Полосы/линии Боллинджера ( Bollinger bands)

Полосы обозначают на графике направление и диапазон колебаний цены, с учетом тренда и волатильности, Конкретно для данной ситуации на рынке. Всего полосы три : скользящая средняя посередине, она показывает основное направление движения, и две линии с обеих сторон, характеризующие его волатильность. Выглядит это вот так.

Основным правилом при построении Боллинджера является то, что около 5% цены должно находиться за пределами этих линий, а 95% внутри. При этом периодически цена должна касаться границ канала, а при резких движениях кратковременный выход за границы. Если подвести краткий итог, то любой осциллятор показывает всего две вещи- нормальное состояние рынка и аномальный выход за пределы. По сути все индикаторы рисуют нам определенный диапазон и тем самым показывают лучшую точку входа по его мнению. Просто пойми вот эту вещь, и 90% знаний уже у тебя есть для более менее нормальной торговли.

Боллинджер- сложный математический осциллятор, но я помогу вам с ним разобраться, погнали считать и настраивать.

Линии боллинджера созданы для волатильного рынка, поэтому учитывайте это при его использовании. Сам Боллинджер рекомендовал использовать 20-периодное простое скользящее среднее в качестве средней линии и 2 стандартных отклонения для расчета границ полосы. Как правило, период устанавливается от 13 до 24, а отклонение от 2 до 5. Также, можно использовать в качестве периодов круглые значения 50, 100, 200 или числа Фибоначчи. При этом нужно учитывать, что чем выше период, тем ниже чувствительность индикатора и тем больше будет запаздывание. На инструментах с низкой волатильностью такие настройки сделают индикатор бесполезным, как я уже сказал.

Метод построения скользящей средней стоит выбрать тот, при котором полосы наиболее круче будут отыгрывать движение цены. существуют следующие типы средних: volume adjusted, smoothed, exponential и simple. Для расчета скользящих средних могут использоваться: price close, price open, high, low , median = (high+low)/2 и typical=(high+low+close)/3. Ты можешь поиграться с этим, потестить разные условия построения, но на мой взгляд лучше всего использовать price close либо typical=(high+low+close)/3.

Я скажу тебе важную вещь, невозможно в любой момент времени посмотреть на индикатор и сделать вывод о дальнейшем поведении цены. Но в отдельные моменты индикатор дает сигналы, которые сами по себе или в связке с другими методами анализа позволяют использовать хорошие возможности для торговли. Повторюсь, очень тяжело прибыльно торговать только по одному/нескольким индикаторам, нужно уметь делать симбиоз из индикаторов, своего риск менеджмента, своей торговой стратегии, анализа графика и новостей и тд. Помни! Трейдинг это совокупность твоих действий, а не последствия единственного!

Еще важный момент про полоски блять,

1) Если границы канала расходятся, то это свидетельствует о продолжении сложившейся тенденции, а если внешние полосы Боллинджера сужаются, то это может свидетельствовать о возможном развороте.

2) Движение, начавшееся от одной из границ, скорее всего продолжится до другой.

3) Положение графика цены относительно средней линии свидетельствует о направлении тренда. Если график выше неё, то тренд восходящий и наоборот. При этом сама линия также должна быть направлена в соответствующую сторону.

Как по мне, это ебануто просто, я тебе в 3-х пунктах кратко разложил как он работает, а так же упомянул важные подводные камни, что еще теперь мешает тебе рубить прибыль с рынка?

Давай теперь накину торговые идеи по полоскам

Торговля по тренду после отката.

Купил на нижней линии- продал на верхней. СУПЕР просто. Но не забывай отступать небольшое расстояние от покупки и продажи, дабы увеличить процент завершенных сделок.

Торговля на разворотах

Довольно часто перед сильным движением для индикатора характерна низкая волатильность. В эти моменты присутствует неопределенность, которая не позволяет покупателям или продавцам взять верх и сдвинуть цену. Когда определенность наступает, те, кто оказался на неправильной стороне вынуждены в спешке закрывать свои позиции, давая движению импульс. Так работает весь рынок! так работают тренды! так здесь работает вообще все! Поэтому именно это тебе важно запомнить! чем сильнее цена пошла в какую либо сторону, тем сильнее может быть импульс этого движения, т.к. рынок начинает закрываться либо происходят ликвидации, тем самым толкая цену еще сильнее по тренду! Но со временем возникает неопределенность-краткосрочный флэт, и это является ключевым моментом для дальнейшего движения цены.

На графике такой ситуации будет соответствовать сжатие линий Боллинджера перед движением. Здесь индикатор не дает направление, но показывает момент, когда нужно быть внимательным и искать точку входа. Как правило, если после сжатия цена пробивает одну из крайних линий, то в этом направлении и будет развиваться движение. Выглядит это так

Примерно так можно использовать полоски. Думаю все понятно, погнали дальше.

ФИБОНАЧЧИ

Вообще, Фибоначчи это итальянский математик, его основная идея была основана на закономерности во всем. Советую подробно самому почитать про личность Фибоначчи, если интересно.

Множество индикаторов основаны именно на расширении/коррекции по Фибоначчи. Но здесь мы разберем конкретно базу.

Никакого тренда без отката не бывает! А коррекция по числам Фибоначчи поможет нам ловить эти коррекции и откаты. НО стоит понимать, что в трейдинге не бывает конкретной цены! Бывает только область или уровень, в котором цена даст реакцию!

Если у нас был большой импульс вверх, то с Фибоначчи, мы определяем до какого уровня будет откат цены. То же самое при импульсе вниз. Линии Фибоначчи- это наши линии сопротивления и поддержки. Если они совпадают с нашими горизонтальными уровнями - мы молодцы.

Смотри, мы сами, своими глазами и руками определили этапные уровни поддержки и сопротивления, а накинув Фибоначчи, мы поймем, что мы молодцы и сделали все правильно, ведь области находятся в тех же местах.

По сути каждая из областей имеет свое число и процент, и эти числа являются индикатором продолжения или затухания тренда.

Для начала, нам нужно определить направление тренда. Далее, найти точку начала тренда и точку окончания тренда. И теперь мы сможем понять до какого момента будет идти откат и где нам набирать позиции. Сразу отвечу на самый частый вопрос: строить по теням, либо по телу свечи? На 4-х часовых таймфреймах и выше, лучше строить по телу свечи. На младших таймфреймах - по теням. Здесь важное замечание: если вы взяли точку в начале тренда по телу свечи, то и окончание тренда нужно брать по телу свечи. Когда мы растягиваем сетку Фибоначчи, у нас появляются числа 0, 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 78,6% и 100, где 0 и 100 - это точки начала и окончания тренда. Это и есть те самые знаменитые числа Фибоначчи, согласно которым, есть определенная последовательность чисел Фибоначчи. Говорят, что самые сильные точки отката 38,6%, 61,8% и 78,6%. Тут я не совсем согласен. Когда вы выбираете для себя монету, посмотрите, до каких уровней чаще всего откатывается цена. Например, у пары BNB/USDT очень часто коррекция попадает именно на 50%.

Вот подтверждение моих слов:

Поэтому, как я вам всем всегда говорю, выберете свой актив и изучайте именно его! Вот как ситуация с BNB. Поторгуй, понаблюдай за активом какое то время и ты поймешь многое, какая цена "нормальная", какая завышена либо занижена, не распыляйся на любой актив. Как уже говорил, более частый откат на BNB иной, нежели на других активах. Поэтому важно понимать конкретный актив!!!

Самая сильная коррекция у нас у уровня 78,6%. Если цена пробивает этот уровень и двигается дальше, то это сигнал о явной смене тренда.

Практикуйте, практикуйте и практикуйте! Старайтесь не зацикливаться на одной точке. Пробуйте строить коррекцию по Фибо из разных точек и на разных таймфреймах

Уровни Фибоначчи не ограничиваются пятью значениями в диапазоне от 0 до 1. После отметки 0,786 идут уровни 1,618, 2,618, 3,618 и 4,236. И на этих уровнях (на разных активах) тоже есть своя реакция, поэтому Фибо требует большой практики для его понимания.

ИДЕАЛЬНОЙ парой к расширению по Фибоначчи будет волновая теория Эллиота. Так же не путай расширения Фибоначчи с коррекцией по Фибоначчи. проще говоря: Расширение показывает до какого уровня будет направлен тренд, а коррекция будет показывать локальные/глобальные откаты и используй их как точки входа. Таким образом ты отработаешь все движение с максимальной прибылью.

Немного про волновую теорию Эллиота и рассмотрим связку Фибо с Эллиотом.

любое трендовое движение по активу можно разложить на пять волн: три основных по тренду и две коррекционных против тренда. Импульсные волны нумеруются как первая, третья и пятая, а коррекционные, в свою очередь, вторая и четвертая.

Любое коррекционное движение тоже можно разложить, но только на три волны. Все внутренние волны также раскладываются по принципу фрактала (фрактал- самоподобная структура). Как это выглядит:

Идеальная сделка с использованием теории Эллиота - это войти в сделку в конце второй волны и выйти из неё в конце третьей.Согласно теории, высота 3-й волны относится к 1-й, как 1,618. Значит, если мы видим уже сформировавшиеся 1-ю и 2-ю волны, то мы можем рассчитать длину 3-й, используя уровни Фибоначчи. Именно здесь мы и будем использовать расширение по Фибоначчи.

1 волна= определяется по факту формирования

2 волна= чаще всего заканчивается на уровнях коррекции 50,0 и 61,8.

3 волна= составляет от 1 до 1,618 от длины первой волны.

4 волна= чаще всего заканчивается между уровнями коррекции 38,2 и 50,0 и чаще всего выглядит в виде бокового движения.

5 волна= составляет от 61,8% до 100% от диапазона между началом первой волны и концом третьей.

Главным минусом волн Эллиота является субьективное восприятие графиков и невозможность точно определить в какой волне рынок находится в данный момент.

Так же у Фибоначчи есть множество вариаций: Веер, дуги, временные зоны, спираль, клин и тд. Все они основанные именно на числах Фибо и по своей сути отличаются только своим видом.

Далее будет 3 часть

Свое повествование начну с такой вещи: все то, что мы хотим узнать- моментум. Это скорость изменения и сила цены. Так же нам важно определить ключевые уровни, на которых повышенная активность (а это уже приводит к закономерной реакции от определенных уровней, что дает нам возможность четко войти/выйти + ко всему это даст нам дополнительные сведения о силе тренда)

RSI

Данный осциллятор показывает нам силу и слабость текущего тренда. Так же он покажет нам ключевые зоны, такие как перекупленность и перепроданность. Rsi является опережающим индикатором-моментумом, который ориентируется на шкалу 0-100. Как я уже говорил, ключевые уровни- 30 и 70. Но некоторые спекулянты ( в том числе и я) используют 20-80, дабы избежать лишних шумов.

Выглядит это примерно вот так (не самая лучшая фотка, но что нашел)

Чем ближе зона к 0 тем слабее тренд падения и ожидается разворот (И цена поползет вверх) ( Именно это и есть уровень 30/20 по RSI).

Чем ближе зона к 100 тем слабее тренд роста и ожидается разворот ( и цена поползет вниз) ( Именно это и есть уровень 70/80 по RSI )

Повторю! Нижняя строчка с линией это и есть RSI и он показывает не цену, а силу тренда!!! По нему вы можете понимать когда может начаться разворот ( в момент подхода к максимальным и минимальным уровням индекса силы!!!!!)

Индикатор хорошо работает на всех таймфреймах, но лично мой совет использовать его от 30M до 1 Часа. Так вы более четко сможете считать данные и соответственно сможете получить больше прибыли за сделку. Естественно, чем меньше таймфрейм, тем больше будет сигналов. Но среди них может появляться большое количество ложных. То есть тех, которые не принесут прибыли. А все из-за наличия хаотичных рыночных шумов, которые на более старших таймфреймах сглаживаются!, и проявляется более четкая тенденция!!

Дивергенция и конвергенция по RSI

Дивергенция – это расхождение показания индикатора с тем, что происходит сейчас на графике.

либо так

Eсли мы видим, что каждая вершина ниже предыдущей (можно соединить эти точки в линию для наглядности), а цена при этом растет, то в скором времени произойдет разворот тренда. И цена все равно последует за индикатором RSI.

Я думаю здесь все понятно и доп. обьяснений не требуется. Но это ебать как важно, поэтому я надеюсь что вы все поняли.

Так же возможна дивергенция, например, обьемов , но это уже немного другая тема.

Конвергенция – схождение линий. Это эффект, полностью противоположный дивергенции.

Конвергенция синим, дивергенция красным. Я думаю все понятно.

Позитивная и негативная реверсия

Если дивергенция сигнализирует о смене тренда, то реверсия, наоборот, о его продолжении.

С помощью этого свойства можно легко выявлять на графике откаты и коррекции и фильтровать тем самым ложные сигналы. На самом деле текстом тяжело обьяснить, нихуя не понятно будет, рассмотрим это в видосе.

Ложные волны

Линия RSI опустилась ниже 30, тем самым оказавшись в зоне перепроданности. После она снова выросла и откатилась, но выше предыдущего минимума, не достигая при этом зоны в 30. В этот момент цена пробивает свой предыдущий минимум. Это и был ложный пробой, после которого цена начинает расти. Проще говоря может подпездывать, скрывая рост, но так как у нас есть RSI мы все прекрасно видим. Вот так.

Погнали считать

Если вы прогуливали в школе математику, то будет немного сложно. Большое количество времени придется считать:( Именно таким способом можно математически рассчитать так, что по любому ты будешь в плюсе и это ебать как важно. А теперь посчитаем формулу RSI. Не дай Бог ты забьешь на это хуй, я ведь стараюсь, пишу все это.

RSI = 100 – (100 / (1 + RS))

Эта формула превращает среднюю прибыль или убыток в проценты. По умолчанию в настройках используется период в 14 дней для расчета убытка или прироста цены. То есть, вне зависимости от выбранного таймфрейма, расчет цены будет происходить исходя из данных последних 14-ти свечей. Пойми, похуй нам таймфрейм, нам свечки важно, а одна свечка=выбранный таймфрейм. и того умножай выбранный таймфрейм на 14.

RSI = 100−( 100/ 1+ ((Предыдущий средний убыток × 13) + Текущий убыток)) / (Предыдущий средний прирост × 13) + текущий прирост)

принимаем во внимание предыдущую рыночную цену через 14 дней по отношению к сегодняшнему состоянию. В целом, упрощенная формула, объединяющая два шага, будет выглядеть так:

RSI = 100 – (100 / (1 + (Среднее значение изменения цены вверх / Среднее значение изменения цены вниз) )).

MACD сука

Осциллятор основанный на оценке движений цены посредствам анализа сглаженной разницы схожденя/расхождения двух скользящих средних. Короче, он оценивает состояние рынка на данный момент двумя скользящими средними. Логика MACD заключается в том, что медленная скользящая средняя показывает долгосрочную рыночную тенденцию, а короткая ― то, что произойдет на торговой площадке сейчас или в ближайшее время. При наличии сильной разницы между этими двумя показателями, можно говорить о состоянии сильной перекупленности или перепроданности. Также средние скользящие могут наоборот сближаться, что свидетельствует о формировании на рынке состояния ценового равновесия. Понимаешь?? Это как RSI, но немного более продвинутый. Мы одновременно смотрим на глобальную общую тенденцию, а так же видим колыхания ( и соответственно в какую сторону они идут, а это поможет нам ебать как определять вход и выход. Просто пойми это брошка.)

Еще важно определиться с длинной скользящих, их там дохуя и каждому нужно подстраивать их под себя, но обычно это 12 и 26.

Выглядит это вот так.

В случае, когда MACD демонстрирует сильное снижение и динамику в отрицательной зоне, можно говорить об усилении медвежьего тренда – медленная скользящая средняя вновь не успевает за быстрой, однако на этот раз при снижении цены. Когда движение индикатора становится плавнее, это является показателем ослабления тренда – снижение динамики цены позволяет медленной скользящей средней приблизиться к быстрой. Их пересечение на графике происходит в нулевой точке гистограммы. Вторая линия носит название сигнальной и сама является скользящей средней MACD. Классической длиной этой средней является 9, однако это также не является правилом.

При ведении торговли на рост рынка параметры 26 и 12 заменяются на 17 и 8. Цифры это дни!

МАКДИ используй пожалуйста на старших таймфреймах ( Хотя бы от часа).

Существует несколько типов сигналов, которые можно получить от MACD. Первый из них – информация о формировании и силе тренда, постепенный рост индикатора позволяет судить о наличии на рынке трендового движения, а размер столбцов гистограммы о его силе.

Кроме того, MACD позволяет получать данные о вероятных точках разворота. Сигналом появления разворотной формации считается формирование локальных экстремумов на гистограмме. Однако стоит понимать, что их появление не всегда сигнализирует о переломе тренда – такие сигналы необходимо проверять.

Также MACD позволяет наглядно фиксировать пересечения скользящих средних, что во многих стратегиях является сигналом входа в рынок. На диаграмме это отражается как пересечение столбцом нулевой линии координат. Причём пересечение гистограммой этой линии сверху вниз считается сигналом на продажу, а снизу вверх – на покупку.

Кроме того, в качестве предупреждающего сигнала нередко используют пересечение MACD собственной скользящей средней – сигнальной линии. Например, в случае, если линия MACD пересекает скользящую снизу вверх, находясь ниже нулевого значения, это можно считать предвестником её пересечения нулевой линии, то есть сигналом на покупку.

МАКДИШНАЯ ДИВЕРГЕНЦИЯ

Мы уже знаем что это такое, но давай на всякий случай закрепим.

Один в один как RSI, просто там зона с линией, а здесь гистограмма, вот и вся разница.

давай считать ниче не будем, а лучше накинем легкую стратегию как можно это использовать.

пробив нулевой уровень гистограмма MACD, создает свою первую точку экстремума, после формирования первого экстремума следует небольшой откат, после которого формируется, практически всегда, вторая точка экстремума и продолжается движение,ордер выставляется сразу после очевидного формирования первого экстремума, лучше всего это сделать за свечой, сформировавший этот экстремум. Стопп лос ставим на уровне нулевой линии. тейк профит лепим исходя из своего риск менеджмента.

Это как скальпинг, но на больших таймфреймах.

Stochastic

Стохастик – он же Стохастический осциллятор – индикатор, который отображает процентное соотношение цены закрытия и максимальных экстремумов за определенный период времени.

Простыми словами, стохастик позволяет определить, когда начнется разворот тенденции и подскажет, в какой именно момент следует открывать сделку. Как по мне ниче проще нет блять.

выглядит вот так

Так же да, есть быстрый и медленный стохастик. Чем то напоминает RSI, но в отличии от него он собирает иные данные с рынка. НО справедливости ради стохастика часто лепят в пару к RSI, на трейдингвью даже есть индикаторы RSI куда уже вшит стохастик.

В основе индикатора лежит простая закономерность, в рамках которой при бычьем тренде цена фиксируется на уровне локального максимума, а при медвежьем – наоборот, на уровне минимума. Мы этому учились если ты помнишь, но прикинь, это уже автоматизировано хахаха. Но и ты меня пойми, нужно уметь делать это самому, а уже потом облегчать себе жизнь, ведь так ты будешь хотя бы понимать что и как.

На шкале представлены две линии %K и %D. Рассчитываются они следующим образом:

%К = (Цена закрытия на текущий момент – Локальный минимум за выбранный временной период) / (Локальный максимум за выбранный период – Локальный минимум за этот же временной интервал) *100.

%D = это классический индикатор Простая скользящая средняя SMA, которая взята за определенный период времени %К.

Иными словами, на шкале есть две линии, где

1. %К – это быстрая,
2. %D – медленная.

Визуально на графике они движутся примерно рядом с друг с другом по шкале от 0 до 100. %К отображает цену закрытия в соотношении с указанным временным интервалом, а %D – классическая МА.

Полноценный индикатор строится на основании трех параметров:

1.Период для построения %К;

2.Фактор сглаживания;

3.Период для определения %D.

Но современный вариант индикатора представляет собой усредненный инструмент между первыми двумя параметрами.

Бро, чуть чуть вникни и ты поймешь что это ебать как просто, да, есть непонятные слова, написано сложно, но по другмоу эту ебанину не обьяснить, я верю в тебя! Ты дочитаешь и вникнешь! я верю! А я ведь все это пишу блять, хоть спасибо в личку напиши ебаный в рот.

Две линии движутся в пределах шкалы от 0 до 100 то вверх, то вниз. Но для полной работоспособности нужно учитывать еще и зоны перекупленности и перепроданности:

Перекупленность – от 80 до 100;

Перепроданность – от 0 до 20.

Ебать, да это же 1 в 1 RSI хахаха.

Считается, что когда цена попадет в критические зоны, то это только предварительный сигнал на смену тенденции, но не окончательный. Если тренд сильный, то линии Стохастика могут еще долгое время пребывать в критических зонах перепроданности/перекупленности. И только выход из них с последующей сменой тенденции будет сигналом к покупке/ продаже.

РЕКОМЕНДУЮ к настройке- 21:7:7.

Дивергенцию и конвергенцию даже затрагивать не буду, уже знаешь че это.

Линии боллинджера

После установки кошелька Metamask активна только сеть Ethereum(ERC20). Нам необходимо добавить сети/блокчейны в кошелек, это можно делать вручную, но если вы хотите разом добавить все популярные активы и сети то существует сервис https://chainlist.org ( Работает только для MetaMask)

Если вы решите добавить сети и активы в ручную, то выглядеть это будет следующим образом:

С токенами дела обстоят так же:

ШАГ 2
Пополнение кошелька DeFi кошелька (Metamask/Trust Wallet)

Далее вам необходимо пополнить свой DeFi кошелёк. Если вы пользуетесь централизованными криптобиржами(Binance/ByBit/OKX и т.д.)➔ переводим криптоактивы на адрес своего DeFi кошелька(Metamask/Trust Wallet). Сделать это просто:

• Нажмите кнопку вывод на той бирже с которой хотите вывести средства на свой кошелек, например ETH
• Выбирете актив ETH, далее сеть Ethereum (ERC20) и вставьте адрес своего кошелька
• Далее приступите к выводу и подождите какое то время (время зависит от выбранной вами сети)
• Поздравляю! Вы перевели свои активы с биржи на свой кошелек.

Как мы все знаем, крипто индустрия в плане централизованных развивается в негативную сторону, очень часто блокируют счета пользователей без адекватного обоснования. Поэтому правильным решением будет хранить свои активы DeFi кошельках. А если у вас очень и очень большие суммы, то без кошелька с холодным хранилищем - не обойтись.

Запомните, для осуществлений транзакций в DeFi необходим "ГАЗ" ГАЗ - единица измерения вычислительной работы транзакций или смарт-контрактов, выполняемых майнерамиPOW/стейкерамиPOS.
Это комиссия, необходимая для успешного проведения транзакции и подписей. То есть для каждой операции будет расходоваться небольшое кол-во монет используемой вами сети.

ЗАПОМИНАЙТЕ:

• Сеть Ethereum (ERC20) ➔ Газом является монета Ethereum в сети erc20
• Сеть Arbitrum ➔ является монета Ethereum в сети Arbitrum(монета ARB не является газом)
• Сеть Polygon ➔ Газом является монета Matic в сети Polygon
• СетьBSC ➔ Газом является монета BNB в сети BSC

ШАГ 3
Подключение и взаимодействие с DeFi приложениями.

Подключения к ко всем DeFi протоколам осуществляется стандартным образом, аналогично как при подключении к любому другому протоколу.

Покажу на примере одной из лучших DEX бирж-Sushiswap ( https://www.sushi.com/swap )

Выбираем нужную нам сеть и подключаем кошелек

Далее выбираем нужный нам кошелек, в нашем случае MetaMask и нажимаем на него

Нажимаем кнопку "Далее"

Нажимаем подключиться

Поздравляю, вы подключили кошелек к DeFi бирже ( Напоминаю, что ход действий на всех DeFi биржах, протоколах, приложениях всегда один, поэтому следуя этому примеру вы можете подключаться к тому приложению, которому вам нужно)

Кратко:

1. Пополнить баланс кошелька
2. Подключить кошелек к протоколу/приложению
3. Перевести финансы куда вам нужно ( всегда держите валюту с запасом, ведь часть активов, например в сети Etherium ( оплата будет в ETH) будет использовано на оплату газа и газ будет всегда- на любое действие активами в кошельке)

На этом гайд по подключению и работе с DeFi кошельками закончен. Подписывайтесь на наш телеграм (в описании канала) Там будет много чего интересного. А если вы хотите получить более глубокую информацию по определенному сектору крипто-мира или изучить все сферы сразу, то у нас имеется качественный курс. Всем иксов господа!

Зачастую криптовалюты рассматривают как источник быстрого заработка. Многие приходят на криптобиржи в надежде стать миллиардерами за кратчайшие сроки. Естественно, что большинство таких горе-энтузиастов уходит ни с чем. И объяснений тут сразу несколько.
Первое — новички в криптоиндустрии не понимают с чем именно имеют дело. Часть инвесторов и трейдеров слышала, что криптовалюты очень волатильны. Но этот факт они почему-то трактуют однобоко: что цифровые активы постоянно и сильно растут. Но есть обратная сторона медали – криптовалюта падает не менее, а подчас даже более быстро, чем растет. Естественно, что люди, оказавшиеся в большом минусе, не выдерживают, закрывают позиции и остаются у разбитого корыта.

Второй момент – неправильное использование торгового плеча (совершение сделок с привлечением заемных денег). Смысл такой же, как и волатильностью: почему-то новоприбывшие предпочитают думать, что любая криптовалюта будет идти в их сторону (расти при лонге и падать при шорте). Однако реальность оказывается очень жестокой и за считанные мгновения выбивает многих финансовых авантюристов с рынка. Чтобы не сесть в лужу при торговле криптовалютами, изучайте то, во что вкладываетесь. Желательно не просто посетить официальный сайт криптоактива, а почитать Белую книгу или хотя бы какие-то выкладки с Github, разобраться в токеномике, понять, кто стоит за проектом. Желательно убедиться, что проект существует уже какое-то время и обладает определенной репутацией. Также следует выработать свою стратегию управления денежными средствами, которая будет включать жесткую систему управления рисками. Вам не следует все держать в одном активе: лучшим вариантом станет диверсификация.

Юридический риск

Как можно использовать криптовалюты, зависит от юрисдикции, в которой вы пребываете?
Хотя интернет работает повсеместно, далеко не везде разрешены цифровые активы. Где-то они вообще запрещены, как в Китае, где-то частично (Канада, Нигерия), где-то статус не до конца прописан (большинство стран, в том числе России). Даже, если вы видите, что криптовалюты используются в качестве платежного средства, являются legal tender - это еще не означает, что им присвоен статус денег. Например, в Японии вы можете расплачиваться биткоинами, но только там, где их принимают. Деньгами же на территории страны выступают исключительно японские иены. Также учитывайте, что само понятие legal tender будет отличаться от страны к стране – это не что-то единожды строго определенное для всей планеты. Ограничения юридического характера могут вызвать у вас проблемы с законом. Чтобы обезопасить себя, заблаговременно ознакомьтесь с законодательством страны, где вы собираетесь осуществлять операции с криптовалютами. Может быть, вы даже будете настолько внимательны, что найдете лазейки для получения прибыли. Если же отнесетесь к законодательству безразлично, то будьте готовы что вам придется столкнуться с последствиями – вплоть до уголовной ответственности. Например, в США получил серьезную огласку случай, когда американский гражданин отправил $10 млн в биткоинах в страну из подсанкцинного «черного списка». За это весной 2022 года против него возбудили уголовное дело. Риск хакерской атаки на биржу Где бы вы не торговали криптовалютами, всегда существуют риски, что та или иная биржа будет подвержена атаке со стороны злоумышленников. Пример MtGox 2014 года еще долго будет перед глазами инвесторов в биткоин. Тогда было украдено криптовалюты на $460 млн. В целом, любая современная биржа может подвергнуться аналогичной атаке. Полностью свести к нулю этот вид риска у вас не выйдет. Единственное, что можете предпринять – пользоваться услугами проверенным площадок, которые давно работают в индустрии: Binance, Bybit, OKX и многие другие.

Риск хакерской атаки на ваш ПК или смартфон

Если можно получить доступ к данным бирж, то почему нельзя это сделать в отношении гаджетов? Вы можете скачать какую-то программку из интернета, а она окажется разработкой хакеров, с помощью которой злоумышленники получат доступ к вашему криптовалютному кошельку, к примеру, в результате фишинговой атаки. Можете попробовать использовать аппаратные хранилища, например Ledger. Его, правда, тоже можно потерять или сломать, но от хакеров он обезопасит в определенной мере.

Риск потери закрытого ключа Потеря закрытого ключа

Эта проблема сказалась на многих первых владельцах биткоина. Без него они не могли и не могут получить доступ к своей криптовалюте. В целом проблема сохраняется и сейчас. А еще ваши закрытые ключи могут быть похищены. Если это произойдет, кто-то посторонний будет иметь доступ к криптовалюте, а точнее информации, принадлежащей вам. Единственное, что можно предпринять здесь – хранить ваши закрытые ключи в максимально защищенном месте. Также желательно, чтобы у вас было несколько копий на случай, если одна из них пропадет.

Риск потери криптовалюты при переводах

Вы можете под видом обычного кошелька вроде MetaMask скачать похожее приложение от злоумышленников. Когда вы войдете в свой аккаунт и введете данные, они попадут к злоумышленникам, которые потом смогут их использовать уже в реальном вашем приложении. А еще вы иногда можете просто указать не тот адрес. Все, что можно сделать против этого – пользоваться официальными сайтом и программным обеспечением. Можно установить антивирус, но панацеей это не станет. В общем, вложения в криптовалюту и риск – это две неотделимые друг от друга вещи. Самое лучшее, что вы можете сделать для минимизации – это разобраться, что они есть и не делать лишних движений.

Независимо от ваших действий, криптовалюта будет волатильной, мошенники придумают новые лазейки для похищения ваших активов, власти будут вставлять палки в колеса, а люди будут терять закрытые ключи.

Подписывайтесь на нас в телеграм ( закрепленное сообщение в профиле) Там вы найдете много интересного и сможете прокачать свои знания в области криптовалюты.

Что значит составные стратегии? Прежде всего - это совокупность нескольких инструментов, которые действуют взаимосвязано. Одной из таких стратегия является дельта-нейтральная. Это одна из наиболее простых стратегий включающая хеджирование за счет одного и того же инструмента. Мы же предлагаем добавить к этому следующий сложный продукт - опционы.

Опционы - это разновидность финансовых инструментов, которая позволяет сразу ограничить убытки, давая возможность при этом получить неограниченную прибыль. Этот инструмент в свое корне использует важнейшее торгов понятие - риск/ревард. Опцион - это инструмент, который в свое базовом понятии играет на стороне трейдера, предлагая наилучшую возможность R/R. Обычно остается лишь правильно рассчитать математику убытков и потенциальных прибылей.

Составная стратегия на пул ликвидности

Один из примеров составных стратегий можно использовать для хеджирования пулов ликвидности. Как мы помним из прошлых уроков - наиболее проблематичной вещью является Impermanent Loss. С помощью составной стратегии с использованием фьючерсов/маржинальной торговли и опционов можно убрать влияние Impermanent Loss на 97,5% в рамках пулов концентрированной ликвидности. Как это сделать?

1. Размещаем активы в концентрированной ликвидности в выбранном диапазоне
2. Одновременно открываем шорт x3-x5 по базовому активу
3. Одновременно покупаем опцион базовому активу

При падении цены к нижней границе диапазона по базовому активу - шорт сделка компенсирует Impermanent Loss на 95%.

При росте цены к верхней границе диапазона по базовому активу - опцион компенсирует Impermanent Loss на 100%.

В результате мы получаем аналог дельта-нейтральной стратегии, но значительно более сложный.

Что здесь важно - практически полная компенсация Impermanent Loss позволяет заработать максимально возможные комиссии от узкого диапазона. Итоговые цифры могут составить от 30% до 100% годовых в зависимости от выбранной торговой пары и диапазона.

При этом есть несколько ключевых важных вещей:

• все 3 действия должны открываться одновременно, чтобы не получить гэпа на 3-х разных инструментах
• после достижения границ диапазона - пул надо ребалансировать, чтобы не получить нового убытка по Impermanent Loss

Что используется в данной стратегии:

• Концентрированная ликвидность: UniswapV3 (альтернатива QuickSwapV2, но доходность там ниже)
• Шорт c плечом на CEX: Binance, ByBit и т.д.
• Опционный протокол: deribit (CEX и очень неудобный), Lyra, Hegic

Как вы понимаете в данной стратегии очень много составляющих и поэтому необходимо перед размещением обязательно просчитывать всю математику и цифры еще до входа. Также обязательно стоит войти на опционный протоколы и посмотреть цену страйка и входа - там можно войти не по любому значению - надо подгадывать.

Пример.

1. Берем пару BTC/USDT ставим диапазон ликвидности между $22,000 и $24,000; текущая цена - $23,000
2. Одновременно открываем шорт с 25 плечом и получаем цену ликвидации $24,000
3. Одновременно покупаем call опцион (лонг), например, на 7 дней стоимостью $200

При падении к $22,000 - наши убытки составят $500 (от опциона), а прибыли - $1000. Итог +$500

При росте - наши убытки составят $900 (от фьючерсов), а прибыли - $850. Итог -$55

Как мы видим из этого примера - Impermanent Loss практически полностью захеджировался.

Годовая доходность на эту пару в выбранном диапазоне составит 95% годовых.

Поскольку мы используем дополнительную ликвидность на шорте, то реальная доходность от комиссий снизится до 90%. Все это с лихвой покрывает Impermanent Loss.

Но еще одной важной вещью надо понимать - правильный выбор срока действия опциона - это ключевой момент, чтобы не тратить дополнительные средства на покупку опциона, чтобы комиссии от UniswapV3 покрывали все расходы. Ведь 90% - это годовая доходность, месячная - около 7%.

Все эти цифры и факторы обязательно надо учитывать при использовании данной стратегии.

Составные стратегии на кредитных протоколах

Шорт на кредитных протоколах

Также хотим вам показать как зашортить актив на DeFi, если вы не доверяете CEX.

Для этого вкладываем на кредитный протокол актив и взамен берем другой актив, обязательно волатильный. Затем этот волатильный актив продаем за изначально вложенный в кредитный протокол.

Пример.

Хотим зашортить ETH.

1. Вкладываем USDT в депозит на Aave
2. Берем кредит в ETH (обязательно оценивайте LTV - урок 3 в DeFi-обучении)
3. ETH продаем за USDT

Таким образом, мы встали в шорт через кредитный протокол.

Если цена ЕТН упадет, то мы сможем потратить меньше USDT для покупки того же количества ETH, чтобы закрыть кредит. Эта разница и будет прибылью от шорта.

Но если цена ETH вырастет, то придется потратить большее количество USDT для покупки того же количества ETH, чтобы закрыть кредит.

Более того, эту же стратегию можно использовать чтобы набрать плечо для шорта ETH. Просто USDT полученные на 3 шаге вновь вкладываем в депозит и проворачиваем всю схему заново. Это аналог депозита с плечом, только в обратную сторону.

Близкородственные активы

И последняя стратегия на сегодня и в цикле обучения DeFi.

Ранее мы говорили о том, что такое депозит с плечом. Он формируется за счет фарминга. Однако, есть варианты провернуть аналогичную стратегию даже без фарминга. Логика будет заключаться в том же - ставка по депозиту должны быть выше ставки по кредиту. Только теперь это будет делаться не в рамках одной монеты, а рамках разных монет с добавлением обмена.

Пример.

Так, мы видим что ставка по депозиту ETH выше чем ставка по кредиту синтетического эфира - wstETH, который очень сильно коррелируем с курсом ETH. И мы собираемся использовать эту возможность.

1. Вкладываем ETH в Aave со ставкой 2,11%
2. Берем кредит wstETH в Aave со ставкой 0,58%
3. Обмениваем wstETH на ETH на DEX (1inch, Uniswap)
4. Опять вкладываем ETH в Aave
5. Повторяем так несколько кругов

LTV ETH составляет 80%. Так как мы подразумеваем что ETH и wstETH тесно связанные синтетически активы, то допускаем, что денег не должен превышать 10%. Тогда мы берем LTV 72% и удерживаем его на это уровне в ходе всех кругов. В результате, итоговая доходность на ETH составит 6% вместо изначальных 2,11%. А что если это повторить не с близкосвязанными активами, а вообще с никак не связанными?

Несвязанные активы через обмен

Пример.

Так, мы видим что ставка по депозиту BTT (на JustLend) выше чем ставка по кредиту USDC. И мы собираемся использовать эту возможность.

1. Вкладываем BTT в JustLend со ставкой 16,8%
2. Берем кредит USDC в JustLend со ставкой 0,19%
3. Обмениваем USDC на BTT на DEX (Sunswap)
4. Опять вкладываем BTT в Justlend
5. Повторяем так несколько кругов

LTV BTT составляет 60%, что является довольно низким показателем. Так как мы эти актив никак не связаны и более того могут быстро падать в цене на 50%. То мы берем LTV 30% и удерживаем его на это уровне в ходе всех кругов. В результате, итоговая доходность на BTT составит 25% вместо изначальных 16,8%. Но эти стратегии подойдут скорее для тех, кто ходлит такие монеты. Но мы можем еще более усложнить и модернизировать эти стратегии для того чтоб получать значительно более высокую доходность на стейблкоины!

Пример.

Мы хотим значительно увеличить доходность на стейблкоины. Так, мы видим что ставка по депозиту BTT (на JustLend) значительно выше чем ставка по кредиту USDC (как в примере выше). Теперь мы пойдем обратным путем чтобы получить доходность на USDC.

1. Вкладываем USDC в JustLend со ставкой 0,19%
2. Берем кредит USDC в JustLend со ставкой 0,89%
3. Обмениваем USDC на BTT на DEX (Sunswap)
4. Вкладываем BTT в Justlend со ставкой 16,8%
5. Вновь берем кредит в USDC и вкладываем его в депозит
6. Повторяем несколько кругов

Итоговая доходность в USDC составит 24% при LTV =30%.

При этом важно отметить, что в этих двух стратегиях мы начинаем брать на себя сильные рыночные риски, так как в первом случае ставим на лонг BTT, во втором - на шорт BTT. В итоге получается некая торговая ситуация, которой хотелось бы избежать. И это можно сделать, банально убрав звено обмена между этими активами и заменив его на звено кредита.

Несвязанные активы через лендинг

Эта ситуация имеет смысл в том случае, если доходность актива, взятого взаймы будет превышать его ставку по кредиту. Дополнительно к этому, мы хотим сгенерировать стабильную доходность на стейблкоины. Здесь получается комбинация между кредитом и стратегии депозита с плечом.

Пример.

У нас есть стейблкоин USDC и мы хотим минимально рисковую доходность на него. При этом мы видим, что есть другой актив - BTT, который за счет стратегии депозита с плечом показывает доходность 24%.

1. Вкладываем USDC в JustLend со ставкой 0,19%
2. Берем кредит BTT в JustLend со ставкой 10,43%
3. Вкладываем BTT в Justlend со ставкой 16,8%
4. Берем кредит в BTT в JustLend со ставкой 10,43%
5. Повторяем пункты 2-4 несколько раз

Итоговая доходность на USDC составит 10%. При этом мы значительно снижаем рыночный риск. LTV BTT к USDC берем в размере 30%. Здесь достаточно следить за LTV BTT к USDC - в любой момент вы можете закрыть эту стратегию не подвергаясь никакому рыночному риску как в 2-ух стратегиях выше.

Также отметим, что для удобства лучше создать здесь 2 аккаунта:

• на первом будем вложен USDC и взят взаймы BTT
• на втором будет реализована стратегия депозита с плечом BTT

Самое интересное во всем этом то, что все составные части не обязательно зацкиливать на одном протоколе. Например, ставки депозита и кредита на один и тот же актив могут отличаться на разных проектах и это можно успешно использовать. Концепция блокчейна и DeFi позволяет играться с этим без каких-либо ограничений, чтобы зарабатывать реальную доходность.

Сегодня мы рассказали вам, что из себя представляют составные DeFi-стратегии. Основной посыл этого урока заключается в том, что существует огромное количество вариантов стратегий, главное понимать, как работают все эти инструменты, чтобы собрать все это воедино.

Подписывайтесь на нас в телеграм

А вот теперь мы расскажем о стратегии многих крупных фондов, которой пользуются многие киты. При этом об этой стратегии мало знают в широких стратегиях и практически не используют ее, так как она является продвинутой стратегией фарминга. Согласно этой стратегии нужно 2 ключевых фактора:

• децентрализованный кредитный протокол (Aave, Compound, JustLend)
• возможность фарминга на этих протоколах

Сама идея является очень простой - мы вносим актив в депозит, затем под его обеспечение берем кредит в ТОМ ЖЕ активе под максимальный коэффициент обеспечения. Полученный кредит вновь размещаем в депозит и проводим так все действия по кругу. Если коэффициент обеспечения LTV составляет 90%, то 10-11 таких кругов приведут к оптимальной доходности. Если он составляет 99% (такое есть в Aave для stablecoins), то можно делать 30-40 кругов, которые все еще будут значительно повышать доходность.

Чтобы реализовать эту стратегию есть несколько важных условий:

1. Суммарная ставка по депозиту вместе с фармингом должна превышать суммарную ставку кредита вместе с фармингом
2. Занимать необходимо исключительно один и тот же актива

Пример

Мы выбираем определенный актив и смотрим какие условия по его депозиту и кредиту.

Итоговая разница между ставками составляет 0,24%. Эта разница может показаться незначительной. Однако, мы продолжим.

После того, как мы увидели, что фактически за депозит платят больше - то можем использовать эту стратегию в жизни:

1. Берем 10,000 USDC и кладем в депозит под 2,67%
2. Берем максимально возможный кредит (99% на Aave) в размере 9,990 USDC под фактическую ставку -2,43%
3. Вновь берем 9,990 USDC и вкладываем в депозит

Повторяем эти круги 35 раз. В итоге, наш реально вложенный депозит составит 215,000 USDC, а наш кредит $212,000. Объем вложенных активов увеличился в 21 раз! Именно поэтому данная стратегия называется “депозит с плечом” или “каскад ликвидности”. За счет того, что ставка депозита больше ставки кредита благодаря фармингу - мы получаем прибыль. Итоговая доходность составит 6,73%.

А если мы проведем не 35 таких кругов, а все 75, то доходность составит уже приличные 10% на стейблкоины.

Самое важное во всей этой стратегии - практически полное отсутствие рисков:

1. ликвидация невозможна из-за того, что кредит и депозит берутся в одной и той же валюте
2. риск взлома/хака/угона ликвидности сводится практически к 0 - чем больше круго в вы сделаете - тем меньший объем средств потенциально смогут угнать. Это очень элегантная задачка по логике, которую нет возможности реализовать, так как вся ликвидность будет задействована в стратегии

Основной риск заключается в том, что в некоторые моменты, фарминга может не хватить для перекрытия кредитной ставки. Но говоря в целом, это может вести к риску лишь очень небольших убытков. Гораздо важнее следить за тем, чтобы фарминг не кончился в неожиданный момент.

Другой риск в том, что необходимо просчитать, какое количество средств вы потратите на газ, проворачивая такую стратегию. В идеале, эти расходы должны перекрываться не более чем за 2-3 недели, а лучше меньше. Это скажем так, максимальный порог для отбития. Но в целом, если объем огромные - то такие расходы могут быть незаметными.

Другим важным моментом здесь является тот факт, что фарминговые награды надо постоянно конвертировать в валюту депозита и кредита, чтобы перекрывать проценты по кредиту, чтобы не понести убытков.

В целом, эту стратегию можно проворачивать на любой актив. При этом важно смотреть на то чтобы фарминги перекрывали ставки по проценту и коэффициент обеспечения LTV ( он может колебаться от 30% до 90% в зависимости от типа актива).

Где попробовать:

https://app.aave.com/markets/

https://app.justlend.org/?lang=en-US#/home

https://compound.finance/

Понятие стейкинга появилось довольно давно, еще со временем создания алгоритмов консенсуса, отличных от Proof-of-Work. Наиболее известно оно стало после выхода проекта Ethereum, который с самого начала заявлял о том, что собирается в будущем перейти на Proof-of-Stake. В итоге это и произошло 15 сентября 2022 года.

Стейкинг - аналог вознаграждения майнерам в сетях Proof-of-Work. За то, что ноды обрабатывают транзакции и создают блоки, они получают награды от самой сети. Чем большее количество монет находится в стейкинге, тем выше безопасность и надежность сети. Поэтому стейкинг носит вовлекающий характер для поддержания устойчивости сети.

Фарминг - более молодое понятие, которое появилось и стало популярным после лета 2020 года. Смысл его в том, что за использование этот протокол выдает свои монеты таким пользователям. Чем больше используешь протокол, тем больше монет можно получить.

При этом команда проекта сама определяет скорость и объем раздачи токенов проекта. Если протокол состоит из нескольких продуктов, то для каждого из них может быть свой уровень вознаграждения. Как правило, это зависит от того, какой из продуктов команда хочет больше популяризировать. Именно в них и закладывается наибольший объём раздаваемых токенов.

Проблема данного подхода заключается в том, что количество токенов проекта обычно имеет фиксированную величину. Это значит, что награды не будут длиться вечно, а со временем кончатся. Это может привести к тому, что пользователи перестанут использовать данный продукт и активность в протоколе упадет. Именно поэтому фарминг является больше маркетинговым ходом.

Также фарминг называют DeFi-примитивом, так как эта модель крайне проста и неустойчива. В конечном счете, фарминг очень сильно влияет на цену токена проекта, так как постоянно оказывается большое давление на него. DeFi-проекты со временем начали понимать это и стали значительно урезать количество фарминговых наград, чтобы снизить нагрузку на рынок токена.

Таким образом, основное отличие фарминга от стейкинга состоит в том, что фарминг - это временное воздействие для привлечения и удержания пользователей, а стейкинг - это плата за работу нодам, которые тем самым поддерживают устойчивость сети и этот фактор является инфраструктурным.

Фарминги в кредитных протоколах

Первым проектом, который внедрил концепцию фарминга, стал Synthetix. Команда этого DeFi-протокола запустила эту модель еще в марте 2019 года, практически за полтора года до подъема DeFi-рынка. Однако уже тогда команда назвала это стейкингом, что многих сбило с толку.

Самый мощный толчок для фарминга произошел после выхода токена проекта Compound. Именно команда этого проекта показала как можно стимулировать пользователей не только класть в депозиты под низкие проценты, но и брать кредиты. Это было сделано очень просто - за то, что пользователь брал кредит - ему выдавали токены COMP, который полностью покрывали проценты по кредиты в первые несколько месяцев.

Более того, за то что пользователи вкладывали деньги в депозит, они также получали токены COMP. В итоге доходность более сложных стратегий в данном протоколе в первые месяцы составляла сотни процентов годовых и этим стали активно пользоваться многие трейдеры и инвесторы.

Это позволило проекту увеличить свою аудиторию в десятки раз до нескольких сотен тысяч пользователей, а их TVL за несколько недель вырос в 5 раз - от $100 до $500 миллионов. Данный подход принес очень большую популярность проекту и многие стали воспринимать его, как “голубую фишку” в DeFi-сегменте. В итоге, спустя год, TVL проекта вырос до $12 миллиардов.

Это стало тем прорывным толчком для DeFi, который привел к масштабному буму всей экосистемы не только децентрализованных финансов, но и Ethereum. Вслед за Compound, многие другие проекты децентрализованных кредитных протоколов начали повторять эту модель. Более того, с течением времени многие централизованные кредитные протоколы использовали данный подход в несколько видоизмененных форматах, таких как Celsius и Nexo. С помощью фарминга кредитные протоколы стали крайне популярны и стали одним из двух главных инфраструктурных звеньев DeFi.

Фарминги на DEX

Увидев то, какой эффект произвел фарминг для увеличения количества пользователей, другие DeFi-проекты также стали задумываться, как использовать это. Прежде всего это касается децентрализованных бирж - DEX. В итоге был придуман похожий вариант - за то, что поставщики ликвидности поставляли деньги в пулы DEX, им начислялись фарминговые награды. Для этого необходимо провести два этапа - сначала положить ликвидность в пул, после чего происходит получение LP-токена. Данный LP токен необходимо поставить в отдельный пул, указанный командой проекта, в котором происходило начисление фарминговых наград. Чисто технически, фарминг проводился на один токен (LP) и именно поэтому такую модель стали зачастую называть стейкингом.

Одним из первых DEX, который реализовал данную концепцию стал Yam Finance. Однако, его довольно быстро взломали и цена токена проекта упала практически к 0. Последующие перезапуски не смогли вновь привлечь пользователей к этому проекту и увеличить его популярность.

Наиболее масштабную известность приобрел другой DEX - SushiSwap, который внедрил концепцию фарминга у себя. Основатель проекта смог удачно воспользоваться ситуацией вокруг Uniswap и отсутствием его токена и с помощью очень высоких ставок фарминга привлек к себе внимание огромной аудитории. Многие поставщики ликвидности, стали вытаскивать ликвидность из Uniswap и перекладываться в SushiSwap, чтобы получать доходности не только DEX, но и от фарминга. К тому же доходности от фарминга были в десятки раз выше на тот момент. В итоге, около 70% всей ликвидности Uniswap было перенесено на SushiSwap, что впоследствии было названо “вампирской атакой”.

Это инцидент не остался незамеченным. В итоге почти все DEX так или иначе перешли на концепцию фарминга - Curve, PancakeSwap, BiSwap, QuickSwap, TraderJoe и многие другие. До сих пор это является самым лучшим и простым в реализации подходом, чтобы привлечь новых пользователей. Особенно актуальным это выглядит для совсем новых DEX, которым зачастую нечем привлечь к себе внимание, кроме как раздачей своих токенов через фарминг.

Данные изменения показывают прежде всего, что фарминг является именно маркетинговым ходом, который привлекает пользователей, стремящихся использовать свои активы для пассивного заработка. Эта модель очень хорошо работает и на сегодняшний момент с тем изменением, что доходности от фарминга теперь крайне редко составляют выше 30% годовых.

Переизобретение стейкинга

Со временем часть протоколов перешли на новый формат, который опять переназвали стейкингом. Смысл нового явления заключается в том, что за удержание токена проекта можно получать награды. Однако, это уже не фарминговые награды, а доходы от самого протокола.

Самый известный пример опять-таки SushiSwap. За удержание токена Sushi пользователь получает некоторую часть от доходности самого протокола. Эта часть формируется из комиссионных при проведении сделок трейдеров и соответственно состоит из множества различных токенов. Чтобы ходлер не получал сотни таких токенов, протокол меняет их на стейблкоины либо на токен Sushi.

Данный подход больше похож на дивидендные стратегии фондового рынка, когда за удержание акции компании каждый заранее утвержденный временной промежуток происходит зачисление части прибыли компании держателям акций. Этот подход направлен прежде всего на долгосрочных держателей токенов, но в корне отличается от фарминга. Именно поэтому мы и выделили это в новое направление.

Особенности фарминга / Что учитывать

При работе с фарминговыми наградами необходимо учитывать разные особенности. Многие протоколы изменяют механику наград. Чтобы определить подходит ли вам вариант фарминга в протоколе, необходимо понять:

• как распределяются награды - здесь необходимо понять механику протокола. В основном, награды распределяются исходя из доли от TVL. Однако, есть более сложные системы, в ходе которых необходимо залочить токен проекта, чтобы получать повышенную долю наград. Некоторые протоколы пошли еще дальше, объем наград зависит от ОБЪЁМА залоченного токена. В некоторых случаях даже выставляются лимиты, сверх которых доля TVL не учитывается. Именно поэтому необходимо всегда изучать, каким способом идет распределение.
• как уменьшаются/изменяются награды - чтобы не отдавать все награды быстро и быстро терять пользователей, проекты придумывают механику поэтапного снижения выдаваемых токенов. Где-то это снижение происходит каждые 2 недели, где-то 3 месяца, где-то на 10%, а где-то сразу на 50%-70%. Каждый проект, делает это абсолютно по-разному. Изучение данного варианта важно для прогнозирования будущей доходности и стратегии размещения ликвидности.
• до какого срока возможен фарминг - практически все фарминговые награды имеют конечный срок. Иногда это может длиться несколько лет, иногда в течение 1 месяца. Учитывайте это, прежде чем размещать, подумайте стоит ли оно того, если реальная награда на выходе будет совсем небольшой. В редких случаях конца фарминга нет, но как правило, эти проекты довольно быстро заканчивают свое существование, так как происходит “петля смерти” стоимости токена.
• существует ли вестинг или локапы наград - в последние полгода/год многие проекты стали активно использовать данный подход, чтобы не выдавать нафармленное сразу, а разлачивать постепенно. Обычно, вестинги и локапы на такие награды не длятся больше 1 года. Но за это время стоимость нафармленного может упасть в разы и десятки раз. Иногда проект дает более высокие награды на выбор пользователя - чем дольше лок или вестинг - тем выше будут награды.

Проекты и команды применяют очень много разных хитростей в фарминге, чтобы снизить давление на свой токен. Зачастую многие выставляют заведомо высокие ставки доходности на рынке, которые превышают среднерыночные показатели. При этом реальные ставки по хорошим условиям (без локов, вестингов, дополнительных покупок и т.д.) зачастую находятся на более низком уровне. Все эти действия и подходы команд в очередной раз доказывают тот факт, что фарминг - это прежде всего маркетинг. В таком случае, необходимо еще более детально рассматривать модели фарминга, чтобы не заработать околонулевые доходности в итоге.

Также скажем, что модели фарминга в общем и целом практически не изменились с 2020 года. Награды получают за кредиты, депозиты, пулы ликвидности и стейкинг актива. Все это можно спокойно использовать и сейчас. Вся проблема заключается лишь в том, что фарминговые награды значительно урезали и чтобы показать стабильные доходности порядка 20% - 25% с минимальным риском необходимо начинать придумывать нечто более сложное, чем просто использовать DeFi-примитивы в виде фарминга.

Фарминг - это прежде всего маркетинговая составляющая для проекта и возможность привлечь внимание и пользователей к себе. При этом надо понимать, что желающих пофармить находится большое количество, это значит, что не только возрастает конкуренция и снижаются ставки, но оказывается дополнительное давление на сам фарминговый токен.

В данном случае цель - получить как можно больше фарминговых токенов. Как правило, это можно получить с помощью размещения ликвидности в пулах на DEX и в лендинговых протоколах.

Размещение на DEX:

Это наиболее популярные фарминговые стратегии, как правило, предлагают более высокие проценты доходности. В то же время такие размещение наиболее опасные. Основная проблема заключается в том, что поставляя активы в пулы ликвидности, мы сразу начинаем испытывать Impermanent Loss непостоянные потери (Impermanent Loss). Если упростить, то можно сказать так:

Логика пула DEX такова, что при падении одного актива относительно другого, ликвидность перетекает именно в падающий актив, увеличивая количество монет этого актива. Одновременно с этим, второй актив, который показывает рост относительно первого, теряет ликвидность и объем монет в нем уменьшается. В результате этого, при любом смещении цены от нашего входа, мы либо сильнее теряем, чем если бы просто ходлили, либо недозарабатываем прибыль.

Другим моментом является подход того, сколько вы готовы удерживать актив. Здесь важно понимать, что видя высокие % фарминга, многие пользователи поддаются соблазну и готовы покупать альткоины самого сомнительного качества чтобы получать высокий доход, например 50% годовых. При этом надо учитывать, что устойчивость таких альткоинов невысокая и любое сильное движение на рынке может сильно уронить их цену. Это значит, что ваше тело депозита упадет и доходы от фарминга в лучшем случае выведут в безубыток, в худшем - вы останетесь в минусе. Но по статистике, большинство таких случаев приводят именно к убыткам.

Причем порой такие убытки могут достигать 50% - 80% и никакие фарминговые награды не спасут от этого. Важно понимать, что даже при доходности 50% в год, это составляет примерно 0,14% в день. При этом, мы все понимаем, что реальная волатильность на рынке криптовалют намного выше, чем 0,14%. Более того, зачастую альткоины могут упасть на 10% - 20% в любой день. В этом случае, чтобы отбить такую просадку и выйти в безубыток за счет фарминга потребуется от 70 до 140 дней. Это довольно длинный период, в течение которого падение на 10%-20% с высокой вероятностью случится еще не раз. Поэтому риски подобного подхода кратно возрастают.

Пример выше характерен прежде всего для тех, кто гонится за высокими %, не обращая внимание на то, что из себя представляет сам альткоин. Совсем другая ситуация происходит в том случае, если пользователь осознанно держит альткоин. Иными словами, он изучил проект, его монету и имеет понимание того, что эта монета будет расти в течение какого-то выбранного им периода. В этом случае, использовать стратегию фарминга на DEX является хорошим решением из-за 2 факторов:

• пользователь вкладывает актив с прицелом на то, что он будет расти в течение определенного им периода времени
• в случае падения цены - объем монет увеличивается не только за счет фарминга, но и за счет Impermanent Loss.

При этом фундаментальные факторы для роста монеты никуда не деваются. Это значит, что пользователь не ждет получения сиюминутной выгоды из-за высоких годовых процентов.

Также важно входить в пулы ликвидности, основываясь не только на фундаментальных составляющих проекта, но и на основе технического анализа. Например, покупая у сильного уровня поддержки и размещая актив в такую стратегию, просадка может быть незначительной, либо ее может не быть вообще.

При таком подходе, мы значительно сокращаем все возможные риски. Да, не исключаем их, но делаем намного более меньшими и контролируемыми.

Еще одним моментом, который важно понимать, участвуя в подобной стратегии - работа с самими фарминговыми наградами. Существует несколько подходов при такой работе:

• Продавать все фарминговые награды за стейблы, тем самым фиксируя реальную доходность - больше характерен для краткосрочного подхода в ожидании быстрого заработка. При этом важно понимать, что во время нисходящего тренда, этот подход является наиболее правильным.
• Удерживать фарминговые награды и продавать их в момент роста актива и всего рынка в целом - более профессиональный подход, по которому награды продаются при использовании технического анализа актива.
• Если это долгосрочный вход - удерживать награды, и продавать их по мере достижения обозначенных целей - характерен для долгосрочного подхода и может быть использован для наращивания позиции в активе.

В зависимости от того, на основе какой логики пользователь вкладывает ликвидность в пул, он должен выбрать один из этих трех вариантов. Тем не менее, если мы хотим научиться наиболее безопасно использовать DeFi-стратегию и не запирать себя на долгосрочную перспективу в пуле ликвидности - лучше использовать первый вариант.

Итак, подытожим, что надо сделать, чтобы уже сейчас наиболее безопасно зарабатывать с помощью фарминговой стратегии:

• найти крепкий фундаментальный актив, а не откровенный альткоин-щиткоин
• определить для него более надежный уровень поддержки и купить в этой зоне
• разместить актив в пуле ликвидности в паре к стейблкоину и постоянно продавать фарминговые награды за стейбл

Таким образом, мы значительно снижаем риски падения тела депозита в стоимости и частично защищаемся от этого постоянной конвертацией актив в стейблкоин, фиксируя ту доходность, ради который мы и пришли в этот пул ликвидности.

Давайте возьмем пример.

Я хочу зарабатывать 14% годовых на пуле ETH/USDC на бирже Sushi.

• Ethereum - крепкий фундаментальный актив, волатильность которого ниже 99% альткоинов и он имеет хороший потенциал для рост
• Определяю зону поддержку на ETH на $1,500 и покупаю его на этом уровне
• Ставлю ликвидность ETH/USDC в соотношении 50/50 и ежедневно конвертирую фарминговые награды в токенах SUSHI в USDC

Данная логика справедлива для любых активов, в любых сетях.

Также есть и другой вариант фарминговых наград, при которых актив ставится не к стейблкоину, а к другому волатильному активу. Например, пул ликвидности BTC/ETH. Это частично компенсирует Impermanent Loss в том случае, если растет не один актив из пары, а весь рынок, например, как сейчас. В этом случае график BTC/ETH будет оставаться примерно на тех же самых значениях, а значит IL будет значительно меньше.

Зачастую, именно в парах с альткоинами по обе стороны фарминговые доходности находятся на более высоких значениях. Проблема заключается в том, что в таком пуле ликвидности чаще всего один актив является надежным, а второй - менее надежным и даже настоящим “щиткоином”. Здесь есть 2 варианта, как поступать.

1 вариант

Если оба актива надежны - используем либо стандартную схему конвертации наград в стейблкоины, либо конвертируем полученные награды в поставленные активы.

Например:

Я хочу зарабатывать 10% годовых на пуле ETH/BTC на бирже Sushi.

• Ethereum и Bitcoin - крепкие фундаментальные активы, волатильность которых ниже 99% альткоинов и они оба имеют хороший потенциал для роста
• Определяю зону поддержку на графике ETH/BTC на 0,0666 $BTC. При спуске цены к этому значению покупаю и ETH, и BTC.
• Ставлю ликвидность ETH/BTC в соотношении 50/50 и ежедневно конвертирую фарминговые награды в токенах SUSHI в BTC или ETH

2 вариант

Когда в паре только один актив надежный, то меняем третий пункт и конвертируем награды либо в стейблкоины, либо в более надежный актив.

Например

Я хочу зарабатывать 190% годовых на пуле MAGIC/ETH на бирже Sushi.

• Ethereum - крепкий фундаментальные актив, MAGIC - новый альткоин с высокой волатильностью и риском
• Определяю зону поддержку на графике MAGIC/ETH на 0,0004 $ETH. При спуске цены к этому значению покупаю и ETH, и MAGIC.
• Ставлю ликвидность MAGIC/ETH в соотношении 50/50 и ежедневно конвертирую фарминговые награды в токенах SUSHI в USDT или ETH

Мы представили вам стратегию выше, постарались показать реальные риски при фарминге на DEX и как можно их снизить. Проблема здесь заключается в том, что нет возможности войти сразу в пул ликвидности, так как необходимости дождаться момент когда цена подойдет к уровню поддержки. Однако, если вы готовы рискнуть, то можете покупать на любом уровне и ставить активы в DEX, но учитывайте, что в таком случае просадка может быть намного сильнее.

Также отметим тот факт, что в DEX помимо фарминговых наград приходят еще и комиссии от сделок, которые проводят трейдеры. Но по опыту скажем, что зачастую такие комиссии значительно ниже чем фарминговые награды, которые составляют от 70% до 95% на новых монетах. При этом есть исключения.

Например, в той же паре MAGIC/ETH с доходностью почти 200% в сети Arbitrum на Sushi, доходы от фарминга составляют 45%, а доходы от комиссий - 150%. При этом, старайтесь не полагаться на это, так как в любой момент комиссионные доходы могут снизиться, либо это был кратковременный скачок с проведением большого количества сделок в определенный день. Именно поэтому, эти комиссии лучше воспринимать как бонус в данном случае и особо не рассчитывать на них.

Более того, высчитать реально принесенный комиссионный доход от трейдеров довольно сложно, так как все комиссии плюсуются сразу к телу депозита. Проблема в том, что при изменении цены в паре активов, меняется и соотношение количества самих активов в таком пуле. Это значит, что возможность высчитать реально заработанные комиссионные от трейдеров можно в только тогда, когда цена в данной паре пришла к той, по которой вы вложились в этот пул ликвидности.

Также отметим, что некоторые биржи дают повышение % при блокировании ликвидности на определенный срок. Это еще один дополнительный риск, так как вы теряете доступ к своим активам на это время и можете распоряжаться исключительно фарминговыми наградами. Учитывайте это, если вас соблазнит высокая ставка доходности.

Ниже список площадок где можно оценить фарминговые доходности и протестировать стратегии:

https://pancakeswap.finance/farms

https://www.sushi.com/earn

https://quickswap.exchange/#/farm

Принцип работы мостов

Чаще всего мосты используют для перевода токенов. Например, вы хотите переместить свой биткоин в сеть Etherium. Для этого можно продать BTC и затем купить ETH, однако тогда придется заплатить комиссию за транзакцию и, возможно, потратить больше из-за волатильности цен.

Мост же позволяет переводить активы между сетями без продажи криптовалют. Для перемещения 1 BTC в кошелек Ethereum контракт моста заблокирует ваши BTC и создаст эквивалентное количество Wrapped BTC (WBTC) - обернутых токенов со стандартом ERC20 (стандарт сети Bitcoin, в котором оригинальный биткоин существовать не может), совместимых с сетью Ethereum. Переводимая сумма BTC заблокируется в смарт-контракте, а эквивалентные токены будут выпущены в блокчейне назначения.

Wrapped-токен (обернутый токен) это токенизированная версия какой-либо криптовалюты. Он привязана к стоимости оригинального актива и обычно может быть выкуплен в любое время. Проще говоря это тот же самый токен, например ETH, существующий в сети Bitcoin (где классический токен ETH не может существовать), но построенный на сети Bitcoin.

Типы мостов

По разделение на уровни управления

Кастодиальный мост- В кастодиальных мостах безопасность обеспечивает центральный орган управления. Проще говоря это "сайт в интернете".

Некастодиальный мост- Некастодиальные мосты работают децентрализованно и управляют процессами блокировки и майнинга криптовалют с помощью смарт-контрактов, а потому не требуют услуг оператора моста. В этом случае безопасность системы полностью зависит от ее кода.

Если сравнивать разницу мостов, то можно привести пример бирж (CEX и DEX) или кошельков ( "Холодный" и "горячий"). Принцип разделения на централизованное управление и децентрализованное тот же самый (кроме технических принципов работы, конечно же)

По разделению на механизмы

Однонаправленные- такие мосты переводят активы только на блокчейн назначения, но не обратно на нативный блокчейн.

Двунаправленные- работают в обоих направлениях.

Поскольку каждый проект работает в рамках определенных правил и технологий, которые могут отличаться, для обеспечения совместимости между разными блокчейнами необходимы мосты. Они связывают между собой элементы экосистемы и открывают возможности для улучшения масштабирования и эффективности

В криптотрейдинге существует несколько типов подобных стратегий, среди которых можно выделить простой арбитраж, международный арбитраж, P2P арбитраж и треугольный арбитраж. Цель любого арбитража — заработать на разнице в ценах на нескольких рынках.

Треугольный арбитраж использует ценовые расхождения между тремя различными активами обычно на рынке. Его концепция проста: трейдер обменивает первый актив на второй, второй — на третий, а третий — снова на первый. Этот процесс будет повторяться до тех пор, пока сохраняется разница в ценах.

Однако применять эту стратегию на практике бывает не так просто. Для успешной реализации треугольного арбитража трейдер должен находить ценовые различия, одновременно торговать разными парами активов и эффективно управлять рисками. Из-за волатильности криптовалютного рынка цены постоянно меняются, а потому сделки в рамках треугольного арбитража нужно совершать быстро.

Как работает треугольный арбитраж?

Допустим, есть несоответствие в ценах трех разных активов: Solana (SOL), Etherium(ETH) и Tether (USDT) Как же понять, есть ли здесь возможность для арбитража?

Трейдер покупает ETH за USDT. Затем приобретенные ETH используются для покупки SOL. А SOL - для покупки USDT. Если стоимость полученных USDT значительно отличается от изначального капитала , значит, существует возможность для арбитража. Можно проводить эту процедуру дальше и до тех пор,пока есть разница в активах. Разницу-заработок, называют термином "Спред"

Осуществлять стратегию треугольного арбитража вручную довольно сложно, так как она требует немало времени и усилий. Поэтому многие трейдеры используют торговых ботов, которые выполняют треугольный арбитраж за них. Боты запрограммированы на выявление ценовых расхождений и используются для автоматизации треугольного арбитража. Таким образом трейдеры снижают риск упустить выгодную возможность, даже если они не следят за рынком.

В заключении

Треугольный арбитраж — это сложная торговая стратегия, используемая опытными трейдерами, которые умеют применять различные подходы и управлять рисками. У треугольного арбитража есть ряд преимуществ, однако его не рекомендуется использовать новичкам без соответствующих навыков.