Топ-3 акции для инвестиций на 2024 год

2023 год стал великолепным годом для многих высококачественных компаний. В то время как индекс S&P 500/SPX (SP500) достиг дна в октябре 2022 года, многие ведущие технологические акции повторно проверили минимумы или достигли дна в конце года.

В 2023 году...

• Google вырос на 55 %.
• Tesla выросла на 138 %.
• Amazon выросла на 75%.
• AMD выросла на 110%.
• Palantir подорожала на 208 %.
• Nvidia взлетела на 243 %.

Однако, этот рост был получен в прошлом году. Сейчас мы находимся в 2024 году, который может оказаться более сложным. Высококачественные технологические акции не сходят с экстремальных минимумов медвежьего рынка. Тем не менее, мы все еще находимся на ранних стадиях недавно начавшегося "бычьего" рынка, и многие технологические акции, ориентированные на ИИ, могут продолжать демонстрировать превосходство.

По моему мнению, три лучшие акции 2024 года - это Nvidia, Palantir и AMD.

Что объединяет эти компании?

Конечно, эти три компании являются одними из самых многообещающих в области ИИ. Nvidia - мировой лидер в области ИИ, предоставляющий комплексные решения в области аппаратного и программного обеспечения, а также услуг. Кроме того, Nvidia является чемпионом в области GPU, предоставляя одни из самых мощных и перспективных чипов для революции в области ИИ. Я считаю Nvidia ведущей компанией в окопах, выполняющей тяжелую работу в основе индустрии ИИ.

Однако Nvidia не одинока. Новые ускоренные процессоры AMD, "APU", призваны обеспечить огромную мощность для запуска LLM и других приложений, связанных с ИИ. Ожидается, что рынок чипов для ИИ станет масштабной отраслью и, скорее всего, будет стремительно развиваться в будущем. Генеральный директор AMD Лиза Су заявила, что к 2027 году спрос на чипы ИИ для центров обработки данных может вырасти примерно до 400 миллиардов долларов. Таким образом, доходы AMD, Nvidia и других ведущих производителей чипов должны значительно вырасти по мере продвижения вперед.

Мегарынок ИИ в глобальном масштабе

В ближайшие годы отрасль ИИ будет демонстрировать исключительный рост. На самом деле, мы все еще находимся на относительно ранней стадии развития ИИ, и, используя аналогию с бейсболом, мы можем быть примерно в третьем или четвертом иннинге. Такая динамика предполагает большой потенциал роста доходов и прибыли для ведущих компаний в этой сфере. В прошлом году объем продаж в сфере ИИ составил около 208 миллиардов долларов. Ожидается, что рост составит около 43%, в результате чего объем продаж достигнет почти 300 миллиардов долларов. Более того, бурный рост должен сохраниться, и к 2030 году объем продаж в отрасли достигнет почти 1,85 триллиона долларов.

Это поразительные цифры роста, и ведущие компании в сегменте ИИ могут стать самыми выгодными бенефициарами грядущего всплеска продаж. Многие участники рынка ожидали, что интернет будет развиваться не так, как он развивался. Тем не менее, за прошедшие годы мы стали свидетелями одних из самых впечатляющих в истории достижений ведущих компаний, работающих в сфере интернета, программного обеспечения, аппаратного обеспечения и услуг.

Возможно, подобная динамика будет наблюдаться и в ведущих компаниях, связанных с искусственным интеллектом. Поскольку мы все еще находимся на ранних стадиях развития ИИ, ведущие высококачественные компании имеют чрезвычайно длинные полосы роста, что приводит нас к третьей акции в нашем списке - Palantir.

Palantir предлагает одни из самых передовых и комплексных решений в области ИИ в мире благодаря своей платформе искусственного интеллекта "AIP". AIP объединяет искусственный интеллект с корпоративными данными, обеспечивая результаты для государственных и коммерческих клиентов по всему миру. У Palantir есть лучшее оптимизационное программное обеспечение и высококачественные услуги, но ИИ поднимает бизнес Palantir на новый уровень.

Несмотря на временный глобальный спад, доходы Palantir растут и в последние кварталы оказываются лучше, чем ожидалось.

Опережающий рост прибыли на акцию Palantir может продолжиться

В 2023 году Palantir должна отчитаться о прибыли на акцию в размере $0,25. Кроме того, мы должны увидеть значительный рост прибыли в последующие годы. Хотя консенсус-оценка прибыли на акцию в этом году составляет $0,29, мы можем увидеть более высокую прибыль на акцию, что приведет к более высоким пересмотрам. При более оптимистичном сценарии мы можем увидеть прибыль на акцию в размере около $0,35 в этом году, а в 2025 году она вырастет до $0,40-0,50.

Оценки прибыли на акцию Palantir, скорее всего, вырастут

Оценки прибыли на акцию Palantir кажутся заниженными. В последние кварталы Palantir превзошла ожидания аналитиков, и конструктивная тенденция роста прибыли может продолжиться, что приведет к пересмотру прогнозов в сторону повышения. Если в следующем году прибыль на акцию Palantir составит около $0,50, то акции компании будут торговаться с 35-кратным прогнозом прибыли. Такая динамика оценки показывает, что стоимость акций Palantir ниже, чем может показаться на первый взгляд, и они могут значительно подорожать по мере корректировки будущих оценок.

Оценки прибыли на акцию AMD могут повыситься

Консенсус-прогноз прибыли на акцию AMD на следующий год составляет около $5,18. Такая динамика оценки показывает, что форвардный коэффициент P/E AMD составляет около 32 относительно консенсус-оценок. Однако благодаря взрывному потенциалу AMD в области искусственного интеллекта, компания может превзойти консенсус-оценку, получив вместо этого около $7 на акцию. Таким образом, форвардный коэффициент P/E AMD может быть ниже 25, что недорого для компании, занимающей столь выгодную долгосрочную позицию.

Прибыль на акцию Nvidia может продолжить расти

Показатели прибыли на акцию Nvidia продолжают расти и должны увеличиться в последующие годы. В то время как консенсус-прогноз прибыли на акцию на следующий год составляет около 20 долларов, Nvidia может достичь 25 долларов. Такая динамика означает, что Nvidia может торговаться в 24 раза дороже прогнозируемой прибыли на акцию. Такая оценка является дешевой для компании, занимающей лидирующие позиции на рынке, и предполагает, что акции Nvidia могут значительно вырасти.

Превосходство в этом году

С начала года акции Nvidia выросли более чем на 20%, а январь еще не закончился. Хотя в ближайшей перспективе акции компании перекуплены, они, скорее всего, консолидируются и снова пойдут вверх. AMD в этом году выросла примерно на 14 %, и у нее впереди значительный потенциал роста. Конечно, акции будут волатильными, и в 2024 году мы должны увидеть множество возможностей для покупки на падении. Palantir в этом году выросла всего на 3 %, но акции консолидируются уже около восьми месяцев и, вероятно, настроены на дальнейшее движение вверх.

Ценовые ориентиры на 2024 год

1. Nvidia: $750-850, примерно 25-40 % роста отсюда.
2. AMD: $220-250, примерно на 36-58 % выше текущих уровней.
3. Palantir: $28-35, примерно на 55-95 % выше текущих уровней.

Риски для моего тезиса

Несмотря на мои "бычьи" прогнозы, существуют риски. Планка для ведущих ИИ-компаний установлена исключительно высоко. Поэтому даже малейшие промахи в доходах или прогнозах могут привести к плачевным последствиям. Существует риск чрезмерного увлечения индустрией ИИ.

Кроме того, необходимо учитывать и специфические риски компаний. Темпы роста экономики могут оказаться ниже ожидаемых, что приведет к ухудшению показателей роста. Кроме того, в сфере ИИ растет конкуренция в области программного обеспечения, оборудования и услуг. Инвесторам следует учитывать эти и другие риски, прежде чем вкладывать средства в компании, о которых идет речь в этой статье.