Технический и фундаментальный анализ: что это и как читать графики
Выбирая криптовалютные проекты для инвестирования часто приходится сталкиваться с такими терминами, как «Фундаментальный анализ» и «Технический анализ». Понимание того, что представляют из себя эти виды анализа, и как их использовать может в значительной степени улучшить качество принимаемых инвестиционных решений.
Чем фундаментальный анализ отличается от технического
Для начала давайте определимся с терминологией. Фундаментальный анализ (ФА) включает в себя изучение наиболее важных, буквально фундаментальных аспектов проекта. Что он обещает, кто входит в команду разработчиков, что уже сделано, каковы рыночные условия. На эти и многие другие вопросы нужно найти ответы.
Технический анализ (ТА), в свою очередь, подразумевает изучение закономерностей изменения цены и сравнение с историческими рыночными данными для понимания возможной динамики в будущем.
Теперь, когда мы в общих чертах определили сферу нашего интереса, давайте разберем, какая информация понадобится вам для фундаментального анализа, и где ее найти.
Проект
Начинать фундаментальный анализ лучше всего с основной идеи проекта. Каковы заявленные цели и преимущества нового актива? Это валюта, служебный токен, цифровой предмет коллекционирования? Ответы на эти вопросы можно найти в техническом документе известном как «белая книга» (whitepaper) или проектный документ.
*Пример whitepaper самой капитализированной криптовалюты — биткоина:
Вступление whitepaper биткоина
Несмотря на то что общепринятых шаблонов для белой книги, хорошо, если она довольно длинная и содержит много технических подробностей, объясняющих суть проекта, но при этом доступным и понятным языком для большинства пользователей. Если белая книга полна бессмысленной риторики или абсолютно нечитабельна — это тревожный знак.
Как правило, этот документ размещается на официальном сайте проекта. Лучше начинать свои изыскания именно отсюда. В идеале, ресурсы для всех типов информации, которые мы рассмотрим здесь, должны быть найдены на веб-сайте или на связанных с ним ресурсах. Если чего-то нет, или доступ к каким-то сведениям закрыт, следует насторожиться. Профессиональный и аккуратный сайт еще ничего не значит. Сейчас создать приличный сайт не составляет труда
Проектный документ
Важны доступность информации и прозрачность со стороны разработчиков. Еще один важный показатель — наличие у проекта готового функционала. Например, наличие работающей тестовой сети — гораздо лучше, чем просто идеи и план действий, реализация которого начнется в следующем году.
На самом деле, наличие работающей версии продукта означает, что вы сможете уже сегодня оценить то, как это будет выглядеть. Это клон уже существующей системы с кучей ошибок, или что-то инновационное и безупречное? Ответы на эти вопросы должны в значительной мере повлиять на ваш инвестиционный выбор.
Команда
Прочитав проектный документ, и осмотревшись на сайте, стоит повнимательнее изучить состав команды разработчиков. Каждый важный участник действительно должен быть представлен, и иметь контактные данные, пусть это даже ссылка на профиль в соцсетях.
Это прописные истины, но нелишним будет еще раз обратить на них внимание: нужно обязательно убедиться, что лидеры проекта действительно существуют и их опыт соответствует заявленному. Фактически давая в долг деньги, вы захотите узнать не только, как зовут человека, но и как с ним связаться.
Нет необходимости проводить комплексный аудит всех членов команды, но ключевых участников все же стоит проверить. Каков их послужной список? Поищите информацию о проектах, где они уже работали. Человек переходит от одного мутного проекта к другому (хотя, конечно, он не станет афишировать этот факт), или он участвовал в рабочих и успешных проектах? Это важно.
Презентация команды одной из старейших криптовалют — Litecoin. Данные: официальный сайт проекта
Еще один ключевой аспект — прозрачность и общительность команды. У них есть блог? Учетная запись в твиттере? Они есть на GitHub? Для надежных проектов ответ на все эти вопросы будет положительным.
Однако тут еще важно обратить внимание на их активность и взаимодействие с сообществом. Это не значит, что они должны отвечать каждому троллю в твиттере (это уже само по себе красный флаг), но сообщества должна быть возможность задавать вопросы разработчикам и получать быстрые ответы.
Таким образом, мы подходим к другому источнику информации о проекте — это люди, которые его поддерживают.
Сообщество
Если проект реален и настроен на общение, он часто создает вокруг себя сообщество сторонников. Это могут быть форумы по проекту, сабреддиты, группы в Телеграмме и не только. Найти их несложно, они, как правило, достаточно активны. Затем нужно почитать, что пишут все эти люди.
В идеале большинство членов сообщества должны быть заинтересованы, при этом фанатичная преданность вовсе не требуется. Более того, они, как правило, способны объяснить, что их привлекает в проекте. Лучше всего, если они будут говорить об инновациях, а не о быстром обогащении.
Twitter-сообщество популярного проекта Ethereum
Не заблуждайтесь, каждый проект привлечет людей, которых интересуют в первую очередь «Ламбо» и «золатые горы», но должны быть и другие точки интереса. Если нет, возможно, хайп создан искусственно при помощи ботов и платных накруток.
Также важно обратить внимание на то, что думает сообщество о команде разработчиков. Всегда найдутся ворчуны, недовольные темпами разработки, но команда, которая открыта и демонстрирует реальный прогресс, обычно внушает оптимизм и получает поддержку взамен.
Если сообщество слишком накалено, возможно, проект сильно отстает от сроков, или же ему не повезло с токсичными пользователями. В любом случае это не самое обнадеживающее открытие.
Индустрия
Даже если все выглядит хорошо во всех предыдущих категориях, было бы разумно взглянуть на проект в контексте отрасли в целом. Вписывается ли в нее новый актив? Есть ли у него прямые конкуренты? Скорее всего, если он нацелен на удовлетворение реальных потребностей. Как он хочет стать лучшим? Быстрый фундаментальный анализ конкурентов поможет понять, насколько реалистичны планы нового проекта.
Может быть он действительно предлагает решение, которого ранее не существовало, но какова вероятность того, что кто-то придет на рынок с чем-то похожим еще раньше, или предложит лучший вариант? Не устареет ли решение в случае усовершенствования общих технологий? История полна неудавшихся начинаний, за которыми стояли хорошие технологии и команды. Но иногда условия оказываются просто не подходящими.
Эта часть фундаментального анализа требует высокой компетенции в сфере технологических инноваций и знания ситуации на финансовых рынках. Здесь все меняется очень быстро, и отрасль находится на передовой инноваций. Никто точно не знает, что делать с криптовалютой, поэтому очень важно внимательно следить за меняющейся средой.
Выводы
Конечно, нет такого теста, который даст 100% гарантию успеха того или иного проекта. Инвестиции в новые технологии всегда сопряжены с риском. Однако фундаментальный анализ — это способ очистить зерна от плевел и не пытаться попасть пальцем в небо, а просчитывать риски, опираясь на реальную информацию.
Все сводится к тому, чтобы потратить немного времени и сделать свою домашнюю работу, а не верить на слово другим. В конце концов «Проверяй, не доверяй» — это один из основополагающих принципов в индустрии криптовалют, так почему же не применить его к инвестициям?
Инвестиции в криптовалюты и торговля ими невозможны без использования технического и фундаментального анализа. Несмотря на популярность обоих этих инструментов, внутридневные и свинг-трейдеры, нацеленные на получение максимальной прибыли на каждом движении рынка и валютных курсов, чаще обращаются к техническому анализу (ТА). Предлагаю подробнее разобраться в том, что он представляет из себя.
Как делать технический анализ
Возможно, для новичка правила, по которым работает технический анализ, могут сначала показаться слишком сложными. Именно для таких новичков мы и составили эту подборку базовых знаний, необходимых для того, чтобы увереннее разобраться, что такое технические графики, ценовые тренды и разнообразные индикаторы.
Безусловно, в одной статье невозможно объять необъятное, однако я перечислю самые популярные инструменты технического анализа, которые используют трейдеры как на криптовалютном, так и на традиционных рынках.
По большому счету, технический анализ — это аналитический процесс, который относится ко всему, что можно измерить и попытаться систематизировать на основании достаточного объема доступных рыночных данных. Подобные исторические данные отображаются на техническом графике.
Графики
Если вы читаете это, то вы наверняка имеете хотя бы общее представление о том, как выглядят рыночные графики. Тем не менее, давайте еще раз пройдемся по их основным характеристикам и тем элементам, которые обязательно присущи любому типу технических графиков, как бы они ни выглядели. К таким элементам относятся: (1) символ актива и временного интервала (таймфрейма), (2) поле для индикаторов, (3) оси, отображающие значения цены и временной период и (4) панель инструментов.
Элементы графика. Данные: TradingView
Символ актива является сокращенным вариантом его названия на рынке: например, BTC для биткоина, ETH для Ethereum, GOOG для акций Alphabet Inc. и т.д.
Таймфрейм представляет временную единицу, которая берется за основу при построении графика движения цены. Например, 1 Day (1 день) обозначает, что каждый бар на данном графике отображает ценовую динамику внутри одного дня. Меняя продолжительность временного интервала, трейдер может «менять настройку», как бы увеличивая или отдаляя изображение. Соответственно, он может увидеть и сопоставить поведение цены в кратко- или долгосрочной перспективе. Эти паттерны могут сильно отличаться между собой.
Далее мы видим строку индикаторов. Чуть ниже мы рассмотрим их более подробно, пока же просто скажем, что по сути своей они представляют собой алгоритмы, различными способами отображающие рыночные данные и позволяющие трейдеру попытаться получить больше информации о текущих трендах.
Ценовая и временная ось, как правило, располагаются справа и внизу графика, соответственно. Их название говорит само за себя.
И, наконец, панель инструментов, предлагает трейдеру целый набор средств, позволяющих накладывать на цену различные линии и другие символы и изображения, которые могут четче выявить/оценить текущий рыночный тренд. Все эти инструменты позволят вам не только лучше разобраться самому, но и наглядно продемонстрировать другим, какие тенденции вы заметили на ценовом графике.
Как правило, любой график предложит вам огромное количество настроек и параметров, чтобы максимально эффективно персонализировать выбранную вами платформу под ваши личные запросы и потребности. Впрочем, все это, конечно, будет неважно, пока вы не уясните, для чего вообще нужны все эти инструменты. Ответ прост: все они нацелены на выявление и определение текущего ценового тренда.
Тренды
Ключевой задачей технического анализа является выявление трендов. Здесь важны два момента: трейдеру необходимо узнать, что происходит на рынке прямо сейчас, а также попытаться обнаружить сигналы и указания на то, что произойдет с ценой дальше, какие изменения ее ждут и когда это может произойти. Тренды могут длиться считанные часы, а могут растягиваться на года, именно поэтому использование таймфреймов различной продолжительности является хорошим подспорьем. Это позволяет отвлечься от сиюминутных искажений и взглянуть на ситуацию в более долгосрочной перспективе.
Тренды бывают трех видов: восходящие, нисходящие и боковые. Эти названия исчерпывающе объясняют поведение цены в рамках каждого из трендов – однако, опять же, необходимо принимать во внимание временной интервал того или иного графика.
У участников криптосообщества есть популярное выражение: «Не нравится график биткоина? Взгляни шире!». Это связано с тем, что если изменить масштаб графика по ВТС на более долгосрочный, то всегда можно увидеть, что валюта движется в русле восходящего тренда. Приблизьте изображение – и динамика биткоина за последние 2 года может заставить вас усомниться в том, что он такой уж перспективный актив. Таким образом, важно всегда помнить, что помимо часовых и дневных графиков, существуют также графики недельные и месячные.
Впрочем, нельзя забывать и другое: ни один тренд не длится вечно. Как говорят технические аналитики, «тренд – ваш друг, пока он не перестает им быть». Именно поэтому так важно иметь возможность предсказывать момент потенциального разворота тренда – и именно этим занимается теханализ. Безусловно, не существует стопроцентной гарантии ни на один прогноз. Речь идет лишь о степени вероятности того или иного сценария, поэтому относитесь к этому просто как к прогнозу погоды.
Разворотные паттерны
Итак, все трейдеры стремятся предугадать момент грядущего разворота тренда, поэтому они всегда ищут паттерны, которые традиционно предшествуют смене настроений на рынке. Одним из таких паттернов для многих аналитиков является модель «голова-и-плечи». Она может появиться на графике на фоне как восходящего, так и нисходящего тренда и стать сигналом о завершении дальнейшего движения цены в этом направлении.
Свое название паттерн получил благодаря характерному внешнему виду. В рамках этой модели цена формирует три последовательных пика, причем первая и третья попытки тестирования («плечи») выглядят примерно равнозначными и при этом более скромными, чем второй максимум («голова»). Такая модель не всегда может иметь абсолютно хрестоматийный и симметричный вид, однако именно ее многие трейдеры стремятся обнаружить на ценовых графиках.
Не забывайте, что такая модель может формироваться на графике и в перевернутом виде. В этом случае она может являться предвестником завершения нисходящего тренда и скорого перехода в фазу роста.
Существует немало разворотных паттернов, и трейдеры до сих пор не пришли к консенсусу относительно надежности каждого из них. Впрочем, это не единственный способ предугадывать дальнейшее поведение цены.
Индикаторы
Как мы уже упоминали выше, индикаторы – это способ пропустить доступные рыночные данные через различные алгоритмы. В результате на выходе они могут давать новую полезную информацию относительно рыночного тренда.
Одним из наиболее популярных таких индикаторов является скользящая средняя (МА). Он анализирует поведение котировок за определенное количество дней и представляет усредненный показатель цены за данный период в виде линии на графике. Как правило, трейдеры расценивают эти линии как ожидаемые области поддержки или сопротивления. На дневном графике чаще всего используются 50, 100 и 200-дневные MA, которые считаются указателями на возможную смену тренда.
В целом, рост цены выше МА является бычьим сигналом, а снижение под такую линию – медвежьим. Также дополнительный вес этим линиям придает их пересечение на долгосрочных таймфреймах. Различные трейдеры используют множество различных вариаций МА в рамках собственных индивидуальных стратегий.
Популярный индикатор МА на графике биткоина
Еще одним широко распространенным индикатором для оценки силы текущего тренда и возможных уровней его разворота является MACD (Moving Average Convergence Divergence). Он строится на основе сопоставления двух наложенных на график скользящих средних МА (более короткой и более длинной) и оценивает динамику их взаимного расположения (схождение/расхождение).
Как правило, при работе с этим индикатором вы увидите синюю и красную линии (хотя иногда применяются и другие цвета), а также бары, отображающие расстояние между этими линиями. Для бычьего тренда необходимо, чтобы синяя линия держалась выше красной, для медвежьего – соответственно, наоборот. Больше всего трейдеров интересует пересечение этих линий, которое зачастую является сигналом о смене тренда.
Также, если на графике наблюдается значительная дивергенция между линиями, это может говорить о перекупленности или перепроданности рынка. И, наконец, индикатор MACD может подтвердить продолжение текущего тренда – если линии предпримут попытку пересечения, но вместо этого отскочат друг от друга.
Индикатор MACD на графике биткоина
К другим популярным трендовым индикаторам можно отнести также индекс относительной силы (RSI) и полосы Боллинджера. В любом случае, необходимо всегда помнить, что ни один из вышеназванных индикаторов не в состоянии дать вам 100%-ную гарантию того, что цена поведет себя именно так, как вы ожидаете.
Индикаторы всего лишь дают информацию, подтверждающую или ставящую под сомнение некую разработанную вами торговую стратегию. Кроме того, применение сразу множества индикаторов позволит вам получить более достоверные торговые сигналы относительно того, куда сейчас движется рынок.
Выводы
Мы прошлись сейчас лишь по самой верхушке того айсберга, которым является технический анализ рынка, и рассмотрели базовые элементы, необходимые каждому трейдеру-новичку для успешной и прибыльной торговли.
В глубины теханализа можно погружаться еще очень долго, однако существует немало трейдеров, которые предпочитают обходиться лишь самым минимальным набором простых инструментов, состоящим всего из нескольких индикаторов и линий тренда. В этом нет ничего предосудительного. Ознакомившись с предлагаемым ассортиментом, каждый в итоге волен выбрать то, что пришлось по душе именно ему, и на основе этих инструментов разрабатывать собственные стратегии.