Глобальное регулирование криптовалют: уроки из 4,3 миллиарда долларов Binance

21 ноября 2023 года Binance, крупнейшая в мире биржа криптовалют, объявила о достижении мирового соглашения на сумму 4,3 миллиарда долларов с Министерством юстиции США и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В рамках мирового соглашения основатель Binance Чанпэн Чжао, также известный как CZ, согласился уйти с поста генерального директора Binance и признался в нарушении правил США по борьбе с отмыванием денег (AML) и Закона о ценных бумагах.

После этого двухлетний судебный спор наконец-то подошёл к концу. Оглядываясь назад на 14-летнюю историю криптовалюты, можно сказать, что она сталкивалась с давлением и проблемами со стороны правительств и регулирующих органов различных стран. За последние несколько лет многие проекты Web3 были привлечены к ответственности, оштрафованы, запрещены или ограничены за предполагаемое нарушение законов о ценных бумагах, законов об отмывании денег, налогового законодательства и других нормативных актов. Эти случаи не только повлияли на работу и развитие проектов, но и вызвали недовольство и протесты общественности.

В этой статье анализируются причины, по которым криптовалютная индустрия подлежит регулированию, разбирается политика в отношении криптовалют в различных локализациях, а также исследуется, как проекты могут достичь глобального роста, избегая при этом санкций со стороны регуляторной политики.

Почему регуляторы относятся к криптовалютам все более серьезно?

Ответственность

Основной обязанностью регулирующих органов является обеспечение рыночного порядка и защита общественных интересов. Они обязаны контролировать различные отрасли, включая индустрию криптовалют, для предотвращения неправомерных действий и защиты социальной стабильности.

Защищайте права и интересы потребителей

Регулирующие органы должны защищать права потребителей и предотвращать неправомерные действия и мошенничество. В сфере криптовалют они уделяют особое внимание информационной безопасности пользователей, соответствию транзакциям и прозрачности транзакций. В марте 2021 года гигант криптовалютной биржи Coinbase, соответствующий требованиям США, был обвинен Комиссией по торговле товарными фьючерсами США в неправильном сообщении об объемах торгов и самостоятельной торговле.

Предотвращать преступность и поддерживать социальную стабильность

Концепции, присущие индустрии криптовалют, — это децентрализация и устойчивость к цензуре, что позволяет легко стать рассадником преступности. Неспособность регулировать может поставить под угрозу социальную стабильность. Одной из задач контролирующих органов является предотвращение отмывания денег, незаконных операций и другой противоправной деятельности для обеспечения стабильности политической и экономической системы. Ссылаясь на приведенную выше таблицу, многие проекты были обвинены в незаконном выпуске ценных бумаг. Все два дела с самыми высокими суммами выплат были привлечены к ответственности за нарушение законов о борьбе с отмыванием денег.

Соблюдение налогового законодательства

Регулирующим органам необходимо обеспечить соблюдение налогового законодательства в криптовалютной индустрии, приняв эффективные меры для обеспечения своевременного и необходимого сбора соответствующих налогов, а также для поддержания финансового порядка. Кроме того, регулирующие органы должны также четко регулировать требования финансового соответствия предприятий и частных лиц в этой отрасли, чтобы избежать уклонения от уплаты налогов.

Международное сотрудничество и правовая база

Криптовалютная индустрия является межрегиональной, а транзакции и деятельность часто охватывают несколько стран и регионов. Для обеспечения международного сотрудничества необходимо регулирование для гармонизации правил и стандартов между различными юрисдикциями и предотвращения трансграничных нарушений и отмывания денег.

Передача рисков и финансовая стабильность

Криптовалютный рынок работает круглосуточно и без выходных, имеет межрегиональную торговую деятельность, огромные масштабы транзакций, большие колебания цен и чувствительные настроения рынка, что делает его крайне нестабильным. Регулирование может обеспечить определенную степень изоляции между криптовалютной индустрией и традиционной финансовой индустрией. Регулируя поведение участников рынка и устанавливая разумные торговые правила и стандарты, регуляторы могут помочь предотвратить передачу рынка криптовалютных рисков в традиционную финансовую систему.

Контроль инфляции

Передача прав на чеканку монет и контроль над инфляцией алгоритмам и протоколам усложняет правительству контроль над инфляцией. Регулирующим органам необходимо осуществлять осмотрительный мониторинг, чтобы обеспечить стабильность экономики страны.

Открытое отношение в условиях ужесточения правил

Хотя правила становятся все более строгими, существует множество причин, по которым большинство регулирующих органов положительно относятся к этой отрасли, а не прямо запрещают ее. Во-первых, агентства поддерживают инновации и признают, что технология Web3 призвана решить некоторые проблемы, унаследованные от Web2. Во-вторых, по сравнению с традиционной финансовой индустрией, индустрия Web3 относительно невелика, и запреты могут препятствовать инновационному развитию. Таким образом, большинство стран мира по-прежнему придерживаются нейтрального или открытого отношения к Web3, ожидая, что он придаст новую жизнь финансовой системе, находящейся под надзором за соблюдением требований. В предыдущей статье автор обобщил политику в отношении криптовалютной индустрии в некоторых регионах:

Зачем стремиться к соблюдению требований: возможности, проблемы и устойчивое развитие

Что означает соблюдение требований в криптовалютной индустрии?

Это сложный вопрос, поскольку в разных странах и регионах действуют разные политики регулирования и отношение к криптовалютной индустрии. Вообще говоря, соблюдение означает соблюдение местных законов и правил, таких как законы о ценных бумагах, законы о борьбе с отмыванием денег, налоговое законодательство, законы о конфиденциальности и т. д., а также согласие на проверку и надзор со стороны соответствующих регулирующих органов. Соответствие также означает принятие определенных затрат и рисков, таких как подача заявления на получение лицензии, уплата штрафов, предоставление информации о пользователях, сотрудничество со расследованиями и т. д.

Какие проекты в криптовалютной индустрии с большей вероятностью будут подлежать строгому регулированию?

Различные предприятия в криптовалютной индустрии могут сталкиваться с разными уровнями регуляторных рисков и проблем. Вообще говоря, предприятия, связанные с финансовыми услугами, идентификацией пользователей, трансграничными потоками и поведением рынка, такие как CEX, DEX, кошельки, платежные платформы и продукты, связанные с RWA, более восприимчивы к вниманию и вмешательству регулирующих органов. Согласно данным правоохранительной деятельности в США, как показано на рисунке выше, проекты, включающие активы, особенно активы в реальной финансовой системе, с большей вероятностью будут подвергаться строгим нормативным вопросам. Соответственно, эти проекты с большей вероятностью затрачивают в несколько раз больше усилий на получение комплаенс-лицензий, чем другие предприятия.

Какие преимущества соответствие требованиям приносит проектам?

С одной стороны, соблюдение требований может повысить доверие и легитимность проектов, повысить доверие и участие пользователей и инвесторов, а также способствовать здоровому и устойчивому развитию всей отрасли. С другой стороны, соблюдение требований может также избежать или уменьшить конфликты и споры с регулирующими органами, защитить права и интересы проектов и пользователей, а также предотвратить запрет или ограничение. Кроме того, соблюдение требований может также способствовать интеграции и сотрудничеству с традиционной финансовой индустрией и расширять новые рынки и возможности.

В настоящее время комплексное соблюдение требований в криптовалютной индустрии сталкивается со многими трудностями и проблемами. У проектов также есть свои препятствия на пути обеспечения соответствия требованиям, а именно политика регулирования, которая варьируется от места к месту. Какие меры могут быть приняты проектами, чтобы избежать регуляторных рисков?

Стратегии глобального роста среди правил

Адаптировать меры к местным условиям

Проекты в криптовалютной индустрии должны предоставлять различные услуги и продукты в соответствии с различными рынками и пользователями или предоставлять специализированные платформы и версии для пользователей в определенных странах и регионах, чтобы соответствовать местным нормативным требованиям и потребностям пользователей. Например, BitMEX не предлагает доллар США или связанные с ним торговые пары стейблкоинов, такие как USDT или USDC, чтобы снизить риск регулирования законодательством США.

Создайте профессиональную юридическую команду

Профессиональная команда юристов может изучать и анализировать нормативно-правовую среду и требования каждого рынка, предоставлять консультации и рекомендации по соблюдению требований проекта, разрешать возможные юридические споры и риски, а также поддерживать хорошее общение и сотрудничество с местными регулирующими органами и юридическими фирмами. Например, Ричард Тенг, недавно сменивший CZ на посту генерального директора Binance, является экспертом с более чем 20-летним опытом финансового надзора.

Убедитесь, что компания структурирована и работает в регионе, благоприятном для регулирования.

Надзор варьируется от места к месту. Проекты также могут рассмотреть возможность переноса своих штаб-квартир, серверов и операций в благоприятные для политики регионы. Например, криптовалютная торговая платформа FTX однажды перенесла свою штаб-квартиру из Гонконга на Багамы, потому что на Багамах более дружественная и спокойная политика в отношении криптовалют.

В зарождающейся индустрии криптовалют большинство проектов имеют плоскую организационную структуру, простой персонал и ограниченные командные средства. Трудно реализовать такие стратегии, как адаптация к местным условиям и набор профессиональных юристов и руководителей высшего звена. Более того, даже такая профессиональная команда юристов, как Binance, не может полностью избежать рисков, вызванных надзором. Для стартап-команд полное избегание является фантазией и может лишь минимизировать риски надзора.

Избегайте явно запрещенных зон

Хотя большинство стран мира имеют неопределенное отношение к криптовалютной индустрии, в некоторых регионах криптовалютная индустрия прямо запрещена, что является юридической красной линией, которую нельзя трогать. Для небольших проектов вместо запуска различных сервисов и продуктов для удовлетворения региональных потребностей экономически выгоднее напрямую запретить IP-доступ в этом регионе.

Баланс между глобализацией и локализацией

Для проектов, которые только что стартовали без зрелой команды юристов, операционная стратегия часто бывает обширной. Невозможно достичь четкой оперативной стратегии для каждого региона. Однако действующие правила становятся все более строгими, а слишком обширные операционные стратегии могут легко привести к проблемам.

Когда персонал и средства проекта ограничены, и невозможно обеспечить соблюдение требований в крупномасштабных областях проекта, уместно выбрать рабочие области: инвестировать большую часть энергии и ресурсов в страны с более высоким признанием криптовалюты. Согласно отчету «География криптовалют за 2023 год», опубликованному Chain Analysis в октябре этого года, в настоящее время в топ-10 регионов, где пользователи принимают криптовалюту, входят Индия, Нигерия, Вьетнам, США и т. д.

Проведение более точных региональных операций и выбор регионов с высоким признанием пользователей позволят вашей операционной стратегии достичь лучших результатов. После того, как проект стабилизирует операции и будет доступно достаточно средств, вы можете перейти к усовершенствованным операциям на основе обширных операций в других регионах.

Локализованные операции

При выборе подходящего региона и выполнении локализованных операций необходимо учитывать не только культурные и религиозные различия между регионами, но также графику и текст проекта. Также необходимо учитывать надзор за регионом. Например, когда Binance работала в Пакистане, она добавляла предупреждения о рисках в некоторые конфиденциальные рекламные материалы.

Для проекта с ограниченным бюджетом безопаснее всего избегать некоторых нормативных споров в ущерб эстетике некоторых плакатов. При продвижении проектов этот подход позволяет эффективно и действенно избежать некоторых регуляторных рисков для проекта.

В условиях глобального роста выбор правильного региона с учетом региональных религиозных и культурных различий, а также с учетом различной региональной политики регулирования может оказаться слишком сложной задачей для только что начатого проекта. Правильное использование инструментов позволяет добиться удвоенного результата при вдвое меньших усилиях:

Правильно используйте инструменты и получите вдвое больший результат, прилагая вдвое меньше усилий.

Платформа роста Web2 может значительно помочь развитию проекта. Взаимовыгодная модель помогает многим проектам добиться роста числа пользователей с минимальными затратами. Gleam — ведущий проект среди многих инструментов роста в области Web2.

В Web3 есть аналогичные платформы, такие как Galxe, TaskOn и Zealy.

Эти инструменты роста Web3 также присутствуют в отрасли, и некоторые платформы также выпустили свои токены, например, GAL от Galxe. На этих платформах ежедневно публикуется большое количество проектов, публикующих информацию о деятельности по развитию. Эти платформы, естественно, будут уделять внимание региональным вопросам соблюдения требований в общем направлении, в определенной степени уменьшая проблемы, вызванные надзором.

Помимо помощи проектам в достижении высокой рентабельности инвестиций в число пользователей, эти платформы также добавляют уровень защиты соответствия. Некоторые платформы роста добавили функцию определяемых пользователем ограниченных регионов. При публикации действий вы можете ограничить IP-адреса в определенном регионе, в котором пользователи не могут или могут участвовать.

Ограничение участия региональных IP. Он может эффективно блокировать некоторые области, которые явно запрещают криптовалюту. В то же время это также может временно снизить риски в некоторых областях, где надзор ужесточился.

К участию допускаются только IP из определенных регионов. Вы можете опубликовать некоторые мероприятия для региона, чтобы добиться более точного привлечения клиентов и избежать регуляторных рисков, которые могут существовать в других регионах. Это также помогает избежать недопонимания из-за культурных или религиозных различий.

Криптовалютная индустрия в конечном итоге приведет к соблюдению требований, что является консенсусом внутри отрасли. Однако текущая политика регулирования в разных регионах различна, а это означает, что проекты в отрасли продолжают продвигаться вперед на неизвестных площадках. Для стартап-проектов на этом этапе настало время проявить свою магическую силу. Будущее их проектов зависит не только от региональной регуляторной политики, но и от необходимости в полной мере использовать инструменты, адаптироваться к меняющимся тенденциям в мире криптовалют и накапливать пользователей.