Важность диверсификации  

Что такое диверсификация в инвестировании?

Идея состоит в том, что, занимаясь различными инвестициями, плохая эффективность одной инвестиции потенциально может быть компенсирована лучшей эффективностью другой, что приведет к более стабильному общему доходу.

Таким образом, диверсификация направлена на включение активов, которые не сильно коррелируют друг с другом.

Большинство специалистов по инвестициям согласны с тем, что, хотя диверсификация и не гарантирует 100% защиту от потерь, она является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации вашего портфеля .

Диверсификация снижает риск за счет инвестирования в инструменты, охватывающие различные финансовые инструменты, отрасли и другие категории.

Несистематический риск можно снизить за счет диверсификации, тогда как систематический или рыночный риск, как правило, неизбежен.

Инвесторы могут выбирать свои собственные активы для инвестирования; в противном случае они могут выбрать индексный фонд, в который входят различные компании и холдинги.

Балансировка диверсифицированного портфеля может оказаться сложной и дорогостоящей задачей, а вознаграждение может оказаться меньшим, поскольку риск снижается.

Диверсифицированный портфель может привести к улучшению возможностей, получению удовлетворения от исследования новых активов и более высокой доходности с поправкой на риск.

Обычно при диверсификации используют деривативы на акции ETFs и т д

Понимание диверсификации в инвестировании

Допустим, у вас есть инвестиционный портфель, который содержит только акции авиакомпаний. Цены на все эти акции потенциально упадут одновременно после плохих новостей в конкретной отрасли, таких как бессрочная забастовка пилотов, которая в конечном итоге приведет к отмене рейсов. Это означает, что ваш портфель испытает заметное падение стоимости . Вы можете уравновесить эти акции несколькими акциями железнодорожных компаний, так что это повлияет только на часть вашего портфеля. Фактически, существует очень большая вероятность того, что цены на акции железных дорог вырастут, поскольку пассажиры будут искать альтернативные виды транспорта.

Такое активное балансирование вашего портфеля между различными инвестициями лежит в основе диверсификации. Вместо того, чтобы пытаться максимизировать свою прибыль, инвестируя в наиболее прибыльные компании, вы занимаете защитную позицию при диверсификации. Стратегию диверсификации активно продвигает Комиссия по ценным бумагам и биржам США.

Вот основные аспекты диверсификации:

- Диверсификация по секторам и отраслям

Приведенный выше пример покупки акций железнодорожных компаний для защиты от пагубных изменений в авиационной отрасли представляет собой диверсификацию внутри сектора или отрасли. В этом случае инвестор заинтересован в инвестировании в транспортный сектор и занимает несколько позиций в одной отрасли.

Вы можете диверсифицировать еще больше из-за рисков, связанных с этими компаниями. Это потому, что все, что влияет на туризм в целом, нанесет ущерб обеим отраслям . Это означает, что вам следует рассмотреть возможность диверсификации за пределами отрасли.

- Диверсификация между компаниями

Риск не обязательно должен быть специфичным для отрасли — он часто присутствует на уровне конкретной компании. Представьте себе компанию с революционным лидером. Если этот лидер покинет компанию или умрет, компания пострадает. Риск, специфичный для компании, может возникнуть из-за законодательства, стихийных бедствий или предпочтений потребителей.

Таким образом, у вас может быть любимая авиакомпания, которой вы лично выбираете летать, но если вы твердо верите в будущее авиаперевозок, подумайте о диверсификации, приобретя акции другого поставщика авиакомпаний.

- Диверсификация по классам активов

До сих пор мы обсуждали только акции. Однако разные классы активов действуют по-разному в зависимости от общих макроэкономических условий. Например, если Федеральная резервная система поднимет процентные ставки, фондовые рынки все равно могут работать хорошо из-за относительной силы экономики.

Однако рост ставок приводит к снижению цен на облигации. Поэтому инвесторы часто рассматривают возможность разделения своих портфелей на несколько различных классов активов, чтобы защититься от широко распространенного финансового риска.

Более современная теория портфеля предполагает также привлечение альтернативных активов, таких как деривативы (хеджирование рисков с одновременной диверсификацией) — нового класса активов, который выходит за рамки инвестирования в акции и облигации.

С развитием цифровых технологий и их доступности инвесторы теперь могут легко вкладывать деньги в хеджирование недвижимость, криптовалюту, товары, драгоценные металлы и другие активы.

Диверсификация за рубежом

Политические, геополитические и международные риски имеют последствия во всем мире, особенно в отношении политики более крупных стран.

Однако разные страны, проводящие разную денежно-кредитную политику, будут предоставлять разные возможности и уровни риска.

По этой причине рассмотрите возможность расширения своего портфеля, включив в него компании и холдинги из разных физических мест.

Диверсификация во временных рамках

Рассматривая инвестиции, подумайте о временных рамках, в которых они действуют.

Например, долгосрочные облигации часто имеют более высокую норму прибыли из-за более высокого неотъемлемого риска, в то время как краткосрочные инвестиции более ликвидны и приносят меньшую доходность.

Производителю авиакомпаний может потребоваться несколько лет, чтобы пройти один операционный цикл, в то время как ваш любимый розничный торговец может опубликовать тысячи транзакций, используя запасы, приобретенные в тот же день.

Владения недвижимостью могут быть заключены в долгосрочные договоры аренды.

Сколько акций вам следует иметь

Не существует магического количества акций, которое нужно держать , чтобы избежать потерь. Кроме того, невозможно снизить все риски в портфеле; всегда будет некоторый неотъемлемый риск инвестирования, который невозможно диверсифицировать.

Ведется дискуссия о том, сколько акций необходимо, чтобы снизить риск при сохранении высокой доходности.

Самая традиционная точка зрения утверждает, что инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея всего лишь 15–20 акций, распределенных по различным отраслям.

Другие мнения оспаривают то, что 30 различных акций — это идеальное количество холдингов.

Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) заявляет, что диверсификация индивидуальна для каждого человека, и рекомендует принимать решение после консультации со специалистом по инвестициям или на основе собственного суждения.

Для инвесторов, которые не могут позволить себе вложения в 30 различных компаний, или для трейдеров, которые хотят избежать транзакционных комиссий при покупке такого количества акций, индексные фонды являются отличным выбором. Держа этот единый фонд, вы получаете частичное владение всеми базовыми активами индекса, который часто включает в себя десятки (если не сотни) различных компаний, ценных бумаг и холдингов.

Различные типы риска

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами рисков при инвестировании.

Первый известен как систематический или рыночный риск.

Этот тип риска связан с каждой компанией. Общие причины включают уровень инфляции, обменные курсы , политическую нестабильность, войну и процентные ставки. Эта категория риска не является специфичной для какой-либо компании или отрасли, и ее нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации. Это форма риска, которую должны принять все инвесторы.

Второй тип риска – диверсифицируемый или несистематический.

Этот риск специфичен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Наиболее распространенными источниками несистематического риска являются деловой риск и финансовый риск . Поскольку он поддается диверсификации, инвесторы могут уменьшить свои риски за счет диверсификации. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы рыночные события не повлияли на них одинаково.

Преимущества диверсификации

Диверсификация – попытка защититься от потерь.

Это особенно важно для инвесторов старшего возраста, которым необходимо сохранить богатство к концу своей профессиональной карьеры.

Это также важно для пенсионеров или лиц, приближающихся к пенсии, которые больше не могут иметь стабильный доход; если они полагаются на свой портфель для покрытия расходов на жизнь, крайне важно учитывать риск выше прибыли.

Считается, что диверсификация увеличивает доходность портфеля с поправкой на риск. Это означает, что инвесторы получают большую прибыль, если учесть риск, который они принимают. Инвесторы могут с большей вероятностью заработать больше денег за счет более рискованных инвестиций, но доход с поправкой на риск обычно является показателем эффективности, позволяющим увидеть, насколько хорошо используется капитал инвестора.

Некоторые могут утверждать, что диверсификация важна, поскольку она также создает лучшие возможности. В приведенном выше примере предположим, что вы инвестировали в потоковый сервис, чтобы диверсифицировать свою деятельность и отказаться от транспортных компаний. Затем стриминговая компания объявляет о крупном партнерстве и инвестициях в контент. Если бы вы не были диверсифицированы по отраслям, вы бы никогда не воспользовались преимуществами деривативами позитивных изменений в разных отраслях.

Для некоторых диверсификация может сделать инвестирование более увлекательным в деривативах например иметь портфель построенный из опционных стратегий. Вместо того, чтобы держать все свои инвестиции внутри очень узкой группы, диверсификация означает исследование новых отраслей как деривативы, сравнение компаний друг с другом и эмоциональные покупки в разных отраслях.

Потенциальные проблемы с диверсификацией

Профессионалы всегда подчеркивают важность диверсификации, но у этой стратегии есть некоторые недостатки.

Во-первых, управлять разнообразным портфелем может быть несколько затруднительно, особенно если у вас несколько активов и инвестиций.

Современные средства отслеживания портфелей могут помочь в составлении отчетов и обобщении ваших активов, но зачастую необходимость отслеживать большее количество активов может быть обременительной. Это также включает в себя сохранение информации о покупке и продаже по причинам налогообложения.

Диверсификация также может быть дорогостоящей.

Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа повлияют на вашу прибыль — от комиссий за транзакции до брокерских комиссий.

Кроме того, некоторые брокерские компании могут не предлагать определенные классы активов, которые вам интересны.

Однако обратите внимание, что недавние тенденции к торговле акциями и ETF на деривативы (опционы) с нулевой комиссией значительно снизили затраты на формирование хорошо диверсифицированного портфеля.

Также подумайте, насколько сложным может быть диверсифицированное инвестирование.

Например, многие синтетические инвестиционные продукты были созданы с учетом уровня толерантности инвесторов к риску. Эти продукты зачастую сложны и не предназначены для новичков или мелких инвесторов. Те, у кого ограниченный инвестиционный опыт и финансовые возможности, могут быть напуганы идеей диверсификации своего портфеля.

К сожалению, даже самый лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточной инвестицией.

Диверсификация не предотвратит убытки, но может уменьшить влияние мошенничества и недостоверной информации на ваш портфель.

Наконец, некоторые риски просто невозможно диверсифицировать.

Рассмотрим последствия пандемии COVID-19 в марте 2020 года:
Из-за глобальной неопределенности акции, облигации и другие классы упали одновременно. Диверсификация, возможно, смягчила некоторые из этих потерь, но она не может защитить от потерь в целом.

Диверсификация может (потенциально) снизить доходность Однако диверсификация также может оказать негативное влияние на доходность портфеля.

Когда инвесторы используют диверсификацию, они не концентрируются в каком-либо одном инвестиционном или промышленном секторе в попытке получить идиосинкразическую высокую прибыль.

Это связано с тем, что диверсифицированный портфель оптимизирован для достижения максимальной доходности с поправкой на риск, а не максимально возможной абсолютной доходности.

Таким образом, диверсификация может привести к тому, что инвестор упустит потенциально высокую доходность от конкретной акции, класса активов или сегмента рынка, который показывает лучшие результаты. Но при использования деривативов (опционы) можно как в долгосрочном так и в краткосрочных перспективах снизить риски по диверсификации портфеля и приумножить капитал портфеля. Мало кто говорит про это но мы стараемся показать просторы торговли.

Американский промышленник Эндрю Карнеги однажды сказал:

, что явно противоречит принципу

Знаменитый инвестор Уоррен Баффет также повторил мнение Карнеги.

Цитата является метафорой инвестирования: поместив все свои инвестиции в одну «корзину», инвестор может сосредоточить свое внимание на этой единственной инвестиции (или небольшом количестве инвестиций), внимательно следить за ней и убедиться, что она работает хорошо.

Когда прогноз станет негативным, «яйца» в корзине можно будет поменять. Таким образом, инвестор может избежать попыток отслеживать слишком много инвестиций одновременно или отказаться от потенциально более высокой прибыли в пользу широкой диверсификации.

Важно отметить, что эта цитата на самом деле не призывает вкладывать все деньги в одну инвестицию, а предпочитает вместо этого сосредоточиться на одной инвестиции или небольшой группе акций.

Это напоминание о том, что диверсификация важна, но следует также осознавать, какие инвестиции они делают, и не распыляться слишком сильно. Инвесторы могут стремиться найти баланс между диверсификацией и максимизацией прибыли, принимая во внимание их толерантность к риску и инвестиционные цели.

Почему диверсификация важна?

Диверсификация — это распространенный метод инвестирования, используемый для уменьшения ваших шансов понести большие потери. Распределяя свои инвестиции по различным активам, вы с меньшей вероятностью потеряете свой портфель из-за одного негативного события, повлиявшего на этот единственный актив. Вместо этого ваш портфель распределяется по различным типам активов и компаний, сохраняя ваш капитал и увеличивая прибыль с поправкой на риск.

Что означает диверсификация в инвестировании?

Диверсификация — это стратегия, направленная на снижение риска и максимизацию прибыли путем распределения инвестиционных средств между различными транспортными средствами, отраслями, компаниями и другими категориями.

Что является примером диверсифицированных инвестиций?

Диверсифицированный инвестиционный портфель включает в себя различные классы активов, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги и деривативы как основной инструмент диверсификации.

Но это не все.

Эти инструменты диверсифицируются за счет покупки акций различных компаний, классов активов и отраслей.

Что происходит, когда вы диверсифицируете свои инвестиции?

Диверсифицируя свои инвестиции, вы снижаете уровень риска, которому подвергаетесь, чтобы максимизировать свою прибыль. Хотя существуют определенные риски, которых невозможно избежать, например систематические риски, вы можете застраховаться от несистематических рисков, таких как деловые или финансовые риски.

Заключение

Диверсификация может помочь индивидуальному инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цен на активы.

Помните, однако, что независимо от того, насколько диверсифицирован ваш портфель, риск невозможно исключить полностью. Более того, диверсификация может привести к упущению доходов выше среднего для конкретной компании или отрасли, которые можно получить с помощью более активного мониторинга, но менее диверсифицированного подхода.

Однако, если вы не являетесь профессиональным инвестором, важно стремиться свести к минимуму риск, связанный с владением отдельных акций, помня при том, что общие рыночные риски затрагивают почти все акции.

Поэтому важно диверсифицировать различные классы активов, географические местоположения, продолжительность безопасности и компании.

Старайтесь концентрировать свои активы только в том случае, если вы находитесь на рынке в течение значительного периода времени и знакомы с потенциальными рисками, которым вы подвергаете себя.