Существует ли заговор в фондовом рынке?

2020г – начало эпидемии CoVid-19.

16 марта 2020г ФРС снижает ключевую ставку до 0.25%

Экономика в жопе. Ее нужно стимулировать.

Обычно для этого уменьшали ключевую ставку. Но она уже 0.25%. Почти ноль. Опускать ниже просто некуда.

Для спасения применяют другой способ – вливание ликвидности.

За период эпидемии было напечатано около 4 700 000 000 000$ (4.7 трлн$).

Результат – рекордная за 40 лет инфляция 7.9%

Это очень плохо для экономики. От такой инфляции нужно избавляться.

Как это сделать?

Конечно же, в первую очередь остановить печатный станок. Так и сделали. С 1 марта 2022 печатание денег остановлено.

Дальше?

Повысить ключевую ставку!

Долг США 30 трлн$

Каждое повышение ключевой ставки на 0.25% - это +75 млрд$ каждый год к долгу.

Для того, чтобы погасить инфляцию, нужно поднять ключевую ставку минимум до 8%. А это 2,4 трлн$ в год к долгу. А где их взять?

Ищем другой способ.

Уменьшение ликвидности

Откуда взялась инфляция? Она появилась не потому, что ключевую ставку снизили почти до нуля. А потом что в системе появилось гигантское количество напечатанных денег. Соответственно, эту ликвидность нужно изымать.

А как это сделать?

ФедРезерву необходимо распродать активы на своем балансе (то есть, продать купленные у правительства ОФЗ) в обмен на эти самые доллары.

НО!

Инфляция 7,9%. А доходность 10-летних облигаций США 2.4% - то есть, на каждые вложенные 100$ человек через год получает 2.4$.

Получается, что человек добровольно вкладывает свои деньги под гарантированную доходность в минус 5.5%. А нахера ему это делать?!

Никому нафиг не нужны эти облигации!

Но ликвидность нужно как-то изъять.

Чтобы ОФЗ стали более привлекательными, нужно увеличить их доходность. То есть, снизить стоимость.

Но даже, если облигации упадут в 2 раза, то доходность будет всего 4.8%. Это все равно ниже инфляции.

Но самое главное, ФедРезерву нужно продать эти облигации по номиналу! Если он купил у правительства облигации по 1000$, то и продать их нужно за 1000$ каждую. Необходимо вернуть эти самые напечатанные деньги.

Что делать?

Нужно увеличить спрос!

Гос облигации США считаются самым надёжным, безопасным и безрискованным активом.

Нужно создать такую ситуацию, в которой люди бы перекладывали свои деньги в такие защитные инструменты. Пусть даже с низкой доходностью.

Что это за ситуация? Война!

У людей паника, страх. Они хотят спасти свои деньги и бегут в самый надежный в мире актив - трежерис.