YMAX — YieldMax™ Universe Fund of Option Income ETFs
Запуск нового ETF $YMAX — YieldMax™ Universe Fund of Option Income ETFs, который состоялся 17 января 2024 года, стал значимым событием для инвесторов. Фонд YieldMax представляет собой уникальный "фонд фондов", целью которого является инвестирование в определенные ETF YieldMax™.
Что делает этот фонд особенным? Его портфель ежемесячно перераспределяется таким образом, чтобы каждый входящий в него ETF YieldMax™ имел равный вес. Это обеспечивает диверсификацию и балансировку портфеля, делая его привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный доход.
YieldMax™ ETF's представляют собой инструменты, разработанные для генерации ежемесячного дохода через стратегии, связанные с опционами на базовые ценные бумаги. Эти фонды нацелены на получение высокой доходности от активов, которые обычно не ассоциируются с ежемесячными выплатами.
Одной из ключевых стратегий, используемых в рамках YieldMax™, является "Synthetic Covered Call", основанная на покупке колл-опционов и продаже пут-опционов.
Управление фондом осуществляется 19 фондами, направленными на прибыль от акций таких технологических гигантов, как $TSLA (TSLY), $ARKK (OARK), $APPL (APLY), $NVDA (NVDY), $AMZN (AMZY), $META (FBY), $GOOGL (GOOY), $COIN (CONY), $NFLX (NFLY), $DIS (DISO), $MSFT (MSFO), $XOM (XOMO), $JPM (JPMO), $AMD (AMDY), $PYPL (PYPY), $SQ (SQY), $MRNA (MRNY), $AI (AIYY).
Интересно, что 30 января фонд планирует запустить ETF $YMAG — YieldMax™ Magnificent 7 fund of funds ETF, который будет состоять из ETF, ориентированных на акции "великолепной семёрки". Это открывает новые перспективы для инвесторов, желающих участвовать в этой стратегически важной сфере.
YieldMax имеет 19 ETF с общим объемом активов под управлением 1,77 млрд, что делает YieldMax 54-м крупнейшим поставщиком ETF на фондовом рынке США. Фонды имеют средний коэффициент расходов 0,99%.|
Синтетическое воздействие на доходность базовых акций
- ETF YieldMax™ покупают опционные контракты на базовые ценные бумаги, как правило, со сроком действия от шести месяцев до одного года и ценой исполнения, равной текущей цене базовых ценных бумаг на момент покупки, чтобы обеспечить ETF YieldMax™ возможность участия в повышательных ценовых доходах базовых ценных бумаг. В качестве покупателя опционных контрактов "колл" каждый базовый фонд YieldMax™ ETF выплачивает премию продавцу опционных контрактов, чтобы получить право на участие в ценовых доходах Базовой ценной бумаги сверх цены исполнения купленного опционного контракта "колл" по истечении срока действия (или раньше, если базовый фонд YieldMax™ ETF закрывает опционный контракт до истечения срока действия); и
- Базовый фонд YieldMax™ ETF одновременно продает опционные контракты пут на базовую ценную бумагу, чтобы помочь оплатить премию купленных опционных контрактов колл на базовые ценные бумаги, описанные выше. Каждый базовый YieldMax™ ETF продает опционные контракты "пут", которые также обычно имеют срок от шести месяцев до одного года и цены исполнения, равные текущей цене Базовой ценной бумаги на момент продажи, чтобы обеспечить Базовому YieldMax™ ETF риск возврата цены Базовой ценной бумаги в сторону снижения. Как продавец опционного контракта "пут", каждый базовый фонд YieldMax™ ETF получает премию от покупателя опционного контракта в обмен на обязательство базового фонда YieldMax™ ETF, в случае его исполнения, приобрести Базовую ценную бумагу по цене исполнения, если покупатель исполнит опционный контракт.
- Сочетание купленных опционов колл и проданных опционов пут обеспечивает каждому базовому YieldMax™ ETF инвестиционный риск, равный приблизительно 100% базовой ценной бумаги на срок действия соответствующего опционного риска.
Получение ежемесячного дохода
- Базовый фонд каждого ETF YieldMax™ продает опционные контракты "колл" на Базовую ценную бумагу, чтобы получать доход от опционных премий. Эти контракты имеют сроки исполнения, обычно через месяц, и цены исполнения, немного выше текущей стоимости акций Базовой ценной бумаги. Фонд отказывается от возможных приростов стоимости акций сверх цен исполнения в обмен на премии от проданных опционов "колл". Если цена акций не превышает цену исполнения, опцион становится бесполезным, и доход составляет премию за его продажу. Если цена превышает цену исполнения, фонд не получает доход сверх цены исполнения, а расходует средства на закрытие опционов "колл", находящихся в деньгах. Эти опционы могут быть закрыты или "свернуты", создавая новые короткие позиции "колл" и закрывая старые.
- Базовые ETF YieldMax™ приобретают несколько серий казначейских ценных бумаг США для обеспечения продаваемых опционных контрактов. Казначейские ценные бумаги США также обеспечивают ежемесячный доход.
Риски
- Риск базовой ценной бумаги.
- Высокий риск оборота портфеля.
- Риск ликвидности.
- Риск инструментов денежного рынка.
Основная инвестиционная цель каждого фонда заключается в получении текущего дохода. Давайте рассмотрим, какую доходность можно получить инвестируя в фонды YieldMax
Доходность сейчас
Предыдущие показатели доходности
Что такое 30-дневная доходность SEC? Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разработала 30-дневную доходность SEC в качестве стандартизированного метода сравнения фондов облигаций. Она отражает дивиденды и проценты, заработанные взаимным фондом за последний 30-дневный период после вычета расходов.
Вывод
В настоящее время YieldMax ETFs управляет 19 фондами с общим объемом 1,77 миллиарда долларов под управлением и штатом из четырех менеджеров. Несмотря на относительно небольшой стаж работы YieldMax ETFs, его менеджеры проверены в бою. Их общий опыт работы в отрасли составляет в среднем 10 лет. Способность компании удерживать талантливых сотрудников является важнейшим показателем ее культуры. Это сильная сторона YieldMax ETFs, в которой текучесть менеджеров была ниже среднего.
К сожалению, поскольку фонд только начал свою деятельность, у меня ограничена информация. Однако, по мере поступления новых данных, я буду обновлять эту статью. На данный момент фонд обладает потенциалом для достижения успеха, и его перспективы будут подробно рассмотрены в дальнейшем.