Сочетание ABLE account и так называемого Trump Account. Тема важная и непростая — особенно для семей с ребёнком на SSI.

🔹 ABLE account (529A)

ABLE account — это специальный инвестиционный счёт для людей с инвалидностью, если инвалидность наступила до установленного возраста.

С 2026 года: возраст начала инвалидности увеличен с 26 до 46 лет

💡 Ключевые преимущества:

• Не считается активом для SSI до $100,000
• Не влияет на Medicaid
• Позволяет инвестировать средства
• Qualified Disability Expenses (QDE) — расходы без налога

QDE включают: медицинские расходы, терапию, жильё, образование, транспорт, адаптивное оборудование, технологии и другие расходы, улучшающие качество жизни.

Налоги:

• взносы — после уплаты налогов
• рост инвестиций — tax-deferred
• qualified расходы — tax-free

📌 Дополнительные возможности ABLE:

• Годовой лимит — $20,000 (2026)
• ABLE-to-Work — если бенефициар работает и не участвует в пенсионном плане работодателя, он может вносить дополнительные средства сверх лимита
• Rollover из 529 в ABLE — без налога (входит в лимит)
• Saver’s Credit — в ряде случаев доступен федеральный налоговый кредит

🔒 SSI-защита:

• до $100,000 в ABLE — не считается активом
• выше $100,000 — SSI может быть приостановлен, но Medicaid обычно сохраняется

🔹 Trump Account

Trump Account — новый федеральный счёт для детей (уже принят как закон):

• взносы — post-tax
• рост — tax-deferred
• счёт оформлен на имя ребёнка
• концептуально ближе к traditional IRA (для ребёнка) с post-tax взносами

⚠️ Важно: Trump Account остаётся рискованным для семей с SSI, поскольку он не имеет явного SSI-исключения, и может учитываться SSA как countable resource, в отличие от ABLE..

До 18 лет использование счёта сильно ограничено. В growth period разрешены только:

• rollovers в Trump Account,
• rollover в ABLE в 17 лет,
• возврат excess contributions,
• распределение при смерти.

🔁 Rollover из Trump Account в ABLE

📌 Закон разрешает такой перевод, но строго при соблюдении всех условий:

• Только в год, когда ребёнку исполняется 17 лет
• Только whole-account rollover (весь баланс)
• Только trustee-to-trustee

❗ Важно: rollover считается вкладом в ABLE и учитывается в годовом лимите (в 2026 — $20,000 на всё вместе).

Других окон закон не предусматривает.

⚠️ Пример

Допустим:

• 2026 год (ребёнку 17 лет)
• в ABLE уже внесено $15,000
• баланс Trump Account — $10,000 (прямые взносы + переводы из 529)
• лимит ABLE — $20,000

➡️ Свободный лимит ABLE — $5,000

Закон разрешает только whole-account rollover из Trump Account в ABLE — частичный перевод запрещён.

❌ Нельзя: перевести $5,000 или $10,000, или растянуть на несколько лет.

➡️ Формально легального способа сделать rollover нет.

⚠️ Налоговые вопросы

Идеальный сценарий:

• перевести Trump Account в ABLE и использовать средства tax-free для QDE.

Ключевая проблема:

• ABLE не принимает pre-tax взносы и не имеет встроенного механизма учёта средств, имеющих pre-tax налоговый характер.
• Trump Account содержит tax-deferred рост.

✅ Что уже известно:

• rollover сам по себе не облагается налогом (не включается в taxable income)
• рост средств в ABLE при QDE — tax-free

❓ Что пока неизвестно:

• как будет облагаться tax-deferred рост, пришедший из Trump Account
• потребует ли IRS отдельного учёта pre-tax части
• или разрешит полностью tax-free использование таких средств для QDE

📌 Закон разрешает rollover, но не описывает налоговую механику после него. Ждём официальных разъяснений IRS.

🔚 Bottom line

• ABLE — ключевой инструмент для семей с инвалидностью и получающих SSI
• Trump Account не имеет явного SSI-исключения и может создавать риски для пособий
• Rollover из Trump Account в ABLE разрешён, но только в узком окне (17 лет), с годовыми лимитами и без полной налоговой ясности
• Сохранение SSI важнее налоговых оптимизаций
• До разъяснений IRS (налоги) и SSA (SSI) — осторожность обязательна

Если IRS выпустит официальные разъяснения — к теме обязательно вернёмся.

Разберём две важные налоговые льготы на недвижимости в США и условия, при которых они применяются.

🔹 $250K / $500K Home Sale Exclusion (Section 121)

Эта льгота позволяет исключить часть прироста капитала (capital gains) при продаже primary residence:

• до $250,000 — для одного налогоплательщика
• до $500,000 — для супружеской пары (MFJ)

Основное условие

Вы должны:

• владеть домом и
• проживать в нём как primary residence не менее 2 лет из последних 5 лет перед продажей

Эти 2 года:

• не обязаны идти подряд
• не обязаны быть последними
• можно: пожили → съехали → вернулись → продали

Пример

• Купили дом за $300,000, продали за $500,000 → capital gain = $200,000.
• Если условия выполнены — весь прирост может быть исключён из налога (в пределах лимита).
• Если условия не выполнены — платится capital gains tax (long-term: 0% / 15% / 20%).

🔹 Rental + Depreciation

Перед тем как идти дальше, важно понять, что такое depreciation:

Depreciation — это налоговая амортизация rental property. IRS разрешает списывать стоимость недвижимости как износ, обычно равными долями за ~27.5 лет (для residential rental).

Пример: rental + продажа

• Купили rental property за $300,000
• Сдавали в аренду 5 лет
• Допустим, списывали depreciation по $10,000 в год
• Продали за $500,000
• Накопленная depreciation за 5 лет = $50,000

Во время аренды:

• taxable rental income уменьшался на $10,000 каждый год

При продаже, эти $50,000 считаются “возвращённой амортизацией” и облагаются depreciation recapture tax (до 25%).

При продаже платится налог:

• depreciation recapture tax на $50,000
• capital gain tax на $200,000 (long-term, если объект держали > 1 года)

Это правило работает независимо от Home Sale Exclusion и non-qualified use.

⚠ ВАЖНО: Non-Qualified Use (правило после 2008 года)

Если недвижимость использовалась не как primary residence ДО периода проживания, эта часть использования называется non-qualified use.

📌 Что это означает:

• прирост капитала делится пропорционально:
• часть за qualified use → может попасть под exclusion
• часть за non-qualified use → всегда облагается налогом
• depreciation recapture никогда не исключается, даже если дом был primary residence много лет

⚠ Частичный exclusion НЕ считается пропорцией “сколько лет владели”. Пропорция применяется только к non-qualified use.

Пример: non-qualified use (после 2008 года) — rental → primary residence

Купили дом в 2015 году за $300,000:

• 2015–2020 (5 лет) — сдавали в аренду (rental / non-qualified use)
• Depreciation: $10,000 в год
• 2021–2023 (3 года) — жили как primary residence
• Продали в 2023 году за $500,000

Правило 2 из 5 лет выполнено, значит формально имеем право на $250K / $500K exclusion (Section 121)

• Общий прирост капитала: $500,000 − $300,000 = $200,000

Для простоты примера capital gain считается от первоначальной цены покупки; depreciation отражается отдельно через depreciation recapture.

Разделение прироста (по non-qualified use):

• Non-qualified portion: $200,000 × (5 / 8) = $125,000 → облагается налогом
• Qualified portion: $200,000 × (3 / 8) = $75,000 → может быть исключено

Так как $75,000 < $250,000 → вся qualified часть исключается из налога, но non-qualified часть остаётся taxable.

Depreciation, $50,000, начисленная за период аренды, подлежит depreciation recapture и облагается налогом отдельно.

🔹 1031 Exchange (Section 1031)

1031 Exchange — это не “особый вид продажи”, а обмен одной investment property на другую investment property по строгим правилам IRS.

На практике это выглядит так:

• продажа старой investment недвижимости
• покупка новой investment недвижимости
• через специальную процедуру с участием qualified intermediary

Главное требование:

• деньги от продажи нельзя получить на руки
• они временно хранятся у qualified intermediary
• и используются исключительно для покупки новой недвижимости.

Ключевые правила 1031 Exchange:

• обе недвижимости должны быть investment / business property
• primary residence не подходит под 1031
• стоимость новой недвижимости должна быть equal or greater value
• нельзя получать cash (“boot”)
• identification period — 45 дней
• exchange period — 180 дней
• обязательно используется qualified intermediary

Что даёт 1031 Exchange

При обычной продаже investment недвижимости возникает:

• capital gains tax
• depreciation recapture tax (до 25%)

Если же:

• продать investment property и
• купить новую investment property, соблюдая правила 1031,

налоги сейчас не платятся — они откладываются (deferred) и переносятся на новую недвижимость. При этом налоговый долг не исчезает, а:

• снижает cost basis новой недвижимости
• может откладываться снова и снова через последующие 1031
• при смерти владельца исчезает благодаря step-up in basis
  (при действующем налоговом законодательстве)

Пример: rental+depreciation+1031

Купили investment property за $300,000:

• Сдавали 5 лет, списывали по $10,000 в год
• Накопленная амортизация: $50,000
• Adjusted cost basis: $250,000

Продали за $500,000:

• depreciation recapture: $50,000
• capital gain: $200,000

Если продавать обычным способом (без 1031 Exchange) — налоги платятся

Продажа с 1031 Exchange — налог переносится на новую недвижимость.

Предположим, что:

• все правила 1031 соблюдены
• используется qualified intermediary
• вся выручка реинвестируется

Налоги сейчас не платятся. Но IRS фиксирует отложенный налоговый долг:

• deferred depreciation recapture: $50,000
• deferred capital gain: $200,000

Всего отложено: $250,000

Покупаем новую (replacement) investment property за $700,000.

• Новый (adjusted) cost basis: $700,000 - $250,000 = $450,000

📌 Именно в этом пониженном cost basis “спрятаны” отложенные налоги.

• depreciation в новой недвижимости начинается только с adjusted cost basis $450,000, а не с полной цены покупки ($700,000)
• при последующей продаже без 1031, будет облагаться старый deferred gain, старый deferred recapture, новая depreciation, новый прирост стоимости
• если снова сделать 1031 — налоги снова откладываются

Как налоги исчезают окончательно

Если владелец умирает, не продав объект:

• наследники получают step-up in basis до рыночной стоимости
• отложенные capital gains и depreciation recapture исчезают при действующем налоговом законодательстве

🔹 Можно ли сочетать $250K / $500K Exclusion и 1031 Exchange?

✅ Да, но осторожно и по правилам. Общая логика:

1. Сначала применяется Home Sale Exclusion (Section 121)
2. Затем 1031 Exchange — только к оставшейся налогооблагаемой части
3. Depreciation recapture исключить нельзя
4. Non-qualified use всегда облагается налогом
5. 1031 Exchange применяется только к той части, которая по-прежнему является investment property.

Пример: primary residence → rental

Купили дом:

• 10 лет — primary residence
• 3 года — rental

Если выполнено правило 2 из 5 лет:

• Rental после проживания НЕ считается non-qualified use
• Деления прироста пропорционально времени НЕ происходит
• ВЕСЬ capital gain (в пределах $250K / $500K) может попасть под Home Sale Exclusion
• Depreciation recapture за период аренды всегда облагается налогом

1031 Exchange можно применить к:

• depreciation recapture
• части gain сверх $250K / $500K (если есть)

Эта налогооблагаемая часть переносится на новую investment property.

Пример: rental → primary residence

Сначала investment property → потом primary residence → продажа.

• Section 121 может применяться, если выполнено правило 2 из 5 лет
• ВЕСЬ период rental будет non-qualified use
• соответствующая часть gain всегда taxable
• depreciation recapture остаётся
• оставшуюся налогооблагаемую часть можно перенести через 1031 Exchange

Порядок использования недвижимости имеет решающее значение:

• rental → primary residence создаёт non-qualified use
• primary residence → rental — нет non-qualified use

🔹 Замечания

• Существенные улучшения (capital improvements) увеличивают cost basis
• 1031 работает только для investment property
• Step-up in basis зависит от текущего законодательства
• Реальные сделки почти всегда сложнее примеров

📌 Для таких операций обязательно нужен CPA и/или 1031 intermediary.

Важно

• $250K / $500K home sale exclusion не считается пропорционально годам владения
• Non-qualified use зависит от порядка использования недвижимости
• Depreciation recapture не исчезает и всегда облагается
• 1031 Exchange — это перенос налогов, а не их прощение
• Комбинация §121 и §1031 возможна, но только при строгом соблюдении правил

Остались считанные недели до конца года — самое время проверить, что ещё можно успеть сделать для снижения налогов 👇

1️⃣ Roth Conversion

Если доход в этом году ниже обычного или ожидается рост налогов в будущем — рассмотрите конвертацию в Roth.

• Конвертация = налогооблагаемый доход сейчас
• Весь будущий рост и снятия — без налогов
• Нет лимитов по доходу и сумме
• Roth Conversion привязывается к году, в котором сделана

📌 Имеет смысл:
— в год с низким доходом
— если ждёте более высокие налоги в будущем

⚠️ Сделайте tax projection, чтобы не попасть в неприятный сюрприз.

2️⃣ Solo 401k (Individual 401k)

Для семейного бизнеса без W-2 сотрудников (кроме супруга).

• Pre-tax взносы снижают налоги
• Возможны Roth, Roth Conversion, Mega Backdoor Roth
• Employee — до 31 декабря
• Employer — до дедлайна декларации (с продлением)

❗ План должен быть открыт и активирован до 31 декабря

3️⃣ Продажа активов с убытком

Если были продажи с прибылью — используйте убытки.

• Убытки компенсируют gains
• До $3,000 можно списать против обычного дохода
• Остаток переносится на будущие годы

⚠️ Wash Sale Rule — нельзя покупать тот же актив ±30 дней
🪙 Крипта пока не подпадает под wash sale (но это обсуждается)

4️⃣ Tax Loss Harvesting

Хотите зафиксировать убыток, но остаться в рынке?

• Продали актив с убытком
• Купили похожий, но не identical

Примеры:

• VOO → ITOT
• Акция → ETF с высоким exposure
• Крипту можно продать и купить обратно сразу

📌 IRS не даёт чёткого определения “substantially identical”.

5️⃣ 0% налог на Long-Term Capital Gains

Если активы держались > 1 года и доход позволяет:

• Можно зафиксировать прибыль без федерального налога
• Повышается cost basis → меньше налогов в будущем

Пороги 2025 (federal):

• Single — до $48,350
• MFJ — до $96,700

⚠️ Обязательно сделайте draft tax return.

6️⃣ Tax Gains Harvesting

Если вы в 0% LTCG tax:

• Продали актив с прибылью
• Сразу выкупили обратно
• Налога нет → cost basis выше

💡 Эффект похож на Roth, но в обычном брокерском счёте.

7️⃣ Начните инвестировать как можно раньше

Для 0% LTCG tax нужно держать актив 1 год + 1 день.

⏳ Каждая задержка может «съесть» целый год налоговой оптимизации.

8️⃣ UTMA / UGMA и Tax Gains Harvesting

Детские инвестиционные счета можно оптимизировать.

Kiddie Tax (2025):

• первые $1,350 — без налога
• следующие $1,350 — по ставке ребёнка
• далее — по ставке родителей

📌 Реализуйте gains в пределах лимитов → повышаете cost basis.

⚠️ Realized gains могут влиять на FAFSA / CSS Profile.

9️⃣ Annual Gift Tax Exclusion (2025)

Можно дарить без налога и отчётности:

• $19,000 — от одного дарителя одному человеку
• $38,000 — от семейной пары

💡 Налог (если возникает) — всегда у дарителя, не у получателя.

🔟 529 Savings Plan

Один из лучших инструментов для образования детей:

• Рост без налогов
• Tax-free при оплате обучения
• Часто есть льготы на уровне штата

💡 Можно перевести до $35,000 lifetime из 529 → Roth IRA ребёнка
⚠️ Перевод считается годовым взносом Roth.

1️⃣1️⃣ HSA и Last-Month Rule

Если HDHP был не весь год:

• Если на 1 декабря есть HDHP → можно внести полный годовой лимит
• Нужно сохранить HDHP весь следующий год (Testing Period)
• Дедлайн взноса — до 15 апреля

⚠️ Нарушение Testing Period → налог + штраф.

1️⃣2️⃣ Максимизируйте пенсионные счета (2025)

• 401k / 403b / 457b — до $23,500 (+$7,500 50+)
• IRA / Roth IRA — $7,000 (+$1,000 50+)
• Дедлайн IRA — 15 апреля 2026

1️⃣3️⃣ Потратьте FSA

• Обычно “use-it-or-lose-it” до 31 декабря
• Возможен rollover до $660 или grace period — зависит от плана

В скобках приведено увеличение лимитов по сравнению с предыдущим годом.

(Solo) 401K, 403B, TSP

• Предел на взнос со стороны работника (employee deferral): $24,500 (+$1,000)
• Предел на взнос со стороны работодателя (company / employer contribution): $47,500 (+$1,000)
• Максимальный совокупный вклад (employee + employer), без catch-up: $72,000 (+$2,000)
• Compensation Limit: $360,000 (+$10,000)

Для работников достигших 50 лет:

• Catch-up: +$8,000 (+$500)
• Максимальный вклад со стороны работника: $32,500 (+$1,500)
• Максимальный совокупный вклад: $72,000 + $8,000 = $80,000 (+$2,500)

Для работников в возрасте 60-63 лет:

По SECURE 2.0 повышенный catch-up заменяет обычный (50+ catch-up).

• Enhanced catch-up: +$11,250
• Максимальный вклад со стороны работника: $35,750 (+$1,000)
• Максимальный совокупный вклад: $72,000 + $11,250 = $83,250 (+$2,000)

Некоторые пенсионные планы (такие как 401k) позволяют максимизировать вклады через Profit Sharing или Mega Backdoor Conversion to Roth.

401a

• Максимальный совокупный вклад: $72,000 (+$2,000)

457b

• Предел на взносы со стороны работника и компании: $24,500 (+$1,000).

Для работников достигших 50 лет:

• Catch-up: +$8,000 (+$500)
• Предел на взнос: $32,500 (+$1,500)

Участники, находящиеся в пределах трёх лет от их возраста выхода на пенсию.

• Special catch-up: +$24,500 (+$1,000)
• Предел на взнос: $49,000 (+$2,000)

Traditional IRA + Roth IRA

• Предел на взносы: $7,500 (+$500)

Для лиц достигших 50 лет:

• Catch-up: +$1,100 (+$100)
• Предел на взносы: $8,600 (+$600)

Traditional IRA

Максимумы на разрешенный совокупный доход MAGI для получения налоговых вычетов за взносы в Traditional IRA увеличились на $2,000-6,000 (релевантно если у работника или супруга/и есть пенсионные планы от работы).

• Single/head of household covered by a plan at work: $79,000 → $81,000
• Married filing jointly covered by a plan at work: $126,000 → $129,000
• Married filing jointly and your spouse is covered by a plan at work: $236,000 → $242,000

Roth IRA

Максимумы на разрешённый доход MAGI для прямых взносов в Roth IRA увеличились на $3,000-6,000

• For singles (для одиночек): $150,000 → $153,000
• For married couples filing jointly (для семейных пар): $236,000 → $242,000

Backdoor Conversion to Roth остаётся легальным обходом ограничения на доход.

SEP IRA

• Предел на взносы: $72,000 (+$2,000)

SIMPLE IRA

• Предел на взносы: $17,000 (+$500)

Для работников достигших 50 лет:

• Catch up: +$4,000 (+$500)
• Предел на взносы: $21,000 (+$1,000)

Для работников в возрасте 60-63 лет:

• Catch-up: +$5,250.
• Предел на взносы: $22,250 (+$500)

The income limit for the Saver's Credit:

• Individuals: $39,500 -> $40,250
• Heads of household: $59,250 -> $60,375
• Married couples filing jointly: $79,000 -> $80,500

HSA

• Предел на взнос для индивидуума: $4,400 (+$100)
• Предел на взнос для семьи: $8,750 (+$200)
• Catch up для тех кто достиг 55 лет и более: +$1,000

Ограничения на HDHP:

• Минимальная франшиза (minimum deductible) для индивидуума и семьи: $1,700 и $3,400, соответсвенно
• Предел на оплату из собственного кармана (out-of-pocket maximums) для индивидуума и семьи: $8,500 и $17,000, соответсвенно

По данным отчёта, опубликованного 5 сентября, в августе в США было создано всего 22 000 новых рабочих мест при прогнозе +75 000 — крайне слабый результат для такой большой экономики.

Что это значит?

Когда рабочих мест мало → доходы не растут → люди меньше тратят → спрос снижается → инфляция замедляется.

Экономика остывает, и значит ФРС, скорее всего, придётся снижать ставку, чтобы стимулировать рост.

Джером Пауэлл уже намекал: хотя угрозы инфляции сохраняются (особенно из-за тарифов), снижение ставки вполне возможно — окончательное решение будет зависеть от данных по занятости.

Реакция инвесторов

• Облигации: ожидание снижения ставок → инвесторы спешат зафиксировать доходность и скупают Treasuries → цены растут → доходность падает.

• Ипотека: привязана к 10-летним облигациям. Средняя ставка по 30-летней ипотеке уже снизилась до 6.29% — минимум с осени 2024 года.
• 10-летние Treasuries: ~4.08% (минимум за 5 месяцев),

• 30-летние Treasuries: ~4.78% (недавно были почти 5%).

Инфляция

• CPI (июль): +2.7% г/г.
• Core CPI: +3.1% (более устойчивое давление в услугах и жилье).
• Прогноз NY Fed (PCE): 3–3.25% (2025) → 2.5% (2026) → 2% (2027).

📈 Stock market

Эффект двойственный:

• риск замедления экономики толкает часть инвесторов в облигации;
• но ожидание дешёвых кредитов поддерживает акции, особенно в технологиях и компаниях роста.

В итоге на ожиданиях смягчения политики ФРС и акции, и облигации могут расти одновременно.

💡 Кратко: меньше новых рабочих мест → слабее экономика → ФРС готова снижать ставки → кредиты дешевеют → облигации и акции дорожают → ипотека становится доступнее.

Диверсификация между компаниями

Инвестировать большую часть капитала в одну (или несколько) компаний рискованно. Ещё опаснее — держать акции компании, где вы работаете: если упадёт цена акций, могут начаться и сокращения.
✔️ Рекомендуется иметь акции 15–30 компаний.

Диверсификация между отраслями

Инвестиции только в одну отрасль (например, развлечения) рискованны — вся отрасль может столкнуться с проблемами.
✔️ Выбирайте компании из разных, некоррелированных отраслей.

Диверсификация между слабо коррелированными компаниями

Даже компании из разных отраслей могут двигаться синхронно. Лучше распределять капитал между компаниями с низкой корреляцией, но хорошим потенциалом доходности.

Сколько акций держать?
Обычно рекомендуют 15–30 хорошо диверсифицированных компаний. Либо использовать фонды (ETF или взаимные), которые включают десятки, сотни или даже тысячи акций.

Диверсификация между рынками

Опора только на один рынок рискованна, особенно если он узкий. Глобальные рынки (например, США и Европа) часто двигаются в одном направлении, но масштаб колебаний различается.
✔️ Включайте как внутренний, так и международные рынки (развитые и развивающиеся).

Диверсификация между классами активов

Основные классы — акции, облигации, товары — обычно имеют низкую корреляцию друг с другом. Иногда облигации движутся противоположно акциям (хотя не всегда).

Диверсификация по факторам и стилям

Даже внутри акций разные группы (факторы) ведут себя по-разному:

• Размер: Small-cap, Mid-cap, Large-cap могут двигаться по-разному.
• Value vs. Growth: “стоимостные” акции (компании с относительно низкой оценкой по мультипликаторам, часто зрелые бизнесы.) отличаются от “растущих” (компании с высокой ожидаемой прибылью в будущем, обычно более дорогие и волатильные).
• Momentum (моментум): акции, которые росли в цене в последнее время, имеют тенденцию продолжать рост; падавшие — чаще продолжают падать.
• Качество / низкая волатильность: компании со стабильной прибылью и низким долгом ведут себя устойчивее.

✔️ Экспозиция к разным факторам снижает риск и сглаживает колебания доходности.

Диверсификация во времени

Dollar-Cost Averaging (усреднение, регулярные вложения) — это инвестирование небольших сумм регулярно (еженедельно или ежемесячно), независимо от движения рынка. Падение рынка превращается в возможность покупать активы дешевле.

Лучшие способы реализовать DCA:

• Использовать брокера с дробными акциями.
• Рассмотреть взаимные фонды, которые проще переносить между брокерами.
• Использовать робо-эдвайзера, который автоматически формирует и ребалансирует портфель.

Примеры ETF

Американские акции

• S&P 500: SPLG, IVV, VOO, SPY
• Весь рынок США: VTI, ITOT, SCHB
• Крупные компании: SCHX, VV, ILCB, USPX
• Средние компании: VO, IJH, SCHM
• Малые компании: VB, IJR
• Value: SCHV, VTV, SPYV, IWD
• Growth: SCHG, VUG, SPYG, VOOG, IWF
• Momentum: SPMO, MTUM, QMOM
• Качество / низкая волатильность: QUAL, SPLV, USMV
• Дивиденды: SCHD, SPYD, VYM, VIG
• REIT (недвижимость): VNQ, SCHH, IYR

Облигации США

• Общий рынок облигаций: BND, AGG, SCHZ, PBND
• Муниципальные облигации: MUB, VTEB (налоговые льготы, полезны в налогооблагаемых счетах)

Международные рынки

• Акции: VXUS, IXUS
• Облигации: BNDX

Товары

• PDBC (налог: 1099), DBC (налог: K-1)
• Золото: GLD, IAU, SGOL

📌 Большинство ETF из списка выпускаются компаниями Vanguard и BlackRock/iShares.
📌 Они перечислены без приоритета — всегда проверяйте расходы фонда (expense ratio), историю доходности и проспект.

Примеры портфелей

Классический сбалансированный 60/40 (Two-Fund)

• 60% VTI (весь рынок США)
• 40% BND (облигации США)

👉 Простое и надёжное решение.

Сбалансированный 60/40 (Three-Fund)

• 35% VTI (рынок США)
• 25% VXUS (международные акции)
• 40% BND (облигации США)

👉 Добавляет международную диверсификацию.

Дивидендно-доходный портфель

• 40% SCHD (дивидендные акции)
• 40% BND (облигации)
• 20% VNQ (REIT — недвижимость)

👉 Сфокусирован на стабильном денежном потоке.

Трёхфакторный портфель (модель Фама–Френч)

• 60% VTI (Market Factor)
• 20% VTV (Value Factor)
• 20% VB или VBR (Size Factor или Size+Value)

👉 Улавливает доходность всего рынка и добавляет факторы стоимости и малых компаний.

📌 Аллокация (например, 60/40) должна соответствовать вашему горизонту инвестирования и толерантности к риску.
📌 Ребалансируйте портфель 1–2 раза в год. В налогооблагаемых счетах это может привести к налогам.

Налоги в налогооблагаемых счетах

• Ребалансировка портфеля может вызвать налоговые события.
• Владение активами дольше года даёт право на льготные ставки налога на прирост капитала.
• Дивиденды облагаются налогом, даже если реинвестируются (через DRIP).
• Qualified dividends могут облагаться по сниженным ставкам.
• Некоторые активы (золото, REIT, муниципальные облигации) имеют особый налоговый режим — иногда более выгодный, иногда менее.

Существует множество заблуждений об индивидуальных пенсионных счетах (IRA и Roth IRA) в США. Разберём самые распространённые:

👤 Кто может делать взносы

❌ Миф #1: Не работающий супруг не может делать взносы в IRA/Roth
✅ Правда: Супруги, подающие совместную декларацию, могут вносить взносы за обоих, если есть достаточный совокупный доход семьи.

❌ Миф #2: Вносить взносы можно только с работы на W-2✅ Правда: Подходит любой заработанный доход — зарплата, самозанятость, подработка, контракт (1099).

❌ Миф #3: Детям нельзя открыть IRA/Roth✅ Правда: Если у ребёнка есть подтверждённый доход (W-2 или 1099), родители могут открыть ему Custodial Roth IRA (счёт на имя ребёнка под управлением родителей).

❌ Миф #4: Если в прошлом году не платил налог, взносы делать нельзя✅ Правда: Важно наличие заработанного дохода, а не факт уплаты налога. Даже при нулевых налогах можно делать взносы.

❌ Миф #5: Пенсионеры не могут делать взносы✅ Правда: С 2020 года возрастных ограничений больше нет. Если у вас или супруга есть заработанный доход, взносы допустимы.

❌ Миф #6: Нельзя одновременно вносить в Traditional IRA и Roth IRA✅ Правда: Можно в оба, но суммарно не больше годового лимита ($7,000/$8,000 на 2025 год).

❌ Миф #7: Если вы уже максимально внесли в 401k, IRA недоступен✅ Правда: Можно вносить и туда, и туда. Для Traditional IRA могут быть ограничения на налоговый вычет при высоком доходе и наличии пенсионного плана на работе, но сам счёт открыть можно.

❌ Миф #8: Если есть Roth 401k, то нельзя вносить в Roth IRA✅ Правда: Можно вносить в оба счёта. У Roth 401k и Roth IRA разные лимиты взносов. Право на Roth IRA зависит только от дохода (MAGI).

❌ Миф #9: Наличие 401k лишает права на IRA✅ Правда: Наличие 401k не мешает делать взносы. Оно влияет только на то, сможете ли вы списать их как вычет при высоком доходе.

❌ Миф #10: Если есть 401k, то нельзя вносить в Roth IRA✅ Правда: На Roth IRA влияет только уровень дохода (MAGI). Наличие 401k роли не играет. Более того, взносы в 401k до налогообложения уменьшают ваш MAGI и помогают получить доступ к Roth IRA. А при высоком доходе всегда доступна стратегия Backdoor Roth.

❌ Миф #11: Самозанятые не могут использовать пенсионные планы✅ Правда: У самозанятых даже больше возможностей: Solo 401k, SEP IRA и обычные IRA. Solo 401k часто позволяет использовать Mega Backdoor стратегию.

💰 Лимиты и сроки

❌ Миф #12: В Roth IRA можно вносить максимум $6,000✅ Правда: На 2025 год — $7,000 до 50 лет, $8,000 после 50 лет.

❌ Миф #13: Максимум для Roth — $7,000 в Roth IRA и $23,500 в Roth 401k✅ Правда: Это базовые лимиты. После 50 лет есть дополнительные взносы ($1,000 для IRA, $7,500 для 401k). Mega Backdoor может сильно увеличить лимиты.

❌ Миф #14: Взносы можно делать только до 31 декабря✅ Правда: Взносы за год можно внести до 15 апреля следующего года.

❌ Миф #15: Нужно сразу решить — делать взносы в Traditional или Roth✅ Правда: До 15 апреля можно изменить решение (recharacterization) или даже вернуть взнос.

❌ Миф #16: В Traditional IRA можно вносить только до налогообложения✅ Правда: Traditonal IRA может содержать как pre-tax, так и after-tax взносы. Нужно вести учёт через форму 8606.

❌ Миф #17: Люди с высоким доходом не могут вносить в Roth IRA✅ Правда: Прямые взносы ограничены по доходу, но Backdoor Roth работает при любом уровне дохода.

🏦 Вывод средств

❌ Миф #18: Взносы в Roth можно снимать только через 5 лет✅ Правда: Ваши прямые взносы можно забирать в любой момент без налогов и штрафов. Ограничения касаются дохода и Roth Conversions.

❌ Миф #19: Досрочные изъятия из IRA всегда облагаются штрафом✅ Правда: Есть исключения — обучение, медицина, покупка первого дома (до $10,000), правило 72t.

❌ Миф #20: RMD (обязательные минимальные выплаты) применяются ко всем IRA✅ Правда: Roth IRA освобождены от RMD при жизни владельца.

❌ Миф #21: Roth IRA всегда лучше, так как изъятия tax-free✅ Правда: Всё зависит от того, где налоговая ставка ниже — сейчас или в будущем. Если сейчас налоговая ставка выше, выгоднее Traditional. Если ниже — Roth.

🔄 Переводы и конверсии

❌ Миф #22: IRA всегда можно перевести в 401k✅ Правда: Только если план работодателя это позволяет и в IRA нет after-tax денег. Roth IRA нельзя перевести в Roth 401k.

❌ Миф #23: Rollovers и Roth Conversions учитываются в годовых лимитах✅ Правда: Переводы между пенсионными планами не влияют на лимиты для взносов. Roth Conversions облагаются налогом в год перевода.

❌ Миф #24: В Roth можно конвертировать только один раз✅ Правда: Roth Conversions может быть сколько угодно, если их делать online. Обычно их делают поэтапно для оптимизации налогов.

❌ Миф #25: IRA автоматически переходят наследникам без налогов✅ Правда: Наследники (не супруги) должны закрыть счёт за 10 лет. Изъятия из Traditional IRA облагаются налогом.

📊 Инвестиции

❌ Миф #26: В IRA выбор инвестиций такой же ограниченный, как в 401k
✅ Правда: Обычно выбор намного шире — акции, ETF, облигации, фонды, CD.

❌ Миф #27: В IRA можно инвестировать только на фондовом рынке✅ Правда: В Self-Directed IRA (SDIRA) доступны и недвижимость, и частные компании, и даже криптовалюты.

❌ Миф #28: Из IRA можно взять ссуду✅ Правда: Разрешён только 60-дневный перевод раз в год (60-days rollover).

❌ Миф #29: В IRA можно списывать налоговые убытки✅ Правда: Налоговое списание убытков работает только в налогооблагаемых счетах.

❌ Миф #30: Правила wash-sale не действуют в IRA✅ Правда: Если вы продали акцию с убытком в налогооблагаемом счёте и купили её в IRA в течение 30 дней, убыток теряется навсегда.

❌ Миф #31: Взносы в IRA можно делать с любых денег✅ Правда: Только с заработанного дохода (earned income). Подарки, наследство, проценты и пассивный доход (rental income)— не подходят.

❌ Миф #32: IRS не отслеживает Roth IRA
✅ Правда: Все взносы и конверсии фиксируются, а брокеры ежегодно отправляют отчёт (Form 5498).

❌ Миф #33: Можно иметь только один IRA
✅ Правда: Можно открыть несколько IRA в разных банках и у разных брокеров. Есть ограничения только по сумме годовых взносов.

❌ Миф #34: Для IRA не нужно вести учёт
✅ Правда: отслеживать after-tax взносы (форма 8606), иначе можно дважды заплатить налог.

⚖️ Разное

❌ Миф #35: IRA всегда защищены от кредиторов
✅ Правда: Защита ограничена федеральными и региональными законами. При банкротстве есть федеральная защита до лимита, но в других случаях защита зависит от законов штата.

👉 Какие из этих мифов вы слышали чаще всего? А какие оказались неожиданными?
💡 Поделитесь этим списком с теми, кто до сих пор в них верит!

There are many misconceptions about IRAs and Roth IRAs. Let’s clear up some of the most common ones:

👤 Eligibility & Who Can Contribute

❌ Myth #1: Non-working spouses cannot contribute to an IRA/Roth
✅ Truth: Married couples filing jointly can fund IRAs/Roths for both spouses, as long as there’s enough household earned income.

❌ Myth #2: Only W-2 jobs qualify for IRA/Roth contributions
✅ Truth: Any earned income — from W-2 employment, self-employment, side jobs, or contractor work (1099) — makes you eligible to contribute.

❌ Myth #3: Kids are not eligible for IRA/Roth
✅ Truth: Kids with earned income (W-2 or 1099) can contribute to a Custodial IRA/Roth.

❌ Myth #4: You can’t contribute to an IRA if you didn’t pay taxes last year
✅ Truth: What matters is earned income, not whether you owed tax. Even with zero tax liability, you can contribute.

❌ Myth #5: You can’t contribute to an IRA if you’re retired✅ Truth: Since 2020, there’s no age cap. If you (or your spouse) have earned income, you can contribute.

❌ Myth #6: You can’t contribute to both a Traditional IRA and a Roth IRA✅ Truth: You can contribute to both, as long as your total combined contributions don’t exceed the annual IRS limit ($7,000/$8,000 for 2025).

❌ Myth #7: You can’t have an IRA if you already maxed out a 401k
✅ Truth: You can contribute to both. Your ability to deduct Traditional IRA contributions may be limited if you or your spouse are covered by a workplace plan and your income is high, but the account is still allowed.

❌ Myth #8: Contributing to a Roth 401k means you can’t contribute to a Roth IRA
✅ Truth: You can contribute to both. The Roth 401k has its own separate limit ($23,500 for 2025, plus catch-up if age 50+), while the Roth IRA has its own limit ($7,000 / $8,000). Your eligibility for a Roth IRA still depends on income (MAGI), but having a Roth 401k doesn’t block you.

❌ Myth #9: Having a 401k disqualifies you from contributing to an IRA
✅ Truth: Having a 401k doesn’t block IRA contributions. It only affects whether Traditional IRA contributions are deductible at higher incomes.

❌ Myth #10: Having a 401k disqualifies you from contributing to a Roth IRA
✅ Truth: Roth IRA eligibility depends only on income (MAGI) limits, not on whether you have a workplace retirement plan. In fact, pre-tax 401k contributions reduce your MAGI, which can increase your chances of qualifying for direct Roth IRA contributions. And even if your income is too high, the Backdoor Roth strategy is still available.

❌ Myth #11: Self-employed people can’t use retirement plans (or Roth)
✅ Truth: If you have self-employment income, you often have more retirement options, not fewer. In addition to Traditional and Roth IRAs, the self-employed can open a Solo 401k or SEP IRA, which allow much higher contribution limits than workplace 401k plans. Some Solo 401ks even allow the Mega Backdoor strategy.

💰 Contribution Limits & Deadlines

❌ Myth #12: You can only contribute $6,000 to a Roth IRA
✅ Truth: The annual Roth IRA contribution limit is $7,000 if you’re under 50, and $8,000 if you’re 50 or older. Beyond this, other accounts (like 401k) and strategies (Roth Conversions, Mega Backdoor) can greatly expand Roth funding.

❌ Myth #13: The maximum Roth contribution is $7,000 (Roth IRA) + $23,500 (Roth 401k)
✅ Truth: Those are just the base 2025 limits. Age 50+ get catch-ups ($1,000 IRA, $7,500 401k). Some plans even allow after-tax + in-plan Roth rollovers (Mega Backdoor), raising Roth funding far beyond standard limits.

❌ Myth #14: The deadline to contribute is December 31
✅ Truth: IRA/Roth contributions for a given tax year can be made up until April 15 of the following year (no extensions allowed). Pre-tax IRA contributions must be reported on your tax return for deductions; after-tax IRA contributions must be reported on Form 8606.

❌ Myth #15: You must finalize Traditional IRA vs Roth IRA decisions before contributing
✅ Truth: Contributions can be recharacterized (Traditional ↔ Roth) up until April 15 of the following year, allowing flexibility. Contributions can also be withdrawn (“returned”) by the same deadline if needed.

❌ Myth #16: Traditional IRAs can only hold pre-tax contributions
✅ Truth: An IRA can contain both pre-tax and after-tax contributions. Earnings are always tax-deferred. To track after-tax contributions, you must file Form 8606.

❌ Myth #17: High-income earners cannot contribute to a Roth IRA
✅ Truth: Direct contributions are limited by income (MAGI). However, the Backdoor Roth strategy works at any income level. Pre-tax contributions to employer plans can also reduce MAGI, sometimes restoring eligibility.

🏦 Withdrawals & Distributions

❌ Myth #18: Roth contributions can only be withdrawn after 5 years
✅ Truth: Your direct Roth contributions (not earnings) can be withdrawn anytime, tax- and penalty-free. Converted amounts (via Roth Conversion or Backdoor Roth) have a 5-year waiting period before they can be withdrawn penalty-free.

❌ Myth #19: Early IRA withdrawals are always penalized
✅ Truth: There are exceptions: qualified education expenses, certain medical costs, up to $10,000 for a first-time home, and more. The 72t rule allows structured early withdrawals. For Roth IRAs, converted amounts can be withdrawn penalty-free after 5 years; earnings are penalty-free at age 59½.

❌ Myth #20: Required Minimum Distributions (RMDs) apply to all IRAs
✅ Truth: Roth IRAs are exempt from RMDs during the original owner’s lifetime. (Beneficiaries, however, may face distribution rules.)

❌ Myth #21: Roth IRAs are always the best choice because withdrawals are tax-free✅ Truth: Roths are great, but not always best. If your tax rate is lower now, use a Roth. If it’s higher now, Traditional may save you more.
💡 Rule of thumb: Pay taxes when it hurts less — Traditional if now, Roth if later.

🔄 Rollovers & Conversions

❌ Myth #22: IRAs can always be rolled into a 401k plan
✅ Truth: Reverse rollovers are possible only if the employer plan allows them, and if the IRA contains no after-tax money. Roth IRAs cannot be rolled into a Roth 401k.

❌ Myth #23: Rollovers and conversions count toward annual limits
✅ Truth: Rollovers and Roth Conversions (from 401k, 403b, IRA, etc.) don’t count against annual contribution limits and have no income restrictions. However, Roth Conversions are taxable in the year of conversion.

❌ Myth #24: You can convert to a Roth only once
✅ Truth: You can do multiple Roth conversions over time. Many people use partial conversions across several years to manage tax brackets.

❌ Myth #25: IRAs are automatically passed to heirs tax-free
✅ Truth: Inherited IRAs aren’t tax-free. Non-spouse heirs usually must drain the account within 10 years. Withdrawals from Traditional IRAs are taxable.

📊 Investment Options & Rules

❌ Myth #26: IRAs only allow stock market investing
✅ Truth: With a Self-Directed IRA (SDIRA), you can invest in alternative assets such as real estate, private businesses, or crypto — though rules and risks are stricter.

❌ Myth #27: IRAs offer the same limited investments as a 401k
✅ Truth: Unlike most 401k plans, IRAs usually give access to a far broader investment menu — stocks, ETFs, bonds, mutual funds, CDs, etc. (unless limited by your custodian).

❌ Myth #28: You can take a loan from your IRA
✅ Truth: Unlike 401k plans, IRAs do not allow loans. You may do a 60-day rollover once per 12 months, but if you miss the deadline, it’s treated as a taxable withdrawal.

❌ Myth #29: You can harvest tax losses inside an IRA
✅ Truth: Losses inside an IRA are never deductible. Tax-loss harvesting only works in taxable accounts.

❌ Myth #30: Wash sale rules don’t apply to IRAs
✅ Truth: They do. If you sell a stock at a loss in a taxable account and rebuy it in an IRA within 30 days, the IRS disallows the loss — gone for good, not just deferred.
📑 IRS Notice 2008–5 confirmed this. Unlike in taxable accounts, you can’t adjust IRA basis to preserve the loss.
💡 Avoid harvesting losses in taxable accounts if you’ll rebuy in an IRA within 30 days — the tax benefit is gone for good.

❌ Myth #31: IRA contributions can come from any money
✅ Truth: Only earned income counts (wages, self-employment). Gifts, inheritance, or passive income (interest, dividends, rental income) do not make you eligible.

❌ Myth #32: The IRS doesn’t know about Roth IRAs
✅ Truth: Some think Roth IRAs fly under the radar because withdrawals can be tax-free. In reality, all contributions and conversions are reported to the IRS, and custodians issue Form 5498 annually.

❌ Myth #33: You can only have one IRA
✅ Truth: You can open multiple IRAs (Traditional, Roth, or both) and even multiple accounts at different custodians. The IRS only limits the total annual contribution, not the number of accounts.

❌ Myth #34: You don’t need to keep records for IRAs
✅ Truth: Custodians report balances and contributions, but you are responsible for tracking basis in after-tax contributions (via Form 8606). Without records, you risk paying taxes twice on the same money.

⚖️ Miscellaneous

❌ Myth #35: IRA accounts are always safe from creditors
✅ Truth: Federal bankruptcy law protects IRAs up to certain limits, but outside bankruptcy, creditor protection depends on state law — and rules vary widely. Don’t assume your IRA is untouchable.

👉 Which of these myths have you heard the most? Did any surprise you — or have you ever believed one yourself? 💡 Share this with someone who still does!

Fidelity и E*TRADE предлагают взаимные фонды с 0% expense ratio — звучит круто, но есть нюансы:

• Fidelity ZERO: FZROX, FNILX и др.
• E*TRADE No‑Fee Funds: ETLGX, ETTOX и др.
• Fidelity Go (робосоветник): Flex‑фонды вроде FDFIX

Главная проблема: вас привязывают к платформе.

Фонды ZERO и No-Fee нельзя перевести к другому брокеру. Только продать и перевести кэш — а это уже может иметь налоговые последствия, если счет обычный (не IRA/401k/HSA).

Flex‑фонды — это еще большая ловушка: Доступны только через Fidelity Go. Даже внутри Fidelity вы их не переместите в другой аккаунт. А за автоматическое управление ещё и взимается комиссия (после $25k).

ETF — более гибкая альтернатива:

• Доступны на любой платформе
• Без комиссии за сделки
• Портируемы между брокерами
• Дивиденды — чаще (ежеквартально, а не раз в году, как у фондов ZERO, хотя тут уж надо проверять — все фонды разные)
• Считаются более эффективны с точки зрения налогов (для пенсионных счетов это не важно)

Когда можно использовать mutual funds?

В пенсионных счетах (IRA, Roth, 401k, HSA и т.п.), где нет налогов при продаже. Но даже там — проверяйте, чтобы не было transaction fees.

Фонды с 0% комиссией — хорошая идея. Но если вы инвестируете через брокерский счёт, ETF лучше — более гибки, ликвидны и не привязывают вас к одной платформе.

Помним, что даже если mutual fund доступен на одной платформе без transaction fees, другая платформа может взимать transaction fee за покупку, а иногда и за продажу этого фонда!

Fidelity ZERO Index Mutual Funds

• FNILX — Fidelity ZERO Large Cap Index Fund
• FZROX — Fidelity ZERO Total Market Index Fund
• FZIPX — Fidelity ZERO Extended Market Index Fund
• FZILX — Fidelity ZERO International Index Fund

ETRADE No‑Fee Index Funds

• ETLGX — E*TRADE No Fee Large Cap Index
• ETTOX — E*TRADE No Fee Total Market Index
• ETISX — E*TRADE No Fee International Index
• ETBOX — E*TRADE No Fee U.S. Bond Index
• ETMUX — E*TRADE No Fee Municipal Bond Index

Да, может — иногда. Отдельные фонды действительно обгоняют, например, S&P-500 в течение нескольких лет, особенно если удачно выбрали сектор или стиль. Но чем длиннее горизонт, тем сложнее делать это стабильно.

До учёта комиссий и налогов

• Если объединить все активные фонды без учёта издержек, их совокупная доходность примерно повторяет доходность рынка.
• Статистически около половины превзойдут индекс, а половина — отстанет.
• Это отражает "игру с нулевой суммой" по Уильяму Шарпу: до издержек каждый выигрыш одного фонда — это проигрыш другого.
• В конкретном году пропорции могут меняться из-за удачи, стиля или выбора бенчмарка, но в долгосроке баланс стремится к 50/50.

После учёта комиссий и налогов

• Комиссии: активно управляемые фонды берут обычно 0.5–1% в год, индексные — 0.01–0.20%. Разница кажется небольшой, но на горизонте 10–20 лет она значительно "съедает" доходность.
• Оборот (turnover): активные фонды совершают сделки на 50–100% портфеля в год, тогда как у индексных — всего 2–5%.
• Высокий оборот означает больше реализованных приростов капитала (capital gains), особенно краткосрочных (short-term), которые в налогооблагаемых счетах облагаются по более высоким ставкам.

Статистика

SPIVA (S&P):

• В 2024 г. 65% активных фондов large-cap проиграли S&P-500.
• За 15 лет — 88% проиграли, за 20 лет — 93%.

Morningstar (US Active/Passive Barometer):

• В 2024 г. менее 42% активных фондов обогнали пассивные аналоги.
• За 10 лет лишь 7% крупных фондов смогли и выжить, и обойти пассивные.
• За последний год только 31% активных фондов показали результат выше пассивных.