Дропы всё?
Почему практически все последние дропы были ректом?
Разбор основных причинах РЕКТОдропов от большинства недавно вышедших проектов и размышления о дальнейших перспективах дропхантинга от 10gwei (Ex.CBDO крипто-стартапа)
Поддержать автора можно подпиской на канал или донатом :) адрес для донатов в EVM: 0xA9Aa4dA2D4E2e09Fe56Ba16934F32C8cffa8777f
Intro.
Я не имею абсолютно никакого отношения к трейдингу, но имею хорошие познания в развитии бизнеса и маркетинга, в частности, в веб3. Поэтому вся информация будет подаваться через не совсем привычные для широкой аудитории маркетинг/бизнес метрики, но, по моим наблюдением, крипто рынок имеет очень сильную корреляции именно с ними.
И основной показатель для меня - это люди в рынке, так называемый «ритейл».
Ниже пойдём в формате тезисов, которые мне удалось для себя определить за счёт ежедневного погружения в рынок на протяжении последних нескольких лет.
Тезис 1 - Большинство проектов занимаются дизайном дропа в последний момент.
Под дизайном дропа подразумеваются все вводные: от критериев, количества элигбл кошельков, дат и сопутствующего маркетинга.
Скролл в этом плане, cвежий и показательный пример.
Я допускаю, что на уровне "размышлений" и размытых "планов" на будущее команда изначально даже хотела раздать дроп за ончейн(ARB/OP/STRK style). Уверен, они даже думали, что за OG роли в дискорде и NFT за деплой контракта(когда байтили на это) - тоже что-нибудь дадут юзерам. Но время шло, а выход всё откладывался (Помните слухи о датах ТГЕ, которые команда озвучивала своим инвесторам при покупке аллоки?).
Вместе с выходом - менялся и нарратив на рынке (Привет, Поинтсистемы и раздачи за ликву). Так возникла кампания по фарму Марок, но и та затянулась. А альта, тем временем, и дальше летела вниз. Актив снижался, т.к. лето на дворе. Дальше вижу картину, как команда онбордит нового Growth манагера (Прошлого Symbiotic схантил, вроде, в Июле):
По итогу, команда сама набайтила сообществе на бог знает что и заварила кашу, из которой не смогли нормально выбраться. Ибо было очень сложно, а проще и выгоднее оказалось раздать дроп себе и инсайдерам (у этого, кстати, тоже есть причины, о которых расскажу ниже).
Почему так? Всё просто. Большинство фаундеров недооценивают важность такого события как Airdrop в жизни проекта, а также его положительное или негативное влияние на дальнейшую судьбу проекта. Плюс, команды очень далеки от понимания, чего на самом деле хочет и ждёт сообщество. Этот разрыв я особенно остро ощутил, когда ушёл с позиции CBDO и стал заниматься дропхантингом, постоянно общаться в чатах, создал своё сообщество.
И исходя из всего вышесказанного, только единичные проекты заблаговременно подходят к вопросу дизайна дропа и имеют чёткий план от первых "байтов" и до самого ТГЕ.
Но есть и исключения, например, LayerZero. Я по прежнему считаю, что Брайн - выдающаяся личность и вся история с L0, от первых призывов к отработке проекта в инфополе от инфлов и до сотни миллионов сообщений через их протокол - часть дизайна дропа и сопутствующего маркетинга. Возможно, это получилось благодаря импровизации и удачи, но при любом раскладе - в максимально выгодном для компании свете: Заработали, вышли без фада, сохранили лояльность пользователей + репутацию.
Хотя раздача ZRO и была больше похожа на токенсейл, чем на дроп. Только "покупали" мы свои токены не через IEO/IDO, как было в прошлом цикле, а через оплату комиссии в л0 на протяжении двух с небольшим лет, а проект таким образом привлёк(заработал) дополнительных $180 000 000, завлекая дропхантеров, большинству из которых потом раздали аллокации на несколько иксов к вложениям.
Для проекта получился идеальный сценарий. Для юзеров - далеко не самый худший. То есть тот случай, когда компетенции команды позволили выжать максимум из возможного в их ситуации и в тех рыночных условиях. И именно к подобному развитию событий я и пытался склонить Скролл через резонанс в твиттере, призывая ограничить HARD CAP на кошелёк. Шумиха была сильная, но команда осталась непреклонна.
Резюме Тезис 1:
Отсутствие заранее проработанного дизайна дропа у проекта - практически всегда полный рект. Редкие команды способны сделать что-то достойное импровизируя на ходу. Большинство же не имеет достаточные компетенции и понимание рынка, чтобы удовлетворить потребности пользователей и заслужить их лояльность.
Тезис 2. Bad Timing (Bryan, your timing sucks!)
Снова не обойдём стороной Брайна и л0, но теперь подсветим их явный факап - тайминг. Тут они облажались по полной, т.к. не задержи они релиз Stargate V2 и выйди в феврале/марте 23го - мы легко бы увидели ZRO по $12-15 за токен(по аналогии с конкурентов - $W) и дроп, в среднем, в 4 раза выше в долларовом выражении. Была бы полная эйфория и примерно миллион счастливых юзеров (Точнее, владельцев кошельков). Но Product Delivery подкачал, вышли с задержками летом, когда альта уже начала складываться и те самые школьники не залутали "Консервативно Миллион".
Со Скроллом, кстати, более ранний выход, а именно после обновления Dencun от эфира для снижений комиссий, также кардинально изменил бы ситуацию. Слухи ходили именно о ТГЕ в тот период. Тогда было около 1.9млн кошельков c не особо раздутыми метриками(более подходящими для л2 чейнов, чем просто ликва), из которых можно было бы легко сделать хорошую раздачу на 500-600к кошельков без неуместных марок и бейджей, просто позаимствовав дизайн дропа от Арбитрум с небольшими доработками под себя. Выйти не на локальном пике альты, но по всё ещё хорошим оценкам, без Фада.
Почему не привожу в сравнение ZKSync и проекты поменьше?
ZKsync единственный проект тир1 в широкой отработке, который, на мой взгляд, изначально создавался с единственной целью - обкэшиться, с чем успешно справился. Он рекордсмен по байтам и бесконечным признаниям в любви к своему коммьюнити, что во многом помогло ему стать самым перефармленным проектом из большой тройки, который на бумаге - раздал больше всех, но среди реальных пользователей в СНГ чатах только 1 из 100 забрал нормальный дроп. И здесь, похоже, дизайн дропа был спланирован изначально(Ресерч про вынос дропа командой можно почитать тут).
Что касается проектов меньшего калибра, зачастую, они сталкиваются с теми же сложностями, что и тир1. Только денег у них меньше, а с ними и возможностей для хорошей раздачи. Бывают исключения, но редкие.
Резюме Тезис 2:
Даже при идеально проработанном дизайне дропа(или хорошей импровизации на ходу), плохой тайминг ТГЕ может крайне негативно сказаться на раздаче, что отчётливо продемонстрировал нам LayerZero.
Тезис 3. Нет ритейла = LOW FDV = REKTODROP
Ритейл - это индивидуальные, непрофессиональные участники рынка, которые покупают и продают криптовалюты, используя свои личные средства.
Соответственно, если количество ритейла в рынке сильно снижается, то снижается и количество потенциальной ликвидности.
И тут я поделюсь теми метриками, которые мониторю сам. Это трафик централизованных бирж и ведущих аналитических площадок(Coinmarketcap, Coingecko). В эту же категорию можно отнести и такой показатель, как позиция приложения Coinbase в рейтинге AppStore. Позиция растёт с ростом числа скачиваний приложения. Скачивание узкоспециализированных приложений вроде прилы Криптобиржи = регистрация. Значит с ростом позиции, растёт и число ритейл участников в рынке.
Например, веб трафик топ 20 криптобирж за сентябрь'24 - 277млн посещений.
За июнь'24 трафик топ 20 криптобирж - 343 млн посещений, т.е. на 23% больше
В марте'24 трафик топ 20 криптобирж достиг своего максимума за последние года, если не считать прошлую бычку - 432млн посещений. Напомню, именно в марте был пик цены по альткоинам, после чего вся альта пошла вниз.
Также в марте был пик по индексу страха и жадности в районе 90 единиц, после чего мы болтались в диапазоне 30-50 последние пол года и только сейчас возвращаемся к прежним пределам.
То есть количество посещений для топ 20 бирж сократилось на 155 миллионов в месяц.
Влияет ли это на способность "рынка" откупить токен на листинге? - Однозначно.
Также, как и преобладающих страх на рынке сокращает до минимума спрос на свежевыпущенные фантикитокены.
Если бы ZKSync или Scroll сделали честное распределение, кто бы выкупал токены на TGE?
Правильно, практически никто. Большая часть оставшегося ритейла уже засажены в рынок и в минусах, а нового - нет. Отсюда мы и увидели то, что увидели - РЕКТОДРОПЫ и раздачу самим себе и инсайдерам/фондам, которые по договорённости не будут лить токены в стакан. И крохи для сообщества, которые в условиях низких FDV команда и ММ были в силах откупить.
При текущих ценах на альту/текущем количестве ритейла - могут ли быть дропы вроде ARB/OP/STRK?
Очевидно, нет. И плохие раздачи - это ответ на текущую рыночную ситуацию и отсутствие ритейла для откупа стакана.
Вот мы и подобрались к двум наиболее главным вопросам
Будет ли альта дороже, чем сейчас?
Придёт ли больше ритейла в рынок?
Если вы ответили "да" на оба вопроса, то автоматически отвечаете "да" и на вопрос: "будут ли ещё хорошие дропы?"
Но для дропов уровня ARB/STRK/OP и других, раздавших широко и много, обязательно должны совпасть все 3 пункта из выведенных выше тезисов, а значит:
Хороший дизайн дропа
Хороший тайминг
Много ритейла в рынке
Если все факторы совпадают, альта хорошо перформит = много ритейла, то мы увидим высокие FDV проектов, а с ними и хорошую раздачу, которую ритейл легко сможет откупить. Добавь сюда низкую конкуренция (ниже раз в 5-10, в сравнении с прошлым летом) и вывод напрашивается сам.
Доза хопиума.
Снова предлагаю сравнить веб трафик топ 20 криптобирж: Март 2024 (Хаи этого года по альте) и Ноябрь 21го (Хаи прошлого буллрана)
432млн vs 615млн, разница на более чем 180млн. При этом, адопшн крипты за последние 3 года значительно вырос, как и выросло количество людей хотя бы поверхностно знакомых с рынком крипты.
А скрин ниже - Апрель'21. 782млн посетителей на топ20 бирж, период первого перехая по битку/eth в тот цикл. И разница уже просто колоссальная: 432млн мартовский пик и 277 млн сентябрь vs 782млн посетителей в месяц в прошлый буллран.
В марте'24 были хаи или настоящий буллран впереди?
Поддержать автора можно подпиской на канал в тг и твиттер, а также добрым словом в чате или донатом на EVM-адрес: 0xA9Aa4dA2D4E2e09Fe56Ba16934F32C8cffa8777f