Два лагеря:

Старый порядок — связка ФРС, Уолл-стрит и, прежде всего, JPMorgan.
Новый порядок — Казначейство, цифровые деньги и архитектура, в которой биткоин становится ключевым элементом обеспечения.

Впервые за долгое время всё происходит уже открыто.

1. JPMorgan больше не «просто банк»

В массовом представлении JPMorgan — крупнейший банк США.
Но фактически — это главный оператор старой модели: структура, которая ближе других стоит к операционной связке ФРС, контролирует долларовые расчёты и управляет узлами глобальной ликвидности.

Поэтому, когда Трамп публично связал JPMorgan с историей сети Эпштейна, удар пришёлся по символу всей старой финансовой архитектуры.

Параллельно происходят странные вещи:

• усилилось давление на акции MicroStrategy — компанию, чья стратегия тесно завязана на биткоине;
• фиксируются задержки вывода MSTR у брокеров, которые используют инфраструктуру JPM;
• поведение банка всё больше напоминает защиту системного статуса, а не корпоративной репутации.

2. Тихий разворот Белого дома: центр денежной власти возвращается к Казначейству

Пока общество занято культурной повесткой, внутри госаппарата идёт перестройка денежной логики.

Суть замысла проста:
перенести центр эмиссии и расчётов обратно в Казначейство, опираясь на:

• регулируемые стейблкоины,
• новые программируемые платёжные каналы,
• биткоин как долгосрочный залог.

Это не «модернизация», а смена ядра системы.

Сегодня почти всё движение долларов проходит через ФРС и её банковских агентов — прежде всего JPMorgan.
Если же расчётная инфраструктура смещается к цифровым долларом под управлением Казначейства, банки теряют значительную часть влияния, доходов и контроля над циркуляцией.

Поэтому сопротивление идёт негласно — через рынок, ликвидность и информационные нарративы.

Фактически — это борьба за выживание старой модели.

3. Крипта — не цель. Это поле боя

Для администрации BTC — часть будущей архитектуры.
Но объявлять об этом официально рано: мгновенный рост цены усложнит накопление.

Старый порядок понимает это и применяет инструменты, которые десятилетиями использовались на рынке золота:

• деривативы в избыточных объёмах,
• синтетические шорты,
• информационное давление,
• выдавливание ликвидности на ключевых уровнях,
• «задержки и сбои в работе кастодиальных систем»
  
  Задача — удерживать цену в зоне, где можно манипулировать ожиданиями и не дать новому порядку получить преимущество.

4. Хрупкость фундамента

Обе стороны стоят на системе, построенной за последние 60 лет:

• чрезмерный кредит,
• финансовизация,
• искусственно низкие ставки,
• зависимость от роста активов.

Поэтому привычные модели уже не работают: сама логика старой системы распадается.
Любой резкий шаг может вызвать цепную реакцию.

5. MicroStrategy — незаметный, но ключевой мост

MicroStrategy — это уже не просто компания Сейлора.
Она стала удобным каналом, через который капитал из традиционных рынков уходит в долгосрочные биткоин-позиции

Для инвесторов, которые не могут напрямую покупать биткоин, MSTR стала удобным обходным путём. Поэтому её роль в новой системе выросла.

JPMorgan это понимает, поэтому давление на акции, на ликвидность и на новости вокруг MSTR выглядит не случайным, а вполне продуманным.

Есть даже версия, что государство может выкупить часть MSTR за облигации — шаг рискованный, но очень показательный.

6. Время играет против обеих систем

Контроль над руководством ФРС становится критической точкой.
Сейчас баланс голосов не в пользу администрации.

Ситуация может закрепить старую систему на годы:

• судебные разбирательства вокруг Лизы Кук,
• голосование по новым губернаторам в феврале,
• промежуточные выборы.

Из-за этого резко ускорились:

• выпуск облигаций,
• регуляция стейблкоинов,
• давление вокруг MicroStrategy,
• борьба за цену биткоина.

Если Конгресс будет потерян — окно возможностей закрывается к 2028 году.

7. Сводная перспектива

Всё происходящее складывается в одну схему:

• JPMorgan защищает модель, опирающуюся на доминирование ФРС.
• Администрация строит альтернативу — цифровой доллар под Казначейством и BTC как резервную основу.
• Биткоин стал полем боя между двумя системами.
• MicroStrategy — мост, через который капитал может уйти из-под банковского контроля.
• ФРС — точка, где решается исход конфликта.

Это не спор экономистов.
Это смена денежной парадигмы.

8. Стратегия Трампа

Если соединить все элементы, линия выглядит так:

• дать JPMorgan перегнуть палку и выставить себя агрессором;
• накапливать BTC без лишнего шума;
• усилить роль MicroStrategy как стратегического канала;
• получить контроль над ФРС;
• выстроить Казначейство как центр цифровой эмиссии;
• дождаться подходящего момента для объявления новой архитектуры.

По масштабу это напоминает попытку развернуть логику 1913 года в обратную сторону —
вернуть власть над деньгами политическому центру, а не финансовому.

Если план удастся — США войдут в новую цифровую монетарную эпоху.
Если нет — старый порядок закрепится и надолго заблокирует реформы.

Источник: https://x.com/HodlMaryland/status/1991962431191490574?s=20

Новый роадмап Cosmos Labs ориентирован на создание инфраструктуры для институциональных партнёров и получение дохода из различных on-chain и off-chain источников, связанных с корпоративным использованием экосистемы. По сути, Cosmos движется в сторону классической софтверной компании, которая масштабируется через работу с предприятиями, а не типичного блокчейн-проекта, опирающегося на токеномику. Такой разворот вызвал беспокойство у части сообщества — некоторые считают, что модель может оказаться несмасштабируемой, чрезмерно централизованной и оторванной от изначального «грассрута», который и сформировал Cosmos.

Изменения происходят и на фоне объективного снижения ключевых метрик экосистемы. TVL, активные пользователи и объёмы IBC падают. Год назад IBC стабильно входил в число ведущих мостов по объёму, сегодня он держится около десятого места. Daily active users на Hub’е опустились до уровней 2022 года. Несколько команд (Stride, Shade, Elys, Akash, Orbit и др.) начали строить проекты в других экосистемах после отмены Hub EVM — решения, которое сильно ударило по командам, готовившим релиз именно там. Мы наблюдаем это напрямую в наших раундах Hydro: многие проекты, которые раньше активно боролись за ATOM-ликвидность, сегодня снизили активность или вовсе прекратили участие. На фоне таких трендов вполне логично задаться вопросом: идёт ли экосистема в правильном направлении? После тщательного анализа мы уверены — да.

Институциональный разворот — закономерный следующий этап

Последние годы блокчейн-активность вращалась вокруг розничных пользователей: DeFi, NFT, DAO и т. д. Но сейчас тренд меняется — спрос смещается в сторону крупных организаций. Примеры везде: Stripe, Mastercard, Visa, Citi, Bank of America и множество других компаний экспериментируют с блокчейн-инфраструктурой.

В Hydro мы хорошо понимаем, что Cosmos уникально подходит для этого сегмента. Выйдя из Informal Systems — одной из ключевых команд Cosmos-стека — наши инженеры знают: ни одна другая архитектура не позволяет так легко запустить собственную цепочку институционального уровня.

Предприятиям нужна инфраструктура, которую можно контролировать, аудировать и адаптировать под требования регуляторов. Им важно конфигурировать наборы валидаторов под юрисдикции, выстраивать governance под compliance, использовать модули, соответствующие бизнес-логике. Такой уровень кастомизации недоступен другим фреймворкам.

Захват институционального сектора — стратегическое преимущество

Если Cosmos займёт этот сегмент, у экосистемы появится прочный фундамент роста:

• Cosmos Labs сможет фокусировать ресурсы и дизайн-процессы под нужды клиентов
• сформируется глубокая экспертиза, которая будет накапливаться годами
• появится устойчивое конкурентное преимущество и ценовая власть
• модель станет масштабируемой и предсказуемой

И это куда более перспективно, чем пытаться конкурировать в перенасыщенном EVM-пространстве, где десятки крупных игроков (Arbitrum, Optimism, Base, Scroll и др.) борются за одних и тех же пользователей и ликвидность.

Отмена Hub EVM действительно ударила по Hydro: мы уже работали со многими проектами, готовившимися к запуску на Hub’е — например, Stride EVM DEX. Все они могли стать новыми активными участниками наших аукционов ликвидности ATOM. Но даже учитывая этот удар, мы уверены: решение было правильным.

Способность вовремя развернуться — сильнейший признак будущего успеха

Показательный пример обратного — Interchain Security.

Мы в Informal были первыми, кто разработал концепцию shared security — задолго до Babylon, EigenLayer и Symbiotic. Но задним числом очевидно, что нужно было вовремя сделать pivot, когда стало ясно: разработчики цепочек не готовы массово это использовать. Сегодня почти все реализации shared security переписаны или в итоге закрыты из-за слабой тракции.

Поэтому способность Cosmos Labs быстро отказываться от непроверенных идей — это плюс, а не минус.

Как успех Cosmos Labs вернётся в ценность ATOM

Главный вопрос, который сегодня поднимают чаще всего:

как институциональный фокус увеличит ценность ATOM?

Ответ прост: через создание дохода.

В традиционном бизнесе прибыль можно:

• реинвестировать в рост,
• распределять как дивиденды,
• использовать для buyback’ов.

Все эти механики повышают внутреннюю ценность актива. В экосистеме будет то же самое: если Cosmos Labs начнёт генерировать значимую выручку, часть из неё сможет направляться на выкуп и сжигание ATOM.

Хотя детали пока туманны, очевидно, что корпоративные цепочки будут покупать:

• сервисы выпуска активов,
• инфраструктуру,
• модули совместимости,
• кроссчейн-решения.

Все эти направления можно превратить в автоматизированный доход и прозрачную on-chain отчётность для крупных buyback-циклов ATOM.

И это только начало. Логичным следующим шагом может стать превращение Hub’a в governance-уровень всего Cosmos-стека: чтобы влиять на развитие технологий, институциям понадобится держать ATOM.

Также это не мешает другим командам создавать продукты, доходы от которых тоже могут направляться ATOM-холдерам — если токеномика будет обновлена под это.

Почему мы остаёмся позитивными по ATOM и новому роадмапу

Мы позитивно смотрим на новый курс, но считаем важным, чтобы институциональный фокус не оттолкнул действующих пользователей, валидаторов и разработчиков. Было бы огромной потерей, если экосистема распалась на набор изолированных корпоративных цепочек.

Hub должен оставаться соединяющей тканью — точкой входа для пользователей, пришедших из институциональных цепочек, и мостом к само-хранению.

Планы Cosmos Hub, представленные на Cosmoverse, внушают оптимизм:

• Cosmos Labs берёт на себя технический роадмап,
• CosmWasm и TokenFactory сохраняются как permissionless инструменты,
• запускается новая программа делегаций валидаторам,
• начинается работа над новой токеномикой.

Роль Hydro в новой институциональной экосистеме

Когда компании выведут в блокчейн новые активы — акции, облигации, трежерис, сырьевые инструменты — им потребуются DeFi-протоколы, которые смогут генерировать доходность для этих активов. И этим протоколам понадобится ликвидность.

Hydro создан именно для этого.

Мы собираемся:

• использовать ATOM, BTC и стейблкоины для работы с институциональными активами,
• разворачивать систему из Cosmos Hub,
• привлекать другие DeFi-проекты на Hub,
• использовать кроссчейн-примитивы, которые мы уже разработали,
• участвовать в buyback-механизмах ATOM через собственную выручку.

Мы также будем активно участвовать в исследовании и формировании новой токеномики ATOM совместно с Cosmos Labs.

Финансовая информация

Источники доходов. У Band Protocol нет традиционных источников выручки; основным “доходом” сети являются комиссии за обработку запросов в сети BandChain. Каждая транзакция требует оплаты в токенах $BAND, которые распределяются между валидаторами и делегаторами (часть сжигается). Проект привлёк около $10,85 млн через ICO и IEO, продав около 27,4% токенов. Основное финансирование шло из этих средств, фонда и инфляционной эмиссии. Прямые поступления от клиентов невелики и не раскрываются.

Фактические показатели и клиенты. По данным на конец 2021 года, Band обработал более 16,1 млн запросов. Интегрирован в 22 проекта на 17 сетях (в 12 экосистемах). Среди клиентов — Mirror Protocol, Alpha Finance, C.R.E.A.M. Finance и другие. Вне DeFi крупных клиентов нет, хотя команда заявляет о намерении выйти на корпоративный сектор.

Финансовые метрики. Классические коэффициенты (P/E, P/B) неприменимы. У проекта нет прибыли, а рыночная стоимость токена определяется спекулятивно. Отношение капитализации к годовым комиссиям (сетевой P/E) — очень высоко. Более релевантны показатели вроде объёма данных или общей защищаемой стоимости (TVS). По TVS Band обеспечивал до 1/6 от Chainlink при значительно меньшей капитализации, что может указывать на недооцененность.

Доля на рынке и конкуренция

Позиция Band среди оракулов. Band — вторая по масштабам децентрализованная оракул-сеть после Chainlink. Последний обслуживает более 900 протоколов и 600 млн запросов, защищая контракты на сумму $75+ млрд. Band интегрирован в 20–30 проектов, обрабатывал ~16 млн запросов и достигал TVS до $16,7 млрд в 2021 году.

Сравнение с конкурентами:

• Chainlink: лидер отрасли. TVS $75 млрд, капитализация ~$7 млрд, более 1000 интеграций, 700+ узлов.
• Band Protocol: ~16 млн запросов, 22 интеграции, TVS ~$16,7 млрд на пике, капитализация ~$90–100 млн.
• API3: early-stage проект с моделью first-party оракулов, низкий TVS, капитализация ~$50 млн.
• Pyth, Tellor, DIA: нишевые конкуренты, пока уступающие по охвату и числу клиентов.

Активность в DeFi. Band интегрирован в проекты на Terra, BNB Chain, Avalanche и Cosmos (где является стандартом). В Ethereum-экосистеме практически не представлен. По нагрузке сеть была на пике в 2021 году из-за Terra. После её краха проект переориентировался на другие экосистемы.

Инвесторы и структура собственности

Финансирование и инвесторы. В seed-раунде (2018) привлечено $3 млн, в приватном (2019) — $2 млн, IEO на Binance — $5,85 млн. Среди инвесторов — Sequoia India (ныне Peak XV), Binance Labs, Spartan Group и др. Общая сумма — ~$10,85 млн. Binance дал проекту как финансирование, так и листинг.

Распределение токенов:

• 27,4% — инвесторам
• 25,63% — на стимулы экосистемы
• 20% — команде
• 5% — советникам
• 22% — фонд протокола

К 2025 в обращении находится ~162,7 млн $BAND (из-за инфляции). У фонда и команды исторически значительная доля.

Команда. Основатели: Соравиз Сринавакун (CEO), Пол Чонпимай (CPO), Соравит Суриякарн (CTO) — выходцы из Таиланда с образованием в США. Вся команда насчитывает около 20 человек. В 2022 была проведена реорганизация по направлениям. Проект всё ещё управляется центральной командой и фондом.

Юридическая структура. Band управляется фондом (предположительно в офшоре), при этом есть коммерческая компания для операционной деятельности. В 2023 запущены гранты и амбассадорская программа для вовлечения сообщества.

Рыночная оценка

Текущая капитализация. В июне 2025 токен $BAND стоит ~$0,58. Рыночная капитализация — ~$93 млн. Это в 75 раз меньше, чем у Chainlink. Цена близка к цене на IEO ($0,473). Рыночная оценка отражает скорее ожидания, чем текущие доходы.

Сравнение с историей.

• Seed: $0,30 → ROI ~+100%
• IEO: $0,473 → ROI ~+20%
• ATH: $22,83 (2021) → ROI ~76x
  Капитализация на пике: >$1 млрд. Сейчас цена упала ~на 97% от ATH.

Факторы оценки. Проект имеет рабочую сеть и реальные интеграции, но высокая инфляция токена и ограниченная доля рынка сдерживают рост. Отношение капитализации к TVS составляет ~1,8%, против 10–20% у Chainlink. Это может свидетельствовать о недоверии к будущей монетизации.

Выводы и инсайты

Бизнес-модель. Доходов в классическом понимании нет — сеть работает за счёт инфляции и внутренних комиссий. Для устойчивости Band нужен либо рост запросов, либо новая модель монетизации (например, Oracle-as-a-Service).

Точки роста:

• Игровая индустрия и NFT (через VRF)
• Cosmos и мультичейн-пространство (через IBC)
• Прямые интеграции с Web2-данными

Риски:

• Усиление конкурентов (Chainlink в Cosmos, Pyth, API3)
• Экономическая модель с инфляцией
• Слабая децентрализация и зависимость от команды

Конкурентная позиция. Band — второй игрок на рынке оракулов с сильным техническим стеком и нишевым фокусом. Стратегия — занять пространство в новых экосистемах и нишах, где Chainlink менее активен. Успех новых интеграций определит, сможет ли проект закрепиться как устойчивый игрок в будущем.

Ключевой вывод:
Band Protocol — это технологически зрелый проект с ограниченной рыночной долей. Его долгосрочная жизнеспособность зависит от масштабирования сети и создания устойчивой бизнес-модели за пределами токеномики.

Обзор рынка

Рынок решений для приватности в блокчейне оценивается более чем в \$10 млрд и стабильно растёт. Однако текущие инструменты приватности (Zcash, Monero, Aztec и т. д.) изолированы: каждый предоставляет приватность только в пределах одного актива или одной цепочки. Namada решает эту проблему за счёт создания единого защищённого пула для всех типов активов и сетей (Ethereum, Cosmos и др.), объединяя их в одну анонимную группу и тем самым значительно усиливая уровень приватности.

Namada рассматривает приватность как общественное благо и предлагает использовать её как модульную услугу — "Privacy as a Service" — которую могут подключать любые проекты Web3.

Команда и инвестиции

Основатели:

• Adrian Brink — сооснователь Cryptium Labs, экс-Tendermint (Cosmos)
• Awa Sun Yin — экс-Chainalysis, эксперт по аналитике и безопасности
• Christopher Goes — автор IBC-протокола (межсетевое общение Cosmos)

Все трое основали компанию Heliax и швейцарский фонд Anoma Foundation, под эгидой которого развивается Namada.

Инвесторы:

• Polychain Capital (вёл Seed и Series A)
• Electric Capital (участвовал во всех раундах)
• CMCC Global, Delphi Digital, Spartan Group, Maven 11 и др.

Привлечено: $57.75 млн на разных этапах. Последний раунд — $25 млн в мае 2023 года.

По сравнению с Aleo ($1.45 млрд оценки) и Aztec ($100M+ привлечений), Namada выглядит недооценённой, учитывая инновационную модель

Экосистема и конкуренты Namada

Ключевое отличие Namada — мультисетевая архитектура и единый shielded-пул. Это позволяет объединять активы из разных сетей в одно приватное пространство, чего не умеют другие проекты.

Сравнение с конкурентами:

• Zcash — приватность только для ZEC

• Monero — только XMR, но высокая анонимность

• Secret — приватные контракты на Cosmos (через SGX)

• Aleo — мощный, но изолированный ZK-блокчейн

• Aztec — только Ethereum L2, пока не запущен

• Namada — единый shielded-пул для разных сетей (Cosmos, Ethereum и др.)

Также заявлены интеграции с Zcash (мост и коллаборация), Osmosis (shielded-обмены), и в будущем — с Bitcoin через Babylon.

Если мультисетевая приватность станет стандартом, Namada может стать её основой.

Возможности и риски

Возможности:

• Первое по-настоящему мультисетевое решение для приватности
• Партнёрства с Zcash, Osmosis, ATOM — стратегия “друзей, а не конкурентов”
• Инфраструктура для приватных DeFi, NFT, DAO
• Механизм Retro Public Goods Funding и гранты для разработчиков

Риски:

• Регуляторные угрозы (санкции против приватных сетей)
• Сложный пользовательский опыт для новичков (переход между сетями)
• Конкуренция от Aleo, Aztec, Secret
• Токеномика: при слабом спросе инфляция может обесценить NAM
• Угрозы безопасности: взлом мостов или shielded-пула может привести к потере доверия

Стоит ли сейчас стейкать Namada?

Проект оценивается всего в ~$25 млн, при этом практически все токены уже находятся в циркуляции. Это создаёт интересную точку входа: минимальная капитализация — при уже развернутой сети, наличии крупных инвесторов и высоком технологическом потенциале.

Да, если вы ищете проект:

• с сильной командой (экс-Cosmos, IBC, Zcash)
• с устойчивым финансированием ($57.75 млн от топ-фондов)
• с инновацией мирового масштаба (shielded multi-chain privacy)

Оценка выглядит разумной и даже заниженной. Если мультисетевая приватность станет стандартом, Namada может стать одним из ключевых её провайдеров.

Застейкатьтокены и следить за adoption-метриками:
- Shielded TVL
- Активные адреса
- Поддержка в Osmosis, Ethereum, wallets
- Расширение интеграций (BTC, Solana, zk-Infra)

Namada — это ставка на будущее, где приватность — это не роскошь, а необходимость.

Шаг 1: Инвесторы

1. Кто инвестировал? Сколько инвестировал?
• Почему это важно: Инвесторы, такие как фонды, стремятся к максимальной прибыли, активно поддерживая проект.
• Инструмент: dropstab.com
• Пример: Polychain Capital, Mark Cuban, Lightspeed Venture Partners, с суммами инвестиций в $127.3 млн.
  

Шаг 2: Функции и особенности проекта

1. Какие функции выполняет проект? Чем уникален?
• Почему это важно: Уникальные функции дают конкурентное преимущество. Проект без отличительных особенностей может потеряться среди аналогов.
• Инструменты: dropstab.com, cryptorank.io, сайт проекта.
• Пример: Arbitrum Rollup — улучшение масштабируемости, конфиденциальности и снижение комиссий в смарт-контрактах Ethereum.
  

Шаг 3: Токеномика

1. Каков циркулирующий объём? Когда и в каком объёме будут разлоки?
• Почему это важно: Небольшой циркулирующий объём и последующие разлоки часто приводят к снижению цены. Высокая инфляция также ускоряет падение цены.
• Инструмент: dropstab.com
• Пример: Разблокировано 23.9%, инфляция 2% в год (по 0.94% ежемесячно).
  

Шаг 4: Команда проекта

1. Открыта ли информация о команде? Какой у них опыт?
• Почему это важно: Публичные и опытные команды повышают доверие к проекту. Анонимные участники могут не заботиться о чужих инвестициях.
• Инструменты: iq.wiki, linkedin.com, сайт проекта.
• Пример: Harry Kalodner (разработчик Apple), Steven Goldfeder (инженер Google), Ed Felten (профессор в Принстоне, бывший технологический директор в Белом доме).
  

Шаг 5: Базовый анализ рыночных показателей

1. Какие тенденции у цены и объёмов?
• Почему это важно: Восходящий тренд и рост объёмов указывают на спрос и возможный потенциал актива.
• Инструменты: tradingview.com, coingecko.com, coinmarketcap.com
• Пример: Цена и объёмы растут, капитализация $3.9 млрд — актив стабилен.

Cosmos (ATOM) — это децентрализованная и масштабируемая экосистема, обеспечивающая связь между двумя и более независимыми блокчейнами, позволяя им взаимодействовать друг с другом.

Экосистема Cosmos часто называется «интернетом блокчейнов», где информация свободно перемещается между независимыми сетями. Долгосрочные преимущества включают возможность масштабирования перегруженных проектов путём дублирования блокчейнов для перераспределения нагрузки. Это горизонтальное масштабирование позволяет создавать бесконечное количество дубликатов, связанных в единую сеть.

Сеть Cosmos способна вместить не только сотни тысяч активных пользователей в день, но и достичь потенциала веб-проектов, обрабатывая запросы миллионов пользователей в сутки.

Инвесторы (большинство топовых фондов уровня Tier 1): Blocktree Capital, Dragonfly Capital, Pantera Capital, Polychain Capital, Paradigm и другие.

Перспективы COSMOS ATOM)

На 2024 год в экосистеме Cosmos запущено более 300 проектов, включая блокчейны и DEX. Из известных можно выделить SEI, dYdX, DYVM и другие.

С каждым годом запуск нового блокчейна с нуля и конкуренция с гигантами, такими как Ethereum и Solana, становятся все сложнее. Cosmos предоставляет инфраструктуру, которая позволяет новым проектам запуститься в экосистеме без необходимости писать код с нуля. Также перспективные проекты могут получить поддержку и выход на крупные фонды.

Помимо всех этих преимуществ, мы можем стейкать ATOM, получая пассивный доход в размере 15%, а также претендовать на дропы от проектов, которые запускаются в экосистеме. Одним из последних проектов был Dymension, который в среднем раздал по $350 на аккаунт. Тем, кто стейкал больше монет, удалось получить дропы на сумму около $1000.

Вывод:

Что можно сказать однозначно, так это то, что Cosmos — это не просто спекулятивный проект, который внезапно появился и также внезапно может исчезнуть. Модель работы всей экосистемы особенная, не похожая ни на один другой проект.

Экосистема Cosmos активно развивается: в неё приходят талантливые разработчики, и строится множество перспективных проектов, которые уже занимают весомую долю рынка. Все они заинтересованы в том, чтобы нативная монета их главной экосистемы росла и становилась более популярной. У ATOM есть потенциал вырасти примерно в 5 раз.

Neuralink — это стартап, основанный Илоном Маском в 2016 году, который разрабатывает инновационные нейротехнологии для лечения и восстановления функций мозга.

Основная информация о Neuralink:

Neuralink стремится к созданию интерфейсов, которые помогут лечить такие заболевания, как паралич, повреждения спинного мозга, болезни Паркинсона, Альцгеймера и другие заболевания. Долгосрочная цель проекта — улучшение когнитивных функций здоровых людей и создание симбиоза человека и искусственного интеллекта.

Крупнейшие инвесторы:
Среди ключевых инвесторов — SpaceX, Google Ventures, Founders Fund, что дает компании доступ к мощным ресурсам и инновационным технологиям.

Объем инвестиций:
Neuralink привлекла более $2 млрд инвестиций, что подтверждает высокий уровень интереса венчурных фондов и крупных компаний к её прорывным технологиям.

Проблемы, которые решает Neuralink:

- В настоящее время наиболее перспективным направлением использования технологий Neuralink является восстановление функций у людей с параличом и травмами спинного мозга. Это может кардинально изменить подход к лечению таких пациентов.

- Neuralink планирует восстановить двигательные и сенсорные функции у людей с травмами, обеспечивая передачу нейронных сигналов через электронные имплантаты.

- В долгосрочной перспективе Neuralink может быть использована для улучшения памяти, ускорения обучения и даже симбиоза с ИИ. Это открывает новые горизонты для взаимодействия человека с технологиями.

- Проект предлагает прямое взаимодействие с компьютерами, смартфонами и другими устройствами через мысленные команды, что может стать революцией в пользовательском опыте.

Основатели и руководство

Илон Маск - основатель и СЕО. Один из самых известных и богатых предпринимателей в мире. Также владеет компаниями SpaceX, Tesla, Twitter,
и т.д.

Донджин Сео — сооснователь и вице-президент по имплантации в компании Neuralink. Входит в список «Инноваторы до 35» MIT Technology

Команда включает экспертов в области нейробиологии, робототехники, программирования, электроники и других дисциплин, что делает проект мультидисциплинарным и технически продвинутым.

Конкуренты
Есть несколько одобренных разработок мозговых имплантов для лечения неврологических болезней. Однако они предназначены для модуляции нейронной активности, а не для передачи информации в мозг и из мозга.

В других тестируемых устройствах количество электродов не превышает нескольких сотен, и все они размещаются либо на поверхности мозга, либо как одиночные жесткие электроды.

Преимущества Neuralink:

- Neuralink использует ультратонкие электроды и имплантаты, которые могут внедряться в мозг с минимальными повреждениями тканей. Эти электроды могут собирать и передавать нейронные сигналы с высокой точностью.

- В отличие от других технологий, которые полагаются на жёсткие имплантаты, разработка Neuralink подразумевает использование гибких и тонких нитей, которые меньше повреждают мозг и способны улавливать сигналы из глубинных структур.

- Если проект успешно завершит клинические испытания, это приведет к созданию устройств, которые могут управляться непосредственно мозгом без физических движений, что изменит концепцию взаимодействия с технологиями.

- Илон Маск привлекает значительные инвестиции и внимание к проекту, что ускоряет его развитие и привлекает лучших специалистов в этой области.

Риски

• Медицинские риски
Поскольку Neuralink занимается разработкой инвазивных устройств, существует серьёзный риск, что в ходе испытаний могут произойти нежелательные медицинские инциденты. Если в результате тестов или использования имплантатов произойдёт летальный исход, это может серьёзно ударить по репутации компании и вызвать резкое падение стоимости акций.

• Регуляторные ограничения
Получение одобрений от регулирующих органов (таких как FDA) требует времени, особенно для инновационных медицинских устройств. Neuralink уже получила разрешение на проведение клинических испытаний, но для коммерческого использования потребуется больше шагов.

Условия сделки:
- Цена акции: $46
- Оценка компании: $7,2 млрд
- Комиссия: 5% от суммы на входе и 15% от прибыли на выходе
- Ожидаемый выход из сделки: 2-3 года (вторичные рынки)
- Ожидаемая прибыль инвестиций: x5-x12

Вывод:

Оценка компании на вторичном рынке значительно превышает оценки последнего раунда финансирования, что связано с высоким спросом на акции при их ограниченном предложении. Это инвестиция с высоким риском, но и с высоким потенциалом, поскольку продукт уникален, а рынок практически не освоен.
Neuralink предлагает уникальную возможность для инвесторов, готовых поддерживать прорывные технологии. Компания решает актуальные медицинские проблемы и стремится изменить взаимодействие человека с компьютерами и устройствами. Несмотря на высокие риски, включая технические сложности и регуляторные ограничения, успешные испытания могут привести к колоссальному росту компании и многократной прибыли для инвесторов.

Anthropic — это компания, основанная в 2021 году бывшими сотрудниками OpenAI, включая Дарио Амадей, бывшего вице-президента по исследованиям, и Томаса Брауна, бывшего ведущего инженера языковой модели искусственного интеллекта GPT-3. Компания специализируется на создании передовых языковых моделей для корпоративного сектора. В марте 2024 года Anthropic выпустила Claude 3, который, по утверждению компании, превосходит GPT-4 от OpenAI и Google Gemini по ключевым показателям.

Основные Цифры Anthropic

• Быстрый рост рынка: с $2,57 млрд в 2021 году до $22 млрд в 2024 году.
• Десятикратный рост выручки: ожидается выручка до $1 млрд в 2024 году.
• Рост капитализации: за 3 года более чем в 10 раз.
• Интегрируемость: продукт легко интегрируется в корпоративный сектор без необходимости обучения на данных компаний.
• Крупнейшие инвесторы: Google, Amazon, SAP.
• Общий объем инвестиций: более $8 млрд за 3 года.
  

Почему Anthropic?

• Наиболее эффективная языковая модель: Разработана модель Claude , которая превосходит ChatGPT и Gemini по ряду ключевых показателей.
• Широкое применение: Claude уже используется в финтехе, биотехнологиях, больших данных и других отраслях, где требуется высокая производительность для задач комплексного анализа данных и биомедицинских исследований.

• Профессиональная команда: Компанию возглавляют ведущие специалисты в области искусственного интеллекта, выходцы из OpenAI.

• Фокус на бизнес-клиентах: Ориентируясь на обслуживание крупных предприятий и стартапов, делающих смелые технологические ставки, компания стремится к долгосрочному росту и прибыльности.
  
  

Инвесторы Anthropic

Компания привлекла внимание крупнейших мировых инвесторов:

• Google: Вложила значительные средства в Anthropic, помогая компании развиваться в условиях высокой конкуренции. Google также предоставляет Anthropic доступ к своим облачным сервисам и вычислительным ресурсам, что позволяет модели Claude 3 Opus быстро адаптироваться к новым требованиям рынка.
• Amazon: Инвестировал $4 млрд в Anthropic, что дало стартапу доступ к мощным облачным решениям и специализированным чипам для обучения ИИ-моделей. Amazon также предоставляет Anthropic ресурсы для масштабирования своих технологий и ускорения разработки новых продуктов.
• SAP: Этот технологический гигант стал ещё одним крупным инвестором в Anthropic, что демонстрирует значительный интерес к использованию передовых языковых моделей в корпоративном секторе.

Общий объем инвестиций в Anthropic за три года превысил $8 млрд, что делает её одной из самых финансируемых компаний в сфере искусственного интеллекта. Эти средства позволяют Anthropic активно развивать свои технологии и укреплять позиции на рынке.

Применение

Claude 3 Opus уже нашел свое применение в таких критически важных и высокопроизводительных отраслях, как финтех, биотехнологии и IT-сектор. Ключевые преимущества модели включают:

• Обработка больших объемов данных: Способность обрабатывать до 200 000 слов одновременно.
• Решение сложных задач: Поддержка математических задач, кодирования и общих знаний.
• Поддержка контекста: Возможность поддерживать контекст в длительных разговорах.
• Безопасность данных: Модель не использует данные клиентов для обучения, что обеспечивает высокий уровень безопасности информации.
  
  

Конкуренты и Почему Anthropic Лучше

Хотя OpenAI продолжает удерживать ведущие позиции с ChatGPT, Anthropic быстро догоняет своего конкурента благодаря следующим преимуществам:

• Стратегические партнерства: Поддержка таких гигантов, как Amazon и Google, предоставляет Anthropic доступ к мощным вычислительным ресурсам и обширным базам данных.
• Интеграция: В отличие от OpenAI, которая может быть запущена только на облаке Microsoft, Anthropic легко интегрируется в любую инфраструктуру клиента.
• Производительность: Claude 3 Opus превосходит конкурентов в решении математических задач, кодировании и обработке больших объемов данных.
• Фокус на корпоративный сектор: Anthropic ориентируется на корпоративных клиентов, предоставляя решения, которые легко внедряются и соответствуют высоким стандартам безопасности данных.
  
  

Что решает или планирует решить Anthropic?

Anthropic решает ключевые проблемы, с которыми сталкиваются корпорации при внедрении искусственного интеллекта:

• Сложность и длительность интеграции: Модель Claude 3 Opus готова к работе практически сразу, без необходимости дополнительного обучения на данных клиента.
• Безопасность данных: Отсутствие использования данных клиентов для обучения модели минимизирует риски утечки информации.
• Повышение производительности: Помогает компаниям решать сложные задачи, связанные с анализом больших объемов информации, что увеличивает эффективность работы и снижает затраты.
  
  

Команда Anthropic

Одним из ключевых факторов успеха Anthropic является её команда:

• Дарио Амадей: Бывший вице-президент по исследованиям в OpenAI, один из ведущих исследователей в области ИИ.
• Том Браун: Бывший ведущий инженер языковой модели GPT-3 в OpenAI.
• Другие ключевые специалисты: Бывшие сотрудники OpenAI с богатым опытом в разработке и внедрении передовых языковых моделей.

Этот опыт и знания команды позволили Anthropic быстро выйти на передовые позиции в индустрии и привлечь внимание крупных инвесторов, таких как Google и Amazon.

Дополнительная информация

Рынок ИИ стремительно растет, и Anthropic находится в центре этой революции:

• Влияние на отрасли: По оценкам корпораций, использование ИИ может повысить производительность труда в 63 сферах деятельности, увеличив ежегодную корпоративную прибыль на $2,6-4,4 трлн.
• Мировой ВВП: Согласно Goldman Sachs, ИИ может увеличить мировой ВВП на 7% и повысить производительность на 1,5 процентных пункта в ближайшие 10 лет.

• Прогнозы роста рынка:
• Bloomberg прогнозирует рост рынка Generative AI со среднегодовым темпом 42%, достигнув $1,3 трлн к 2033 году.
• Fortune Business прогнозирует рост с $67,18 млрд в 2024 году до $967,65 млрд к 2032 году при среднегодовом темпе роста 39,6%.

Преимущества сделки

• Средняя оценка компании на вторичном рынке: $22 млрд.
• Мы покупаем по оценке последнего официального раунда: $17 млрд.
• Цена акции: $32.6.
• Комиссия: 7% от суммы на входе и 20% от прибыли на выходе.
• Ожидаемый выход из сделки: конец 2025 или начало 2026 года.
• Потенциальная доходность инвестиций: от x7 до x10

Вывод

Anthropic представляет собой уникальную возможность для инвесторов на этапе Pre-IPO. Компания уже продемонстрировала свою способность конкурировать с лидерами рынка, такими как OpenAI, и предлагает решения, которые привлекают внимание крупных корпораций и технологических гигантов. С прогнозируемым ростом рынка ИИ и высоким потенциалом выручки, инвесторы могут рассчитывать на значительную прибыль в будущем. Anthropic — это компания, которая не только идет в ногу с новыми технологиями, но и формирует будущее искусственного интеллекта.

Кейсы Movement Labs

1. Решения Movement Labs позволяют управлять токенизированными активами, такими как недвижимость и ценные бумаги, обеспечивая их безопасность и прозрачность.

2. Платформа дает возможность разрабатывать игры с использованием смарт-контрактов на языке Move, что обеспечивает безопасность и высокую производительность транзакций.

3. Movement Labs подходит для создания безопасных и масштабируемых финансовых приложений, таких как децентрализованные биржи и стейблкоины.

Конкуренты Movement Labs

Movement Labs конкурирует с такими топовыми игроками, как Optimism (10 млрд FDV), Arbitrum (11 млрд FDV), и Polygon (7 млрд FDV), а также другими L2 сетями, включая Lumio, который также входит в наш портфель.

L2 сети – будущее блокчейна. Основная сеть Ethereum как основная инфраструктура, но L2 сети нужны для подготовности к масс адопшену крипты в течение ближайших нескольких лет.

Преимущества Movement Labs:

Безопасность: Язык Move, первоначально созданный Facebook для своего блокчейна, обеспечивает высокую безопасность смарт-контрактов. Проекты Aptos и Sui выделяются благодаря использованию этого языка, придающего им дополнительную защищенность.

Гибкость: Модульная архитектура позволяет легко адаптировать и расширять функциональность приложений.

Масштабируемость: Платформа поддерживает параллельное выполнение транзакций, что значительно увеличивает ее пропускную способность.

Коммьюнити

На популярном ресурсе RootData рассчитывается популярность проектов каждый месяц, Movement Labs имеет высокий интерес со стороны коммьюнити:

У проекта очень высокий Twitterscore.

Интерес к проекту со стороны тир-1 инвесторов Coinbase, Binance, CoinFund, Huobi, OKX и других.

Результаты на текущий момент

Более 200 команд сейчас создают свои проекты используя технологии Movement Labs.

Текущий раунд Series A

Инвестирует фонд Polychain (тир-1) В этом раунде также участвуют другие топ инвесторы: Robot Ventures, Placeholder (лид инвестор Saga), Binance Labs, OKX Ventures, Aptos

Movement Labs – первый L2 протокол, в который инвестировали Binance Labs.

Следующий раунд

Проект уже ведет переговоры о следующем раунде Series B по оценке 1.2 млрд долларов

Почему мы выбираем Movement Labs

1. L2 протоколы – это следующая эра развития блокчейнов. Инвестируя в Movement Labs и Lumio, мы рассчитываем на стабильную работу этих компаний в течение ближайших 3-5 лет.

2. Movement Labs – первый L2 Move протокол, который поддерживает Binance Labs.

Основные риски

1. Текущая оценка проекта составляет 600 миллионов долларов, но мы ожидаем, что проект выйдет на рынок с оценкой 2-3 миллиарда долларов, в зависимости от рыночных условий. Несмотря на это, проект привлек инвестиции от ведущих фондов, таких как Polychain, Binance Labs и Robot Ventures.

2. Язык Move считается перспективным, но может не стать основным языком программирования для блокчейнов.

2. Нажмите на значок «Поделиться» посередине экрана

3. В меню выберите «На экран “Домой”»

4. Введите название приложения. Затем нажмите «Добавить»

Готово!