Как рассчитать доходность облигаций?
Для примера я взял первую попавшуюся мне облигацию ОФЗ26236
Как определить текущую доходность
Сначала мы смотрим на номинал – 1000р
Номинал - это та первоначальная цена облигации. Облигация - это долг.
Допустим, вы дали человеку в долг 1000р. И вот он вам дает бумажку, на которой написано, что через такое-то время он вернет обладателю этой бумажки 1000р. Еще и процент сверху накинет. Вот 1000р - это и есть номинал - количество денег, которое заняли.
Дальше вы эту бумажку можете продать другому человеку. Допустим, вам прям сейчас нужны деньги, и ждать, пока вам их вернут, не хотите. И вот вы продали эту бумажку кому-то левому за 900р.
Теперь цена этой облигации 900р. Но человек, который ей обладает, он получит в конце концов номинал. Тобi, 1000р. Отдал за нее 900р, а получит 1000р. Еще и проценты.
Получается, что, покупая эту облигацию за 750р, вы покупаете 1000р. Гарантированная прибыль к погашению – 250р.
Дальше смотрим величину купона – 28,42р.
2 раза в год вам будут выплачивать по 28,42р. Или 56,84р/год.
Текущая доходность: 57р на вложенные ваши 750р в год, или 7,6% годовых.
Берем калькулятор в руки. Ваши рассходы 750р. А прибыль от купона 57р.
Если облигация упадет до 500р, купон как был 57р в год, так и останется. И доходность уже будет 11,4% годовых.
Как определить доходность к погашению
Доходность к погашению - это сколько денег вам выплатят в итоге, когда срок облигации закончится: величина купона*количество еще невыплаченных купонов + номинал
Прибыль: 1370р минус вложенные 750р = 620р
Доходность к погашению: 620/750*100% и все это нужно поделить на количество лет держания облигации (в данном случае 6 лет) = 13.7%
Если вы собираетесь держать облигацию до конца ее срока, то вам надо обращать внимание именно на доходность к погашению. Тк она включает в себя не только выплаты купонов, но и то, что в конце вам прилетит косарь.