На компанию, я наткнулся абсолютно случайно и не сравнивал МРСК Юга с другими МРСК России.

Чем же мне понравилась МРСК Юга?

Мне стало интересно, как дела у компании. Зашел на официальный сайт - https://rosseti-yug.ru/aktsioneru-investoru/osnovnye-finansovye-pokazateli/ и файл про прогнозы на 1 квартал 2021 года. (Картинка ниже)

Чистая прибыль за 1 квартал 2021 года по прогнозам должна составить 898 млн. рублей. Вы можете посмотреть этот график и увидеть, что ближайшая похожая прибыль была в 1 квартале 2019 года.

Согласитесь прогнозы радужные? Также можно увидеть, что 4 квартал 2020 года закрылся в плюс 380 млн. рублей.

Финансовый анализ

Посмотрите на цифры:
+ Выручка увеличивается из года в год
+ EBITDA увеличилась с 886 млн. до 3,26 млрд
+ Чистая прибыль. Убыток сократился втрое с 3,26 до -1,22.

+- Долг увеличивается, но это из-за того что бизнес растет. Более подробнее будет в разборе отчетов РСБУ и МФСО ниже.

Еще можно заменить, что в 2019 году акция торговалась в разы выше чем в 2020 году, но показатели за тот год хуже.

Отчеты МСФО и РСБУ сравнение 2019/2020

1) МСФО

+ Выручка выросла на 3 млрд.
+ Операционная прибыль из убытка -1,8 млрд рублей прибыль 270 млн. рублей
+ Финансовые расходы уменьшились почти вдвое
+ Убыток до налогообложения сократился в 4 раза
+ Убыток сократился в 3 раза

- Чистое начисление убытка от обесценивания основных средств увеличилось в четыре раза

+ EBITDA увеличилась в 3 раза
+ Итоговая сумма активов увеличилась на 5 млрд. рублей

Вывод: Отличный отчет. Следующий отчет МФСО 2021 года уже должен был быть с положительной прибылью, т.к будет произведено увеличение цен на электроэнергию.

Скачать отчет и просмотреть его можно по ссылке: https://rosseti-yug.ru/aktsioneru-investoru/2020-god_/

2) РСБУ
Хочется сказать, что РСБУ больше для налоговой чем для инвесторов, но взглянем и на него для прозрачности.

Взгляните на баланс, чистую прибыль и прибыль до налогаоблажения.
+ Прибыль до налогообложения (Было 4 млрд. убытков, стало положительное значение)

Скачать отчет и просмотреть его можно по ссылке: https://rosseti-yug.ru/aktsioneru-investoru/2020-god/

Дивиденды

Компания МРСК ЮГА стабильно выплачивает дивиденды, когда получает хорошую прибыль, правда дивидендная политика у них странная была до этого.

Они объявляли дивиденды за год до их выплаты. Через пару хороших кварталов, можно будет узнать о информацию о дивидендах.

В 2019 году они выплатили 10% дивидендов.

Аналитика от других людей

На сайте - https://simplywall.st/stocks/ru/utilities/mcx-mrky/rosseti-south-shares есть анализ МРСК. Это не просто пустые цифры, а реальный анализ от трех аналитиков.

Alfa Bank - Alexander Kornilov
Aton LLC - Alexei Yazykov
BCS Global Markets - Irina Filatova

Обязательно прочтите.

Цену на картинке все-таки выставляет программа по формуле.
На данный момент справедливая цена по индикаторам - 0,08 рублей за акцию.

Акционеры МРСК ЮГА

На 31.03.2021 - 84,12% принадлежит Российским сетям, 0,05% государству, все остальное в рынке. Кроме Российских сетей, держателей более 5% акций нет.

Это хорошо, т.к при росте навряд ли кто-то будет продавать в нас кроме Российских сетей. Очень маловероятно, что Россети начнут продавать свои акции.

Вывод

МРСК Юга недооцененная компания с большим потенциалом роста в 2021 году. Все компании передающие электроэнергию в ближайшие годы будут только увеличиваться в капитализации и начнут приносить большую прибыль своим акционерам.