Индексы как барометры фондового рынка

Фондовый индекс - это показатель, который позволяет следить за состоянием рынка в целом. Рассчитывается он как отношение усредненной величины курсов акций по определенной группе компаний (индексной корзине) к базовой величине. С помощью биржевых индексов участники рынка могут отслеживать динамику движения котировок компаний, которые относятся к определенному сектору.

История возникновения первого фондового индекса
Чтобы вернуться к истокам возникновения первого в мире биржевого индекса, представьте, что за окном 1884 год и известный финансист Чарльз Генри Доу неустанно следит за ценами акций на момент закрытия торгов. Тогда у него возникает идея создать некий "барометр" или фондовый индекс, который бы позволил проводить количественную характеристику состояния рынка без необходимости отслеживать каждый инструмент. Для расчета, за основу было взято среднее арифметическое котировок компаний, включенных в индексную корзину. Индекс Доу-Джонса стал называться "железнодорожным", потому что 9 из 11 акций, входящих в его состав, выпускали транспортные компании.

К 1928 году число компаний, составляющих индекс увеличилось до 30 и с тех пор осталось неизменным.

Биржа New York Stock Exchance на протяжении всей торговой сессии обновляет и публикует индекс DJI.

Существует несколько видов индексов, созданных Чарльзом Доу. Первый из них - промышленный, в котором часть компаний не являются представителями данной отрасли, а название сохранилось исторически.

Индекс изначально рассчитывался как среднее арифметическое цен инструментов из списка. На данный момент используется способ расчета, где все цены складываются и делятся на число, которое меняется, когда эмитенты входящие в индекс дробятся или объединяются.

Так как данный индекс охватывает только 30 компаний, с его помощью невозможно оценить общую активность. Для полной картины DJIA рассматривают вместе с S&P 500. В состав данного индекса входят такие компании: American Express Co, Apple Inc, Cisco Systems, Coca-Cola Co и др.

Коммунальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Utility Average) был сформирован 1929 г. Состоит он из 15 компаний, которые специализируются на газо- и элекстроснабжении. Dow Jones Utility Average считается самым молодым из семейства индексов Доу-Джонса. Коммунальные предприятия быстрее других реагируют на изменение процентных ставок. Когда ожидается повышение ставок - индекс уменьшается, что является важнейшим индикатором для участников рынка.

The Dow Jones Transportation Average (DJTA) - этот индекс объединяет 20 транспортных корпораций, среди которых крупнейшие авиа-, авто- и железнодорожные компании. Данный биржевой индекс является не только важнейшим индикатором фондового рынка, но и показателем уровня экономики США в целом. Положительная динамика индекса указывает на рост экономики, в период когда повышается количество заказов на транспортировку сырья и ресурсов.

Также существует составной индекс - The Dow Jones Composite Average (DJCA), который объединяет компании входящие в вышеперечисленное семейство индексов Доу-Джонса

Биржевой индекс S&P 500
Данный индекс включает в себя 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. В его корзину включены крупнейшие компании, охватывающие около 80% капитализации NYSE. Биржевой индекс составлен компанией Standard and Poor’s, которая занимается аналитическими исследованиями финансовых рынков. Публикуется индекс с 1957 года и по популярности не отстает от Промышленного индекса Доу-Джонса

Компании, которые входят в индексную корзину S&P 500, распределяются по 11 секторам:

IT
финансы
здравоохранение
энергетика
телекоммуникации
промышленность
потребительские товары
сырье и материалы
недвижимость
коммунальные услуги
Наиболее капитализированными компаниями, которые входят в список SP500 являются Apple, Microsoft, Amazon и Facebook.

Также существует индекс S&P 100, состоящий из компаний, на которые имеются зарегистрированные опционы, торгующиеся на Чикагской бирже опционов.

Попасть в данный список может далеко не каждая компания. Для этого она должна быть американской, иметь стабильную прибыль в течении четырех кварталов подряд и капитализацию не менее 4 млрд $, а также минимум 250 000 акций в месяц в обороте, 50% которых должны находиться в публичном обращении

Раз в три месяца индекс S&P 500 пересматривается и компании могут исключаться по таким причинам:

- компания перестала соответствовать одному или нескольким критериям
- в результате слияния, поглощения или перестройки компания не соответствует требованиям

Фондовый индекс биржи NYSE
Это средняя стоимость всех представленных на New York Stock Exchange инструментов с корректировками по факторам слияния и поглощения, а также динамики входа и выхода компаний из индекса. NYSE Composite Index был введен в 1965 г.

Фондовый индекс биржи NASDAQ
Биржевой индекс Насдак впервые рассчитан в 1971 году. В его NASDAQ Composite входят такие крупнейшие компании: AmericanAirlines Group Inc, Apple Inc, AdobeSystems Inc и др. Рассчитывается индекс на основании всех эмитентов, котирующихся на бирже.

Также биржа выпускает индекс NASDAQ-100, который рассчитывается на основе рыночной капитализации 100 компаний, которые зарегистрированы на Насдак и не входят в финансовый сектор.

Фондовый индекс биржи AMEX
Американская биржа публикует индекс AMEX Major Market Index, который состоит из 20 наиболее капитализированных компаний, например American Express, Boeing, Chevron и Hewlett Packard. Рассчитывается с 1983 года.