Новая идея в подарок — компания Coinbase, в то время как большинство блогеров заходили по 350-400$ и имеют просадку более 30%, мы спокойно сидели и ждали пока нас не начнёт удовлетворять цена

Компания: Coinbase
Тикер: COIN
Текущая цена 220$
Целевая цена: 400$
Апсайд: +70%
Горизонт: 3 месяца — 1 год

Рассмотрим результат Coinbase за 1Q21:

- Выручка: $1.8 млрд. (+844%)
- Скор. EBITDA: $1.2 млрд. (+1900%), маржинальность 70%
- Чистая прибыль: $771 млн. (+2300%), маржинальность 48%

- Проверенные пользователи: 56 млн. (+65% г./г., +30% кв./кв.)
- Объем: $335млрд. (+1000%)
- Активы под управлением: $223млрд. (+1200%)

При капитализации в 50 млрд, предположив, что за остальные 3 квартала Coinbase заработает не меньше, чем за первый (711x4), получаем P/E=16. И это без учёта роста выручки и чистой прибыли. (JPMorgan в своей аналитике прогнозируют выручку Coinbase за 2 кв. в размере $2 млрд и прибыль в $1 млрд.)

Далее ключевой момент – это волатильность на крипторынке. 19 мая дневные объемы торгов на Coinbase соответствовали цифре в $15.6 млрд и последующие дни продолжали быть на уровне: $8,7 млрд. (данные Coinmarketcap). Для сравнения: в 1 кв. 21 г. объем торгов Coinbase составил $335 млрд. или в среднем $3,7 млрд. в день. Как видим объемы по меньшей мере удвоились, тоже самое и с криптотранзакциями, и, по логике вещей, ничто не мешает Coinbase показать EPS=6 (x2 от показателя Q1), что, в свою очередь, легко может стать катализатором настоящего FOMO и мощного роста цены акции (ну не бывает такого, чтобы growth stocks торговались по мультипликаторам value).

Также аналитик JPMorgan Кеннет Уортингтон установил рейтинг Coinbase "лучше рынка" и поставил целевую цену — $371

Аналитик считает, что Coinbase занимает ключевую позицию на рынке США в сфере транзакций с криптовалютами, и он ожидает, что эта технология будет расти и более широко использоваться на финансовых и других рынках. Крипторынки устойчивы и растут, и Coinbase имеет возможность влиять на этот рост рынка и извлекать из него выгоду, поскольку он вводит новшества, сообщает Уортингтон инвесторам. Он видит возможности органического и неорганического роста, считая Coinbase крупной и надежной биржей.

*не является инвестиционной рекомендацией, окончательное решение за вами

Подписывайтесь на наш телеграм: https://t.me/investorbita