Проверю 4 простые стратегии

• Толик Везунчик — инвестирует на годовом минимуме (идеальное везение или сверхчутьё рынка).
• Даша 13-я зарплата — инвестирует в первый торговый день года (регулярно, без тайминга).
• Василий рационал — делит весь имеющийся капитал на 12 частей и инвестирует ежемесячно (стратегия усреднения затрат).
• Коля неудачник — каждый год заходит на максимуме рынка (наихудший момент).

Для расчета провела моделирование за 20 лет на основе индекса российских акций (MCFTR.INDX) за 2004–2024 годы.
Каждый инвестор инвестировал 100 тысяч рублей каждый год, но момент входа отличался.
Стартовый капитал у всех 100 тысяч рублей. Соответственно за 20 лет все вложили по 2.1 млн. руб.

Выводы:

🟢 Везунчик Толик получил наилучший результат, но заранее выбрать "дно рынка" невозможно — реальному инвестору такую стратегию просто не повторить.

✅ Даша со своей 13-ой зарплатой показала второй результат, уступив всего 9%, при этом её подход прост и реалистичен. Даже не проводя анализа рынка, инвестировать в начале года оказалось почти так же эффективно, как и идеальный тайминг условного Толика.

📅 Василий с инвестициями “по-среднему” показал стабильный результат. Стратегия защитила его деньги от рыночных колебаний, а результат получился почти как у Даши.

🔻Даже Николай, который систематически провально входил в рынок на максимумах, значительно увеличил капитал — за 20 лет в 6,4 раза! Что ещё раз доказывает: ключ к успеху — не угадывание момента, а дисциплина и долгосрочность инвестиций.

Какую стратегию выбрать?

🟢Толик — “король инвестиций”, гений тех анализа и Коперфильд фондового рынка. Не пытайтесь даже повторить эту стратегию. Поверьте моему опыту и опыту моих клиентов: идеал в инвестициях недостижим.

✅ Даша — оптимальный выбор для вас, если вы не фанат ежедневного отслеживания новостных сводок и “сигналов” рынка, если вы предпочитаете стабильность и простоту, плюс вам хватает дисциплины, чтобы инвестировать регулярно.

📅 Стратегия инвестирования средних затрат имени Василия идеально подойдет тем, кто хочет избежать стресса от выбора момента входа и боится волатильности. На длинной дистанции регулярность средних вложений обеспечит успех инвестиций.

🔻 Анти-стратегия Николая на самом деле демонстрирует, что даже при плохом тайминге долгосрочная стратегия принесет свои результаты. Но по жизни лучше, конечно, избегать этого подхода.

Практический совет:

Ожидание идеального момента — это ловушка. История российского фондового рынка показывает, что лучше инвестировать регулярно, чем пытаться угадать рынок.

Если вы хотите надёжную и не стрессовую стратегию — выберите сумму, которую готовы направить в инвестиции, разделите на 12 и ежемесячно инвестируйте это «среднее» значение (как делал Василий). Если же вам комфортно инвестировать один раз в год просто выберите дату и вкладывайте в понравившийся актив —" стратегия Даши" покажет хорошие результаты и не потребует лишних усилий.

Самые сильные результаты достигаются не за счёт выбора момента для входа, а благодаря постоянству и горизонту инвестирования.

На основе исследования «Does Market Timing Work?» Schwab Center for Financial Research https://www.schwab.com/learn/story/does-market-timing-work
В расчетах использовался программный комплекс https://okama.io/

Какие индексы сравниваем

MCFTR.INDX - суммарная стоимость компаний России с учетом дивидендов
RGBITR.INDX - Индекс государственных облигаций Московской Биржи
MOW_PR.RE - Недвижимость Москвы. Первичный рынок.
GC.COMM – Золото (фьючерс COMEX)
FXI.US — 50 крупнейших по рыночной капитализации компаний Китая
SXXT.INDX - 50 крупнейших компаний Европы
SP500TR.INDX (SP500) - 500 крупнейших компаний США
OKID10.INDX - Индекс банковских депозитов России, рублевые вклады в 10 крупнейших банках

2004–2014: Десятилетие роста и возможностей

В первое десятилетие XXI века все рассмотренные активы обогнали инфляцию. Это десятилетие “бычьего” рынка, крайне успешное для инвесторов развивающихся рынков. Если бы в начале периода вы вложили $1000, то к концу на вашем счете было бы:

• Китайские акции: $2797 (+179,7%)
• Золото: $2732 (+173,2%)
• Московская недвижимость: $2347 (+134,7%)
• Акции США: $2199 (+119,9%)
• Акции России: $1976 (+97,6%)
• Акции Европы: $1592 (+59,2%)
• Гос. облигации России: $1498 (+49,8%)

Лидерами инвестиций в этом десятилетии стали развивающиеся рынки, в частности Китай, и золото - эти активы показали максимальную доходность.

2014–2024: Перемены и вызовы

На втором “отрезке” нашего инвестиционного ралли ситуация радикально изменилась. Из восьми активов лишь четыре смогли обогнать инфляцию. Но та тысяча долларов, которую вы вложили в 2014 году, через десять лет выросла бы с этими инструментами: :

• Акции США: $3358 (+235,8%)
• Золото: $2165 (+116,5%)
• Акции Европы: $1808 (+80,8%)
• Акции России: $1598 (+59,8%)

А вот эти активы даже не покрыли инфляцию:

• Депозиты ТОП-10 банков России: $1030 (+3%)
• Московская недвижимость: $957 (−4,3%)
• Гос. облигации России: $827 (−17,3%)
• Китайские акции: $818 (−18,2%)

Главный вывод: во втором десятилетии развивающиеся рынки, включая Россию и Китай, оказались менее привлекательными, уступив США и Европе. При этом золото сохранило свою роль защитного актива.

Итоги 20 лет инвестирования

Но давайте прикинем ситуацию, если бы вам хватило выдержки инвестировать не на десять лет, а на все двадцать - “купить” в 2004 и “держать” до 2024. Итак, самой выигрышной инвестицией тысячи долларов на длинном отрезке стали:

• Акции США: $7385 (+638,5%)
• Золото: $5916 (+491,6%)
• Акции России: $3159 (+215,9%)
• Акции Европы: $2881 (+188,1%)
• Китайские акции: $2358 (+135,8%)
• Московская недвижимость: $2264 (+126,4%)
• Гос. облигации России: $1275 (+27,5%)

Мне кажется, этих данных вполне достаточно, чтобы каждый вдумчивый инвестор смог определить стратегию для следующего десятилетия.

Я тоже изучила получившуюся инвест статистику и вот мой дружеский совет:

1. Акции США — вперед! Если есть доступ к международным рынкам, держите руку на пульсе и выкупайте любое падение. Американские компании стабильно показывают высокий доход.
2. Нет выхода на мировые рынки? Берите золото. Это проверенный инструмент для долгосрочного вложения.
3. Российский рынок — не бойтесь. Живете в России? Не паникуйте из-за обвалов фондового рынка, а лучше используйте их для выгодных покупок.
4. Недвижимость — стабильный небольшой рост. Не забывайте про покупку недвижимости - это надежная классика.
5. Рубли или доллары? Хотите сохранить сбережения от инфляции - забудьте про рублевые вклады.

Ну а как составить портфель - это уже искусство, которым владеют немногие. Важно не просто покупать активы, а составить сбалансированный портфель в соответствии со своими целями.

Отдельно добавлю графики, чтобы удобно было внимательно изучить. За графики спасибо okama.io

C 2004по 2014 годы

С 2014 по 2014 годы

с 2004 по 2024 годы

Вместо того, чтобы пересказывать эти прогнозы (они доступны на официальном сайте банка), предлагаю проанализировать общие тенденции в экономике, технологиях, политике и глобальных кризисах, которые Saxo Bank выделял с 2014 года. Этот ретроспективный взгляд позволит понять, как менялись акценты и какие темы становились центральными в прогнозах банка на протяжении последних лет. Ну и на чем заработали думающие читатели.

2014–2017: Ограничения мировой торговли и появление криптовалют

• Экономика и валюты:
  В эти годы Saxo Bank сосредоточился на глобальных экономических изменениях, таких как замедление экономики Китая, укрепление доллара и волатильность цен на нефть. Также обсуждались падение цен на золото и рост безработицы в Европе.
• Мировая торговля:
  В прогнозах впервые появилась тема усиления протекционизма — введения ограничений в международной торговле.
• Криптовалюты:
  В 2014 году криптовалюты, включая биткойн, впервые появились в прогнозах Saxo Bank. Это стало признанием их потенциала как новой формы денег. Банк предсказал рост популярности биткойна, что совпало с увеличением интереса к цифровым активам среди технологического сообщества. Биткоин в 2014 году стоил 600$.

Усиление протекционизма, с одной стороны, ограничивало международные финансовые потоки, а с другой — усилило интерес к криптовалютам как средству обхода традиционных барьеров.

2018: Появление зеленой энергетики

• Зеленая энергетика:
  В 2018 году Saxo Bank отметил растущий интерес к экологической устойчивости. Прогнозы начали предсказывать значительный рост инвестиций в возобновляемую энергетику, что отражало стремление стран и компаний к снижению зависимости от ископаемого топлива и переходу к «зелёной» экономике. В 2018 году NextEra Energy торговалась по 21$, в 2024 году - уже по 80$.
• Политика и кризисы:
  В прогнозах начали активно обсуждать глобальные политические изменения. Одной из ключевых тем стала торговая война между США и Китаем, которая усилила напряжение в международных отношениях и значительно повлияла на мировую экономику.

2019: Начало новых трендов в космосе и медиа

• Космос:
  Впервые прозвучали прогнозы о технологическом прогрессе в освоении космоса, включая усилия таких компаний, как SpaceX. Космические компании еще не начали расти.
• Социальные сети и медиа:
  Появилась тема снижения популярности традиционных СМИ и изменений в том, как люди потребляют информацию.

2020: Акцент на кибербезопасности

• Кибербезопасность:
  Предсказывались масштабные кибератаки на критически важные объекты инфраструктуры.

2021: Упор на ИИ, финтех, здравоохранение, появление Индии в прогнозах

• Искусственный интеллект:
  В 2021 году прогнозы Saxo Bank сосредоточились на радикальных изменениях, которые технологии ИИ могут принести в экономику и рынок труда. Подчеркивалось, что автоматизация и генеративные модели могут изменить многие профессии, создавая как возможности, так и угрозы. Напрямую выгоды от ИИ получила компания NVIDIA, акции которой выросли c 18$ до 145$.
• Финтех:
  Прогнозы предсказывали, что традиционные банки начнут терять свою роль из-за роста финтех-компаний. Это отражало растущую популярность цифровых финансовых платформ, Revolut, Stripe и других, которые вытесняют банки из определенных сегментов финансовых услуг. Акции традиционной финансовой компании PYPL упали с 300$ до 60$.
• Здравоохранение:
  В прогнозах появилось предупреждение о новом мировом кризисе здравоохранения. Эти опасения могли быть вызваны перегрузкой систем здравоохранения, недостатком инвестиций и глобальными вызовами после пандемии COVID-19.
• Индия:
  Также прогнозировался экономический бум в Индии, связанный с её растущей цифровой экономикой, реформами и увеличением международных инвестиций. С 2021 года индекс 50 крупнейших компаний Индии NIFTY50 вырос с 13000 до 24700.

2022: Углубление тем политических кризисов и отход от зеленых технологий

• Политическая нестабильность:
  В прогнозах появились массовые протесты и кризисы в Южной Америке.
• Энергетика:
  Отказ от плана по прекращению использования ископаемого топлива: предсказывали пересмотр климатической политики из-за энергетического кризиса.

2023: Продолжение политических кризисов и новый рывок в космос

• Кризисы в политике:
  Ожидались массовые протесты и политический кризис.
• Космос:
  Банк предсказывал успехи в исследованиях Луны, подтверждая растущий интерес к освоению космоса.

2024–2025: Самое большое количество новых игроков и возвращение забытых “старичков”

• Арабские страны:
  Впервые появились прогнозы о росте влияния Саудовской Аравии через спорт, например, приобретение франшизы Лиги чемпионов. Индекс 30 крупнейших компаний Саудовской Аравии MSCI Tadawul 30 пока не изменился.
• Япония:
  Прогнозировался экономический рост Японии благодаря отказу от контроля кривой доходности. Японский индекс NKY уже вырос с 28 000 до 40 000.
• Великобритания
  Вдруг появляется Великобритания. Курс британского фунта стерлингов по отношению к евро вернётся к уровням, не наблюдавшимся со времен Brexit — выхода Великобритании из ЕС. Пока фондовый индекс Великобритании FTSE 100 без изменений.
• Изменение климата
  Мегашторм обрушится на США и нанесёт колоссальный урон — одна из крупнейших страховых компаний в мире не сможет оплатить ущерб и впервые в истории человечества обанкротится из-за изменения климата. Новый прогноз на 2025 год: страховые компании обходим стороной.

Анализируя «шокирующие» прогнозы Saxo Bank с 2014 по 2025 годы, можно заметить, как четко они отражают реальные мировые тенденции и как много реальных изменений предсказывают. Для меня самое показательное, что еще в 2014 банк впервые признал потенциал таких криптовалют, как биткойн. Тогда об этом говорили только в узкой прослойке техногиков. Также, на мой взгляд, произойдет и с “предсказаниями” по поводу влияния искусственного интеллекта на рынок труда или об экономических последствиях изменения климата.

Каждый год практически весь декабрь я читаю и анализирую прогнозы банков и аналитических компаний - чтобы сформировать свой взгляд на будущий год. Как дизайнеры развивают насмотренность, я пытаюсь развить гибкость и способность адаптироваться к меняющимся условиям.

А как вы продумываете свою стратегию инвестиций и сбережений?

Больше полезных материалов о личном бюджете и инвестициях на сайте
Добавляйтесь в мой телеграм-канал или вконтакте

Прогнозирование экономических показателей — задача, которая требует учета множества факторов. В начале 2024 года аналитики ВТБ под руководством Костина прогнозировали снижение ставки. В то время я провела собственные расчеты, используя инструмент Prophet для прогнозирования временных рядов, и пришла к выводу, что понижения не будет, а тренд останется повышательным. В марте и июле 2024 года прогноз Prophet ("пророк" в переводе с английского) оправдался. Я тогда советовала не покупать облигации с длинной дюрацией, а выбирать инструменты с привязкой к учетной ставке. Этот подход позволил заработать на рынке. Аналитики ВТБ в это время допустили значительные убытки по облигациям.

Услышав вчера от Костина прогноз в 25% ставки в следующем году, я задумалась: возможно, его аналитики наконец решили использовать простейшие инструменты прогнозирования? Для проверки построила модель Prophet — и, действительно, она показала прогноз роста ставки до 25%. Похоже, аналитики ВТБ все-таки обращают внимание на мой скромный блог и решили порадовать своего руководителя умными прогнозами. Но, как всегда, в прогнозах есть свои нюансы.

Прогнозирование ключевой ставки с Пророком

Для оценки точности прогноза модели Prophet я использовала следующие метрики:

• Средняя абсолютная ошибка (МАЕ) — показывает среднее отклонение между предсказанными и фактическими значениями. Для модели Prophet MAE составила 4.36, что означает, что в среднем модель ошибается на 4.36 единицы ключевой ставки.
• Средняя абсолютная процентная ошибка (МАРЕ) — оценивает точность в процентном выражении. Значение 57% указывает на то, что предсказания в среднем отклоняются от фактических данных на 57%.

Эти результаты оставляют желать лучшего. Для повышения точности прогноза необходимо учитывать дополнительные регрессоры, такие как инфляция. Параметр инфляции улучшает точность прогноза ключевой ставки, поскольку он напрямую влияет на её изменение.

Результаты модели Prophet даже с подключением параметра инфляции оказались крайне неопределенными. Они не прогнозируют значительного повышения ставки — показывая длительный период неопределенности на весь 2025 год. Если обратите внимание на зеленую линию (инфляция) и красные точки (данные по учетной ставке), то увидите огромный разрыв между уровнем инфляции и процентными ставками.

Даже при включении инфляции в качестве дополнительного регрессора модель Prophet не порадовала меня: допускала значительные отклонения и не достигала желаемой точности. Чтобы улучшить качество прогноза я протестировала несколько моделей и остановилась на прекрасной модели ARIMA.

Как видит будущее ключевой ставки Arima

Модель ARIMA или по-английски "Auto Regressive Integrated Moving Average" (пожалуйста, не переводите и не запоминайте) является одной из самых популярных моделей для прогнозирования временных рядов. Она хорошо анализирует данные, в которых нет выраженных сезонных паттернов, за что ее особенно любят экономисты и финансисты. А еще ARIMA учитывает прошлые значения и ошибки предсказаний, что при наличии стабильных данных делает ее просто супер мощным инструментом прогноза.

Как я и ожидала, модель ARIMA показала более высокую точность по сравнению с "Пророком". Средняя ошибка ARIMA составила 2,78 (у "Пророка" был 4,36). Ну и добавление инфляции также улучшило прогноз ARIMA.

Модель ARIMA предсказывает, что ключевая ставка в РФ останется стабильной без значительного роста до конца 2026 года. Если верить этому прогнозу, текущее ужесточение денежно-кредитной политики, скорее всего, останется неизменным, а вероятность резкого повышения ставки довольно низкой. Такой прогноз может указывать на более устойчивую экономическую ситуацию, чем предполагает модель Prophet. И нам, инвесторам, это добавляет оптимизма.

Так что же определяет ключевую ставку?

Аналитикам ВТБ все же стоит использовать разные прогнозные модели и учитывать больше факторов, прежде чем делать громкие заявления о "25%". Мы же, как скромные аналитики, будем продолжать бесплатно делиться своими знаниями — ведь кто-то должен спасать финансовые прогнозы от апокалиптических сценариев. В конце концов, если мои модели спасают коллег по фондовому рынку от ошибок и убытков, значит не зря я веду свой маленький блог. Так что, ВТБ, я с вами и помогу избежать фатальных предсказаний!

Ждать осталось не долго: уже 25 октября Банк России объявит о своем решении. Единственное хочу напомнить, ключевая ставка — не просто цифра. Её изменение влияет на реальную экономику. Кредиты и ипотека становятся дороже или дешевле, а вместе с ними и жизнь людей. Повышение ставки помогает сдерживать инфляцию, но замедляет экономический рост. Снижение ставки стимулирует активность экономики, но может вызвать рост цен. Так что решение ЦБ напрямую касается каждого из нас.

Так кто же всё-таки определяют ключевую ставку — Костин, женщина во главе Банка России или искусственный интеллект? Моя версия: это комбинация всех трёх. Аналитики строят прогнозы, Костин озвучивает, а ИИ терпеливо ждёт, когда его наконец-то начнут слушать. Точно ясно одно — экономические решения зависят не от характера или настроения, а от данных и моделей, которые используют для их анализа.

В пятницу Банк России оставил ставку без изменений. Казалось бы, мы (под “мы” я имею в виду себя и модель Prophet на базе AI, которую я настроила) угадали! Но дьявол кроется в мелочах.

Посмотрим, как вела себя облигация:

На момент заявления о сохранении процентной ставки без изменения рост стоимости ОФЗ до 56,25 (+0,78 к покупке) .

Но уже в понедельник началось резкое снижение цены, и на момент написания статьи сегодня, во вторник 11 июня стоимость облигации 54,69 (-0,78 от моей покупки).

Что же произошло за эти два дня?

Немного теории: как влияет изменение процентной ставки на цену облигации

Владельцы облигаций могут получить доход не только от купонов, но и на изменении рыночной стоимости облигации. Грубо говоря, когда облигации торгуются дороже номинала (например по 110%) или дешевле номинала (по 90%). Главный фактор, который влияет на рыночную стоимость облигации - это ключевая ставка ЦБ и складывающиеся вокруг нее ожидания, пойдет ставка вверх или вниз.

Избежать влияния ценового риска можно если купить и держать облигацию до погашения. Ведь в этом случае погашение будет по номиналу. Но если вам понадобятся деньги и вы захотите продать ОФЗ до погашения, то тут и возникнет ценовой риск.

Почему цена облигации падает, когда ставки растут и растет, когда ставки падают?

На рынке обращается огромное число облигаций с разной купонной доходностью и разными сроками до погашения. Если облигация с постоянной ставкой купона, то для компенсации движения ключевой ставки изменяется текущая стоимость облигации. То есть когда ставка ЦБ повысится доходность уже выпущенных облигаций станет ниже, чем у новых выпусков, соответственно и цена уже торгующихся ОФЗ снизится. И наоборот, когда ставка ЦБ понижается, цена уже выпущенных облигаций возрастает по отношению к новым выпускам. Таким образом “выравнивается” доходность уже выпущенных и новых выпусков облигаций с фиксированным купоном.

Объясню на простом примере.

Вы купили облигацию на 10 лет с постоянным купоном в 6% годовых. Прошел год, инфляция увеличилась и ЦБ решил поднять учетную ставку. Теперь по облигациям эмитентов такого же кредитного рейтинга, как и у вашей облигации, на тот же срок ставка 14% годовых. Если в этот момент вам понадобится продать вашу облигацию с 6% доходностью, то ее уже никто не захочет покупать. Ведь на рынке по аналогичным облигациям дают 14%. В итоге вам придется снижать цену облигации либо ждать срок ее погашения.

Как эта теория работает конкретно в случае моей облигации? ОФЗ-26233 на момент размещения в 2020 году предлагал купонный доход в 6,1% годовых. Захотели бы вы сейчас вложиться в актив с такой доходностью? Очевидно нет. Поэтому и цена самой облигации была “срезана” до 54%. При том, что погасится она по 100%, но только в 2035 году.

Что произошло в эту пятницу и понедельник?

7 июня, в пятницу, в 14:00 ставка остается без изменений и у инвесторов появляется надежда на скорое снижение ставок. В этот момент цена ОФЗ поднимается совсем как “в учебнике”, теория из которого описана выше. В 17:00 в тот же день проходит конференция председателя ЦБ. На ней Эльвира Набиуллина скажет: если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, «мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле». И еще, что на прошедшем заседании совета директоров некоторые участники предлагали повысить ставку «до 17%, и до 18%». Дальше случился понедельник, 10 июня, и заявление представителя центрального банка: повышение ставки в июле может составить «больше 100 базисных пунктов».

На негативных комментариях, облигации опускаются в цене, в том числе и моя.

Какие выводы?

На рынок облигаций помимо очевидных факторов типа уровня ключевой ставки, влияют множество “неочевидных”: что скажет председатель ЦБ? Какие мысли есть у руководителей Банка? Финансовый рынок живет ожиданиями больше, чем фактическими событиями. И второе: в сегодняшних низких ценах на государственные облигации сохраняется уникальная возможность заработать. Но также сохраняются риски получить еще более значительное понижение цены ОФЗ.

📌PS: в облигационный рынок стоит инвестировать, если сумма на счете превышает 6 млн. руб., в любых других вариантах проще открыть вклад в банке.

«Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Записаться на консультацию и обсудить ваши инвестиции на фондовом рынке можно по ссылке.

Или напишите в телеграмм бота

Вернуться в телеграмм

Лестница облигаций - это такой подход, при котором ваши инвестиции размещаются в облигации с разными сроками погашения. Зачем это нужно?

- ✅ Минимизация рисков изменения процентных ставок.

- ✅ Постоянный приток денежных средств от платежей по процентам и возвратов стоимости облигаций.

Вот как это работает:

1. Инвестор покупает серию облигаций с разными сроками погашения. Например, на 1, 2, 3, 4 и 5 лет.

2. Каждый год одна из облигаций будет погашаться. Например, через год облигация с однолетним сроком погашения будет погашена.

3. Когда облигация погашается, инвестор может реинвестировать вырученные средства в новую облигацию с наиболее длительным сроком погашения (в данном примере на 5 лет).

4. Этот процесс продолжается, пока все облигации не будут погашены и заменены новыми.

Бонусы такой стратегии:

- 🔄 Гибкость реинвестирования с учетом текущих ставок.

- 📈 Постоянный доход даже при понижении ставок благодаря ранее купленным облигациям.

Таким образом, стратегия *лестницы облигаций* предлагает гибкость, безопасность и предсказуемый доход. И помните: для такой стратегии лучше выбирать надежные облигации от проверенных эмитентов! 📊👌

> Но помните, что инвестиции это высокорискованное дело и стоит свои первые облигационные лестницы строить после консультации с инвестиционным консультантом и определения своего риск профиля. Иначе спокойнее сидеть во вкладах.

---

Не забывайте: инвестиции — это сфера с высоким уровнем риска. Перед тем как строить свою первую облигационную лестницу, рекомендую проконсультироваться с инвестиционным консультантом и четко определить свой риск-профиль. В противном случае, возможно, будет спокойнее держать средства на банковском вкладе. 🏦📈

Обычно для прогнозирования ключевой ставки использую анализ открытых экономических данных и текущую кривую доходности. В этот раз консультировалась у “Пророка”:). Точнее применила инструмент Prophet для прогнозирования временных рядов, разработанный командой Facebook (принадлежит компании МЕТА , организация признана экстремистской и запрещена на территории России).

Используя исторические данные Банка России о ключевой ставке и программирование на Python, Prophet помогает анализировать и предсказывать динамику ставок, учитывая временные тренды, сезонные колебания и специфические даты.

Построенная мной модель предсказывает ключевую ставку на ближайшие 200 дней, что позволяет оценить её точность в краткосрочной перспективе.

Важно отметить, что модель не включает в расчёт аномальные выбросы, такие как события 2015 и 2022 годов. Но общий тренд движения ключевой ставки “на лицо”. Он повышающийся. Похоже, что краткосрочные перспективы снижения ставки невелики. Скорее всего мы останемся в текущем диапазоне или увидим незначительное снижение к концу года

Март и апрель — традиционно периоды наибольшей волатильности ставки в России. Поэтому мне особенно интересно, выдержит ли мой прогноз ближайшее заседание Банка России 22 марта.

Сейчас сложно представить финансовый анализ без инструментов, которые помогают “предсказывать будущее”. На консультациях для бизнеса и в построении личного финансового плана для клиентов всегда использую современные программы, такие как Prophet. Это не только помогает понять то, что делает ЦБ России, но и запланировать собственные действия в непростой текущей ситуации. А на какие инструменты полагаетесь вы?

«Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

"Страусиные перья получили широкое распространение в 1880-х гг. «Хорошо одетая женщина в наши дни пушистая, как пуховая птица, только что вылезшая из гнезда; если вы хотите быть модными этой зимой, у вас будет плюмаж». Растущий международный спрос побудил южноафриканских фермеров выращивать больше птиц, и к 1913 г. популяция страусов значительно увеличилась. В Маленьком Кару (регионе, который находится в центре перьевой мании) их число выросло практически с нуля до 776 000.

Южноафриканские фермеры и торговцы перьями стали чрезвычайно богатыми благодаря торговле и начали строить роскошные особняки. На пике рынка в 1913 г. фермеры расширялись, а брокеры и инвесторы накапливали большие количества перьев в ожидании ещё более высоких цен.

Многие в этой отрасли были совершенно убеждены, что прибыль будет продолжать поступать, поскольку перья, как и бриллианты, были «инвестицией на всю жизнь», и в 1911 г. единственный в мире профессор по страусиному делу уверенно заявил, что страусиное разведение станет постоянной чертой южноафриканского хозяйства.

Однако 3 года спустя рынок перьев начал стремительный и постоянный спад. К концу 1914 г. изменение моды, растущая обеспокоенность по поводу жестокого обращения с животными и их охраны, а также появление автомобилей, которые сделали сложные головные уборы непрактичными, — всё это положило конец перьевой мании.

Катастрофа привела к большим трудностям для южноафриканских фермеров и торговцев перьями. Десятки фермеров предпочли покончить жизнь самоубийством, чем жить без своих ферм. "Перьевые особняки" торговцев продавались с аукциона по цене их окон и дверей — один фермер даже заставил жену продать дверцу печи, чтобы расплатиться с долгами. Тушки страусов засоряли ландшафт Южной Африки, потому что фермеры не могли позволить себе корм для птиц".

По сути, пузырь страусиных перьев лопнул не из-за того, что люди пришли в себя по поводу того, что они выглядят нелепо, а из-за изобретения и широкого распространения автомобиля, который сделал просто невозможным носить гигантские шляпы из перьев.

Подумайте о первых версиях видеоигр: Atari производила революцию в электронных развлечениях более 10 лет, пока не потерпела крах в середине 80-х. Или видео: что случилось с VHS, Betamax, Blu-Ray, DVD и Blockbuster? А как насчёт мобильной связи? Motorola и Blackberry были лидерами рынка, пока внезапно не утратили свои позиции. Инвесторы зарабатывали и теряли состояния на пузыре доткомов, а многие люди, которые обожглись на таких компаниях, как AOL и Yahoo, совершенно упустили золотое дно Google, которое появилось несколько лет спустя.

Cisco Systems, производившая модемы и компьютерные серверы, в марте 2000 г. была крупнейшей компанией в мире. Казалось очевидным, что они выиграли эту новую интернет-игру. Множество инвесторов считали это ключом к своим выигрышам на фондовом рынке, но когда пузырь доткомов рухнул, акции упали более чем на 80%. Двадцать четыре года спустя, несмотря на то, что Cisco по-прежнему является хорошей компанией, производящей хорошую продукцию, её акции так и не вернулись к своему прежнему максимуму.

Конечно, некоторые вещи оказываются причудами или быстрыми остановками на пути к более масштабным инновациям, но некоторые вещи действительно оказываются значительными. Интернет, например, не похож на страусиные перья. Это изменило мир серьёзными и постоянными инновациями, которые до сих пор перевариваются. Жизнь практически всех жителей планеты улучшилась. Некоторые люди разбогатели и остались богатыми, как это происходило на протяжении долгой истории человеческих инноваций. Amazon и Apple упали более чем на 80% в 2000 г., но если вы удерживали их, то в конечном итоге заработали кучу денег.

Итак, вступаем ли мы сейчас в новую эпоху сложнейшего машинного обучения, которое кардинально изменит нашу жизнь? Это вполне возможно. Nvidia, ведущий поставщик полупроводников и высокопроизводительных графических процессоров с поддержкой ИИ, сейчас демонстрирует одну из самых удивительных историй роста за последние несколько лет, и кажется, что все только об этом и говорят. В этом году (это всего лишь февраль) ​​её акции выросли более чем на 60%. Крупнейшими клиентами являются настоящие гиганты: Amazon, Meta (Facebook), Microsoft и Google. Каждая компания на земле (и хакеры) теперь спешит выяснить, как извлечь выгоду из инноваций в области ИИ.

Тем не менее уроки истории нельзя игнорировать. Эта вечеринка, вероятно, не будет длиться вечно, и то, что кто разбогатеет или разорится, часто зависит от капризного сочетания удачи, таланта, возможностей, упорства и времени.

Но всегда будут появляться новые мании и лихорадки. Вопрос как вы строите свою жизнь, только из расчета на удачу или планомерно работаете над всеми сторонами своей жизни. Если вы рассчитываете на фортуну, то есть большая вероятность того, что вы не узнаете результат до тех пор, пока это не произойдет, получите ли вы в конечном итоге огромное состояние или ферму, полную мёртвых страусов.

С утра смотрю конференцию “ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ”. Выступают руководители крупных инвестиционных компаний Филиппин, Таиланда, Малайзии, Индонезии, Непала и Вьетнама. Все призывают инвестировать в свои рынки. И знаете почему? Потому что на этих рынках стабильность валютного курса.

❓ Возникает резонный вопрос: почему центральные банки Таиланда, Вьетнама, Непала могут удерживать стабильный курс национальной валюты, а для российских коллег это проблема? Почему последний год укрепляется валюта нищего Афганистана?

Вопросы, думаю, есть у всех жителей России. Именно по простым гражданам, семьям в первую очередь ударило ослабление рубля. Пора бы Банку России заняться прямыми обязанностями и начать поддерживать стабильность финансовой системы России.

💯Надеюсь, что отметка 100 станет последней точкой для принятия серьезных решений в денежной политике и мы вернемся на уровень ниже 90 рублей за доллар.

📊Ну и для красоты вам график доллара к афгани.

Выпустили отчет Всемирного экономического форума о десятке перспективных технологий 2023. Что там есть генеративный ИИ — очевидно; интересней, что там есть еще, ибо технологии там оцениваются комплексно по степени влияния на жизнь и планету, а не только по объемам рынков.

Некоторые — интересны уже тем, что не на слуху, то есть этот список — отнюдь не подборка хайповых тем.

1. Гибкие аккумуляторы
2. Генеративный ИИ
3. Устойчивое (в экологическом смысле) авиационное топливо
4. Дизайн и инженерия искусственных вирусов (как раз иллюстрация для поста :)
5. Метаверс для психического здоровья
6. Носимые датчики для растений
7. Мэппинг биологических процессов на молекулярном уровне
8. Гибкая нейроэлектроника
9. Устойчивые вычисления (оно же - нейтральные с точки зрения углеродного следа датацентры)
10. ИИ в здравоохранении

Интересно, что про примерно половину тем читать надо в специализированной прессе; в поле зрения традиционного технологического научпопа они не попадают. Что немало говорит про уровень этого самого научпопа.

https://www3.weforum.org/docs/WEF_Top_10_Emerging_Technologies_of_2023.pdf

(https://www3.weforum.org/docs/WEF_Top_10_Emerging_Technologies_of_2023.pdf)Несколько лет назад написала цикл статей о перспективных технологиях 2019 года https://fintelligence.ru/blog/new-technology-1 (https://fintelligence.ru/blog/new-technology-1). Тогда на основе прогноза удалось реализовать несколько интересных инвестиционных идей. Посмотрим, что реализуется через пару лет.

Больше полезных материалов о личном бюджете и инвестициях на сайте
Добавляйтесь в мой телеграм-канал или вконтакте

Интересные статьи:

• Правило личного бюджета 50-20-30 для ведения расходов
• Дивидендный гэп - можно ли заработать продавая акции в шорт
• Топ 5 книг для начинающего инвестора