Самый тихий способ потерять деньги — это не обвал рынка. Обвал хотя бы виден: про него пишут, его обсуждают, к нему можно подготовиться. Гораздо опаснее, когда человек уверен, что у него вклад, а на деле у него фонд акций со сроком пять лет. Никакой драмы. Просто в нужный момент денег оказывается меньше, чем он рассчитывал.

У этого есть скучное профессиональное название — мисселлинг. Когда под видом одного продукта продают другой. Расскажу историю, которую привела моя коллега — инвестиционный советник из Хабаровска Юлия Макарова, — разберу, как именно это работает, и дам несколько простых проверок, которые занимают пять минут и берегут сотни тысяч рублей.

Миллион на ремонт, который превратился в фонд акций

К Юлии пришла клиентка в панике. Положила на вклад миллион рублей, а на счёте — около девятисот тысяч.

Первый вопрос: «Что вы открывали?»

Ответ: «Я открыла банковский вклад».

Юлия смотрит. У клиентки не вклад. У неё пай фонда на голубые фишки России — российские акции, через управляющую компанию. «В смысле? Я открывала вклад».

Дальше клиентка рассказывает, как это произошло, и в этом рассказе нет ничего необычного — именно поэтому случай и запомнился. Она пришла в банк. Не в какой-то сомнительный, а в дочернюю структуру крупного известного банка. Какой именно — не важно, и я сознательно его не называю. Важно, что произошло дальше.

Деньги ей были нужны через полгода — на ремонт квартиры. Она это не скрывала, сказала прямо. Менеджер попросил её телефон — с её согласия, конечно. И прошёл за неё риск-профилирование. Сам. На максимально агрессивный профиль.

В том документе, который она подписала, было написано примерно следующее: допустимы потери в первый год инвестиций до 60% капитала. Она это подписала. Не читая. Так же, как мы все подписываем согласие на обработку данных, не вникая в текст.

А ещё этот же менеджер открыл ей инструмент с ограничением: нельзя выходить пять лет. Точнее, выйти можно — но тогда теряешь налоговые льготы. О том, что там вообще есть какие-то льготы, она не знала. На её счастье, она просто не успела ничем воспользоваться, иначе было бы хуже.

Самое неприятное: продукт был нормальный

Здесь начинается часть, которую люди обычно не понимают.

Когда клиентка пришла к Юлии, рынок к тому моменту просел почти на 20% от уровня, на котором она «открыла вклад». При этом её портфель просел только примерно на 10% — управляющая компания отработала лучше рынка. То есть и фонд был приличный, и управляющая компания нормальная. Сами по себе российские акции на горизонте многих лет — это рабочий инструмент.

Проблема не в продукте. Проблема в том, что он не подходил ни под её цель, ни под её срок, ни под её отношение к риску.

Деньги нужны через полгода. А акции — это инструмент на годы. Ей нужно было сделать ремонт, а не ждать пять лет, пока рынок восстановится. Она вообще не была готова ни к каким потерям — для неё минус десять процентов выглядел как «меня обокрали». Юлия объясняет: вас не обокрали, инструмент рабочий, всё рабочее — просто не под ваши задачи.

Вот ради этого момента я и пересказываю эту историю так подробно. Хороший продукт, проданный под неправильную задачу, — это всё равно потеря денег клиента. Только доказать потом ничего нельзя: документы подписаны, риск-профиль «пройден», галочки стоят.

Почему вообще так получается

Логика простая. У человека, который сидит напротив вас за стойкой, есть план продаж. У вклада маржа маленькая. У фонда, структурного продукта, инвестиционного страхования — заметно больше. Дальше работает не злой умысел конкретного менеджера, а система, в которой ему выгодно, чтобы вы ушли не со вкладом.

Риск-профиль в этой системе — не защита клиента, а препятствие, которое нужно обойти. Если ваш реальный профиль не позволяет продать вам агрессивный продукт — вас «переведут» на более агрессивный. Я знаю это не только по клиентам. Я знаю это по себе. Ко мне часто обращаются представители банковских и брокерских компаний с "интересными" предложениями.

Как себя защитить: пять минут перед подписью

Хорошая новость: чтобы не попасть в эту историю, не нужно становиться финансистом. Нужно задать несколько вопросов и не подписывать на автомате.

1. Спросите прямо: это вклад или ценная бумага? Банковский вклад застрахован государством (АСВ), у него фиксированная ставка и понятный срок. Фонд, нота, инвестиционное страхование — это не вклад, даже если рядом стоит слово «доходность». Если на простой вопрос «это именно вклад?» вам отвечают уклончиво — это уже ответ.

2. Никогда не давайте менеджеру проходить риск-профиль за вас. Ни телефон в руки, ни «я сейчас сам быстро отвечу». Риск-профиль — это про вас, а не про план продаж сотрудника. Если его проходят за вас на агрессивный — вы только что разрешили продать вам что угодно.

3. Прочитайте строчку про потери. В любом инвестиционном документе есть пункт о допустимых потерях. Если там написано, что в первый год вы можете потерять 30, 50, 60 процентов — а вы пришли сохранить деньги, — это не ваш продукт. Эта одна строка важнее всей презентации.

4. Сопоставьте срок с вашей задачей. Когда вам реально нужны эти деньги? Если через полгода или год — продукт, из которого без потерь не выйти пять лет, вам не подходит. Каким бы хорошим он ни был сам по себе. Срок — это не деталь, это половина решения.

5. Спросите, за счёт чего возникает доходность. И слушайте не цифру, а объяснение. Если человек не может внятно сказать, откуда берётся обещанный процент, — продавать вам это он не должен, а вы не должны покупать.

И отдельно — про срочность. «Только сегодня», «последние места», «специально для вас», «завтра условия изменятся». Хорошее финансовое решение не портится от того, что вы взяли паузу на сутки и с кем-то посоветовались. Срочность — это инструмент продажи. Она работает не потому, что вы недостаточно умны, а потому что давит на страх упустить. Возьмите паузу. Всегда.

Что с этим делать

Если коротко: перед любой покупкой финансового продукта задайте себе один вопрос — этот продукт действительно подходит моей цели, или он просто хорошо продан?

Именно поэтому мы, когда работаем с клиентом, так занудно выясняем: какая задача, на какой срок, какой риск вы реально готовы вынести. Не потому что любим бюрократию. А потому что мисселлинг живёт ровно в зазоре между тем, что человеку нужно, и тем, что ему удобно продать.

Подробно эту историю и ещё несколько таких же — про квал-инвесторов, брокерские витрины и платную аналитику — мы разобрали в разговоре с моей коллегой, инвестиционным советником из Хабаровска Юлией Макаровой. Посмотреть выпуск можно здесь: https://youtu.be/jELncqEYLPs

Если у вас есть деньги во вкладах, на брокерских счетах или вам уже что-то «эксклюзивно» предлагают, и вы хотите спокойно проверить, подходит ли это вашим задачам, — можно записаться на консультацию: https://fintelligence.ru

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решений учитывайте свои цели, сроки, риск-профиль, налоговые последствия и ликвидность инструментов.

Большинство людей удивляются, когда узнают: продал доллары — будь добр, посчитай налог. Не перевёл, не «прокрутил на бирже», а просто продал то, что когда-то купил. Для налоговой валюта — это имущество. Такое же, как машина или гараж.

И раз это имущество, то и налог считается по правилам «иного имущества», а не по правилам ценных бумаг. Разница принципиальная, и именно на ней люди попадают. Разберу на примерах, с которыми ко мне приходят.

Основные термины, чтобы говорить на одном языке:

Налоговый резидент РФ — тот, кто провёл в России не меньше 183 дней за 12 месяцев. От резидентства зависит ставка и право на вычеты.

Конверсия — обычный обмен: купили доллары за рубли, положили под подушку.

Конвертация — обмен внутри операции по счёту: на счёте рубли, актив в долларах.

Для налоговой всё это — операции с имуществом. Основание: статья 38 НК РФ, статьи 128, 130, 141 Гражданского кодекса, закон 173-ФЗ «О валютном регулировании». Валюта — не ценная бумага. Запомните это, дальше всё из этого вытекает.

Пример, с которым приходят чаще всего.

Инвестор закрыл позиции на бирже: продал акции и валюту. По акциям — убыток 400 тысяч. По валюте — прибыль 300 тысяч. Ещё часть валюты осталась в банке.

Логика клиента: «Общий результат — минус 100 тысяч, налога нет».

Логика неверная. И вот почему.

Деньги в банке. Пока валюту не продали — дохода нет. Курс может ходить как угодно, налог возникает только в момент продажи. Лежат доллары — налога нет.

Валюта на брокерском счёте. Это имущество, а не ценные бумаги. И здесь ловушка: доход от продажи валюты и убыток по акциям — разные налоговые базы. Их нельзя сложить. Убыток по бумагам не уменьшает прибыль по валюте, и наоборот. Так что у инвестора есть налогооблагаемый доход 300 тысяч по валюте — несмотря на «общий минус».

Это ошибка номер один. Люди искренне считают, что одно перекрывает другое. Не перекрывает.

Три вещи, которые чаще всего обнуляют налог

Хорошая новость: в большинстве бытовых случаев налог можно убрать законно — если знать правила.

1. Срок владения три года и более. Держали валюту три года или дольше — при продаже налога нет вообще, и декларацию подавать не нужно. Это общее правило для любого имущества (п. 17.1 ст. 217 НК РФ). Сложность одна — доказать срок владения. Поэтому храните выписки и отчёты брокера и банка, не удаляйте.

2. Вычет 250 000 рублей в год. Можно уменьшить доход от продажи имущества на 250 тысяч рублей за год — без всяких документов, просто по заявлению (ст. 220 НК РФ). Это лимит на всё «иное имущество» за год суммарно, не на каждую сделку.

3. Или — расходы на покупку. Вместо вычета можно уменьшить доход на сумму, за которую вы валюту купили, — если есть подтверждающие документы. Что именно за документы, закон точно не называет: сказано лишь, что они должны быть оформлены по правилам и подтверждать расходы. На практике — отчёты брокера, банковские выписки. Выгодно, когда прибыль больше 250 тысяч.

Выбираете одно из двух: либо вычет 250 000, либо расходы. Не одновременно.

Сколько платить: ставка в 2026 году

С 2025 года доход от продажи имущества облагается по двухступенчатой шкале:

• 13% — пока налоговая база не превысила 2,4 млн рублей;
• 15% — с суммы сверх 2,4 млн.

Большая, «пятиступенчатая» прогрессия (13/15/18/20/22), которую ввели для зарплат, к доходу от продажи имущества не применяется — это отдельная налоговая база. Для подавляющего большинства частных случаев это означает обычные 13%.

Пример. Продали валюты на 800 тысяч, покупали за 600 тысяч, документы есть. База: 800 − 600 = 200 тысяч. Налог: 13% от 200 тысяч = 26 тысяч. Если бы документов на покупку не было — применили бы вычет 250 тысяч, база стала бы 800 − 250 = 550 тысяч, налог 71 500. Разница в цене вопроса — из-за одной папки с выписками.

Если вы нерезидент

Уехали и провели вне России больше 183 дней — правила меняются:

• ставка не 13%, а 30%;
• вычет 250 000 и уменьшение на расходы — недоступны (это для резидентов).

Но есть важное послабление, про которое часто забывают: освобождение по сроку владения 3 года распространяется и на нерезидентов — с 2019 года (закон 424-ФЗ убрал привязку к резидентству в п. 17.1 ст. 217 НК). То есть нерезидент, продавший валюту, которой владел три года и больше, налог не платит так же, как резидент. Для тех, кто релоцировался и сидит на старых валютных остатках, это решающий момент.

Декларация: кто, когда и нужна ли вообще

По валюте брокер — не налоговый агент. Сам ничего не удержит и не отчитается. Всё на вас.

Когда декларацию 3-НДФЛ подавать не нужно:

• валютой владели 3 года и более (освобождение);
• доход от продажи имущества за год не превысил вычет 250 000 рублей — с 2022 года в этом случае декларацию не подают.

В остальных случаях — декларация 3-НДФЛ по итогам года: подать до 30 апреля следующего года, заплатить налог до 15 июля. Подаётся через личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС или программу «Декларация».

И честно: декларируют единицы. Это не значит, что можно не декларировать, — это значит, что у налоговой со временем всё лучше видно движение по счетам, и риск растёт. Незнание закона от ответственности не освобождает.

Как считать доход, если покупали в разные дни по разным курсам

Реальная головная боль: валюту докупали частями, продавали частями, курсы везде разные. Какая «цена покупки»?

Налоговый кодекс это никак не регламентирует. На практике применяют один из двух методов:

• FIFO — первой продаётся валюта, купленная раньше всех. Самый частый выбор. И часто самый выгодный: если самая ранняя покупка была больше трёх лет назад — этот объём вообще выпадает из-под налога по сроку владения.
• LIFO — первой продаётся купленная последней.

Минфин против FIFO не возражает. Берите FIFO, если только конкретный расчёт не показывает обратное.

Что с этим делать

Коротко, как чек-лист перед тем, как продавать валюту:

1. Сколько времени вы ею владеете? Три года и больше — дальше можно не читать, налога нет.
2. Есть документы, по какой цене покупали? Если да — считайте налог с разницы, а не с вычетом.
3. Доход за год меньше 250 000? Декларацию можно не подавать.
4. Сменили налоговое резидентство? Пересчитайте всё заново — ставка 30%, но правило трёх лет всё ещё работает.
5. Храните отчёты брокера и банка. Весь этот разговор сводится к одному: можете ли вы доказать срок и цену.

Я инвестиционный советник, а не налоговый консультант. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной налоговой или инвестиционной рекомендацией: налоговые последствия зависят от вашей конкретной ситуации и действующей редакции НК РФ на момент сделки. По спорным случаям — к налоговому консультанту.

Больше полезных материалов о личном бюджете и инвестициях на сайте
Добавляйтесь в мой телеграм-канал или вконтакте

Интересные статьи:

• Правило личного бюджета 50-20-30 для ведения расходов
• Дивидендный гэп - можно ли заработать продавая акции в шорт
• Топ 5 книг для начинающего инвестора

Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Проплаченные аналитики, финансовые блогеры, закрытые телеграмм каналы. Как брокеры разводят клиентов.

Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Два инвестиционных советника Виктория Сапожникова и Юлия Макарова обсуждают, зачем частному инвестору и предпринимателю нужен инвестиционный советник, чем он отличается от финансового консультанта, брокера и блогера, и почему инвестиции должны быть не эмоциональной игрой, а системой сохранения капитала. Главная мысль: люди приходят к системному управлению капиталом только после потерь, потому что изначально ориентируются на быстрый доход, советы блогеров и иллюзию контроля. В разговоре разбираем: - почему рынок воспринимается как “лотерея” - чем инвестиционный советник отличается от других игроков - как предприниматели ошибочно переносят мышление бизнеса в инвестиции - почему большинство теряет деньги на концентрации и “идеях” - как устроены продажи брокеров и мисселлинг - почему “гарантированная доходность” — тревожный сигнал - как кризис влияет на поведение клиентов - как живут люди в Питере и Хабаровске Тайм-коды: 03:28 Разница, о которой вам не расскажут: кто реально отвечает за деньги 07:50 Главная ошибка предпринимателей в инвестициях 12:47 Почему вам могут не рассказывать о рисках 17:57 Страх, жадность и почему советник не должен работать «за процент от прибыли» 19:10 Как вам продают инвестиции через менеджеров 21:47 Где вы теряете десятки и сотни тысяч на комиссиях 25:46 Как “богатым клиентам” продают худшие продукты 31:55 Витрины брокерских приложений, геймификация и платная аналитика 36:28 Telegram-каналы: как вас втягивают в риск 41:34 Живы ли консультанты еще в Питере? 46:46 Хабаровск, вклады, недвижимость, облигации и мисселлинг Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений учитывайте свои цели, сроки, риск-профиль, налоговые последствия и ликвидность инструментов. 📌 Больше материалов о личных финансах, инвестициях и управлении капиталом — на моих площадках: 🌐 Сайт: https://fintelligence.ru/ Telegram: https://t.me/fintelligence VK: https://vk.com/fintelligence

1610 подписчиков

Подписаться

Сегодня 20 апреля — день поисков смысла жизни.

Да, есть и такой день)

Часто на своих консультациях я пытаюсь поговорить о смыслах. Поиск смысла пугает своей масштабностью. Кажется, это вопрос про вселенную, про предназначение, про что-то очень большое. Но чаще всего смысл прячется в очень маленьком и точном образе. Жить у моря. Видеть, как растут дети. Не зависеть ни от кого.

Есть что-то странное в том, как мы обращаемся со временем своей жизни. Мы очень точно считаем деньги — и почти не думаем о том, чему они должны служить. Философы давно заметили эту инверсию: человек превращает средство в цель, а потом удивляется ощущению пустоты на финише.

Поэтому вопрос смыслов он краеугольный. Деньги — удивительно послушный инструмент. Они принимают форму любой цели. Но для этого цель должна быть.

Ведь в инвестировании это имеет совершенно практическое измерение. Когда рынок падает — а он падает, это его природа, — единственное, что удерживает человека от решений, о которых он потом пожалеет, это не стратегия и не диверсификация. Это ответ на вопрос «ради чего я это держу».

Для меня цель определилась через несколько лет после ухода из Сбера и это:

- вера

- любовь

- дело жизни.

После этого стало проще справляться с внешними стрессами и понимать куда двигаться.

В общем сегодня хороший день, чтобы задать себе этот вопрос.

1 минута

20 апреля

1610 подписчиков

Подписаться

Мысли ключевой ставке и процентах по вкладам.

Сейчас ключевая ставка составляет 15% годовых.

В этом году запланировано много заседаний Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Они пройдут:

* 24 апреля,

* 19 июня,

* 24 июля,

* 11 сентября,

* 23 октября,

* 18 декабря.

До конца года будет еще шесть заседаний.

Экономика стагнирует, безработица растет, а цены на нефть выше, чем планировали в бюджете. Вероятно, ставку будут и дальше снижать.

Даже если снижение будет минимальным — 0,5% на каждом заседании, к концу года ставка может упасть до 12%.

Для думающих инвесторов перспектива понятна. Нужно постараться закрепить пока еще высокую ставку на долгий срок.

Около минуты

8 апреля

1610 подписчиков

Подписаться

Давно не делала прямой эфир — и почувствовала, что сейчас хочется вернуться к этому формату.

Потому что накопилось много мыслей и наблюдений о деньгах, вкладах, инвестициях и о том, как меняется финансовая реальность вокруг нас.

Еще недавно многим было комфортно просто держать деньги на вкладах: это было понятно, спокойно и в целом оправданно. Но сейчас все чаще вижу один и тот же вопрос:

а что дальше?

Давайте решим, о чем поговорим:

👍 Что происходит с инфляцией и ставками?

✔️ Что с валютой?

😀 Оставаться во вкладах или искать другие инструменты?

🔥 Как составить долгосрочный низко рискованный портфель?

Дополнительные темы, напишите пожалуйста в комментариях.

Если формат будет интересен, сделаю его регулярным

Около минуты

24 марта

1610 подписчиков

Подписаться

Пока российские аналитики плачут о судьбе нашей нефтяной отрасли, интересные события происходят в Дании.

Изучаю крупнейшие фармацевтические компании по всему миру в том числе и датский Novo Nordisk (многим знаком по препаратам для похудения Ozempic, Wegovy).

Вчера акции компании  упали на 16% после провала фазы 3 испытаний препарата CagriSema: не превзошел Zepbound (Eli Lilly). Немного поясню Eli Lilly - это американский конкурент датской компании. Для датчан США крупныйший рынок 61% общих продаж.

Вы можете возразить, что Дания без продажи таблеток для похудения не пропадет.

А теперь самое интересное.

Novo Nordisk генерирует около 5–7% ВВП Дании. Компания — ключевой драйвер роста: в Q3 2025 сектор обеспечил 2,3% прироста ВВП, совокупно компания платит 25% всех собираемых корпоративных налогов.

Около минуты

24 февраля

Видео автора «Сапожникова Виктория - инвестиционный советник» в Дзене 🎦: Инвестиционный советник Виктория Сапожникова делится своим уникальным путём: от 13 лет карьеры в Сбербанке до создания собственного бизнеса в финансовом консалтинге. Вы узнаете, чем на самом деле занимается профессиональный инвестиционный советник, как строится ответственная работа с клиентом и почему финансовый план важнее инвестиционного портфеля. Виктория рассказывает, почему считает текущее время перспективным для выхода на российский фондовый рынок, как адаптировать стратегию к быстрым изменениям и где место искусственному интеллекту в управлении капиталом. Это честный разговор о деньгах, рисках, возможностях и профессии, которая меняет финансовое будущее. Это четвёртый выпуск подкаста НАСФП Профессия: финансовый советник. Все выпуски • Профессия: финансовый советник Интервью взяла автор идеи подкаста Анжела Новик @angelanovik ✔️Виктория Сапожникова в YouTube @fintelligence-ru в ТГ https://t.me/fintelligence сайт https://fintelligence.ru/ ✔️Проверить своего независимого финансового консультанта на членство в СРО НАСФП: https://nasfp.org/chleny-sro-nasfp/ ✔️Подписаться на ТГ-канал «Мероприятия НАСФП», чтобы быть в курсе новых событий: https://t.me/nasfp_conf Студия и техническая поддержка - канал @Finversia 00:00:00 - Введение. О чем пойдет речь: кризисы, деньги, ИИ в инвестициях. 00:00:58 - Представление гостей: Анжела Новик и Виктория Сапожникова. 00:01:53 - Карьерный путь Виктории: 13 лет в Сбербанке, истоки рынка. 00:03:27 - Решение уйти из банка и начать свой бизнес в финансовом консалтинге. 00:05:09 - Начало бизнеса: вступление в НАСФП и реестр советников. 00:06:31 - Работа с клиентами в кризис: психология и стабилизация. 00:07:36 - Ответственность инвестиционного советника перед Банком России. 00:10:37 – Зачем проводить обучение клиентов азам рынка? 00:12:28 - Личный опыт инвестиций 00:13:23 - Почему высокие доходы - не гарантия богатства. 00:14:07 - Методика учета: 5 ключевых показателей и планирование на годы вперед. 00:15:24 - Ответственность за активы: недвижимость, страхование, бумаги. 00:16:02 - Поэтапные цели и пассивный доход как путь к свободе. 00:17:59 - Бюджет vs. Финансовый план: что проще для старта? 00:18:44 - Как пассивный доход помог уйти в свой бизнес. 00:19:26 - Финансовая подушка безопасности для предпринимателя. 00:20:26 - Разница между финансовым планом и инвестиционным портфелем. 00:22:14 - Этапы работы с клиентом: от целей к портфелю. 00:23:09 - Кто такой финансовый психолог и чем он отличается от консультанта. 00:25:43 - Как формируется портфель: теория, циклы экономики, анализ. 00:30:41 - ИИ в инвестициях. 00:32:37 - Как текущая экономическая фаза влияет на выбор активов. 00:32:58 - Почему СЕЙЧАС лучшее время для инвестиций в России? 00:34:20 - Риски и возможности: высокие ставки, дешевый рубль, шанс раз в 10 лет. 00:38:08 - Риск долгих высоких ставок. Как строить гибкий портфель облигаций. 00:40:26 - Зачем нужна Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП). 00:45:07 - Работа в комитетах НАСФП: правовой и аналитический. 00:46:50 - Проблемы с отчётностью российских компаний (эмитентов). 00:49:10 - Формирование доверия между инвесторами и компаниями.

💬 «Я не азартный. Мне просто нужно, чтобы капитал не лежал мёртвым грузом».

И в этот момент ты понимаешь: это не про погоню за доходностью, а про зрелую стратегию.

Сегодня короткий рассказ о том, как собрать работающий портфель без суеты. И почему плюс 1% - это очень хороший результат, когда рынок в минусе.

Весной 2025 ко мне обратился человек, которого можно назвать идеальным клиентом для инвестиционного советника.

Его запрос звучал так:

• Все базовые цели закрыты: семья, доход, вклады, недвижимость

• Есть определённая сумма, которую хочется вложить рискованнее

• Горизонт — минимум 5 лет, трогать средства не планирует

• Готов к просадкам, но без фанатизма

• Не хочет вникать в нюансы — инвестиции должны не мешать работе

• Ожидает доход чуть выше банковского депозита

Дальше — классика жанра: подписание всех необходимых документов по требованиям Банка России (а их, на минуточку, семь штук). Клиент всё прочитал, всё понял, всё подписал.

Провели онлайн-встречу, где я традиционно рассказываю про «тёмную сторону Луны»: ошибки инвесторов, просадки, кейсы с заблокированными активами. Клиент выслушал и сказал: «Хочу идти дальше». Для работы с ним собрала вот такую базу:

🎯 Финансовые цели:

- Инвестирование на срок 5+ лет

- Консервативный портфель накоплений

- Начальная сумма — ххх млн рублей

- Цель: доходность 12% при риске около 10%

📌 Ограничения:

- Только бумаги с Московской биржи

- Валюта - рубль

- Ребалансировка - не чаще раза в полгода

В его портфель я подобрала 18 позиций: облигации, акции, денежные фонды, немного металлов. Обычно мои портфели более компактные, но клиент хотел больше отдельных акций.

📅 Вход был в конце марта, аккурат на максимумах индекса Мосбиржи. Через пару месяцев рынок провалился на 20%.

И вот результаты спустя 3 месяца:

📉 Индекс Мосбиржи: –13,9%

📈 Портфель клиента: +1%, максимальная просадка всего –1,9%

🟢 Получилось не только падать меньше рынка, но и расти больше. В этом и суть сбалансированной стратегии.

📌 Почему просто не положили на вклад под 18%?

Потому что инвестиции — это не про «куда больше капает», а про долгосрочные цели.

Портфель создаётся не вместо вклада, а после него — когда уже сформированы финансовая подушка безопасности, недвижимость, стабильный доход, и можно осознанно принять риски инвестиций.

Плюс 1% за 3 месяца в период, когда рынок падал в минус 14% — это не мало. Это признак, что стратегия работает: защищает капитал и даёт возможность его наращивать.

Для меня это важный кейс, продолжаю следить за ним. Время дорогих вкладов уходит и пора думать, что делать дальше. А если нужен совет - обращайтесь, поработаем над вашими задачами.