Рынки — регулярно меняющаяся среда. Глобально экономика всегда имеет растущую тенденцию из-за печати денег, инфляции и, как следствие, улучшающегося качества жизни. Мы часто слышим фразы: 'Купи и держи', 'Инвестирование всегда будет прибыльнее торговли' и т.д.

Все самое интересное будет в конце. Дочитайте до конца, чтобы проследить логику повествования автора и мысль, которую я хочу донести этой статьей. Каждый сделает вывод самостоятельно.

Давайте попробуем применить эти постулаты к криптовалютному рынку, посмотрим на цифрах, как меняется рынок, какие тенденции он имеет и куда движется рынок альткойнов. Но перед этим — затронем пару тезисов про экономику на примере американского индекса SP500.

На истории индекса SP500 видно, что такое растущий тренд. Но это не значит, что на нем не было плохих периодов, которые длились годами.

На графике индекс за период 1972–1980 гг. В это время индекс потерял половину своей стоимости на фоне 'нефтяного кризиса' и 'перехода на плавающие курсы', и только через 8 лет вернулся к значениям 1972 года — 121 пункт. 8 лет инвестора ждали, пока цена придёт к их зоне безубыточности.

Есть ли у нас столько времени, чтобы ждать, когда цена достигнет уровня, с которого началось падение 8 лет назад, чтобы только вернуть свои деньги? Каждый ответит сам. И если речь о главном американском индексе может вызвать обсуждение и аргументы, то на рынке криптовалют всё обстоит немного иначе. Давайте взглянем.

Разделим повествование 2017 года, даты основания биржи Binance, когда рынок начал стремительно меняться. Мы заглянем на рынок 'до' и 'после'. ВАЖНО! Я не профессиональный эксперт или аналитик, я делюсь исключительно своим взглядом на цифры, которые смотрю через призму критического мышления.

Что было до открытия бирж на рынке активов? Один из главных аналитических криптовалютных агрегаторов CoinMarketCap заявляет, что до июля 2017 года было зарегистрировано 8 650 криптовалютных активов.

"После запуска Binance в августе 2017 года количество криптовалютных пар составляло уже 17 659 активов.

Т.е. ликвидность 'размылась' в два раза — увеличилось количество пар. На август 2017 года суммарная капитализация всех криптовалютных пар составляла около 114 миллиардов долларов.

Сюда входит BTC с доминацией в 58%, ETH c доминацией в 24%. Два главных актива занимали в тот момент 82% капитализации крипторынка. Оставшаяся часть приходилась на 17 658 активов. Большинство из них занимали сотые доли процента, но цифру нам стоит запомнить. Капитализация альткойнов составляла 18% или 20.5 миллиардов долларов. Эти данные нам пригодятся дальше.

Начался Altseson в конце 2017 г. Монеты вроде #XRP показали рост с июля 2017 г. по январь 2018 г. на 2400%.

XEM показал рост на скромные 1 000%, однако с начала 2017 года актив вырос на 64 000%.

Это был альтсезон, который вспоминает криптан. "Ваш слуга" тоже стал "жертвой" иллюзии и за два месяца сделал 10-кратный рост на активе ARDOR, ныне забытом. Конечно, в тот момент я не зафиксировал ничего — это была "ошибка выжившего", которая потом стала причиной многолетных потерь на рынке, несмотря на уверенность в своих силах. Если получилось раз — значит получится и два. Но не зря те, кто управляет рынком, всегда знают, как "управлять" психологией среднестатистического "трейдера", которым я себя считал.

Давайте пропустим этап коррекции рынка с 2018 по 2020 годы — это не тема нашей статьи. Эта информация "свежа" в памяти криптанов. Тема нашей статьи — рынок альткойнов в 2025 году, а не воспоминания о прошлых годах. Перенесемся в 2024–2025 годы. Возьмем в качестве отправной точки ноябрь 2024 года.

На начало ноября 2024 года капитализация крипторынка составляла 2,25 триллиона долларов, что на 1973% (20 раз) больше, чем в августе 2017 года (114B$). Доля BTC и ETH составляла 73.75% или 1, 659 триллиона долларов. На весь остальной крипторынок приходилось 590 миллиардов долларов. Напомню, что на август 2017 года было 17 658 активов. А сколько активов было на ноябрь 2024 года? Посмотрим на графике ниже.

На начало ноября 2024 года количество альткойнов составляло почти 3 миллиона, против почти 18 тысяч в 2017 году. Теперь примерно посчитаем пропорцию. В 2017 году на OTHERS (исключая SOL, USDC, USDT, TRON, DOGE, LIDO, STAKED ETH) — то есть капитализацию порядка 20,5 млрд долларов — приходилась в среднем 1,16 миллиона долларов на актив. В 2024 году на 2 923 517 активов капитализация составляла 590 миллиардов долларов, то есть уже 201 811 долларов на актив. Это в 10 раз меньше в пересчёте на один актив по сравнению с 2017 годом. За 7 лет количество альткойнов выросло с 17 659 до 2 923 517.

В 2017 году доля BTC и ETH составляла 82%, а в 2024 году — 73,75%. То есть два главных актива потеряли 8,25%. Доля альткойнов выросла с 18% до 25,25%, однако при этом количество активов увеличилось на 16 500%. Кажется, происходит неравноценный обмен.

Мы оставляем за скобками качество исследуемых активов. Нам важна сама динамика и понимание того, что делать с "нашими сумками альткойнов".

Перенесемся к текущему времени — ноябрю 2025 года. Давайте посмотрим на ключевые цифры.

Капитализация крипторынка на 10 ноября 2025 года составляет 3,59 триллиона долларов, доминация BTC 60.25%, доминация ETH 12.4%, капитализация OTHERS 168B$.

Криптовалютный рынок за год вырос в "ширину" с 2,25 триллионов долларов до3,59 триллионов долларов, что составляет рост на 59%. Доминация BTC и ETH за этот же период снизилась с 73,6% до 72,6%, то есть на 1,1%.

Рассмотрим альткойны: их капитализация в ноябре 2024 года составляла 590 миллиардов долларов, а в ноябре 2025-го — 240 миллиардов долларов, то есть падение на 59,4%. Это серьезное снижение. Мы помним, что в 2024 году на один альткойн приходилось в среднем 201 811 долларов. А как обстоит ситуация в 2025 году?

На ноябрь 2025 года у нас имеется 27 128 390 отслеживаемых альткойнов с суммарной капитализацией 240 миллиардов долларов ($). Это означает примерно 8 846 долларов на один актив. Можно ли говорить о динамике? Но при этом нужно учитывать рост площадок для создания "мемкойнов" — таких как "PUMP FUN", "LetsBonkFun", "BLUM" и другие. Значительная часть таких активов — результат лудомании и желания быстро заработать. Капитализация подобных активов зачастую составляет от 100 до 1000 долларов, поэтому приведённые выше цифры не отражают реального масштабного рынка альткойнов.

Как же нам оценить "настоящую" динамику рынка? Для этого необходимо отслеживать новые листинги на крупные биржи.

Биржи делятся на Tier 1, Tier 2, Tier 3 и Tier 4.

• Tier 1: Binance, Coinbase, Upbit, Bitfinex.
• Tier 2: Bybit, OKX, Bitget.
• Tier 3: KuCoin, MEXC, GATE, и др.

Для объективной оценки важно анализировать листинги на Tier 1 биржах за последние 6 месяцев — так мы сможем понять, используют ли крупные биржи инструменты для создания новых активов для "честного" отъема денег у криптанов или это происходит в меньших пределах на менее регулируемых площадках.

За последние 6 месяцев на 5 биржах добавлено 246 активов. К сожалению, в общей инфографике отсутствуют данные о доле и количестве новых активов, добавленных именно на биржи. 생각 это сделано не случайно. Чтобы понять динамику, возьмем данные биржи Binance за тот же период и рассмотрим активы, добавленные на Futures-пары.

Почему именно Binance? Потому что эта биржа занимает около 70% торгов на рынке и является самой дорогой для листинга. Следовательно, активы, добавляемые на Binance, имеют "иммунитет" (не всегда, как пример UXLINK и т.д.) от скама. Для общего понимания динамики именно эти цифры будут наиболее релевантными.

Переходим к цифре 108 листингов за последние 6 месяцев. Само по себе число ни о чем не говорит — нужно сравнить его с подобными данными за прошлое. Давайте проследим динамику листингов на Binance.

С 2017 года по апрель 2025-го на бирже было залистировано 421 актив за 8 лет. За последние 6 месяцев залистили 108 активов, что составляет прирост примерно 25,6%. Это большое увеличение по сравнению с длительным периодом — всего за полгода.

Теперь посмотрим, насколько новые активы на Binance размывают общую капитализацию альткойнов. Для этого необходимо сравнить два показателя для каждого нового листинга:

1. Текущая капитализация — количество монет в рынке, перемноженную на цену.
2. FDV (Fully Diluted Valuation) — капитализация, если учесть 100% монет после вестинга и разблокировки.

Для этого я вручную взял каждый новый листинг и подсчитал его текущую капитализацию и FDV. Ниже приведены полученные цифры.

Для наглядности я скрыл большую часть срок, полную таблицу можно найти по ссылке: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTPquQAt96vUgtn7nJvhZQRQbngJvSKZiHXnqFg8-Ig/edit?usp=sharing

За последние 6 месяцев новые активы добавились на 24 млрд долларов, что составляет примерно 10 %. Однако мы не берем эту цифру в расчет, а также не учитываем FDV (Fully Diluted Valuation) в размере 82 млрд долларов, поскольку большая часть проектов использует механизм небольшого процента монет на листинге с последующими разлоками на протяжении нескольких лет.

Официальная причина — это предотвращение дампа проекта после листинга, чтобы инвесторы постепенно получали свои токены. На практике мы никогда не узнаем, сколько и когда инвесторы получили монеты на листинге, так как в блокчейне это можно скрыть.

Для этого используют различные инструменты: дропы, мультиаккинг, малые транзакции, мосты — всё это позволяет скрыть реальную картину. И, конечно, не стоит забывать о самой банальной мотивации — разработчикам нужна "ламба" на листинге. Главное — создать доверие к проекту, чтобы инвесторы держали токены и не продавали.

ВЫВОД

С 2017 по 2025 годы мы наблюдаем тенденцию, при которой, независимо от поведения рынка, глобальная ликвидность и доминация сохраняются в двух ключевых активах — BTC и ETH — а также в активах с применением технологий, таких как XRP, SOL, BNB и еще около десятка меньших по капитализации проектов. Все остальные активы воспринимаются как "временные разменные монеты".

Я специально не стал приводить примеры коррекции и манипуляций внутри проектов, таких как ATOM с его Cosmos и многочисленными инновациями, или DOT с его parachains и другими подобными проектами.

Текущий рынок наполнен возможностями. За последние 1-2 года уровень волатильности значительно вырос. И пока 99% участников ждут альсезон как возможность заработка, он идет рядом. В качестве примеров можно привести активы такие как TA, PUMPBTC, ALPINA, ALPACA — и еще десятки проектов, которые за последние 6 месяцев выросли в цене на тысячи процентов.

Чего стоит актив MYX, который за 70 дней вырос на 360 иксов. Как говориться "Каждый мог, но не каждый смог".

Большинство участников рынка настроены так, что не позволяют себе смотреть в сторону возможностей, поскольку принцип "купи и держи" работал десятки лет. Именно эту мантру активно продвигают и сегодня. Однако выбор и ресерч активов для инвестиций с каждым днем становятся все важнее. Изучение алгоритмов и межбиржевых манипуляций (например, между Bitget и Binance) становится необходимым для заработка.

Будет ли альтсезон, как раньше? Я надеюсь, что да, но ответить точно не могу. Для этого должно сложиться множество переменных. Если гипотеза о "загоне" участников рынка и обнулении государственного долга США окажется правдой, то моя статья через некоторое время покажется смехотворной.

На сегодняшний день капитализация всего крипторынка — около 3,2 трлн долларов, а капитализация компании Nvidia — 4,62 трлн долларов. Это совершенно разные деньги. В нашей "фабрике" большая часть цифр — рисованные, и мы это видим, когда происходит коррекция и "стаканы" пустеют. Не люди убирают ордера, а биржи и маркет-мейкеры управляют "хороводом".

Если вы пришли на рынок с целью работать, то в текущий период стратегия "купить и держать" подходит лишь для избранных активов. Важнейшей частью успеха становится ресерч и выбор активов, который особенно актуален в текущем рыночном цикле. Для трейдеров текущий рынок — это благодатная почва, которая когда-то тоже закончится. Надеюсь, на их место придет стратегия "купить и держать".

Ликвидность растет, но, как показывает практика, со временем она сохраняется преимущественно в двух главных активах, а остатки распределяются все более размыто по новым токенам, создаваемым ежедневно. Почему не "прокачать" старые активы? Росту мешают холдеры, которые на подъеме начинают выходить в безубыток, мешая движению цен вверх. Проще создать новый листинг-клон, чем толкать "труп" старого актива. Однако всегда сохраняются старые проекты, показывающие феноменальный рост на тысячи процентов, которые побуждают "верующих" в потенциал монет, которые они держат. Они показывают, что и эти активы стоят внимания, и могут дать рост на тысячи процентов или хотя бы выйти без убытков. В то же время, один актив растет, сотни — падают.

Главный товар — вера и деньги верующих.

P.S. Если эта статья вам показалась интересной, оставьте комментарий. Я планирую сделать серию материалов о манипуляциях на рынке, фейковом объеме, метриках для оценки проектов, анализе "хайповых" активов, листингах и других феноменах. Тем много, вдохновения иногда не хватает.

С уважением, Михаил "Стратегия Трейдера".

• Почему некоторые активы повторяют движение BTC, а другие имеют собственное движение
• Когда и почему работает технический анализ
• Роль объема торгов в трейдинге
• В какой момент актив становится интересен для торгов
• Стадии движения актива
• В какой момент на активе стоит начинать искать сделки
  

Когда я знакомился с трейдингом, то думал, что чем ниже актив упал, тем охотнее его нужно покупать, ведь потенциал роста будет выше у актива, который упал на 99%, чем тот, что скорректировался на 60%. Когда я знакомился с вунтредневной торговлей, я не понимал, как люди могут покупать актив, который за день вырос на 30-40% и более, ведь зачем покупать то, что уже выросло. Но так ли все однозначно? Давайте постараемся разобраться.

Криптовалютный рынок состоит из десятков тысяч разных активов, каждый из которых обещает стать лучше предыдущего в борьбе за кошелек пользователя. На деле большая часть активов после накачки умирает, сделав трейдера вынужденным инвестором с кучей ненужных токенов и надеждой на рост в будущем. Думаю каждый из нас через это проходил.

Но в рамках внутредневной торговли нас мало должен интересовать фундаментал проекта. Для торговли внутри дня большее значение имеет техническая часть. Тренд, объем, формация- вот три составляющие, которые важны при отборе актива для торговли. Сегодня мы обсудим с какого момента актив стоит вашего внимания, когда на активе стоит искать сделки. Формации мы сегодня затрагивать не будем, т.к статья итак получилась большой.

В какой момент актив становится интересен для торгов

На бирже Binance торгуется 378 активов и каждый день мы видим взлеты и падение активов на десятки процентов, но большая часть активов продолжает следовать за BTC не имея собственного движения. Мы открываем график BTC, график какого-нибудь альткойна и видим, что движение повторяется практически идентично. На таких активах технический анализ работает, когда он работает на BTC. Но наступает какой-то момент и мы видим, что актив начинает рост или падение и график уже не похож на движение BTC. Почему у какого-то актива появилось движение, а другой до сих пор следует за BTC? Ответ очень прост - объем. Объем показатель важно оценивать в динамике изменения на конкретном активе, ведь 100 mln$ суточного объема для одного актива это памп, а для другого "капля в море".

В какой момент актив становится интересен для торгов

Сначала немного теории.

Выше мы видим 4 графика с суточным объемом торгов от 16 mln$ на KAVA до 6B$ (миллиарда) на BTC. При этом движение у активов идентичное. Разный фундаментал, разные "лиги" и есть объем торгов, но движение идентичны. Ведь нельзя сказать, что 2B$ суточный объем на SOL это мало. Напротив, по меркам криптовалютного рынка это очень большой объем. Почему тогда SOL повторяет движение BTC? Ответ будет звучать примерно так "SOL находится в торговой фазе не представляющей интереса для трейдов". Теперь помимо "объема" у нас появляется понятие "фаза".

Рынок цикличен и упрощенно на нем выделяется 4 фазы: Накопление, Участие, Распределение, Падение и так по кругу. Давайте посмотрим график ETH для того, чтобы наглядно посмотреть эти фазы.

Смотря на график ETH, мы видим, что фаза накопления (боковика в данном примере) длится дольше всего, а самая прибыльная фаза "Участие" где актив вырастает на сотни процентов за короткое время в сравнении с накоплением. Графики фрактальны. Малое повторяет большое. Это значит, что если мы видим фазы на недельном таймфрейме, то мы можем найти их и на более младших таймфреймах, например 5, 15 или 60 минут. Таким образом наша задача, как трейдера найти активы для инвестирования в фазе "Накопления", а для торговли в фазе "Участие", "Распределение" и "Падение", т.к там есть волатильность и как следствие заработок.

Какую роль в торговле играет объем

Визуально каждый из нас может постфактум определить ту или иную фазу, т.к на истории все мы умные) Для определения фазы " в режиме онлайн", нам требуется проанализировать большой объем данных. Но если оставить базовые, то это будет три составляющие "Тренд, Объем и Формация".

Объем. Объем в торговле играет ключевую роль. Приведу несколько сравнений. Допустим мы видим очень красивый график, но в котором нет объема, может ли он вырасти? Может, а может легко сломать красивую картинку. Но трейдинг это пазл в котором мы складываем множество деталей в единую картинку. Объем это топливо для роста. Если нет объема, то о значимом движении можно забыть. Представьте, что у вас во дворе стоит Ferrari 812. Вы сами себе ее купили, у вас есть ключи, страховка и желание кататься. Беда лишь в том, что в вашем городе нет топлива того качества, которое ей требуется. Вам необходимо его доставлять. А данное топливо очень ограничено и продается в определенном кол-ве, даже если у вас есть огромное кол-во денег, чтобы его купить. Вам приходится ждать. Когда у вас есть топливо, вы самый быстрый в городе, а когда вы ждете топливо, то просто любуетесь на автомобиль. В случае с трейдингом топливом выступает ликвидность, именно поэтому на рынке растут все активы сразу только под конец фазы участия и в фазу распределение (2025 г.), когда новые участники приходят на рынок (топливо), потому что во все остальное время, топлива (денег, ликвидности) на рынке не хватает, чтобы прокачать все активы. Объем это отражение сколько денег появилось в активе в сравнении с предыдущем периодом.
Или мы знаем, что наша Ferrari самая быстрая в городе, но что с этого толку, если мы захотим соревноваться зимой с Нивой на льду у которой полный привод? Это называется контекст. Так же и для анализа объема торгов важен контекст. Насколько вырос объем торгов на активе? Какое соотношение объема vs капитализации? Объем зашел только в этот актив или в рынок в целом? Способствовали новости этом? Это случилось только на одной бирже/торговой паре? и т.д. Т.е объем очень важен для анализа перспективности торговой идеи, но и оценивать его нужно в определенном контексте.

Почему важен объем? Объем это показатель интереса рынка к активу. Этот показатель важно измерять в динамике. На активе где низкий объем торгов основные участники это роботы и биржа. Какой шанс у вас обыграть пустое "казино" (биржу) на ее поле? Очень небольшой, даже если вы профессионал. Другое дело активы в который зашел большой объем. Все трейдеры в мире видят это и начинают участвовать в торгах. Кто-то шортит, кто-то лонгует, не важно, главное, что есть участники торгов. Где есть люди, там есть ошибки и следовательно шанс заработать кратно возрастает. Хороший трейд этот тот, в котором вы четко можете ответить на вопрос "У кого в данной ситуации я отбираю деньги? Кто потеряет и почему". Если есть понимание, то это кратно повышает шансы на успех сделки. Объем это показатель интереса к активу.

Пример анализа объема

Давайте посмотрим пример XVG. Мы рассмотрим актив постепенно и по фазам, начиная от старшего ТФ переходя к более локальным. На любом активе в 90% случаях механика будет похожа.

Выше мы видим график XVG на ТФ 4h, где мы четко видим объем, отработку и торговые фазы. Но давайте сначала взглянем на более старший таймфрейм.

График XVG таймфрейм 3 дня на котором мы видим консолидацию после роста в июне. Для нас важен факт входа аномального объема в данный актив. Следовательно мы можем добавить актив в "Watch list" и начать за ним следить до тех пор, пока для нас не появится понятная формация для входа в сделку. Можно ли купить и держать данный актив после входа объема? Да, но мы не знаем сколько продлится боковик и как долго наши деньги будут заморожены, да и в статье мы больше говорим про контекст внутредневной торговли, однако разбираем такой большой ТФ, чтобы постепенно прийти к логике обоснованной торговли на данном активе в рамках внутредневной торговли, когда придет время. Такой анализ вы бы производили уже замечая формацию и объем на активе на младших ТФ, чтобы понять историю торгов на активе.

Боковик на активе имеет признаки реаккумуляции позиции, а не распределения. Давайте посмотрим что происходит в этом боковике более локально.

Мы видим, что в боковике происходят регулярные выкупы по рынку, что провоцирует рост, однако выше актив не пускают. Почему и кто это делает мы с вами не знаем, но если это кто-то делает с завидной регулярностью и оставляет следы, то кому-то это нужно. Может ли это быть фейк объём? Да, но это уже тема другой статьи. У нас есть объем, но нет тренда и торговой формации. В данном случае трейды мы могли бы осуществлять сделки со второй половины ноября от границ данного накопления, но речь не про работу в каналах.

17 февраля мы замечаем аномальный вход объема, но актив быстро продажами возвращают в диапазон, чтобы не было "фальстарта", т.к для роста важно много параметров, чтобы прокрутить максимальное кол-во денег для "ведущих" данный актив. Ведь если начать памп во время коррекции на всем рынке, вряд ли актив удастся значительно "прокачать". Т.е в данном случае мы видим вход объема, но у нас нет тренда и формации для входа в актив. Мы просто наблюдаем за ним дальше, но уже гораздо пристальнее. Важен контекст на рынке.

22 и 23 февраля мы замечаем, что суточный объем торгов существенно возрастает, при этом актив зажат в узком диапазоне без тренда.

25 февраля актив подходит к уровню сопротивления на повышенном объеме, через проторговку и начинает консолидацию выше зоны сопротивления. Появился четкий локально восходящий тренд и формация.

После небольшой консолидации мы видим последующее развитие движения на 93% за два дня с затуханием объема. Таким образом своевременно замеченный вход объема и последующее ведение актива с анализом помогло взять пусть и не все, но большое движение на активе. Это могло быть множество сделок на росте данного актива, но главное, что мы были к этому готовы и правильно проанализировали вход объема в актив заранее, замечая следы покупателей.

Когда актив на объеме, находится в тренде и есть большое кол-во участников, то тех. анализ работает прекрасно. Когда нет объема, то можно искать десятки и сотни графические формации, но работать они будут все "через одну".

Стадии движения актива

Выше мы уже разобрали пример XVG и поняли, что торговать активы внутри дня нужно на объеме, когда есть тренд и подходящая формация для торговли. Но бывает так, что рост происходит "палкой" и заходить уже опасно, т.к нет подходящей формации или рост произошел ночью пока мы спали. Большинство трейдеров на рынке видя большой рост на активе забывают про него с мыслью "он уже вырос" и начинает искать подобный актив в стадии накопления. Но ошибка в том, что трейдер упускает третью фазу "распределения". Редко после пампа актив также стремительно падает. Причина тоже проста. Людям, которые устроили рост данного актива нужно время для того, чтобы реализовать свою позицию, которую они набирали месяцами. Но из-за того, что в данной фазе большой, (а часто и аномальный) объем торгов и огромное кол-во участников данная стадия получается крайне волатильной в которой можно найти огромное кол-во сделок. Пробои, откаты, ретесты, отскоки, заколы, все это будет работать прекрасно на активе в котором есть объем и большое кол-во участников. Такие активы и стадии нужно выбирать для торговли внутри дня, а не активы без объема. Рассмотрим примеры.

Мы видим, что на протяжении февраля в актив регулярно заходит объем, но волатильность при этом остается на стандартном для актива уровне с небольшим трендом - Фаза 1. В начале марта на активе появился аномальный объем, увеличилась волатильность и ускорился тренд - Фаза 2. Далее актив встал в консолидацию после роста с высоко волатильностью - Фаза 3. В этой фазе мы можем искать сделки, поскольку волатильность и объем еще не вышли из актива.

После небольшой консолидации на активе произошла еще одна волна роста на 78%, после чего объем снизился до минимальных значений и началась фаза распределения. В данной фазе есть четкий нисходящий тренд с высокой волатильностью в котором мы могли искать сделки в шорт уже после того, как нисходящий локальный тренд стал для нас очевиден. 20 марта мы снова видим рост объема на активе и вновь начинаем искать позиции по восходящему, основному тренду с возвращением объема в актив.

С 20 -27 марта актив вырос на 369% с последующим уменьшением объема. Да, мы бы не взяли все это движение, но найти внутри роста данного актива десяток сделок могли и тех. анализ работал на данном активе с ювелирной точность. С постепенным уменьшением объема и участников на данном активе, точность отработка будет падать пропорционально, но волатильность на активе еще одну-две недели будет оставаться высокой. т.к объем не может выйти из актива за один день.

UNI

Выше мы рассмотрели низко и средне ликвидные примеры. Давайте рассмотрим пример высоколиквидного актива. Все стадии будут идентичны. Кто давно следит за моим каналом знает, что именно с момента входа объема в актив я настоятельно рекомендовал купить UNI. Вот что я видел на нем в тот момент. Начнем разбор от момента входа объема.

UNI двигался в глобальном нисходящем тренде и находился под важной зоной сопротивления в 4.5$. В начале ноября в актив зашел аномальный объем на котором актив показал рост на 24%. Рост был "палкой" и большинство трейдеров видя такой рост перестали бы следить за данным активов, т.к он уже вырос, но для нас это показатель того, что в актив только заходит объем. После роста актив начинает консолидацию над важной для актива зоной сопротивления сохраняя повышенный объем и волатильность.

На активе фаза боковика растягивается по времени с периодическими выкупами по рынку. Для нас внутри данной консолидации можно было найти множеств сделок. Для нас главное, что в активе сохраняется объем и волатильность. Напомню, что это высоколиквидный актив в котором можно работать большими суммами. Конечно бывают и ложный выходи из проторговки на которых трейдеры получают системные SL, они также являются неотъемлемой частью трейдинга.

Реализацию накопленного объема мы видим на активе уже в конце февраля и далее высокая волатильность в марте. На высоколиквидных активах все процессы от момента входа объема до момента реализации и перехода из одной фазы в другую могут занимать значительный период времени. Чем менее ликвидный актив, тем быстрее будут проходить фазы.

Мы посмотрели примеры и поняли, как это работает на старших таймфреймах, теперь давайте рассмотрим все тоже самое, но на таймреймах 5 и 60 минут.

Для начала часовой график ATA с фазами. Боковик без объема - Фаза 1, вход объема и движение - Фаза 2, консолидация и повышенная волатильность после движения - Фаза 3.

Нисходящее движение на активе с кульминацией продаж на большом объеме. На втором большом проданном объеме цена не уходит ниже, т.е весь проданный объем выкупили по текущей цене. Первый признак остановки падения и интереса покупателя. В начале следующего дня у нас начинаются выкупы по рынку и ко второй половине дня объем торгов многократно вырастает вместе с активом. Для нас актив представляет интерес, т.к есть объем и покупатель, который двигает цену.

К вечеру 3 апреля мы видим аномальный объем на 5-ти минутной свече. На активе выкупили стакан объемом равным двукратному суточному объему торгов, это много. Я специально показываю все поэтапно, т.к если посмотреть на предыдущий объем (выделен стрелками на этом и предыдущем графиках), который разбирали на графике выше, то кажется, что ничего не было, т.к объем показатель относительный и из-за огромного вошедшего объема вечером 3 числа (красная стрелка), создается ощущение, что до этого ничего не происходило, что конечно же не так. Именно поэтому объем величина относительная для каждого актива и периода времени торгов на конкретном активе.

На следующий день актив показал рост на 40+%. Так замечая и анализируя объемом торговля станет кратно качественнее, потому что вы будете работать с фактической информацией от рынка, а не желаниями.

Давай сравним ситуацию, когда на активе нет объема при это есть красивая формация по тех. анализу, которая не отрабатывает, поскольку в данный момент в активе нет интереса со стороны рынка и любые формации на нем будут отрабатывать 50/50

ВЫВОДЫ

Я хотел написать небольшую заметку, а вышел лонгрид в котором я осветил совсем небольшую часть данной темы. Основное, что бы я отметил, что объем это одна из самых важных деталей в трейдинге. Правильный анализ и работа с объемом поможет сберечь много денег и времени работая на активах в которых есть интерес со стороны рынка.

- Когда происходит памп актива, не спешите его сразу списывать со счетов, т.к объем не может выйти из актива за один час и волатильность будет уменьшаться постепенно.
- Одна из самых интересных и безопасных фаз рынка для работы это "ФАЗА 3", когда памп закончился и на активе происходит консолидация с повышенной волатильностью. В это время тех. анализ работает прекрасно.
- Вы можете сколько угодно покупать активы "на дне", но до тех пор, пока в них не зайдет объем и не появится "человек", который будет двигать данный актив, он может быть в боковике или любом другом движении, кроме трендового, сколько угодно долго. Такие активы набираются в инвест портфель, а не для спекуляций.
- Чем выше объем в активе в сравнении с капитализацией, тем больше на активе участников, тем выше волатильность и тем выше шансы заработать при должном скиле.
- Торговля в рамках дейтрейдинга на активах с низким объемом = игра против казино, когда вы в нем один. Какие ваши шансы на успех?
- Чем меньше ликвидность в активе, тем более заметны будут следы входа объема

Важно понимать, что объем это лишь один, хоть и важный, кусочек пазла под названием трейдинг. Добавляя к этому опыт, работу с открытым интересом, формации, кластерный анализ и другие вещи, которые понимаете, вы будете увеличивать свои шансы на успех против других трейдеров.

Прошу заметить, что обвешать "экран" десятком индикаторов вроде RSI, MACD и т.д. это не тоже самое, что анализировать метрики объема, кластерного анализа или открытого интереса самостоятельно. Вы сами себе лучший индикатор, поэтому развивайте себя и со временем награда не заставит себя ждать!

C уважением, Михаил, канал "Стратегия трейдера".

Все мои торговые стратеги на рынке строятся исходя из базовых принципов технического анализа. Однако на рыке могут быть сотни активов с одинаковой формацией на графике, но одни показывают рост, а другие так и остаются болтаться в диапазоне. Понять какие активы готовы к росту, нам помогают метрики - кластерный анализ, объем, стакан, данные открытого интереса.

Тут никаких секретов. Ликвидность на рынке ограничена и когда в какой-то низко - средне ликвидный актив заходит существенный объем, мы можем увидеть это раньше, чем начнется рост.

Сегодня поговорим об одном из метрик открытого интереса - фандинг.

Что такое фандинг и как он работает

"Ставка финансирования (фандинг) — это периодические выплаты для трейдеров, у которых есть открытые позиции на рынке бессрочных фьючерсов. Они рассчитываются несколько раз в день и позволяют предотвратить долгосрочную разницу между курсами базового актива и деривативного контракта".

У бессрочных фьючерсов нет срока экспирации. Поэтому трейдеры могут удерживать позиции бесконечно долго. А стоимость контракта может отклоняться от цены базового актива.

Чтобы минимизировать это отклонение, на бирже Binance Futures реализована система фандинга. Она автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим. Это зависит от открытых позиций, а также от раскорреляции котировок на фьючерсном и спотовом рынке:

• Если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, то фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается из трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты позиции в шорт.
• Если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, то фандинг отрицательный. Тогда ставка финансирования взимается из шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам.

На бирже Binance Futures выполняется автоматический расчет фандинга каждые 8 часов — в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC. Ставка начисляется (или взимается) в момент пересчета, если у трейдера есть открытая позиция.

Такое опеределение дает нам биржа Binance на своем сайте в разделе "Академия" (если не знакомы, то рекомендую. Сделано все толково).

Если по-простому, то фандинг это механизм, который отвечает за выравнивание цены между спотовым активом и фьючерсным бессрочным контрактом, а также показывает перевес кол-ва участников в сторону лонга или шорты.

Если ставка отклоняется от базового значения 0.01% в сторону минусового значения, например -0.01%, то это значит, что на активе преобладают шорт позиции. Если ставка равна 0.01% и больше, то лонг позиции преобладают.
Максимально ставка может варьироваться от -2.5% до 2.5% на Binance.

К примеру ставка на активе С98 равна -0.51%, это значит, что каждые 8 часов держатели шорт позиций будут вынуждены платить держателям лонговых позиций 0.51% от суммы позиции. Т.е если вы открыли на активе шорт на 100$ c 10 плечом и сумма позиции у вас 1000$, то фандинг будет взиматься со ВСЕЙ позиции, а не с обеспечения и в нашем случае вы заплатите комиссию 5.1$ только за то, что держите этот актив в шорт, как большинство трейдеров в текущей ситуации. При положительной ставке с большим отклонением в сторону плюса, ситуация будет точно такая же, только логисты будут платить шортистам.

И все бы логично. Есть циклы роста, когда все лонгуют и ставка идет в рост достигая значений 1-2% на активах, которые растут, а есть цикл падения, когда отрицательная ставка преобладает, потому что большинство трейдеров открывают шорт позиции с целью заработать на падении.

Но что если я вам скажу, что сейчас все наоборот? Что трейдеры в 2023 г. забыли базовый принцип торговли "Работа по тренду" и совершают сделки вопреки базовому правилу? Давайте разберем несколько примеров, а потом я предположу причины.

BCH

В июне BCH показал рост на 231% всего за 9 дней. Для того чтобы разобрать рост, мы обратимся к сайту coinalyze.com, который сохраняет историю фандинга на активе. По структуре роста мы видим, что до 180$ на активе преобладали лонг позиции, но что случилось после? Рост с 180-320$ прошел под лозунгом трейдеров "Любой рост - открывай шорт". Т.е более 70% позиций были шортовыми, что разгоняло фандинг на активе до - 0,15%. Окей, старый актив от которого никто не ждал роста, поэтому открывали шорт позиции. Возможно, давайте посмотрим другие примеры.

LINA

LINA. На протяжении роста на 180% за 5 дней, лонг трейдеры всегда были в меньшинстве. Фандинг разгоняли до -2%! Т.е за то что трейдер держал шорт позицию, он платил 6% фандинга в сутки от суммы позиции, а также нес убытки работая против тренда и в конечно счете ликвидация. Вопрос один - зачем? Зачем нарушать главное правило в трейдинге и работать против тренда, пытаясь каждый раз словить максимум и открыть шорт? Окей, с LINA ситуация была не однозначная, т.к это был первый актив после двухмесячного падения рынка, который показал существенный рост. Давайте посмотрим более свежие примеры поведения трейдеров.

YGG

YGG. Последний памп на крипторынке, который завершился 2 дня назад, 8 августа. За 4 дня актив вырос на 400%. Эх, на весь бы депозит , да с 50 плечом, было бы счастье! Но так сделали все, кроме тебя) А если серьезно, то какова вероятность, что на этом росте вы бы смогли найти 1-3 трейда в лонг по 10-30% внутри дня, учитывая волатильность актива, работая по тренду? И какова вероятность, что вы угадаете локальный хай и возьмете 10-30% движения в шорт, работая против тренда? Я думаю ответ очевиден даже начинающим трейдерам. Работа по тренду всегда прибыльнее, чем пытаться каждый раз угадать точку входа в шорт.

Давайте сухие факты про трейдера, который открыл шорт 3 августа после роста YGG на 80%:
- 3,4 ноября фандинг составлял -1.5%, т.е за сутки шорт трейдер заплатит 4.5% комиссии за позицию
- 4 ноября его с 99.9% вероятностью ликвидирует, т.к после его входа цена сделала еще 120% роста

В итоге трейдер терпит убытки только потому, что пытается работать против тренда! С точки зрения психологии это объяснимо. Работа в шорт это работа с информацией в настоящем, т.е трейдер уже видит цену в режиме онлайн и принимает решение о сделке. Лонг сделка это работа с будущим. Объясняется все банальной жадностью и низким уровнем квалификации среднестатистического трейдера на крипторынке.

В начале пути я кстати только шорты и открывал. У меня было 80% шорт сделок. Надо ли говорить, что тот период моего трейдерского пути был минусовой?)

LINK

LINK. Как должен выглядеть нормальный, органический рост? Например, как на LINK, где волна роста сменит волну падения и так по циклам. Почему никто не шортит весь рост в 40%? На ликвидном активе с понятной структурой графика, средний суточный объем гораздо выше на дистанции, нежели на пампах, следовательно, среднестатистический участник торгов на этом активе более квалифицированный, чем на активах с низкой и средней ликвидностью.

SHIB

SHIB. Рост на новостях и ожиданиях. Трейдеры на активе ведут себя довольно предсказуемо, работая по тренду, как и должно быть! Есть тренд на рост - лонгуем. Есть тренд на понижение - шортим. Но как мы увидели в примерах выше, частно трейдеры ведут себя иррационально, ведь рынком всегда управляют страх и жадность.

На рынке есть гипотеза, что только 5% трейдеров зарабатываю. Остальные торгует в 0 или теряют. Чем больше я изучаю механики ценообразования рынка, тем больше понимаю, что эти цифры близки к правде. На падении 2022 года, трейдеров приучили к открытию шорт позиций на малейшем росте, но циклы и фазы меняются и с нами растущий рынок уже 8 месяцев, а трейдеры все не перестроились. На росте 2020 г. фандинг практически всегда был "перегрет" и находился в крайне плюсовых значениях. Сейчас ситуация иная. Чем дольше будет такой дисбаланс, тем регулярнее будут пампы, т.к для ММ такой рост обходится гораздо дешевле, чем рост с множеством пассажиров. Регулярная активация стоп лоссов и ликвидаций экономит ММ деньги на памп. ММ не приходится усложнять жизнь и придумывать обманные механики, дабы вынудить трейдеров ошибаться, трейдеры добровольно ошибаются сами, нарушая базовое правило трейдинга "работы по тренду" и отдавая свои деньги рынку добровольно.

Стратегии работы с фандингом

Мы разобрались в поведении трейдеров и что порой ставки отклоняются в крайние значения, а там где есть дисбаланс, всегда есть возможность заработка.

Я не буду подробно расписывать стратегии работы с фандингом, а обозначу лишь несколько направлений для самостоятельного изучения, иначе по объему материал выйдет на еще одну статью.

Одновременное удержание спотовой и фьючерсный позиции на росте актива.

В трендах ставка часто отклоняется в критические значения. Мы, криптаны верим, что в 2024 нас ждет начало бычьего рынка, а с ним и рост активов. Значит можно предположить, что ставки будут часто "перегреты" в сторону отклонения к 1-2% на активах. Если предположить, что на каком-то активе в фазе роста ставка финансирования будет держаться в районе 1%, то в сутки это будет 3% комиссии за позицию. Если такой фандинг продержится хотя бы неделю, то это 21%, что уже неплохо. И это мы можем использовать. Открыв позицию в шорт с 1 плечом и купив на споте этот же актив, того же объема. Мы ничего не теряем, т.к минус шортовой позиции перекрывает лонговая позиция на споте.

Вы спросите зачем, если можно просто открыть сделку по тренду и получать прибыль? Тут есть два ответа. Первый - такой способ торговли несет в себе 0 риска. Рисков нет совсем, а крупному капиталу это очень важно. Второе - 30% времени рынок растет или падает, а 70% находится в боковине. На любом росте всегда есть временные зоны накопления и реаккаумляции позиции, что на графике выражается в виде боковика. Трейдеры в это время будут продолжать удерживать позицию и платить комиссию. Умные деньги зарабатываю в это время на фандинге.

Давайте обратимся к метрикам и посмотрим данные фандинга за 2020-2023 года.

На графике мы видим агрегированные данные всех активов на бирже Binance. Мы видим что в 2020 и первой половине 2021, фандинг неделями был выше базового значения 0.01, а это значит, что какие-то активы были в это время с фандингом 1-2% и на этом можно было заработать.

Переходный - расчетный час.
Как мы уже знаем из этой статьи - фандинг начисляется каждые 8 часов, т.е происходит так называемый расчетный час. А платит ли трейдер за часы удержания или можно закрыть позицию за 1 минуту до фандинга и открыть после того, как таймер снова обновит 8 часов? Ответ - да. И это еще одно поле для спекуляций. Многие трейдеры, даже самые богатые по меркам среднестатистического трейдера, не любят выкидывать деньги просто так, поэтому предпочитают работая против тренда (если конечно на такую ситуацию есть веская причина)) закрывать сделку перед переходом часа и открыть после. А что если таких трейдеров много? Получается если у нас много шортов и ставка отрицательная, то закрытие шорт позиций это покупки в рынок, а следовательно потенциальный памп, ведь много трейдеров, которые не хотят платить по 1-2% за свою позицию каждые 8 часов. Давайте посмотрим на график YGG.

Видим ли мы памп? Скорее наоборот. Даже на восходящем тренде при переходе часа у нас случается коррекция и относительно ATR актива значения получаются выше среднего. Случается это из-за роботов и трейдеров, которые настроены на избегание фандинга и открытие позиции в 1 секунду после перехода часа. Каждый раз при переходе часа мы можем видеть повышенную волатильность на рынке. Предлагаю вам самим это понаблюдать.

Стратегий работы тут много. Открывать позицию в противоположном фандинг направлении и закрывать ее за 2-3 секунды до перехода часа, т.к после перехода случается очень резкие движения в противоположную строну. Можно открывать позицию против ставки для получения фандинга, но как я сказал, цена тоже может пойти против вас. Можно напротив открывать шорт позицию при минусовой ставке. Но ведь тогда мы попадем на фандинг 1-2%? Да, но часто сквизы в переходные часы достигают значения в 2-3 раза выше, чем ставка. Допустим ставка -1%, т.е шорты платят лонгам. И мы за 1 минуту до перехода часа тоже открываем шорт. Рынок дергается вверх на закрытии шорт позиций, но также резко на 2-4% резко уходит вниз с переходом часа, потому что трейдеры и роботы снова спешат открыть повторный шорт, который они закрывали минуту назад, чтобы сэкономить на ставке. С вас сняли фандинг 1%, но из-за того, что цена дернулась на 2-4%, вы зарабатываете на разнице процентов.

Все это применимо только к перекупленным или перепроданным активам на которых ставка отклонена выше 0.5%. Чем сильнее отклонена ставка, тем сильнее будет импульс при переходе часа. Все это изучается в режиме онлайн и наблюдению за графиком. Со временем вы увидите много закономерностей и сможете использовать их в свою пользу.

Выводы

В данной статье я хотел показать, что рынок намного шире и возможностей для заработка больше, чем кажется на первый взгляд. В трейдинге зарабатывает не тот у кого есть инсайд, а тот у кого есть терпение, логика и правила торговли. И если главное правило в трейдинге - "Работай по тренду", то странно нарушая его систематически надеяться на вознаграждение в виде $ на счете, а как мы увидели из примеров в этой статье, трейдеры в 2023 г. систематически нарушают это правила.

Всем работы по тренду. Да прибудет с вами тренд )

C уважением, Михаил, канал "Стратегия трейдера".

Думаю многим будет полезно «поиграть» с параметрами: Risk rewars, риск на сделку, риск на депозит и т.д. И наглядно посмотреть как увеличивать свой депозит посредством строго соблюдения дисциплины и РМ. Или посмотреть куда приведут параметры статистики которые сейчас есть у трейдера в его стратегии.

Работа с таблицей

Все управление в таблице идет ЧЕРЕЗ ПРАВУЮ ЧАСТЬ «ПАРАМЕТРЫ ДЛЯ ИЗМЕНЕНИЯ ТУТ» и через окно «Депозит» ячейка B2. Все остальные параметры изменяются автоматически. Трогать в таблице ничего не нужно, все формулы прописаны.

Поехали:

1. День - количество торговых дней

2. Депозит - сумма вашего депозита

3. Риск на сделку - процент вашего риска на сделку

4. Прибыль на сделку - соотношение прибыли к убытку(RR, Risk reward)

5. Риск на депозит - максимально допустимая просадка на депозит в случае резких движений рынка против ваших позиций

6. Сделок в день - количество одновременно допустимо открытых позиций в зависимости от риска на сделку и риска на депозит

7. Кол-во успешных/не успешных - рассчитывается из соотношения процента успешных сделок к неуспешным

8. Убыток - итоговая сумма убытка в день при заданных параметрах выше

9. Прибыль - итоговая сумма прибыли в день при заданных параметрах выше

10. Итого - сумма остатка на день после сделок

Для успешной торговли нам надо определить несколько параметров. У каждого они будут индивидуальны в зависимости от размера депозита и параметров риска:

Риск на сделку - это процент допустимых потерь от депозита в одной сделке. Ставится в проценте в правой таблице. Допустим депозит 1000$, а допустимый риск на сделку у вас 2%, т.е в одной сделке вы готовы потерять 20$.

Риск на депозит - это процент допустимых потерь на случай резкого движения рынка. Этот параметр регулирует общую сумму потерь на депозит в случае резкого пролива, а вы например были в лонге. На депозит 1000$ риск 10% = 100$. ТАКЖЕ этот параметр регулирует кол-во одновременно возможных сделок и напрямую завязан с риском на сделку! Например ваш риск на депозит 10%, а риск на сделку 2%, тогда одновременно вы можете открывать не более 5 сделок, что будет показано в столбце «Сделок в день». Еще пример - при риске 1% на сделку и 15% риска на депозит, одновременно можно открывать 15 позиций, т.к суммарная просадка на депозит 1000$ в случае пролива будет 150$.

Risk Reward - Процент прибыльных сделок от общего количества. Если RR 1/3, то это значит, что на 1$ потерь должно быть 3$ прибыли.  При RR 1/3 в  торговле вам важно быть правым только в 30% сделок, 70% могут закрыться по стопу. Например - Депозит 1000$, риск на сделку 1%, значит при соотношении RR 1/3 потенциальная прибыль должны быть не меньше 30$. 7 сделок из 10 (70%) закрылись по стоп лоссу принося убыток 70$, 3 сделки из 10 закрылись по тейку принося 90$ прибыли. 90-70$=20$ чистой прибыли к депозиту. (В таблице меняется только вторая цифра 3,4 и т.д.)

Процент успешных - winrate вашей стратеги. В скольких случаях ваша торговая система на дистанции прибыльна. Эти параметры на первый взгляд похожи с RR, но это не так. Процент успешных сделок это общий процент от всех сделок на дистанции, а RR это параметр отображает результат работы в каждой конкретной сделке.

ТАБЛИЦА RR и Winrate - наглядно показывает риск потери депозита при разном RR и разном Winrate. Например при открытии сделок с RR 1/2 и Winrate 30% риск потери депозита равен 74% и т.д в зависимости от параметров.

Надеюсь мне удалось наглядно показать работу с РМ через взаимодействие с таблицей. В таблице попробуйте «поиграть» с параметрами и разными степенями риска и особенно RR и Winrate. Таблица наглядно покажет, что ждет ваш депозит на дистанции при тех или иных параметрах вашей текущей торговли.

Ссылка на гугл таблицу:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UvULLEmomz9kGybAE6KnRr7cYxNGXruNyEiMtSC3N0Y/edit?gid=128781804#gid=128781804

Просьба скопировать таблицу к себе и тогда будет открыто ее редактирование.

С уважением, Михаил, канал "Стратегия трейдера".

РМ это самая скучная тема для большинства трейдеров. Ведь РМ это правила, а мы пришли на криптовалютный рынок, чтобы избавиться от рабочих правил и стать богатыми завтра! К счастью, в 99% времени рынок так не работает, а работает на трейдеров которые придерживаются РМ и дисциплины в принятии решений.

Внутри стратегии РМ можно выделить 4 базовых правила:

- Процент допустимого риска на сделку от депозита
- Risk Rewar (RR) соотношение профита к потере 1 к 3
- Сумма выделенная на сделку от депозита
- Допустимый максимальный процент потерь от депозита

Давайте подробно рассмотрим каждое правило.

Процент допустимого риска на сделку

Первое с чего начинается РМ это допустимый риск потерь на сделку. Рынок это "живой организм" в котором сотни факторов влияют на движение цены. Даже при выдающихся аналитических способностях, нельзя быть правым в 100% случаях. Как тогда зарабатывать? Для этого в трейдинг есть базовые правила. Одно из основных правил - процент риска на сделку от депозита. Часто у новичков есть проблема, когда открывая сделку, трейдер смотрит на потенциальную прибыль и в своей голове уже представляет, что он будет делать с заработанными деньгами. Профессиональный трейдер начинает оценивать сделку с риска, т.е сколько на этой сделке может потерять, а уже после смотрит сколько он может заработать. Логика работы от риска - правильная. Как определить процент риска на сделку? Это зависит от многих факторов. Первое - размер депозита. Чем он больше, тем ниже процент риска на сделку, которую закладывает трейдер. При депозите в 100 000$, 1% от депозита равен 1000$, что довольно существенно, а при депозите в 1000$ сумма 1% равна 10$. Таким образом, чем больше депозит, тем меньше процент риска на сделку закладывает трейдер. Принятый процент риска среди трейдеров на депозит вирируется от 0.5%, что считается низко рисковым, до 2% и выше, что считается высоким риском. Почему есть это правило? Потому что при риске в 1% вам нужно совершить 100 убыточных сделок подряд для обнуления депозита, что на деле является довольно сложной задачей. И наоборот - при риске 20% на сделку от депозита, вам нужно совершить только 5 убыточных сделок подряд, для того, чтоб депозит стал равен 0$. На деле большинство трейдеров об этом даже не задумывается, потому что подходит к процессу торговли от своих ожиданий, а не от математических расчетов и руководствуются эмоциями в принятии решений.

Однако действует и обратная математика. Представим, что мы живем в идеальном мире, где у нас есть только 1000$ и мы каждый день делаем 1% к депозиту. Сложно? Учитывая, что многие альткойны в день растут по 50-100%, выглядит не очень. Что, если мы будет работать сложным процентом и каждый день будем делать 1% к новой сумме. В первый день у нас есть 1000$, во второй это уже будет 1010, а в третий 1020.1$ и т.д на протяжении года. Сколько мы сможем заработать? На 365 день наш депозит будет равен 37783$, что в 37 раз больше начального депозита. К этому примеру мы вернемся в выводах.

Risk Reward

Для прибыльной торговли на дистанции важно соблюдать соотношение сделок 1 к 3 и выше. На потенциальные 10$ потерь должно быть 30$ прибыли. Однако вам нужно быть правым всего в 30% сделок на дистанции, а 70% сделок может закрываться по стоп лоссу. Это основа с которой должна начинаться торговля. Пример: Ваш депозит 1000$, ваш риск на сделку 1% от депозита, таким образом допустимый стоп лосс на сделку равен 10$, т.к 1% от депозита в 1000$ = 10$. В 7 случаях из 10 сделки закрылись по стоп лоссу, что равняется 70$ убытка от депозита. Однако 3 из 10 сделок закрылись по тейк профиту, что составило 90$ прибыли при соблюдении соотношения 1 к 3. 3 сделки принесли нам 90$ профита. Математика на дистанции 10 сделок будет следующая: 70$ убытка, 90$ прибыли 90$-70$=20$ чистой прибыли к депозиту. Таким образом на дистанции 10 сделок с соблюдением соотношения 1 к 3 наш депозит будет равен 1020$, несмотря на то, что мы правы только в 30% сделок.

График ниже показывает, что будет с депозитом в разрезе 1000 сделок и соблюдением соотношения 1 к 3.

Давайте рассмотрим пример, если RR будет 1 к 2.5. На дистанции это будет иметь отрицательное математическое ожидание, что в конечном счете приведет депозит к точке без убытка или в худшем варианте к отрицательному значению.

Правило RR 1 к 3 это базовое правило при открытии сделки, которое необходимо соблюдать безукоризненно, если вы хотите зарабатывать на трейдинге, а не играть в казино.

Сумма выделенная на сделку от депозита

Окей, мы разобрались, что все деньги в одной сделке приведут с бОльшей долей вероятности к потере депозита на дистанции. Но что делать, если мы для себя определили, что наш риск на сделку будет равен 1%, но довольно тяжело находить сделки с высокой вероятностью отработки и стопов в 1%? Чаще мы будем находить сделки с потенциальным стоп лоссом в 2-4%. Тут в дело вступает третье правило РМ - сумма выделенная на сделку от депозита. Допустим, наш депозит 1000$, а мы нашли хорошую сделку со стопом 4%, что будет равно 40$ - это противоречит нашему допустимому стопу в 1%, как быть тогда? Не открывать сделку? Вовсе нет. В таких случаях ваш стоп все также должен равняться 1% от депозита, но убыток регулируется суммой входа в сделку. При описанных условиях, где потенциальный стоп равен 4% мы открываем сделку не на 1000$, а на 250$. Например, наша сделка пошла не по сценарию и дошла до стоп лосса, то в случае работы от риска на депозит потери будут равны 10$, что равняется 1% от депозита, хотя стоп в конкретной сделке был равен 4%.

А что делать, если мы нашли ювелирную сделку со стопом меньше 1%, например 0.2%, как быть тогда? Ведь наш риск на депозит равен 1%, а в конкретной сделке он в 5 раз меньше? В таких сделках работает обратное правило, которое допускает открытие позиции на 5000$, несмотря на то, что наш депозит равен 1000$, т.к при достижении стоп лосса, он будет равен все тем же 10$ или 1% от депозита. Но дополнительно надо брать во внимание комиссии бирж за открытие/закрытие сделки, которое составляет 0.1%.

Ниже пример сделки от 6 июля, где стоп лосс был 0.29%. Результаты и пруфы сделки можно найти в канале.

Допустимый процент потерь от депозита при непредвиденных ситуациях на рынке

Что делать, если трейдер соблюдает все правила РМ описанные выше, но на дистанции все равно несет убытки? Это значит, что трейдер не соблюдает правило допустимого процента потери от депозита. Криптовалютный рынок наиболее волатильный из всех доступных рынков на сегодняшний день. 10 июня 2023 г. многие трейдеры понесли огромные убытки, когда альткойны показали коррекцию 20-60% в течение нескольких часов. Можно быть к этому готовым? Нужно. Четвертое правило РМ гласит - трейдер должен определить для себя допустимый риск потерь на депозит в случае непредвиденных обстоятельств. Каждый определяет этот процент для себя самостоятельно, но если ваш риск допустимых потерь на депозит более 10%, то это уже "звоночек" задуматься о правильности сделок и стратегии торговли.
Например. Если наш риск на сделку 1%, а общий определенный процент риска на депозит 10%, то одновременно мы можем открыть не более 10 сделок, иначе при резком движении рынка в противоположную сторону нашим ожиданиям мы понесем потери больше 10% от депозита, что недопустимо и в итоге многодневная работа трейдера может быть напрасна и уничтожена одним движением рынка против ожиданий.

ВЫВОДЫ.

В статье описаны базовые принципы РМ. Большинство трейдеров не соблюдают РМ и не имеют стратегию управления депозитом, что в конечном итоге ведет к его потери. Каждый из нас слышал десятки историй, когда трейдер зарабатывал сотни и миллионы долларов прибыли на бычьем рынке, но все терял во время медвежьего цикла. Одной из главных причин такого является отсутствие базового риск менеджмента. Многие спросят - Миша, все конечно здорово, но что делать, если мой депозит 1000$, а я хочу зарабатывать на рынке? Вспомните пример работы сложного процента. Делая 1% в день к депозиту, в конце года у вас будет Х37. Конечно этот пример утопичен и не берет в расчет убыточные сделки, но он ярко показывает, что большое начинается с малого. Большинство хотят найти 1 сделку, которая сделает их богатыми, а на деле большое состоит из малого. Лучше взять 10 раз по 1%, чем ждать одно огромное движение на 100%. Так и РМ. Трейдеры считают, что сначала они заработает капитал, а уже потом будут соблюдать РМ. На деле все работает наоборот. Дисциплина вырабатывается с малого. В конечном итоге зарабатывает на рынке тот, кто имеет терпение и дисциплину. Выбор за вами.

P.S. По многичесленным просьбам я сделал интерактивный калькулятор РМ. Его можно найти в другой статье.

С уважением Михаил, канал "Стратегия трейдера".

BTC. В последние 2 недели все внимание людей хоть как-то связанных с инвестициями, было приковано к ралли BTC, который показал рост за 8 дней на 27%. Почему так произошло? Давайте разбираться.

Первое, что мы увидели это завершение коррекции роста от 10 марта в зону 0.5 по Фибоначчи. На уровне 24800$ покупатели агрессивно остановили падение и без проторговки на уровне развернули тренд вверх, ралли которого мы сейчас наблюдаем. В данном ралли нам отлично помог инфоповод о запуске "SPOT ETF на BTC" от мастодонта рынка "BlackRock", а затем и "Fidelity". Люди восприняли данную информацию с воодушевлением, ведь "большие дяди" сейчас будут скупать BTC на споте и двигать цену BTC к 100 000$. Интерес тут именно в спот варианте ETF, а не очередной ETF дериватив. Но всегда много "но" и как будет на самом деле, мы увидим позже, к этой теме мы еще вернемся. Пока давайте рассмотрим, что еще повлияло на рост.
Вторая причина это ликвидность трейдеров, которые открывали шорт позиции. Каждый максимум с 14 апреля был ниже предыдущего, тем самым формирую локальную медвежью структуру. Это значит, что трейдеры открывающие шорт позиции на BTC по ходу движения цены вниз ставили стоп лоссы за максимумы. Трейдеры были настроены по-медвежьи, что мы видим исходя из агрегированной карты фандинга по биржам. Когда цена доходит до стоп лоссов участников, активируя их, срабатывают маркет ордера на покупку, помогая цене расти быстрее, что мы и увидели.

Третья причина это настроение ритейл трейдеров, т.е рядовых участников рынка, которые ждали обвал BTC. Почему ждали? Вспомним 10 июня, когда большая часть алькойнов скорректировалась на 20-50% в рамках дня! На рынке лилась кровь и такое падение мало кто откупал, ведь психология рядового участника "Упало ниже - значит упадет еще ниже, там и куплю" и конечно, как обычно рост начинается без таких "ждунов". Эту же гипотезу нам подтверждают объемы на покупку, вернее практически полное их отсутствие. Но причем тут BTC? Он скорректировался только на 5% против 28% на том же PEPE и трейдеры ожидали равноценного снижения BTC ниже зоны 24000$ к уровням 23800$, 22800$ и 21600$, ну а самые медведи и вовсе ниже 20000$. Причин падения альткойнов остается туманной, но версия, что 10 июня на Binance были отключены ММ для поддержания ликвидности на альткойнах выглядит правдоподобно, учитывая каким несущественным объемом сумели существенно продавить цены алькойнов. Рынок часто идет против ожидания большинства и этот раз не был исключением.

С причинами роста разобрались. Теперь рассмотрим локальную структуру и чего нам ожидать в ближайшее время.
Рассотрим несколько сценариев, ведь рынок это живой организм на котором тысячи деталей имеют влияние, складывая все в единый пазл.

Рост от 15 июня был практически без отката, а как мы знаем, цена не любит оставлять не проторгованные зоны. После сбора ликвидности за максимумом от 14 апреля цена не смогла закрепиться над уровнем 31000$ и вернулась под уровень, формирую проторговку в виде треугольника, сужая диапазон, тем самым разделяя трейдеров на два лагеря. 50% открывают лонг позиции, 50% открывают шорт позиции. Аргументы есть как для продолжения роста, так и для коррекции. Но для гармоничного роста цене необходима коррекция. Давайте рассмотрим сценарии.
Первой целью коррекции у нас выступает уровень 0.382 по Фибоначчи, который приходится на сильный зеркальный уровень 28800$. От этой зоны мы с бОльшей долей вероятности получим реакцию покупателя и не преодолеем уровень с первого раза. В этой зоне можно рассмотреть локальные покупки при формировании разворотного паттерна на младшем таймфрейме.

Следующая зона интереса 26800$-27300$, она также является магнитом для цены и имеет наибольший проторгованный объем по горизонтальному профилю.

Негативный сценарий это уход и закрепление цены на старшем таймфрейме ниже зоны 26600$, т.к данный уровень на истории графика является сильной переломной точкой в виде зеркального уровня между быками и медведями.

Для бычьего сценария нам необходимо искать покупки в зонах коррекции описанных выше или ждать закрепления цена над уровнем 31000$, тогда с бОльшей долей вероятности можно говорить о продолжении роста с целями 32000-36000$.

Какие ожидания из описанного выше?
Я склоняюсь к сценарию при котором BTC в оставшиеся 2 летних месяца будет формировать диапазон 26600$-31000$ без резких движений как вверх, так и вниз. При этом сценарии у нас появится "окно" для роста алькойнов, которые с апреля находятся в даунтренде и на многих из них сформировались бычьи сетапы, но об этом в другой статье. Ну а уход ниже 26000$ и тем более обновление локального минимума 24800$ принесет на рынок еще одну волну распродаж, страха и апатии. А как же новости про которые мы говорили выше? Как же те самые институционалы и их деньги? Я говорил, что мы к этой теме вернемся. Ниже график, который наглядно показывает что может быть на новостях о ETF и других "позитивных" из мира больших дядек.

Как говориться, покупай на слухах, продавай на новостях. Будет ли в этот раз также? Я не знаю, события в прошлом не гарантирует повторение событий в будущем, но помнить о такой вероятности лишним не будут. Всем удачных торгов и берегите свой депозит, он вам еще понадобится!)

С уважением, Михаил. Канал "Стратегия трейдера".

Истинный пробой один из самых прибыльных способов торговли. Пробой присутствует на всей таймфремах и встречается ежедневно на многих активах Пробой бывает истинный и ложный. В этой статье мы поговорим про истинный пробой в рамках внутредневной торговли на ТФ 5-60 минут. Логика описанная ниже естественно подходит и к более старшим таймфреймам.

Что такое пробой? Это совокупность факторов, при которых актив преодолевает значимые ценовые уровни импульсным прорывом с последующим закреплением цены над преодолеваемым уровнем.
Трйдинг это пазл, который состоит из множества мелких деталей. Чем внимательнее и опытнее трейдер, тем больше элементов пазла он подмечает, что в итоге складывается в повышенный winrate сделок.
Что это за элементы? Для меня это технический анализ, ликвидность и работа со стаканом.

В примерах рассмотрим актуальные графики май - июнь 2023. Так будет наглядно видно, что процесс пробоя это неотъемлемая часть трейдинга, происходящая каждый день.
Важно понимать, что статья лишь про один из элементов трейдинга.

Факторы истинного пробоя

Тех. анализ:

• Структура движения цены
• Тренд
• Поджатие
• Консолидация
• Уровни
• Сбор ликвидности перед движением

Работа со стаканом:

• Стакан, объем
• Лента сделок
  
  

Технический анализ

Цена актива ведет себя по-разному. Иногда мы видим резкие движения вверх/вниз, иногда плавные движения в боковике - это и есть структура движения цены. Для определения истинного пробоя, мы должны видеть определенные закономерности на графике. Одной из таких закономерностей является плавное движение цены к уровню, который актив стремиться преодолеть. Зачастую это выглядит как повышающиеся минимумы, без существенного обновления максимумов с поджатием.

Почему цена поджимается к определенному уровню? Потому что на ценовом уровне есть борьба покупателей и продавцов. Одни хотят вверх, другие хотят вниз. Рассмотрим пробой сопротивления, т.е лонговую ситуацию. Когда покупателей становится больше или они сильнее продавцов, то цена стремительно преодолевает уровень сопротивления. Преодолеть сопротивление помогает увеличенный объем покупок, а также стопы шорт позиций, которые были выставлены за уровнем сопротивления. Стопы шорт позиций - это покупки в рынок.
Обратная ситуация: когда тренд нисходящий, то актив преодолевает поддержку, а не сопротивление.

Почему важен плавный подход цены? Для пробития сопротивления нужно время, ресурсы в виде денег и позиция.
Крупным участникам нужна "помощь" в виде ритейл трейдеров, которые будут помогать двигать цену и преодолевать уровень сопротивления. Поэтому на графике рисуется так называемая проторговка вблизи уровня сопротивления. Ритейл трейдеры это видят и присоединяются к движению.
Но часть участников не верит в пробой, и вблизи уровня открывают шорт позиции, работая против тренда, и выставляют стоп за уровень сопротивления. При пробитии уровня стопы шорт позиций используются как топливо для роста.

Тренд. Истинные пробои чаще отрабатывают, когда актив в тренде (будь то восходящий или нисходящий). Ложные пробои чаще происходят в боковике. Это важное правило, но им очень часто пренебрегают. Ошибка новичков - это пытаться открыть позицию против тренда. Работать против тренда - это пытаться перебежать 8-полосное скоростное шоссе и наедятся, что тебя не собьют. Несколько раз получится, но с каждым разом вероятность того, что тебя все-таки собьют повышается.

Уровни. Чем сильнее уровень сдерживающий цену, тем сильнее будет импульс на пробитие. Что значит сила уровня? Это количество касаний и время, которое этот уровень сдерживает цену. Люди видят, что определенный уровень удерживает цену и открывают позицию в шорт и чем дольше такое происходит, тем больше ликвидности (стопов) скоплено за уровнем. Если работа идет с локальным уровнями, то и цели на пробитие должны быть локальными. Нет точного правила на какое касание цена пробивает уровень. Если тренд сильный, то на 3-4 касание цена обычно преодолевает сопротивление.

Объем. Я не буду расписывать о том, как важен повышенный объем для преодоления уровня сопротивления. Это знает каждый школьник) При пробое уровня сопротивления должен быть повышенный объем. При дей трейдинге работа с объемом это работа со стаканом.

Снятие ликвидности. Один из кусочков пазла, который подсказывает дальнейшее движение цены - это снятие стопоп в противоположную сторону или сбор ликвидности. Биржа - один из главных маркетмейкеров на рынке и прекрасно знает, где стоят стопы участников, которые видят сделку на пробитие уровня и открывают свою позицию, чтобы присоединиться к движению. Но часто делается сквиз, закрывают ранние позиции и только после этого начинается запланированное движение. В итоге трейдер правильно все проанализировал, открыл сделку, но получил убыток по стоп-лоссу из-за сквиза. В жизни это часто встречается на инструментах, которые в тренде продолжительное время. Одно из решений: не ставить стоп-лосс сразу же за свечой, там где ставят 99% участников рынка. Из за таких ситуаций многие трейдеры отказываются от стоп-лосса вообще, что является грубой ошибкой и ведет к обнулению депозита.

PEPE 06.06.2023

LINA. 06.06.2023

ВЫВОД ПО ТЕМЕ:
С точки зрения тех анализа все довольно просто, главное помнить и держать в голове правила, описанные выше. Тогда вероятность вовремя найти сделку на пробой возрастет. Со временем глаз сам будет замечать детали, а подсознание складывать в единую картинку. Как я уже неоднократно говорил - насмотренность в трейдинге - это одна из самых важных компетенций успешной торговли. Перейдем к стакану, там все не так однозначно.

Стакан

Биржевой стакан - это график. В торговле стакан - это "Курица", а график - "Яйцо". В общем, главный стакан, а не график)

Очень немногие трейдеры работают со стаканом. Многие боятся, не понимают и даже не пытаются разобраться. Для внутредневного трейдера это обязательный инструмент.
Однажды разобравшись со стаканом - работать без него не захочется, потому что будет ощущение, что вам чего-то не хватает и что-то не договаривают. Это большое конкурентное преимущество на рынке перед другими участниками.

Как в работе с графиками, так и в работе со стаканом, важна насмотренность. Стакан нельзя объяснить по аналогии с паттернами на графике или фигурами технического анализа. В стакане нет треугольников и бабочек Гартли) Со временем я добавлю видео сделок и работы со стаканом. Стакан работает в динамике, а не в статике и по видео будет проще понять процесс работы со стаканом.

Стакан можно использовать по-разному. Можно анализировать кластера, ленту сделок, объем на покупку/продажу и т.д. Но сегодня остановимся на общих понятиях, т.к тема стакана это отдельная статья.

Стенки. Для принятия решения, трейдер часто ищет в стакане стенки на покупку и продажу. Стенки это не Грааль, а лишь инструмент, поскольку стенки имеют свойство появляться и пропадать. Такое явление называется спруфинг и запрещен на фондовом рынке, но не криптовалютном) Но речь сейчас не об этом. Большой объем в стакане на определенных уровнях дает подсказку о дальнейшем движении цены. Это может быть остановка тренда, коррекция на тренде, завершении коррекции, начало пампа и т.д.

Крупный участник. Важно уметь находить крупного участника по стакану и присоединяться к нему. Как это сделать? Наблюдать. О наличии крупного участника могут подсказывать: выкупы крупных лотов на продажу одним принтом, подставление крупного объема в спреде или стенки на определенных ценовых уровнях. Это не всегда удается сделать, поскольку часто крупный участник - это сотни и тысячи мелких действий. Крупный участник стремится спрятать себя и не выдавать.

Лента сделок помогает трейдеру вовремя заметить изменение соотношений покупок/продаж и крупные сделки. Лента должна быть "живой", т.е активной. Перед пробитием важных уровней происходит "ускорение" ленты сделок, т.е количество сделок в минуту.

ВЫВОД ПО ТЕМЕ:
Работа со стаканом позволит узнать о наличии крупного участника, вовремя заметить ускорение ленты сделок, увидеть объем который добавляют в спреде и увидеть стенки на покупку и продажу. Также стакан позволяет заглянуть в кластера, так называемый рентген свечи, и предельно точно посмотреть на каких уровнях встречаются покупатель и продавец.

С уважением Михаил, канал "Стратегия трейдера".