«Вторая волна коронакризиса»: или как заработать на панике

Автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов рассказал, какие бумаги покупает и продает во время кризиса и почему

«Мир никогда не будет прежним»

Современный мир с таким глобальным явлением, как пандемия коронавируса, еще не сталкивался. Когда в 2008 году ипотечный пузырь в США громко лопнул, и американский инвестбанк Lehman Brothers с более чем 150-летней историей обанкротился, это обернулось мировым финансовым кризисом.

Но те события не идут ни в какое сравнение с текущей ситуацией. Несмотря на то, что тогда сложно было всем, бизнес-процессы не останавливались: самолеты летали, заводы работали, спортивные события продолжали кипеть. Финансовые рынки просто очистились, оставив в живых самых эффективных и похоронив тех, кто этим похвастаться не мог. А сейчас большую часть мира просто взяли и поставили на паузу.

Вряд ли сейчас кто-то возьмется точно предсказать, когда будет нажата долгожданная кнопка Replay. Но уже очевидно, что мир никогда не будет прежним. После всей этой истории с коронавирусом, экономика начнет постепенно восстанавливаться, однако в каком формате — большой вопрос. Тот, кто лучше адаптируется в новых условиях — будет первым в своей сфере, кто не сможет этого сделать — к сожалению, проиграет.

Что делать с портфелем сейчас?

Что делать с портфелем сейчас — зависит от вас. От того, насколько вы верите в сохранение мировой финансовой системы в том виде, в котором мы ее привыкли видеть.

Если вы считаете, что фискальные меры и программы выкупа активов (QE), которые Центробанки ведущих стран использовали для поддержки своих экономик после финансового кризиса 2008 года, будут эффективны и сейчас, то однозначно нужно пользоваться текущим снижением цен на мировых фондовых площадках и покупать акции.

Если не верите — тогда лучше подумать над другими вариантами вложения денег. Лично я убежден, что триллионные вливания в мировую финансовую систему окажутся действенными и на этот раз, а потому в марте я радостно воспользовался распродажами на российском рынке акций. Расскажу, что происходит с моим портфелем сейчас.

Что я покупаю во время кризиса?

После экстремальных продаж в середине марта покупать можно было практически любые акции, тут уж кому какие компании ближе. Громкие падения случались день за днем. В этих падениях была вся боль инвесторов, которые в панике продавали бумаги с большим убытком.

На этих падениях в марте я купил несколько бумаг, которые помогли мне вскоре улучшить доходность портфеля. Вот те, которые особенно запомнились:

1) Я впервые стал акционером «Новатэка». Меня привлекли котировки бумаг и я стал постепенно усреднять позицию, то есть докупать акции постепенно. Средняя цена покупки в итоге составила около ₽915.

2) Я докупал акции ЛУКОЙЛа, когда их цена была между ₽4000 и ₽4600. Благодаря этим покупкам мне удалось нарастить долю в этой бумаге, впервые с 2017 года.

3) Мне посчастливилось докупить акции «Магнита» примерно по ₽2500 рублей. И это в ту пору, когда во все магазины, в том числе и в Магните, выстраивались длинные очереди из желающих купить гречку, туалетную бумагу и антисептики. Это значит, что будут сильные финансовые показатели в первом квартале 2020 года.

Что я продаю во время кризиса?

На перспективы рынка смотрю весьма скептически. И этот скептицизм вынуждает меня фиксировать часть прибыли и накапливать денежный «жирок». Я не уверен, что худшее позади, и думаю, что рынок вновь упадет и мы вновь увидим акции по низким ценам. Я продолжаю верить во вторую волну «коронакризиса». Думаю, она случится после того, как проблемы в экономике начнут нарастать, как снежный ком: бизнесы будут закрываться, безработица — расти.

Несмотря на это, я пока не покупаю защитные активы и сейчас в моем портфеле 90% акций. Тут важно сказать о том, что этот портфель я собирал 10 лет, так что сейчас сходу собрать точно такой же и получить доходность как у меня не выйдет. Но, может быть, послужит примером на будущее. Вот что в моем портфеле:

Уже в начале апреля я успел частично получить прибыль по акциям, которые особенно прибавили в цене. Я воспользовался резким подъемом рынка. Перечислю некоторые свои самые удачные покупки.

1) Я продал все акции ТМК, после того, как появились новости о том, что компания планирует выкупить все бумаги с Лондонской биржи.

2) Продал «Новатэк», который как раз покупал на падении. Частично зафиксировал прибыль — 25% прироста. Но остальное оставил. Все же не для этого я его покупал, чтобы играть в спекулятивные игры.

3) Не так давно частично продал «Детский мир» по средней цене около ₽100.

4) И еще акции Московской биржи.

Все акции, кроме ТМК я продал, потому что грех было не получить быструю прибыль по акциям, которые взлетели в цене всего за пару-тройку недель. Свободных денег на счете практически не оставалось, все потратил на мартовских агрессивных распродажах, и мой риск-менеджмент требовал пополнять счет по возможности.

А вот наглядная диаграмма того, как мой портфель распределен по секторам:

Сейчас нефтяной сектор преобладает. Несмотря на то, что эта сфера сильнее всего страдает, я точно не планирую продавать нефтяные компании. И даже буду их покупать, если их цены вновь вернутся к мартовским минимумам.

В будущем я снова могу выйти на рынок за новыми покупками, если снова начнутся распродажи. Ведь когда бумаги удается докупить на панике по низкой цене, то потом можно частично зафиксировать хорошую прибыль по ним. Особенно если бумаги за несколько недель отрастают на десятки процентов.