Появление стандартов токенов, таких как BRC-20, играет важную роль в развитии блокчейна Биткоина. Эти стандарты открывают возможности для токенизации и создания цифровых активов, расширяя спектр возможностей, выходящих за рамки роли Биткоина как цифровой валюты. Поскольку, Биткоин является главной монетой, скорее всего это вопрос времени, когда он обгонит рынок NFT и инскрипций на Солане и Эфире.

Возьмем в пример коллекцию Bitcoin Frogs на Биткоине. С одной инскрипции можно было заработать по 15.000$, и это только одна коллекция, а всего таких тысячи. Чтобы не пропустить тренд мимо себя, читай статью.

Что такое BRC-20

Стандарт токенов BRC-20 - это экспериментальный стандарт токенов, разработанный специально для блокчейна Биткойна. Но кто создал стандарт токенов BRC-20? BRC-20 был создан в начале марта 2023 года Домо, загадочным блокчейн-аналитиком. Стандарт поддерживает создание и передачу взаимозаменяемых токенов через протокол ординалов. Ordi, Vmpx и Pepe - примеры популярных токенов в BRC-20.

При этом стандарт токенов BRC-20 значительно отличается от своего аналога ERC-20 тем, что в нем отсутствует зависимость от смарт-контрактов, а вместо этого используются ординальные инскрипции. Инскрипции поддерживаются в сети Биткойн с 21 января 2023 года, когда инженер-программист Кейси Родармор внедрил этот протокол.

Обновление позволило биткоин пользователям инскрибировать данные, такие как JavaScript Object Notation (JSON), на токены сатоши (ординалы). Один сатоши - это доля одного биткоина, а 100 миллионов сатоши составляют 1 BTC.

В отличие от таких стандартов токенов, как ERC-20, TRC-20 и BEP-20, где важнейшими процессами управляют смарт-контракты, стандарт BRC-20 работает по другому принципу.

Он позволяет использовать надписи в формате JSON для программирования сатоши. Сатоши с инскрипциями называются ординалами, которые по своей природе являются невзаимозаменяемыми и имеют сходство с невзаимозаменяемыми токенами (НФТ). Это означает, что каждый ординал уникален и обладает отдельными атрибутами. Когда дело доходит до программирования, смарт-контракты более универсальны по сравнению с ординалами. Они ограничены минтингом и передачей токенов, в то время как смарт-контракты имеют больше вариантов использования.

Плюсы стандарта токенов BRC-20

У стандарта токенов BRC-20 есть множество плюсов, которые способствовали его росту. Ниже перечислены некоторые из них.

Совместимость с сетью Биткоина
Совместимость является определяющим преимуществом стандарта BRC-20, поскольку он позволяет ординалам Биткоина и токенам BRC-20 легко интегрироваться с блокчейном. Это позволяет фреймворку процветать благодаря использованию надежности и широкого признания сети.

Этот фактор также позволяет стандарту использовать существующую инфраструктуру сети, такую как кошельки и биржи, которые поддерживают сеть, что обеспечивает быстрое принятие в сообществе Биткоина.

Простота
Стандарт токенов BRC-20 использует упрощенный механизм токенизации, что делает его простым в использовании. Это отличается от других стандартов токенов, которые опираются на сложные смарт-контракты. Он обходится без смарт-контрактов, которые иногда могут быть сложными в настройке. Это позволяет пользователям минтить и передавать токены BRC-20, без специальных технических знаний.

Безопасность
Стандарт токенов BRC-20 может похвастаться исключительной безопасностью благодаря врожденной надежности блокчейна Bitcoin, который зарекомендовал себя как один из самых безопасных в отрасли. Его децентрализованная природа, алгоритмические технологии и механизм консенсуса proof-of-work способствуют укреплению общей безопасности системы.

Используя блокчейн Bitcoin, стандарт BRC-20 может воспользоваться этими механизмами безопасности для обеспечения своей целостности.

Потенциал роста
По мере того, как все больше проектов будут внедрять стандарт BRC-20, будут появляться инновации и новые варианты использования. Этот фактор, в сочетании с обширной и разнообразной базой пользователей сети, привлечет внимание разработчиков, инвесторов и пользователей, способствуя расширению и развитию стандарта токенов BRC-20 с течением времени.

Минусы стандарта BRC-20

Хотя стандарт токенов BRC-20, несомненно, обладает многочисленными преимуществами, следует признать, что, как и любое другое технологическое решение, он также имеет ряд присущих ему ограничений. Ниже перечислены некоторые из них:

Отсутствие функции смарт-контракта
В отличие от других стандартов токенов, таких как стандарт ERC-20 сети Ethereum, в BRC-20 отсутствует поддержка смарт-контрактов. Эти фрагменты кода на блокчейне расширяют спектр возможностей блокчейнов, которые их поддерживают.

Это связано с тем, что их можно настраивать для улучшения таких аспектов, как автоматизация, прозрачность, безопасность и управление активами. Таким образом, отсутствие поддержки смарт-контрактов в стандарте BRC-20 может ограничить его возможности в некоторых областях.

Зависимость от блокчейна Биткоина
Стандарт BRC-20 зависит от блокчейна Bitcoin, и это накладывает на него ограничения, присущие этой сети. К таким ограничениям относятся низкая масштабируемость и низкая скорость транзакций. Эти проблемы будут становиться все более заметными по мере роста полезности блокчейна BRC-20 и ухудшения перегруженности сети.

Примечательно, что перегруженность сети стала еще сильнее после запуска стандарта. За последние пару месяцев были созданы миллионы инскрипций, и их число продолжает расти.

Это привело к увеличению времени обработки транзакций в блокчейне Биткоина и резкому росту сетевых комиссий. Следовательно, эффективность и рентабельность переводов токенов BRC-20, скорее всего, пострадает, поскольку проблема сохранится.

Ограниченная совместимость
Стандарт токена BRC-20 был специально разработан для работы в экосистеме блокчейна Биткоина. Этот аспект приводит к проблемам совместимости, особенно для пользователей, которые хотят использовать альтернативные блокчейн-системы.

Взаимозаменяемость токенов важна, поскольку она способствует беспрепятственной передаче токенов в криптовалютной экосистеме между различными блокчейнами. Это позволяет пользователям использовать более дешевые и эффективные сети, когда это удобно.

Ограниченная полезность
Стандарт BRC-20, предназначенный в первую очередь для токенизации оборотных активов, не подходит для токенизации не оборотных активов или реализации сложных функций токенов, таких как токенизированные права собственности или условные переводы.

Поэтому проекты, требующие более специализированных функций токенизации, выходящих за рамки возможностей стандарта BRC-20, скорее всего, будут искать более многофункциональные стандарты токенов.

Относительно небольшое сообщество разработчиков
По сравнению с более популярными стандартами токенов, стандарт BRC-20 имеет меньшее количество разработчиков. Ограниченный размер сообщества разработчиков может сдерживать темпы технологического прогресса.

Как купить токены BRC-20

Чтобы купить токены BRC-20, необходимо иметь кошелек с поддержкой Bitcoin Taproot, например UniSat Wallet или Ordinals Wallet. При покупке монет через торговую площадку, поддерживающую токены BRC-20, кошелек должен быть подключен к платформе и иметь BTC для оплаты газа.

Перед покупкой важно сравнить цену токенов BRC-20 с курсами в других местах. Если цена устраивает, следует проверить, является ли продавец подлинным.

Это можно сделать, сверив баланс адреса кошелька с балансом, отраженным на сайте Unisat.io. Это необходимо для того, чтобы убедиться, что баланс кошелька точно такой же, как у продавца. Это помогает избежать мошенничества. После подтверждения этих данных совершение покупки считается безопасным.

Уже сколько времени вы слышите обсуждения людей насчет маркет мейкеров, инстуционалов, людей которые видят ваши стопы, а также про магических алго фондов которые стремятся забрать все ваши деньги.

Так ли это на самом деле? Как работает профессиональный трейдинг? Зачем нужны маркетмейкеры и кто они вообще такие?

Все это вы узнаете прямо сейчас в комбинации с созданием и тестом торговой стратегии, а также логикой работы фондов.

Что вообще значит обеспечение ликвидности?

Ликвидность – это деньги, деньги в рынке или в активе. Если у какой-то монеты нет ликвидности на бирже - то есть нету достаточного количества продавцов и покупателей, вы просто не сможете купить или продать в хорошем объеме. А если и сможете, то цена очень сильно проскользнет. Попробуйте купить ноунейм монету на бирже на 50к$ по маркет ордеру, что вы увидите?

Таким образом, чтобы на рынке не было резких ценовых движений и было меньше манипуляций, которые ведут к разрушению проектов, мы вынуждены обращаться к маркет мейкерам.

Когда проводят фундаментальный анализ крипты, то люди смотрят на один очень важный пункт - холдеры и их процентное соотношение монет в управлении относительно общей эмиссии. Если вы видите, что один человек владеет 30%, 60% или даже 80%, вы сразу поймете, что этот человек может убить весь проект, просто продав все токены. Сайт token sniffer идеально это показывает. Создав новый токен, в котором мало ликвидности, основатели могут легко манипулировать ценой того или иного токена. Токены у них есть, ликвидности в usdt много для этого не надо.

Аналогия с такими токенами критична, потому что огромным проектам важно соблюдать ценовой уровень, а также убирать ритейл трейдеров, которые могут манипулировать рынком.

Почему важно сохранять ценовой уровень?

Приведем пример с проектом Curve в конце августа 2023 года.

По данным Defillama, если CRV упал бы ниже $0,375, в Aave было бы ликвидировано 300 млн CRV ($114,2 млн) — почти все они принадлежат фаундеру Curve Михаилу Егорову. Проблема в том, что нет ни одной биржи или протокола, которые смогли бы поглотить такой объём. Под залог предоставленных CRV Егоров занял 60 млн USDT. Подобные позиции меньших размеров есть у него и в ряде других протоколов: Frax, Abracadabra, Inverse, Silo. Уровень здоровья у всех находился на уровне ~1,6. Периодически Егоров погашал часть долга, чтобы удерживать коэффициент от падения. Отслеживать позиции можно здесь.

Проблемы начались с уязвимости Vyper, которая позволила хакерам обнести некоторые пулы Curve и других протоколов. Это привело к обвалу цены CRV, и кредиты, которые были здоровыми, теперь стали приближаться к ликвидации.

Проблема заключалась в отсутствии ликвидности CRV — если изучить пулы с этим токеном, то становится видно, что ETH в них почти нет. Та же ситуация на централизованных биржах. На Binance стоит 8 млн лимитных ордеров на CRV по 0,30. На OKX — 1,3 млн CRV. Ликвидировать 300 млн CRV в Aave по цене ниже 0,37 будет проблематично, поэтому протокол рискует остаться с плохим долгом, который не будет погашен.

Но, как вы уже можете знать из интервью Алексея Андрюнина или Евгения Гаевого или Андрея Грачева, маркет мейкерам нужно также зарабатывать деньги для проекта. Маркету не всегда нужно поддерживать уровень цены, им так же важно зарабатывать. Проекты предоставляют ликвидность в токенах и в usdt, чтобы маркет мейкер мог манипулировать ценой, сохраняя эффективность рынка, а также зарабатывая себе и проекту.

Сохранять эффективность? - да, именно

Рынок движется от ликвидности к ликвидности и от неэффективности к неэффективности.

Неэффективность - это когда на определенном участке графика не было покупателей для продавцов или продавцов для покупателей. То есть было резкое проскальзывание в цене. Когда цена резко движется вверх и вниз - это признак неэффективности рынка.

Крипта пока сильно не регулируется, поэтому мы видим сильную волатильность и множество неэффективностей. Но если вы посмотрите на фондовой рынок, форекс или индексы, вы увидите идеальное ценообразование.

Маркет-мейкеры обычно торгуют между покупателями и продавцами. На рынке торговли ценными бумагами и предоставляют котировки на рынке, чтобы другие трейдеры могли торговать по этой котировке для покупки или продажи. Маркет-мейкерами обычно являются инвестиционные банки, фирмы, занимающиеся ценными бумагами или профессиональные организации, которые играют важную роль на рынке и способствуют стабильности и ликвидности рынка. Маркет-мейкеры обычно торгуют на одном или нескольких рынках одновременно и обеспечивают ликвидность, покупая и продавая один и тот же актив, чтобы предоставить участникам рынка торговые возможности.

Традиционный маркет мейкинг впервые появился в начале 19 века, и к настоящему времени он стал зрелым в своем развитии, диверсифицированным по видам торговли и относительно стабильным по бизнес-модели и доходности. Как бы важно это не было на финансовом рынке, маркет-мейкеры обеспечили рынку беспрецедентную ликвидность и эффективность. Поскольку рынок продолжает расширяться, все больше и больше учреждений и инвестиционных банков присоединяются к рыночному бизнесу, который стал незаменимым источником дохода. В целом рыночный бизнес плотен на вершине, а конкуренция высока. Чтобы получить более высокую долю рынка, маркет-мейкеры постоянно совершенствуют алгоритмы, технологии, управление рисками и соблюдение требований, а сфера охвата распространилась на мир крипты.

Но как именно маркет мейкеры зарабатывают на рынке? Если они будут стараться забрать каждый ваш цент, то на рынке никого не останется. Может прозвучать грубо, но большим игрокам, алгоритмическим фондам и в конце концов маркетмейкерам все равно на ваши сто, тысячу или даже сто тысяч долларов. Им важно покупать и продавать огромное количество монет так, чтобы цена не проскальзывала. Иными словами, именно такие игроки рисуют графики, но они соперничают между собой. Алгоритмические фонды улучшают свои алгоритмы, проводят бэк тесты и всегда имеют экстренных трейдеров, которые следят за графиками в 3 часа ночи в офисе.

По сути, такие игроки просто торгуют, но если они уже и собрались вывести цену вверх, им нужно создать на рынке ситуацию, где они могут купить огромное количество токенов, без проскальзывания цены. Для того, чтобы так сделать существует паттерн AMD или Accumulation Manipulation and Distribution

Маркет-мейкеры в основном получают доход, взимая спред от цены покупки и продажи активов на рынках. Этот спред представляет собой разницу между ценой предложения, то есть ценой, по которой трейдеры готовы продать актив и более низкой фактической ценой или рыночной ценой. И наоборот, с трейдеров, желающих купить актив, взимается цена продажи, которая немного выше рыночной цены.

Разница между ценой, которую получают трейдеры и рыночной ценой и есть прибыль маркетмейкера. Эта модель позволяет маркет-мейкерам получать прибыль без необходимости покупать дешево и продавать дорого, как в случае с традиционной торговлей.

Кроме того, маркетмейкеры обычно взимают с бирж общую комиссию за свои услуги. Эта плата служит дополнительным источником дохода для маркет-мейкеров, внося вклад в их общий доход. Размер этой комиссии может варьироваться и часто определяется различными факторами, такими как политика биржи и объем торговой деятельности.

Спред спроса и предложения является важным аспектом модели дохода маркет-мейкера. Более широкий спред означает более высокую прибыль для маркет-мейкера. Однако рынок с большим количеством трейдеров и маркет-мейкеров, как правило, имеет сильную конкуренцию, что приводит к более узким спредам. Узкий спред между ценой покупки и продажи является благоприятным, поскольку увеличивает вероятность успешных сделок. Если спред слишком высок, это может отпугнуть трейдеров и отрицательно повлиять на объем транзакций, тем самым влияя на прибыль маркет-мейкера.

Как вы уже поняли, есть несколько видов маркет мейкеров. Одни работают с проектами, другие внутри с биржами. Одни требуют ликвидность в токенах и usdt, а другим ничего не надо для этого. Одни манипулируют рынком, другие поддерживают цену и так далее. Так или иначе, в каждом из случаев нужен прописанный алгоритм, который помогает торговать и в дело входят алгоритмические фонды.

Алгоритмическая торговля представляет собой сложный подход к покупке и продаже активов с использованием автоматизированных процессов и заранее определенных инструкций. Он предполагает использование компьютерных алгоритмов для быстрого и эффективного выполнения сделок на основе набора заранее определенных критериев. Вот упрощенное объяснение:

1. Автоматизированный и точный: алгоритмическая торговля автоматизирует исполнение сделок на основе заранее определенных правил, исключая вмешательство человека. Это похоже на робота-трейдера, который быстро реагирует на конкретные рыночные условия.

2. Цель и логика: Алгоритмическая торговля исключает эмоциональное принятие решений, полагаясь исключительно на математические и логические правила для систематического торгового подхода.

3. Скорость и эффективность: алгоритмы обрабатывают рыночные данные и выполняют заказы со скоростью превосходящей человеческие возможности, что жизненно важно на быстро меняющихся рынках, таких как криптовалюта, где цены меняются за миллисекунды.

4. Универсальность стратегии: Алготрейдинг сочетает в себе различные стратегии, такие как арбитраж, создание рынка, следование тренду и статистический арбитраж. Эти стратегии могут быть адаптированы к вашим конкретным целям и толерантности к риску.

5. Контроль рисков: Алгоритмическая торговля предлагает инструменты управления рисками, в том числе ордера стоп-лосс, которые автоматически закрывают позиции, когда они движутся против вас на определенный процент.

Алготрейдеры относятся к рынку как к чему-то рандомному, они не знают куда пойдет рынок и их главная задача - это правильно выходить из позиции. Если они зашли не в то движение, стоит выйти максимально рано. Для этого можно использовать ATR(Average True Range) индикатор - это индикатор показывающий волатильность. Он поможет определить правильно ли мы поставили стоп-лосс относительно статистики.

Представим, что вы торгуете Эфириум на часовом таймфрейме и ATR составляет 5$(простыми словами, эфир может пойти вверх или вниз на 5$ в течение часа), вам нужно чтобы размер вашего стопа равнялся 2ATR или 10$. В таком случае, шанс того, что вас выбьет по стопу в следующие 5тф (в данном случае 5 часов)равняется 34%.

Если мы говорим про прибыльный выход, то стоит использовать трейлинг стоп лосс, который увеличивает потенциал прибыли до максимума.

Трейлинг-стоп действует по принципу корректировки рыночной цены. Когда рыночная цена растет, стоп-цена следует за ней на заданном расстоянии, обычно в процентах или в долларах. Однако если рыночная цена падает, стоп-цена остается неизменной. Этот механизм позволяет трейдерам получать как можно больше прибыли без риска падения цены ниже установленной стоп-цены.

На таком примере, мы разобрали самую простую алго стратегию с использованием всего лишь двух инструментов - ATR и трейлинг стоп.

Алгоритмические фонды создают десятки разных стратегий и тестируют их на прошлом графике, так называемом бэктесте. Бэктестинг - это процесс тестирования торговой стратегии на исторических данных, с целью увидеть, как она работала в прошлом. Теоретически, если система хорошо работала в прошлом, то будет работать и в будущем. Конечно, рыночные условия могут измениться, но не критично.

Существует много критики в адрес алготрейдеров, вызывающих волатильность на рынке и влияющих на ликвидность. Последние исследования говорят об обратном.

Исследование алгоритмической торговли TRADE 2020 было проведено в 2019 году. Результаты опроса показали, что все больше и больше хедж-фондов используют алгоритмы главным образом для уменьшения воздействия на рынок.

Другими причинами являются простота использования и способность алгоритмов обеспечивать стабильную производительность. Фактически, хедж-фонды с удовольствием используют алгоритмы для торговли большей частью своего портфеля.

Однако его нельзя полностью винить в крахе рынка. Любое количество факторов может способствовать такому возникновению.

Исследование, проведенное еще в 2014 году, похоже, затрагивает вопрос влияния алгоритмических сделок на ликвидность. Согласно исследованию, алгоритмическая торговля делает фондовые рынки более ликвидными и эффективными. Помимо этого положительного эффекта, это также может скрыть личности крупных покупателей и продавцов.

Делитесь своим фидбэком по статье, чтобы мы могли создавать еще больше материала!

1. Раг NFT коллекций

Почему же скаммеры приходят в нишу NFT? Все потому джипеги в свое время дали людям заработать на новые квартиры, флип и холд NFT. После таких инфоповодов в эту нишу приходит много хомяков, которых легко обработать.

Во время хайпа NFT в разных сетях, например Near или Solana, почему каждая коллекция давала от 5 иксов. Люди привыкли, что абсолютно все дает заработать и стали скупать все подряд.

Нормальные проекты обычно имеют роудмапы в которых расписаны планы проекта, утилити, мероприятия, мерч и тд. А в скам коллекциях этого всего нет, обычно все сделано на скорую руку и почти всегда присутствует накрутка в соц сетях, но новички все равно ведутся.

После того как все NFT продавались, создатели удаляли соц сети и уходили в закат. Но были скамеры еще умнее, они даже не продавали NFT, а просто добавляли дрейнер на сайт, который при подключении кошелька списывал все средства.

Чтобы не стать жертвой такого скама, всегда используйте кошелек горелку и проводите ресерч более тщательно. В Твиттере, например, можно определить накрутку по количеству комментариев. Если оно превышает количество лайков и репостов, то 95%, что это накрутка. Также удобно пользоваться сайтом twitterscore. В дискорде накрутку можно определить по количеству пользователей онлайн и по общению в чате. Онлайн должны быть от 1/10 всех пользователей.

2. Ханипоты

Щиткоины это сейчас ниша, в которой, наверное, больше всего скамеров. Здесь деньги зарабатываются еще быстрее, чем в NFT, поэтому хомяков еще больше.

По чатам рассылаются сообщения о том, что какой-то токен сделал десятки исков. Люди на фомо идут и покупают этот токен, а потом обнаруживают, что не могут его продать.

В пример такого токена можно привести $SQUID, который был запущен 20 октября. Разработчики воспользовались популярностью сериала «Игра в кальмара» на Netflix. Они пообещали создать игру по мотивам сериала, где будут использоваться токены $SQUID, и выпустить ее в ноябре. Пользователи, в свою очередь, закупили этот токен суммарно на $3.3 млн.

Через некоторое время Twitter пометил аккаунты, предположительно связанные с токеном, как подозрительные и ограничил их действия. Заблокировали и оригинальный аккаунт с более чем 70 тысячами подписчиков. Как выяснилось позже, разработчики просто достали всю ликвидность и укатали цену в 0.

Для того чтобы уберечься от такого скама, нужно проверять контракт токена на специальных сайтах, например подойдет tokensniffer. На этом сайте можно проверить токен на предмет ханипота, комиссий на покупку/продажу, холдит ли фаундер большое количество саплая и тд.

3.Дрейнеры

Во время бычьего рынка особенно распространены так называемые дрейнеры. Работают они по такому принципу, что вы подключаете кошелек к платформе, будь то лаунчпад или аирдроп токенов, и все средства списываются с вашего кошелька.

Дрейнер еще может быть установлен на кошельке. Это может пригодиться мошенникам в случае, если они узнали сид фразу от кошелька, на который потенциально могут выдать дроп. Скамер прикручивает дрейнер к кошельку, и, как только на него отправляют токены, дрейнер моментально выводит их на другой кошелек.

Чтобы избежать таких случаев, нужно использовать кошельки-горелки при подключении к незнакомым сайтам. А если дрейнер добавили именно на ваш кошелек, то есть сервисы, которые решают этот вопрос за % от дропа. Например, подойдет https://t.me/antidrain_cryppi от криптапирожка.

4.Фишинг ссылки

Такой вид скама очень распространен и на него ведутся люди не только из web3. Например, при продаже товара на барахолке вам может написать человек и сказать что готов купить. Далее он отправляет фишинговую ссылку, говоря что он отправил деньги за товар и их нужно забрать, указав данные от карты. Звучит банально, но на это ведутся многие и так же в крипте.

Наиболее распространена ситуация, когда взламывают какой-либо проект или инфлюенсера и от его лица публикуют ссылку на сайт-зеркало, на котором стоит дрейнер, про который мы только что говорили.

Также имеет место быть реклама и рассылка по комментам фишинг ссылок в твиттере. Не ведитесь на первый попавшийся аирдроп токенов, обязательно изучите проект.

Также недавно появился новый способ рекламы фишинговых ссылок. Вы вводите название проекта в поиск в гугле и видите в самом верху ссылку с плашкой Ad. Перейдя на сайт, вы встретите тот же самый дрейнер. Как же это работает? Мошенники просто полностью копируют сайт и ссылку, меняя одну букву. Невнимательные пользователи ведутся и присоединяют свои кошельки.

Чтобы избежать такого вида скама, нужно проверять ссылку, по которым вы переходите. А еще лучше вводить ссылки вручную.