пару раз туда заходил, смотрел, что можно придумать, но нормальная идея появилась позже, когда я уже сел нормально разбирать механику

первая идея: стакан биржи

прайс тянулся 1в1 с полимаркета, но по факту это и была индексная цена. внутри самой биржи ликвы местами было сильно меньше. на первом интересном контракте 10 плечо, макс поза 5к на акк

это был какой-то супермаловероятный исход, ставка около 0.3 цента, до резолва оставалось примерно полгода

это тоже нравилось, потому что на рынок всем +- похуй. но все равно было стремно, что чьи то боты/трейдеры по парсерам сдампят мне манипуль

первая идея была вокруг этого локального стакана биржи. условно я набираю макс позу 5к примерно по 0.3 цента. с 10х под нее нужно около 500 баксов маржи

дальше ставлю свою лимитку на продажу сильно выше, условно по 0.9 цента, и с других акков просто бью в свой же ордер. если весь объем закрывается там, 5к номинала превращаются примерно в 15к, то есть на первом акке рисуется около 10к пнл

дальше этот пнл выводится, а остальные акки продолжают держать позу с твх уже 0.9, соответственно. вот это я дальше и называю переливом между акками

вот от этой математики я тогда прям ахуел. по сути получался мультипликатор: первая поза фиксит огромный пнл, а новые можно дальше гонять по той же логике и загонять еще выше

в реальности по дороге есть чужие аски, бот биржи подкидывает ликву, средняя ухудшается. но стакан был настолько слабый, что на нужных уровнях местами лежали буквально десятки долларов. идея выглядела ебануто перспективно

как биржа хэджилась

до нормального запуска я долго тестил все маленькими суммами: пнл, стакан, ликвид, yes/no. на тестах уже успел въебать несколько сотен

полимаркет все это время был открыт на втором мониторе. я начинаю нормально набирать позу на бирже, делаю бай и почти сразу вижу покупку на полимаркете. еще бай, снова покупка

вот тут я уже понял, что это бот биржи, который хеджит мою позу на полимаркете

потом проверил это по направлениям, объемам и нашел сам профиль. в целом я и думал, что они должны хэджировать риски, но точно по началу не понимал как

и тут первоначальная математика начала ехать. я рассчитывал спокойно набраться внизу, а хедж-бот параллельно сам жрал полимаркет и уводил прайс от меня

ставка, которая начиналась около 0.3 цента, улетала от меня, набирающего позу, все выше. в моменте дошла примерно до 7-9 центов

как же я ахуел, когда я случайно пропушил прайс ставки больше чем в 20 раз сильнее, чем собирался

параллельно я сидел с мыслью, что любой нормальный парсер, бот или ручной трейдер сейчас увидит ебанутый памп без очевидной причины и начнет лить обратно

поэтому быстро в суматохе (которую я устраивать изначально не планировал) я экстренно сидел и переливал акки туда сюда

параллельно я разбирался с ликвидом, и он вообще работал в тупую. отдельной справедливой цены там по факту не было: индекс шел с полимаркета, а ликвидация считалась по марк прайсу локального стакана

если он проваливался ниже моего уровня, позицию выносило. поэтому я просто держал свои биды чуть выше зоны ликвида и следил, чтобы их не проедали

первые 5к и блокировки

первый перелив при этом сработал. с одного акка я успел поставить около 5к на вывод, и он реально пришел. от начала жесткого движа до этого прошло меньше десяти минут

дальше биржа уже проснулась: следующие выводы отменялись, прилетал риск-контроль, запрет торговли и вывода

суммарно по заблокированным аккам могло быть ближе к 35-45к реализованного pnl. потом все это списали

часть первых 5к я уже снова пустил в маржу, поэтому в какой-то момент мой профит составлял условный косарь-два и я сидел в лютом тильте, что настолько отработано жопой

основной плей перешел на полик

после этого я нормально сел смотреть сам полимаркет и их профиль. логика уже была понятна максимально просто: я набираю позу на бирже, бот биржи почти сразу хеджит ее на полике

и вот здесь плей полностью поменялся. по сути я увидел максимально дефолтную спот-фьюч историю в месте, где вообще не ожидал ее увидеть

на полимаркете у тебя полноценная поза, внутри биржи из-за 10х под этот же обьем юзается примерно десятая часть в виде маржи

условно чтобы пропушить полик на 5к, нужно всего 500 бачей на бирже. если внутреннюю ногу ликвидит, ты теряешь примерно эту маржу. рискревард у идеи выглядел просто ебануто

с этого момента основной плей уже был на полимаркете. я заранее набирал там позу, ставил свою лимитку на выход выше и дальше уже руками биржи пушил прайс в свою лимитку

по сути та же логика, что у меня была до этого внутри биржи, только теперь выход стоял уже на полике. и вот это было пиздец приятно: ты буквально сам доводишь хедж биржи до своей заявки и закрываешься там в иксы

что происходило после ликвидов

еще интереснее стало после ликвидов. когда большую позу на бирже ликвидало, бот начинал разгружать такой же большой хедж на полимаркете. бидов там могло тупо не хватать, поэтому цена при сливе иногда проваливалась в 2-3 раза ниже уровня до пампа

потом перекос уже выкупали ручные трейдеры. эту механику я заметил поздно, но сразу понял, насколько она тоже круто абузится

то есть можно на полике даже не набираться, а просто пушить себе лимитку. только не на продажу исхода, а на покупку в обратную сторону и выходить уже по вкусному прайсу за счет их ликвида

либо ставить биды так, чтобы ликвид нафиливал позу по низкой твх, а после опять пушить свою лимитку в еще больший плюс (так можно было бы делать бесконечный ерш до прихода копиков в стакан. этого я уже реализовать не смог, сук)

к концу движа на полимаркете уже появились копитрейдеры и люди с парсерами, которые начали лезть в те же движения и мешать манипулю

через несколько часов биржа уже начала фиксить продукт прямо на глазах: аккаунты быстрее ловили ограничения, выводы стопались, отдельные контракты закрывали для торговли полностью

сам хедж тоже стал слабее (точно не понял, в каком формате, но это чувствовалось), а после ликвида разгрузка шла аккуратнее

последний круг первого дня, уже после первых фиксов, я закончил где-то в -500/-1000. на движение ушло намного больше, полимаркет почти не поехал

второй заход

через пару дней я снова полез смотреть, что осталось. условия были сильно хуже: плечо стало 5х, макс поза около 3к, самые мертвые стаканы исчезли

в оставшихся было больше ликвы, активнее сидели сторонние боты на полике и ручные трейдеры

один из главных удачных рынков второго захода я торговал через no. набирал где-то от 4-6 центов, полимаркет дошел примерно до 10-12 моими покупкам

дальше начиналось окно со слабой ликвой, и через хедж биржи прайс в моменте я разогнал в район 40-50 центов

такой рынок уже было намного страшнее пушить. одно дело микро-прайс в долях цента, другое, когда ставка с 5-10 центов за короткое время улетает к 40-50. короче, я сильно очковал дампа

терпимую часть объема я успел зафиксить до развала движения. боты на оставшихся рынках уже сильно мешали, постоянно появлялась новая ликва, плюс в самый неподходящий момент у меня еще въебалось прокси)

несмотря на это, второй заход дал примерно +6к чистыми

самое неприятное изменение было уже даже не в риск-контроле по аккаунту. биржа начала очень быстро стопать сам контракт. на одном из основных рынков второго захода торговлю остановили где-то в первые 10-15 минут прямо посреди движа

параллельно я еще прикидывал другие варианты вокруг объема. на полимаркете платили liquidity rewards за лимитки и предоставленную ликву, поэтому часть издержек можно было отбивать этими ревардами

можно было комбинировать это с переливом между акками. еще я думал про намного меньшие движения, условно по 10-20%, чтобы они меньше бросались в глаза, и забирать разницу между поликом и биржей небольшими циклами

идей было еще дохуя, но в тот день биржа начала стопать торговлю уже на всех оставшихся контрактах, включая самые ликвидные

конец

еще через пару дней я посмотрел рынки снова. плечо 5х, макс поза меньше, стаканы жирнее, контракты сомнительные

я начал пробовать еще один заход и уже в процессе понял, что биржа вообще перестала хеджировать мои позы на полимаркете

на этом вся математика окончательно умерла

двигать полимаркет пришлось уже самому, забирая дорогую ликву и убивая себе твх

внутри биржи еще получилось нарисовать около 1-2к пнла переливом между акками, его сразу залочили и списали

весь заход закончился примерно в -3-4к, тут я забил. через 10 минут после этого биржа стопнула вообще все оставшиеся контракты

что получилось по деньгам

если собрать деньги в одном месте, первый день вместе с полимаркетом дал примерно +14-17к чистыми, второй заход еще около +6к

с учетом последнего минуса итог всей истории получается где-то +16-20

отдельно от этого лежат еще примерно 35-45к уже реализованного пнл внутри биржи, который она не дала вывести и потом списала. в итог они не входят вообще

тем временем на их хедж-профиле за те пару дней я увидел резкое падение куда-то в район -100к pnl

по ощущениям, все это насуетилось за счет этого движа, туда явно залетали другие типы за мной и лутали нормально так

масштаб был забавный, но пиздец как грустно, что вынесено по факту вообще не так много, как могло быть

почему это вообще работало

по итогу тут сошлось сразу несколько дыр: плечо на слабых рынках, огромная относительно стакана макс поза, хедж на полимаркете, который сам способен двигать индекс, стакан биржи с сильным влиянием на pnl и ликвид, плюс обратная разгрузка хеджа после ликвида

сверху лимиты стояли на отдельный акк, хотя общий риск можно было распределять (огран по оупен интересу условно)

я до сих пор думаю, что первый день мог дать намного больше. я вообще не ожидал, что первые рынки начнут улетать в иксы настолько быстро, поэтому часть подготовки и набора сломалась прямо в процессе

если бы заранее лучше понимал силу хеджа и спокойнее подготовился, по моей оценке, тут спокойно можно было делать 6фигс

возможность была явно сильно больше моего результата. больше капитала и параллельная работа с несколькими рынками могли дать совсем другой масштаб. точную цифру тут уже нет смысла придумывать

для меня это в итоге просто очень приятный кейс. особенно прикольно, что за все время, пока функция жила (а жила она, скажем, больше чем два месяца), я не увидел никого, кто бы делал хоть что-то похожее

после того как механика уже сложилась в голове, она реально казалась довольно очевидной

адреса профилей, полный таймлайн, скрины и все тонкости математики я, пожалуй, оставлю у себя

при написании юзал нейронку, чтобы ничего не пропустить и структурировать. спасибо за прочтение и надеюсь, что я писал это не просто так

кто ищет, тот всегда найдет