Инвесторы по всему миру рассматривают депозиты больше как средство надежной сохранности денег от случайных трат и инфляции. Это также хороший инструмент для постепенного накопления средств на новые проекты, а также создания своей «подушки финансовой безопасности». Насколько ситуация в этом году позволит приумножить свой доход на вкладах в банках, рассказывают эксперты.

По данным Нацбанка РК, на сегодня в Казахстане депозиты в банковской системе увеличились на 16,1%, до 22,1 трлн тенге. Вклады в национальной валюте выросли на 28%, в иностранной – на 0,4%. При этом, как ранее сообщал глава финрегулятора Ерболат Досаев, оперативность решений по базовой ставке в начале пандемии позволила ограничить угрозу падения спроса на тенговые активы и предупредить чрезмерное ослабление курса. Он отметил, что после скачка до 46,7% в марте 2020 года долларизация снизилась до 37,3% – минимального уровня с 2013 года.

По прогнозам экспертов, ставки по депозитам в стране пока останутся на низком уровне. Во многом это будет зависеть как от экономической ситуации внутри республики, так и на внешних рынках. Эти прогнозы подтвердило недавнее решение Нацбанка РК от 9 марта оставить базовую ставку на прежнем уровне 9,00% годовых с процентным коридором +/- 1,0 п.п.

«Решение обусловлено преобладающим проинфляционным давлением в экономике, связанным с сохраняющимися дисбалансами на продовольственных рынках, высокой неопределенностью во внешнем секторе, а также наличием рисков ускорения инфляции, - говорится в сообщении Нацбанка РК. - Инфляционные ожидания населения слабо заякорены и остаются на повышенном уровне. Наряду с этим, ожидается постепенное ослабление дезинфляционного эффекта со стороны потребительского спроса, что будет обусловлено восстановлением экономической активности в условиях улучшения эпидемиологической ситуации».

Прогнозы более высокого уровня инфляции могут повлиять на дальнейшее сохранение базовой ставки на прежнем уровне, а, значит, и депозитных ставок.

Как отмечают аналитики «Jýsan Invest», несмотря на заявления Национального Банка об ожиданиях по возвращению инфляции в прежний коридор 4-6%, есть основания полагать, что инфляция может складываться все-таки выше заявленного регулятором уровня, что ограничит его в монетарной политике.

«В частности, мы указываем на неопределенный эффект новой программы изъятия пенсионных накоплений, вступающей в силу с начала 2021 года, - отмечает аналитик «Jýsan Invest» Рустам Мерекенов. - Эти деньги могут создавать дополнительное инфляционное давление, поскольку по своему характеру являются ничем иным как госрасходами.

Так, в 2021 году госбюджет Казахстана запланирован на уровне 14,5 трлн. тенге, тогда как пенсионные активы составили на 1 декабря 2020 года 12,7 трлн. тенге, из которых, по скромным расчетам, на покупку недвижимости, погашение ипотечных кредитов и лечение будет направлен 1,0 трлн. тенге! Мы отмечаем существенный рост цен на недвижимость с того момента, как президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев объявил о возможности изъятия пенсионных средств в рамках своего Послания народу Казахстана 1 сентября».

Отметим, что очередное плановое решение Нацбанка РК по базовой ставке будет объявлено 26 апреля этого года.

Между тем, Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) также в начале марта объявил максимальные рекомендуемые ставки по депозитам в тенге на апрель этого года. Но изменения произошли лишь по сберегательным вкладам на 24 месяца в связи с сохранением на рынке тенденции по снижению рыночных ставок по ним, отметили в Фонде.

По данным КФГД, на сегодня самыми доходными остаются сберегательные депозиты в тенге без права пополнения сроком на 12 месяцев – 14%. Здесь также предусмотрена и повышенная сумма гарантии – 15 млн тенге. На прежнем уровне пока и максимальные ставки по краткосрочным и срочным депозитам.

Что касается в целом прогнозов по ставкам на год, то, по мнению экономиста Марата Каирленова, большое влияние на ситуацию может оказать введение новой порции антироссийских санкций, что может повлечь за собой падение российского рубля, а вслед за ним и тенге. В таком случае ставки по депозитам будут меняться, так как у банков могут возникнуть проблемы с ликвидностью, говорит он.

«Размер ставок будет зависеть от уровня возможной девальвации. К примеру, в Казахстане девальвация тенге на 1% дает официально 0,13% к инфляции. Но, на мой взгляд, это не так. Мы делали расчеты исходя из объема выбросов ТБО (твердо-бытовых отходов) населением, и здесь оцениваем эффект переноса примерно 0,45%. Получается, при девальвации тенге 5-10% - это 4-5% инфляции, то есть ставки по депозитам повысятся немного. При девальвации теоретически, к примеру, в 30% - это 13% инфляции. Конечно, в этом случае Нацбанк будет принимать меры, чтобы снизить этот уровень. С другой стороны, антироссийские санкции – это надолго, поэтому что с этим долго бороться? Это же золотовалютные резервы страны. Поэтому насколько долго получится при таком сценарии сдерживать инфляцию, пока говорить сложно», - отметил эксперт.