Как инвестировать в IPO?

Для начала разберемся что такое IPO

IPO - Initial Public Offering, то есть первичное публичное размещение акций.

Это процесс когда компания выходит на биржу и ее акции становятся доступны всем желающим.

Как же на этом можно заработать? Давайте разбираться.

Цели IPO

Для чего вообще компании нужно выходить на биржу и распродавать свои акции?

Здесь может быть несколько целей:

  1. Привлечение капитала - кампания использует деньги на разработку новых продуктов или для продвижения на рынке.
  2. Получить оценку - когда акции компании торгуются на бирже, она становится более привлекательна для инвесторов, тем самым со спросом на акции растет и стоимость компании.
  3. Получить прибыль ранним инвесторам - акционеры компании, которые инвестировали на ранних стадиях имеют возможность капитализировать свои вложения.

После проведения IPO компания становится публичной, отчётность — ясной и прозрачной.

Подготовка к IPO

  1. Компания нанимает андеррайтеров - инвестиционные банки, которые вкладывают свои деньги и обеспечивают ликвидность на бирже после IPO.
  2. Подается заявка в SEC (комиссию по ценным бумагами и биржам США)
  3. Roadshow - проводят презентации для потенциальных инвесторов, рассказывают о своем бизнесе и условиях размещения. Начинается сбор заявок от инвесторов.
  4. Выход на биржу - рассчитывается окончательная цена акций, и количество акций, которые компания готова продать.

После IPO любой может приобрести акции на бирже.

Участие в IPO

Раньше в IPO участвовали крупные инвесторы, потому что Банки-андеррайтеры начинают принимать заявки от нескольких миллионов $. Частные инвесторы не могли себе это позволить.

Сейчас же IPO набирают популярность, и на рынке начинают появляться возможности для частных инвесторов.

Например на рынке СНГ доступные условия предоставляют 2 брокера Freedom Finance и United Traders.

Через этих брокеров можно начать инвестировать от 50$.

Для начала нужно открыть счет у брокера и пополнить его.

После этого ждать когда появится возможность. Ежегодно количество проводимых IPO растет. Ежемесячно проводится десятки IPO. Но не во всех нужно участвовать.

Количество IPO с июня 2019 года

Аналитики брокера отбирают лучшие на их взгляд сделки и предоставляют доступ к ним.

Как правило, об IPO становится известно за несколько дней и нужно успеть подать заявку до определенного времени. Поэтому лучше всегда держать деньги на счету и следить за новостями от брокера.

Спрос часто превышает предложение, поэтому есть такое понятие как Аллокация - процент акций который вам дадут. Например если вы подали заявку на 10000$, а процент аллокации составил 10%, то вам дадут акций на 1000$.

С ростом популярности IPO, снижается процент аллокации. Сейчас он составляет до 20%.

Процент зависит от брокера и его условий. Бывают случаи, когда все акции выкупают крупные инвесторы и частным ничего не достается.

Минусы IPO

Аллокация - с ростом интереса к IPO аллокация падает, поэтому если у вас не большой капитал, процент прибыли будет не такой значительный.

Например у вас капитал 10000$. Вы подали заявку и вам одобрили всего 10%(1000$), после lock-up периода доходность по IPO составила 50%. Это 500$ от 1000$. Доходность же к депозиту(10000$) составит 5%. Часто бывает что в один день выходит несколько IPO и нужно правильно распределить ваш капитал, чтобы получить максимальную прибыль.

Lock-up период - это переод, в течении котрого вы не сможете продать акции, полученные на IPO. Он состовляет 90 дней. Это созданно для того чтобы инвесторы не фиксировали прибыль в первый день торгов, тем самым обвалив цену акций.

Есть способы выйти из сделки раньше окончания Lock-up периода. Через форварды или шорт акций.

Риски. Не бывает больших прибылей без рисков. Поэтому не стоит нести последние деньги или тем более заемные и вкладывать на "всю котлету". Это правило применимо к любым инвестициям.

Стратегия инвестирования в IPO

Самая простоя стратегия инвестирования это входить равными частями во все IPO, которые предоставляют брокер и выходить после Lock-up периода.

Эта стратегия подходит, новичкам и тем кто не хочет играть в аналитика. Если у вас нет опыта инвестирования в IPO, это лучшая стратегия.

Как повысить прибыль от IPO

  • Можно выбирать наиболее перспективные сделки и входить только в них. Точно определить будет ли IPO успешное или нет нельзя. Здесь нужно учитывать множество факторов: отчеты компании, спрос со стороны инвесторов, количество привлекаемого капитала, общее настроение на рынках и т.д.
  • Сейчас наибольший успех у инвесторов находят компании из ИТ и Биотех сектора. Поэтому можно делать упор на них.
Распределение IPO по секторам 2019
Распределение IPO по секторам 2020
  • Избегайте рискованных компаний, например связанных с каннабисом. Печальный пример Sundial (SNDL), которая показала -75% доходности.
  • Избегайте китайских компаний. Трамп ведет борьбу с Китаем и есть риск делистинга китайский компаний с американской биржи. Плюс китайские компании могут подделывать отчеты, тем самым вводя инвесторов в заблуждение.
Вот что случилось с Luckin Coffee(китайским Starbucks), когда узнали что цифры в отчетах были не настоящие.
  • Учитывайте размер размещения. Чем он меньше тем больше вероятность показать 100%+ доходность.
  • Выходить не дожидаясь окончания локапа. В первые месяцы акции компании могут быть очень волатильны, поэтому не стоит жадничать и если IPO в короткий срок дает 100-200% прибыли, то можно закрыть сделку не дожидаясь 90 дней.
    • Первый вариант - с помощью форвардного контракта. Брокер предоставляет такую возможность где-то через несколько недель после начала торгов. Можно зафиксировать прибыль, но тогда брокер возьмет себе 10-20%. Чем ближе к окончанию локапа, тем дешевле форвард.
    • Второй вариант - зашортить(продать) такое же количество акций на бирже. Стоит 1% в месяц и нужно иметь гарантийное обеспечение на счету, от 30% стоимость акций. Такой вариант выйдет дешевле, но нужно вовремя закрыть шорт, когда закончится lock up период.
Но бывают случаи когда акция продолжает идти вверх и дает 400-500%. Как например компания по производству искусственного мяса BEYOND MEET выросла за 3 месяца с 25$ до 234$. Это 800%😲🤑.

Также бывают случаи, когда акция после IPO камнем летит вниз. Как на примере ниже компания по производству каннабиса Sundial (SNDL).

Это скорее исключения из правил, и при грамотной диверсификации ваш портфель покажет отличные результаты👍

Наприм мой портфель за 2020 год показыват в среднем 100%. Статистику можно посмотреть здесь 👉Статистика IPO 2020👈

Где открыть счет?

Для жителей СНГ лучшие условия предоставляют Freedom Finance и United Traders

Freedom Finance- минимальная заявка -2000$,

  • минимальная заявка от 2000$,
  • Комиссия за вход в сделку =5%
  • Комиссия за выход из сделки =0.5%
  • процент с прибыли =нет

United Traders

  • минимальная заявка от 50$,
  • Комиссия за вход в сделку =3%
  • Комиссия за выход из сделки =1.75%
  • процент с прибыли =20%

Минус UT это процент с прибыли, иногда он может составлять значительную сумму. Если вы только начинаете инвестировать и у вас небольшой капитал, то откройте счет в United Traders. Если ваш капитал от 10000$ - открывайте счет в Freedom Finance.

Рекомендую открыть счета у двух брокеров, оценить удобство интерфейса, еще раз проверить тарифы и выбрать лучший для себя вариант.

Теперь вы знаете все что необходимо для инвестирования в IPO и готовы получать прибыль.

Сейчас происходит некий бум в инвестировании в IPO, и многие компании показывают доходность 100-200% в первые дни. Такое может продлиться еще год-два, но вечно это продолжаться не будет. Поэтому если вы решили инвестировать, то делать это нужно сейчас. После прочтения данной инструкции вы знаете все что нужно. Решение за вами!