Too big to fail

Эта фраза дословно переводится как "слишком большой для провала". Экономисты используют ее для описания финансовых учреждений, которые при банкротстве повлияют на всю экономики страны, а то и мира - настолько они значимы. Государство, осознавая масштабы возможной катастрофы, старается не допускать их банкротства. Если не спасти сейчас один, пусть и большой, банк - потом придется спасать всю страну. Оно может выкупить часть акций компании, или перераспределить их между другими акционерами.

При этом сам банк, зная, что его спасут и в следующий кризис, начнет совершать более рискованные операции. Тем самым он провоцирует так называемый системный риск - риск краха всей банковской сети. Существование таких банков противоречит основному правилу открытого рынка - действующие компании должны самостоятельно решать свои проблемы, не полагаясь на помощь властей.

Государства пытаются предотвратить подобные ситуации. Например, в 2010 году в США был принят закон Додда-Франка, призванный ограничить рост системообразующих банков, который может нести угрозу мировому финансовому рынку. Однако этот закон не справился с возложенными на него задачами, - сейчас активы трех крупнейших банков (J.P.Morgan Chase, Bank of America Corporation и Wells Fargo) существенно превышают показатели 2007 года - если у одного из них начнутся трудности, последствия будет расхлебывать весь мир.

Поэтому существование организаций "too big to fail" - это действительно большая проблема для современной экономики, которую ученые пока так и не научились решать. Основная ее сложность состоит в том, что невозможно создать точный закон - какого размера должен быть банк, чтобы его деятельность не пошатнула экономику всей страны? Где эта волшебная граница, которую нельзя переступать? Ни у кого нет ответа на этот вопрос.