Журнал Barron’s проводит опрос "Big Money" два раза в год - весной и осенью. В рамках данного опроса с 25 марта по 10 апреля 2026 года они получили ответы от 105 респондентов - портфельных менеджеров и инвестиционных стратегов США.

Несмотря на конфликт на Ближнем Востоке и другие экономические сложности, более 54% участников опроса заявили, что настроены оптимистично в отношении ближайших 12 месяцев. Это заметный рост по сравнению с 47% в октябрьском исследовании. Доля пессимистов снизилась с 19% до 17%. А нейтральную позицию по акциям заняли около 29% респондентов, тогда как в прошлый раз их было 34%.

Большинство из них считают, что рынок оценен справедливо или недооценен. Профессиональные инвесторы видят много возможностей в акциях компаний с малой капитализацией, международных акциях и самом популярном секторе этого года - энергетике.

🔗 По ссылке https://invest-adviser.com/art/pochemu-investory-optimistichny-in-2026 исследуйте доводы профессиональных управляющих активами.

Детальное исследование данных U.S. Energy Information Administration об экспорте американской нефти и нефтепродуктов в разрезе стран и регионов. Результаты в виде интерактивного дашборда с возможностью сравнения показателей 2024 и 2025 гг.

Ключевые выводы:

• В 2025 году Нидерланды импортировали 419 миллионов баррелей, став крупнейшим в мире покупателем американской нефти и обойдя такие гораздо более крупные экономики, как Китай, Индия и Япония.

• Большая часть импортируемой Нидерландами нефти проходит через порт Роттердама — один из крупнейших энергетических хабов в мире, где сырье перерабатывается или распределяется по всей Европе.

• Мексика опустилась на второе место с объемом импорта в 398 миллионов баррелей.

• Канада заняла третье место, импортировав 324 миллиона баррелей, что лишь незначительно превышает показатели предыдущего года. Несмотря на огромные запасы собственной нефти, Канаде не хватает мощностей по нефтепереработке и трубопроводной инфраструктуры между востоком и западом страны, что заставляет её сильно зависеть от поставок сырья из США.

• Импорт американской нефти в Китай в 2025 году сократился на 25%, в то время как в Индии он вырос на 35%. Китай сокращает закупки у США, переключаясь на нефть со скидкой из Ирана, Венесуэлы и России. В то же время Индия активно диверсифицирует источники поставок, чтобы снизить зависимость от ОПЕК+, что привело к резкому росту импорта из Соединенных Штатов.

🔗 По ссылке https://invest-adviser.com/art/pokupateli-amerikanskoy-nefti исследуйте данные на интерактивном дашборде и ознакомьтесь с прогнозами экспорта нефти из США в 2026 году.

Исследование модельных данных для прогнозирования IPO, поглощения или закрытия. Набор данных предназначен для машинного обучения, анализа данных и прогнозирования результатов. Он охватывает ключевые факторы, влияющие на рост, финансирование и итоговый результат компании. Каждая запись помечена итоговым результатом, что позволяет строить модели для предсказания того, добьется ли компания успеха или закроется.

Анализ матрицы Phik-корреляции и распределения результатов компаний позволил выявить несколько ключевых трендов:

• Выручка и количество активных пользователей - основные предикторы успеха стартапа
• Опыт основателей важен
• Успех зависит от раундов финансирования
• Выбор "хайповой" ниши оказался менее важен

🛠 Инструменты: #Tableau, корреляционный анализ Phik на #Python

Дашборд и ключевые выводы сделаны на основе синтетических данных, однако заложенная логика полностью применима к реальным сценариям. Используя этот подход и структуру данных, можно провести аналогичное исследование на реальных кейсах для выявления факторов успеха и неудач стартапов.

🔗 По ссылке исследуйте данные на интерактивном дашборде и оцените ключевые наблюдения. Будем рады узнать Ваше мнение: какой показатель вы считаете ключевым при оценке стартапа на ранней стадии? Давайте обсудим в комментариях! 👇

Cristina Iani из компании Veridion классифицировала 305 стартапов в области искусственного интеллекта, основанных и проинвестированных в период с февраля 2025 по февраль 2026 года. Каждую из 14 категорий характеризует 5 параметров: общее финансирование, количество стартапов, годовой рост, тренд динамики и уровень экосистемы.

Ключевые наблюдения автора классификации:

• Фундаментальные модели по-прежнему получают большую часть капитала. $80 млрд распределены между 43 стартапами, что почти в 2 раза превышает суммарный показатель всех остальных категорий. Но рост происходит в других категориях.
• ИИ для разработчиков - самая быстрорастущая категория с годовым ростом +320%. Разработчики создают инструменты для разработчиков, а венчурные инвесторы «подливают масла в огонь». ИИ-агенты (+260%) и отраслевые SaaS (+250%) не сильно отстают.
• Отраслевые стартапы впервые незаметно обогнали универсальные по объему финансирования: здравоохранение, юриспруденция, финтех, разработка лекарств. Реальные внедрения происходят в области специфического ИИ. Эпоха «ИИ для всего» уступает место эпохе «ИИ для конкретной задачи».
• Развивающиеся стартапы формируют следующую волну роста. Безопасность и комплаенс, автономность и робототехника, голосовой ИИ и чат-боты: 48 стартапов - $8,8 млрд и одни из самых высоких темпы роста.

Прочитать подробнее про аналитический контекст по категориям и посмотреть интерактивный дашборд

Линии - портфели из двух классов активов:

• U.S. Large-Cap & U.S. Bonds
• U.S. Bonds & Gold
• U.S. Large-Cap & Gold

Серые точки - портфели из трех классов активов с шагом 5%:

• U.S. Large-Cap & U.S. Bonds & Gold

Ромбами выделены классы активов:

• U.S. Large-Cap
• U.S. Small-Cap
• Ex-U.S. Equities
• U.S. Bonds
• Ex-U.S. Bonds
• Gold
• U.S. REITs

При наведении на точку или ромб можно оценить доходность по годам в выбранном периоде. Есть возможность фильтрации по периоду и основным классам активов.

Добавление второго, третьего класса активов в портфель как минимум снижает волатильность портфеля, а при отрицательной корреляции между активами еще и увеличивает доходность. Важно проводить регулярную ребалансировку между классами активов внутри портфеля для сохранения его целевой характеристики риск/доходность.

Дашборд не предназначен для поиска «идеальных портфелей», поскольку для разных периодов анализа и в будущем положение портфелей на плоскости риск-прибыль будет меняться.

По ссылке - интерактивный дашборд для анализа портфелей и практические рекомендации для инвесторов.

#инвестиции #акции #облигации #золото #риск #доходность

«Пузырь» - значительное и длительное завышение цены актива, которое можно определить только задним числом, когда пузырь лопается и цены резко падают.

В городах с высоким риском возникновения пузыря корректировка цен может привести к резкому снижению стоимости недвижимости. Для руководителей компаний, управляющих активами и розничных инвесторов такие рейтинги служат предупреждением.

Прочитать подробнее исследование о 21 крупном городе

В этой беседе рассматривается вопрос об устойчивости государственного долга США и о том, что произойдет, если самый безопасный актив в мире перестанет быть безопасным.

Профессор призывает читателей обратиться к истории, например к утрате Великобританией своего доминирующего положения в XX веке, чтобы понять, как прошлое может предсказать будущее и почему «непомерные привилегии» США имеют свои пределы.

Он рассматривает появляющиеся альтернативы:

• фундаментальные ограничения биткоина,
• парадоксальную роль стейблкоинов в расширении гегемонии доллара и
• причины, по которым центральные банки внезапно начали накапливать золото.

Прочитать интервью за 10 мин.

Согласно результатам осеннего опроса Barron's Big Money, "быки" вернулись. Они видят:

• рост прибыли,
• снижение процентных ставок,
• искусственный интеллект, стимулирующий рост рынка,
• сильную поддержку золота.

В опросе участвовали портфельные менеджеры и инвестиционные стратеги из широкого круга компаний по всей стране, от крупнейших инвестиционных компаний Wall-Street до небольших независимых консультантов по управлению капиталом.

47% респондентов заявили, что они оптимистично смотрят на перспективы рынка в течение следующих 12 месяцев. Еще 34% ответили, что их настрой нейтральный. И только 19% управляющих капиталом настроены пессимистично в отношении перспектив акций.

Подробнее про результаты опроса.

Peter Lynch, бывший портфельный менеджер Fidelity Magellan Fund, давно предупреждает инвесторов о «diworsification»: деформациии и загромождении портфеля слишком большим количеством активов.

А Jason Zweig считает что: "Многим инвесторам следует беспокоиться о дЕверсификации - противоположности дИверсификации. Вместо того чтобы распределять свои инвестиции, инвесторы концентрируют их, а это может быть опасно."

Деверсификация быстро распространяется в мире биржевых фондов. Инвестирование в ETF, отслеживающий только несколько акций — или даже одну — намного интереснее, чем владение индексным фондом на весь рынок акций. Но также намного рискованнее.

Подробнее про рост концентрации биржевых фондов.

Американские управляющие «Big Money» сейчас больше обеспокоены, чем во время пузыря доткомов, финансового кризиса 2008-09 годов и пандемии Covid-19.

Согласно последнему опросу профессиональных инвесторов, проведенному журналом Barron's Big Money, 32 % респондентов негативно оценивают перспективы акций на ближайшие 12 месяцев - самый высокий показатель с 1997 года.

2025 год, скорее всего, будет годом сюрпризов. Инвесторов может ожидать «бурная поездка». И если управляющие «большими деньгами» готовятся к новым потрясениям на рынке, то и остальным следует быть начеку.

Подробнее про результаты опроса.