Как теряют деньги инвесторы
Обратили внимание, что сейчас очень много людей инвестирует?
За прошедший год очень много новых инвесторов появилось на рынке. Это прекрасно, на самом деле. Однако начинающие (да и многие опытные) инвесторы кое-о-чём забывают.
Знаете, какое самое популярное развлечение у людей сейчас?
Правильно: играть на бирже.
Самый быстрорастущий сегмент стартапов?
Верно: тот, что помогает инвестировать.
Миллионы неквалифицированных инвесторов выходят на рынок и большинство из них теряют свои деньги.
Инвестиции – это с одной стороны скучное направление. Никто не хочет покупать в долгосрок, пересматривать портфель раз в год, проводить тщательный анализ прежде, чем сделать шаг, привить себе полное отсутствие азарта.
Тогда будут миллионы в кармане и домик в Греции.
Чем занимаются новички? Верно: торгуют каждый день. К чему это приводит - я думаю, объяснять не нужно.
Пример
Возьмем, например, Robinhood. Напомню, это финансовый стартап, который позволяет через удобное и простое мобильное приложение торговать на бирже. Купить акции – как в онлайн-супермаркете помидорами затовариться. Просто и удобно – ключевые слова. Было бы сложно, куча людей не полезла бы разбираться. Но парни молодцы – они сделали просто.
Самый страшный сон профессионала – когда в твоей нише начинают орудовать любители. Как этот сон воплотился в реальности, мы увидели в ситуации с GameStop. Наверное, профессионалов с Уолл-стрит давно так не роняли.
Напомню: акции американской сети магазинов GameStop, что продает игровые консоли, диски с видеоиграми, фильмами, за один день, 27 января, подорожали больше чем в два раза — с $147 до $347. При этом еще в начале ноября 2020 года они торговались на уровне примерно $10 за акцию. Тогда финансисты с Уолл-стрит пошли в шорты, полагая, что скоро компании крышка. Клиенты сети пошли в соцсети, обвиняя хедж-фонды в том, что они топят компанию. Несколько вдохновленных постов в Reddit – и армия защитников бросилась восстанавливать справедливость, пытаясь проучить этих воротил. Проучили, но и сами утонули.
Это очень многоплановый кейс. Он и про то, что когда рынок наводняют любители, предсказуемость всех процессов резко падает. Но кейс больше, чем просто про непредсказуемость. Любители действуют на эмоциях, их легко на них раскачать.
На чем они делают деньги?
Вернемся к Robinhood и посмотрим, на чем создатели подобных приложений зарабатывают свои миллионы. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины Robinhood стал первой в жизни площадкой для инвестиций.
Две привлекательные функции - быстрая удаленная регистрация и отсутствие сборов и комиссий в отличие от традиционных брокеров. Но новоиспеченные инвесторы пропустили самое главное: если бизнес не зарабатывает на чем-то очевидном, то он зарабатывает на чем-то неочевидном. И не факт, что второе лучше.
Возьмем торговлю опционами. Фиксированный срок действия, кредитное плечо, увеличивающее риск, и первоначальная премия, эквивалентная ставке в азартных играх, превращает их в спекулятивный инструмент. Для Robinhood опционы составляют всего 2% транзакций, но 47% их доходов. Оценили пропорцию?
Но дело даже не в этом. Есть старая поговорка: «Если вы не платите за товар, значит товаром являетесь вы». Цифровой мир сделал ее трактовку еще более абсолютной.
75% выручки Robinhood получает за поток ордеров, когда маркет-мейкеры платят брокеру за информацию об ордерах всех клиентов этого брокера. То есть ты торгуешь, а тебя сливают. И в итоге, деньги на бирже делаешь совсем не ты.
Сейчас комиссии на биржах действительно низкие. Но что, если вы часто будете торговать по "сигналам" вашего брокера? Верно: комиссии в сумме будут очень большими. Покупайте на долгосрок, не будьте трейдерами!
Вывод
Управление деньгами – это определенная культура. Нельзя просто взять и «дать ребенку спички».
Инвесторами сейчас пытаются быть все. И это хорошее, правильное стремление. Сейчас цены на активы довольно высоки в сравнении с доходами, инфляция тоже высокая, даже если она скрытая. Сейчас нужно инвестировать, чтобы не остаться ни с чем, а еще лучше – отправиться на отдых намного раньше и с солидным запасом.
И запомните: трейдинг - это профессия, а инвестирование - хобби.
Зарабатывать на хобби гораздо интереснее, чем на серьезной профессии, согласны?