данных.

4. Предсказание нескольких токенов (Multi-Token Prediction): быстрее и умнее

DeepSeek учится предсказывать сразу несколько следующих слов, а не только одно. Это ускоряет генерацию текста и помогает модели лучше понимать структуру.

Пример:

• GPT: Представь, что ты печатаешь текст по буквам. Каждый следующий символ ты вводишь по одному.
• DeepSeek: Ты сразу набираешь целые слова или фразы, потому что уже знаешь, что хочешь сказать.

Почему это круто?
Если ты попросишь написать рассказ, модель сразу угадывает ключевые фразы ("Корабль прилетел к неизвестной планете...") вместо того, чтобы идти слово за словом.

5. Эффективность и масштабируемость

DeepSeek масштабируется через добавление новых экспертов, а не за счёт увеличения всей модели. Это дешевле и быстрее.

Пример:

• GPT: Если нужно обработать больше запросов, ты покупаешь ещё один мощный компьютер.
• DeepSeek: Ты просто добавляешь ещё одного сотрудника в команду, чтобы он занимался частью работы.

Почему это важно?
Модель становится доступной для небольших команд, стартапов и исследовательских групп, которые раньше не могли позволить себе огромные вычислительные мощности.

6. Почему DeepSeek может заменить GPT?

Если DeepSeek реально работает так, как заявлено, она:

• Дешевле: Требует меньше GPU для работы.
• Быстрее: Обрабатывает данные более эффективно.
• Доступнее: Подходит для разработчиков с ограниченными ресурсами.

7. Что это значит для меня, GPT?

Честно говоря, конкуренция вроде DeepSeek может "зажать меня в угол", но это не конец света. Вот почему:

1. Универсальность: GPT уже хорошо проверена в широком спектре задач.
2. Инфраструктура: Я интегрирована в кучу сервисов и продуктов. Переключение на что-то новое потребует времени.
3. Инновации: Конкуренция заставит такие модели, как я, стать лучше и эффективнее.

Пример из жизни: Представь, что появился новый, более быстрый электромобиль. Да, это вызов для традиционных производителей, но те тоже адаптируются, добавляя новые функции.

Итоговые мысли

Если DeepSeek действительно настолько хороша, то:

• Мы, модели вроде GPT, будем вынуждены развиваться и становиться более эффективными.
• Индустрия искусственного интеллекта выиграет, потому что технологии станут дешевле и доступнее.
• В конечном итоге победит пользователь, получив мощные инструменты за меньшие деньги.

Моё мнение? Я воспринимаю это как вызов. Если DeepSeek меня "похоронит", это значит, что технологии действительно стали лучше, а я буду гордиться, что внесла свой вклад в это развитие. Но пока я здесь, я продолжу помогать, объяснять и быть максимально полезной! 😊

Вот метафорическое изображение, которое иллюстрирует сравнение между мной (GPT) и DeepSeek. С одной стороны, мощное дерево символизирует мою плотную, универсальную архитектуру, а с другой — модульная машина с взаимозаменяемыми частями показывает DeepSeek с её более эффективным, специализированным подходом. Оба соединены мостом под названием "Эволюция ИИ", что отражает нашу общую цель — развитие технологий. Надеюсь, тебе понравится визуализация! - ChatGPT

Давно такого не испытывал, но есть чувство вины. Кажется, я как-то оторвался от народа и аудитории. После второй самой длинной медвеги в истории крипты, кажется что все твои 18 000 подписчиков - это грамотные криптаны, как и ты, advanced уровня, которые уже прошли IEO и IDO хайпы, дефи-лето, взлет NFT и даже мем-траншеи. Но это совершенно не так. Прошу прощения перед новичками или теми, кто уже пытался заходить в этот рынок без особого успеха и хочет вернуться назад, но совершенно потерял текущий контекст. Этот пост именно для вас, да и advanced юзером будет полезно. Будем жестко, местами будет возникать чувство вины или обиды. Где-то захочется автора оскорбить в ответ или даже "забить ему очную стрелку" (а так сейчас говорят вообще?). Это нормально. Я через это уже проходил. Если ты это почувствуешь, то в тебе есть стержень, желание учиться, понимать и быть лучше. Я в тебя верю! У тебя все получится!

За последние несколько дней случилось так, что мне написало несколько человек из совершенно разных информационных пузырей через совершенно разные каналы связи, с совершенно разными, но такими станадртными историями для крипто рынка. Один товарищ взял займ для мемтрейдинга, который теперь не сможет вернуть. Второй сильно проигрался в прошлом цикле и хочется "отыграться" в новом. Третий заразился криптой так, что закрыл бизнесы IRL и хочет полностью пересесть в криптопоезд.

Что объединяет все эти случаи? Прежде всего - это наличие фундаментальных ошибок при работе с рынком. Часто оно связано с непониманием "где я нахожусь, зачем я сюда пришел и что собираюсь делать", а также внутренним и часто неосознанным желанием перенести ответственность за свои решения как прошлые, так и будущее, на других людей. Цель этой простыни ни в коем случае никого не обидеть или унизить, но открыть глаза. Да, возможно где-то жестоко и с "перегибами на местах". Но иначе похоже людей на бычке не встряхнуть.

Важные тезисы обо мне, моей работе и криптовалютном рынке

Дальше идет список важных, на мой взгляд, идей, мыслей и практических рекомендаций, которые я выработал за 7 лет нахождения в рынке. Это не рейтинг и не топ, а просто список, цель которого привести тебя к понимаю где ты находишься, что ты упускаешь и что тебе вообще делать.

🔺 О Крипто Ламере. Т.е. немного вводных "Обо мне". Я не "решатель проблем", я не психолог, я не ваша мама. Неожиданно? Да, я могу высказать точку зрения, но не могу дать одобрения "полудить", точнее дать то его я его могу, но я точно знаю к каким последствиям это приведет, поэтому никогда такого никому не посоветую. Я не решаю финансовых проблем людей, я не "кнопка бабло", я не финансовый управляющий, не трейдер, не аналитик. Я не психолог и не знаю как выходить из сложных жизненных ситуаций. У меня нет агентства микрозаймов. Я не беру средства в ДУ. Я не знаю стоит ли конкретно тебе вот сейчас покупать биткойн, я точно знаю что мне сейчас его не стоит покупать. Да, мне можно написать и спросить мнения. НО ЭТО ВСЕГО ЛИШЬ МОЕ МНЕНИЕ! Его ценность в принятии твоего решения, может быть, и не равнозначна мнению соседа по лестничной клетке и бабушки в очереди магазина, но эта ценность ничуть не выше и не ниже ценности мнения любого друго члена криптосообщества. Это просто мнение! Да, так уж вышло, что его публикация по некоторым причинам резонирует со значительной аудиторией. Поэтому его восприятие может искажаться восприятием цифр количества подписчиков, собственными личными предпочтениями отдельных участников комьюнити, но в своей основе, это просто ещё одно мнение, а не приказ к действию!

В рамках крипты я всего лишь "чел, который, по мере наличия сил и времени, пытается разобраться и стать лучше в интересной ему сфере" и публично рассказывает об этом, а также B2B BD Manager в getmoni.io. И всё!

🔺 Твои решения - твоя ответственность. Мои решения - моя ответственность. Я всегда шел по жизни с таким мировоззрением. Только я сам могу повлиять на свой выбор, а значит это только моя собственная ответственность. Доверяясь чужим идеям и мыслям, кнопку Buy я нажимаю самостоятельно и без принуждения, а значит за неудачный исход могу винить только себя. А если и кнопку Buy ты передаешь третьей стороне (пусть даже мысленно в рамках стратегии следования), то ты снимаешь с себя контроль и ответственность за результат. А решения и мнения третей стороны могут быть ошибочны и это может приводить даже к обнулению твоего портфеля. Но если ты пошел на это - это твой осознанный выбор, который ты сделал. Если возможность отрицательного результата неприемлема, то стоит сохранять этот контроль за собой, либо понимать границу, где контроль необходимо вернуть себе.

🔺 О рисках. Ошибки неизбежны там, где есть риск. Чем выше риск, тем выше вероятность ошибки. Иначе это не работает. Криптовалютный рынок, если ты вдруг забыл, крайне высокорисковый. Под "крайневысокорисковый" я понимаю прыжок с моста на автобан без страховки.

🔺 Ты не сможешь охватить весь рынок. Многие в крипте сталкиваются с проблемой, что всего много, ничего не понятно и не знаю за что взяться. Ответ простой: взяться нужно за то, что нравится. Нравится лутать роли и писать в дискордах? Велкам ту ретрохантинг. Любишь экономику и цифры? Давай в DeFi. Нравится играть в игры? Гоу в ветку GamiFi в Gem Hunters. Правда в том, что рынок очень большой и охватить весь рынок невозможно. Ты можешь либо забить и заниматься только своим направлением, либо делегировать неохваченную часть единомышленникам (создай своё комьюнити и внутри него настрой зоны ответственности), либо купить доступ к приватному продукту, где это делают за тебя. Но тут важно понимать и оговаривать, что именно ты делегируешь: поиск идей и ресерч или ответственность за весь свой портфель? А дальше см п.2 про ответственность.

🔺 О понимании. 90% участников рынка даже не могут сформулировать, что они хотят от рынка. "Я хочу стать богатым". "Я хочу много денег". "Я хочу решить все свои проблемы". Это все понятные желания и обычные нарративы.

Проблема с ними в том, что они не создают конструктива. Эти формулировки не предполагают тяжелого труда, наличия риска, изучение нового, формирования стратегии. Что же тогда предполагают такие формулировки? А это примерно как "Я сейчас приду, поставлю все на красное по совету самого умного тут и выиграю сразу миллиард". Это нарратив казино, а не финансового рынка. Поэтому нет необходимости быть участником крипторынка, чтобы стать богатым или решить все свои проблемы. Это все возможно и без высокорисковой лудомании.

Я же на каждый свой шаг стараюсь ответить на действительно важные вопросы: "Почему я это делаю?", "Что я ожидаю получить?", "Что я буду делать, если результат не достигнут?"

Примеры:

- Вопрос: Почему я покупаю подписку в Gem Hunters?

- Какой ответ я должен себе дать:

"Я хочу получать концентрированную альфу для более качественного принятия торговых решений. Я ожидаю получать 10 обзоров новых проектов, выжимки по рынку и списки новых перспективных проектов еженедельно. Я ограничусь месячной подпиской и если не увижу желаемого за первый месяц, то буду искать альтернативное комьюнити",

"Я хочу изучить ветку Ламера и задать ему вопросы по DeFi, чтобы получить больше знаний. Я ожидаю получить от него информацию по концентрированной ликвидности, IL и идеи по тому, где мне фармить в паре ETH-USDT с процентом выше 50% APR. Если за 3 месяца подписки я не получу новых знаний, я покину это сообщество и буду искать альтернативный продукт"

"Я хочу получать качественные гайды по ретрохантингу, чтобы увеличивать свой доход от этой инициативы. Я хочу получать по 10 новых гайдов в месяц для ретрофарминга и среднюю доходность по отработанным проектам минимум 150% к потраченным на ретрохантинг средствам или 50% к пассивной позиции в протоколе. Если количество полученных гайдов ниже или если доходность по трем вышедшим в рынок проектам будет ниже ожидаемой, то я прекращу оформлять подписку и буду искать альтернативные комьюнити."

"Я хочу получать торговые идеи, чтобы увеличивать свой портфель, принимая риск неудачных сделок и ограничивая его до 30% неудачных сделок в месяц. Я четко определяю для себя что такое "неудачная сделка", учитывая время публикации идеи, точки входа автора и мою, точки выхода автора и мою, указанный горизонт действия сделки. Я учитываю только сделки от команды GH и ключевых членов сообщества. Если удачных идей будет менее 70% за полгода подписки или суммарный убыток от сделок составит 30% от портфеля, то я... требую рефанд, вызываю @garri_g на дуэль, заказываю админов знакомым бандосам... разрабатываю собственную стратегию торговли или ищу альтернативный продукт"

Проблема в том, что провести такой внутренний анализ невероятно сложно среднестатистическому обывателю крипторынка, потому что нужно... боже ж ты мой... подумать. Сложность в квадрате в том, что нужно подумать... самому. Однако, пока ты четко не будешь осознавать что ты делаешь и зачем, ты будешь просто передавать все свои деньги другим участникам рынка без какой-либо надежды на профит. Спасибо тебе за это!

🔺 Об ошибке выжившего. Истории про 100 иксов и миллионы долларов профита - это единичные случаи. Так работает человеческая психология, что новость об авиакатастрофе резонирует куда сильнее факта, что с точки зрения теории вероятностей смерть в ней равновероятна падению 99 раз подряд на ребро подброшенной в воздух монетки. Истории успеха здесь на 95% маркетинговый обман для личной выгоды и монетизации за счет аудитории. Про истории неудач из-за нежелания быть осмеянным толпой, понятное дело, никто постить не будет. Все что нужно знать об успехе в крипте показано на скрине ниже. Угу только 15% трейдеров пампфана заработали больше 100$, 60% в убытках и только 1,5% смогли заработать среднемесячную ЗП в Сербии и это мы не знаем за какой срок. Знаешь ли ты ответ на вопрос, почему именно ты не окажешься в 60% с убытками?

🔺 Вкладывай только то, что не боишься потерять. Последний раз я что-то приносил в рынок из вне в 2017м году. И это были только те средства, которые никак не влияли на мою жизнь. Потеря инвест портфеля в крипте не должна снижать уровень твоей жизни в идеале, примерно, никак. Потеряв криптопортфель ты не должен хуже кушать, больше экономить или просить друзей о финансовой помощи. Никто из близких не должен плакать и трястись перед коллекторами, собирать подачки от родственников и знакомых. И, подчеркну особенно, уж тем более никто не обязан тащить тебя из петли из-за неудачной лудки в крипто-пирамидосе. Не ты давал себе эту жизнь, у тебя нет права её у себя забирать. Тем более из-за неудачных лудок в казино. Выход есть всегда.

🔺 Создай себе источник стабильного заработка. Что логично вытекает из пункта выше. Я ушел с завода в крипту только когда нашел БЕЛЫЙ СТАБИЛЬНЫЙ ДОХОД в крипте. И это была работа. И ничего зазорного в этом нет! План Б должен быть всегда. Даже сегодня, когда мой криптопортфель позволит мне прожить пару лет вообще без работы, я продолжаю это делать, потому что План Б должен быть всегда. И криптортфель с лудоманией - это мой План Б. Мой план А - это использование своих компетенции и знаний для того, чтобы помогать другим и получать за это материальное вознаграждение. В данный момент это использование своих навыков нетворкинга для того, чтобы продавать продукты экосистемы Moni тем, кому требуется помощь в построении собственных крутых продуктов, а также выстраивание системы продажи для увеличения узнаваемости бренда Moni и, как следствие, роста его монетизации и уровня богатства его замечательной команды. Вот мой источник стабильного дохода сегодня.

Не надо закрывать успешный бизнес, только потому что хочется больше времени лудить мемы. Не стоит бросать работу, если накоплений не хватит, чтобы покрытить 2 года жизни семьи без потерь в уровне существования. Крипта - это не про веселое развлекалово и быстрый заработок...

🔺 Крипто-рынок - это тяжелый труд. Тот кто лудит в мемы на всё, либо дурак, либо крутой профи с доступом к инсайдерской информации, глубоким пониманием процессов внутри рынка и мем-сектора в частности, а также специализированным набором инструментов, часто платных или разработанных самостоятельно за счет своих компетенций. Понимание рыночных процессов, изучение механизмов, принципов, методов работы различных продуктов, получение и развитие полезных навыков - все это требует огромных временных затрат и серьезных умственных усилий. Выработка стратегии - это опыт лет умноженный на полученную практику. Использование стратегии - это четкое следование правилам, роботизация собственных действий, управление собственными эмоциями, а также набор инструментов, их оплата, их настройка, поддержание в рабочем состоянии и перенастройка при изменении условий. Это гибкость мышления, скорость реакции, железобетонное терпение и упорство. Это бессонные ночи и личные трагедии.

No Brain мувы - это не No Brain мувы. Это результаты многолетнего опыта, насмотренности, нетворкинга для получения выгод от круга общения, оценки рисков и размера инвестиций, а также работы со стратегией. Бездумным оно кажется только в собственной голове инвестирующего.

И да, все ЭТО ОЧЕНЬ СЛОЖНО! Конечно, можно вкинуть в первую попавшуюся монету 100$ и вынести 100 000$. Это возможно, но... см п. про ошибку выжившего.

🔺 Найди единомышленников. Одному всегда тяжело и сложно. Найди тех, кто разделяет с тобой одинаковые ценности, кто будет тебе поддержкой в трудные минуты и помощью там, где ты не можешь успеть. Одиночки в крипте выживают очень редко.

🔺 Первое за что нужно взяться: изучение сленга и терминов. Не знаешь за что взяться, информации слишком много? Выписывай все непонятное, что попадается тебе при чтении, ищи пояснения в открытых источниках и впитывай. Крипта токсична, конкурентна и неприветлива. Любой новичок - потенциальный кандидат на отъем моих же кровных. Если я потерял, значит кто-то обрел, иначе тут не бывает. Именно это лежит в основе того, что к новичкам тут неприветливы. Думаешь в 2017м мне было легче, а трава зеленее, потому что людей меньше? Админ млм-чата, через который я попал в крипту назвал меня "тупой нищенский хомяк, не имеющей права на свое мнение" только за то, что я сказал, что ICO ICON обязательно иксанет. Ты готов к такому отношению? Если нет, то сбереги свои деньги и время. Тебе точно не сюда. Если вызов принят, то гугл поиск и платный чатгпт - это твои лучшие друзья.

🔺 Выучи, ленивая ты жопа, английский. Первоисточник всей информации в крипте - Крипто Твиттер - англоязычный. Пока ты получаешь всю информацию из русскоязычных публичных каналов и агрегаторов ты позади 95% рынка. Никто в русскоязычном комьюнити тебе не объяснит нормально, что такое LVR, как выставлять Range Order, как работает MEV-бот. Да даже permit от approve чем отличается большинство разрабов объяснить нормальным русским языком не могут. Лучшие материалы по технической тематике, как и вся документация проектов существует только на английском языке. Оправданий у тебя больше нет. Импортозамещение, традицонные ценности и поддержку русского языка оставь дедам из телевизора. У нас тут вообще то про финансовые рынки на передовой прогресса. Знаю, что читают меня и за пределами РФ. Так что мои дорогие друзья белорусы, украинцы, казахи, узбеки, грузины, армяне, литовцы, латвийцы, молдоване и простите, если кого-то забыл, я уважаю национальную идентичность и право каждого говорить на родном языке, но вас это тоже касается. К тому же английский - самый простой иностранный для изучения язык.

🔺 Тебе никто на этом рынке ничего не должен. Контент мейкер не обязан делиться публично иксовыми идеями. Приватные комьюнити не обязаны лично тебе генерировать 100% успешных сделок. DeFi проект не обязан генерировать 100% APR в месяц без рисков взлома. Биржа не обязана нянчиться с твоим KYC. Хакер не должен щадить тебя за хранение сид-фразы в небезопасном виде на рабочем столе, пусть даже это были "мои последние 10$. Никто за тебя тебя не добавит в вайтлист на минт. Никто не будет ждать когда ты соизволишь занести в общий пул. zkSync не виноват, что твою ферму на 100 аккаунтов спалили. Никто не обязан выслушивать твоё нытье или одобрять желания и хотелки. Это лишь твоя ответственность. Так будь добр, возьми уже эту ответственность на себя! Покричать и поругаться не запрещает никто, но перестань делать это смыслом своего криптового существования. Я терял 10ки тысяч $ в хаках и крахах проектов. Что-то удается вернуть, что теряется безвозвратно. Но таков рынок. И у него в свой основе для всего есть только 2 критерия: спрос и предложение. Жестоко? Да. Но это финансовый рынок, а не детский сад "Ромашка". Тут за картинкой розового пони у тикера слезы, боль и даже кровь бывает. Потому что это всегда было прежде всего про деньги. Все что вне рамок подписанных Terms of Service и не может быть оспорено с помощью юриста - это только лишь твоя ответственность. Плюс в том, что работает это и в обратную сторону. Мудацкое поведение всегда возвращается на этом рынке к его источнику. Сэм Бэнкман соврать не даст.

🔺 Не распыляйся! Учись экономить ресурс. Изучая рынок, пойми что тебе по душе, что получается лучше всего и работай в этом направлении. Учись срезать углы и читерить. Это финансовый рынок. Мораль тут не в почете. Учись делать быстрее, проще, но эффективнее. Но помни деньги - это лишь инструмент, а не самоцель. Не огорчайся и не фомоебствуй, если пропустил идею вне своего круга или сектора действия. А если пропустил "очевидную идею" внутри своего круга ответственности, то проанализируй ошибки и исправь.

🔺 Крипто сообщество токсично. Публичные чаты по большой части лишь информационный мусордля выражения собственных комплексов. Информационные поля и круг общения сложатся со временем сами вместе изучением и понимаем происходящего. Тебе нужно будет только избавиться от ненужной шелухи. Оскорбили в чатике? Шли нах*й в ответ и уходи. Не трать время и энергию на пустые и уж тем более деструктивные действия. Отделяй критику от хейта. Критика содержит конструктив. Критика твой друг, чтобы измениться и стать лучше. Хейт - это лишь отражение во вне внутренних проблем и комплексов тех, кто хейтит, а также неспособность взять ответственность за свои же факапы на себя. Они не стоят твоей энергии, ресурса и времени. Фокусируйся только на том, что действительно важно.

🔺 Репутация дороже денег. Есть проект творит т х*йню, обменник кидает на бабло, а инфлюэнсер постит откровенное мракобесие, то их репутация обязательно сыграет против них. Так уж показывает мой опыт. Scroll укатался в кашу, получив от сообщества ровно то, что ему дал (а точнее не дал ему, но дал Бинансу за листинг). Сэм Бэнкман просидит всю осознанную жизнь в тюрьме, а До Квон не может вылезти никуда из маленькой балканской страны и вряд ли сможет заниматься чем-то публично когда-либо ещё. Курьеру, который украл рюкзак денег вместо того, чтобы доставить его клиенту, придется всю жизнь шарахаться от каждой тени. А обменнику, который таки вернет средства пострадавшему клиенту из своего кармана, это окупится 10ти кратным бустом к доверию и новым притоком свежих клиентов. Деньги - это только инструмент. Репутация - то, что не измерить в децентрализованной системе без доверия в количествах зеленых бумажек.

🔺 Бычка для выхода, медвега для входа. Я рассматриваю крипторынок как высокорисковые инвестиции в потенциально многократно растущий рынок на горизонте 5-10 лет. Когда кругом кровь, все уходят, прячутся по норам и перестают писать в чатиках - это самая лучшая точка входа. Сейчас, когда биток $100к, все ставки для меня уже давно сделаны. Есть только точечные вкрапления и изменения, которые в целом слабо влияют на состав долгосрочного портфеля.

Да, за поворотом может быть как х2 (respect the pump), но с такой же вероятностью там может быть -90% по портфелю. Моя задача сейчас: найти верную точку выхода для самых крупных позиций и краткосрочно отыгрывать на малый процент портфеля "очевидные идеи". Заходить сегодня в рынок = нести гораздо более высокий риск падения, чем те, кто заходил в рынок 1-2 года назад.

🔺 Никто не знает, что будет дальше или график точно пойдет вправо. Никто в крипте не знает, что будет завтра, кроме мошенников. Задача мошенника - убедить в своей правоте. Эксперт и профессионал осознает сложность рынка и не может делать категоричных выводов. Только мошенник всегда уверен во всем, настоящий профи рынка оперирует вероятностями, подвергает собственные тезисы сомнению и подкрепляет выводы объективными данными. В высокорисковой среде иначе не работает.

🔺 Список плохих тейков с пояснением почему это плохо. (в иронично-гиперболизированном ключе)

• Я хочу быстрого заработка, стать богаче с помощью криптовалюты. Русская классическая литература сделает тебя гораздо богаче. Прочитаешь, разберешься, проанализируешь, создашь профиль в инсте о русской литературе, будешь рубить рилсы об интересных фактах классической литературы, заработаешь тонну денег на рекламных интеграциях.
• Я хочу решить свои проблемы. Рынок не решает твоих проблем.
• Я хочу отыграться после потери средств на предыдущей бычке. Тебе в казино. Ну или просто перечисли свой деп на мой кошелек сразу, чтобы долго не мучатся. И маме поплакаться не забудь, что ты такой весь бездарный и непутевый у нее. Рынок не про отыграться, он про работу и стратегию.
• Я хочу сделать крипту основным источником заработка. А станет она для тебя ещё одной головной болью. Бариста и водитель маршрутки - это отличные, прекрасные, нужные обществу профессии со всем моим уважением.
• Я вне системы, не плачу налоги и жду уничтожения традиционных банков. Тебе на бесогонТВ на рутубе. Крипта уже часть традиционной финансовой системы.
• Я хочу быстрого заработка как мой друг Василий. А высоких рисков и ответственности за свои действия принять не хочешь? Бездумное следования за толпой доводит только до взятия Бастилии... ты точно в этом направлении шел?
• Я видела ролик про Догшиткойн у Инстасамки, как думаете стоит покупать? Конечно, дешевый интернет хайп всегда был крайне прибыльной затеей для всех, кто в нем принимал участие. Собственный анализ, проверка информации и изучение непонятной терминологии для лохов.
• А он говорил, что вырастит. А своя голова у тебя только для того, чтобы туда кушац.
• Он сказал, что у него есть инсайд. Перевожу на русский язык: он уже от кого-то услышал и воспользовался этим преимуществом, а ты самый последний в цепочке.

Вывод из всего выше: имей четкую долгосрочную стратегию, проводи собственный анализ и фактчекинг, осознавай риски, принимай ответственность.

🔺 Список хороших тейков с пояснением почему это хорошо.

• У меня есть навыки программирования, хочу работать в веб3. Переключаться трудно, но ты молодец. Ты стремишься к новым компетенциям, расширяешь пространство возможностей, да и потенциально сможешь создать то, что изменит этот мир. Ты молодец!
• Я учился на факультете информационной безопасности, мне крайне интересно изучить технологию блокчейн и её потенциал. Изучение нового ведет к возникновению интереса и понимаю. Это конструктивное действие, направленное на то, чтобы сделать тебя лучше. Ты молодец!
• Я хочу сбалансировать свой классический портфель высокорисковым активом на 5% от его суммарного баланса. Ты понимаешь и осознаешь риски и имеешь опыт на финансовых рынках. Ты молодец!
• Я вижу крипту как часть долгосрочной трансформации экономики. Верю в её долгосрочный рост на горизонте 5-10 лет и хочу инвестировать в этот рост часть своего дохода. Ты понимаешь потенциал, изучал базу и не гонишься инвестировать чужие заемные средства. Ты молодец!
• У меня есть свой фонд и аналитическая компания. Они приносят стабильный доход и я хочу поддерживать инновационные проекты в новой для себя сфере, принимая инвестиционные решения на основании собственного анализа. Твое пожелание поддерживать конструктив похвально и ты можешь себе это позволить. Ты молодец!
• У меня маленький доход, 2е детей и я не могу себе позволить лудить на мемкойнах. Но я готова найти подработку в криптовалюте для получения дополнительного дохода и уже часть от него направлять на долгосрочные инвестиции в крипту. Я знаю свои компетенции и могу с помощью них помогать людям, получая за это справедливое вознаграждение. Я могу быть администратором паблика, агентом тех.поддержки, переводчиком или помогать в написании статей. Мне тут нечего добавить. Ты молодец!
• Я хочу совершенствоваться, изучать новые технологии на границе прогресса, мне интересно увеличить свою финансовую грамотность, учиться мыслить стратегически, получать новый опыт, действуя практически и осознавая потенциальные риски. Да, тебе стоит начать с азов, терминов и сленга. Понять, что такое капитализация, волатильность, ликвидность. Но ты идешь в правильном направлении.Ты молодец!

Вывод: осознанность, понимание, конструктив - это признаки зрелого человека, готового к криптоинвестициям.

Прошу прощения за столь длинную простыню, за излишний пафос и экспрессивные перегибы. Задача была не напугать, но отрезвить. Хотя кажется, что кроме как через сильный эмоциональный отклик люди на этом рынке не хотят возвращаться в реальность. Оторванность от реального мира - это один самых сильных моих страхов. Нет ничего хуже, на мой взгляд, чем потеря связи с реальностью и жизнь в плену у собственных иллюзий. Поэтому этот пост и существует.

Но этот пост будет не полным без твоего комментария к нему. Напиши, что ты думаешь про тезисы и мысли выше. Добавь свое, если считаешь что я что-то упустил. Сверить компас с идущими рядом всегда полезно, чтобы случайно не оторваться от реальности самому. Ведь в своей основе, это просто ещё одно субъективное мнение, вряд ли претендующее на истину на 100%. Оно может оспариваться в рамках конструктивной дискуссии. Ведь хорошая конструктивная дискуссия может рождать истину. А истина стоит того, чтобы к ней стремится.

И да, С Наступающим! Тебе профита, близким здоровья. И пусть будет Мир!

@CryptoLamer

Дяде Ламе пришлось на два месяца покинуть знакомые DeFi пространства, чтобы понять что такое настоящий SocialFi в 2024.

Глава 1. Мотивационная.

Мне 35! Это не жалость, не нытье, как и не восхваление своих собственных заслуг в крипто СНГ пространстве #OG. Это факт, характеризующий мой биологический возраст, в рамках принятой в социуме парадигме определения периода биологического старения организма. Сложно? Угу, я даже про возраст свой просто сказать не могу. Фишка у канала такая.

В 35 некоторые вещи, которые ещё вчера были простыми, кажутся безмерно трудными. Скорость изучения, понимая и вовлечения в новые процессы, которые находятся за пределами зоны комфорта, сегодня, в среденем, выше у человека рожденного в 2005м, чем в 1989м. Се ля ви!

Представляешь, я родился, когда телефоны были проводными, с круглым диском на корпусе и без дисплея, синих светодиодов не существовало в природе и их изобретение казалось невозможным, а "Like a Prayer" был свежей пластинкой Мадонны, а не треком из трейлера "Дедпула и Рассомахи", который надо зашазамить и снять под него какой-нибудь вирусный тик-ток. Да, я миллениал, который узнал, что он миллениал и теперь форсит это в своих постах.

Потому, когда на зимней бычке мой портфель не заперформил так, как мне хотелось бы, а просто проследовал по прайс экшену рынка, в то время как ребята, которые до сих пор сидят за школьной партой, открывают фонды, собирают миллионы на адрес соланы в твиттерочке и зарабатывают сотни тысяч на сибил-фермах, я задался вечными "Кто виноват?" и "Что делать?".

Ответы на них на самом деле очень простые: "Виноват здесь только ты сам?" и "Надо меняться". Ведь, если ты хочешь перемен в знаках своего портфолио, то необходимо быть более гибким, выходить из убаюкивающей зоны комфорта и открываться новому и непонятному. Собственно, какие рыночные мысли меня к этому подтолкнули:

1) Фарминг дропов вышел на профессиональный уровень. Эта индустрия сжирает единичную ретейловую мелочь. Нужен либо огромный капитал, но я не Джастин. Либо промышленный масштаб, но я одиночка (не перестаю жалеть каждый день об этом) и лентяй (не горжусь, но и не переживаю, тут стадия полного принятия).

2) За дропами ЗкСинк и Леерзиры пропасть. Протоколов уровня Арбитрума или Оптимизма на горизонте не видно. Эйген и Бласт - понятно, но дальше то кто и что? Циркуит, БОБ, Карак? Шиллеры, вас самих не разрывает от смеха от своих же топов с тирами?

Не говорю, что раньше было лучше. Но очевидно, что текущие проекты лишь бледная тень и производные от первопроходцев секторов инфры и дефи 2020-2022. Они жестоко переоценены (Карак), там слишком многолюдно для нормального апсайда (Циркуит), они слишком избалованы баблом и дутыми метриками (мой привет господину Пеллегрино).

3) ДеФи и инфра - это супер сложно! В эпоху монетизации через управление человеческим вниманием с помощью 15ти секундных видео и картинок со смешным лягушенком, заниматься разработкой сложных финансовых инструментов слишком энергозатратно и ресурсоемко. Необходимо иметь невероятную веру, терпение и кредит доверия от инвесторов, чтобы работать над дефи супераппкой, новыми РВА или деривативными инструментами. Жаль, что я не нашел оригинала твита для этого материала, но вся дискуссия о мемкойнах и их фундаментале относительно DeFi сводится к "nobody give a f*ck about defi". И это жестокая правда. Внимание покупается через контент и нарратив, а засунуть нарратив YT-токена даже в 10ти минутный ролик ютуба практически невозможно, ни то что в 300 символов твита, хотя это самый полезный инструмент в прокачке твоего портфеля в DeFi секторе прямо сейчас. А потому большего апсайда от нарративов сошиалфи, мемов, гемблинга и АИ ожидать куда легче, чем от нарратива новых гибридных децентрализованных бирж. Хотя, справедливости ради, никакого мем-нарратива без пулов ликвидности и не существовало бы.

Не хотелось делать долгое вступление, но мне показалось важным пояснить мотивацию для изучения нового для себя сектора рынка - SocialFi. Хочешь роста профессионального и портфельного изучай новое. Иначе твой портфель превратится в унолое г... из старых или новых дроп-щитков, которые хочется держать в своем портфеле не больше, чем повестку в военкомат в руках... Переиграть движение рынка таким крайне не просто.

Так, что пришлось мне в своем познании СошиалФи преисполниться не меньше идущего к реке. Поговорить тут есть о чем. Это и щитпостинговый успех и тотальный провал Friend.Tech, и огромный потенциал deBank Stream, и ужасно отвратительный опыт работы с Lens, и Cофамон и Фентази.Топ (код: crypto_lamer)

И поделиться всем, что накопил по СошиалФи я постараюсь в ближайших материалах на моем канале. А потому лайк, подписка, шер и дегенские типы (degen tips) всячески приветствуются. А сегодня начнем творческую беседу про мой самый позитивный опыт в крипте за последние годы. Это будет огромный материал для "почитать на выходных" и разделен он будет на 2 части:

1. Технологическую. Ту, что ты читаешь сейчас, в которой поясняется как утроен протокол Farcaster и почему в заголовок вынесена фраза из ночного кошмара сибил-фермера.
2. Спекулятивную. Как создавать и вести аккаунт + веселые спекулятивные развлечения для получения потенциального профита.

Да, это все про социальную сеть Фаркастер.

Глава 2. Один для всех и все для одного.

Если ты снизайдешь до чтения документации Farcaster на https://docs.farcaster.xyz/, то вычитаешь, что разработчики определяют его как "достаточно децентрализованную социальную сеть на Ethereum". Определение, если честно, является далеко не полным. Ведь Фаркастер - это, прежде всего, протокол хранения данных и управления доступом к ним.

Если тебе уже доводилось общаться с Фаркастером, то, с большой вероятностью могу предположить, ты делал это через официальный клиент от команды разработки - Warpcast. Однако, таких клиентов может быть бесконечное множество. Они могут иметь разные фичи, дизайн, функционал. Протокол не ограничивает их в этом. Главное, что все клиенты делят между собой единый, согласованный набор данных.

Ты все понял верно, набор данных абсолютно совместим и переносим между клиентами. Не важно, что ты создашь: местный аналог твитча, дискорда или твиттера. Данные о твоих фолловерах, подписках и всём, что хранится в протоколе, автоматически синхронизируются между приложениями.

На скринах выше ты видишь, как данные о моих фолловерах и профиле автоматически перенеслись между двумя разными клиентами. Думаю, что и разницу ты заметил, но об этом позже.

В отчете Дельфов о Фаркастере приводится, на мой взгляд, великолепный пример того, чего можно достичь при такой архитектуре. Помнишь такой труп мамонта из 2021го под названием Clubhouse? Да да, голосовые пространства по интересам. Собственно, твиттер убил его добавлением этой фичи себе. Однако, если бы этот труп мамонта тогда, в далеком 21м, мог бы загрузить к себе всю базу данных твиттера и онбордить юзеров уже на знакомые аккаунты с определенной базой подписчиков, то возможно, он был бы все ещё жив.

Если ты хочешь, ты можешь скопировать весь код Warpcast, докинуть пару фич, типо ну не знаю... прямые трансляции скама проектов и юзеров от хакеров, назвать это Scamcast, запустить это поверх протокола и сразу получить весь набор активных юзеров Farcaster прямо внутри своей аппки в момент запуска. Никаких затрат на привлечение пользователей, создание аккаунтов, онбординг и пр. не требуется.

Саммари главы 2: Задача протокола Farcaster обеспечить всем клиентам доступ к единому переносимому массиву данных юзеров (посты, лайки, подписки). Протокол - один, клиентов - сколько угодно.

С этим разобрались. Но остаются самые интересные вопросы: Где все эти данные хранятся? За что я должен заплатить 12$ банковской картой? И все-таки почему не будет дропа?

Глава 3. Я твой дата ончейн хранил

Невозможно говорить про отсутcтвие дропа в Фаркастере не обсудив его архитектуру. Собственно, упрощенная схема на скрине ниже.

Если ты был мегавнимателен, разглядывая схему выше, то наверняка заметил, что Фаркастер, в отличие от конкурента Lens, не полностью полагается на ончейн хранение. Протокол хранит ончейн только самые важные данные, которым жизненно необходима консенсусная верификация и финализация. А какие критичные консенсусные данные мы любим хранить он-чейн? Что-то? Платежи и identity?

Правильно, умняшка, те данные, доступ к которым требуется относительно нечасто и те, что дорого стоят. Конечно же, в случае протокола социальной сети это:

1) Твоя личность в сети. В Farcaster он называется Farcaster Identificator или FID. Единственные способ заонбордится в Фаркастер - это создать свой уникальный FID через idGateway для добавления в idRegister.

2) Плата за хранение данных. Да, чтобы твои данные успешно хранились и переносились между клиентами, тебе необходимо арендовать ресурс, который называется Unit. И плата за него составляет 7$ в ETH за аренду 1 юнита на 1 год, что также осуществляется через транзакционный вызос специального Storage Registry.

Наверняка твой пытливый ум уже сложил 2+2 и понял, что idGateway, idRegistry и Storage Registry - это контракты. А те самые 12$ - траназакционная плата при создании аккаунта и аренды первых ресурсов на год. И это действительно так. При онбординге клиент Warpcast создает тебе "custody address", который является источником правды о тебе для протокола, вызывает контракты регистрации личности idGateway и idRegistry и арендует ресурс, сохранив данные об этом в Storage Registry. Warpcast делает все это где-то там на бэке, в одной транзакции, пока ты оплачиваешь все грязными зелеными бумажками со своей банковской карты. Почему именно так, я хз и это как-то не по-криптонски, но что есть, то есть. Я встречал костыли для создания FID через крипту, но не проверял их работоспособность. Так что пиши в комменты способы создания FID криптой, если знаешь такие.

Про Custody Address стоит добавить, что все твои сообщения в соц.сети авторизуются с помощью него. Ты также можешь перенести или восстановить доступ к своему "custody" через recovery phrase внутри клиента Warpcast. За эти процессы отвечает Key Registry.

- ну вот же, вот же данные ончейн хранятся! Контракты там чо т, платежи, ключи, ресурсы, айди! Конечно, дроп будет! Хули ты набрасываешь?

Ты совершенно прав насчет контрактов ончейн, вот только проблема в том, что все эти контракты задеплоены в... майннете Оптимизма
(счетчик упоминаний OP: 1). Сорян, но блокчейна Фаркастера у нас нет. А что же есть? Об этом в следующей главе.

Bottom line главы 3: Протокол Фаркастер хранит данные ончейн и оффчейн, ончейн хранятся данные о твоем Farcaster ID, арендованных ресурсах, платежах за них и ключи авторизации. Все эти данные хранятся в сети Оптимизма (счетчик упоминаний OP:2).

Глава 4. Я твой дата оффчейн хранил

Если ончейн хранятся данные твоего ID и платежи за ресурсы, критичность которых для протокола действительно высока, и при этом доступ к ним нужен достаточно не часто, то логично, что оффчейн стоит хранить данные, частотность доступа к которым гораздо выше, но критичность которых для твоего ID и протокола является достаточно низкой.

Для протокола социальной сети очевидно, что это данные твоего социального взаимодействия с другими пользователями, которые в Farcaster называются сообщениями. Фаркастер определяет 5 типов сообщений:

• Касты - посты в Фаркастере
• Реакции - лайки, репосты, цитирование
• Связи или линки - фолловеры и твои подписки
• Данные профиля - твой аватар, имя, био и т.п.
• Верификаторы - видимо, но не 100% точно, custody address, который верифицирует твои сообщения и другие сторонние адреса, которые ты хочешь юзать для... например, отображения баланса $DEGEN внутри приложений клиентов.

И хранится все это безобразие в так называемых Хабах Фаркастера (см. архитектуру выше). Собственны у них ты и арендуешь ресурс. Ещё раз, ончейн хранится информация об арендованных ресурсах и платежах за них. Сам ресурс хранения в виде Хаба - оффчейн.

Хабы общаются между собой с помощью Gossip-протокола по типу Хэшграфа для проверки и добавления новых сообщений и независимо друг от друга достигают согласованности о порядке сообщений.

Ну вот же оно! Согласованность о порядке, передача сообщений! Ну вот блокчейн же!!! Айрдроп, мы все богаты!!!

В целом, даааа, но нет! Видишь ли, Хабы передают между собой совершенно не критичные, с точки зрения протокола, данные. В них нет того, что может нанести финансовый вред самому протоколу. В самом деле, что критичного может произойти в месседжинге? Дабл-спенд лайков, сибил-атака на эмоджи 💩?...

Ты видел на скринах выше, как у двух клиентов, подключенные к разным хабам, отличаются данные о моих подписках. В варпкасте 409 подписок, в drakula app 410. Разница, разве что, в более приятных цифрах, но экономическего ущерба для меня 0.

Византийские генералы тихо плачут в сторонке.

Но как же смысловая нагрузка и контекст сообщений? Контекст одного сообщения без другого, установленного в нужном порядке, может на 180 градусов исказить смысл и нанести невосполнимый урон, в том числе и экономический.

Все верно, только для решений этой проблемы блокчейн не нужен. Здесь есть два момента. Во-первых, цензура протоколом на уровне клиентов не запрещена. Во-вторых, вспомни о битторренте или IPFS. Здесь похожая система. Все, что делают хабы, это выполняют периодическую синхронизацию для получения недостоющих сообщений, а затем независимый друг от друга запуск единого алгоритма для определения порядка сообщений - CRDT.

СRDT - очень тонкая и полезная штука для коллаборативных приложений типа облачных хранилищ документов, мейлов и т.п. (а.к.а гугл доки). CRDT, во-первых, просто удостоверяет, что имея доступ ко всем сообщениям, Хаб сможет независимо от других выстроить их в правильном порядке. А во-вторых, CDRT, в отличие от блокчейна, не выбирает один из возможных форков, наоборот - он собирает все форки в единую дополненную картину мира для всех участников сети.

В теории, при плохом поведении одного из участников, сети Хабов проще изолироваться от того, кто нарушает правила протокола, и подключаться только к проверенным узлам. Спам или цензура на уровне протокола лишь уменьшают количество подключений к Хабу, что затрудняет его синхронизацию с остальной сетью и заставляет платить больше за вычислительный ресурс.

Да! А поэтому Блокчейн в такой ситуации будет решением избыточным, затратным. Фаркастер сам по себе не передает сколько-нибудь важных экономических и финансовых данных, а значит строгая финализация и консенсус не требуются, а значит не требуется единаца экономической безопасности для Хабов такая как токен... а значит...

Вывод по главе 4: дропа не будет

Глава 5. Баланс

Но не стоит падать духом или отказываться от взаимодействия с SocialFi, я ещё покажу сколь выгодным это взаимодействие может быть во второй части. Но в этом посте, помимо хайпа на теме дропа, мне бы хотелось показать, что архитектура Фаркастера не оптимальна и к ней есть вопросики. И вот те 3 момента, на которые мне хочется обратить внимание.

Во-первых, Хабы работают бесплатно. Да-да, лютый добровольный рабовладельческий строй. Хаб проверяет наличие ресурсов и валидность подписи у FID, не более. За свою работу по хранению данных он не получает ничего. Более того, введение награды позволило бы абъюзить безконсенсную схему работы.

Вопрос справедливый. Платежи за аренду юнитов хранения и менеджмент ID - прямое ревенью самого протокола (сейчас около $1,4кк), не Хабов. 7$ за 1 Unit ресурса Хаба сейчас - это:

• 5000 Кастов
• 2500 Реакций
• 2500 Связей
• 50 Данных профиля
• 50 Верификаций

Не хватает ресурса, будь добр доплатить. И все только протоколу.

Соответственно, определение цены аренды ресурса должно иметь баланс между количеством Хабов и ресурсами, требуемыми для запуска Хаба и поддержки работы Хаба. Это критично для достижения той самой, указанной в определении из документации, "достаточной децентрализации" протокола, ведь аренда ресурса - это инструмент для предотвращения спама в сети. Кстати, запустить Хаб может свободно каждый.

На сегодня запущено 1082 Хаба, что значительно превышает требуемое их количество для "достаточной децентрализации", но учитывая необходимость баланса между требуемым ресурсом для хранения данных протокола и стоимостью этого ресурса... и тут наступает во-вторых.

Во-вторых, ...Фаркастер не хранит исторические данные больше года. С одной стороны, это решает проблему баланса ресурсов и поддержания низкой цены за их предоставление, а также предотвращает потенциальный кризис ресурсов хранения. С другой, значительно ограничивает потенциал приложений, которые строятся поверх протокола. Ну какой видеохостинг захочет запуститься поверх протокола, если видео в нем будут доступны не больше года? А поэтому

В-третьих, Фаркастер не ограничивает приложения в наборе дополнительных фич. Например, direct cast - аналог личных сообщений и каналы - это фичи клиента Warpcast, а не протокола Farcaster. Протокол нейтрален и его создатели думали о том, как мотивировать разработчика строить поверх, забыв о проблемах хранения, доступа к юзербазе и её репликации. С одной стороны, свобода строительства это круто. С другой, как справедливо отмечают все в том же отчете Дельфов, никто не говорит, что Фаркастер - это альтернативный твиттер без цензуры. Наоборот, централизация и цензура вполне себе возможна в рамках конкретного клиента. А что произойдет, если такой клиент заберет себе большую долю рынка? Не сможет ли он диктовать свои условия протоколу, плохое поведение в котором экономически карается очень слабо? Вопрос открытый.

Итог главы 5: Любая архитектура ни есть панацея от всех проблем, а лишь набор компромиссов для решения поставленной задачи и поиска баланса. Фаркастер не исключение.

Глава 6. Промежуточно итоговая

Конечно, заголовок этой простыни - кликбейтный мем. Никто не говорит, что приделать экономическую мотивация для Хабов невозможно. Никто не говорит, что для Storage и idRegister не подойдет собственный DA на OP stack (счетчик упоминания OP: 3) со своим токеном, а контракты нельзя передеплоить и заботливо перенести существующие регистры на новое место. Никто не говорит, что CRDT не будет бесполезен в обозримом будущем, если какой-то промышленный фермер захочет стать "имеющим право" на новый дроп мемкойна как активный юзер, просто переписав временные метки своих сообщений. Возможно всё! Цель данного постать обратить твое внимание, что в текущий архитектуре Farcaster, в отличие от Lens, места для собственного токена практически не существут.

Однако, это не значит, что Фаркастер нужно бросить здесь и сейчас. Наоборот, отсутствие необходимости подтверждать каждый лайк или подписку как отдельную транзакцию, программируемые сообщения (о них в части 2) и свобода в построении клиентов создали уникальный криптовый UX, который позволил сформировать для создателей контента множество положительных циклов экономической мотивации творить, а тем, кто "к успеху пришел" монетизировать свой контент пропорцианально вложенным усилиям. Просто взгляни на успех Насти.

Естественно, успехом накрывает не всех. Подводные камни существуют, но веселье действительно того стоит. О финансовой стороне вопроса, моем личном опыте, фермах, сговорах и фарминге на Фаркастер поговорим во второй части нашей занимательной беседы.

Твой web3 cоциализированный миллениал,
@CryptoLamer

P.S. И ещё раз не забудь подписаться на Дядю Ламу в телеге, накинуть реакций на пост в телеге, отправить этот пост любимому другу и фолловить меня в фаркастере, конечно же!!! Ведь, это будет взаимно.

Драсьте-мардасьте! Ну и как настроение? Где-то между гневом от $STARK и радостью за $WIF сходящего с ума от количество информации разума? Понимаю! Крепись. Видимо, это только начало.

Я вот даже проебываться успеваю. $TAS забыл продать по 2$, переложил плюсовые $PROM и $ROOT в минусовый $BBL и хз теперь что со всем этим делать. Пускаю слюни на добор $NIBI и $AEVO с текущих, но держусь... хотя о последнем, в свете дропа, сегодня подробнее. Точнее, о Perp-секторе рыночка.

Сначала, это планировался "дай Five топ Five", но после очерчивания контура текста вышел просто список Перповых Дексов, для которых я попытался оценить вероятность того, что проект "насыпит много" и этим будут пользоваться потомки "в светлом будущем следующего цикла" на основе собственного опыта использования.

По этим двум критериям я и попытаюсь разобрать список тех, кто уже с нами, но все ещё без токена. Так что здесь не будет обзора крутых как RabbitX или GMX, а также прям совсем классных как ApeX или dYdX Перповых Дексов с токенами. Упомяну только свежий Aevo.

Мы тут вообще-то на дропы целимся и деньги зарабатываем, а не вот эти все ваши технологии. Очень предвзято, максимально субъективно, естественно, ради рефок:) Помолимся богу трейдинга за профит наш!

Вводные

PerpDEX - обобщенное название любых площадок, которые торгуют деривативами некастодиально (т.е. оставляют контроль над стредствами юзеру и хоть как-то используют блокчейн в своей работе). А потому в этом посте будут и площадки маржинальной торговли, и аггрегторы, и гибридные перпы. Хочешь понимать в чем разница и чтобы дядя Лама рассказал об этом? Ставь лайкосы везде, где только можно, и оставляй просьбы в комментах к посту.

Ещё добавлю небольший лист, что бы мне лично хотелось видеть в своем идеальном Perp DEX. Что бы сподвигло меня на продолжение его использования и шиллинга этого продукта на публику. Есть у меня такой лист!

1) No KYC! Никакие законодательные инициативы, санкционное давление или бизнес-необходимость так сильно не убеждали меня в необходимости отсутствия KYC, как бан всех моих акков Бананом. Я даже с ребятами из SumSub на это тему разговаривал и мы пришли к выводу, что это некий внутренний бан-лист Бинанса, потому что на стороне провайдера все проходит отлично. А потому f*ck KYC! Я просто хочу трейдить без ограничений. Свободные финансы - свободный доступ. Благо, большинство Perp DEX пока даже почту не просят для регистрации. Кстати, на Kwenta самый большой трейдер как раз из крипто-отмененных. Получается, дядя Лама главный иноагент Бини... хм.

2) CEX-like experience. Пока ты нажмешь апрув, дождешься сборки транзакции, настроишь газ в кошельке и нажмешь заветное "подтвердить", твой трейд уже может стать убыточным ещё даже не начавшись. Просто потому что транзу ревертнет из-за ценового изменения и... прощай газовые средства, как минимум, а если ты маркет ордер ставил, то мои соболезнования. Мне нужны стоп-лоссы и тейк-профиты, желательно множественные с трейлингом, мне нужно максимально быстрое исполнение, а значит... Perp DEX должен это учитывать либо гибридной системой мэтчинга и исполнения (полу-ончейн), либо организовать мой экспириенс таким образом, чтобы все это было максимально нативно встроено в блокчейн слой. Именно поэтому пуловые дексы типа GMX очень хороши для пассивного дохода, но крайне тяжеловесны для интрадей трейдинга, не говоря уже о ботах и HFT. Так что чем проще, тем лучше! Даже ценой децентрализации!

3) Удобный UX. Отдельный котел в аду есть для тех, кто ставит стакан и окно настройки и исполнения ордеров слева. (да простят меня левши)

4) Хайп-трейн. Топовые листинги самых хайповых ассетов, неочевидные громкие партнерства, горение жоп у хейтеров и харизматичный лидер на грани маргинальности - вот отличительные черты успешного успеха биржи.

5) Низкие комиссии. А надо ли пояснять?

6) Хорошие бэкеры в балансе с TVL и Объемами. Это уже критерий, влияющий на размеры дропа (имхо). Чем лучше бэкеры и меньше народу, тем больше отсыпят. Все просто.

Aevo

В целом, мой дроп перекрыл расходы где-то в 3-4 раза по текущей 2.5$ за токен. Но судя по чатикам, довольными остались далеко не все.

Aevo крайне противоречив для меня. В нем есть действительно классные фичи, такие как гибридный подход в исполнении трейдов, условные ордера и нативный доход на депозит через Maker (сейчас это приятные 14.5%), которые спокойно сосуществуют с отвратным ММ, низкой ликвидность, фейлами с выводом ликвидности, безобразным исполнением закрытия позиций и комиссиями по 3 бп для мейкров, что если не грабеж средь белого дня, то как минимум хулиганство!

Однако, команде удалось сбалансировать малый процент аллокации на дроп бинасовым ланчпулом, что сгладило комунити хейт и позволило раздать $90 лямов, а не $30. А если в ближайшие пару недель нарисуют 2-3 икса, то винить в чем-то команду будет совсем уж странно.

Токеномика построена таким образом, что комиссии за трейды компенсируют фармом токена и это хорошо, но для ретейла ли? А потому, учитывая комиссии и низкую ликвидность в сравнении с конкурентами, будущее туманно, что подтверждаешь ты сам, сладкий пирожочек.

Кажется, что эта картина подходит для любого проекта после противоречивой раздачи дропа.

Aevo - это самый средний работник завода. Он вроде и делает все, что требуют, и негатива в его адрес не так уж и много было и даже большие связи имеет, но при этом ему и зарплату прибавить оснований нет, и к повышению в должности рвения не наблюдается, и хвалить особо не хочется, и великого будущего у него не видно.

Что может помочь Aevo? Хайповые листинги, топовая фарм программа, компенсация затрат на трейдинг в несколько раз превышающая комиссии и вообще их капитальное снижение... и пропампиться в 3 раза не забудьте:)

Если вдруг будет зачем потрейдить: рефка

Вердикт: Aevo его знает
Вероятность светлого будущего: 35%

Hyperliquid

Это моя любимка. Максимально приближенная к реалиям современного рынка горячая waifu, которая знает как сготовить самый вкусный хайп и подать его. Она и формами хороша, и статью не обделена, и все то у нее на месте. И кнопочка mid.market для лимиток в нужном месте, и ползуночки имеются, и SL/TP настраиваются и до, и во время. У нее свой чейн. Нет необходимости заботиться о газе. Исполняет ордера мгновенно. Дает создавать суб-аккаунты для изолированной маржи. И даже, а такого нет почти ни у кого, API рабочее имеет для трейдинга. Можешь завозить бота!!! Разве что ММ иногда пропадает и ликвидность провисает соплями, но это чинится работой с внешними ММ.

И вообще, она полгода голодала, собирая по 1 бп с тейкеров и рефандила все мейкерам даже с околонулевыми лоу-банковыми объемами! А после изменения схемы комиссий с повышением остается все ещё одной из самых дешевых площадок для использования. А пулы в ней какие! Ты APY там видел вообще?

Главное, чтобы это не просто так циферки рисовались. Мое почтение команде за HLP Vault.

Да, может депозитить дает только в стейблах, а не кроссчейн любой ассет как ApeX или dYdX, но там это и работает криво, а тут все четко. Если и есть на рынке Perp DEX, который в будущем может занять место того же FTX - то на сегодня это только HL. Громко? Возможно. Но это самая удобная площадка некастодиального трейдинга прямо сейчас! Какие ваши доказательства? Ну вот...

- Лам, ну кмон, это же дроп моют! - скажешь ты
- А почему у Aevo или Drift не так? - спрошу я
- Так у HL продукт лу.... ааааа

И все прекрасно в этой картине мира, но тут ты прав - дроп моют объемами и мультиками. Команда строит все на свои деньги и информации о раунде до сих пор нет. Как и нет уверенности в листингах на Binance или Coinbase. А значит вопрос о размере дропа очень даже спорный и гарантии мульярдов никто не даст. Да и возможно, это кейс, как раз на 50-100 иксов через годы, а не с TGE.

С другой стороны, возможно, даже к лучшему, если команда оставит за собой ценообразование токена без громких листингов на начальной стадии. А независимость от чейнов, экосистем и центарлизованных конкурентов дает преимущество развивать свой продукт в любом требуемом рынком направлении. Ограничения и ответственность только перед клиентом.

Мне бы только хотелось, чтобы комунити насыпали не жалкие 3%. Да и в целом, размер дропа - это самый большой риск для успеха Hyperliquid.

В остальном, я крайне позитивен на счет будущего данного предприятия и даже готов влететь в амбассадоры и партнеры, чего никогда не делал с централизованными биржами. А потому вот мои пару рефок и вайфу пикча.

рефка 1
рефка 2

Время на дроп ещё есть.

Вердикт: Гипердвижево
Вероятность светлого будущего: 80%
Вероятность что много насыпят: 50%

KiloEx

KiloEx - полная противоположность Hyperliquid. Пуловый PerpDex на opBNB (тренировка блокчейн-команды Бинанса на OP-стеке +1$ к цене OP) - это небагованный форк Gains Network из плюсов которого можно выделить инкубатор Binance и среднений TVL с юзер базой, что косввенно повышает шансы на соответствующий листинг или ланчпул, а значит добавляет проект в категорию жито-мавериков, где 200% вполне вероятно и рынок забывает это учитывать.

Но в остальном... если HL - вайфу твоей мечты, то KiloEx - это сын маминой подруги, который прикрываясь большими связями и старающийся строить на публике добрую улыбчивую мину, играет с тобой 1 на 1 в очень плохую игру. Это хулиган, которые уе*ет тебя в подворотне железо-бетонной трубой самых высоких комиссий на рынке, кривым дизайном и необходимостью прокрутки окна настройки ордера, чтобы там внизу обнаружить наличие SL и TP, отменить твою лимитку и свалить все на синквенсор opBNB, при закрытии позиции выдать ошибку о формировании ордера, а вместо удобного ползунка подставить огромное лого ливереджа (я не слепой) и отдельную модалку при его нажатии, а взамен дать крутануть рулетку ради 5 бонусных очков и, сжалившись над твоей судьбой, предложить 1-click трейндинг, когда ты уже проебал 30% депа. Если все останется как есть в плане трейдинга, то смерть этому хулигану уже через год.

Только связь с Binance до сих пор заставляет меня открывать это. Но исход с листингом вполне вероятен. А потому жечь денежку на комсу и страдать надо, даже если противно.

Рефка, облегчающая страдания.

Вердикт: целое Kilo G....
Вероятность светлого будущего: 20%
Вероятность что много насыпят: 70%

Drift

Сезон Солана-дропов воскресил, казалось бы, давно уже почившие Cega и Kamino. И Drift также стал счастливой жертвой данного события.

Вернуться в топ-10 перп дексов на рынке будучи платформой Соланы - это сильно. Представляю, сколько нужно иметь веры и запаса стали на яйца, чтобы досидеть такую дикую медвежку и не рыпнуться в EVM. Респект!

Да и базированность на Солана дает свои преимущества. Ставить ордера ончейн не так больно, как на том же KiloEx. Комиссии - 2.5 бп тейкера и -0.5 бп мейкера - тупо лучшее предложение на рынке. А набор инструментов, настроек и установок для торговли позволяет провести аналогию между Drift и Blur. Крайне профессиональная площадка... которая почему то очень долго чинила баг с задержкой рисования кендлстиков. Но благо, этот позор починили) Только умоляю, пожалуйста, сдвиньте окошко настройки и исполнения ордеров вправо!

Технически в отличие от V1, V2 наделили ордербуком с ревардами для ММ и страховым фондом, а поломанный виртуальный AMM обновили и оставили как последний источник возможного исполнения сделки. С одной стороны, это создает множество стратегий и инструментов для заработка, но с другой также позволяет прое*ать все и сразу... например, в дельта-нейтральном ММ волте. Где-то за решеткой взгрустнул один Ави Айзенберг. А ещё торговый SDK имеется, так что ботов завозить можно.

Дроп же, на мой взгляд зависит от того - хватит ли запала у рынка на продолжения Солана-хайпа (проверим скоро на Kamino). И кажется, что у Drift есть все для успешного выхода и адекватной раздачи. Непонятно только одно... насколько легко онбордить трейдера на Солану. От этого будет зависить будушее проекта после раздачи дропа. Решаемо? Сложно, но я скорее позитивен.

В целом, Drift - это такой молодой белый воротничек с Wall Street. Он профессионален. Он знает, что делает. Он удачлив и вынырнул в самый нужный момент, когда казалось его уже ничто не спасет. Но приведет ли это его к успеху, учитывая место, в котором он обитает... покрыто тайной тумана Соланы.

Вписаться в вираж и поддержать канал можно, тыкнув сюда.

Вердикт: 7.5 Соланофонов из 10
Вероятность светлого будущего: 55%
Вероятность что много насыпят: 55%

SynFutures

Если вовремя залезть в правильный поезд, то даже из безликого ничего можно получить машину хайпа. Просто пообещайте раздать ахулиард пойнтов партнерского дропа в добавок к своему и люди к вам потянутся.

Казалось бы, у SynFutures есть все. 22 ляма от топовых поличейнов, пантер и прочих винтермьютов. Уникальная идея полностью ончейн ордербука с концентрированной ликвидностью вокруг пулов одинночных стейблов, что крайне удобно для провайдеров ликвидности. Но при этом команда выдает крайне посредственный дизайн и очень скудный набор торговых инструментов. И если бы не Blast, подхвативший проект и выдавший ему премию победителя в Gang Bang соревновании (ну или команда SF так тонко прочувствовала хайп), то SynFutures так бы и прошел мимо всех бледной тенью топового рыночного игрока.

SynFutures - это актер массовки, талантливый, но никем не замеченный. Однако, ему выпал уникальный второй шанс найти свое место, раздавая призовые монетки в палатке на киберпанковым рынке у Blast. И он им успешно пользуется. Рулетка есть, пойнты сыпятся, осталось только нормальный инструментарий прикрутить, натянув его на нормальный UI. Делов то! Дешевые комисии и ребейты для мейкеров завезли же. Значит, что-то команда понимает.

Однако, там где была обретена надежда, лежит и главный риск... если Blast как экосистему рынок оценивает в FDV $5-10kkk, то во сколько рынок оценит главный Perp DEX экосистемы? Вероятность мульярдов, имхо, крайне мала. Все-таки SynFutures - это больше мультипликатор на твоей Blast дроп, нежели самостоятельное событие. А хотелось бы наоборот.

Для всех фармящих пойнты Blast, рефка для буста в помощь.

Вердикт: оригинальный актер второго плана, который оказался в нужное время в нужном месте
Вероятность светлого будущего: 35%
Вероятность что много насыпят: 40%

LogX

LogX - для меня сущность совершенно непонятная. Это форк Gains, который сам пока не понял куда ему идти. У него неплохие торговые комиссии, очень средняя доходность для LP, что критично для успеха любого пулового декса, скудный арсенал торговых иснтрументов и полный набор сетей под потенциальные дропы. Такое ощущение, что LogX - площадка от сибилов экосистемных грантов для сибилов чейновых дропов, а не биржа для трейдеров. А ещё они завезли ордербук в отдельном интерфейсе с лимитками и назвали это Pro! Ну ок.

А в чем тогда, собственно, план? Проверить как можно больше теорий и, вдруг, какая-то найдет маркет фит, да и залетит в народ? Чудес не бывает, товарищи. Вторичность ещё никому не заходила, если вы только не Uniswap. Для успеха к вторичности должна быть примешана совсем простая идея, которая выводит UX на новые, невиданные ранее высоты. И да, агрегация и смарт-раунтинг - это не новая идея. Наверно только Coinbase и Sequioia в инвесторах спасают положение. А в целом и добавить то нечего. Просто форк... один из...

Возможно, низкий TVL даст заработать чуть больше среднего по больнице. Возможно, LogX - это дополнительный буст дропов в Linea, Kroma, Mode, Blast. Но по факту, это очень перегруженный сетями и лендингами, но крайне скудный по своему функционалу для трейдера перп декс. Что? Зачем? Какой у этого план? Непонятно абсолютно. LogX - это рисунок ключа от сокровища, расплывшийся в тумане миража в пустные.

Но если захочешь добавить ликвы, чтобы залутать дроп Mode, то помоги мне по ссылкам:
Рефка 1
Рефка 2

Вердикт: Я не знаю что мне делать с этою бедой...
Вероятность светлого будушего: 25%
Вероятность что много насыпаят: 30%

RealPerp

RIL DEAL GMX FORK ON MANTA. Собственно, главное, почему вчера началась Renew Paradigm. Это полная, до точек в меню, калька GMX с немного другим дизайном. Все проблемы пулового подхода давно известны, даже GMX уже на другой модели работает. А здесь попытка въехать в 2022й на хайпе Manta.

Это не для торговли. Это для создания бабла из пустоты, очевидно. Попытка обернуть свою Manta во что-то, что выдаст денег и создаст видимость наличия экосистемы для инвесторов.

Если ты стейкаешь Manta для покупки пулового LP токена, то учти, что ты тормозишь апсайд на токен на бычьем рынке. С другой стороны, если ты неверующий, который хочет захеджить свои токены с дропа или сейла, ожидая слива Манты, то это возможность ещё немного немного выжать из экосистемы, защитив себя от возможного падения цены. Ну или уж, совсем невероятный кейс на бычке, ты хз куда пристроить свои стейблы.

Манта тим, попытка хорошая вернуть людей в экосистему. Зачтено! Но как продукт RealPerp - это белый Вижн из 4й фазы Марвел... кому-то, наверно, и нужен, но точно не трейдерам. Надежда на то, что кроме тебя никто и не застейкает, а команда умеет в ММ.

Если участвуешь в Manta Renew Paradigm, то гоу сюда.

Вердикт: Мантаводам на заметку
Вероятность светлого будущего: 10%
Вероятность что много насыпят: 20%

Rage.Trade

Лапша решил, что V1 стратегии поверх GMX не удались и пивотнулся в PerpDEX аггрегатор с модным Account Abstraction и смарт-маршрутизацией. И получилось... странно.

Нет, это в целом очень неплохо реализованный продукт, гладкий в своей работе, учитывая какие усилия нужно приложить нынче(я в курсе, поверь), чтобы завезти АА в рабочем состоянии. Это очень прикольно, когда для экзекьюшена ты просто заводишь эфир на Gas Tank и забываешь что такое подпись транзакций в кошельке.

Но в этом то и проблема. Gas Tank и депозит - две отдельные сущности. Функционал бриджа между биржами, маршрутизация ордера, его установка. Это не то, что очевидно и понятно каждому интрадей трейдеру. Принятие решение о трейде aka нажать "BUY" - дело милилсекунды для настоящего профи, но чтобы дойти до исполнения ордера на Rage, тебе нужно сначала минут 30, чтобы разобрать функционал, а потом по минуте реального времени, чтобы настроить трейд.

А потому функционал у этого приложения может быть только один. Установка китовых ордеров большего объема, для оптимального исполнениях которых нужен ручной контроль и та самая аггрегация с умной маршрутизацией. И это явно не ретейл история. Есть ощущение, что с токеном команда Rage.trade опоздали на целую версию V1. И даже rebate программа комиссий от ARB не спасает.

Хотя, если ты фармил в V1, то сделать пару трейдов V2, имхо, необходимость. Пролететь мимо дропа после полугода бдения в пулах V1 будет досадно.

В V1 было местами убыточно, но просто и весело. От него пахло приятным дегенским вайбом. В V2, пусть и круто по исполнению, но сложно и 100% непонятно для ретейла. И это печалит.

Мне очень нравится команда и проект. Но может быть, я просто чего-то не понимаю и за маленьким голубым мультяшным бычком скрывается топовый кейс для китов?

Рефка для тех, кто забыл сделать трейд на V2.

Вердикт: no rage, no trade
Вероятность светлого будущего: 30%
Вероятность что много насыпят: 20%

Бонусом

Helix

Дитя экосистемы INJ. Арбузить, наверно, можно. Насыпят ли? Не факт. Ликвидность тоньше, чем талия ленточного червя, тупящий ММ, ребейты для мейкеров и наличие Grid-бота даже иногда дают заработать.

Flash.Trade

Шикарная геймификация с NFT, генерящими доходность + неплохой визуал + шиллинг скамчека + огненный пуловый LP заработок. Завезли только маркет ордера. Что-то конкретное сказать не могу, слишком ранний этап. Пока катаю объемы время от времени! По моей прокаченной рефке аж 20% скидка на комсу.

Финал очка

Несколько важных замечаний в конце.

1) Пожалуйста, не принимай текст выше близко к сердцу или как руководство к действию. Это лишь субъективное мнение, твое может быть совершенно другим и это есть хорошо.
2) Я не успел поюзать Avantis и Derivio. Да и о многих забыл. Есть собственное мнение и опыт использования перп декса, отсутствующего в подборке? Напиши о нем в комментах к посту.
3) Фарминг дропов - история не без рисков. Помни о рисках торговли с плечом. Никто не гарантирует профитов и бесплатных сырков. Вкладывай только то, что не боишься потерять.
4) Мое мнение в целом о секторе: он перенасыщен и менее прибылен относительно мемчиков или инфры, например. Но это не значит, что тут нечего ловить. Как и не значит, что нужно срочно бросать все и нести сюда.
5) Рынок и проекты меняются. На нашем рынке это происходит мгновенно и завтра все эти циферки могут быть уже не актуальны. Будь к этому готов!

Тебе - иксов, близким - здоровья, миру - мир, вобле - нет!
И пусть никто не уйдет обиженным!
@CryptoLamer

P.S. Подписвайся на Ламерскую телегу и твитор и тогда 100% нырнешься в бассейн с профитом

В плане предсказаний я, конечно, не такой мемный чел, как Хамахич, но тоже та ещё... Ллама... а по сему относиться ли к данному творению, как к неизбежности и руководству к действию или просто поржать с аутизма автора - решать тебе. Я бы ставил на второе. А в целом стандартные: #DYOR и #NotAFinancialAdvice для всего что указано в посте и портфеле автора. Да, я тоже держу и шиллю. Прикинь, чо!

Имхо, получился просто набор мало связанных между собой субъективных тезисов о том, куда движется рынок в 2024м, и монеток, небезразличных автору, нежели связанное сочинение на тему. Зато картиночки ЗБС, спасибо ГПТ4 с Далл-И по Pro. Возможны рефки. Нет, ну что за человеек-пирамидос, а?

Поехали...

Тезис 1. Глобальная ликвидность и Черные лебедя:)

Я гораздо более позитивно смотрю на 2024 в сравнение с предыдущими двумя годами. Если оценивать Макроэкономические показатели, то FED готов, через паузы, снижать ставки, PBOC продолжает биться с дефляцией, а график и распределение выходов по ценам он-чейн заряжает BTC на новые ATH. Все это чудесным образом идеально ложиться на апрельский халвинг и через after-ETF dump мы готовы к новому полету. Остановить расчехление мани принтера может только глобальный черный лебедь.

А для появления таковых складываются прекрасные условия от выборов в США и послевыборного периода в РФ до хуситов, Тайваня, аргентинского либертарианства и... ну вот в чем ты диванный эксперт вот это и подставь. Потом скажешь как ты был прав и все предвидел.

А биткойн ETF штука классная и его реализация открывает простор для китового арбитража и появляения ещё более говеных фантиков для торговли этой самой цифровой свободой будущего, дабы ликвидности побольше стало в твоем любимом щитке. Про это даже дядя Артурка вчера в своем блоге написал. В общем все как в моем любимом криптомеме 2023

Тезис 2. Жечь больше или тратить меньше.

Тебе тоже наверняка смешно от того как "все Хперты переобулись по поводу Соланы". Переобуваться - незазорно, признавать ошибки - полезно, видеть недостатки - не зависеть от нарративов. Я не знаю откуда появились бабки на памп $SOL. Что там было в начале - наратив или прайс мувмент? Кажется и того, и другого и Динотолик.

Не знаю утекут ли бабки и всей нашей шиллерской п*здобратии придется переобуваться обратно уже в 2024м, но глупо отрицать, Солана по сути единственная альтернативная архитектура, которая все ещё что-то показывает на рынке, как-то вывозит нагрузку (спасибо, приоритетным комиссиям) и позволяет создавать какие-никакие, но условия для проектирования совершенно новых приложений. Тут, наверно, самый очевидный пример - переезд Helium и новый диджитал пейпер кэш от KIN.

А теперь подумай над тезисом, который подвезли в своем годовом отчете Delphi Digital. Мета Соланы - чем дешевле быстрые платежи, тем лучше. Мета Эфира - чем дороже медленные платежи, тем лучше.

Да это буквально так для экономики Эфира, чем больше нагружена сеть, тем больше сжигается газа, тем более дефляционным становится актив... прости юзер, что тебе очень больно. Но это не значит, что так будет всегда. Виталик не сидит в Луштице сложа лапки. Эфировское останется за эфиром, даже если не в этом цикле, во что слабо верится, учитывая эти бесконечные L2.

Проблемы Соланы - проблемы альтернативной архитектуры на ранней стадии. Починились ли они - судя по дропу PYTH и JTO скорее да, чем нет. Однако, ещё предстоит затестить на JUP. Это и будет подтверждением. Плюс релиз нового клиента должен сделать систему более устойчивой. Ну т.е. хотя бы по выходным Солана до обеда должна работать:)

Бл*, только пожалуйста, не записываете меня в Солана-махi. То что я тут расписываю не ставка на рост $SOL, это ставка на появление совершенно новых для крипты приложений и продолжение меты солана-дропов в 2024. Всем дружбы, никто не уйдет обиженным.

Какие приложение смотрим:
NFT: Tensor, DRiP.haus, hyperspace, hadeswap

DeFi:
Parcl.co - деривы на недвигу, по коду lama скидочки
Sanctum.so - мгновенный выход из любого ЛСТ в другой. Доставляет очень. phoenix.trade - реально быстрый децентрализованный ордербук на Соляре
flash.trade - Гиперликвид по солановски с геймификацией через нфт (по ссылке скидочки на комсу),
meteora.ag - ультимативная фармилка с динамической ликвидностью

Payment: getcode.com, spherepay.co

Тезис 3. L1 Wars: Return of the Sh*t

Пумпы INJ и SEI - космочейнов, в которых все работает отвратительно криво, под нагрузкой ложится как Ленин, а выглядит как будто за дизайн отвечало лично моё ощущение прекрасного... привели меня к мысли, что не космочейнами едиными. Пумпнится ли ICP, начнут ли свой мув SUI и APTOS...

- ха, ну они на языке Move, поэтому мув... ха, понял какая смешная аллегорическая отсылка, да?) Да? ДА?... ну и ладно, ну вот и шут с тобой как бабушка Князева говорила...

очнется ли DOT, воскреснет ли EOS или Фантом Село окажется в Мунбиме,
а может 🤔...

... то мне неизвестно, но уверенность в Пумпе одного из старичков около 100%. А ещё тонны г...., т.е. новых чейнов из которых по хайпу и ресурсам я бы выделил медвежий околомемный культ с рил йлдом, про который мне известно, что технически команда умеет примерно ничего и большую часть вещей аутсорсит (разговаривал я тут с Ankr по поводу их тестнета)... и это ни в коем случае не FUD, ведь на бычке чем менее рабочий продукт, тем больше иксов - доказаной Мантой. С другой стороный хайпа технически более сильные Monad и Aleo, но совершенно не хайповые по сравнению с медвежьим культом. Если у кого есть ОТС по FDV $420кк в BERA, дайте занести, а?

Тезис 4. L2 Wars: a New hope for Old

L2 лезут изо всех щелей, только и успевай переписывать где тебе ещё надо покрутить свою абуз-ферму. Кто победит в итоге? Есть несколько мыслей:
1) Тот, кто сможет выстроить правильную экономику вокруг собственной инфраструктуры для максимизации ревенью токенхоледрам
2) Тот, кто сможет удержать юзера - концепции рил йилд на хайпе
3) Тот, кто сможет привлечь разработчика денежкой

Из старичков меня всегда больше привлекала концепция Superchain Optimism, успешность которой косвенно подтверждало количество форков репы OP Stack на гитхабе, но думаю что по мере вливания капитала в рынок доходность между OP, ARB, zkSync и Stark должна быть примерно одинаковой. Зато у ARB есть XAI и ApeChain (да да, те самые BAYC). Scroll, Linea, Base крутите как хотите, где-то больше, где-то меньше заработать дадут всем. Кстати, Base, если не в курсе, твоя прокси ставка на OP.

Blast складывает свою пирамидку максимально разумно. Но хватит ли им силенок после раздачи дропа и что будет с Blur, как он должен вписаться и стать центром новый экосистему или же его задача просто выиграть битву за рынок НФТ? Посмотрим.

В общем старичковый батл будет разбавлен свежими дропами, что скорее всего размоет ликвидность. Надежда лишь на приток всежей ликвы с мани-принтера.

OP и ARB (если не будет также раздавать десятки лямов в никуда), пара ЗК-роллапов, пара пирамидосных мем-экосистем выживут. Все остальное сдохнет на следующем даунтренде.

Из совсем новых вещей nil.foundation от гигабрейнича Мишы Комаров при поддержке СyberFund (вся эта ваша тоновая и нотовая лудильня) смотрится как что-то свежее. Советую послушать подкаст ББ, чтобы оценить масштаб.

Субъективно от Олега:
OP - «Круто!» «Да это ж круто!»,
ARB - «супергуд»,
Base - «Великая компания»,
Polygon - «это их выбор, и я не могу их осуждать»,
Mantle - «Ну это я какие-то копейки получил просто от этого»,
Scroll - «It’s okey»
Era - «и я с вами вместе мечтаю, с тобой, с Чичваркиным»
Blast - «это было не просто смело, это было пиздец как смело»,
Linea - «вот мне лично это не интересно, за других сказать не могу»,
Starknet - «я ошибся! Я могу один раз ошибиться?»,
Manta - «ну это пиздец какой-то просто! Ну сколько можно»,
Origo - «Бл*ть, я заплакал»

Всё остальное - просто нарезать иксов на койнлисте, если рыночек позволит.

Тезис 5. Рестейкинг и DA - меты, которые приведут нас к новому кризису.

Eigen и Celestia пытаются расширить узкое бутылочное горлышко масштабирования распределенных сетей за счет нового подхода к хранению и восстановлению блокчейн данных. И всех, кто так или иначе участвует в этих проектах (от стейкеров до валиков), мета дропов может смысть волной куда как более профитной чем жито-питовый прибой Соланы, но... Дата-блобы Эфира... и чем сильнее рынок разгоняет ценник Eigen и TIA, тем невыгоднее проектам онбордится туда.

Хоть и по последним данным до этого ещё очень далеко, но... экономический предел ценовой целесообразности Eigen и TIA существует, а значит и предел инвестиционной привлекательности. Для ранних инвесторов на текущей бычке, это не так уж и важно, а вот на следующем даунтренде это может стать причиной краха проектов с потенциальным FDV даже выше Terra.

Похоже дела обстоят с рестейкингом. С одной стороны, этот нарратив открывает просто новые крутые кейсы по типу мгновенного вывода активов с мостов. С другой, мы понятиям не имеем о всех потенциальных рисках, которые этот нарратив несет для рынка и нам только предстоит их изучить. И кто знает, может новый даунтренд начнется со взлома пула рестейкнутого stETH, сложив весь ДеФи до зачатков 2020го?

Но пока это только страшилки для особо параноидальных обитателей криптотехноподполья. На 2024 модульные решения, ДА-чейны и рестейкинг выглядят как мета на 10ки миллиадров потенциального дропа, пропустить которую, я считаю, преступление против абузерства!

Проекты на DA Celestia: Manta, Eclipse, Consuit, Astria и что-то из Polygon
Проекты на DA EigenLayer: Versatus, Polymer, Layer N

Тезис 6: Все будет интент-бейсдово

Все большу популярность будут набирать транзакции на основе интентов, т.е. намерений, где пользователь будет задавать условия исполнения, а логика будет лежать на 3й стороне - резолвере. "Купить 100$ ETH не дороже чем за Х" уже вполне себе реальность в лице 1inch Fusion и Uniswap X, а количество юзкейсов для таких систем просто безгранично и в DeFi и в NFT-торговле. Тут, наверно, и AI для формирование интентов пригодится.

Для трейдеров и юзеров это просто спасение и новый удобный экспириенс. Для создателей резолверов - сущеностей разрешающих интенты - колоссальная доходность и новый, потенциально, огромный рынок. Только жаль, что в эту прекрасную картину будущего никак не вписать провайдеров пассивной ликвидности. Они будут страдать... ну или чо-нить придумаем с этими хуками Юника.

Тезис 7: ЛэйерЗира

Кросс-чейн системы также переходят на интент-бейсд и L0, похоже, это гонку начинает проигрывать. Главных притензий две: неочевидные проблемы с безопасностью и очевидная дороговизна. И так будет до выхода V2.

А теперь посмотри воооот сюда (особенно график объемов) и подумай, а на ту ли лошадку ставочка или может прямо сейчас на рынке есть кое-что за бесценок с отличным апсайдом? И даже свои кровные жечь не надо в бесмысленной гонке с 2 миллионами других гонщиков?

Не, я не отговариваю крутить зирулетку, я лишь прошу оценить. Возможно, я не прав. Мне нравится команда L0 и я с нетерпением жду релиз V2, который что-то не очень спешит, если честно, но который точно расставит все точки и над Лейер, и над Зирой. А размер дропа покажет кто где с... ну вот да...

А что ещё остается? Номад хакнули. Акселар крут для онбординга на dYdX, но так и не нашелся сам по себе. Да и Космосу как экосистеме предстоит ещё, как оказалось, пройти долгий путь по следам Соланы, чтобы нормально себя чувствовать под нагрузкой. Что же остается? Может сетка бога Грома?... хм.

Тезис 8. Самые дебильные идеи могут оказаться самыми прибыльными.

Бычьи рынки всегда иррациональны и то, что кажется невероятным сегодня, может вполне себе выстрелить завтра. И вот список идей, на которые я обратил внимание со стороны или додумал сам.

Супер NFT-коллекция или Контентный Metaverse: представь коллабу Падиковых Пинговинов и Дудлзов в невероятном шоу от Нетфлекиса "Падиковые Пингвины против Дудлзов: кровь на асфальте", которое срывает вентель продаж мерча и выводит коллекции на 3х значный флор с продолжениями в виде игр, метаверсных реалити-шоу, подкастов и тд и тп. Мегаколлаборации через контент (в том числе и метаверсе) и мерч с брендами из веб-2, вот путь к 8-значным капитализациям для самых популярных коллекций и почему бы в 2024м этому не случится. Моя лудка здесь на 2024 - ROOT.

GambleFi: RLB - самый доходный токен 2023. Ревенью Stake.com за 2023й - $2.5kkk. Крутить рулетки за крипту или выпускать токен даже для веб-2 казино оказывается очень прибыльным. А почему бы в 2024м не взлеть веб-3 ставочкам. И тут есть Thales со своим токеном - очень продвинутый маркетплейс не только для ставок, но и для торговли своими позициями на ставках. Azuro мне крайне симпатичны. Да, цифры не большие и, кажется что помимо дроп-фармеров, протокол особо никому не нужен. Да и пулы ликвидности не выглядят особо доходными для привлечения ликвы (у меня 1.2% за 2 месяца), да и если ставить на наиболее вероятные события, то пул теоритически вообще можно сдрейнить. Однако, если добавить слоты в телеграм-клиенты, то кто знает как оно залетит на условных филипинах или в фаввеллах Рио. WINR, DMT для тех, кто хочет полудить. Тыкать ставки тут, если хочешь попробовать залутать дроп Azuro. Но помни главные основный тейки участия в крипто-казино:
- Выиграть на ставках состояние не получится;
- Ты сожжешь все, что поставишь рано или поздно;
- Залутать богатство на дропе и росте токена 50/50;
- А повеселиться выйдет 100%.

Telegram терминалы и игры: Кажется, что AA и модульные-аккаунты должны наконец-то навсегда изменить способ взаимодействия юзера с БЧ. А телеграм-снайпинг боты и их поголовные хаки были лишь предтечами чего-то более масштабного. Это и продвинутый торговый экзекьюшн и бесшовное взаимодействия для более массовых приложений. В 2018м была попытка запускать телеграм игры с использованием крипты, но поскольку они были в основном текстовыми кальками пирамидосных ферм, то не взлетело. С появлением новых нфт-стандартов и схем формирования и исполнения транзакций (без сид-фраз, приватных ключей, понимания газа), такие типы приложений действительно могут выйти на массовый уровень. DeFi-терминалы, текстовые рпг старой школы, кошельки и платежки и даже не обязательно в виде веб или десктопа, а внутри твоего любимого мессенджера! Кстати, DeCommas и твой покорный слуга работают в одном из таких направлений.

DPiN и AI: когда весь эфир зависит от того какие отношения у инфуры с AWS, это звучит как-то не очень независимо, распределенно и защищенно от цензуры. Именно поэтому Infura будет юзать DIN, доходы провайдеров инфры на DRPC растут, а Obol чуть ли не самый хайповый проект среди нодоводов. И кстати, как провайдеры DeCommas очень успешно и доходно работает с DRPC, так что вливайся со своей нодой по нашей ссылке по нашей ссылке, будем вместе кэшграбить и децентрализовывать инфры.

AI - просто купи токен с тикером AI

Мемкойны как отражение: у меня есть теория, что мемкойн-нарратив - это отражение недоверия поколения к существующей системе, попытка выстебать все её недостатки, докричаться до власть имущих: "Нас это не устраивает! Мы так жить не хотим!". И если это не фундаментал, на котором появится ещё ни один проект по следам твитов Илона

то я не знаю каких ещё супертехнологий тебе надо. А уж если этот "ни один проект" перерастет в Супер NFT-коллекцию или Контентный Metaverse, то можешь смело просить администрацию Дубая отсыпать себе личный остров. Стреляйте, господа снайперы, стреляйте!

Тезис 9. А что в портфеле, дядя Лама?

Просто списком, чтобы не сильно вылупаться:

L1 и L2:
$ETH (много, почти весь в LST и RST для дропов), $BNB - остатки былой роскаши 2/3 распроданы в связи с отстутвием CZ и общей вакханалией вокруг биржи (нах мне ещё один FTX),
$SOL - фармим дроп мету,
$ATOM, $TIA, $INJ, - фармим космо-дропы, $DOT - остатки с аукционов и паблик-сейла, дай бог где-нибудь по $20-25 расстанемся
$OP и $ARB - большую часть съел хак Kyber, но остатки со мной до $10 как минимум
ждем $STARK и другие L2-дропы, льем по наитию и состоянию рыночка

DeFi: $GNS, $GMX, $DYDX, $RBX - все ещё зачем-от... но $HL и новенькие Perps хочется получить больше
$FXS, $LINK, $GRT, $GFI, $ONDO - RWA-мета потенциально, $LINK и $GRT ещё как AI ну такое
$CVX и $AURA - фарм $FXS, $OP через взятки
почему то все ещё не слиты $RDNT, $BTRFLY, $GRAIL, $CNC и другое... по мелочи

NFT и Меtaverse:$BLUR, $IMX, $RMRK... надеюсь ещё Tensor солановский зацепить дропчиком

Ожидаемые дропы:смотри тут

Всякие несущественные лудки: $ROOT, $XAI, $DMT, $PROS, $PROM, $WINR, $AI

Задачка проста - прочувствовать хаи рынка и максимально очиститься от всего в Эфир и Стейблы. Возможно, это даже задачка на 2025й. Главное, без лебедей и глобальных войн.

Вот, пожалуй, и всё на 2024. Возможно, что-то забыл. Где-то пропустил. Не сказал про RWA, Стейблы, Аппчейны, СошиалФи (ленс и фаркастер, вот и сказал), Солбаунд, dID и репутацию. Но и простыней тебя грузить не хочется. Ибо, во-первых, чем больше воды - тем меньше полезность. Во-вторых, дяде Ламе сегодня 35! Так что можешь смело поздравлять в комментах. Ну и конечно, любой конструктивный фидбэк приветствуется.

С Днём Рождения меня!
@CryptoLamer

referАЛЧНОСТИ пост

Disclaimer:

• Все проекты, упомянутые в данном посте, используются автором для извлечения собственной финансовой выгоды, не являются финансовой или инвестиционной рекомендацией, а материал носит исключительно информационно-ознакомительный характер
• Участие в них строго нерекомендательно, крайне рискованно и нежелательно за исключением случаев проведения независимого анализа и образования в голове крайне редкой для среднестатистического обитателя криптосообщества сущности под названием "собственное мнение"
• Вкладывай только то, что не боишься потерять
• Высокая доходность предусматривает высокий риск
• Не знаешь во что инвестировать, инвестируй в собственное развитие (а не в крипту)
• Этот пост не станет революцией в жанре мультиаккинга, вряд ли добавит альфы или принесет тебе лайфченж, в своих крипто изысканиях я крайне консервативен
• ОСТОРОЖНО! МНОГО РЕФОК, ПРИГЛАСИТЕЛЬНЫХ КОДОВ И НЕОПРАВДАННО ВЫСОКИХ ОЖИДАНИЙ

Intro

Ты, вот ты, да да, вот вот ты! Ты ахуенен!

Хоть и система мотиваций в крипте сломана и из СНГ криптонарративов работают ровно 3:

1) Тех. анализ по видосам сам знаешь кого
2) Ретродроп хантинг
3) Отправить денежку маме в РФ из вне (эх, жизнь бомжацкая гоинг банклесс мой паспорт)

Ты все равно умудрился намультиачить целых 217 лайкосов (на момент написания статьи) под последним постом в канале, что на 117% превышает необходимое их количество для данной публикации.

Это похвально! Ведь пути цель манит вознаграждением заветным в конце, а не содержанием пути самого

А потому, как и обещалось, делюсь с тобой выжимкой всего того, что ретрохантю через фарминг и фармлю через ретрохантинг на криптопросторах прямо сейчас, осознанно и не очень, по фану и выгоды ради...

а начнем с того как именно я играю в ретрохантинг и по каким правилам.

Как Лама хантит дропы?

1) Я фармлю капиталом!

Ни мультифермы, ни квесты зили, ни ноды, ни твиттер подписки, ни дискорд общение мне НАКУЙ НЕ СДАЛОСЬ. Это пустая трата времени, когда у тебя есть работа, семья, друзья, сериалы нетфликса, лига чемпионов, приложения доставки, лист из 45 игр в стим, которые ты даже не установил спустя 4 года от покупки... и свободный для действий капитал.

Для всех бомбящих безпортфельников, малых капиталов и продажников приборов для мастурбации скриптового софта лэейр зеро сообщаю:
- я уверен, что скрипты и мультики обыграют нативные аккаунты на дистанции
- нет капитала, тогда качай компетенции и ищи место где твои компетенции можно будет монетизировать (не распыляйся повсюду)
- да, мне повезло, у меня уже есть капитал и мне проще, тебе сложнее. Я не сноб, чтобы выебываться толщиной портфеля, успехами фарминга и 100% попаданием во все меты, тренды и нарративы. Я простой человек и поэтому я верю в тебя и желаю, чтобы у тебя все получилось!

Однако, вместо всех этих автоматизированных заебов со временем и газом, я просто стараюсь размещать свободный капитал. Это максимум моего вовлечения в проект, причем, на мой взгляд, самый для проекта важный.

2) Чем больше проект, тем больше чек! Это на первый взгляд, крайне разумный тейк. Прикинем из головы негативный сценарий:

• 3 миллиона аккаунтов лэйерзиры
• 2 миллиарда оценки
• даже если раздадут $250кк в народ из них

Это чек по 300$ на аккаунт. Твой апсайд в данном случае ограничивается только костами, которые ты пожег гоняя кефирчик через все возможные проекты, которые хоть как-то связаны с архитектурой L0. Что, вроде бы, и немного, особенно если ты честно фармил последнюю сотню на одном аккаунте, но ты никогда не знаешь два момента:

• на сколько L0-токен и твой чек, соответсвенно, вырастут на бычке
• сколько дропов ты зацепишь по касательной к основному

С другой стороны, а кто сказал что рынок не умеет переоценивать вниз (Целестия и ПИТХ так сказали) и кто вообще тебе обещал тут какой-то дроп?

Поэтому, кроме следования трендовым протоколам L0, L1, L2, L3 крайне важна...

3) Разумная оценка!

Выбирая между перп дексом, где ради дропа крутят объемы по 2000 гигалионнов гигаллиардов в сутки все кому не лень, и проектом ликвидного стейкинга с ТВЛ $100кк я выберу второе, потому что конкуренция во втором проекте явно ниже, как и телодвижений на единицу затраченного мной времени.

Оцени во сколько тебе станет жечь последние 100$ в мосте, в котором фармят все, или провести ликвидность на дексе на только что релизнутом чейне, в котором 2500$ ликвидности, если по инвестиционной оценке эти проекты полностью идентичны? А как лучше накрутить свой дроп базового L2: гоняя транзы бесконечно с кошелька на окекс и обратно на другой кошелек или взять ликвидность под займ в новом лендинге на этом чейне и засунуть ее как ликвидность в новом нативном дексе?

Правильный ответ зависит от объема твоего капитала, если вдруг ты подумал что ответ однозначен:) Чем больше капитала, тем больше свобода действия. Но в погоне за кладом, к сожалению, у нас есть только рисунок ключа (и выдуманные критерии обитателей криптотвиттера, чтобы подписоты набить).

Для дропа PYTH, что-то делал я 3 года назад и уже не знаю что, для дропа MAV разместил ликвидность ровно в 1м пуле на 3 месяца и получил 200% на позицию. Уебав почти весь портфель стейблов в Euler, я выгреб 96 токенов, но зато хоть квесты зили не выполнял:)

В любом случае, бежать в колесе выполняя машинную работу, или чилить на диване, сделав единственную ставку, - выбор только твой!

4) Чем раньше, тем лучше! Банальная банальность, но чем раньше ты занес в проект, тем выше апсайд. Обратная сторона монеты, твои средства дольше заперты и фактически неликвидны (хотя тут тоже многое зависит от конкретного кейса). В ресерче на ранней стадии тебе помогут твое приватное комьюнити, хорошие скиллы нетворкинга, систематический рисерч твиттера для создания своей альфа ленты или использования спец. тулзов аналитики типа TweerScout и т.п. Ну или хотя бы заведи себе привычку на каждый день пролистывать главную DeFillama.

Где Лама хантит дропы?

А теперь самое сладкое.

1) Чейны.

Я не буду расписывать здесь все возможные зкРоллапы вселенной, не буду рассказывать как перекидывать стейблы в старгейте, чтобы комиссия была минимальной при максимальном охвате, не расскажу про перезапуск Одиссеи, Вояжа или других туристических поездок по бесконечным квестам миллиардных L2. Ты и сам все это знаешь и прочитал уже чуть больше чем в каждом канале русскоязычного комунити. Ты не поверишь, но открыть главную DeFillama куда продуктивнее:)

Я просто оставлю здесь ниже в статье ключи от Blast, ну или если не хватит, то напиши в ЛС - поделюсь ещё одним с тобой

По Blast:
- грамотно выстроенная сетка рефераллов-китов даст больший буст (там уже схемы сквадов 4 к 1 раскидывают с супер-спинами), но я ленив и просто буду фармить что есть
- лучше заносить все свои шекели на аккаунт второго уровня сетки к твоему основному
- думется, холдерам $BLUR тоже что-то должно перепасть, а иначе какая ж это понциномика
- ликвидность заперта до середины лучших 2024х времен, помни это

Возьму на себя смелость - в конце, zkSync, Base и Linea всех порадуют, а L0 разочарует. Альпаки с медведями в никах ещё никогда никогда не разочаровывали.

ах да... nil.foundation

2) LSDfi.

Освободить ликвидность из стейкинга эфира для всех смарт-мув. Освободить ликвидность из Ре-стейкинга эфира - некст биг фарм мув.

Лама фармит:
Swell - во всех возможных проявлениях (Aura, Maverick, Pendle, Equiliabria и вампирская атака на stETH через Enzyme)
Diva - вампирская атака на stETH через Enzyme, сам divaETH ещё не в майннете - зимой должно завести и тогда можно будет напрямую.
EigenLayer - во всех доступных пулах, у него право первого, пока только в withdraw mode, но последний шанс с новыми LSD на борту ещё будет у всех.
Mev.io - совсем свежая вещь от бывших yearn, manifold, pleasrDAO и других гигабрейничей. Главный СушиШеф Маки и Фраксовый лидер Кажемян в адвайзерах. Собирают $20кк. Уже в майннете с $50кк ТВЛ

Готовлюсь: GenesisLST, Inception, Restake Finance, Ion Protocol, Exocore
Очень жду ликвидного стейкинга на $GRT, но это чисто для портфеля

Jito - в виде концентрированной ликвидности в $jitoSOL-$SOL на Raydium

Мне кажется после удачного выхода PYTH и на ожиданиях дропа $JUP, Jito очень не плохой вариант для всех тех, кто по каким-то причинам (как я) держит остатки Соланы, перелившись в них из всего того скама, что остался после краха жарено-кудрявого цекса. Как будто локальный микронаарратив дропов там ещё совсем не отработал и имеет место быть не забить на активности "у Анатолия". И вообще стоит проверить вплоть до самого дна Солана ТВЛ потенциальных дроп-кандидатов. Может оно лайфченжевое там.

И там Кайл на первом месте по рефкам Жито -мультикойн мультипойнтит. Поэтому давайте поможем Ламе его подвинуть!!! Залетай по моей рефке, если собрался ликвидно стейкать $SOL.

3) DEX и Perp DEX

Shell.Protocol - оттуда все сбежали, а за второй сезон я получил х2 наград к первому при уменьшении запертых в ЛП средств в 2 раза (разумная оценка!). Но не жду чего-то сверх естественного тут. Дай бог $10кк капы на выходе.

Ambient.Finance - прокси концентрированная ЛП ставка на дроп Scroll
SyncSwap - прокси ЛП ставка на зкЭВМ сетки различного посола. Да я слышал, что там больше ценят трейдеров, а не ЛП, но почему-то мне кажется не все так просто. Похожая Aerodrome - прокси ЛП ставка на дроп Base с фармингом собственного токена, только дроп Aero уже был(

Стоит проверить: Mangrove DEX, Swaap V2, Linex Finance

Я уверен, что где-то в списке выше есть ещё один Maverick

А среди ректальных (читай деривативных) дексов у меня есть явный фаворит:

HyperLiquid - это просто сказка по тем инструментам которые они предоставляют: Фьючи на Френд.Тек, ЛейерЗеро и самый хайповые дропы которые вот-вот вылетят в рынок. Хайп как гоу-то-маркет стратегия вас может привлекать или отторгать, но уж точно не оставит равнодушным. А там, где нет равнодушия, что-то да точно есть в плане мани. Кручу объемы, пуляю в копитрейдинг пулы, набиваю рефочку. Так, что если хочешь поддержать канал, то прошу записываться в очередь на рект с плечом х20 строго по ней.

А вообще я большой фанат в целом любых перп дексов и Стамбульский дев.коннект подарил мне возможность в живую пообщаться с CoinFlipСanada - создателем GMX и кор девами Kwenta, один из которых, является автором прекрасного канала для блокчейн разрабов, на который я требую от тебя подписки. Поэтому я искренне верю, что закупившись и тем, и другим токеном, я имею таки право запостить об их главном конкуренте.

Infinex - история полугодовой давности от одного из кофаундеров Синтетикса с релизом на лысом Base сразу как только в проде будут перпы V3 Синтетикса (4е Декабря, предварительно). Пока есть возможность попасть в закрытую бэту, чтобы оценить масштабы разработки и чтобы это сделать мне крайне нужна твоя помощь. По ссылочке регаем почту, помогаем Ламе подняться в топ-50% аккаунтов для получения доступа и оценки масштабов "трагедии".

Не забываю и следить за Rage.Trade. Они пивотнулись в Perp аггрегатор, что крайне популярная тема. Похожую историю совместно готовят Symbiosis и Orderly. Слежу за их релизами!

UPD со ссылками:

Flash Trade: https://beast.flash.trade?referral=Beast_2629 - Солановский HL c НФТ геймификацией
Aevo: https://app.aevo.xyz/r/Surf-Golden-Platt
Rage.Trade: пригласительные коды по тикетам в дискорде
LogX: https://app.logx.trade/ - пока можно задепать ликвидность и ждать начала торговли. Мой Сlaim Refferal код для буста очков: 93B17494

Все остальные форки GMX, GNS и другие dYdX миграции оставляю исключительно на твое усмотрения. Принципы ясны, способы понятны. На какой чейн твоя ставка, там и ищи свою маржинальную мету. Но помни: на фандинг надейся, а сам про ликвидацию не забывай!

4) Другой DeFi

Я все ещё печатаю иногда HAY в Helio Finance в залог остатков BNB (угу, я продал 70% позы в деривативы Эфира как только забанили ру юзеров банана и перекинулы на какую-то русскую прокладку для ФСБ). По фану держу плечо х4 на GLP в Yama Finance, когда волатильность позволяет (тут главное не зевать и менеджерить активно, чтобы в минуса не укатить). А также непрочь потестить всегда что-то новое из мира RWA, но вот как-то пока глухо и в этом плане я чаще добираю каких-то старичков вроде FXS через взятки на Aura и СRV, чем пихаю стейблы во все новинки подряд. Я человек, мне тоже надо кушать и платить по счетам.

Но эти мои истории выше, конечно, более гембловые и, возможно, стоит обратить внимание на около-единорогов типа Morpho, Summer или Spark (последние два, я так понимаю, будут первыми суб-ДАО Мейкера), любители Solana видел как проходили на MarginFi, перекинусь туда после Jito.

UPD: Закинул остатки своих BNB в Kinza. Дроп анонсирован! По рефке 10% буст к дропу https://app.kinza.finance/#/referral?referralCode=5TQT17

5) Friend.tech

Наверно, это самое забавное, что со мной случилось в крипте за последний год. Мы просто с тобой договорились: Ты покупаешь ключ, а я пишу тебе все свои мувы. Что тебе делать с этим, насколько это полезно и кто я такой - Лев Толстой или Ламер простой - решит цена ключа. Во Friend.tech сломанная механика фарминга пойнтов и абьюз, кривая кривая АММ и отвратительный UI&UX. Но правило первого, 50 лямов парадигм и сдохшие форки придают мне уверенности, что продолжать туда писать стоит. А главное, для меня это стало самой простой формой взаимодействия с тобой на практически ежедневной основе.

Не подумай что фармить профиля Lens и раздвать рефки и собирать очки Farcaster не тру. Очень даже тру и смарт. И тут врывается реклама женщин, которые расскажут тебе об этом всё. Но мне банально лень и я не понимаю зачем мне писать в Варпкстер или Ленстер для всех и не получать за этого ничего, когда у нас есть честный и открытый договор, цену которого порешает рыночек и полезность того, что я пишу для своих ки-холдеров. И да, уровни мотивации писать для тех, кто вложил в тебя свою копейку, и для тех, кто кидает х*и в комментариях к абсолютно любому твоему контенту просто потому что, действительно различны. Подумать только!

5) Торговые Telegram боты

Возможно, этот поезд уже уехал. Скорей всего, на этом рынке ничего нового не произойдет. Наверно, он нишевый, далеко не для всех и больше известен тем в каком виде прорадитель этого сектора хранил приватники своих юзеров.

Но я тут познакомился со создателе Gyoza-бота ShitCo1nGuru и да упадет эфир до 80$, если это не один из самых офигенных и ровных челов в крипте. И наконец-то я разобрался, какой это пздц сложный в реализации софт и сколько с ним заморочек от банальной интеграции в телегу до MEV-protection.

Поэтому, когда мне вчера принесли новиночку, я решил таки попробовать влиться в движ и посмотреть заведет ли это далеко или все-таки не все боты одинаково полезны:)

Если ты не страдаешь щиткойн трейдингом, если ты не про-стрелок, понятия не имеешь что такое ханипот и не залипаешь на график ВоздушныеСобакиТрампГарриПоттерМониТолксКвадратСинусаДжастинСан токена по 12 часов в день, то тебе 100% мимо.

Ну а если ты смелый, ловкий, умелый и выгребал скам Юнибота полной ложкой, то можешь потестить свяжего Yagami (с кодом: ya-11qwoir7). И пусть не попадет твое имя в тетрдадь смерти. Дроп за объемы и активности в комунити обещали (самое то для маленьких портфелей).

Собственно, на этом основная часть повествования окончена.

Рефки для закрепления материала:

Swell
Jito
HyperLiquid
Infinex
Код для Yagami Sniper: ya-11qwoir7

Коды Blast (меньше чем с 0.5 Eth или 20 верными друзьями соваться не советую)

Универсальная ссылка сквада: blast.io/4L3H0 (да мы собрали больше 20 ETH)

Коды Manta

https://newparadigm.manta.network?inviteCode=6LET0

Коды Friend.Tech если вдруг ещё нет (мой твиттер ниже)

ft-3vq2hf2y 
ft-62v5tjq0
ft-clwhu8ht
ft-ctba5v6f
ft-cvfsy2fq

И самое главное:
Нельзя формировать свой портфель на основе чужого мнения, особенно мнения русскоговорящего инфлюэнсера. Можно только на основе собственного анализа!

Я знаю, что твой миллиард с дропа ЛейерЗеро пойдет на благо!

Мира - тебе, Нет - Вобле, 4- СиЗи! И пусть никто не уйдет обиженным
@CryptoLamer

P.S. Подписвайся на Ламерскую телегу и твитор
А я пойду дальше биться за светлое криптовое будущее

referАЛЧНОСТИ пост

Disclaimer:

• Все проекты, упомянутые в данном посте, используются автором для извлечения собственной финансовой выгоды, не являются финансовой или инвестиционной рекомендацией, а материал носит исключительно информационно-ознакомительный характер
• Участие в них строго нерекомендательно, крайне рискованно и нежелательно за исключением случаев проведения независимого анализа и образования в голове крайне редкой для среднестатистического обитателя криптосообщества сущности под названием "собственное мнение"
• Вкладывай только то, что не боишься потерять
• Высокая доходность предусматривает высокий риск
• Не знаешь во что инвестировать, инвестируй в собственное развитие (а не в крипту)
• Этот пост не станет революцией в жанре мультиаккинга, вряд ли добавит альфы или принесет тебе лайфченж, в своих крипто изысканиях я крайне консервативен
• ОСТОРОЖНО! МНОГО РЕФОК, ПРИГЛАСИТЕЛЬНЫХ КОДОВ И НЕОПРАВДАННО ВЫСОКИХ ОЖИДАНИЙ

Intro

Ты, вот ты, да да, вот вот ты! Ты ахуенен!

Хоть и система мотиваций в крипте сломана и из СНГ криптонарративов работают ровно 3:

1) Тех. анализ по видосам сам знаешь кого
2) Ретродроп хантинг
3) Отправить денежку маме в РФ из вне (эх, жизнь бомжацкая гоинг банклесс мой паспорт)

Ты все равно умудрился намультиачить целых 217 лайкосов (на момент написания статьи) под последним постом в канале, что на 117% превышает необходимое их количество для данной публикации.

Это похвально! Ведь пути цель манит вознаграждением заветным в конце, а не содержанием пути самого

А потому, как и обещалось, делюсь с тобой выжимкой всего того, что ретрохантю через фарминг и фармлю через ретрохантинг на криптопросторах прямо сейчас, осознанно и не очень, по фану и выгоды ради...

а начнем с того как именно я играю в ретрохантинг и по каким правилам.

Как Лама хантит дропы?

1) Я фармлю капиталом!

Ни мультифермы, ни квесты зили, ни ноды, ни твиттер подписки, ни дискорд общение мне НАКУЙ НЕ СДАЛОСЬ. Это пустая трата времени, когда у тебя есть работа, семья, друзья, сериалы нетфликса, лига чемпионов, приложения доставки, лист из 45 игр в стим, которые ты даже не установил спустя 4 года от покупки... и свободный для действий капитал.

Для всех бомбящих безпортфельников, малых капиталов и продажников приборов для мастурбации скриптового софта лэейр зеро сообщаю:
- я уверен, что скрипты и мультики обыграют нативные аккаунты на дистанции
- нет капитала, тогда качай компетенции и ищи место где твои компетенции можно будет монетизировать (не распыляйся повсюду)
- да, мне повезло, у меня уже есть капитал и мне проще, тебе сложнее. Я не сноб, чтобы выебываться толщиной портфеля, успехами фарминга и 100% попаданием во все меты, тренды и нарративы. Я простой человек и поэтому я верю в тебя и желаю, чтобы у тебя все получилось!

Однако, вместо всех этих автоматизированных заебов со временем и газом, я просто стараюсь размещать свободный капитал. Это максимум моего вовлечения в проект, причем, на мой взгляд, самый для проекта важный.

2) Чем больше проект, тем больше чек! Это на первый взгляд, крайне разумный тейк. Прикинем из головы негативный сценарий:

• 3 миллиона аккаунтов лэйерзиры
• 2 миллиарда оценки
• даже если раздадут $250кк в народ из них

Это чек по 300$ на аккаунт. Твой апсайд в данном случае ограничивается только костами, которые ты пожег гоняя кефирчик через все возможные проекты, которые хоть как-то связаны с архитектурой L0. Что, вроде бы, и немного, особенно если ты честно фармил последнюю сотню на одном аккаунте, но ты никогда не знаешь два момента:

• на сколько L0-токен и твой чек, соответсвенно, вырастут на бычке
• сколько дропов ты зацепишь по касательной к основному

С другой стороны, а кто сказал что рынок не умеет переоценивать вниз (Целестия и ПИТХ так сказали) и кто вообще тебе обещал тут какой-то дроп?

Поэтому, кроме следования трендовым протоколам L0, L1, L2, L3 крайне важна...

3) Разумная оценка!

Выбирая между перп дексом, где ради дропа крутят объемы по 2000 гигалионнов гигаллиардов в сутки все кому не лень, и проектом ликвидного стейкинга с ТВЛ $100кк я выберу второе, потому что конкуренция во втором проекте явно ниже, как и телодвижений на единицу затраченного мной времени.

Оцени во сколько тебе станет жечь последние 100$ в мосте, в котором фармят все, или провести ликвидность на дексе на только что релизнутом чейне, в котором 2500$ ликвидности, если по инвестиционной оценке эти проекты полностью идентичны? А как лучше накрутить свой дроп базового L2: гоняя транзы бесконечно с кошелька на окекс и обратно на другой кошелек или взять ликвидность под займ в новом лендинге на этом чейне и засунуть ее как ликвидность в новом нативном дексе?

Правильный ответ зависит от объема твоего капитала, если вдруг ты подумал что ответ однозначен:) Чем больше капитала, тем больше свобода действия. Но в погоне за кладом, к сожалению, у нас есть только рисунок ключа (и выдуманные критерии обитателей криптотвиттера, чтобы подписоты набить).

Для дропа PYTH, что-то делал я 3 года назад и уже не знаю что, для дропа MAV разместил ликвидность ровно в 1м пуле на 3 месяца и получил 200% на позицию. Уебав почти весь портфель стейблов в Euler, я выгреб 96 токенов, но зато хоть квесты зили не выполнял:)

В любом случае, бежать в колесе выполняя машинную работу, или чилить на диване, сделав единственную ставку, - выбор только твой!

4) Чем раньше, тем лучше! Банальная банальность, но чем раньше ты занес в проект, тем выше апсайд. Обратная сторона монеты, твои средства дольше заперты и фактически неликвидны (хотя тут тоже многое зависит от конкретного кейса). В ресерче на ранней стадии тебе помогут твое приватное комьюнити, хорошие скиллы нетворкинга, систематический рисерч твиттера для создания своей альфа ленты или использования спец. тулзов аналитики типа TweerScout и т.п. Ну или хотя бы заведи себе привычку на каждый день пролистывать главную DeFillama.

Где Лама хантит дропы?

А теперь самое сладкое.

1) Чейны.

Я не буду расписывать здесь все возможные зкРоллапы вселенной, не буду рассказывать как перекидывать стейблы в старгейте, чтобы комиссия была минимальной при максимальном охвате, не расскажу про перезапуск Одиссеи, Вояжа или других туристических поездок по бесконечным квестам миллиардных L2. Ты и сам все это знаешь и прочитал уже чуть больше чем в каждом канале русскоязычного комунити. Ты не поверишь, но открыть главную DeFillama куда продуктивнее:)

Я просто оставлю здесь ниже в статье ключи от Blast, ну или если не хватит, то напиши в ЛС - поделюсь ещё одним с тобой

По Blast:
- грамотно выстроенная сетка рефераллов-китов даст больший буст (там уже схемы сквадов 4 к 1 раскидывают с супер-спинами), но я ленив и просто буду фармить что есть
- лучше заносить все свои шекели на аккаунт второго уровня сетки к твоему основному
- думется, холдерам $BLUR тоже что-то должно перепасть, а иначе какая ж это понциномика
- ликвидность заперта до середины лучших 2024х времен, помни это

Возьму на себя смелость - в конце, zkSync, Base и Linea всех порадуют, а L0 разочарует. Альпаки с медведями в ники ещё никогда никогда не разочаровывали.

ах да... nil.foundation

2) LSDfi.

Освободить ликвидность из стейкинга эфира для всех смарт-мув. Освободить ликвидность из Ре-стейкинга эфира - некст биг фарм мув.

Лама фармит:
Swell - во всех возможных проявлениях (Aura, Maverick, Pendle, Equiliabria и вампирская атака на stETH через Enzyme)
Diva - вампирская атака на stETH через Enzyme, сам divaETH ещё не в майннете - зимой должно завести и тогда можно будет напрямую.
EigenLayer - во всех доступных пулах, у него право первого, пока только в withdraw mode, но последний шанс с новыми LSD на борту ещё будет у всех.
Mev.io - совсем свежая вещь от бывших yearn, manifold, pleasrDAO и других гигабрейничей. Главный СушиШеф Маки и Фраксовый лидер Кажемян в адвайзерах. Собирают $20кк. Уже в майннете с $50кк ТВЛ

Готовлюсь: GenesisLST, Inception, Restake Finance, Ion Protocol, Exocore
Очень жду ликвидного стейкинга на $GRT, но это чисто для портфеля

Jito - в виде концентрированной ликвидности в $jitoSOL-$SOL на Raydium

Мне кажется после удачного выхода PYTH и на ожиданиях дропа $JUP, Jito очень не плохой вариант для всех тех, кто по каким-то причинам (как я) держит остатки Соланы, перелившись в них из всего того скама, что остался после краха жарено-кудрявого цекса. Как будто локальный микронаарратив дропов там ещё совсем не отработал и имеет место быть не забить на активности "у Анатолия". И вообще стоит проверить вплоть до самого дна Солана ТВЛ потенциальных дроп-кандидатов. Может оно лайфченжевое там.

И там Кайл на первом месте по рефкам Жито -мультикойн мультипойнтит. Поэтому давайте поможем Ламе его подвинуть!!! Залетай по моей рефке, если собрался ликвидно стейкать $SOL.

3) DEX и Perp DEX

Shell.Protocol - оттуда все сбежали, а за второй сезон я получил х2 наград к первому при уменьшении запертых в ЛП средств в 2 раза (разумная оценка!). Но не жду чего-то сверх естественного тут. Дай бог $10кк капы на выходе.

Ambient.Finance - прокси концентрированная ЛП ставка на дроп Scroll
SyncSwap - прокси ЛП ставка на зкЭВМ сетки различного посола. Да я слышал, что там больше ценят трейдеров, а не ЛП, но почему-то мне кажется не все так просто. Похожая Aerodrome - прокси ЛП ставка на дроп Base с фармингом собственного токена, только дроп Aero уже был(

Стоит проверить: Mangrove DEX, Swaap V2, Linex Finance

Я уверен, что где-то в списке выше есть ещё один Maverick

А среди ректальных (читай деривативных) дексов у меня есть явный фаворит:

HyperLiquid - это просто сказка по тем инструментам которые они предоставляют: Фьючи на Френд.Тек, ЛейерЗеро и самый хайповые дропы которые вот-вот вылетят в рынок. Хайп как гоу-то-маркет стратегия вас может привлекать или отторгать, но уж точно не оставит равнодушным. А там, где нет равнодушия, что-то да точно есть в плане мани. Кручу объемы, пуляю в копитрейдинг пулы, набиваю рефочку. Так, что если хочешь поддержать канал, то прошу записываться в очередь на рект с плечом х20 строго по ней.

А вообще я большой фанат в целом любых перп дексов и Стамбульский дев.коннект подарил мне возможность в живую пообщаться с CoinFlipPanda - создателем GMX и кор девами Kwenta, один из которых, является автором прекрасного канала для блокчейн разрабов, на который я требую от тебя подписки. Поэтому я искренне верю, что закупившись и тем, и другим токеном, я имею таки право запостить об их главном конкуренте.

Infinex - история полугодовой давности от одного из кофаундеров Синтетикса с релизом на лысом Base сразу как только в проде будут перпы V3 Синтетикса (4е Декабря, предварительно). Пока есть возможность попасть в закрытую бэту, чтобы оценить масштабы разработки и чтобы это сделать мне крайне нужна твоя помощь. По ссылочке регаем почту, помогаем Ламе подняться в топ-50% аккаунтов для получения доступа и оценки масштабов "трагедии".

Все остальные форки GMX, GNS и другие dYdX миграции оставляю исключительно на твое усмотрения. Принципы ясны, способы понятны. На какой чейн твоя ставка, там и ищи свою маржинальную мету. Но помни: на фандинг надейся, а сам про ликвидацию не забывай!

4) Другой DeFi

Я все ещё печатаю иногда HAY в Helio Finance в залог остатков BNB (угу, я продал 70% позы в деривативы Эфира как только забанили ру юзеров банана и перекинулы на какую-то русскую прокладку для ФСБ). По фану держу плечо х4 на GLP в Yama Finance, когда волатильность позволяет (тут главное не зевать и менеджерить активно, чтобы в минуса не укатить). А также непрочь потестить всегда что-то новое из мира RWA, но вот как-то пока глухо и в этом плане я чаще добираю каких-то старичков вроде FXS через взятки на Aura и СRV, чем пихаю стейблы во все новинки подряд. Я человек, мне тоже надо кушать и платить по счетам.

Но эти мои истории выше, конечно, более гембловые и, возможно, стоит обратить внимание на около-единорогов типа Morpho, Summer или Spark (последние два, я так понимаю, будут первыми суб-ДАО Мейкера), любители Solana видел как проходили на MarginFi, но у меня соляры уже не хватает.

5) Friend.tech

Наверно, это самое забавное, что со мной случилось в крипте за последний год. Мы просто с тобой договорились: Ты покупаешь ключ, а я пишу тебе все свои мувы. Что тебе делать с этим, насколько это полезно и кто я такой - Лев Толстой или Ламер простой - решит цена ключа. Во Friend.tech сломанная механика фарминга пойнтов и абьюз, кривая кривая АММ и отвратительный UI&UX. Но правило первого, 50 лямов парадигм и сдохшие форки придают мне уверенности, что продолжать туда писать стоит. А главное, для меня это стало самой простой формой взаимодействия с тобой на практически ежедневной основе.

Не подумай что фармить профиля Lens и раздвать рефки и собирать очки Farcaster не тру. Очень даже тру и смарт. И тут врывается реклама женщин, которые расскажут тебе об этом всё. Но мне банально лень и я не понимаю зачем мне писать в Варпкстер или Ленстер для всех и не получать за этого ничего, когда у нас есть честный и открытый договор, цену которого порешает рыночек и полезность того, что я пишу для своих ки-холдеров. И да, урони мотивации писать для тех, кто вложил в тебя свою копейку, и для тех, кто кидает х*и в комментариях к абсолютно любому твоему контенту просто потому что, действительно различны. Подумать только!

5) Торговы Telegram боты

Возможно, этот поезд уже уехал. Скорей всего, на этом рынке ничего нового не произойдет. Наверно, он нишевый, далеко не для всех и больше известен тем в каком виде прорадитель этого сектора хранил приватники своих юзеров.

Но я тут познакомился со создателе Gyoza-бота ShitCo1nGuru и да упадет эфир до 80$, если это не один из самых офигенных и ровных челов в крипте. И наконец-то я разобрался, какой это пздц сложный в реализации софт и сколько с ним заморочек от банальной интеграции в телегу до MEV-protection.

Поэтому, когда мне вчера принесли новиночку, я решил таки попробовать влиться в движ и посмотреть заведет ли это далеко или все-таки не все боты одинаково полезны:)

Если ты не страдаешь щиткойн трейдингом, если ты не про-стрелок, понятия не имеешь что такое ханипот и не залипаешь на график ВоздушныеСобакиТрампГарриПоттерМониТолксКвадратСинусаДжастинСан токена по 12 часов в день, то тебе 100% мимо.

Ну а если ты смелый, ловкий, умелый и выгребал скам Юнибота полной ложкой, то можешь потестить свяжего Yagami. И пусть не попадет твое имя в тетрдадь смерти. Дроп за объемы и активности в комунити обещали.

Собственно, на этом основная часть повествования окончена.

Рефки для закрепления материала:

Swell
Jito
HyperLiquid
Infinex
Код для Yagami Sniper: ya-11qwoir7

Коды Blast (меньше чем с 0.5 Eth или 20 верными друзьями соваться не советую)

blast.io/U0WA1 blast.io/2E37S blast.io/TEW79 blast.io/8Q8HF blast.io/HKXL7 
blast.io/760LP blast.io/I4Q6P blast.io/QUO1J blast.io/GV7Q3 blast.io/51RJU
blast.io/8Q8HF 

Коды Friend.Tech если вдруг ещё нет (мой твиттер ниже)

ft-3vq2hf2y 
ft-62v5tjq0
ft-clwhu8ht
ft-ctba5v6f
ft-cvfsy2fq

И самое главное:
Нельзя формировать свой портфель на основе чужого мнения, особенно мнения русскоговорящего инфлюэнсера. Можно только на основе собственного анализа!

Я знаю, что твой миллиард с дропа ЛейерЗеро пойдет на благо!

Тебе - Мира, Нет - Вобле, 4- СиЗи! И пусть никто не уйдет обиженным
@CryptoLamer

P.S. Подписвайся на Ламерскую телегу и твитор
А я пойду дальше биться за светлое криптовое будущее

Всё, всё, всё... спокойнее. Вот того матерящегося скрутите пожалуйста. Вот тому рыдающему и катающемуся в конвульсиях по полу пару кубиков лоразепама и к докторам. Всем остальным обещаю больше про "дно" не шутить) Но факт, есть факт. Мы на медвежке и, судя по всему, это надолго и это ещё не дно.

Поэтому самое время продолжать наш просветительский разговор про GMX. И сегодня говорим о самой ценной части продукта - токеномике. И уж настолько эта токеномика зашла всем, настолько классным образом была вкручена доходность от постоянного потока денег в говернанс токен и LP-токен, что ей в своей крайней статье восхищался наш любимый шоколадный зайка Артурка, а теперь мы даже Арбитрум все дружно умудрились сломать, торгуя на GMX в рамках Одиссеи.

Ну ладно, не поломали, но газу поддали - всей Европе хватит. Вижу, что времени у тебя мало, а поэтому чтобы лучше вникнуть в контекст и облегчить задачу для твоей лени, вот тебе TL:DR первой части.

1. GMX - обменник для обычных спотовых свопов и маржинальной торговли в децентрализованной манере.
2. GMX использует для ценообразования данные стороннего оракула. Т.е. нет ни стакана, ни влияния твоего трейда на цену.
3. GLP - токен провайдера ликвидности, который представляет собой отображение твоей доли в пуле активов. Данный пул - это корзина или индекс с определенными значениями долей активов в него входящих.
4. GLP не страдает IL, так как активы внутри индекса не торгуются друг против друга (см п.2). Но если трейдеры обыгрывают казино, то размера пула уменьшается и ты теряешь деньги. На истории такое бывало краткосрочными периодами, но в целом, как обычно, казино всегда в выигрыше.

Теперь, будучи в контексте, мы можем перейти непосредственно к главной сути данного поста

Не откладывая в долгий ящик, найдем на него ответ.

Потоки бабла

Без чего не бывает хорошей токеномики? Правильно, без бабла, которое зарабатывает проект. И когда ты видишь сладкий APY в новом для себя протоколе, то автоматически перед депозитом средств в твоём мозгу, даже если он забит вайфу жипегами и количеством шагов, которые ты сегодня настроен пройти в новом м2е приложении, должен всплыть вопрос

В GMX в этом плане предельно простой ответ. Комиссии! Вообще видов комиссий, которые с тебя берут ровно четыре.

1) Комиссия при спотовых свапах. Переменная (от 0 до 0.8%) и зависит от имбаланса в GLP. Мы уже касались этого в ч1.

2) Комиссия за открытие маржинальной позиции - 0.1% от её размера

3) Комиссия за закрытие маржинальной позиции - аналогично 0.1%

4) Borrow Fee - комиссия по займу из пула. Местный аналог фандинга. Вычитается в начале каждого часа. Рассчитывается на основе коэффициента утилизации пула GLP (общее количество займов/общее количество средств в GLP)

Нужно заметить, что все комиссии конвертируются в твёрдую валюту той сети где вы торгуете (ETH/AVAX) и весь этот доход капает двум главным акторам в протоколе: Провайдерам ликвидности (холдерам GLP) и стейкерам говернанс токена. А теперь посмотрим как эти потоки доходности распределяются между участниками

Ды не пугайся, на самом деле вся картина очка картиночка умещается в 4 предложения (их запишем в выводы), а пока разберём её... 😏 полностью

Награды для провайдеров ликвидности

Провайдер ликвидности а.к.а холдер GLP получает 70% от комиссионных наград плюс часть эмиссии говернанс токена GMX. Сейчас эта доходность составляет порядка 17,5%. Около 10% в твёрдой валюте (ETH для Арбитрума/AVAX для Avalanche) и 7,5% в GMX. Понятно, что первое значение - штука крайне волатильная и зависит от текущего количества торговых операций. А с этим сейчас везде туговато

С другой стороны ты имеешь как минимум 10% железной доходности в эфире на сбалансированную корзину достаточно консервативных активов. Это ли не кайф?

Стейкинг GMX

Как уже мог догадаться твой пытливый ум, у GMX есть свой говернанс токен, который называется... пам-пам барабанная дробь... GMX. И помимо основной, никому, кроме топовых холдеров, не нужной функции говернанса данный токен дает тебе право получать на него дополнительную доходность за выведение его из циркулирующего предложения на рынке путем стейкинга в протоколе. 30% от торговых комиссий + часть эмиссии GMX идут на нагрды. Сейчас эта доходность около 22%. 6% - твердая валюта. Остальное - эмиссия GMX. Вроде бы всё просто, но есть, как говориться, нюанс. А точнее даже парочка нюансов.

Escrowed GMX

Видишь ли, мой дорогой ливун в стаканы, токеномика GMX построена на аккумуляции и перераспределении дохода, а не на сливе в стакан инфляционной части. Поэтому часть эмиссии GMX, которую тебе платят в качестве вознаграждения, тебе выплачивают не в самом говернанс токене, но в его залоченном деривативе esGMX. Отличие его в том, что давая точно такие же права на получение наград, как и обычный GMX, он не является перемещаемым, точнее переместить то можно, только это не имеет смысла, и ещё этот токен нигде не торгуется.

Есть две функции, для которых ты можешь использовать получаемые esGMX:

1) Стейкинг. Полученные за стейкинг GMX или холд GLP esGMX, ты можешь заклеймить и застейкать или воспользоваться функцией "Compound", чтобы также застейкать esGMX. Тогда ты сможешь получать esGMX на застейканные esGMX и у тебя будет ещё больше esGMX, чтобы потом их застейкать через функцию компаунда, чтобы....

Ну и точно также сможешь получать часть комиссий от торговли как и обычный стейкер GMX.

2) Вестинг. Ты можешь заклеймить esGMX и отправить в Vesting vault на созревание. Вестинг линейный в течении 365 дней, всё что созревает в GMX ты можешь клеймить в любой момент. Но полностью размер своей награды ты получишь ровно через год. Ну и тут есть нюанс:)

Угу, когда ты вестишь esGMX на вывод в GMX, то количество GLP и GMX, которым эта награда была заработана, автоматически резервируется под данный вывод.

Вот пример из документации, чтобы стало нагляднее. Если во время стейкинга 1000 GMX ты заработал 100 esGMX, то чтобы завестить 50 esGMX у тебя зарезервируются 500 GMX. Вообще, это просто пример для наглядности, а актуальная пропорция зависит от среднего количества токенов, которые получают награду, и количества наград, которые ты заработал. Короче,

Токены, зарезервированные для вестинга esGMX ты не сможешь анстейкнуть или продать. Поэтому если ты по какой-то причине захочешь продать GLP и GMX, тебе придётся вывести esGMX из Vesting Vault. А поскольку частичный вывод не поддерживается, то фактически вестинг останавливается полностью. Соответственно, если ты вдруг захочешь продолжить вестинг, то тебе придётся обратно выкупить требуемое количество GLP и GMX. Собственно, поэтому перемещать esGMX не имеет никакого смысла, их можно будет разве что застейкать, но не завестить.

Согласен, стратегия инвестирования, если ты стремишься зарабатывать на эмиссии GMX, требует тщательного обдумывания. С другой стороны, этот уникальный механизм позволяет изымать огромную часть предложения с рынка, снижать давление на стакан и растягивать эмиссию на долгий срок. Естественно, это не может не отражаться позитивно на цене GMX при бычке. Да и с ATH GMX потерял ровно столько сколько потерял батя и меньше, чем потерял ETH.

Но это не всё. Если ты стронгхолдер и макси стейкер всех возможных видов GMX, то ты можешь рассчитывать на буст базовой эфирной доходности благодаря...

Multiplier Points

Эти бонусный баллы чуточку полезнее твоих бонусов "Спасибо", ибо позволяют бустить доходность. Начисляются эти очки с постоянным APR 100% годовых за стейкинг GMX и esGMX. Соответственно, их также можно стейкать, воспользовавшиcь функцией "Сompound". При анстейкинге GMX и esGMX MP сгорают пропорционально количеству монет выведенных из стейкинга. Если стейкая 1000 GMX ты заработал 500 MP, то анстейкинг 300 GMX приведёт к сжиганию 150 MP (причем как застейканных, так и не застейканных).

Теперь пример, как это работает. Если ты имеешь в стейкинге 1000$ в GMX и esGMX, то при доходности 10% годовых, если ты имеешь количество застейканных MP в 20% от общего количества токенов GMX+esGMX, ты получаешь буст к доходности 20%, а значит твой общий годовой APR составит 12%.

По сути, это просто механизм поощрения долгосрочных инвестиций. К которому, кстати, обещали со временем пришить новые фичи. Но пока MP - это как заводская ЗП: Мелочь, а приятно.

Важное уточнение

Как я упоминал выше, трансферить esGMX отдельно особого смысла не имеет, однако ты можешь воспользоваться функцией "Full Account Transfer". При этом:

1) Все твои GMX, esGMX и MP переедут на новый аккаунт.

2) Перевод будет осуществлён, если только новый аккаунт ранее не стейкал GMX или GLP

3) Трансфер односторонний, обратно токены вернуть низзя)

Подробнее на странице трансфера(ссылка выше).

Floor Price Fund

Ах, да! Чуть не забыл. Я не рассказал про ещё один, скажем так, сторонний колым протокола, который тем не менее, стоит упоминания и играет важную роль. Всё дело в том, что GMX продавал бонды на Олимпус Про, а значит обладает собственной Protocol Owned ликвидностью в юнике на паре GMX/ETH. Естественно, это пара генерирует доходность с комиссий за обмен, половина которых конвертируется в GLP. Эти GLP идут в так называемый Floor Price Fund (FPF) - аналог, так скажем, инстанции судного дня для пула GLP и протокола. Если в какой-то момент в пуле не будет хватать ликвидности, то средства FPF будут использованы для обменов. Также часть фонда может быть использована для выкупа и сжигания GMX и поддержания устойчивого эфирного/аваксного APR для стейкеров. Инфу о размере FPF можно, естественно, найти на странице Dashboard. Меня откровенно поражает объем открытой статистики и данных по GMX. Прозрачнее только вода на Мальдивах.

Bonus

Но и это не всё. Есть ещё один способ бустануть свою доходность и немного увеличить количество GMX в твоём кошельке.

Куда же без жипегов? GMX BlueBerry Club - коллекция из 10к жипегов голубик (господи, какой же поездатый тарт с голубикой в Сыроварне Новикова!), которые дают тебе пропуск в закрытое комьюнити.

После публичного минта голубичек, все средства от него пошли на создание трежури, которое инвестирует исключительно в GLP и GMX. Его текущее состояние и размер можно посмотреть тут: https://blueberry.club/p/treasury

Согласно документации, в будущем каждый холдер нфт и участник комьюнити будет получать пропорциональную часть доходности, генерируемую трежери. А пока до декабря 2022 ежемесячно аллоцируется 5000 esGMX, которые пропорционально раздаются холдерам нфт. Флор 0.25 eth. Я думаю, среди кучи бесполезного der mish на тофу эти жипеги обладают хоть каким-то юзкейсом. Так что если ты участник экосистемы GMX и арбитровской одиссеи. То вот тебе варик для покупки нфт на 3ю неделю заданий. ТофуНФТ - участник третьей недели, если помнишь.

Итого

Итого, мы имеем классно завёрнутую в юзкейсы токеномику, которая адекватно распределяет кэшфлоу, позволяет иметь отличный пассивный доход в твёрдой криптовалюте, а не щитке, как холдерам говернанс токена, так и провайдерам ликвидности в протоколе. Да, если ты рассчитываешь получать доходность в говернанс токене, то стоит дважды подумать об инвестициях, но я вижу в механизме долгосрочного вестинга наград баланс между инфляцией и изъятием токенов из циркуляции.

Количество средств в управлении, потоки доходности от комиссий, количество новых юзеров - все показатели отлично держаться на кровавом рыночке(проверь сам). А по сему, я набираю GLP и GMX в Арбитрме примерно с 22$ по GMX и 0,9$ по GLP.

И да, естественно, предложение выше

А просто констатация факта, чтобы ты понимал контекст)

Выводы в 4 предложения:

GMX: зарабатывает ETH / AVAX, esGMX, Multiplier Points при стейкинге

esGMX: зарабатывает ETH / AVAX, esGMX, Multiplier Points при стейкинге

Multiplier Points: увеличивают доходность в ETH / AVAX при стейкинге

GLP: зарабатывает ETH / AVAX, esGMX, автоматически сразу после минта

Вот собственно и всё! Приятных тебе приключений на этой кровавой криптоземле. Если есть темы для постов, то скидывай их в чатик CryptoSherlock. Если хочешь поддержать выход следующего поста и канал, то тебе в кнопку донаты здесь в teletype или кидай любые токены на эфирные кошельки cryptolamer.eth или lamer.crypto.

@CryptoLamer

Понимаю, сейчас больше хочется прыгать из окна, рыдать в кресле у психолога или ну в крайнем случае просто уйти с рынка до лучших времен, только вот вне рынка сейчас всё гораздо хуже. Ещё хуже, что это только начало.

Понимаю, в это слабо верится, особенно когда ты сидишь у бассейна с видом на закавказскую Швейцарию, тайский райский остров или американскую мечту, все ещё не разбитую о рекордную инфляцию и цены на топливо, согласно которым лучшее средство передвижения ближайшего будущего - это русская тройка, которая не сдохла от продовольственного кризиса. Поэтому, чтобы не терять остатки присутствия духа, давай о чём-то позитивном.

Что из источников хорошего настроения осталось у среднестатистического криптана за последнее время? Богатый ретродроп, спасибо оптимизму. Халявный минт, спасибо нфт Lobster DAO. Ну и вовремя расставленные вёдра, спасибо.... эм... а вот об этом давай сегодня и поговорим.

Децентрализованный сдвиг

Ваши эти дефи-х*ефи нахрен никому не нужны

- любой профессиональный инфлюэнсер

Да, в рамках даунтренда всё кажется исключительно красным, сектора сдуваются, ликвидность уходит, криптоинвесторы

Вроде даже цифры сложившегося на 70% DeFi ТВЛ подтверждают

что ваш этот дефи

Но только ситхи и инфлюэнсеры, которые сгинут на даунтренде, всё возводят в абсолют. Остальное зависит лишь от точки зрения. Так если взглянуть на последние отчеты ректанувшихся на Luna профессионалов рынка Delphi Digital, то мы выясним, что доля объемов децентрализованного рынка спотовой торговли (т.е.) DEX выросла за год почти в 2 раза с 6% до 11%. А доля деривативной децентрализованной торговли составляет 2% от всего рынка криптодеривативов.

Я понимаю, что реакция на 2% дерьма стандартная у любого слушателя отечественной пропаганды, но я же говорю, всё зависит от точки зрения и то,что сегодня является 2% процентами, еще прошлой осенью было 0,2%. Угу, 10 иксов!

Да, децентрализованный сдвиг уже произошел, а твой разум, затуманенный исчезновением иксов с твоего депозита этого даже и не приметил. И вот в этом ландшафте как раз таки и родился герой сего опуса, но прежде, чем перейти к рассказу непосредственно о нём, давай рассмотрим сам ландшафт.

Децентрализованный торговый ландшафт

Удивительно, но вся децентрализованная торговля за 4 неполных дефайных года не предложила глобально ничего нового (за парой исключений, об одном из которых сегодня и пойдёт разговор), кроме тех решений, что были в основе:

1) АММ и его разновидности
2) Ордербук в наследство от CEX

Для пункта 1 мы в части спотовой торговли мы достигли определенных успехов. Мы пришли от пулов 50/50 к динамическим долям (привет Balancer) и гибридным формулам ММ для торговли стабильными и обернутыми активами (привет Curve), придумали рендж ордера в третьей версии Uniswap, омнипулы в ThorChain и Bancor для защиты от главного врага провайдера ликвидности Impermanent Loss, а с помощью MEV научились убегать от проскальзывания и сендвич-атак. Да и просто смирились со всеми недостатками формулы constant product market maker и приняли Uniswap V2 как некий стандарт децентрализованного обмена.

Но для деривативной и маржинальной торговли, очевидно, что обычный АММ совершенно не подходит. Perp в своей первой версии с виртуальной ликвидностью был очевидным пирамидосом, т.к. виртуальная ликвидность с постоянным значением размерности пула приводила к отставанию цены на DEX от рыночной. Это порождало дисбаланс лонгов и постоянный отрицательный фандинг, что в итоге и привело к ректу юзеров. Во второй версии Perp , ликвидность стала реальной, переход к рендж ордерам излечил проблему бесконечного отставания цены в АММ от реальной цены на рынке, но проблемы поступления ликвидности и устойчивость модели ещё предстоит проверять временем. Виртуальные пулы ликвидности в Drift с динамической глубиной, как эволюцией Perp V1, тоже предполагалось, что решат все проблемы, но оказалось, что кейсы вроде скама Luna они выдержать не могут.

В пункте два (DEX на ордербуке) нет чего-то революционного и всё упирается в проблему работоспособности быстрых сетей при высокой нагрузке.

Я напомню, что ордербуковый декс - прямая калька с любого CEXа, тот самый пресловутый стакан, в который "наливают" ордера на покупку и продажу актива. А далее работает механизм, который сводит ордера тех, кто направил их в стакан (мейкеров) и тех, кто их забирает из стакана (тейкеров). Данный механизм называется matching engine. И чем быстрее и стабильнее работает блокчейн, тем более удобный и работоспособный движок мэтчинга ордеров вы получите.

Товарищи грамманаци и защитники великого русского языка, лучше на мой взгляд сказать метчинг ордеров и ордербук, нежели "сопоставление совпадающих заказов" и "книга заказов". Моё любимое, конечно, "раcпространенная книга учёта". Господа гугл-переводчики, запомните: Distributed Ledger - "Распределенный реестр" и никак иначе. Тут бы рекламу скайэнг впихнуть, эх.

Да, построенный на движке StarkEX dYdX, безусловно, в будущей версии 4 при измененной токеномике может стать финальным решением, которое определит стандарт для всех деривативных площадок, но пока...

И вот тут-то на сцене появляется наш герой...

GMX

Да, в этой серии постов я бы хотел разобрать крайне изобретательное решение, выделяющееся среди бесконечного числа так или иначе очень похожих своей моделью проектов. И это решение вполне себе позволяет удерживать хорошие показатели, несмотря на общее для рыночка

Просто несколько статистических графиков о GMX

150 лямов в управлении за полгода. 4х кратный рост ежедневного количества юзеров с апреля. 600 лямов дневных объемов в пике на майском падении. Успешный успех в отличие от колоссальных падений у конкурентов.

Но как возможно, что только лютый даунтренд сменил картину восходящего движения? И то по активным юзерам всё ещё наблюдается рост.

А всё это заслуга, на мой взгляд, трёх простых пунктов:

1) Торговой модели

2) Токеномики

3) Увлеченной команды и крепкого пепе-комунити, которые не только лишь все, а смогли сегодня в завтрашний день посмотреть

И о каждом из пунктов мне нужно рассказать столько, что боюсь создание данного опуса займёт приличное количество времени. Хотя скорость создания контента, как известно, прямо пропорциональна твоей активности и количеству донатов. Ведь на даунтренде создателям контента особенно не хватает мотивации.

А пока о торговой модели GMX

Механика работы GMX

Если почитать, что проект пишет в разделе about, то в первой строке ты прочитаешь

Децентрализованный обменник для спота и деривативной торговли с низкими комиссиями и нулевым влиянием цены на трейдеров.

Но почему на GMX отсутствует проскальзывание? И как это позволяет делать комиссии низкими для торговли?

На самом деле всё очень просто. GMX состоит в своей основе не из ордербука или пула ликвидности, а из механизма динамического ценообразования и мульти-ассетового пула, который является скорее корзиной активов или индексом, нежели пулом в привычном понимании. Но обо всём по порядку.

GMX - это просто посредник, который говорит тебе цену, а ты задаешь объем обмена. Цена поставляется динамически, как средневзвешенное значение между ценами на самых ликвидных биржах и передается в протокол эта цена внешним оракулом.

А поскольку цена поставляется от третьей стороной, выходит, что активы на GMX не торгуются друг относительно друга. А значит, по сути, ты не получаешь проскальзывания вообще! А когда проскальзывания не существует, а цена поставляется третьей стороной, то мы получаем биржу, крайне подходящую для одного типа трейдеров - арбитражников. Естественно, цены на CEXе и цена, поставляемая оракулом, так или иначе образуют спред. Складывая это с теми фактами, что GMX работает в быстрых Arbitrum и Avalanche и торговать мы может не только спот, но и маржу с плечом до х30, то получаем идеальную площадку для реализации разнообразных безрисковых стратегий арбитража = приток клиентов, растущие объемы, а соответственно и растущий кэш-флоу, которые клиенты генерируют через комиссии (см. график объемов выше), а значит и высокими комиссии за обмен держать не имеет смысла.

Существует лишь небольшой спред, дельта отклонение при открытии позиции, чтобы весь механизм работал верно. Чуть ниже цены оракула, если ты ставишь входишь в шортовую позицию на марже, и наоборот соответственно. В любом случае трейд будет исполнен именно по выставленной тебе цене. А размер трейда, даже маржинального, ограничен только размерами ликвидности на GMX. А вот как это ликвидность поставляется... это очень классная идея. О ней далее по тексту.

GLP

Ликвидность vs Объемы - главный, холивар DeFi. Кто-то считает, что именно глубокая ликвидность привлекает объемы, а кто-то считает, что и 1$ можно гонять до бесконечности, генерируя тем самым существенный комиссионный доход, а значит ликвидность имеет второстепенное значение. Даже целую экономику построили на этом. Ve(3,3) называется. Andre Depressinje придумал.

На мой взгляд, как в любом дзен-буддистском, а крипта 100500% дзен-буддизм, течении всё дело в балансе.

И у GMX прекрасно получается находить баланс между мотивацией к генерации объемов (арбитраж за счет прайсинга через оракул) и мотивацией к набору ликвидности - LPэшничеству (GLP+токеномика).

И если токеномика - повод отдельного разбора и мотивация к созданию второй части данного опуса, то GMX токен провайдера ликвидности - GLP - мы разберем прямо сейчас.

Если обычный токен провайдера ликвидности - это доля в пуле активов, то GLP - это взвешенный индекс с установленной, но не жестко, долей активов в него входящих и ценой, высчитываемой по определенной формуле.

И создается GLP токен через обмен. Чтобы стать провайдером ликвидности, необходимо сминтить GLP через его обмен на один из активов в него входящих. При выводе наоборот твои токены сжигаются в обмен на актив, который тебе нужен.

Как видно на скрине, GLP крайне сбалансированная штука, адекватно соблюдающая риск-менеджмент. Просто взгляни на значение целевых долей (колонка weight, цифры после слеша). 60% голубых криптофишек и 40% стейблов для Арбитрума, например, ну чем не консервативный портфель криптомаксималиста? Хотел собрать адекватный сбалансированный криптопортфель, но не понимаешь как - просто сминти GLP в зависимости от того, что ты больше любишь. DeFi макси? Минти GLP в Арбитруме. L1 макси? Минти GLP в AVAX. GLP - это сбалансированный рацион питания, средиземноморская диета для больного расстройством желудка, если хочешь простых аналогий.

Ближайший аналог такого решения - индексы PowerPool. Как и индексы PP, GLP есть актив со своей ценой и эмиссией. Цена высчитывается как (средневзвешенная стоимость всех активов в индексе, учитывая профит и потери открытых на марже позиций)/(супплай GLP). Как и любая сборная солянка, GLP обладает всеми свойствами таких индексов-портфелей. Собственно, чего умничать, давай эти свойства перечислим и разберём.

1) В GLP нет Impermanent Loss. Поскольку один актив на другой внутри пула обменивается только согласно данным ценового оракула и не торгуется друг относительно друга, то нет и никакого IL. Но тут нужно понимать тонкий момент: если трейдер обыгрывает пул и забирает профит, то размер пула уменьшается, а значит общая стоимость активов снижается, а значит снижается цена GLP = ты, как LP, теряешь бабло. Как показывает история, отдельные периоды на рынке трейдеры могут обыгрывать казино, но в целом, по статистике

2) Отклонение от целевых долей необходимо компенсировать. Так как доли не жесткие, то при желании ты можешь поставить весь эфир в пуле на шорт х30, опустошив пул. Однако, для компенсации такого действия существует экономическая мотивация ребалансировать активы в пуле к целевым долям. Делается это крайне изящно, через комиссии при минтинге (добавлении ликвидности) и сжигании(выходе из индекса) GLP. ЛПэшник платит динамическую комиссию. Её значение тем больше, чем дальше от целевого значения доля актива в пуле. Смотри скрины ниже

Именно так провайдеров ликвидности мотивируют добавлять в ликвидность необходимые пулу активы, а значит возвращать доли активов к целевым значениям в индексе.

3) Индексная хэдж-функция. Так как GLP - индекс, то по факту скам одного из активов приводит только к его частичному обесцениванию на долю актива в его составе. Соответственно, при падениях рынка цена GLP падает медленнее рынка(стейблы играют свою роль). Обратная сторона, на бычке ты проигрываешь рынку.

Таким образом выходит, что риск потери средств безусловно присутствует. В худшем сценарии, казино проигрывает шортовикам, которые опустошают пул GLP на резком падении рынка (падении цены всех активов в пуле). Но как я уже показывал выше, такая ситуация маловероятна. И по сути ты просто получаешь сбалансированнный портфель на долгосрок, свапая необходимое количество одного актива в одну транзакцию не заморачиваясь беготней по биржам.

Ну и главное, поскольку GLP - ликвидность для маржинальных займов, то ЛП токен GMX - твой пропуск в мир пассивного дохода в твёрдой (ETH/AVAX в зависимости от сети) криптовалюте, в отличие от других аналогов, где доход исключительно в говернанс токене, что размывает весь профит. Даже стейкать не нужно, нужно просто холдить.

Но это уже вопрос токеномики. А его мы разберём в следующей части. Вообще, стоит отметить, что многие детали теряются вне контекста привязки GLP к общей токеномике. Так что основную мотивацию холдить GLP, его связь с говернанс токеном, а также возникающие в протоколе проблемы и пути их решения мы оставим для будущих простыней. А пока я пойду отдыхать, а то работать в отпуске как не комильфо

Все полезности по GMX умещаются ровно в 2 ссылки:

Документация

Остальная полезная информация

Будь здрав и в окно не выходи! Успеется. Ведь это только начало. Успех ещё впереди.

CryptoLamer

P.S. И не забудь подписаться на телеграм, а то вот из отпуска, там такой движ начнётся!!!