Как инвестировать в IPO?

Для начала разберемся что такое IPO

IPO - Initial Public Offering, то есть первичное публичное размещение акций.

Это процесс когда компания выходит на биржу и ее акции становятся доступны всем желающим.

Как же на этом можно заработать? Давайте разбираться.

Цели IPO

Для чего вообще компании нужно выходить на биржу и распродавать свои акции?

Здесь может быть несколько целей:

1. Привлечение капитала - кампания использует деньги на разработку новых продуктов или для продвижения на рынке.
2. Получить оценку - когда акции компании торгуются на бирже, она становится более привлекательна для инвесторов, тем самым со спросом на акции растет и стоимость компании.
3. Получить прибыль ранним инвесторам - акционеры компании, которые инвестировали на ранних стадиях имеют возможность капитализировать свои вложения.

После проведения IPO компания становится публичной, отчётность — ясной и прозрачной.

Подготовка к IPO

1. Компания нанимает андеррайтеров - инвестиционные банки, которые вкладывают свои деньги и обеспечивают ликвидность на бирже после IPO.
2. Подается заявка в SEC (комиссию по ценным бумагами и биржам США)
3. Roadshow - проводят презентации для потенциальных инвесторов, рассказывают о своем бизнесе и условиях размещения. Начинается сбор заявок от инвесторов.
4. Выход на биржу - рассчитывается окончательная цена акций, и количество акций, которые компания готова продать.

После IPO любой может приобрести акции на бирже.

Участие в IPO

Раньше в IPO участвовали крупные инвесторы, потому что Банки-андеррайтеры начинают принимать заявки от нескольких миллионов $. Частные инвесторы не могли себе это позволить.

Сейчас же IPO набирают популярность, и на рынке начинают появляться возможности для частных инвесторов.

Например на рынке СНГ доступные условия предоставляют 2 брокера Freedom Finance и United Traders.

Через этих брокеров можно начать инвестировать от 50$.

Для начала нужно открыть счет у брокера и пополнить его.

После этого ждать когда появится возможность. Ежегодно количество проводимых IPO растет. Ежемесячно проводится десятки IPO. Но не во всех нужно участвовать.

Аналитики брокера отбирают лучшие на их взгляд сделки и предоставляют доступ к ним.

Как правило, об IPO становится известно за несколько дней и нужно успеть подать заявку до определенного времени. Поэтому лучше всегда держать деньги на счету и следить за новостями от брокера.

Спрос часто превышает предложение, поэтому есть такое понятие как Аллокация - процент акций который вам дадут. Например если вы подали заявку на 10000$, а процент аллокации составил 10%, то вам дадут акций на 1000$.

С ростом популярности IPO, снижается процент аллокации. Сейчас он составляет до 20%.

Процент зависит от брокера и его условий. Бывают случаи, когда все акции выкупают крупные инвесторы и частным ничего не достается.

Минусы IPO

Аллокация - с ростом интереса к IPO аллокация падает, поэтому если у вас не большой капитал, процент прибыли будет не такой значительный.

Например у вас капитал 10000$. Вы подали заявку и вам одобрили всего 10%(1000$), после lock-up периода доходность по IPO составила 50%. Это 500$ от 1000$. Доходность же к депозиту(10000$) составит 5%. Часто бывает что в один день выходит несколько IPO и нужно правильно распределить ваш капитал, чтобы получить максимальную прибыль.

Lock-up период - это переод, в течении котрого вы не сможете продать акции, полученные на IPO. Он состовляет 90 дней. Это созданно для того чтобы инвесторы не фиксировали прибыль в первый день торгов, тем самым обвалив цену акций.

Есть способы выйти из сделки раньше окончания Lock-up периода. Через форварды или шорт акций.

Риски. Не бывает больших прибылей без рисков. Поэтому не стоит нести последние деньги или тем более заемные и вкладывать на "всю котлету". Это правило применимо к любым инвестициям.

Стратегия инвестирования в IPO

Самая простоя стратегия инвестирования это входить равными частями во все IPO, которые предоставляют брокер и выходить после Lock-up периода.

Эта стратегия подходит, новичкам и тем кто не хочет играть в аналитика. Если у вас нет опыта инвестирования в IPO, это лучшая стратегия.

Как повысить прибыль от IPO

• Можно выбирать наиболее перспективные сделки и входить только в них. Точно определить будет ли IPO успешное или нет нельзя. Здесь нужно учитывать множество факторов: отчеты компании, спрос со стороны инвесторов, количество привлекаемого капитала, общее настроение на рынках и т.д.
• Сейчас наибольший успех у инвесторов находят компании из ИТ и Биотех сектора. Поэтому можно делать упор на них.

• Избегайте рискованных компаний, например связанных с каннабисом. Печальный пример Sundial (SNDL), которая показала -75% доходности.
• Избегайте китайских компаний. Трамп ведет борьбу с Китаем и есть риск делистинга китайский компаний с американской биржи. Плюс китайские компании могут подделывать отчеты, тем самым вводя инвесторов в заблуждение.

• Учитывайте размер размещения. Чем он меньше тем больше вероятность показать 100%+ доходность.
• Выходить не дожидаясь окончания локапа. В первые месяцы акции компании могут быть очень волатильны, поэтому не стоит жадничать и если IPO в короткий срок дает 100-200% прибыли, то можно закрыть сделку не дожидаясь 90 дней.
• Первый вариант - с помощью форвардного контракта. Брокер предоставляет такую возможность где-то через несколько недель после начала торгов. Можно зафиксировать прибыль, но тогда брокер возьмет себе 10-20%. Чем ближе к окончанию локапа, тем дешевле форвард.
• Второй вариант - зашортить(продать) такое же количество акций на бирже. Стоит 1% в месяц и нужно иметь гарантийное обеспечение на счету, от 30% стоимость акций. Такой вариант выйдет дешевле, но нужно вовремя закрыть шорт, когда закончится lock up период.

Но бывают случаи когда акция продолжает идти вверх и дает 400-500%. Как например компания по производству искусственного мяса BEYOND MEET выросла за 3 месяца с 25$ до 234$. Это 800%😲🤑.

Также бывают случаи, когда акция после IPO камнем летит вниз. Как на примере ниже компания по производству каннабиса Sundial (SNDL).

Это скорее исключения из правил, и при грамотной диверсификации ваш портфель покажет отличные результаты👍

Наприм мой портфель за 2020 год показыват в среднем 100%. Статистику можно посмотреть здесь 👉Статистика IPO 2020👈

Где открыть счет?

Для жителей СНГ лучшие условия предоставляют Freedom Finance и United Traders

Freedom Finance - минимальная заявка -2000$,

• минимальная заявка от 2000$,
• Комиссия за вход в сделку =5%
• Комиссия за выход из сделки =0.5%
• процент с прибыли =нет

United Traders

• минимальная заявка от 50$,
• Комиссия за вход в сделку =3%
• Комиссия за выход из сделки =1.75%
• процент с прибыли =20%

Минус UT это процент с прибыли, иногда он может составлять значительную сумму. Если вы только начинаете инвестировать и у вас небольшой капитал, то откройте счет в United Traders. Если ваш капитал от 10000$ - открывайте счет в Freedom Finance.

Рекомендую открыть счета у двух брокеров, оценить удобство интерфейса, еще раз проверить тарифы и выбрать лучший для себя вариант.

Теперь вы знаете все что необходимо для инвестирования в IPO и готовы получать прибыль.

Сейчас происходит некий бум в инвестировании в IPO, и многие компании показывают доходность 100-200% в первые дни. Такое может продлиться еще год-два, но вечно это продолжаться не будет. Поэтому если вы решили инвестировать, то делать это нужно сейчас. После прочтения данной инструкции вы знаете все что нужно. Решение за вами!