Выручка упала, а акции выросли?!
Я начала писать про инвестиции с небольшого разбора компании Meta. Пост мой вышел 2го ноября 2022 и в нем, я указала мой личный взгляд на причину падения акций сильнее рынка.
Основной причиной тогда, было не просто падение показателей, а рост капитализации затрат по направлению RL (VR-устройства и Мета вселенная), что многими воспринималось как желание вернуть былую славу кубику-рубика, покрасить его в другие цвета и сделать на этом бешеную прибыль.
Статью кстати можете по ссылке прочесть https://t.me/aimanfinance/172
Компания 02/02/2023 опубликовала свой отчет.
Показатели которого, совсем не радуют.
Направление RL как демонстрировало прирост валового убытка за 2020 и за 2021, так эту тенденцию с приростом в 2022 и продолжило. Однако если Выручка по этому направлению за 2021 по сравнению с 2020 выросла, то вот в 2022 она просела.
Да и чистая прибыль упала почти на 50% в 2022 по сравнению с 2021 годом.
За то если что-то и растет, так это капитальные затраты. За 2022 компания приобрела имущества и оборудования почти в 2 раза больше, чем за 2021 год.
Обратный выкуп был также не самым активным за 2022 год. В 2021 выкупили 136 миллионов акций, а в 2022 161 млн. акций.
Ну а чего тогда 2го февраля был такой скачок котировок?!
Причин такого роста в самих показателях нет, но отчетность — это не только цифры, это еще и пояснения.
Ниже, привела для Вас пункт из отчетности, который на мой взгляд может быть самой яркой причиной такого роста акций:
- Перспектива buy back на кругленькую сумму.
Совет директоров Meta санкционировал программу выкупа обыкновенных акций класса А, которая началась в январе 2017 года и не имеет срока действия. В 2022 году выкупили и впоследствии погасили 161 миллион обыкновенных акций класса А на общую сумму 27,93 миллиарда долларов. По состоянию на 31 декабря 2022 г. 10,87 млрд долл. США оставались доступными и разрешенными для выкупа. В январе 2023 года в рамках этой программы было разрешено выкупить дополнительные 40 миллиардов долларов.
Вот из этого прекрасного пояснения, становится понятно, что в 2023 акции могут быть выкуплены на сумму до $50,87 млрд.
Но, не стоит забывать, что рынок всегда закладывает в стоимость акций –ожидания. Ну а ожидания или прогнозы на 2023 год из последнего пресс релиза очень даже и приятные:
-Замедление роста расходов на заработную плату. (В 2022 уволили 11 000 сотрудников)
-Уменьшение объема затрат на консолидацию офисных помещений (планировали 2, а сейчас 1 млрд. долларов)
-Снижение капитальных затрат от планируемых 34-37 до 30-33 млрд. долларов.
Кстати есть и еще один фактор, но уже касается не отчетности и пресс релизов компании, а так сказать ожиданий аналитиков. Так вот ожидания по показателям компании Meta у аналитиков по итогам 2022 года были более хреновые, нежели Meta продемонстрировала. Так что и за ожиданиями сторонних аналитиков - поглядывать тоже надо.
Каждый делает конечно сам, но прежде чем радужно бежать в акции мета в long я бы как минимум сделала расчет соотношения личных и заемных средств в Капитале компании и не забывала бы о том, что в 2021 году у компании по графе Long term debt был $0, а за 2022 год $9 923 млн. долларов.
Если Вы прочитав эту статью решите, что перед вами анализ отчетности - Вы глубоко заблуждаетесь. Даже такое легкое касание с отчетностью - может вам показать реальную причину роста или падения акций. Ну а лишь полноценный анализ ответить на вопрос- стоит ли вкладываться в компанию или нет.
Да и не забудьте для себя сделать самый главный вывод - котировки META резко изменилась в дату выхода отчетности 02/02/2023, так что в отчетах надо действительно разбираться.