Стандартное пополнение)

А еще вчера пришли купоны по облигам

Докупил еще чуть-чуть ЛСР (LSRG) в портфель

Итоговый состав портфеля:

Акции:

Яндекс (YNDX) - 1 шт.

АФК Система (AFKS) - 100 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 10000 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Группа ЛСР (LSRG) - 10 шт.

Группа Черкизово (GCHE) - 5 шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Юнипро (UPRO) - 4000 шт.

ФосАгро (PHOR) - 3 шт.

Облигации:

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 6 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 6 шт.

О'КЕЙ Выпуск 2 (RU000A1009Z) - 7 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Республика Беларусь выпуск 3 (RU000A100D30) - 5 шт.

Фонды:

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 12 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 3 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 5000 шт.

Валюта:

Доллар США (USD) - $70,02

Рубль РФ (RUB) - 20 022,49 ₽

Баланс портфеля после пополнения: 143 034,08

Я в Telegram

https://t.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

tps://t.me/financemonster

Я в Telegram

https://t.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

Итоговый состав портфеля:

Акции:

Яндекс (YNDX) - 1 шт.

АФК Система (AFKS) - 100 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 10000 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Группа ЛСР (LSRG) - 9 шт.

Группа Черкизово (GCHE) - 4шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Юнипро (UPRO) - 3000 шт.

ФосАгро (PHOR) - 2 шт.

Облигации:

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 6 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 6 шт.

О'КЕЙ Выпуск 2 (RU000A1009Z) - 7 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Республика Беларусь выпуск 3 (RU000A100D30) - 5 шт.

Фонды:

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 12 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 3 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 4000 шт.

Валюта:

Доллар США (USD) - $70,02

Рубль РФ (RUB) - 25 978,96 ₽

Баланс портфеля после пополнения: 135 573,66 ₽

Текущая доходность: 28,73%

Я в Telegram

https://t.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

Так как на прошлой неделе не было выпуска

Состояние после пополнения

Докупил еще немного Фосагро, чтобы поправить долю

И FXWO

Итоговый состав портфеля:

Акции:

Яндекс (YNDX) - 1 шт.

АФК Система (AFKS) - 100 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 10000 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Группа ЛСР (LSRG) - 9 шт.

Группа Черкизово (GCHE) - 4шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Юнипро (UPRO) - 3000 шт.

ФосАгро (PHOR) - 2 шт.

Облигации:

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 6 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 4 шт.

О'КЕЙ Выпуск 2 (RU000A1009Z) - 7 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Республика Беларусь выпуск 3 (RU000A100D30) - 4 шт.

Фонды:

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 12 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 3 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 4000 шт.

Валюта:

Доллар США (USD) - $50,02
Рубль РФ (RUB) - 28 459,18 ₽

Баланс портфеля после пополнения: 133 593,34 ₽

Текущая доходность: 30,19%

Я в Telegram

https://t.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

1. Продал 300 из 400 штук АФК Системы

Как и в инвестиционных рекомендациях от меня – врем фиксировать прибыль)

Продал Мосбиржу. Все, что было.

Зафиксировал еще плюс

Итоговое состояние портфеля после пополнения)

И срез по активам

Валюта, включая рубли

Но пока активных покупок в портфелище не планирую

Итоговый состав портфеля:

Акции:

Яндекс (YNDX) - 1 шт.

АФК Система (AFKS) - 100 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 10000 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Группа ЛСР (LSRG) - 9 шт.

Группа Черкизово (GCHE) - 4шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Юнипро (UPRO) - 3000 шт.

ФосАгро (PHOR) - 1 шт.

Облигации:

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 6 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 4 шт.

О'КЕЙ Выпуск 2 (RU000A1009Z) - 7 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Республика Беларусь выпуск 3 (RU000A100D30) - 4 шт.

Фонды:

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 12 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 3 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 3000 шт.

Валюта:

Доллар США (USD) - $50,02
Рубль РФ (RUB) - 31 229,39 ₽

Баланс портфеля после пополнения: 130703,24 ₽

Текущая доходность: 28,64%

Я в Telegram

https://t.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

Докупил ETF, что уже лежали

И еще)

И кое-что новенькое:
Phor - хороший защитный актив

Итоговый состав портфеля:

Акции:

Яндекс (YNDX) - 1 шт.

АФК Система (AFKS) - 400 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 10000 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Группа ЛСР (LSRG) - 9 шт.

Группа Черкизово (GCHE) - 4шт.

Московская биржа (MOEX) - 20 шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Юнипро (UPRO) - 3000 шт.

ФосАгро (PHOR) - 1 шт.

Облигации:

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 6 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 4 шт.

О'КЕЙ Выпуск 2 (RU000A1009Z) - 7 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Республика Беларусь выпуск 3 (RU000A100D30) - 4 шт.

Фонды:

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 12 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 3 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 3000 шт.

Валюта:

Доллар США (USD) - $50,02
Рубль РФ (RUB) - 23 132,14 ₽

Баланс портфеля после пополнения: 127 417,78 ₽

Текущая доходность: 26,65%

Я в Telegram

https://t.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

Пост простым не будет, как и ситуация с компанией.
Так что запаситесь гуглом и терпением)

Мне понадобилось 3 часа, чтобы написать итоговую версию сообщения, что вы сейчас читаете (это примерно как проанализировать 2-3 отчетности, что много)

Продажу своего пакета АФК делала не первый раз.

Т.е через SPO.Это мы с вами уже видели.

В Июне этого года, например. И в прошлом году.

Но да, избавление полностью (выход из Детмира) – интересная ситуация.

Для АФК Системы продажа Детмира однозначный плюс.

Я про это уже писал неоднократно)

Это гашение долга, возврат к дивидендной политике.
Поэтому, учитывая, что у нас с вами есть АФК в портфеле - это гуд.

А вот для Детского мира?

Есть такое понятие, как free float.

Это количество акций, в свободном обращении.

Чтобы не писать здесь огромную простыню, от которой вы заснете, вот хорошая статья на эту тему:
https://equity.today/chto-takoe-free-float.html

Прочитайте на досуге.

И сейчас получится, что у компании 100% free float
Такое как бы первый раз по голосующим акциям в РФ.

Получается, что компания сейчас как бы ничья.
Точнее в 4-м квартале контроль над ней получат фонды.

Само по себе событие-то неплохое. Это значит, что РФ рынок зреет.
Ибо за рубежом такие ситуации встречаются очень часто.

Но дело в том, что мы в России.
И тут может быть разное.

Какие варианты возможны дальше?

1. В компании появится стратегический инвестор.

Это может быть тихий выкуп с рынка.
Или громкие переделы и корпоративные конфликты, как в Петропавловске.

Этот вариант распределяется на два.

- Появляется адекватный стратегический инвестор. Ну там Мордашев или ребята типо Prosperity
- Появляется не очень адекватный стратег. Например, Гуцериевы.

Фактически это нужный сценарий.
В случае появления грамотного стратега. Поэтому придется наблюдать.

Да, тут могут быть американские горки. И в таком случае, если мы улетим ниже 100/95 - то я бы даже докупил еще.

2. Компания до ВОСА в 4-м квартале будет никому не нужна.

Не будет стратегического инвестора.

Это тоже вероятный и не самый хороший сценарий.

Дело в том, что в таком случае компанией реально владеют огромное количество частных инвесторов (обычных физиков)

А это достаточно пугливый народ.

И выскакивать они будут - а это в свою очередь приведет к дальнейшему походу вниз, просто под давлением продаж

И вот в таком случае я бы скорее предпочел избавиться.

Теперь, после всего объяснения, что произошло вообще, поговорим о моих действиях.

На текущий момент я не продал ни одной акции Детского Мира (DSKY)

У нас с вами есть запас, учитывая по какой цене входа мы входили.
Цена рекомендации 97.5 рублей (многие даже и ниже набирали позицию, этой весной).

Т.е на текущий момент +14,8% по рекомендации. Не считая дивидендов.

Поэтому я буду смотреть, кто будет пытаться взять контроль над компанией. И уже от этого принимать решение.

Но будьте готовы.
Если я почувствую, что жареным запахло сильнее - мы выйдем из Детмира полностью.

Даже несмотря на то, что это интересный актив.

Играть в разного рода спекуляции (по типу скинуть сейчас и откупить если упадет ниже) - не советую.
Но тут решать вам.

Моя позиция описана выше)

Я постараюсь максимально просто описать свой взгляд на эту ситуацию.

Начнем с того, что такое SPO.

SPO - это вторичная продажа акций на рынке.

Вторичная, потому что такая компания уже торгуется на какой - либо бирже и это продажа еще части акций.

От кого?

От собственника.

Делается это для того, чтобы получить деньги.

По каким причинам это может быть?

Чаще всего их 2.

1. Собственник уверен, что акции будут дальше только падать, так как идет падение цикла.

Яркий пример это метталурги в начале года и продажа 2,6% акций НЛМК, Владимиром Лисиным в июне.

2. Собственнику нужны деньги.

Вот SPO Детмира проводится скорее всего именно по второй причине.

Так как собственнику (АФК Система) очень нужны деньги на снижение долга. А взять их сейчас еще откуда - то (в таком размере) почти не вариант.

Система аж с 2018 года пытается продать Детмир, но цена которую им предлагали - не устраивала.

Одним из потенциальных покупателей был Гуцериев (группа САФМАР) и вот это была бы беда.

Достаточно вспомнить историю с КТК в этом же году и их покупку Гуцериевыми.

По какой цене могут провести SPO Детского Мира?

Я думаю что в диапазоне 86 - 91 рублей.

Может быть и ниже. Узнаем сегодня, так как тут можно только гадать)

Это приведет к падению цены акции до этих значений.

Что буду делать я?

Если так произойдет, то я еще докуплю порядка 1500 - 2000 акций себе в портфель.

Т.е краткосрочно (в рамках года) - да, может провалиться, да может быть дешевле.

Для меня это только плюс, так как я смогу купить тот же самый привлекательный бизнес - только дешевле)

Будем разбираться почему иногда акции растут, даже без видимого потенциала.

Небольшая ремарка.
Я не лезу в сделки, в которых не уверен.
Не лезу в акцию только потому, что она растет.

Для меня первична инвестиционная идея, что лежит внутри компании.

Так вот.
Мы можем разделить типы такого роста на две категории.

1. Инсайдеры
2. Толпа

Начнем с инсайдерских сделок

В РФ это есть. В мире это есть.

Это было и будет.
Просто у нас в РФ чуть больше.

Суть проста - кто то покупает акцию очень хорошими объемами, потому что, например:
сидит в совете директоров и знает, что будет принята новая дивидендная политика.

Причин может быть куча.
Разумеется покупает не сам инсайдер, а контролируемые физлица/юрлица.

Как итог – видим разгон акций на хороших объемах.

Яркий тому пример – рост Сургутнефтегаза в 20-х числах октября 2019 года.

Что в этом для нас?
Ничего.

Мы не знаем чем этот рост вызван. Когда он закончится.
Мы итак, как частные инвесторы, находимся снаружи компании и у нас в разы меньше знаний о ней, чем у тех кто внутри.

Поэтому попытки "сыграть" в таких ситуациях аналогичны игре в карты.
Где мы играем не зная правил, против тех, кто играет в эту игру уже с десяток лет.

Каковы наши шансы на успех?
Они минимальны и исключительно случайны, здесь нет закономерности.

Вариант второй
Толпа

Здесь подвидов действий еще больше.

Но чаще всего это либо хайп, либо разгон под дивиденды.

Из прям последних хайповых историй это:
Гема банк (GEMA)

Кто есть в разных чатах по фондовому рынку, читает блоггеров в инсте, тот точно слышал про эту историю.
Что мол стволовые клетки помогают в лечении коронавируса.

Как итог - разогнали неликвидную акцию до 800 рублей.
Что имеем чуть более месяца спустя?

605 рублей. 24% потери, когда остальной рынок вырос за этот же период.

Институт Стволовых Клеток Человека (ISKJ)
Аналогичная история в тот же период.

Разогнали до 42 рублей (в 3.5 раза)
Текущая цена, спустя полтора месяца - 27 рублей.
И дальше увидим продолжение сползания цены.

При этом обе компании и без того стоили дорого даже по мультипликаторам.
Слабые финансовые показатели, слабая динамика и тд

А вторая частая история - это дивиденды.

Как это происходит?

Яркий пример, это компании, кто заплатят высокие дивиденды в этом году.

Заходят значит начинающие инвесторы в список акций.
Сортируют по размерам дивидендных выплат.

И покупают то, где больше дивиденды, считая себя крутыми, конечно.

Не пытаясь понять или посчитать.
А могут ли быть такие дивиденды в следующем году?

И будут ли они?

Потому что посчитать – это не просто.
Нужно прикинуть затраты компании по году.
Нужно прикинуть выручку компании по году.

Посчитать худо-бедно итог. И посчитать потенциальный (!) дивиденд на акцию.
И вот если он уже процентов на 30 - 40% меньше, чем платят в этом году - то дивидендный гэп скорее всего не закроется.

Да, пару раз может повезти, вопросов ноль.
А если это металлурги на пике цикла?

Или если это Аэрофлот в 2018 году.
Купили под дивиденды в 12,81 рубля в 2018 году. Та же логика - заплатит жирные дивы в этом году, а на будущее даже просчитывать не будем)

Не закрыли дивидендный гэп, разумеется. Потому что более умные участники прикинули потенциальный результат по году и поняли - что таких дивов больше не будет.
И верно - на следующий год получили 2,69 рубля.

И падение котировок вплоть по 2020 год.

И таких примеров куча.

Другой вопрос, что когда вы 1-2 года на рынке, то понять где обоснованный рост, а где за компанию, очень тяжело.
Слишком много информационного шума.

И еще раз повторюсь, в качестве эпилога)

Для меня не важны случайные скачки, случайные идеи и случайный рост.
Учитывая, что я ответственен за капитал других людей и планирую быть ответственным и дальше, то я очень осторожен в шагах.

Я прекрасно понимаю, какие эмоции горят внутри, когда акции растут, а у тебя их нет в портфеле.
Упущенная прибыль ощущается даже хуже убытка.

Но это одна из детских болезней любого частного инвестора, которой просто нужно переболеть.
В итоге каждый из вас придет к тому, что чем скучнее инвестиции - тем они эффективнее.

Именно поэтому здесь не будет спекуляций, не будет непонятных, необоснованных сделок.
Да, скучно. Да, нет таких ярких ощущений, как на американских горках.
Зато выполняет свою самую главную цель – прирост капитала)

Сегодня ничего покупать не стал)

Покупки делаю максимально аккуратно (и в ДУ, и клиенты рекомендаций это знают)

И частями.

В прошлом выпуске уже была покупка)

Итоговый состав портфеля:


АФК Система (AFKS) - 400 шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 9000 шт.

ЛСР (LSRG) - 7 шт.

ГТК-1 (TGKA) - 400000 шт.

Юнипро (UPRO) - 2000 шт.

Мечел АП (MTLRP) - 40 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Московская биржа (MOEX) - 40 шт.

Яндекс (YNDX) - 3 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 2 шт.

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 4 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 2000 шт.

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 1 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 7 шт.

Баланс портфеля после пополнения: 65 796,47 ₽

Текущая доходность: 9,88%

Я в Telegram

https://tmtr.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr

Итоговый состав портфеля:


АФК Система (AFKS) - 400 шт.

Русал (RUAL) - 160 шт.

Вторая генерирующая компания (OGKB) - 9000 шт.

ЛСР (LSRG) - 7 шт.

ГТК-1 (TGKA) - 400000 шт.

Юнипро (UPRO) - 2000 шт.

Мечел АП (MTLRP) - 40 шт.

ОФЗ 26221 - 3 шт.

Московская биржа (MOEX) - 40 шт.

Яндекс (YNDX) - 3 шт.

Газпром Нефть (SIBN) - 10 шт.

Казначейские облигации США (FXTB) - 2 шт.

Еврооблигации российских компаний (USD) (FXRU) - 4 шт.

Фонд на глобальный рынок акций (FXWO) - 2000 шт.

Облигации Альфа-банк БО-18 (RU000A0JX5W4) - 1 шт.

ГТЛК Выпуск 7 (RU000A0ZYNY4) - 7 шт.

Баланс портфеля после пополнения: 58 500,98 ₽

Текущая доходность: - 1,19%

Я в Telegram

https://tmtr.me/financemonster

Я в Instagram

https://www.instagram.com/finmonstr