В большинстве случаев она выглядит одинаково — ничего не делать: подождать, пересидеть или дать рынку время. Логика понятная: рынок цикличен, всё рано или поздно отрастает. И иногда это действительно работает. Но только в одном случае: если вы изначально купили сильные идеи и понимаете, зачем вы их держите. Во всех остальных ситуациях ожидание — это отказ от решения.

Когда портфель уходит в просадку, важно честно зафиксировать, что минус сам по себе ничего не исправляет. Он лишь показывает, что в портфеле уже есть проблема. И чаще всего это одна из трёх вещей: неправильно выбранные активы, перекос в структуре или отсутствие стратегии как таковой.

И если просто ждать, то эта проблема никуда не денется, она просто будет “жить” внутри портфеля дальше. Поэтому первое, что нужно сделать — перестать воспринимать портфель как единое целое. Его нужно разобрать.

Шаг 1. Разложить портфель на отдельные решения. Любой портфель — это набор отдельных действий, которые вы когда-то приняли. И работать нужно не с "портфелем”, а с этими решениями.

Это один из самых честных фильтров. Если ответ уверенный “да” — позиция остаётся в портфеле. Если ответ “нет” или “ну, не знаю” — это уже сигнал, что компанию нужно продавать.

Шаг 2. Вернуться к изначальной идее. Дальше важно понять: а вообще была ли идея? Потому что в реальности значительная часть портфелей собирается не через стратегию, а через отдельные импульсные решения. Если актив покупался под конкретный драйвер роста, нужно проверить: этот драйвер ещё актуален? он уже реализовался? или его больше не существует?

Если вы не можете чётко ответить, зачем держите позицию, то это уже не инвестиция, а просто актив, который “остался в портфеле”. Отсюда и убытки.

Шаг 3. Жёсткое разделение: рабочие и нерабочие активы. После этого начинается самый сложный этап. Портфель нужно разделить на две части.

Первая — рабочая: есть драйвер роста, потенциал у бизнеса и понятный сценарий (когда продаем). Такие позиции можно и нужно оставлять. Иногда даже усиливать.

Вторая — нерабочая: идея не реализуется, потенциал уже отыгран или изначально не было чёткой логики покупки

Вот здесь большинство инвесторов “зависают”, потому что признать ошибку и зафиксировать минус — психологически сложно.

Шаг 4. Посмотреть на портфель как на систему. Когда вы убрали лишнее, становится видна следующая проблема — структура портфеля. И вот здесь чаще всего вскрывается настоящая причина отсутствия результата. Типичные перекосы, которые встречаются постоянно:

1) слишком большая доля облигаций. Это создаёт ощущение стабильности, но ограничивает рост капитала

3) перегруз в акциях без системы. Высокая волатильность без понимания, за счёт чего будет прибыль

3) концентрация в одном секторе. Зависимость от одного сценария рынка

4) большое количество мелких позиций. Когда ни одна идея не влияет на общий результат

Но главный вопрос даже не в этом. Главный вопрос — есть ли у портфеля логика.

Шаг 5. Сборка новой структуры. И только после этого начинается настоящая работа. Здесь важно учитывать: где сейчас есть потенциал на рынке, какие идеи дают реальный апсайд к текущим и какой баланс риска и доходности вам подходит

Иногда это означает заменить половину портфеля. Иногда достаточно убрать 20–30%, чтобы результат начал меняться.

Но логика всегда одна: портфель должен быть собран под текущие условия, а не под прошлые ожидания.

1️⃣ Что такое ИИС-3 и почему он важен

С 2024 года можно открыть только ИИС третьего типа (ИИС-3). Это счёт с налоговыми льготами, который:

• позволяет получить вычет на взносы;
• освобождает от налога прибыль от инвестиций;
• действует при условии удержания счёта определённое время. В 2026 году — это пять лет. Потом срок будет увеличиваться до 10 лет.

2️⃣ Налоговый вычет по ИИС-3 в 2025–2026

Вы возвращаете часть уплаченного НДФЛ на взносы.

Максимально можно получить вычет с 400 000₽. Размер вычета зависит от ставки НДФЛ, которую вы фактически платите:
- Доход до ~2,4 млн рублей → ставка 13% → вычет до ≈ 52 000₽
- Более высокие ставки НДФЛ (15–22%) → вычет может быть до ≈ 88 000₽ в зависимости от вашего уровня дохода

3️⃣ Освобождение от налога с прибыли

Доходы от операций внутри ИИС-3 (рост стоимости активов, купоны, дивиденды) не облагаются НДФЛ, если счёт открыт и удерживается минимум 5 лет.

4️⃣ Важный нюанс про срок владения

Сроки меняются в зависимости от года открытия:

• для ИИС, открытых в 2024–2026 годах — минимальный срок владения 5 лет, чтобы сохранить льготы;
• начиная с января 2027 и позже — срок будет расти (6, 7… до 10 лет в 2031);
  Это нужно учитывать при планировании стратегии.

Если закрыть счёт раньше срока — налоговый вычет и льготы отменяются, и придётся доплатить НДФЛ с прибыли. Исключение, если нужны деньги на дорогостоящее лечение.

5️⃣ Страхование средств на ИИС-3

Новый закон вводит страхование средств на ИИС-3 через Фонд гарантирования: с 1 января 2026 года средства на ИИС-3 будут защищены до 1,4 млн рублей на инвестора в случае банкротства брокера/управляющей компании, но не защищают от рыночных потерь.

Открыть и пополнить ИИС

Если вы ещё не использовали ИИС в 2025 году или не открывали его ранее, сейчас — подходящий момент, чтобы разобраться и пополнить счёт до конца года.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это специальный брокерский счёт, который позволяет получить налоговые льготы от государства:

• возврат части уплаченного НДФЛ;
• освобождение от налога на инвестиционную прибыль при соблюдении условий.

Что важно знать про ИИС-3

ИИС-3, действующий с 2025 года, объединяет преимущества предыдущих типов счетов:

• налоговый вычет до 88 000₽;
• освобождение от НДФЛ с инвестиционного дохода после минимального срока владения.

ИИС-А и ИИС-Б больше не открываются, но ранее открытые счета продолжают работать. При желании их можно добровольно перевести в ИИС-3, при этом до трёх лет владения старым счётом могут быть засчитаны в срок нового.

Даже если вы пока придерживаетесь консервативной стратегии, пополнение ИИС до конца года позволит:

• получить налоговый вычет в следующем году;
• сразу запустить деньги в работу, например, через фонды денежного рынка или ОФЗ.

Программа долгосрочных сбережений

Система долгосрочных сбережений через негосударственные пенсионные фонды — ещё один инструмент для планирования будущих доходов.

В 2025 году программа даёт сразу несколько преимуществ:

• государственное софинансирование — до 36 000₽ в год в течение 10 лет при ежегодных взносах от 2 000₽;
• налоговые вычеты — с суммы взносов до 400 000₽ в год (возврат от 52 000 до 88 000₽ в зависимости от дохода);
• страхование накоплений — до 2,8 млн ₽.

Минимальный срок участия — 15 лет, но в отдельных жизненных ситуациях возможен досрочный вывод средств.

Проверить брокерский счёт перед уплатой налогов

Перед концом года важно убедиться, что на брокерском счёте достаточно средств для уплаты налогов.

• Налог с дивидендов удерживается автоматически.
• Налог с прибыли от продажи активов рассчитывается по итогам года.

Если на счёте не будет нужной суммы, налог придётся оплачивать отдельно, что часто становится неприятным сюрпризом.

Снизить налогооблагаемую базу

Если в портфеле есть убыточные позиции, конец года — подходящий момент, чтобы использовать их для снижения налогов.

Механика простая:

• прибыль увеличивает налогооблагаемую базу;
• зафиксированный убыток уменьшает её.

Продав убыточный актив и зафиксировав убыток, вы можете сократить налог, который заплатите в следующем году. Этот инструмент особенно полезен, если в течение года уже была зафиксирована прибыль.

Пересмотреть стратегию на 2026 год

Конец года — хорошее время, чтобы спокойно пересобрать стратегию:

• уточнить финансовые цели;
• определить горизонты инвестирования;
• оценить комфортный уровень риска.

Это помогает:

• разделить цели на кратко-, средне- и долгосрочные;
• скорректировать доли активов;
• учесть возможные изменения макроэкономической ситуации в 2026 году.

Ребалансировка портфеля

Не менее важной частью подготовки портфеля является его ребалансировка. В конце года стоит провести ревизию всех активов и привести их в соответствие с первоначально заданным балансом.

Это поможет снизить риски и обеспечить нужную доходность. Например, если в вашем портфеле доминируют акции, и вы хотите сбалансировать его с более консервативными активами (облигациями, фондами денежного рынка), то стоит провести перераспределение.

Это нужно, чтобы проконтролировать риски и доходность портфеля, восстановить изначальное соотношение инструментов.

Закрыть долги и пересмотреть бюджет

Войти в новый год с минимальной долговой нагрузкой — всегда хорошее решение.

Если полностью закрыть долги не получается, стоит хотя бы:

• составить чёткий план погашения;
• пересмотреть бюджет;
• сократить необязательные расходы.

Это снижает финансовое давление и освобождает ресурс для инвестиций.

Подготовиться к новогоднему ралли

Существует мнение, что в последние дни декабря и первые дни января акции традиционно показывают рост, известный как новогоднее ралли. Хотя такой эффект не гарантирован и зависит от множества факторов, стоит внимательно следить за рынком в этот период.

Конец года — это время, когда каждый инвестор может привести свои финансовые дела в порядок и оптимизировать портфель с учетом текущей ситуации на рынке и налогового законодательства. Операции, такие как пополнение ИИС, использование убыточных позиций для снижения налогооблагаемой базы, ребалансировка портфеля и подготовка к новым инвестиционным целям, помогут вам начать 2026 год с ясной финансовой стратегией.

Моя позиция простая: вопрос не в том, будет ли девальвация, вопрос – когда и в какой форме. И это важно понимать заранее, а не постфактум. Разбираемся почему:

Почему рубль сейчас сильный и это логично

Начнём с главного. То, что рубль сейчас крепкий – не случайность.

Три фактора работают одновременно:

1️⃣ Высокая ключевая ставка
Деньги выгодно держать в рублях. Население и бизнес несут средства в депозиты, а не идут покупать валюту.

2️⃣ Слабый импорт
Дорогие кредиты давят на спрос. Меньше покупок → меньше потребности в валюте.

3️⃣ Ограниченный вывод капитала
После 2022 года крупному капиталу физически сложнее уходить за границу. Даже при желании. Все три фактора временно поддерживают рубль.
Но ключевое слово здесь – временно.

Важно понимать: текущая крепость рубля – не просто временный фактор, а отклонение от долгосрочной нормы. По оценкам макроаналитиков, рубль сейчас переукреплён на 15–20% относительно своего долгосрочного равновесного уровня. За последние 20 лет такие отклонения никогда не длились дольше 12–14 месяцев.

Текущий цикл крепкого рубля продолжается уже около 11 месяцев, то есть мы находимся в зоне, где ранее всегда происходила коррекция курса.

Где начинается проблема: бюджет и нефть

Теперь смотрим туда, где рынок долго игнорировать ситуацию не сможет – госфинансы.

В бюджет на будущий год заложены:

• цена URALS существенно выше текущей
• курс доллара заметно слабее рыночного.

Что происходит по факту:

• нефть продаётся с дисконтом
• рубль крепче, чем выгодно бюджету
• нефтегазовые доходы ниже, чем закладывалось в бюджете

Дефицит бюджета РФ за 11 месяцев 2025 года достиг 4,28 трлн рублей. Доходы бюджета за 11 месяцев составили 32,9 трлн рублей (+0,7% к 2024 году), при этом ненефтегазовые поступления выросли на 11,3% – до 24,9 трлн рублей. Нефтегазовые доходы сократились на 22,4% из-за снижения средней цены на нефть – до 8 трлн рублей.

Важно понять простую вещь: крепкий рубль при слабой нефти – это боль для госбюджета.

Чем дольше это продолжается, тем:

• выше дефицит
• сильнее давление на курс
• больше стимулов «помочь рублю ослабнуть»

Исторически такие перекосы не живут годами. Их всегда исправляют.

Есть ещё один момент, который рынок пока недооценивает.

По текущим оценкам, сальдо счёта текущих операций в 2026 году может снизиться до 27–30 млрд долларов, против 64 млрд долларов в 2024 году.

Причины простые:
• цены на нефть остаются под давлением
• крепкий рубль ограничивает снижение импорта
• экспортная выручка восстанавливается медленно

В таких условиях поддерживать крепкий курс рубля становится всё сложнее – экономического ресурса для этого всё меньше.

Что изменилось после 2022 года и почему это не отменяет девальвацию

Есть такое мнение:

«Раньше девальвация была, а сейчас всё по-другому».

Да, многое изменилось. Но законы экономики никто не отменял.

Да, капитал заперт. Да, ставка высокая. Да, импорт подавлен. Но:

• ставку нельзя держать настолько высокой вечно
• экономика не может бесконечно жить в режиме заморозки
• бюджет не может долго терять доходы

В какой-то момент приоритеты меняются. И тогда курс становится инструментом балансировки, а не зависимым от рынка.

Почему же тогда рубль не ослаб в 2025 году, вопреки слабой внешней торговле?

Ответ – в комбинации нетипичных факторов.

Во-первых, спрос на валюту оказался существенно ниже нормы – примерно на треть ниже уровня, который соответствует объёму импорта и обычным операциям населения.

Во-вторых, предложение валюты оказалось выше ожиданий. Экспортёры продавали не только текущую выручку, но и часть ранее накопленных валютных резервов.

В-третьих, классический отток капитала фактически остановился: погашение внешнего долга завершается, а выход крупного бизнеса за рубеж почти прекратился.

Все эти факторы работают одновременно, но важно понимать: они носят разовый и временный характер.

Почему я не жду «жёсткого обвала рубля», но жду ослабление

Я не жду резкую девальвацию за один месяц, как в кризисные годы.

Мой базовый сценарий на 2026 год:

• плавное ослабление
• через расширение диапазона
• без паники и без одномоментных скачков

Как нам с вами действовать в таких условиях?

Самое опасное – пытаться угадать тайминг.

Рынок может:

• оставаться иррациональным дольше, чем вы платёжеспособны
• «наказывать» за попытку быть умнее всех

Поэтому логика простая:

❌ Не делать ставку “всё на валюту”
❌ Не лезть в фьючерсы и плечи
✅ Диверсифицироваться заранее
✅ Использовать инструменты без принудительных потерь по времени

Именно поэтому в таких условиях интересны:

• валютные облигации с коротким сроком
• экспортёры с валютной выручкой
• понятные дивидендные истории (по типу Сургутнефтегаза префов)

Главная мысль, которую я хочу донести

Девальвация – это не событие, а процесс. И он практически всегда происходит тогда, когда в него уже перестали верить.

Именно поэтому я считаю разумным ориентироваться на возвращение курса к более устойчивым уровням в горизонте 2026 года.

Базовый ориентир, который сейчас закладывает рынок: 93–97 рублей за доллар при отсутствии экстремальных внешних шоков.

Моя среднесрочная цель на доллар: 95-100 рублей

Это сценарий, который логично вытекает из макроэкономических и бюджетных факторов. Задача инвестора быть готовым к такому движению заранее.Именно этому учу своих учеников.

Я их видел десятки раз. И у себя на старте. И у сотен новичков, которые приходили на обучение. Разбираем 👇

Ошибка 1. Торговля без системы.

«Кажется, рынок развернулся»,«Вижу сильный рост — надо зайти в сделку». Признайтесь, у кого хотя бы раз были такие мысли? Это интуитивные рассуждения. Без системного анализа. А в результате таких инвесторов ждут: хаос, постоянные перебежки из одной компании в другую и убытки.

Каждому инвестору нужна торговая система: когда входить, где ставить стоп, как фиксировать прибыль.

Ошибка 2. Отсутствие риск-менеджмента.

Как-то на стратегической сессии я спросил ученика: «Сколько ты готов потерять в данной сделке?». Он задумался, помолчал, а потом ответил следующее:
«Эм… ну я просто вхожу и смотрю по ситуации».

Это путь в никуда. Одна ошибка может стоить -30% от счета.
Даже 2–3 минусовых сделки подряд могут выбить из колеи.

Всем инвесторам необходимы ограничения: на сделку, на день (максимальный убыток, после которого вы выходите из сделки), на портфель. Чтобы ни одна просадка не стала фатальной для вашего капитала.

Ошибка 3. Гонка за «хайпом».

Автор в телеграм-канале пишет: «Акция ХХХ вот-вот улетит!», и ее все покупают. Без анализа, без уровней, без смысла. Просто потому что «все заходят».

В результате никто из подписчиков автора не знает, зачем они в позиции. И не знает, когда из нее выходить. А автор «сигнала» выходит на хаях, заработав на подписчиках. Приятно? Не очень.

Ошибка 4. Жадность и страх

+5%? Зачем частично фиксировать позицию? Ждем +15%. Потом ноль. Потом -10%. А с убытками работает вообще наоборот: «вдруг я закрою, а акция потом отрастет? Лучше подожду».

У вас должны быть строгие правила фиксации прибыли и убытков. Без «а вдруг». Только логика и система. Вышли по стопу? Значит ищем другую идею.

Ошибка 5. Отсутствие журнала/дневника сделок.

Анализируете свои сделки? Или просто переходите к следующей? Большинство не фиксируют сделки, не разбирают ошибки. А значит, наступают на одни и те же грабли снова и снова.

Я на всех своих обучениях делюсь журналом сделок. В торговом канале и в каналах обучения, в этом канале, разбираю каждую идею. Где вошли, где вышли, какие драйверы роста. И это помогает не повторять прошлых ошибок и зарабатывать.

Извините, но вы пришли на рынок, где многие не зарабатывают, а теряют деньги. У вас нет стратегии, нет чёткого плана? Вы действуете без системы? Не можете обосновать сделку?

Тогда какой смысл повторять за кем-то сигнал/сделку/покупать приватные каналы и так далее? У всех людей разные цели в инвестициях. Кто-то хочет всё здесь и сейчас, а кто-то хочет сформировать капитал для ребёнка или накопить на первоначальный взнос в ипотеку. Пропорция активов в портфеле и сами активы должны быть разные! Нет идеальной модели под все цели.

💡Стоит рационально использовать свой капитал, делать концентрированные сделки на определённые активы.

Необходимо создавать стратегии и систему. Только так можно регулярно зарабатывать на инвестициях. Проводя балансировки и меняя активы в портфелях, можно держать уровень дохода от 30-40% годовых на протяжении 5-10 и даже 15 лет.

Когда начинающие, да и уже опытные инвесторы, слышат слово «облигации», то они часто представляют что-то скучное, сложное и не для них. А зря.

Облигации — это основной инструмент, через который государства, банки и компании берут в долг у инвесторов. А вы получаете доход. Стабильный, фиксированный, а иногда даже больше, чем по вкладу и с меньшими рисками, чем по акциям.

Но чтобы облигации работали на вас, важно понимать все характеристики. В этой статье мы как раз их и разберем.

Что такое облигации?

Облигация — это заем, который инвестор дает эмитенту (государству, компании, муниципалитету) под проценты. Когда инвестор покупает облигацию, он становится кредитором. Взамен он получает регулярные процентные выплаты (купоны), а в конце срока — обратно вложенную сумму (номинал облигации).

Простыми словами, облигация = долговая расписка.

Эмитент (тот, кто выпускает) говорит:

«Дай мне 1000₽ в долг на 3 года, и я буду платить тебе 10% годовых. А через 3 года верну твою 1000₽ обратно».

Вы даете деньги — он платит купоны (проценты) и в конце срока — тело долга.

Простая идея. Но за ней — десятки нюансов. Каких? Давайте разберемся.

Характеристики облигаций

1. Номинал

Это сумма, которую вы даете в долг. На российском рынке чаще всего — 1000 рублей. Именно ее вернут в конце срока.

Важно: рыночная цена может отличаться от номинала, например, быть выше или ниже. Это влияет на реальную доходность облигации.

2. Срок обращения

Это период, на который вы даете в долг. Бывают:

• Краткосрочные облигации (до 1 года)
• Среднесрочные облигации (1–5 лет)
• Долгосрочные облигации (5+ лет)

Важно: чем длиннее срок облигации — тем выше ставка купона (обычно), но и выше риск колебаний из-за ставок, инфляции и других факторов.

3. Купон

Процент, который платит эмитент. Например, 10% годовых.

Облигация может быть:

1. С фиксированным купоном — стандартный вариант. Купон известен заранее, платится по графику. Идеально для тех, кто хочет получать стабильный пассивный доход.

2. Плавающие (флоатеры, флоутеры) — их купон привязан к ключевой ставке ЦБ или какому-то индексу, например, RUONIA. Эти облигации защищают от роста ставки, но если ключевая упадет — упадет и доход. Это нужно понимать.

3. Индексируемые (например, ОФЗ-ИН) — купон зависит от уровня инфляции. Защищают покупательную способность, но рыночная цена таких бумаг может быть волатильной.

4. Дискретные облигации — это облигации с нерегулярной (дискретной) выплатой купона. Обычно купоны выплачиваются не по фиксированному графику, а, например, в конце срока. То есть, например, вы покупаете облигацию по 500₽, никаких купонов не получаете, но через 5 лет гасится она по 1000₽.

Форма выплат: ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, раз в год. Важно смотреть, когда именно поступают выплаты — это влияет на поток денег и реальную доходность. Потому что если вы берет реинвестировать купоны, то и ваша доходность будет выше.

4. Дата оферты или амортизации

• Оферта — это возможность досрочно продать облигацию эмитенту по номиналу. Например, облигация на 5 лет, но оферта через 3 года — значит, почти гарантированно вам вернут деньги через 3 года. Риск заключается в том, что после оферты условия могут поменяться. Например, ставка купона будет ниже.
• Амортизация — постепенный возврат тела долга. Например, по 200₽ в год.

И оферта, и амортизация могут влиять на реальную доходность. Это необходимо учитывать, когда вы прогнозируете доход, который получите.

5. Доходность к погашению

Это главная метрика. Она учитывает:

• цену покупки (не всегда 1000 ₽),
• купоны,
• срок до погашения,
• реинвестирование купонов(!)

Брокеры показывают ее автоматически. Важно не путать доходность к погашению с купоном! Купон — это то, что обещают. Доходность к погашению — то, что реально получаете, если держите облигацию до погашения.

6. Цена облигации

Может быть:

• Выше номинала — "переплата", Доходность к погашению будет ниже купона.
• Ниже номинала (дисконт) — "скидка", Доходность к погашению выше купона.

Она изменяется каждый день. Зависит от ключевой ставки, спроса и предложения, состояния эмитента и рисков.

7. НКД — накопленный купонный доход

Если вы покупаете облигацию не на первичном рынке и не после дня отсечки и выплата купона, а, например, через месяц, то важно понимать следующее:
За это время предыдущий владелец держал облигацию, копил сумму, которая в будущем пойдет на выплату купона, и вы компенсируете ему эту часть.
Это и есть НКД — накопленный купонный доход.

Вы платите НКД при покупке — но при выплате купона получаете его полностью. Это не комиссия, а техническая компенсация.

8. Тип эмитента и кредитный риск

Есть три типа эмитентов:

• Государство — самый крупный и надежный эмитент. ОФЗ, облигации федерального займа, это практически безрисковый актив, наравне с банковским вкладом. Вы даете в долг государству.

• Муниципалитеты — города, регионы. Доходность здесь чуть выше, чем у ОФЗ, но и риск повыше, особенно у малонаселенных регионов с дефицитным бюджетом. Если вы планируете покупать облигации муниципалитетов, то лучше присмотреться к регионам-донорам. Такие облигации более безопасные.
• Компании, корпоративные облигации — от крупных банков до девелоперов и промышленных гигантов. У этих облигаций самый широкий выбор по доходности — сейчас они доходят 35% годовых. Здесь уже нужно уметь оценивать кредитные риски организации. Всегда задавайте вопрос: будет ли успешный бизнес одалживать деньги под такую ставку?

Смотрите на кредитный рейтинг. Если его нет или он низкий — это "облигация повышенного риска", даже если обещают 16%+ годовых.

Шпаргалка-таблица: что нужно знать про облигации?

Подписывайтесь на каналы:

Rets&Invest || Инвестиции как искусство

Облигации | Rets&Invest

Открыть и пополнить ИИС

Если вы еще не использовали ИИС в 2024 году и раннее, то обязательно изучите принцип его работы, откройте и пополните счет до конца года.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это
специальный счет у брокера, который позволяет получить
от государства налоговые льготы, такие как возврат уплаченного
налога на доходы физических лиц и освобождение от уплаты
налогов с полученной прибыли.

ИИС-3, введенный в 2024 году, представляет собой инновационный вид индивидуального инвестиционного счета, способствующий долгосрочным инвестициям в российскую экономику. Этот счет объединяет налоговые преимущества предыдущих версий — ИИС-1 и ИИС-2.

При открытии ИИС-3 инвестор имеет право на вычет до ₽400 тыс. и освобождение от уплаты НДФЛ на доходы от инвестиций после минимального срока владения. Старые типы счетов больше не открываются, но ранее открытые ИИС-1 и ИИС-2 продолжают функционировать. Существует возможность добровольной трансформации старых счетов в ИИС-3, при этом до трех лет владения ИИС-1 или ИИС-2 могут быть засчитаны в срок владения новым типом счета. Эту информацию сообщили представители Минфина и Банка России.

Неважно, планируете ли вы активно инвестировать или хотите придерживаться более консервативной стратегии — пополнение ИИС перед окончанием года позволит вам получить вычет в следующем году, а деньги будут работать, даже если они пока размещены в низкорисковых инструментах, таких как фонды денежного рынка или облигации федерального займа.

Программа долгосрочных сбережений

Система долгосрочных сбережений, предлагаемая российскими негосударственными пенсионными фондами (НПФ), — это отличный способ получить прибавку к вашей государственной пенсии.

В 2024 году у есть возможность открыть такую программу, а также получить дополнительные льготы и налоговые вычеты.

• Государственная софинансирование — до 36 000 рублей в год в течение 10 лет, при условии ежегодных взносов минимум 2 000 рублей.

• Налоговые вычеты — на сумму взносов до 400 тыс. рублей в год. В зависимости от уровня дохода, возврат может составить от 52 до 88 тысяч рублей.

• Застрахованные накопления — средства на счете застрахованы на сумму до 2,8 млн рублей.

Это долгосрочное вложение с минимальным сроком участия 15 лет, но возможность забрать средства досрочно в случае «особых жизненных ситуаций» дает дополнительную гибкость.

Проверяем брокерский счет, чтобы оплатить налоги

Не менее важным этапом является проверка брокерского счёта для обеспечения наличия денег на оплату налогов с доходов. Если у инвестора в портфеле есть акции, с которых он получает дивиденды, налог на них будет снят сразу, но с прибыли от продажи активов налоговый расчет происходит только в конце года. Важно убедиться, что на счете достаточно средств для того, чтобы брокер мог удержать необходимые суммы для налога, иначе вам придется оплачивать их дополнительно.

Снизить налогооблагаемую базу

Если в портфеле есть убыточные активы, то фиксация убытков в конце года — это отличный способ для снижения налогооблагаемой базы, чтобы уменьшить размер налогов на прибыль. Суть этого подхода заключается в том, что убыточные позиции можно продать, тем самым «заморозив» убыток, который можно использовать для компенсации налоговых обязательств.

Когда в течение года вы фиксируете прибыль по каким-либо позициям, у вас накапливается налогооблагаемая база (если фиксируете убыток, она уменьшается).

Если у вас есть в портфеле убыточные позиции, с их помощью можно уменьшить налоги, которые вы заплатите в следующем году. Для этого нужно продать позицию, тем самым зафиксировав убыток.

Разработка стратегии инвестирования на 2025 год

Конец года — это время для пересмотра и корректировки стратегии инвестирования. Важно проанализировать текущие цели, определить склонность к риску и учесть экономические условия на 2025 год. Это поможет:

- Определить горизонт инвестирования — какие цели нужно реализовать в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
- Перераспределить активы — возможно, стоит снизить долю высокорисковых активов в пользу более стабильных.
- Адаптировать к рискам — корректировка портфеля с учетом изменения рыночной ситуации и ожидаемых макроэкономических изменений.

Ребалансировка портфеля

Не менее важной частью подготовки портфеля является его ребалансировка. В конце года стоит провести ревизию всех активов и привести их в соответствие с первоначально заданным балансом. Это поможет снизить риски и обеспечить нужную доходность. Например, если в вашем портфеле доминируют акции, и вы хотите сбалансировать его с более консервативными активами (облигациями, фондами денежного рынка), то стоит провести перераспределение. Это нужно, чтобы проконтролировать риски и доходность портфеля, восстановить изначальное соотношение инструментов.

Закройте долги

Для того чтобы войти в Новый год с минимальной финансовой нагрузкой, стоит заняться закрытием долгов или разработкой плана по их погашению. Погашение долгов перед окончанием года поможет избежать дополнительных затрат на проценты и снизить финансовую нагрузку в будущем году. Важно также пересмотреть личный бюджет и оптимизировать расходы, если в вашем финансовом плане есть незапланированные траты.

Подготовиться к новогоднему ралли

Существует мнение, что в последние дни декабря и первые дни января акции традиционно показывают рост, известный как новогоднее ралли. Хотя такой эффект не гарантирован и зависит от множества факторов, стоит внимательно следить за рынком в этот период.

Конец года — это время, когда каждый инвестор может привести свои финансовые дела в порядок и оптимизировать портфель с учетом текущей ситуации на рынке и налогового законодательства. Операции, такие как пополнение ИИС, использование убыточных позиций для снижения налогооблагаемой базы, ребалансировка портфеля и подготовка к новым инвестиционным целям, помогут вам начать 2025 год с ясной финансовой стратегией.