Главный минус квадратных метров как инвестиции – их медленный рост в цене, особенно на фоне инфляции. Плюс в любой кризис недвижимость заметно дешевеет.

Если при этом дешевеют еще и деньги, которых она стоит, лендлордам точно не позавидуешь. Когда большинство будущих покупателей ваших апартаментов резко теряют доход и проживают накопления, перепродать квартиру даже по ее изначальной цене будет сложно (не забываем про вторичный рынок — если вы продаете квартиру в готовом доме, пусть и новом, она будет стоить дешевле, чем обошлась вам). Еще сложнее ухитриться на этом заработать.

На золото в этом плане можно положиться: в любой кризис оно стабильно дорожает, так как многие инвесторы пытаются сохранить в нем средства, тающие под натиском инфляции, и как раз в смутные финансовые времена активно им закупаются.

Ответ сторонников новенькой трешки как гаранта безбедной старости – квартиру, в отличие от золота, можно сдавать в аренду. То есть помимо роста рыночной цены на метры, на счет будет капать ежемесячный «бонус» от жильцов. Звучит заманчиво, но есть несколько “но”.

Например, в 2007 году вы купили квартиру за 5 млн рублей и сдаете ее с тех пор за 30 тыс. в месяц. Сильно поднять арендную плату за это период вряд ли получится, договор долгосрочной аренды заключается минимум на год, часто менять жильцов значит платить риэлторам и терять прибыль на время поиска. Таким образом, к 2020 году вы увеличили свои вложения примерно в 2 раза — на 5 млн.

Золото, купленное на ту же сумму в 2007-м, к 2020 году подорожало в долларовом эквиваленте примерно в 2,6 раза, то есть, с учетом разницы курса валют, вы стали обладателем примерно 30 млн рублей.

А еще за состоянием квартиры придется постоянно следить. Суммы ремонта немаленькие – стоимость “косметики” в Москве сегодня стартует от 6 000 руб. за квадратный метр. В противном случае уже после первых жильцов сдать квартиру приличным людям за нормальные деньги вряд ли получится.

Хранение золота в банке тоже не бесплатное, но получать купленные слитки на руки и хранить их вообще не обязательно – можно просто открыть металлический счет.

Кроме того, спрос и цена на апартаменты сильно зависят от района, его инфраструктуры и транспорта. Здорово, если сбережений хватает на трешку в центре Москвы, но если инвестиция – студия без отделки на окраине Балашихи, советуем дважды подумать. Но мы еще не слышали, чтобы золото дорожало, если выбранный банк ближе к метро, а по соседству есть хорошие магазины.

Второе: если ваши планы резко поменялись и нужно получить деньги на руки, продать и купить золото в разы быстрее и проще, чем квартиру. При этом размер комиссии банка в таких сделках тоже сильно уступает суммам из прайсов риэлторов.

Кстати, купить квартиру по частям или докидывать со временем в эту “копилку” по кусочку от каждой зарплаты тоже вряд ли получится. Единственный вариант – ипотека, но тут о выгоде покупателя говорить, увы, не приходится. А золото можно приобрести в любом удобном количестве и потом спокойно докупать хоть всю жизнь.

Третье: собственнику квартиры придется платить налог на имущество – это около 0,1% от стоимости жилья в год + стоимость услуг ЖКХ. Например, “коммуналка” 50 кв. метров в Москве обходится примерно в 8-13 тыс. руб. в месяц.

У золота все тоже не без налогов, но платить их придется только в двух случаях: при продаже металла со счета и при получении дивидендов — тут НДФЛ отъест 13% от полученной суммы. Неприятно, но для сравнения можно прикинуть, какая именно сумма в год уходит на коммунальные платежи. 13% — не так уж и много, мы считаем.

ETF (Exchange-Traded Funds) – это набор из ценных бумаг, он же биржевой фонд. Покупая акцию такого фонда, вы получаете небольшой кусочек от всего этого набора целиком. На золото такие фонды тоже бывают.

Стоимость акций «золотого» ETF растет и падает вместе с ценой на золото, и кажется, что это не менее выгодно, чем купить реальные слитки. Мы решили разобраться в нюансах. Насчитали массу.

Например, валюта самого популярного на Московской бирже ETF от компании FinEx, FXGD, – доллар США. Он торгуется в рублях, а это значит, что если цена золота за год не изменится, а доллар подешевеет, акции фонда FXGD тоже упадут в цене.

Кстати, FXGD – пока единственный “золотой” ETF на Московской бирже. На Петербургской выбор получше, есть фонды-иностранцы, но чтобы купить их акции, нужен статус квалифицированного инвестора.

Если патриот из вас так себе, можно попробовать найти биржу за рубежом, но тут сразу оказывается, что вопрос идентификации стоит ребром, валютные переводы – удовольствие не из дешевых, а огромный кусок от вашей прибыли отъедают брокерские комиссии. При этом налогами (в том числе на родине биржи) придется заниматься самостоятельно, например, регулярно уведомлять ФНС о состоянии ваших зарубежных счетов. Удовольствие, прямо скажем, сомнительное.

Кстати, получить слитки на руки с ETF тоже не выйдет. Физически акции обеспечены золотом только у одного ETF-фонда –  американского SPDR Gold Shares (GLD). Но чтобы обменять их на металл, на вашем счете должно лежать больше $16 млн.

В общем, с ETF вам точно придется разбираться как работает биржа, искать брокера, платить комиссии всем подряд и вообще активно участвовать в финансовой движухе. Может быть, будет интересно, но есть вероятность, что вы просто хотели как у людей – пару грядок с помидорами на берегу Средиземного моря или вложиться в первый стартап внука, а не вот это вот все.

Если коротко – все дело в инфляции. В небольших объемах (обычно 2-4%) она – обязательное условие для развития экономики: если цены не растут или даже падают, пропадает смысл что-то производить. А если растут (как и происходит), перекладывать долларами собрание сочинений Вольтера невыгодно – к пенсии вместо домика на Ибице их хватит, в лучшем случае, на билет Москва – Адлер.

При этом предложение не может существовать без спроса, поэтому в кризис деньги регулярно допечатывают, чтобы его поддержать. В наше время это возможно только за счет увеличения долговых обязательств – даже самые твердые валюты уже давно не привязаны к количеству золота в сусеках государства. Как только бумажных денег на рынке становится больше, их стоимость снижается, и инвесторы предпочитают купить на них как можно больше золота. Его невозможно напечатать из воздуха, так что инфляция ему не грозит, а при повышении спроса оно вырастает в цене. Например, со времен коллапса 2008 года, когда США “докинули” в бюджет примерно 23% своего ВВП, а Евросоюз – около 10%, стоимость золота по отношению к доллару увеличилась на 130%.

Это было до ожидающего нас в ближайшем будущем кризиса-2020 по мотивам пандемии: тут США решили не мелочиться и напечатать сразу почти 3.5 трлн долларов для поддержки населения и бизнеса, а Федеральная резервная система – скупить проблемные долговые бумаги американских корпораций, чтобы они не обанкротились. Это значит, что примерно 26% ВВП США в нынешнем году могут возникнуть “из воздуха”.

Так что многие профи и просто сообразительные личности уверены – этот экономический пузырь, как и все предыдущие, уже трещит по швам.

Еще один весомый аргумент в пользу золота – доллар может дорожать, дешеветь или обнуляться, но одному доллару никогда не стать двумя. А вот металлы могут “размножиться” ростом котировки, и вы получите дополнительную прибыль. Проще говоря, золото – это инвестиция, которая умеет работать самостоятельно.

Так что золотые слитки с монетами сейчас разлетаются у банков как горячие пирожки, а их стоимость снова подрастает, в который раз за последние 50 лет. Мы, например, себе стабильность именно так и представляем.

Если посмотреть на фондовый рынок прямо сейчас, будет видно как быстро скупается золото. Разбираемся, почему оно вдруг стало популярнее акций мастодонтов Силиконовой долины, и какое вообще место занимает в портфеле инвестора.

В целом, все просто – в долгосрочной перспективе золото никогда не падает в цене. Прочие финансовые инструменты надежны только в период затишья между экономическими коллапсами, а стоимость золота больше всего растет как раз во время войн, эпидемий и кризисов – в эти моменты именно в нем спасают активы.

Так происходит, потому что любой банк, компания или валюта – дело рук человеческих, а их эффективность и, соответственно, стоимость напрямую зависят от человеческого фактора. Например, если сразу много людей потеряли работу в кризис, вряд ли спрос на айфоны останется стабильно высоким.

С золотом все сложнее – люди не умеют создавать его в любом количестве, поэтому оно – отличное средство для сбережения кровно заработанных в период экономических ахтунгов.

Что не так с акциями сейчас? Недавно индекс S&P500 – корзины акций 500 крупнейших компаний США – взлетел до небес. Такое поведение рынка сигнализирует, что кризис не за горами, а покупать акции на пике их стоимости как минимум странно. Да и купить их в России – отдельная головная боль: брокеры и их комиссии, долларовые расчеты – на фоне резкого подорожания американских денег покупать в них сейчас не выгодно вдвойне.

Так, а что с золотом?

Нюансы у золота тоже есть. Инвестиции в него называют “медленными” или долгосрочными – в среднем оно дорожает на 3-3,5% в год (а в кризисный период набирает до 30% своей стоимости), так что молниеносной доходности тут ждать не стоит. Зато и риски потерять все, если одна марка телефонов стала популярнее другой, вам не страшны.

Золото, как и любой актив, растет в цене не всегда. Бывают и провалы, но только на коротких дистанциях – не даст соврать график роста стоимости унции, например за период в 20-30 лет, но даже в 10 уже будет наглядно.

Не спорим, быструю прибыль гораздо удобнее получать другими инструментами. Но с ними все тот же нюанс – сложности и издержки постоянной игры на фондовом рынке. Собственно, и зарабатывать на акциях получится только в случае, если вы постоянно мониторите ситуацию на бирже и умудряетесь на пике стоимости акций их продать, а в точке минимума цены – купить. И это история без выходных и перерывов на “пусть весь мир подождет, я на Бали”. Ну и не стоит списывать со счетов человеческий фактор, на бирже он часто решающий, причем далеко не всегда в нашу пользу.

Итог

Золото как инвестиция сильно проще – купил и успокоился. Да, за месяц в два раза оно не вырастет. Это скорее гарантия Стэнфорда для детей или классной пенсии для себя любимого. Вбухать все сбережения в инвестиции под такие цели недальновидно – вдруг дети грант выиграют, а до заслуженного отдыха нужно еще на что-то дожить. Так что опытные инвесторы обычно отводят под золото 10-20% портфеля – упущенная выгода для быстрых прибылей небольшая, зато за будущее можно больше не переживать.